Grupo C Boletim de Resultado Novembro/2017
ATIVO Onde estão aplicados todos os recursos do plano de forma diversificada PASSIVO Reservas matemáticas para cumprir com o pagamento dos benefícios atuais e futuros
Distribuição da Carteira de Investimentos Valores em R$ mil Renda fixa Renda variável Investimentos Imóveis Empréstimos Estruturados Investimentos com regras de remuneração definidas Investimentos em fundos de ações Investimento em fundos de participação de empresas com potencial de crescimento Investimentos em imóveis para aluguel Empréstimos a participantes R$ 3.275.801,5 R$ 240.466,6 R$ 292.565,8 R$ 111.018,0 R$ 67.409,3 82,16% 6,03% 7,34% 2,78% 1,69% Posição em 30/11/17
Total dos Investimentos: R$ 3.987.261 Valores em R$ mil Consolidada Novembro: 0,84% / Acumulado 2017: 9,29% Renda fixa Renda variável Investimentos Imóveis Empréstimos estruturados Novembro 1,06% -3,64% 2,42% 0,34% 0,65% Acumulado 2017 7,47% 15,64% 30,71% 3,34% 8,96% Posição em 30/11/17
Acumulada em 2017 EFICIÊNCIA COMPARADA Comparação da rentabilidade realizada pelos investimentos do plano com a meta prevista Consolidado Acumulado 2017 7,39% 9,29% Meta (INPC + 6,00% a.a.) Alcançada Posição em 30/11/17
por segmento RENDA FIXA Participação Patrimônio (R$ mil) Novembro Acumulada 2017 Renda Fixa 82,16% 3.275.801 1,06% 7,47% Títulos Públicos¹ 69,90% 2.787.267 1,13% 7,46% Títulos Privados² 4,99% 198.879 0,86% 9,21% Fundos de Investimento 7,27% 289.655 0,53% 4,21% ¹ Títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional, que têm seu valor nominal atualizado diariamente pela sua taxa de juros. Ex: NTN-B. ² Títulos de renda fixa emitidos pelos bancos, como CDB e Letras Financeiras; ou por empresas, como Debêntures e Notas Promissórias. Eficiência Comparada Acumulado 2017 7,39% 7,47% Meta (INPC + 6,00% a.a.) Alcançada Posição em 30/11/17
por segmento RENDA VARIÁVEL Participação Patrimônio (R$ mil) Novembro Acumulada 2017 Renda Variável 6,03% 240.467-3,64% 15,64% Fundos de Ações 6,03% 240.467-3,64% 15,64% 19,93% Eficiência Comparada Acumulado 2017 15,64% Meta (IBrX 100) Alcançada Posição em 30/11/17
por segmento INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS Participação Patrimônio (R$ mil) Novembro Acumulada 2017 Investimentos Estruturados 7,34% 292.566 2,42% 30,71% FII (Imobiliário) 1,35% 53.941 0,52% 5,77% FIP (Participações) 5,99% 238.625 2,86% 37,68% Eficiência Comparada Acumulado 2017 30,71% 9,24% Meta (INPC + 8,00% a.a.) Alcançada Posição em 30/11/17
por segmento IMÓVEIS Participação Patrimônio (R$ mil) Novembro Acumulada 2017 Imóveis 2,78% 111.018 0,34% 3,34% Imóveis - Aluguéis e Renda 2,78% 111.018 0,34% 3,34% 7,39% Eficiência Comparada Acumulado 2017 3,34% Meta (INPC + 6,00% a.a.) Alcançada Posição em 30/11/17
por segmento EMPRÉSTIMOS Participação Patrimônio (R$ mil) Novembro Acumulada 2017 Empréstimos 1,69% 67.409 0,65% 8,96% Empréstimos a Participantes 1,69% 67.409 0,65% 8,96% 7,39% Eficiência Comparada Acumulado 2017 8,96% Meta (INPC + 6,00% a.a.) Alcançada Posição em 30/11/17
Resultado: Ativo x Passivo Valores em R$ mil 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre Out/Nov Acumulado 2017 348.810 71.696 108.921 21.276 30.117 30.016 27.512 149.607 8.274 119.233 (118.978) 105.953 12.515 117.268 (9.994) (13.836) 66.091 (99.194) (117.891) (79.810) (2.410) (47.644)¹ (118.667) (162.966)² (80.185) (435.721) CONTRIBUIÇÕES RETORNO DOS INV ESTIMENTOS PAGAMENTO D E BENEFÍCIOS PROVISÕES MATEMÁTICA S S UPERAVIT/DEFICIT TÉCNICO ¹Resultado a Realizar ²Deficit do Exercício Corrente + Resultado a Realizar
Demonstração da Mutação do Ativo Líquido Valores em R$ mil DESCRIÇÃO 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre Out/Nov Acumulado Nov/2017 A) Ativo Líquido - início 4.335.227 4.342.504 4.231.253 4.272.872 4.335.227 1. Adições 146.745 38.290 179.724 92.972 457.731 (+) Contribuições 27.512 30.016 30.117 21.276 108.921 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos 119.233 8.274 149.607 71.696 348.810 2. Destinações (139.468) (149.541) (138.105) (87.631) (514.745) (-) Benefícios (118.978) (117.891) (118.667) (80.185) (435.721) (-) Constituição Líquida de Contingências (7.673) (8.206) (6.813) (1.316) (24.008) (-) Custeio Administrativo (2.020) (1.997) (1.989) (1.366) (7.372) (-) Resultados a Realizar (10.797) (21.447) (10.636) (4.764) (47.644) 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 7.277 (111.251) 41.619 5.341 (57.014) (+/-) Provisões Matemáticas 117.268 (9.994) (13.836) 12.515 105.953 (+/-) Superavit/Deficit Técnico (99.194) (79.810) 66.091 (2.410) (115.323) (+/-) Resultados a Realizar (10.797) (21.447) (10.636) (4.764) (47.644) B) Ativo Líquido - final (A+3) 4.342.504 4.231.253 4.272.872 4.278.213 4.278.213 C) Fundos não previdenciais 51.327 53.992 56.842 59.244 59.244 (+/-) Fundos Administrativos 46.760 49.252 51.952 54.257 54.257 (+/-) Fundos dos Investimentos 4.567 4.740 4.890 4.987 4.987
Patrimônio de Cobertura do Plano DESCRIÇÃO Valores (R$ mil) (A) Patrimônio de Cobertura do Plano (B - C - D) 4.278.213 (B) Compromisso Total com os Participantes até Nov/17 5.478.527 Benefícios Concedidos - Assistidos 5.024.903 Benefícios a Conceder - Ativos 453.624 (C) Recursos em Constituição 683.224 Decorrente dos Equacionamentos de Déficits de 2005 e 2015 683.224 (D) Resultado Deficitário 517.091 Deficits de Exercícios Anteriores Não Equacionados 354.125 Deficit do Exercício Corrente + Resultado a Realizar 162.966 (E) Patrimônio de Cobertura do Plano vs Compromisso Total com os Participantes (A / B) 78,09% Data base: Novembro/2017
Resultado com Ajustes Estruturais Projetados - 2017 DESCRIÇÃO Valores (R$ mil) (A) Patrimônio de Cobertura do Plano (B - C - D) 4.278.213 (B) Compromisso Total com Ajustes Estruturais Projetados 6.526.153 (B1) Compromisso Total com os Participantes até Nov/17 5.478.527 Benefícios Concedidos - Assistidos 5.024.903 Benefícios a Conceder - Ativos 453.624 (B2) Ajustes Estruturais Projetados* 1.047.626 Reavaliação das Hipóteses Atuariais 531.359 Capitalização dos Benefícios de Risco 396.725 Revisão de Benefícios - Ações Trabalhistas 119.542 (C) Recursos em Constituição 683.224 Decorrente dos Equacionamentos de Déficits de 2005 e 2015 683.224 (D) Resultado Deficitário 1.564.717 Deficits de Exercícios Anteriores Não Equacionados 354.125 (F) Deficit do Exercício Corrente + Resultado a Realizar 162.966 Ajustes Estruturais Projetados 1.047.626 Patrimônio de Cobertura do Plano vs Compromisso Total com Ajustes Estruturais Projetados (A / B) 65,55% * Os valores definitivos serão conhecidos na apuração dos Demonstrativos Contábeis do exercício, conforme questões estruturais publicadas em 18/08/2017. Veja aqui a matéria Data base: Novembro/2017
Eventos que poderão exigir reforço na reserva matemática Necessidade de redução da taxa de juros utilizada para corrigir a reserva matemática do Plano, atualmente INPC + 6% a.a., caso mantido o cenário econômico do país e as alternativas para investir os recursos do plano. Incremento no valor do benefício de aposentadoria em decorrência de verbas trabalhistas que venham a ser reconhecidas em ações judiciais movidas por participantes contra o Patrocinador e/ou Economus. Previsão de entrada em aposentadoria dos participantes na data da elegibilidade, em substituição à tábua atual que considera a postergação da solicitação de benefício.
Central de Relacionamento 0800 014 7000 atendimento@economus.com.br