Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 7 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 8 Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 15 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 16 Demonstração do Valor Adicionado 17 Comentário do Desempenho 18 Notas Explicativas 31 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 55 Parecer ou Relatório Resumido, se houver, do Comitê de Auditoria (estatutário ou não) 57 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 58 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 59
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 31/03/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 51.601 Preferenciais 0 Total 51.601 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 59
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 3.594.381 3.690.947 1.01 Ativo Circulante 799.372 895.908 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 187.673 409.740 1.01.03 Contas a Receber 86.268 57.661 1.01.03.01 Clientes 69.500 44.043 1.01.03.01.02 Clientes 69.500 44.043 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 16.768 13.618 1.01.03.02.01 Contas a receber de shopping 7.403 7.633 1.01.03.02.02 Outros créditos a receber 9.365 5.985 1.01.04 Estoques 380.626 291.961 1.01.06 Tributos a Recuperar 120.399 119.684 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 120.399 119.684 1.01.06.01.02 Impostos a recuperar 120.399 119.684 1.01.07 Despesas Antecipadas 24.406 16.862 1.02 Ativo Não Circulante 2.795.009 2.795.039 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 702.362 706.530 1.02.01.03 Contas a Receber 6.337 6.147 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.337 6.147 1.02.01.06 Tributos Diferidos 696.025 700.383 1.02.03 Imobilizado 200.100 198.807 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 193.086 192.280 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 7.014 6.527 1.02.04 Intangível 1.892.547 1.889.702 1.02.04.01 Intangíveis 1.892.547 1.889.702 PÁGINA: 2 de 59
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 3.594.381 3.690.947 2.01 Passivo Circulante 909.459 976.032 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 42.701 45.400 2.01.02 Fornecedores 240.784 274.886 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 187.387 239.181 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 53.397 35.705 2.01.03 Obrigações Fiscais 42.257 54.435 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 467.033 469.809 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 377.683 389.946 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 364.447 377.495 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 13.236 12.451 2.01.04.02 Debêntures 88.048 78.576 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 1.302 1.287 2.01.05 Outras Obrigações 116.684 131.502 2.01.05.02 Outros 116.684 131.502 2.01.05.02.04 Dividendos a Pagar 96.525 96.525 2.01.05.02.06 Outras contas a pagar 17.012 29.569 2.01.05.02.10 Financiamento de impostos e incentivos fiscais 3.147 5.408 2.02 Passivo Não Circulante 517.940 568.420 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 507.567 556.805 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 157.048 206.114 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 149.507 193.495 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 7.541 12.619 2.02.01.02 Debêntures 338.435 338.276 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 12.084 12.415 2.02.02 Outras Obrigações 3.814 5.280 2.02.02.02 Outros 3.814 5.280 2.02.02.02.06 Financiamentos de Impostos e Incentivos Fiscais 3.814 3.621 2.02.02.02.07 Obrigações Fiscais 0 1.659 2.02.04 Provisões 6.559 6.335 2.02.04.02 Outras Provisões 6.559 6.335 2.02.04.02.04 Provisão para conrtingências 6.559 6.335 2.03 Patrimônio Líquido 2.166.982 2.146.495 2.03.01 Capital Social Realizado 417.038 417.038 2.03.02 Reservas de Capital 1.195.125 1.195.011 2.03.04 Reservas de Lucros 534.446 534.446 2.03.04.10 Reserva de Lucro 534.446 534.446 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 20.373 0 PÁGINA: 3 de 59
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 299.327 205.190 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -107.430-82.737 3.03 Resultado Bruto 191.897 122.453 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -136.356-93.485 3.04.01 Despesas com Vendas -84.690-58.669 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -54.435-42.917 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 2.769 2.547 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 5.554 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 55.541 28.968 3.06 Resultado Financeiro -30.810-47.361 3.06.01 Receitas Financeiras 3.508 3.082 3.06.02 Despesas Financeiras -34.318-50.443 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 24.731-18.393 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -4.358 8.135 3.08.02 Diferido -4.358 8.135 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 20.373-10.258 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 20.373-10.258 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,39482-0,03140 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,39454-0,03140 PÁGINA: 4 de 59
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 4.01 Lucro Líquido do Período 20.373-10.258 4.02 Outros Resultados Abrangentes 0 235 4.03 Resultado Abrangente do Período 20.373-10.023 PÁGINA: 5 de 59
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -123.199-7.237 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 65.851 34.051 6.01.01.01 Resultado antes dos impostos 24.731-18.393 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 20.421 21.435 6.01.01.03 Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados -579 0 6.01.01.04 Provisão para riscos trabalhistas e tributários 224 74 6.01.01.05 Despesa de juros 20.516 36.277 6.01.01.06 Variação cambial s/ financiamentos -6 0 6.01.01.09 Plano de opções de compra de ações 114 33 6.01.01.10 AVP arrendamento mercantil financeiro 164 179 6.01.01.13 Provisão para perda de estoques 266 0 6.01.01.15 Resultado de equivalência patrimonial 0-5.554 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -189.050-41.288 6.01.02.01 Contas a receber -25.457-1.983 6.01.02.02 Estoques -88.931-19.679 6.01.02.03 Impostos a recuperar -715 4.756 6.01.02.04 Despesas antecipadas -7.544-3.608 6.01.02.05 Outros créditos -950 3.358 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -190-188 6.01.02.07 Fornecedores -34.102-2.064 6.01.02.09 Obrigações tributárias -15.905-6.218 6.01.02.10 Obrigações trabalhistas -2.699-9.313 6.01.02.11 Outras contas a pagar -12.557-6.349 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -26.180-19.414 6.02.01 Acréscimo do imobilizado -10.403-7.544 6.02.02 Acréscimo do intangível -15.777-11.870 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -72.688-92.508 6.03.01 Empréstimos e debêntures líquidos 0 24.674 6.03.02 Pagamento de financiamento bancário -63.643-71.356 6.03.03 Juros pagos -8.565-45.346 6.03.04 Arrendamento mercantil financeiro -480-480 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -222.067-119.159 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 409.740 281.910 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 187.673 162.751 PÁGINA: 6 de 59
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 114 0 0 0 114 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 114 0 0 0 114 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 20.373 0 20.373 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 20.373 0 20.373 5.07 Saldos Finais 417.038 1.195.125 534.446 20.373 0 2.166.982 PÁGINA: 7 de 59
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 33 0 0 0 33 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 33 0 0 0 33 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-10.258 235-10.023 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 0 0-10.258 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 235 235 5.07 Saldos Finais 268.898 1.493.633 0-91.458 0 1.671.073 PÁGINA: 8 de 59
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 387.932 282.393 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 387.924 282.393 7.01.02 Outras Receitas 8 0 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -123.747-101.183 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -90.604-82.737 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -18.795-17.144 7.02.04 Outros -14.348-1.302 7.03 Valor Adicionado Bruto 264.185 181.210 7.04 Retenções -16.827-21.435 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -16.827-21.435 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 247.358 159.775 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 3.507 8.636 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 5.554 7.06.02 Receitas Financeiras 3.507 3.082 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 250.865 168.411 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 250.865 168.411 7.08.01 Pessoal 68.190 40.723 7.08.01.01 Remuneração Direta 55.964 30.746 7.08.01.02 Benefícios 6.543 6.445 7.08.01.03 F.G.T.S. 5.683 3.532 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 96.869 65.576 7.08.02.01 Federais 44.422 17.803 7.08.02.02 Estaduais 51.133 46.638 7.08.02.03 Municipais 1.314 1.135 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 65.433 72.370 7.08.03.01 Juros 34.318 50.443 7.08.03.02 Aluguéis 31.115 21.927 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 20.373-10.258 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 20.373-10.258 PÁGINA: 9 de 59
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 3.594.381 3.690.947 1.01 Ativo Circulante 799.372 895.908 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 187.673 409.740 1.01.03 Contas a Receber 86.268 57.661 1.01.03.01 Clientes 69.500 44.043 1.01.03.01.02 Clientes 69.500 44.043 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 16.768 13.618 1.01.04 Estoques 380.626 291.961 1.01.06 Tributos a Recuperar 120.399 119.684 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 120.399 119.684 1.01.06.01.02 Impostos a recuperar 120.399 119.684 1.01.07 Despesas Antecipadas 24.406 16.862 1.02 Ativo Não Circulante 2.795.009 2.795.039 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 702.362 706.530 1.02.01.03 Contas a Receber 6.337 6.147 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.337 6.147 1.02.01.06 Tributos Diferidos 696.025 700.383 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 696.025 700.383 1.02.03 Imobilizado 200.100 198.807 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 193.086 192.280 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 7.014 6.527 1.02.04 Intangível 1.892.547 1.889.702 PÁGINA: 10 de 59
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 3.594.381 3.690.947 2.01 Passivo Circulante 909.459 976.032 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 42.701 45.400 2.01.02 Fornecedores 240.784 274.886 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 187.387 239.181 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 53.397 35.705 2.01.03 Obrigações Fiscais 42.257 54.435 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 467.033 469.809 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 377.683 389.946 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 364.447 377.495 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 13.236 12.451 2.01.04.02 Debêntures 88.048 78.576 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 1.302 1.287 2.01.05 Outras Obrigações 116.684 131.502 2.01.05.02 Outros 116.684 131.502 2.01.05.02.04 Dividendos a Pagar 96.525 96.525 2.01.05.02.06 Outras contas a pagar 17.012 29.569 2.01.05.02.10 Financiamento de impostos e incentivos Fiscais 3.147 5.408 2.02 Passivo Não Circulante 517.940 568.420 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 507.567 556.805 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 157.048 206.114 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 149.507 193.495 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 7.541 12.619 2.02.01.02 Debêntures 338.435 338.276 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 12.084 12.415 2.02.02 Outras Obrigações 3.814 5.280 2.02.02.02 Outros 3.814 5.280 2.02.02.02.05 Obrigações Fiscais 0 1.659 2.02.02.02.06 Financiamentos de Impostos e Incentivos Fiscais 3.814 3.621 2.02.04 Provisões 6.559 6.335 2.02.04.02 Outras Provisões 6.559 6.335 2.02.04.02.04 Provisões para contingências 6.559 6.335 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 2.166.982 2.146.495 2.03.01 Capital Social Realizado 417.038 417.038 2.03.02 Reservas de Capital 1.195.125 1.195.011 2.03.04 Reservas de Lucros 534.446 534.446 2.03.04.10 Reserva de Lucro 534.446 534.446 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 20.373 0 PÁGINA: 11 de 59
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 299.327 297.182 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -107.430-128.855 3.03 Resultado Bruto 191.897 168.327 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -136.356-130.053 3.04.01 Despesas com Vendas -84.690-80.098 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -54.435-54.395 3.04.05 Outras Despesas Operacionais 2.769 4.440 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 55.541 38.274 3.06 Resultado Financeiro -30.810-51.551 3.06.01 Receitas Financeiras 3.508 4.870 3.06.02 Despesas Financeiras -34.318-56.421 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 24.731-13.277 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -4.358 3.019 3.08.01 Corrente 0-4.099 3.08.02 Diferido -4.358 7.118 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 20.373-10.258 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 20.373-10.258 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 20.373-10.258 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,39482-0,03140 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,39454-0,03140 PÁGINA: 12 de 59
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 20.373-10.258 4.02 Outros Resultados Abrangentes 0 235 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 20.373-10.023 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 20.373-10.023 PÁGINA: 13 de 59
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -123.199-12.402 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 65.851 46.430 6.01.01.01 Resultado antes do impostos 24.731-13.277 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 20.421 25.880 6.01.01.03 Custo líquido de ativos imobilizado e intangível baixados -579 161 6.01.01.04 Provisão para riscos trabalhistas e tributários 224-3.599 6.01.01.05 Despesa de juros 20.516 36.346 6.01.01.06 Variação cambial -6 0 6.01.01.07 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 0 368 6.01.01.09 Plano de opção de compra de ações 114 33 6.01.01.10 AVP arrendamento mercantil financeiro 164 179 6.01.01.13 Provisão para perda de estoques 266 0 6.01.01.16 AVP Prodec 0 339 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -189.050-58.832 6.01.02.01 Contas a receber -25.457-6.635 6.01.02.02 Estoques -88.931-27.119 6.01.02.03 Impostos a recuperar -715 5.249 6.01.02.04 Despesas antecipadas -7.544-4.561 6.01.02.05 Outros créditos -950 4.444 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -190-166 6.01.02.07 Fornecedores -34.102 3.920 6.01.02.09 Obrigações tributárias -15.905-13.674 6.01.02.10 Obrigações trabalhistas -2.699-9.822 6.01.02.11 Outras contas a pagar -12.557-6.342 6.01.02.13 Imposto de renda e contribuições pagos 0-4.126 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -26.180-23.928 6.02.01 Acréscimo do imobilizado -10.403-9.845 6.02.02 Acréscimo do intangível -15.777-14.083 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -72.688-93.023 6.03.01 Empréstimos e debêntures líquidos 0 24.674 6.03.02 Pagamento de empréstimos e debêntures -63.643-71.803 6.03.03 Juros pagos -8.565-45.414 6.03.04 Arrendamento mercantil financeiro -480-480 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -222.067-129.353 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 409.740 376.414 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 187.673 247.061 PÁGINA: 14 de 59
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 0 2.146.495 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 417.038 1.195.011 534.446 0 0 2.146.495 0 2.146.495 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 114 0 0 0 114 0 114 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 114 0 0 0 114 0 114 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 20.373 0 20.373 0 20.373 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 20.373 0 20.373 0 20.373 5.07 Saldos Finais 417.038 1.195.125 534.446 20.373 0 2.166.982 0 2.166.982 PÁGINA: 15 de 59
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 0 1.681.063 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 268.898 1.493.600 0-81.200-235 1.681.063 0 1.681.063 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 33 0 0 0 33 0 33 5.04.02 Gastos com Emissão de Ações 0 0 0 0 0 33 0 33 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 33 0 0 0 0 0 0 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-10.258 235-10.023 0-10.023 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 0 0-10.258 0-10.258 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 235 235 0 235 5.07 Saldos Finais 268.898 1.493.633 0-91.458 0 1.671.073 0 1.671.073 PÁGINA: 16 de 59
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 387.932 393.883 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 387.924 394.150 7.01.02 Outras Receitas 8 101 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 0-368 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -123.747-143.585 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -90.604-110.536 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -18.795-30.331 7.02.04 Outros -14.348-2.718 7.03 Valor Adicionado Bruto 264.185 250.298 7.04 Retenções -16.827-25.880 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -16.827-25.880 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 247.358 224.418 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 3.507 5.015 7.06.02 Receitas Financeiras 3.507 4.870 7.06.03 Outros 0 145 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 250.865 229.433 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 250.865 229.433 7.08.01 Pessoal 68.190 60.100 7.08.01.01 Remuneração Direta 55.964 46.618 7.08.01.02 Benefícios 6.543 7.981 7.08.01.03 F.G.T.S. 5.683 5.501 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 96.869 93.611 7.08.02.01 Federais 44.422 31.414 7.08.02.02 Estaduais 51.133 60.946 7.08.02.03 Municipais 1.314 1.251 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 65.433 85.980 7.08.03.01 Juros 34.318 56.421 7.08.03.02 Aluguéis 31.115 29.559 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 20.373-10.258 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 0-10.258 PÁGINA: 17 de 59
Comentário do Desempenho PÁGINA: 18 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 São Paulo, Brasil, 07 de maio de 2018 - A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Companhia ) (LLIS3), maior empresa do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, apresenta seus resultados do primeiro trimestre de 2018 (1T18) de acordo com as normas internacionais de contabilidade (IFRS). As comparações se referem ao primeiro trimestre de 2017 (1T17) ou conforme indicado. EBITDA R$ 76,0 milhões (+18,4%), Lucro Líquido R$ 20,4 milhões (+R$ 30,6 milhões) Same Store Sales +7,4%, Produtividade do Varejo +9,0% Lucro Bruto R$ 191,9 milhões (+14,0%) com Margem Bruta de 64,1% (+7,5 p.p.) Teleconferência de Resultados Sexto trimestre consecutivo de crescimento em vendas em mesmas lojas (same store sales ou SSS), que subiram 7,4%, com um ganho de 9,0% em vendas por metro quadrado. Data: 8 de maio de 2018 (terça-feira) Horário: 11h30 (horário de Brasília) Telefone de conexão: +55 11 2188-0155 Telefone para replay: +55 11 2188-0400 (Código: Restoque) Conferência em Português com tradução simultânea em inglês Telefone de conexão: +55 11 2188-0155 EBITDA de R$76,0 milhões (+18,4%) com margem de 25,4% (+3,8 p.p.). Lucro Líquido de R$ 20,4 milhões, em comparação a prejuízo de R$ 10,3 milhões em 2017, marcando início de uma nova fase de lucratividade da Companhia. Crescimento de Lucro Bruto de 14,0%, atingindo R$ 191,9 milhões e uma margem de 64,1% (+7,5 p.p.), em função de menor volume de descontos praticados ao longo do trimestre, de ganho de produtividade do varejo, de redução de custos em função da revisão do parque industrial e centros de distribuição realizados ao longo de 2017, de redução de -25,6% na base de lojas de outlets em relação a dezembro 2017 e -3,3% de vendas nesse canal em comparação ao 1T17. Crescimento de receita no varejo de 3,2%, com ganho de rentabilidade da rede de lojas (+9,0% em vendas/m 2 ) com redução de 24 lojas em relação ao final do 1T17. Maior volume de vendas a preço cheio, com redução de 46,5% no volume de vendas com descontos. Telefone para replay: +55 11 2188-0400 (Código: Restoque) CEO: Livinston Bauermeister Redução de 40,2% em despesas financeiras líquidas. Lucro Líquido ajustado pela amortização do ágio (denominado de maneira simplificada como cash earnings ao longo deste documento) atingiu R$ 24,7 milhões, com 8,3% de margem líquida. DRI: Rafael de Camargo (R$ milhares) 1T17 1T18 Var % 1T18 /1T17 Relações com Investidores Tel.: +55 (11) 2149-2599 www.restoque.com.br Rua Othão, n. 405, CEP 05313-020, São Paulo, SP, Brasil Faturamento bruto (excluindo devoluções) 393.387 387.924-1,4% Le Lis Blanc 164.203 165.441 0,8% Bo.Bô 32.302 23.616-26,9% John John 67.110 70.813 5,5% Rosa Chá 13.930 7.278-47,8% Dudalina 85.861 96.925 12,9% Individual 25.508 19.533-23,4% Base 4.473 4.318-3,5% Receita operacional líquida 297.182 299.327 0,7% Lucro bruto 168.327 191.897 14,0% Margem Bruta 56,6% 64,1% 7,5 p.p. EBITDA 64.153 75.962 18,4% Margem EBITDA 21,6% 25,4% 3,8 p.p. Lucro líquido (10.259) 20.373 n.a. % da Receita Líquida -3,5% 6,8% 10,3 p.p. Lucro Líquido Ajustado pela amortização do ágio (10.259) 24.731 n.a. % da Receita Líquida -3,5% 8,3% 11,7 p.p. PÁGINA: 19 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Destaques do Período A Companhia continuou, neste trimestre, a colher os frutos da estratégia focada no ganho de rentabilidade e aumento de eficiência do negócio. Ganho de Produtividade Concluímos o 1T18 com 41 lojas a menos (-12,5%) em relação ao início do 1T17 e atingimos um ganho de 9% em produtividade do canal de varejo e SSS de 7,4%, sexto trimestre consecutivo de crescimento de produtividade do varejo e de SSS crescente. Focamos na redução de nossa base de lojas (i) em lugares em que havia alta intersecção de clientes com outras lojas nossas e focamos na manutenção do consumo destes clientes em nossas lojas remanescentes e (ii) em lojas em que o custo de ocupação ou a rentabilidade em geral das lojas não faziam sentido. Além disso, estamos renovando o visual de lojas existentes (exemplo: renovação da Le Lis Blanc do Shopping Leblon finalizada em março/2018) e alocando lojas para pontos de melhor fluxo (exemplos: fechamento da loja de rua no Bairro do Paraíso, em São Paulo, e abertura no Shopping Paulista e fechamento da loja de rua no Bairro de Santana, em São Paulo, e abertura no Shopping Center Norte). Continuamos evoluindo na gestão de nossas lojas com base em nossa tecnologia de gestão em tempo real LiveRetail, que tem ganhado abrangência, profundidade e tem sido fundamental para a manutenção de um novo patamar de eficiência em nosso varejo. Aumento do Volume de Vendas com Preço Cheio Desde o início de 2017, temos focado em vender mais a preço cheio. Além de melhora de nossa margem bruta, essa estratégia faz parte de nosso cuidado com o posicionamento diferenciado de nossas marcas e de nossa estratégia de longo prazo de foco na alta percepção de valor de nossos produtos. Neste 1T18, o volume total de vendas com descontos foi 46,5% menor que no 1T17. Houve menor quantidade de eventos de remarcação, menor volume de vendas durante o período de liquidação, redução de 25,6% no número de lojas de outlet, menos volume de vendas de produtos de coleções anteriores e redução de vendas online de produtos com desconto. Rebalanceamento de Despesas Consolidamos um novo patamar de despesas administrativas, tendo iniciado o 1T18 com um quadro 45,8% menor que no início do 1T17. A gestão da Companhia passou a estar integralmente localizada na sede em São Paulo, sendo que a sede administrativa da Dudalina em Blumenau foi desativada e o imóvel colocado à venda. Também houve aumento de eficiência em vários outros itens dentro deste grupo de despesas. Ao mesmo tempo, aumentamos nosso investimento em marketing, em equipe de vendas, em comissões e em vários outros itens relacionados à melhoria da experiência de compras de nossos clientes. Ganho de Eficiência Operacional Estamos também começando a colher os frutos de uma série de medidas que implementamos durante 2017 em busca de aumento de eficiência operacional. Redução do número de fábricas, transferência da operação logística de Blumenau para Goiás, em conjunto com uma de nossas plantas, e redução de despesas indiretas de fabricação. Nesse 1T18 implementamos uma série de investimentos em melhoria de produtividade em nossa operação de Goiás. Capital Circulante Tivemos uma perda de R$ 189,1 milhões em capital circulante neste 1T18, derivada principalmente da combinação de um aumento de estoques e da queda de contas a pagar (-31,0% no prazo médio de recebimento). O aumento do nível de nosso estoque, que sazonalmente acontece no primeiro trimestre, foi este ano potencializado em função de (i) nível de eficiência de nossa operação logística em Goiás, que embora esteja evoluindo ainda não atingiu o nível equivalente ao da operação anterior em Blumenau, (ii) antecipação de parte do recebimento de produtos importados e de matérias-primas. O nível de estoque deverá apresentar melhora gradual nos próximos trimestres e esperamos que ao final deste ano deveremos ter um nível igual ou menor ao do final de 2017. Além disso, tivemos uma redução de prazo médio com nossos fornecedores em função de aumento proporcional da importação, que tem um componente tributário pago à vista, e de algumas mudanças em nossa base de fornecedores. Também nesse caso, deveremos ter uma melhora gradual ao longo dos próximos trimestres chegando ao final de 2018 com prazo médio estável em relação a 2017. 3 PÁGINA: 20 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Como fruto dessa estratégia, iniciada há cerca de 2 anos, obtivemos uma importante melhora no nosso lucro bruto (+14,0%), na margem bruta, que atingiu 64,1% (+7,5 p.p.) e o EBITDA cresceu 18,4% no 1T18 contra o 1T17, atingindo R$ 76 milhões. Além disso, iniciamos uma nova fase de lucratividade da Companhia, com lucro de R$ 20,4 e margem líquida de 6,8%. Considerando o aproveitamento da amortização de ágio, atingimos cash earnings de R$ 24,7 milhões com margem de 8,3%. Seguem abaixo alguns indicadores do primeiro trimestre em sua série histórica: Gráfico 1: Receita líquida (R$ MM) Gráfico 2: Comparativo 1T (Margem bruta ) 277,3 296,1 248,6 297,2 299,3 61,7% 59,0% 52,9% 56,6% 64,1% 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18 Gráfico 3: Comparativo Lucro Bruto (R$ mm) Gráfico 4: Comparativo EBITDA (R$ mm) 14,0% 18,4% 76,0 168,3 191,9 64,2 1T17 1T18 1T17 1T18 Por fim, o índice de Dívida Líquida / EBITDA ajustado dos últimos doze meses foi de 2,23x. Mantendo seu foco em geração de caixa e redução do endividamento líquido, a Companhia mantém sua meta de encerrar o ano de 2018 com índice Dívida Líquida / EBITDA abaixo de 1,5 vezes. 4 PÁGINA: 21 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Resumo Operacional A tabela abaixo apresenta os principais indicadores operacionais da Companhia: Companhia Combinada 1T17 1T18 Var % 1T18 /1T17 Total de Lojas Próprias 307 283-7,8% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 55.775 51.883-7,0% Área média de vendas (m²) 55.702 52.067-6,5% Receita Líquida por m² (R$/m²) 3.034 3.305 9,0% Ticket médio 527 561 6,6% SSS 17,8% 7,4% n.a Le Lis Blanc (1) Total de Lojas Próprias 105 97-7,6% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 34.677 31.950-7,9% Área média de vendas (m²) 34.677 32.099-7,4% Receita Líquida por m² (R$/m²) 2.745 2.866 4,4% Ticket médio 639 724 13,3% SSS 19,7% -0,2% n.a Dudalina S.A Número Total de Lojas Próprias 79 76-3,8% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 5.206 5.290 1,6% Área média de vendas (m²) 5.262 5.351 1,7% Receita Líquida por m² (R$/m²) 5.414 7.333 35,4% Ticket médio 412 392-5,1% SSS 36,7% 50,1% n.a Bo.Bô Número Total de Lojas Próprias 40 34-15,0% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 3.107 2.718-12,5% Área média de vendas (m²) 3.176 2.738-13,8% Receita Líquida por m² (R$/m²) 5.245 4.155-20,8% Ticket médio 1.326 1.508 13,7% SSS 8,1% -27,5% n.a John John Número Total de Lojas Próprias 55 56 1,8% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 9.595 9.542-0,6% Área média de vendas (m²) 10.299 9.513-7,6% Receita Líquida por m² (R$/m²) 2.266 2.676 18,1% Ticket médio 329 373 13,5% SSS 18,0% 12,2% n.a Rosa Chá Número Total de Lojas Próprias 28 20-28,6% Área de vendas das Lojas Próprias (m²) 3.191 2.383-25,3% Área média de vendas (m²) 3.384 2.366-30,1% Receita Líquida por m² (R$/m²) 1.390 1.700 22,3% Ticket médio 255 1.385 442,9% SSS -35,4% 21,1% n.a (1) A apresentação de informações operacionais da Companhia combinada incorpora a marca Noir, Le Lis. 5 PÁGINA: 22 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Lojas e Área de Vendas A Companhia passou de uma base de 307 lojas ao final do 1T17 para 283 ao final do 1T18, seguindo seu plano de conferir maior eficiência ao varejo, com foco em maior produtividade da base existente de lojas, no ganho de rentabilidade e na geração de caixa. A implementação desse plano resultou em aumento de 9,0% da produtividade por m 2 da Companhia no 1T18 em relação ao 1T17. Ao final do 1T18, a área de vendas média por loja própria era de 184,0m 2, sendo 330,9m 2 a área média das lojas da marca Le Lis Blanc, 70,4m 2 a área média das lojas Dudalina, 80,5m 2 a área média das lojas Bo.Bô, 169,9m 2 a área média das lojas John John e 118,3m 2 a área média das lojas Rosa Chá. Faturamento bruto (excluindo devoluções) O faturamento bruto no 1T18 totalizou R$ 387,9 milhões, com queda 1,4% em relação ao 1T17. Gráfico 5: Faturamento bruto por canal (R$ mm) -1,4% Outros Canais 393,4 387,9 48,2 46,0-4,6% Multimarcas 113,7 102,9-9,5% Lojas Próprias 231,6 239,1 +3,2% Lojas próprias 1T17 1T18 O 1T18 atingiu um resultado consistente de vendas em mesmas lojas, com uma melhora de same store sales (SSS) de 7,4%, dando continuidade à trajetória de recuperação demonstrada em trimestres anteriores. A John John registrou nesse trimestre o sexto período consecutivo de crescimento de venda em mesmas lojas, atingindo um SSS de +12,2%. Também registramos crescimento para as marcas Rosa Chá (+21,1%), resultado das ações de retorno de seu posicionamento como marca diferenciada e de alto valor, e Dudalina (+50,1%). O desempenho de Dudalina ocorreu sobre uma base de 1T17 que já havia crescido 36,7%, e foi em parte impactado por mudanças de calendário em relação ao ano anterior. Vale mencionar que o faturamento bruto da marca Rosa Chá está abaixo do ano anterior devido à redução no número de lojas, que passou de 28 lojas no 1T17 para 20 neste trimestre. A Le Lis Blanc, maior marca da Companhia, registrou uma variação de -0,2% em SSS, com um menor volume de vendas remarcadas, e a Bo.Bô registrou uma queda de -27,5% em SSS, também impactada por um menor volume de vendas promocionais, mas também por reestruturações dos times das áreas comercial e estilo. 6 PÁGINA: 23 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Lojas multimarcas O canal de vendas de atacado para lojas multimarcas apresentou no trimestre um faturamento de R$ 102,9 milhões, 9,5% abaixo do 1T17. Consistente com o resultado de trimestres anteriores, a John John registrou no 1T18 um crescimento no canal atacado de 22,7% em comparação com 1T17. A performance deste canal foi afetada pela menor eficiência de nossa operação em Goiás em relação a operação logística no 1T17, que ainda estava em Blumenau, local em que a Dudalina operou por muitos anos. Nossa operação de Goiás vem ganhando eficiência e uma série de investimentos foi implementada ao longo do 1T18. Desta forma, a performance desse canal foi afetada pela menor eficiência em faturamento para nossos clientes de atacado e não pela performance de vendas. Outros canais E-commerce: No 1T18 a Companhia registrou R$ 9,0 milhões em vendas de e-commerce (-4,0%), representando cerca de 2,3% da receita da Companhia. Outlets Englobando a rede de lojas de Outlet que operam com a bandeira Estoque, este canal apresentou uma redução de vendas de 3,3% no 1T18, alinhada com a estratégia da Companhia de vender menos mercadoria com desconto. Esta variação está em linha com a recuperação de margens apresentada pela Companhia e a estratégia de redução de estoques de coleções passadas adotada em 2017. Foram fechadas, ao longo do 1T18, 25,6% das lojas deste canal como fruto da estratégia da Companhia de menor abrangência deste canal. Lucro Bruto No 1T18 o lucro bruto foi de R$ 191,9 milhões (+14,0%), representando uma margem bruta de 64,1% (+7,5 p.p.) especialmente devido: 1. Aumento da participação de vendas a preço cheio (queda de 46,5% no volume de desconto praticados), com um melhor desempenho das liquidações de início de ano; 2. À estratégia de aceleração da redução de estoques de coleções passadas adotada em 2017, adequando o volume de mercadoria em canais de desconto ao ciclo de vendas do varejo e diminuindo a pressão por vendas no canal. 3. Simplificação da estrutura logística em 2017, reduzindo os centros de distribuição de três para dois. Em São Paulo, foi reduzida pela metade a área do centro de distribuição, em função da redução de estoques de coleções passadas e ganho de eficiência. Além disso, o parque fabril foi reduzido de cinco para três fábricas, com ganho de produtividade. Gráfico 6: Lucro Bruto e margem bruta (R$ mm) Margem Bruta (%) Lucro Bruto (R$ Milhões) 168,3 191,9 +14,0% 56,6% 64,1% 1T17 1T18 7 PÁGINA: 24 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) As despesas com vendas, gerais e administrativas no 1T18 aumentaram em 4,9 p.p. em relação à receita líquida, se comparadas ao 1T17, principalmente em função de aumento nos gastos com marketing. Essa estratégia tem se mostrado acertada para o incremento de vendas a preço cheio, conforme verificado ao longo do ano de 2017. No 1T18, as despesas com vendas, gerais e administrativas, excluindo-se despesas com depreciação e amortização, totalizaram R$ 120,7 milhões, representado 40,3% da receita operacional líquida (35,4% no 1T17). EBITDA, Margem EBITDA e Lucro Líquido Como consequência da melhora em receita e margem bruta, o EBITDA do 1T18 atingiu R$ 76,0 milhões (+18,4%), com margem de 25,4% (+3,8 p.p.). No 1T18, o lucro líquido foi de R$ 20,4 milhões, comparado com um prejuízo líquido de R$ 10,3 milhões no 1T17 (crescimento de R$ 30,6 milhões). Contribuíram para esse resultado, além da melhora operacional refletida no aumento de EBITDA, uma menor despesa financeira e menor volume de depreciação e amortização. Com o início da amortização do ágio de incorporação da Dudalina S.A., evitou-se o impacto de caixa de 100% do imposto de renda e contribuição social apurados no período. Como resultado, o cash earnings atingiu R$ 24,7 milhões, com 8,3% de margem líquida. A queda em despesas financeiras líquidas, passando de R$ 51,6 milhões para R$ 30,8 milhões (-40,2%), acompanhou a queda da taxa básica de juros. A melhora em depreciação e amortização, passando de R$ 25,9 milhões para R$ 20,4 milhões (-21,1%), é oriunda em grande parte da revisão da base de ativos promovida em 2017, com a racionalização da rede de lojas, plantas industriais e centros de distribuição. Fluxo de Caixa e Investimentos O fluxo de caixa operacional após investimentos totalizou um consumo de R$ 149,4 milhões durante o 1T18. O aumento do nível de nosso estoque, que sazonalmente acontece no primeiro trimestre, foi este ano potencializado em função de (i) nível de eficiência de nossa operação logística em Goiás, que embora esteja evoluindo ainda não atingiu o nível equivalente ao da operação anterior em Blumenau, (ii) antecipação de parte do recebimento de produtos importados e de matérias-primas. O nível de estoque deverá apresentar melhora gradual nos próximos trimestres e esperamos que ao final deste ano deveremos ter um nível igual ou menor ao do final de 2017. Além disso, tivemos uma redução de prazo médio com nossos fornecedores em função de aumento proporcional da importação, que tem um componente tributário pago à vista, e de algumas mudanças em nossa base de fornecedores. Também nesse caso, deveremos ter uma melhora gradual ao longo dos próximos trimestres chegando ao final de 2018 com prazo médio estável em relação a 2017. (R$ milhares) 1T17 1T18 Var 1T18/1T17 Var % 1T18 /1T17 EBITDA 64.153 75.962 11.809 18,4% IR&CS Corrente (4.126) - Δ contas a receber de clientes (6.635) (25.457) Δ redução nos estoques (27.119) (88.931) Δ fornecedores 3.920 (34.102) Δ Outros (27.552) (39.792) FC operacional gerencial 2.641 (112.320) (114.961) n.a Capex (23.928) (26.180) (2.252) 9,4% FC operacional gerencial após investimentos (21.287) (138.500) (117.213) 550,6% FC operacional gerencial após investimentos (21.287) (138.500) (117.213) 550,6% Movimentações financeiras (15.044) (10.878) Aplicações financeiras - - Resgate de títulos de valores mobiliários - - FC operacional contábil após investimentos (36.331) (149.378) (113.047) 311,2% 8 PÁGINA: 25 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Endividamento Com o EBITDA ex-não recorrentes de R$ 346,8 milhões nos últimos 12 meses, a relação dívida líquida / EBITDA Ajustado ficou em 2,23 vezes. A administração da Companhia mantém a meta de encerrar o exercício de 2018 com relação dívida líquida / EBITDA inferior a 1,5 vezes. (R$ milhares) 1T17 4T17 1T18 Disponibilidades 247.061 409.740 187.673 Empréstimos e Financiamento de curto prazo (629.183) (468.522) (465.731) Empréstimos e Financiamento de longo prazo (333.665) (544.390) (495.483) Dívida Líquida (715.787) (603.172) (773.541) Sobre a Restoque A Restoque, maior empresa varejista do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil, conta com 7 marcas próprias, Le Lis Blanc, Dudalina, Bo.Bô, John John, Individual, Base e Rosa Chá. Os clientes das marcas são principalmente mulheres e homens com alto poder aquisitivo, de todas as faixas etárias. A Companhia desenvolve uma ampla linha de produtos para diversas ocasiões, cria produtos de vestuário e acessórios, produzindo e contratando fornecedores para sua produção. Comercializa seus produtos por meio de lojas próprias, vendas online e lojas multimarcas. Promove os conceitos das marcas em todos os aspectos de seus negócios, por meio de produtos de alto padrão, da experiência de compra em suas lojas e de atendimento diferenciado. Aviso Legal Declarações ora feitas sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições da Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre as intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia. Adicionalmente, informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria aqui contidas refletem a interpretação da Administração da Companhia sobre informações provindas de suas informações trimestrais e seus respectivos ajustes, que foram preparados em conformidade com as práticas de mercado e para fins exclusivos de uma análise mais detalhada e específica dos resultados da Companhia. Dessa forma, tais considerações e dados adicionais devem ser também analisados e interpretados de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. Nenhum dado ou análise interpretativa realizada pela Administração da Companhia deve ser tratado como garantia de desempenho ou de resultado futuro e são meramente ilustrativas da visão da Administração da Companhia sobre os seus resultados. A administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e pela precisão das informações financeiras gerenciais discutidas no presente relatório. Tais informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas informações trimestrais revisadas ou demonstrações financeiras anuais auditadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. 9 PÁGINA: 26 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Balanço Patrimonial (Consolidado) - Ativo (R$ milhares) 1T17 % do Total 4T17 % do Total 1T18 % do Total Var % 1T18 /1T17 Var % 1T18/4T17 Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixa 247.061 8,0 409.740 11,1 187.673 5,2 (24,0) (54,2) Contas a receber 59.671 1,9 44.043 1,2 69.500 1,9 16,5 57,8 Estoques 363.179 11,8 291.961 7,9 380.626 10,6 4,8 30,4 Impostos a Recuperar 31.204 1,0 119.684 3,2 120.399 3,3 285,8 0,6 Despesas antecipadas 11.956 0,4 16.862 0,5 24.406 0,7 104,1 44,7 Outros créditos a receber 10.294 0,3 13.618 0,4 16.768 0,5 62,9 23,1 Total do ativo circulante 723.365 23,5 895.908 24,3 799.372 22,2 10,5 (10,8) Ativo não circulante Realizável a longo prazo Depósito judicial 5.499 0,2 6.147 0,2 6.337 0,2 15,2 3,1 Imposto de renda diferido 96.592 3,1 700.383 19,0 696.025 19,4 620,6 (0,6) Despesas antecipadas 144 0,0 - - - - n.a. n.a. Impostos a recuperar 109 0,0 - - - - (100,0) n.a. Imobilizado 368.291 11,9 198.807 5,4 200.100 5,6 (45,7) 0,7 Intangível 1.889.983 61,3 1.889.702 51,2 1.892.547 52,7 0,1 0,2 Total do ativo não circulante 2.360.618 76,5 2.795.039 75,7 2.795.009 77,8 18,4 (0,0) Total do ativo 3.083.983 100,0 3.690.947 100,0 3.594.381 100,0 16,5 (2,6) 10 PÁGINA: 27 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Balanço Patrimonial (Consolidado) Passivo (R$ milhares) 1T17 % do Total 4T17 % do Total 1T18 % do Total Var % 1T18 /1T17 Var % 1T18/4T17 Passivo circulante Empréstimos e financiamentos 434.099 14,1 389.946 10,6 377.683 10,5 (13,0) (3,1) Debêntures 195.084 6,3 78.576 2,1 88.048 2,4 (54,9) 12,1 Fornecedores 254.896 8,3 274.886 7,4 240.784 6,7 (5,5) (12,4) Obrigações tributárias 41.182 1,3 54.435 1,5 42.257 1,2 2,6 (22,4) Obrigações trabalhistas 45.906 1,5 45.400 1,2 42.701 1,2 (7,0) (5,9) Financiamentos de impostos e incentivos fiscais 12.403 0,4 5.408 0,1 3.147 0,1 (74,6) (41,8) Dividendos a pagar - - 96.525 2,6 96.525 2,7 n.a - Outras contas a pagar 20.751 0,7 29.569 0,8 17.012 0,5 (18,0) (42,5) Arrendamento mercantil financeiro 1.240 0,0 1.287 0,0 1.302 0,0 5,0 1,2 Total do passivo circulante 1.005.561 32,6 976.032 26,4 909.459 25,3 (9,6) (6,8) Passivo não circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos 262.897 8,5 206.114 5,6 157.048 4,4 (40,3) (23,8) Debêntures 70.768 2,3 338.276 9,2 338.435 9,4 378,2 0,0 Obrigações tributárias - - 1.659 0,0 - - n.a (100,0) Provisão para contigências 51.395 1,7 6.335 0,2 6.559 0,2 (87,2) 3,5 Financiamentos de impostos e incentivos fiscais 8.243 0,3 3.621 0,1 3.814 0,1 (53,7) 5,3 Outras contas a pagar 660 0,0 - - - - (100,0) n.a. Arrendamento mercantil financeiro 13.386 0,4 12.415 0,3 12.084 0,3 (9,7) (2,7) Total do passivo não circulante 407.349 13,2 568.420 15,4 517.940 14,4 27,1 (8,9) Patrimônio líquido Capital social integralizado 268.898 8,7 417.038 11,3 417.038 11,6 55,1 - Reserva de capital 1.493.633 48,4 1.195.011 32,4 1.195.125 33,2 (20,0) 0,0 Reserva de lucros - - 534.446 14,5 534.446 14,9 n.a - Resultados acumulados (91.458) (3,0) - - 20.373 0,6 (122,3) n.a. Total patrimônio líquido 1.671.073 54,2 2.146.495 58,2 2.166.982 60,3 29,7 1,0 Total do passivo e patrimônio líquido 3.083.983 100,0 3.690.947 100,0 3.594.381 100,0 16,5 (2,6) 11 PÁGINA: 28 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Fluxo de caixa (Consolidado) (R$ milhares) Das atividades operacionais 1T17 1T18 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (13.277) 24.731 Ajustes para reconciliar o lucro antes dos impostos ao caixa líquido gerado nas atividades operacionais 59.707 41.120 Depreciações e amortizações 25.880 20.421 Resultado na Venda do Imobilizado 161 (579) (Ganho) Perda com NDF - - Provisão para riscos trabalhistas e tributários (3.599) 224 Despesa de juros 36.346 20.516 Variação cambial s/ financiamentos - (6) Provisão (Reversão) para Devedores Duvidosos 368 - Provisão para participação nos lucros e resultados - - Plano de opções de compra de ações 33 114 AVP arrendamento mercantil financeiro 179 164 Ajuste a valor presente - PRODEC 339 - Provisão para perdas em estoques - 266 Mudanças nos ativos e passivos (58.832) (189.050) Contas a receber de clientes (6.635) (25.457) Estoques (27.119) (88.931) Impostos a recuperar 5.249 (715) Despesas antecipadas (4.561) (7.544) Outros créditos 4.444 (950) Depósitos judiciais (166) (190) Fornecedores 3.920 (34.102) Obrigações tributárias (13.674) (15.905) Obrigações trabalhistas (9.822) (2.699) Imposto de renda e contribuição social pagos (4.126) - Outras contas a pagar (6.342) (12.557) Caixa líquido utilizado nas atividades operacionais (12.402) (123.199) Das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado (9.845) (10.403) Venda do imobilizado - - Acréscimo do intangível (líquido de adições a investimentos) (14.083) (15.777) Aplicações Financeiras - - Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (23.928) (26.180) Das atividades de financiamento com acionistas Empréstimos e Financiamentos 24.674 - Pagamento de empréstimos e debêntures (71.803) (63.643) Juros pagos (45.414) (8.565) Arrendamento mercantil financeiro (480) (480) Dividendos pagos - - Pagamento com NDF - - Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas (93.023) (72.688) Aumento/diminuição das disponibilidades (129.353) (222.067) Disponibilidades No início do exercício 376.414 409.740 No fim do exercício 247.061 187.673 Aumento/diminuição das disponibilidades (129.353) (222.067) 12 PÁGINA: 29 de 59
Comentário do Desempenho 1T18 Demonstração de Resultado Consolidado (R$ milhares) 1T17 % Receita Líquida 1T18 % Receita Líquida Var % 1T18 /1T17 Receita operacional líquida 297.182 100,0 299.327 100,0 0,7 Custo dos produtos vendidos (128.855) (43,4) (107.430) (35,9) (16,6) Lucro bruto 168.327 56,6 191.897 64,1 14,0 (Despesas) e receitas operacionais: Despesas gerais e administrativas (54.395) (18,3) (54.435) (18,2) 0,1 Despesas com vendas (80.098) (27,0) (84.690) (28,3) 5,7 Outras receitas e despesas 4.440 1,5 2.769 0,9 (37,6) Resultado financeiro (51.551) (17,3) (30.810) (10,3) (40,2) Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (13.277) (4,5) 24.731 8,3 n.a Imposto de renda e contribuição social 3.019 1,0 (4.358) (1,5) n.a Lucro líquido (10.258) (3,5) 20.373 6,8 n.a EBITDA 64.153 21,6 75.962 25,4 18,4 13 PÁGINA: 30 de 59