BPI Mercadorias 2010-2015 ISIN: PTBB9POM0008 Produto Financeiro Complexo Note ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de 10,000,000,000 do Banco BPI para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas Actualizado em 24 de Novembro de 2010 Advertências ao Investidor Documento Informativo BPI Mercadorias 2010-2015 Produto Financeiro Complexo Remuneração Variável não garantida na Data de Vencimento. Sem possibilidade de Reembolso Antecipado por parte do Emitente e do Investidor. O Banco BPI cobra comissões de transacção em mercado secundário. Descrição do Produto Remuneração Variável não garantida na Data de Vencimento Obrigações com garantia de capital na Data de Vencimento, estando o pagamento da remuneração final dependente da evolução de preço das mercadorias incluídas no cabaz (Ouro, petróleo, açúcar, níquel e zinco). A eventual Remuneração Variável a pagar por obrigação na Data de Vencimento é determinada de acordo com a seguinte fórmula: Remuneração Variável = Valor Nominal x 150% x Max {0%, 50% + Pior Performance} Onde: Pior Performance: Variação de da Pior Mercadoria. Pior Mercadoria: a Mercadoria do Cabaz que apresentar a menor Variação de. Variação de : para cada mercadoria a Variação de será calculada através da seguinte fórmula: Final / Exercício 1 Exercício (em Dólares Americanos): em relação a cada mercadoria, o de Referência em 31 de Dezembro de 2010 ( Data de Strike ). Final (em Dólares Americanos): em relação a cada mercadoria, o de Referência em 16 de Dezembro de 2015 ( Data de Observação Final ). de Referência: ver Cabaz. Factores de Risco Factores que influenciam a remuneração A remuneração deste Produto Financeiro Complexo está dependente, entre outros, dos seguintes factores: do preço e volatilidade implícita de cada mercadoria, correlação entre as várias mercadorias, do nível das taxas de juro do Dólar Americano e da correlação entre o preço das mercadorias e a taxa de câmbio do Dólar Americano com o Euro. Garantia de capital somente na Data de Vencimento Este Produto Financeiro Complexo não garante o capital investido inicialmente caso o Investidor venda que possui no período entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento do Produto. Risco de Crédito A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente. Outras condições Em condições normais de mercado, o Emitente garante a liquidez a todos os investidores que decidam vender antecipadamente as obrigações, quer as mesmas tenham sido admitidas à negociação ou não. No entanto, em caso de venda antecipada, o investidor terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data de venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao BANCO BPI, S.A. 1/6 Sede: Rua Tenente Valadim, 284 4100-476 PORTO Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt Capital Social Eur 900.000.000 Pessoa Colectiva n.º 501214534 CRCP sob o n.º 501214534
Perfil do Cliente Cabaz seu valor nominal. Esta emissão destina-se a Investidores Profissionais e Investidores Não Profissionais, tal como definidos na DMIF (Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros) e no Manual do Investidor BPI (disponível para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), sem necessidade de liquidez pelo prazo da emissão (5 anos) que pretendam ter exposição ao mercado de matérias-primas com garantia de capital. Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ter em conta a flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das condições de mercado. Ver Descrição e evolução histórica das mercadorias do cabaz no final deste documento. Mercadoria de Referência Bloomberg Ticker (actual) Fonte do (em USD) de Referência ( Bolsa ) Especificado Data(s) de Entrega Moeda Ouro Petróleo Açúcar (*) GOLD- COMEX OIL-WTI- NYMEX SUGAR #11 (WORLD)- NYBOT GC1 COMEX de Contrato de USD Liquidação futuros com data de CL1 NYMEX ( Settlement vencimento USD Price ) mais próxima SB1 NYBOT (posterior) à data de USD observação do preço de Exercício ou USD Final Níquel Zinco NICKEL- LME-CASH ZINC-LME CASH LONIDY LOZSDY London Metal Exchange (LME) oficial de liquidação ( Official Cash Settlement Price ) Mercado à vista USD USD (*) No caso do Açúcar, a Data de Strike e a Data de Observação Final farão referência: a) Ao contrato de futuros com data de vencimento mais próxima ( First Nearby Month Futures Contract ) até dois Dias Úteis de Mercadorias antes da data de notificação de entrega física nas condições do contrato ( First Notice Day ) e do último dia de negociação do contracto de futuros; caso contrário; b) Ao contrato de futuros com data de vencimento mais próxima posterior ao First Nearby Contract ( Second Nearby Month Future Contract ). BANCO BPI, S.A. 2/6 Sede: Rua Tenente Valadim, 284 4100-476 PORTO Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt Capital Social Eur 900.000.000 Pessoa Colectiva n.º 501214534 CRCP sob o n.º 501214534
Cenários Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras. Cenário 1: Remuneração Nula Neste cenário, a variação de preço da mercadoria com pior desempenho, Açúcar, teria sido -60% e, portanto, a remuneração bruta seria 0%: 150% x Max(0%, 50% -60%) = 150% x Max(0%, -10%) = 0%. Acção Inicial Final Performance Ouro 1343.80 1478.18 10% Petróleo 81.43 93.64 15% Açúcar 28.92 11.57-60% Níquel 23505.00 25855.50 10% Zinco 2376.50 2495.33 5% Remuneração Bruta 0% Cenário 2: Remuneração Positiva (inferior a 75%) Neste cenário, a variação de preço da mercadoria com pior desempenho, Petróleo, teria sido -20% e, portanto, a remuneração bruta seria 45%: 150% x Max(0%, 50% -20%) = 150% x Max(0%, 30%) = 45%. Acção Inicial Final Performance Ouro 1343.80 1478.18 10% Petróleo 81.43 65.14-20% Açúcar 28.92 32.54 12.5% Níquel 23505.00 25855.50 10% Zinco 2376.50 2495.33 5% Remuneração Bruta 45% Cenário 3: Remuneração Positiva (superior a 75%) Neste cenário, a variação de preço da mercadoria com pior desempenho, Zinco, teria sido 5% e, portanto, a remuneração bruta seria 82.5%: 150% x Max(0%, 50% +5%) = 150% x Max(0%, 55%) = 82.5%. Natureza da Oferta Acção Inicial Final Performance Remuneração Bruta Ouro 1343.80 1478.18 10% Petróleo 81.43 93.64 15% Açúcar 28.92 32.54 12.5% 82.5% Níquel 23505.00 25855.50 10% Zinco 2376.50 2495.33 5% Este Produto Financeiro Complexo é objecto de Oferta Pública de Subscrição. Documentos da Oferta Este Documento Informativo não dispensa nem substitui a leitura dos Termos Finais (disponíveis para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), do Prospecto Base datado de 19 de Fevereiro de 2010 e das Adendas ao Prospecto Base datadas de 4 de Maio de 2010, de 5 de Julho de 2010, de 15 de Julho de 2010, de 27 de Julho de 2010, de 21 de Setembro de 2010, de 3 Novembro 2010 e de 10 de Novembro de 2010 e do Sumário do Prospecto datado de 10 de Novembro de 2010 (disponível para consulta em http://bpi.bancobpi.pt - Investor Relations). Todos os documentos referidos podem ser consultados em www.cmvm.pt. Quaisquer futuras alterações ao presente Documento Informativo poderão ser consultadas no site da CMVM já referido. Emitente e Colocador Agente de Cálculo Conflito de Interesses entre Agente Calculador e Emitente Autoridades de Supervisão Banco BPI, S.A. Banco BPI, S.A. As mercadorias que servem de subjacente a esta emissão de obrigações são cotadas em bolsa, através de contratos de futuros no caso do ouro, petróleo e açúcar, e do mercado à vista no caso do níquel e do zinco, não tendo o Banco BPI enquanto entidade Emitente e Agente Calculador qualquer intervenção na determinação dos seus preços nem qualquer poder discricionário na sua gestão. A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários é a entidade que supervisiona a comercialização deste Produto Financeiro Complexo. BANCO BPI, S.A. 3/6 Sede: Rua Tenente Valadim, 284 4100-476 PORTO Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt Capital Social Eur 900.000.000 Pessoa Colectiva n.º 501214534 CRCP sob o n.º 501214534
Período de Subscrição De 2 a 28 de Dezembro de 2010. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, caso o Emitente assim o entenda, sem prejuízo das subscrições já efectuadas. de Subscrição Custos de Subscrição e Outros 100% do Montante Nominal. O Banco BPI não cobra qualquer comissão pela custódia dos títulos, cobrando, contudo, comissões pela transacção das Obrigações em mercado secundário (em Bolsa ou fora de Bolsa), de acordo com o preçário em vigor (disponível para consulta em www.cmvm.pt). À data da presente oferta, o preçário não prevê qualquer comissão pelo reembolso do Produto na sua Data de Vencimento. Dependendo da Entidade onde venham a ser depositados os Valores Mobiliários poderão existir outros custos e comissões. Valor Nominal EUR 1,000.00 Montante Nominal Até EUR 50,000,000.00 Global Data de Emissão 31 Dezembro 2010 Data de Vencimento Dia Útil Dia Útil de Mercadorias Valor de Reembolso 31 Dezembro 2015 (5 anos). Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior. Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em que o sistema TARGET2 (Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System) esteja em funcionamento. Qualquer dia no qual esteja previsto cada uma das bolsas estar aberta para negociação durante o seu período regular de negociação, apesar de essa Bolsa fechar antes da hora de fecho prevista. Valor Nominal Taxa de Rentabilidade À Data de Emissão não é possível determinar a Taxa de Rentabilidade. Admissão à Negociação O Emitente poderá solicitar a admissão desta emissão de obrigações à negociação em mercado regulamentado ou não regulamentado após a Data de Emissão. O Emitente não garante que venha a solicitar a admissão à negociação deste Produto Financeiro Complexo em qualquer Mercado Regulamentado ou Mercado não Regulamentado. Regime Fiscal Condições adicionais Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 21.5%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. São sujeitas a uma tributação de 20% mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS, independentemente de estas serem ou não detidas pelo investidor há mais de 12 meses. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. Em caso de Perturbação do Mercado impossibilitando a aferição do Especificado, as seguintes alternativas aplicam-se pela ordem apresentada: (i) Adiamento, com cinco (5) Dias Úteis de Mercadorias como sendo o número Máximo de Dias de Perturbação. (ii) Alternativa Negociada (iii) Dealers de Referência Alternativos, selecção, em boa fé, de Dealers de Referência no mercado relevante e sem ligação com o Agente Calculador. (iv) Determinação do Agente Calculador BANCO BPI, S.A. 4/6 Sede: Rua Tenente Valadim, 284 4100-476 PORTO Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt Capital Social Eur 900.000.000 Pessoa Colectiva n.º 501214534 CRCP sob o n.º 501214534
ANEXO: DESCRIÇÃO E EVOLUÇÃO HISTÓRICA DAS MERCADORIAS DO CABAZ Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras s históricos extraídos do sistema Bloomberg OURO (Bloomberg Ticker: GC1 Comdty) Fonte de http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html Descrição Contrato de futuros, com a data de vencimento mais próxima, transaccionado na COMEX, uma bolsa de mercadorias de Nova Iorque. O contrato transacciona em USD por Onça Troy (1 onça ~ 31.1 gramas). s históricos (2005-2010) Variação anual de preço e volatilidade (2005-2010) 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Data 2005-11-15 469 Variação Anual de 2006-11-15 623.8 33.01% 2007-11-15 787.3 26.21% 2008-11-17 742-5.75% Nov-05 Mai-06 Nov-06 Mai-07 Nov-07 Mai-08 Nov-08 Mai-09 Nov-09 Mai-10 Nov-10 2009-11-16 1139.2 53.53% 2010-11-15 1368.5 20.13% Volatilidade 23.70% PETRÓLEO (Bloomberg Ticker: CL1 Comdty) Fonte de http://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude.html Descrição Contrato de futuros, com a data de vencimento mais próxima, transaccionado na NYMEX (New York Mercantile Exchange). O contrato transacciona em USD por barril. s históricos (2005-2010) Variação anual de preço e volatilidade (2005-2010) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Data 2005-11-15 56.98 Variação Anual de 2006-11-15 58.76 3.12% 2007-11-15 93.43 59.00% 2008-11-17 54.95-41.19% Nov-05 Mai-06 Nov-06 Mai-07 Nov-07 Mai-08 Nov-08 Mai-09 Nov-09 Mai-10 Nov-10 2009-11-16 78.9 43.59% 2010-11-15 84.86 7.55% Volatilidade 42.49% AÇÚCAR (Bloomberg Ticker: SB1 Comdty) Fonte de Descrição https://www.theice.com/homepage.jhtml O contrato de futuros, com a data de vencimento mais próxima, transaccionado na NYBOT (New York Board of Trade). O contrato transacciona em cêntimos de USD por libra (1 libra ~ 454 gramas) BANCO BPI, S.A. 5/6 Sede: Rua Tenente Valadim, 284 4100-476 PORTO Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt Capital Social Eur 900.000.000 Pessoa Colectiva n.º 501214534 CRCP sob o n.º 501214534
s históricos (2005-2010) Variação anual de preço e volatilidade (2005-2010) 35 30 25 20 15 10 5 0 Data 2005-11-15 12.04 Variação Anual de 2006-11-15 11.79-2.08% 2007-11-15 9.9-16.03% 2008-11-17 11.74 18.59% Nov-05 Mai-06 Nov-06 Mai-07 Nov-07 Mai-08 Nov-08 Mai-09 Nov-09 Mai-10 Nov-10 2009-11-16 23.23 97.87% 2010-11-15 27.03 16.36% Volatilidade 38.29% NICKEL (Bloomberg Ticker: LONIDY Comdty) Fonte de http://www.lme.com/nickel.asp Descrição O preço à vista do Níquel na London Metal Exchange. Este metal transacciona em USD por tonelada métrica. O Níquel é utilizado na produção de aço inoxidável e outras ligas metálicas (bronze, por exemplo), ímanes, baterias recarregáveis, moedas, e muitos outros produtos comuns como cordas de guitarra. É um metal de transição de coloração brancoprateada, bom condutor de calor e electricidade e com propriedades magnéticas. s históricos (2005-2010) Variação anual de preço e volatilidade (2005-2010) 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 Nov-05 Mai-06 Nov-06 Mai-07 Nov-07 Mai-08 Nov-08 Mai-09 Nov-09 Mai-10 Nov-10 Data 2005-11-15 11905 Variação Anual de 2006-11-15 29995 151.95% 2007-11-15 32150 7.18% 2008-11-17 10450-67.50% 2009-11-16 16460 57.51% 2010-11-15 22525 36.85% Volatilidade 49.17% ZINCO (Bloomberg Ticker: LOZSDY Comdty) Fonte de http://www.lme.com/zinc.asp Descrição O preço à vista do Zinco na London Metal Exchange. Este metal transacciona em USD por tonelada métrica. O zinco é um elemento químico essencial para a vida. É utilizado na produção de ligas metálicas como o latão ou bronze, fabrico de telhas e calhas utilizadas na construção, fabrico de pilhas secas, protectores solares, e, principalmente, na galvanização de aço e ferro como protecção anticorrosão. É um metal de coloração branco-azulada que arde no ar com chama verde. s históricos (2005-2010) Variação anual de preço e volatilidade (2005-2010) 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Nov-05 Mai-06 Nov-06 Mai-07 Nov-07 Mai-08 Nov-08 Mai-09 Nov-09 Mai-10 Nov-10 Data 2005-11-15 1618.0 Variação Anual de 2006-11-15 4150.0 156.49% 2007-11-15 2596.0-37.45% 2008-11-17 1120.5-56.84% 2009-11-16 2200.0 96.34% 2010-11-15 2305.0 4.77% Volatilidade 41.16% BANCO BPI, S.A. 6/6 Sede: Rua Tenente Valadim, 284 4100-476 PORTO Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt Capital Social Eur 900.000.000 Pessoa Colectiva n.º 501214534 CRCP sob o n.º 501214534
CONDIÇÕES FINAIS BANCO BPI, S.A. (constituído com responsabilidade limitada na República Portuguesa) através do seu escritório em Lisboa Emissão de até EUR 50,000,000 de Obrigações com Rendimento Indexado a Mercadorias BPI MERCADORIAS 2010-2015 ao abrigo do Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas e Perpétuas Subordinadas A versão portuguesa das Condições Finais corresponde a uma tradução da versão inglesa dos Final Terms da emissão, pelo que não é assinada. 12 Novembro 2010 O Prospecto abaixo referido (complementado por estas Condições Finais) foi elaborado no pressuposto de que, salvo o disposto na alínea (ii) abaixo, qualquer oferta de Obrigações num Estado-Membro do Espaço Económico Europeu que tenha implementado a Directiva do Prospecto (Directiva 2003/71/EC) (cada, um Estado-Membro Relevante) será feita em conformidade com a dispensa prevista na Directiva do Prospecto, conforme implementado nesse Estado-Membro Relevante, da obrigação de publicação de um prospecto para ofertas de Obrigações. Nesse sentido, qualquer pessoa que realize ou pretenda realizar uma oferta de Obrigações apenas o poderá fazer: (i) (ii) em circunstâncias das quais não resulte para o Emitente ou para o Dealer a obrigação de publicar um prospecto, nos termos do Artigo 3 da Directiva do Prospecto, ou completar um prospecto, de acordo com o Artigo 16 da Directiva do Prospecto, referente a essa oferta; ou nas Jurisdições da Oferta Pública referidas no 34 da Parte A infra, desde que essa pessoa seja uma das mencionadas no 34 da referida Parte A, e que essa oferta seja realizada durante o Período da Oferta nela especificado para o efeito. Nem o Emitente nem o Dealer autorizaram, nem autorizam, a realização de uma oferta de Obrigações em quaisquer outras circunstâncias. PARTE A TERMOS CONTRATUAIS Considera-se que os termos utilizados no presente documento estão definidos como tal para efeitos das Condições estipuladas no Prospecto datado de 19 de Fevereiro de 2010, o qual em conjunto com as adendas datadas de 4 de Maio de 2010, 5 de Julho de 2010, 15 de Julho de 2010, 27 de Julho de 2010, 21 de Setembro de 2010, 3 de Novembro 2010 e 10 Novembro de 2010 constitui um prospecto de base para efeitos da Directiva do Prospecto (Directiva 2003/71/CE) (a Directiva do Prospecto). O presente documento constitui os Termos Finais das Obrigações nele descritos para efeitos do Artigo 5.4 da Directiva do Prospecto e deve ser lido juntamente com o Prospecto. Todas as informações sobre o Emitente, e no caso das Obrigações emitidas pelo Banco BPI Cayman Ltd ou pelo BPI Capital Finance Ltd o Garante, e a oferta das Obrigações só estão disponíveis a partir da combinação das presentes Condições Finais e do Prospecto. O Prospecto disponível para consulta no site da Bolsa do Luxemburgo (www.bourse.lu) encontrase em www.ir.bpi.pt, e para entrega na Rua Tenente Valadim, 284, Porto. As Condições Finais estão disponíveis para consulta no site da CMVM (www.cmvm.pt) e para entrega na Rua Tenente Valadim, 284, Porto. 1. (a) Emitente: Banco BPI, S.A., através do seu escritório em Lisboa (b) Garante: 1/16
2. (a) Número de Série: 691 (b) Número de Tranche: 3. Divisa(s) Especificada(s): EUR 4. Montante Nominal Global: (a) Série: Até EUR 50,000,000.00 (b) Tranche:. 5. de Emissão: 100 por cento do Montante Nominal Global 6. (a) Montante Nominal: EUR 1,000.00 (b) Montante de Cálculo: EUR 1,000.00 7. (a) Data de Emissão: 31 Dezembro 2010 (b) Data de Início de Contagem de Juros: 8. Data de Vencimento: 9. Taxa de Juro: 31 Dezembro 2015, sujeito a ajustamento de acordo com a Modified Following Business Day Convention (Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior). Rendimento Indexado a Mercadorias ( Commodity Linked Interest ) a pagar na Data de Vencimento. (Pormenores adicionais especificados abaixo em OUTROS TERMOS E CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES RELATIVAMENTE A OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A MERCADORIAS e ANEXO 1) 10. Reembolso/Pagamento: Reembolso ao par 11. Alteração da Taxa de Juros ou Reembolso/Pagamento: 12. Opções de Reembolso Antecipado (Put/Call Options): 13. (a) Estatuto das Obrigações: Sénior (b) Estatuto da Garantia: (c) Data de Aprovação para a emissão de Obrigações: Conselho de Administração: 29 Janeiro 2010. Comissão Executiva do Conselho de Administração: 9 Fevereiro 2010. 14. Método de Distribuição: Não-sindicado 2/16
DISPOSIÇÕES RELATIVAS A JUROS (SE HOUVER) A PAGAR 15. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Fixa 16. Disposições relativas a Obrigações de Taxa Variável 17. Disposições relativas a Obrigações de Cupão Zero 18. Disposições relativas a Obrigações de Duas Divisas DISPOSIÇÕES RELATIVAS A REEMBOLSO 19. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Emitente (Issuer Call): 20. Opção de Reembolso Antecipado por parte do Investidor (Investor Put): 21. Montante de Reembolso Final de cada Obrigação: 100 por cento do Montante de Cálculo 22. Montante de Reembolso Antecipado a pagar no reembolso por razões fiscais ou em caso de incumprimento ou de ilegalidade (ou, no caso Obrigações Indexadas ao Índice, no seguimento de um Evento de Ajustamento do Índice ou Outro Evento Perturbador de acordo com as Condições Associadas ao Índice ou, no caso de Obrigações Indexadas a Acções, no seguimento de determinados eventos corporativos ou Outro Evento Perturbador de acordo com as Condições Associadas a Acções ou, no caso de Obrigações Indexadas a Eventos de Crédito (Credit Linked Notes), de acordo com as Condições Associadas a Eventos de Crédito (l) ou Condição Associada a Evento de Crédito (m) se não tiver sido identificada uma Obrigação de Referência Substituta) e/ou método de cálculo do mesmo e/ou método de cálculo do mesmo (se exigido ou se diferir do estipulado na Condição 7 (e)): O Agente Calculador determinará e calculará, conforme achar apropriado, o montante de reembolso, actuando sempre de boa fé e com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso o valor da operação inicialmente contratada (após dedução de custos suportados pelo Emitente para a redução ou ajustamento de algum subjacente ou operação de financiamento e/ou operações de cobertura relacionadas com as Obrigações, se existentes). DISPOSIÇÕES GERAIS APLICÁVEIS ÀS OBRIGAÇÕES 23. (a) Forma dos Títulos: Valores mobiliários nominativos escriturais (b) Lei Relevante: Lei Portuguesa (c) Nova Nota Global: 24. Centros Financeiros Adicionais ou outras disposições particulares relativas a Datas de Pagamento: 25. Talões para Cupões futuros ou Recibos a anexar aos Títulos Definitivos (e datas em que esses Talões Londres e TARGET 3/16
vencem): 26. Pormenores relativos a Obrigações Parcialmente Pagas: montante de cada pagamento incluindo o de Emissão e data em que cada pagamento vai ser feito e consequências do incumprimento no pagamento, incluindo qualquer direito do Emitente a reter as Obrigações e juros devidos por pagamento em atraso: 27. Informação sobre Obrigações Amortizáveis: (a) Montante(s) da amortização: (b) Data(s) de amortização: 28. Redenominação aplicável: Redenominação não aplicável 29. Outros Termos e Condições Finais: Ver Outros Termos e Condições das Obrigações com Rendimento Indexado a Mercadorias e Anexo 1. DISTRIBUIÇÃO 30. (a) Se sindicada, nomes e endereços dos Managers e compromissos de subscrição: (b) Data do Contrato de Subscrição: (c) Manager Estabilizador (se existente): 31. Se não-sindicada, nome do Dealer relevante: Banco BPI, S.A. 32. Comissão total e concessão: 33. Restrições à venda nos E.U.A.: TEFRA não Aplicável 34. Oferta não Isenta: O Banco BPI, S.A. e outras partes autorizadas pelo emitente e pelo dealer (designados, em conjunto, por Intermediários Financeiros) poderão fazer uma oferta das Obrigações, excepto de acordo com o Artigo 3 (2) da Directiva do Prospecto, em Portugal (além da jurisdição em que o Prospecto foi aprovado e publicado) (a Jurisdição da Oferta Pública ) a qualquer pessoa, durante o Período de Subscrição. 35. Restrições à venda adicionais: OBJECTIVO DAS CONDIÇÕES FINAIS As Condições Finais incluem as condições finais necessários para a emissão e oferta pública em Portugal e para a admissão à negociação da emissão das Obrigações descritas no presente documento de acordo com o Programa de Emissão de Obrigações Euro Médio Prazo de EUR 10,000,000,000 do Banco BPI, S.A., agindo através dos seus Escritórios em Lisboa. RESPONSABILIDADE O Emitente assume a responsabilidade pela informação contida nestas Condições Finais. O Histórico de valores das Acções incluído no Anexo 2 foi extraído da Bloomberg. O Emitente confirma que essa informação foi reproduzida com exactidão e que, tanto quanto 4/16
é do seu conhecimento ou lhe é possível aferir da informação publicada pela Bloomberg, nenhum facto foi omitido que pudesse tornar a informação reproduzida como falsa ou enganosa. PARTE B INFORMAÇÃO DIVERSA 1. ADMISSÃO À COTAÇÃO E NEGOCIAÇÃO O Emitente poderá solicitar a admissão desta emissão de Obrigações à negociação em mercado regulamentado ou mercado não regulamentado após a Data de Emissão. Mercado a determinar. 2. RATINGS Esta Emissão de Obrigações não foi objecto de notação de rating. 3. INTERESSES DE PESSOAS SINGULARES E JURÍDICAS ENVOLVIDAS NA EMISSÃO Excepto no que diz respeito a eventuais comissões a pagar ao Dealer, tanto quanto é do conhecimento do Emitente, nenhuma pessoa envolvida na emissão das Obrigações tem um interesse relevante na oferta. 4. RAZÕES PARA A OFFERTA, ESTIMATIVA DE RENDIMENTO LÍQUIDO E DESPESAS TOTAIS (i) Razões para a oferta: Prossecução do objecto social (ii) (iii) Rendimento Líquido Estimado: Despesas Totais Estimadas: Montante Nominal Global das Obrigações 5. RENDIBILIDADE Indicação de rendibilidade: 6. TAXA DE JUROS HISTÓRICA 7. DESEMPENHO DO ÍNDICE / FÓRMULA 8. DESEMPENHO DA(S) TAXA(S) DE CÂMBIO 9. DESEMPENHO DA MERCADORIA / CABAZ DE MERCADORIAS / ÍNDICE DE MERCADORIAS / CABAZ DE ÍNDICES DE MERCADORIAS Ver Anexo 2 10. INFORMAÇÃO RELATIVA À(S) ENTIDADE(S) DE REFERÊNCIA, EXPLICAÇÃO DO EFEITO SOBRE O VALOR DO INVESTIMENTO E RISCOS ASSOCIADOS E OUTRA INFORMAÇÃO RESPEITANTE À(S) ENTIDADE(S) DE REFERÊNCIA 11. INFORMAÇÃO OPERACIONAL a) Código ISIN: PTBB9POM0008 b) Código Comum ( Common Code ): 055948968 5/16
c) Outros sistemas de compensação que não o Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking, société anonyme ou Interbolsa e respectivo(s) número(s) de identificação relevante(s): d) Entrega: Sistema de Liquidação Real Time e) Nomes e endereços do(s) Agente(s) pagador(es), se algum: f) Eligibilidade para Eurosystem: Não Número de identificação da Central de Valores Mobiliários ( CVM ): BB9POM 12. TERMOS E CONDIÇÕES DA OFERTA PÚBLICAS Período de Subscrição: De 2 de Dezembro 2010 a 28 de Dezembro 2010. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, caso o Emitente assim o entenda. de Subscrição: de Emissão Condições às quais a oferta está sujeita: Descrição do processo de subscrição: Junto do Banco BPI, S.A. ou outro Intermediário Financeiro. Investimento mínimo e/ou investimento máximo: Investimento Mínimo: EUR 1,000.00 Investimento Máximo: dependente do montante disponível à data de subscrição. Descrição do processo de redução do montante O montante subscrito por cada investidor pode ser anulado ou reduzido subscrito e devolução do montante subscrito em durante o Período de Subscrição, através de ordem do investidor ao excesso: intermediário financeiro (se reduzido, sujeito ao investimento mínimo). Método e data de liquidação das Obrigações: As Obrigações serão emitidas na Data de Emissão contra pagamento ao Emitente do valor das obrigações subscritas. Modo e data de publicação dos resultados da Os resultados da oferta serão publicados no site da CMVM e estarão oferta: disponíveis nos balcões do Banco BPI após a Data de Emissão. Categoria de investidores alvo da oferta de Obrigações e eventual reserva de tranches para determinados países: Processo de notificação aos subscritores do montante alocado e indicação de se o processo de negociação pode começar antes da notificação ser feita: Comissões e encargos associados à subscrição: Nome(s) e endereço(s), tanto quanto seja do conhecimento do Emitente, dos colocadores nos vários países onde a oferta se realiza: A oferta desta emissão pelos Intermediários Financeiros pode ser feita a qualquer pessoa em Portugal (adicionalmente à jurisdição onde o Prospecto foi aprovado e publicado). Nos outros países EEA, a oferta só poderá ser realizada mediante a dispensa da obrigação de publicação de um prospecto nesses países, de acordo com a Directiva do Prospecto. Ao subscritor não será cobrada qualquer despesa ou imposto na subscrição. OUTROS TERMOS E CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A MERCADORIAS OU COM REEMBOLSO INDEXADO A MERCADORIAS FICHA ANEXA ÀS CONDIÇÕES FINAIS PARA OBRIGAÇÕES COM RENDIMENTO INDEXADO A MERCADORIAS (Commodity Linked Interest Notes) A presente Ficha (a Ficha ) complementa e faz parte integrante das Condições Finais relativas à emissão de Obrigações nela inscritas. Os termos e condições aplicáveis a Obrigações Indexadas a Mercadorias compreendem os Termos e Condições das Obrigações (as Condições das Obrigações ) e os Termos e Condições Adicionais de Obrigações Indexadas a Mercadorias, tal como descritas na Secção II desta Ficha (as Condições de Mercadorias ). Os termos definidos nas Obrigações terão, salvo indicação em contrário, o mesmo significado atribuído na presente Ficha. SECÇÃO I: CONDIÇÕES DAS OBRIGAÇÕES INDEXADAS A MERCADORIAS Condições de Obrigações com Rendimento Indexadas a Mercadorias: Aplicável 6/16
(a) Mercadoria/ Mercadorias/Índice de Mercadorias/Cabaz de Índices de Mercadorias: Mercadorias (ver Anexo 1) (b) Fórmula de cálculo do rendimento, incluindo disposições de reserva: Ver Anexo 1 (c) Agente Calculador responsável pelos cálculos: Banco BPI, S.A. (d) Períodos / Data de Pagamento de Juros: Datas de Pagamento de Juros: pagamento único na Data de Vencimento (e) Convenção de Dias Úteis: Modified Following Business Day Convention. (Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior) (para pagamentos) (f) Centro(s) Financeiro(s) Adicional(ais): Londres e TARGET (g) Taxa de Juro Mínima: 0% (h) Taxa de Juro Máxima: Determinado com base em fórmula (Ver Anexo 1). (i) Base de Cálculo: 1/1 (j) de Referência: Ver Anexo 1 (k) Fonte de de Referência: Ver Anexo 1 (l) Bolsa: Ver Anexo 1 (m) Data de Entrega: Ver Anexo 1 (n) Data de Observação: Ver Anexo 1 ( Data de Strike e Data de Observação Final ) (o) Comum: (p) Eventos perturbadores de mercado adicionais relativos a mercadorias: (q) Provisões Adicionais para Perturbações de Negociação de Mercadorias: (r) Alternativas em caso de Perturbação(ões): As seguintes Alternativas em caso de Perturbação aplicam-se pela ordem apresentada: (i) Adiamento, com cinco (5) Dias Úteis de Mercadorias como sendo o número Máximo de Dias de Perturbação. (ii) Alternativa Negociada (iii) Dealers de Referência Alternativos, selecção, em boa fé, de Dealers de Referência no mercado relevante e sem ligação 7/16
com o Agente Calculador. (iv) Determinação do Agente Calculador (s) Dia Útil de Mercadorias: Qualquer dia em que cada bolsa está aberta (ou que estaria aberta não fosse a ocorrência de um Evento Perturbador de Mercado) para negociação durante o período regular de negociação, apesar de essa Bolsa fechar antes da hora de fecho prevista. (t) Data de Transacção: 5 Novembro 2010 (u) Ponderação: (ver Anexo 1). (v) Especificado: Ver Anexo 1 (w) Outros termos e condições especiais: Ver Anexo 1 Condições de Obrigações com Reembolso Indexado a Mercadorias: SECÇÃO II: TERMOS E CONDIÇÕES ADICIONAIS DE OBRIGAÇÕES INDEXADAS A MERCADORIAS 1. JUROS E REEMBOLSO (a) Obrigações com Rendimento Indexado a Mercadorias (Commodity Linked Interest Notes) A menos que tenha sido reembolsada ou comprada e cancelada anteriormente de acordo com as Condições das Obrigações ou como especificado noutra parte destes Termos Finais e sujeito a estas Condições das Obrigações Indexadas a Mercadorias, cada Obrigação com Rendimento Indexado a Mercadorias pagará um rendimento de acordo com o especificado nestas Condições Finais e nas Condições das Obrigações. (b) Obrigações com Reembolso Indexado a Mercadorias (Commodity Linked Redemption Notes) A menos que tenha sido reembolsada ou comprada e cancelada anteriormente, cada Obrigação com Reembolso Indexado a Mercadorias será reembolsada pelo Emitente (A) se for especificada Liquidação Financeira nestas Condições Finais, pelo pagamento do Montante de Reembolso Final na Data de Vencimento ou (B) se for especificada Entrega Física nestas Condições Finais, via entrega do Montante do Activo na Data de Vencimento ou (C) se for especificada Liquidação Financeira e/ou Liquidação Física nestas Condições Finais, pelo pagamento od Montante de Reembolso Final e/ou pela entrega do Montante do Activo de acordo com os termos previstos nestas Condições Finais, em cada caso na Data de Vencimento (sujeito ao que se encontra abaixo). 2. DEFINIÇÕES Determinação do Agente Calculador significa que o Agente Calculador determinará o Relevante (ou o método para determinar o Relevante), tendo em consideração a última cotação disponível do de Referência da Mercadoria relevante e qualquer outra informação que, em boa fé, considere relevante. Mercadoria ou Mercadorias significa, sujeito a ajustamento de acordo com estas Condições das Obrigações Indexadas a Mercadorias, no caso de uma emissão de Obrigações Indexadas a Mercadorias referente a um Cabaz de Mercadorias, cada mercadoria e, no caso de uma emissão de Obrigações Indexadas a Mercadorias referente a uma única Mercadoria, a Mercadoria, em cada caso tal como especificado na Secção I desta Ficha e expressões relacionadas serão interpretadas de forma análoga. Dia Útil de Mercadoria tem o significado dado na Secção I desta Ficha. Data Limite Índice de Mercadorias significa, em relação a uma Data de Observação (ou, se diferente, o dia no qual o preço para essa Data de Observação seria, em circunstâncias normais, publicado pela Fonte de de Referência), a data especificada na Secção I desta Ficha, ou se não for especificada, na data que ocorrer dois Dias Úteis imediatamente antes da Data de Pagamento ou 8/16
Data de Liquidação relevante, conforme aplicável do montante calculado relativo a tal Data de Observação (ou outra data conforme mencionado acima). Índice de Mercadorias significa, sujeito a ajustamente de acordo com as Condições das Obrigações Indexadas a Mercadorias, um índice composto por várias mercadorias ou preços de mercadorias, tal como especificado na Secção I desta Ficha. de Refer ência de Mercadorias significa (i) em relação a todas as Mercadorias, o de Referência da Mercadoria especificado na Secção I desta Ficha e (ii) em relação a um Índice de Mercadorias, o de Referência da Mercadoria especificado na Secção I desta Ficha, ou se não especificado, o preço oficial de fecho desse Índice de Mercadorias. Perturbação na Negociação da Mercadoria significa uma suspensão material de, ou uma limitação material imposta sobre a, transacção de Contratos de Futuros ou da Mercadoria na Bolsa ou em qualquer contrato de futuros, contrato de opções ou mercadoria adicional em qualquer Bolsa. Atraso na Publicação ou no Anúncio significa que o Relevante relativo a uma Data de Observação será determinado com base no Especificado relativo ao dia originalmente previsto para essa Data de Observação, publicado ou anunciado retrospectivamente pela Fonte de no primeiro Dia Útil de Mercadorias subsequente no qual o Evento de Perturbação de Mercado deixe de existir, a menos que esse Evento de Perturbação de Mercado continue a existir (contado desde e incluíndo o dia original que, de outro modo, teria sido uma Data de Observação) ou o Relevante continue indisponível durante dois Dias Úteis de Mercadorias consecutivos. Nesse caso, aplicar-se-á a Alternativa em Caso de Perturbação seguinte (tal como definido abaixo) especificada na Secção I desta Ficha. Data de Entrega significa a data indicada na Secção I desta Ficha. Desaparecimento do de Referência da Mercadoria significa: (a) a descontinuação permanente da negociação do Contrato de Futuros relevante na Bolsa relevante; (b) o desaparecimento da mercadoria ou da negociação da Mercadoria; ou (c) o desaparecimento ou descontinuação permanente ou indisponibilidade do de Referência da Mercadoria. não obstante a disponibilidade da Fonte de relacionada ou do estado de negociação do Contrato de Futuros ou Mercadoria relevante. Bolsa significa, em relação a uma Mercadoria, a bolsa ou mercado de negociação principal especificado como tal para essa Mercadoria na Secção I desta Ficha ou de Referência da Mercadoria. de Refer ência Alternativo significa que o Agente Calculador determinará o Relevante baseado na primeira alternativa do de Referência de Mercadorias para essa Data de Observação, se existente especificada na Secção I desta Ficha e que não esteja sob o efeito de um Evento de Perturbação de Mercado. Contrato de Futuros significa, relativamente a um de Referência de Mercadorias, o contrato para a entrega futura de determinado montante contratado em relação à Data de Entrega relevante relacionada com a Mercadoria ou Índice de Mercadorias referido nesse de Referência de Mercadorias. Alteração Material no Conteúdo significa a ocorrência, desde a Data de Transacção, de uma alteração material no conteúdo, composição ou constituição da Mercadoria relevante ou do Contrato de Futuros relevante. Alteração Material na Fórmula significa a ocorrência, desde a Data de Transacção, de uma alteração material na fórmula ou método de cálculo do de Referência da Mercadoria relevante. Nearby Month quando precedido por um atributo numérico, significa, em relação a uma Data de Entrega e uma Data de Observação, o mês de expiração do Contrato de Futuros identificado pelo atributo numérico, de modo que, por exemplo, (i) First Nearby Month significa o mês de expiração do Contrato de Futuros com expiração mais próxima a seguir a essa Data de Observação e Second Nearby Month significa o mês de expiração do segundo Contrato de Futuros a expirar após a Data de Observação, etc. 9/16
Adiamento significa que a Data de Observação será considerada, para efeitos da aplicação desta Alternativa em caso de Perturbação, como sendo o primeiro Dia Útil de Mercadorias seguinte no qual o Evento de Perturbação de Mercado deixe de existir, a menos que o Evento de Perturbação de Mercado continue a existir durante dois Dias Úteis de Mercadorias (contando desde e incluíndo o dia original que, de outro modo, teria sido uma Data de Observação). Nesse caso, aplicar-se-á a Alternativa em Caso de Perturbação seguinte (tal como definido abaixo) especificada na Secção I desta Ficha. Fonte de significa a publicação (ou outra fonte de referência, incluindo uma Bolsa) contendo (ou reportando) o Especificado (ou preços a partir dos quais o Especificado é calculado) especificado no de Referência de Mercadorias especificado ou referido na Secção I desta Ficha. Perturbação Fonte de significa: (a) a não publicação ou anúncio do Especificado (ou da informação necessária para a determinação do Especificado) por parte da Fonte de para o de Referência de Mercadorias relevante; ou (b) a descontinuação ou indisponibilidade temporária ou permanente da Fonte de. Para este propósito: (i) a suspensão da negociação do Contrato de Futuros ou da Mercadoria em qualquer Dia Útil de Mercadorias será considerada material apenas se: (A) for suspensa toda a negociação do Contrato de Futuros ou na Mercadoria durante todo o dia correspondente à Data de Observação; ou (B) for suspensa toda a negociação do Contrato de Futuros ou na Mercadoria a seguir à abertura da negociação na Data de Observação, a negociação não for retomada antes da hora habitual de fecho de negociação nesse Contrato de Futuros ou nessa Mercadoria nessa Data de Observação e tal suspensão for anunciada menos de uma hora antes do seu início; e (ii) a limitação da negociação do Contrato de Futuros on na Mercadoria em qualquer Dia Útil de Mercadorias será considerada material apenas se a Bolsa relevante estabelecer limites ao intervalo dentro do qual o preço do Contrato de Futuros ou da Mercadoria pode flutuar e o preço de fecho ou de liquidação do Contrato de Futuros ou da Mercadoria nesse dia coincidir com o limite superior ou inferior desse intervalo. Data de Observação tem o significado dado na Secção I desta Ficha. Relevante significa para qualquer Data de Observação, o preço, expresso em preço por unidade da Mercadoria ou o preço do Índice de Mercadorias, relativamente a esse dia para o de Referência da Mercadoria especificado tal como previsto nestas Condições de Obrigações Indexadas a Mercadorias e na Secção I desta Ficha. Especificado significa, em relação a um de Referência de Mercadorias, qualquer um dos seguintes preços (que terá de ser um preço reportado na ou pela, ou passível de ser determinado a partir de informação reportada na ou pela, Fonte de relevante) tal como especificado nos Condições Finais aplicáveis (e, se aplicável, à hora para tal especificada): (A) o preço máximo (high price); (B) o preço mínimo (low price); (C) a média dos preços máximo e mínimo; (D) o preço de fecho (closing price); (E) o preço de abertura (opening price); (F) o preço de compra (bid price); (G) o preço de venda (asked price); (H) a média dos preços de compra e de venda; (I) o preço de liquidação (settlement price); (J) o preço oficial de liquidação (official settlement price); (K) o preço oficial (official price); (L) a referência da manhã (morning fixing); (M) a referência da tarde (afternoon fixing); (N) o preço à vista (spot price); ou (O) qualquer outro preço especificado na Secção I desta Ficha. 10/16
3. Termos relacionados com o cálculo de preços (a) Comum Relativamente a Obrigações Indexadas a Mercadorias relativas a um Cabaz de Mercadorias, se Comum for especificado na Secção 1 desta Ficha como: (i) Aplicável, então nenhuma data será uma Data de Observação a menos que tal data seja um dia no qual todos os s de Referência de Mercadorias referidos (para os quais tal data teria sido uma Data de Observação) deveriam ser publicados ou anunciados, tal como determinado na Data de Transacção das Obrigações à Data de Emissão. (ii), então se o Agente Calculador determinar que ocorreu ou persiste a ocorrência de um Evento de Perturbação de Mercado na Data de Observação relativamente a qualquer Mercadoria Relevante e/ou Índice de Mercadorias (cada qual uma Mercadoria Afectada ), o Relevante de cada Mercadoria e/ou Índice de Mercadorias no Cabaz não afectado pela ocorrência de um Evento de Perturbação de Mercado será determinado na Data de Observação prevista inicialmente e o Relevante para cada Mercadoria Afectada será determinado de acordo com a primeira Alternativa em Caso de Perturbação aplicável que providencie um Relevante. Todas as determinações feitas pelo Agente Calculador em relação a esta condição será final e vinculativa para os Obrigacionistas e para o Emitente excepto em caso de erro manifesto. (b) Correcção de s Publicados Para fins de determinação ou cálculo do Relevante, se o preço publicado ou anunciado num dado dia e usado ou a usar pelo Agente Calculador para determinar o Relevante for subsequentemente corrigido e a correcção for publicada ou anunciada pela pessoa responsável por tal publicação ou anúncio no espaço de 30 dias de calendário a seguir à publicação ou anúncio original (ou, se anterior, o dia correspondente a dois Dias Úteis de Mercadorias antes da data na qual o pagamento de algum montante a ser calculado por referência a esse Relevante), o Agente Calculador pode, discricionariamente, usar o preço corrigido nesse cálculo. 4. Perturbação de Mercado e Alternativas em Caso de Perturbação Se, na opinião do Agente Calculador, ocorreu e persiste a ocorrência de um Evento de Perturbação de Mercado (tal como definido abaixo) em qualquer Data de Observação (ou, se diferente, no dia no qual o preço para essa Data de Observação teria, em condições normais, sido publicado pela Fonte de ), o Relevante para essa Data de Observação será determinado pelo Agente Calculador, de acordo com a primeira Alternativa em Caso de Perturbação aplicável (tal como definido abaixo) que providencie um Relevante: (a) Evento de Perturbação de Mercado Evento de Perturbação de Mercado significa a ocorrência de algum dos seguintes eventos: (i) relativamente a todas as Mercadorias: (A) (B) (C) Perturbação da Fonte de ; Perturbação na Negociação da Mercadoria; Desaparecimento do de Referência da Mercadoria; e (ii) relativamente a todas as Mercadorias excepto ouro, prata, platina e paládio: (A) (B) (C) Alteração Material na Fórmula; Alteração Material no Conteúdo; e Qualquer Evento de Perturbação de Mercado adicional especificado nos Final Terms aplicáveis; e 11/16
(iii) relativamente a um Índice de Mercadorias: (A) (B) (C) a não publicação ou anúncio, temporária ou permanente, por parte da bolsa ou outra fonte de preço aplicável (x) do de Referência da Mercadoria ou (y) preço de fecho de algum contrato de futuros incluído no Índice de Mercadorias. uma limitação, suspensão ou perturbação material na negociação de um ou mais contratos de futuros incluídos no Índice de Mercadorias, que resulte na não publicação do preço de fecho, por parte da bolsa na qual cada um desses contratos é transaccionado, no dia em que tal evento occorra ou em algum dia subsequente em que esse evento persista; ou o preço de fecho de de algum dos contratos de futuros incluídos no Índice de Mercadorias é um preço limitado ( limit price ), o que significa que o preço de fecho de tal contrato num dado dia relativamente ao fecho do dia anterior aumentou ou diminuiu pelo valor máximo permitido pelas regras aplicáveis da bolsa. (b) Alternativa em Caso de Perturbação Alternativa em Caso de Perturbação significa uma fonte ou método que poderá conduzir a uma forma alternativa de determinar o Relevante relativamente a um especifico de Referência da Mercadoria em caso de ocorrência ou persistência de um Evento de Perturbação de Mercado num dia que seja uma Data de Observação da Obrigação relevante. Uma Alternativa em Caso de Perturbação é aplicável caso seja especificada como tal nas Condições Finais aplicáveis ou, caso não seja especificado qualquer Alternativa em Caso de Perturbação nas Condições Finais aplicáveis, aplicar-se-á o seguinte: (A) relativamente a uma Mercadoria relevante (na seguinte ordem): (1) de Referência Alternativo (se aplicável); (2) Atraso na Publicação ou Anúncio e Adiamento (cada qual operando simultaneamente com os outros durante um período de dois Dias Úteis de Mercadorias consecutivos (contando desde e incluíndo o dia original que, de outro modo, teria sido uma Data de Observação) desde que, contudo, o preço determinado por Adiamento seja considerado o Relevante apenas se o Atraso na Publicação ou Anúncio não conduzir a um Relevante no espaço de dois Dias Úteis de Mercadorias consecutivos); e (3) Determinação do Agente Calculador; (B) relativamente a um Índice de Mercadorias o Agente Calculador determinará o Relevante: (1) usando: (a) (b) em relação a cada contrato de futuros incluído no Índice de Mercadorias que não seja afectado pelo Evento de Perturbação de Mercado, o preço de fecho desse contrato na data de determinação aplicável; e em relação a cada contrato de futuros incluído no Índice de Mercadorias que seja afectado por um Evento de Perturbação de Mercado, o preço de fecho de cada contrato no primeiro dia a seguir à data de determinação aplicável na qual não esteja a ocorrer um Evento de Perturbação de Mercado em relação a tal contrato; ou (2) como especificado nas Condições Finais aplicáveis. Sujeito ao indicado abaixo, o Agente Calculador determinará o Relevante por referência aos preços de fecho determinados em (A)(1) e (A)(2) acima ou como referido em (B) acima usando o método usado nessa altura para calcular o de Referência de Mercadorias. 12/16
Em caso de ocorrência de um Evento de Perturbação de Mercado relativamente a um ou mais contratos de futuros incluídos no Índice de Mercadorias numa data de determinação aplicável e que continue a persistir na Data Limite do Índice de Mercadorias para tal data de determinação aplicável, o Agente Calculador determinará o Relevante nessa Data Limite do Índice de Mercadorias. No cálculo do Relevante tal como aqui estabelecido, o Agente Calculador usará a fórmula de cálculo em vigor imediatamente antes da ocorrência do Evento de Perturbação de Mercado. 5. Ajustamentos a um Índice de Mercadorias (a) Sucessor do Sponsor Calcula e Reporta um Índice de Mercadorias Se o Índice de Mercadorias relevante (i) não for calculado nem anunciado pelo Sponsor do Índice mas for calculado e anunciado por um sponsor sucessor (o Sucessor do Sponsor ) aceite pelo Emitente, ou (ii) for substituído por um índice sucessor usando, tal como determinado pelo Agente Calculador, a mesma fórmula ou uma fórmula substancialmetne similar e um método de cálculo tal como usado no cálculo desse Índice de Mercadorias, então, em qualquer dos casos, esse índice (o Índice Sucessor ) passará a ser considerado o Índice de Mercadorias. (b) Modificação e Cessação de Cálculo de um Índice de Mercadorias Se numa ou antes de uma Data de Observação (i) o Sponsor do Índice relevante fizer uma alteração material na fórmula ou no método de cálculo de um Índice de Mercadorias relevante ou de outra qualquer forma alterar materialmente o Índice de Mercadorias (que não seja uma modificação prevista nessa fórmula ou método com vista à manutenção desse Índice de Mercadorias em caso de alteração nas mercadorias que o constituem ou nos pesos e outros eventos routineiros), ou (ii) o Sponsor do Índice cancelar permanentemente o Índice de Mercadorias relevante ou (iii) o Sponsor do Índice não calcular nem anunciar um Índice de Mercadorias relevante e não existir um Sucessor do Sponsor ou um Índice Sucessor, então o Agente Calculador poderá discricionariamente (no caso de (i)) e irá (no caso de (ii) e (iii)) (os eventos (i) (ii) e (iii) serão colectivamente referidos como Eventos de Ajustamento do Índice ) calcular o Relevante usando em vez do nível desse Índice de Mercadorias, o nível para esse Índice de Mercadorias à data de determinação relevante tal como determinado pelo Agente Calculador de acordo com a fórmula e método de cálculo desse Índice de Mercadorias em uso antes da ocorrência do Evento de Ajustamento de Índice relevante, mas usando apenas os contratos de futuros incluídos nesse Índice de Mercadorias imediatamente antes da ocorrência do Evento de Ajustamento de Índice relevante (excepto os contratos de futuros que tenham deixado de ser listados em alguma bolsa relevante). (c) Correcções a um Índice de Mercadorias Se o nível de um Índice de Mercadorias relevante, publicado em qualquer Data de Observação (ou, se diferente, o dia no qual o preço para essa Data de Observação seria, em circunstâncias normais, publicado pela Fonte de de Referência) pelo Sponsor do Índice relevante ou (se aplicável) pelo Sucessor do Sponsor e que seja utilizado em algum cálculo ou determinação executado no âmbito da Obrigação Indexada a Mercadorias (um Cálculo Relevante ), for subsequentemente corrigido e a correcção (o Nível Corrigido do Índice de Mercadorias ) for publicada pelo Sponsor do Índice relevante ou (se aplicável) pelo Sucessor do Sponsor relevante até dois Dias Úteis antes da data de pagamento de algum montante a ser calculado com referência ao Cálculo Relevante, então esse Nível Corrigido do Índice de Mercadorias será considerado como sendo o nível relevante para esse Índice de Mercadorias nessa Data de Observação (ou, se diferente, o dia no qual o preço para essa Data de Observação seria, em circunstâncias normais, publicado pela Fonte de de Referência) e o Agente Calulador usará tal Nível Corrigido do Índice de Mercadorias na determinação do nível relevante ou preço. ANEXO 1 Disposições relativas a Obrigações com Rendimento Indexado a Mercadorias Em caso de inconsistência entre as Termos Contratuais Adicionais relativos a Obrigações Indexadas a mercadorias e as disposições deste Anexo, as disposições deste Anexo prevalecem. O Rendimento Indexado a Mercadorias por Obrigação ( Rendimento Mercadorias ), a pagar na Data de Vencimento, encontra-se indexado a um Cabaz de Mercadorias (como indicado abaixo). Relativamente à Data de Vencimento: Rendimento Mercadorias = Montante de Cálculo x 150% x Max{0%, 50% + Pior Performance} Onde: Pior Performance: Variação de da Pior Mercadoria. 13/16