PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las Notes sg USD Lock-In on Pimco Income ISIN: XS1619594051 Emitente: SG Issuer, sociedade anónima de direito luxemburguês (société anonyme), com sede social em 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxemburgo, Luxemburgo. 1. Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Proporciona uma taxa de rentabilidade inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis de risco idênticos; Requer a disponibilidade do investidor para imobilizar o capital investido até à Data da Maturidade, ou incorrer em custos e perdas de capital com uma venda das Notes em mercado secundário; Pode ser cancelado antecipadamente por opção do Emitente (SG Issuer) ou do Agente de Cálculo (Société Génerale), verificadas determinadas circunstâncias; Está sujeito ao risco de crédito do Emitente e do Agente de Cálculo (Société Génerale); Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; Implica ou pode vir a implicar que o Investidor suporte custos de cobertura de risco do Emitente ou outros; Está sujeito a potenciais conflitos de interesses na atuação do Emitente (SG Issuer) e do Agente de Cálculo (Société Générale); Não é equivalente à aquisição ou transação inicial dos ativos subjacentes Este produto financeiro é especialmente complexo e pode ser de difícil entendimento por investidores não qualificados. "Tomei conhecimento das advertências" (a manuscrever pelo cliente): Data: / / Hora: h m Assinatura do Cliente: 2. Descrição e Principais Características do Produto As Notes sg USD Lock-In on Pimco Income (doravante designadas por Notes ) são produtos financeiros complexos (nos termos do Decreto-Lei n.º 211-A/2008, de 3 de novembro, e do Regulamento da CMVM n.º 2/2012) emitidos pela SG Issuer ("Emitente"). O reembolso e a rentabilidade das Notes estão associados ao desempenho do fundo PIMCO Funds Global Investors Series plc - Income Fund ( Fundo Referência ou Ativo Subjacente ). a) Quanto, quando e a que título o Investidor paga ou pode pagar? Ao subscrever as Notes, o Investidor adquire cada Note por USD 2.000 (dois mil dólares dos Estados Unidos), correspondendo este valor ao seu respetivo Valor Nominal. Os Investidores suportarão igualmente os encargos e custos descritos em baixo na secção 5 (Encargos) deste documento, consoante tais encargos sejam aplicáveis, nos termos da referida secção. b) Quanto, quando e a que título o Investidor recebe ou pode receber? Montante de Reembolso Final na Data de Maturidade: Se não houver lugar a um cancelamento antecipado das Notes (ver alínea c) infra), o Montante de Reembolso Final será pago no dia 6 de abril de 2021. O Montante de Reembolso Final será calculado de acordo com a seguinte fórmula: (A) Se o preço de fecho do Ativo Subjacente na Data de Observação Final for inferior ao preço de fecho do Ativo Subjacente na Data de Observação Inicial e não se tiver verificado o Evento de Lock-In em qualquer uma das Datas de Observação anteriores, o Montante de Reembolso Final = Valor Nominal; Notes sg USD Lock-In on Pimco Income Página 1 / 5
(B) Se na Data de Observação Final o Desempenho do Ativo Subjacente for positivo e/ou se se tiver verificado pelo menos um Evento de Lock-In, o Montante de Reembolso Final corresponderá ao Valor Nominal multiplicado pela soma de 100% com o valor positivo mais elevado entre (i) o Desempenho do Ativo Subjacente na Data de Observação Final e (ii) o Maior Nível de Lock-In atingido até então. Um Evento de Lock-In ocorre quando o Desempenho do Ativo Subjacente alcança um múltiplo de 2,00% em alguma das Datas de Observação. Nesta situação, o produto passa a garantir não só o capital inicial mas também o múltiplo mais próximo de 2,00% inferior ao Desempenho do Ativo Subjacente; Maior Nível de Lock-In significa o desempenho múltiplo de 2,00% mais elevado e inferior ao Desempenho do Ativo Subjacente nas Datas de Observação semestrais de entre as sete observações semestrais efetuadas; Desempenho significa o quociente do preço de fecho do Ativo Subjacente na Data de Observação relevante pelo preço de fecho do Ativo Subjacente na Data de Observação Inicial, subtraído de 100%; Preço de Fecho significa o valor patrimonial líquido por unidade, determinado pelo Fundo de Referência (ou pelo Prestador de Serviços do Fundo que geralmente determina esse valor), na Data de Observação relevante. c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar? Para além dos casos em que as Notes são reembolsadas na Data de Maturidade, o investimento poderá terminar caso o Investidor aliene as Notes em mercado secundário, caso em que receberá um montante correspondente ao respetivo preço de alienação, que poderá ser inferior ao montante investido e por isso determinar a perda de parte do capital investido; Data de Emissão 29 de setembro de 2017. Datas de Observação 29 de setembro de 2017, 29 de março de 2018; 1 de outubro de 2018; 29 de março de 2019; 30 de setembro de 2019; 30 de março de 2020; 29 de setembro de 2020; 29 de março de 2021. Data de Maturidade 6 de abril de 2021. Valor Nominal USD 2.000 (dois mil dólares dos Estados Unidos), correspondentes a 100% do Valor Nominal de cada Note. Período de Comercialização 3. Principais Fatores de Risco Mercado Crédito Taxa de Juro Taxa de Câmbio aplicação de Medidas de Resolução à Entidade Emitente (Bail in) Liquidez Conflito de Interesses 19 de julho de 2017 (inclusive) a 22 de setembro de 2017 (inclusive). Um investimento nas Notes comporta o risco de que as Notes estejam sujeitas, a todo o momento, a variações de preço, o que poderá em certos casos originar a perda de parte do capital investido em caso de venda das Notes em mercado secundário. Um investimento nas Notes comporta o risco de crédito do Emitente (SG Issuer) e do Agente de Cálculo (Société Générale), os quais poderão não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento ao abrigo das Notes, designadamente em caso de insolvência. Ainda que as Notes não vençam juros, um investimento nas Notes comporta o risco de uma variação da taxa de juro afetar eventuais operações de cobertura de risco contratadas e tal gerar custos de cancelamento que podem ter impacto na rentabilidade das Notes, ou resultar no seu vencimento antecipado. Movimentações adversas na taxa de câmbio EUR-USD poderão ter um efeito negativo na rentabilidade das Notes. Um investimento nas Notes comporta o risco de aplicação de medidas regulatórias de bail-in ou de outras medidas de resolução bancária ao Agente de Cálculo (Societé Genérale), em consequência das quais os investidores podem ser afetados e, em última análise, ver o valor dos seus direitos de crédito contra o Emitente (SG Issuer) reduzidos a zero. Para o Grupo Société Générale, o Conselho Único de Resolução (SRB) é responsável por definir o plano de resolução que é executado pelas autoridades de resolução nacionais, que no caso do Emitente (SG Issuer) é a Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). O SG Issuer é uma instituição financeira e consequentemente está sujeita aos termos da Diretiva de Recuperação e Resolução de Instituições de Crédito e de Empresas de Investimento, transposta para a lei luxemburguesa por lei de 18 de dezembro de 2015, relativa às medidas de resolução, reorganização e liquidação de instituições de crédito e empresas de investimento, bem como ao sistema de garantia de depósitos. Um investimento nas Notes comporta o risco de, até à Data de Maturidade, o Investidor não conseguir encontrar um comprador para as suas Notes, ou não conseguir vender as Notes por um preço pelo menos igual ao seu Valor Nominal ou, em certos casos, mesmo inferior. O Investidor deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo das Notes, com a falta de liquidez daí decorrente. Poderão existir conflitos de interesses na distribuição, gestão e pagamento das Notes, decorrentes, em particular, de: Notes sg USD Lock-In on Pimco Income Página 2 / 5
(i) O Emitente e o Agente de Cálculo pertencerem ao mesmo grupo de empresas (Société Générale); (ii) O Garante e o Agente de Cálculo serem a mesma entidade (Société Générale); (iii) O Emitente e o Agente de Cálculo e empresas do mesmo grupo poderem efetuar transações com impacto no Fundo de Referência e agir em determinados casos sobre as Notes e/ou o Fundo de Referência (v.g., enquanto Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros em concorrência com as Notes; (iv) O Emitente e empresas do mesmo grupo poderem deter informações não públicas sobre o Fundo de Referência, não sendo obrigados a divulgar tal informação aos Investidores, e poderem elaborar relatórios de pesquisa relativamente ao Fundo de Referência; (v) O Emitente e o Agente de Cálculo podem ter ou desenvolver relações comerciais o Fundo de Referência (incluindo empréstimos, custódia, gestão de risco, consultoria e/ou relações bancárias), cada parte agindo de acordo com os seus respetivos interesses, desconsiderando quaisquer consequências para os Investidores nas Notes; (vi) Pode ser uma contraparte relativamente a transações de cobertura de risco, efetuando, nessa qualidade, determinados ajustes que poderão afetar o pagamento das Notes. Risco Jurídico e Um investimento nas Notes comporta o risco de alterações legislativas, incluindo fiscais, com as Fiscal inerentes consequências para a rentabilidade do produto. Podem existir outros fatores de risco com impacto direto e relevante no capital e na rentabilidade das Notes. 4. Cenários e Probabilidades Três Cenários Exemplificativos da Possível Evolução do Produto (cuja probabilidade de ocorrência não é igual) Pior Resultado Possível Melhor Resultado Possível Cenário Pessimista Cenário Central No pior resultado possível, apenas 100% do capital inicialmente investido será reembolsado. Este cenário assume que o preço de fecho do Ativo Subjacente na Data de Observação Final é inferior ao preço de fecho do Ativo Subjacente na Data de Observação Inicial e que o Desempenho do Ativo Subjacente em cada uma das restantes Datas de Observação é inferior a 2,00% não tendo, consequentemente, ocorrido qualquer Evento de Lock-In no período de vida do produto. Consequentemente, o investidor receberá USD 2,000 (dois mil dólares dos Estados Unidos) por Note. No melhor resultado possível, o investidor receberá o Montante de Reembolso Final calculado com base no Desempenho do Ativo Subjacente na Data de Observação Final. O Montante de Reembolso Final será, no mínimo, USD 2.000 (dois dólares dos Estados Unidos) não tendo um limite máximo teórico. A taxa interna de rentabilidade (TIR) verificada neste cenário é de 0,00%. Estima-se em 10% a probabilidade de a TIR ser inferior à indicada. Este cenário assume que o Desempenho do Ativo Subjacente na Data de Observação Final é -4,87%. Adicionalmente, nesta simulação, não ocorreu nenhum Evento de Lock-In em qualquer uma das Datas de Observação, ou seja, o desempenho do Ativo Subjacente foi inferior a 2,00% em todas as observações efetuadas. Consequentemente, o investidor receberá USD 2,000 (dois mil dólares dos Estados Unidos) por Note. A TIR verificada neste cenário é de 0,56%. Estima-se em 50% a probabilidade de a TIR ser inferior à indicada. Este cenário assume que o Desempenho do Ativo Subjacente na Data de Observação Final é de +0,35%. Além disto, na 5ª Data de Observação (30 de março de 2020), o Desempenho do Ativo Subjacente é de 2,00% verificando-se um Evento de Lock-In de 2,00%. Consequentemente, o investidor receberá na Data de Maturidade 102% do capital investido, ou seja, USD 2.040 por Note. Cenário Otimista A TIR verificada neste cenário é de 3,39%. Estima-se em 90% a probabilidade de a TIR ser inferior à indicada. Este cenário assume que o Desempenho do Ativo Subjacente na Data de Observação Final é + 12,45%. Nesta simulação, verificaram-se quatro Eventos de Lock-In. O primeiro, de 2,00%, foi alcançado na 1ª Data de Observação (29 de março de 2018), sendo o Desempenho do Ativo Subjacente nessa data igual a + 2,88%. O segundo, de 4,00%, foi alcançado na 2ª Data de Observação (1 de outubro de 2018), sendo o Desempenho do Ativo Subjacente nessa data igual a + 5,83%. O terceiro, de 8,00%, foi alcançado na 3ª Data de Observação (29 de março de 2019), sendo o Desempenho do Ativo Subjacente nessa data igual a + 9,26%. Por último, verifica-se um Lock-In de 12,00% na Data de Observação Final (29 de março de 2021), sendo o Desempenho do Ativo Subjacente nessa data igual a + 12,45%. Consequentemente, o investidor receberá na Data de Maturidade 112,45% do capital investido, ou seja, USD 2.249 por Note. Os cenários apresentados correspondem a simulações efetuadas de acordo com o Modelo Estatístico de Monte Carlo (baseado numa distribuição normal, e em 10.000 simulações), não existindo garantia da sua ocorrência. 5. Encargos Serão aplicadas as comissões para transações de compra e venda após a Data de Emissão e comissão de custódia, conforme disponível em www.deutsche-bank.pt e www.cmvm.pt. Não existem comissões de subscrição. O Preçário Valores Mobiliários Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal apresenta como comissões aplicáveis a este produto: Operações sobre Valores Mobiliários (Obrigações Estruturadas) em mercado secundário Comissão de Intermediação (*) Transação de Obrigações Estruturadas 0,3% (min. 10) Notes sg USD Lock-In on Pimco Income Página 3 / 5
(*) Acresce Imposto do Selo à taxa de 4% Guarda de Títulos Comissão Trimestral (*) Por Carteira de Títulos com Produtos Financeiros Complexos (*) Acresce IVA à taxa em vigor 5 Transferência de Títulos Comissão de Processamento (*) Para conta no Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal: Para conta noutro Intermediário Financeiro, sobre o respetivo montante: (*) Acresce IVA à taxa em vigor Produtos Financeiros Complexos distribuídos pelo Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal em mercado primário 1% (min. 5) Comissão de Processamento Pagamento de Juros Reembolso A Entidade Colocadora reserva-se o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário pode ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em www.deutshche.bank.pt. Os investidores dever estar cientes de que qualquer alteração do preçário da Entidade Colocadora relativamente a este produto financeiro afetará negativamente a rendibilidade do mesmo. 6. Outras Informações Montante Global Até USD 30.000.000 (trinta milhões de dólares dos Estados Unidos). da Emissão Natureza da Oferta pública. Oferta Admissão à Luxembourg Stock Exchange. Negociação Documentação da Oferta Fundo de Referência Valor Estimado pelo Emitente - IEV Autoridades de Supervisão Emitente Estas Informações Fundamentais ao Investidor não dispensam nem substituem toda a documentação pertinente em relação ao presente produto financeiro complexo, nomeadamente o Prospeto Base datado de 27/07/2016, as Condições Finais datadas de 17/07/2017, e o respetivo Sumário, o qual se encontra traduzido para português, e disponíveis em http://prospectus.socgen.com. As Informações Fundamentais ao Investidor encontram-se disponíveis em http://www.cmvm.pt e poderão ser solicitadas à Entidade Comercializadora durante as horas de expediente, em qualquer das suas agências. Designação do Fundo PIMCO Funds Global Investors Series plc - Income Fund Bloomberg Ticker PINEEHA ID Sociedade Gestora do Fundo PIMCO Global Advisors Ireland Ltd Local de constituição Notes sg USD Lock-In on Pimco Income Página 4 / 5 Código ISIN Website Irlanda IE00B84J9L26 www.pimco.com O Valor das Notes Estimado pelo Emitente é de 96,11% do Montante Global da Emissão e é calculado no momento em que as condições das Notes são fixadas. A diferença entre o Montante Global da Emissão, acrescido das comissões de venda aplicáveis, e o Valor Estimado pelo Emitente, inclui a margem esperada do Emitente e, eventualmente, uma remuneração devida pela distribuição do produto. A margem esperada do Emitente inclui, entre outros, os custos de estruturação e liquidação das Notes, bem como o ganho esperado pelo Emitente. - A Commission de Surveillance du Secteur Financier ( CSSF ), a autoridade de supervisão luxemburguesa, encarregue da supervisão prudencial e comportamental do Emitente e da documentação relativa à oferta pública das Notes. - A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários ( CMVM ), encarregue da supervisão da comercialização das Notes. SG Issuer, sociedade anónima de direito luxemburguês, com sede social em 33, boulevard Prince Henri, L-1724 Luxemburgo, Luxemburgo, detida indiretamente, na sua totalidade, pela Société Générale. Deutsche Bank AG Sucursal em Portugal, com sede da Rua Castilho 20, 1250-069 Lisboa, Portugal. Entidade Comercializadora Garante e Agente Société Générale, sociedade anónima de direito francês, com sede social em Tour Société Générale, de Cálculo 17, Cours Valmy, 92987 Paris-La Défense Cedex, França. Entidade Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal, com sede na Rua Castilho 20. 1250-069 Lisboa, Portugal Responsável pelo IFI Lei Aplicável e Foro Reclamações Nos termos do Prospeto Base e das Condições Finais aplicáveis às Notes, a lei aplicável às Notes será a Lei Inglesa. Quaisquer litígios emergentes das Notes serão dirimidos pelos tribunais ingleses. O Investidor poderá apresentar reclamações ao cuidado do departamento de Qualidade e Atenção ao Cliente da Entidade Comercializadora para a morada de comunicações indicada supra ou através de formulário disponibilizado para o efeito no website http://www.deutsche-bank.pt.
Resolução na Comercialização à Distância O Investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do website http://www.cmvm.pt ou da linha verde 800205339. Os Investidores que sejam considerados consumidores têm, no prazo de 14 dias, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição destas Notes celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo e sem que haja lugar ao pagamento de qualquer indemnização ou penalização. Resumo do Regime Fiscal 1. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos estão sujeitos uma taxa especial de 28%, sem prejuízo da possibilidade de opção pelo englobamento dos mesmos. Caso os rendimentos sejam obtidos através de entidades residentes, para efeitos fiscais, em Portugal, mandatadas para o efeito pelos devedores ou agindo em sua representação, aplicar-se-á retenção na fonte à taxa de 28%, sem prejuízo da possibilidade de opção pelo englobamento dos rendimentos. Caso seja escolhida a opção do englobamento, o rendimento coletável será tributado à taxa que resultar da aplicação da tabela prevista no artigo 68.º do Código do IRS (acrescida, se aplicável, de uma taxa de solidariedade e sobretaxa). 2. Pagamento de Juros a Pessoas Coletivas Residentes em Portugal Os juros obtidos não se encontram sujeitos a retenção na fonte, devendo, no entanto, ser considerados no âmbito do resultado tributável e sujeitos a tributação à taxa geral de IRC, acrescida de derrama municipal e derrama estadual, se aplicáveis. 3. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares ou Coletivas Não-Residentes em Portugal Os rendimentos obtidos não se encontram sujeitos a IRS ou IRC, por força das regras de territorialidade dos impostos. 4. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares Residentes em Portugal O saldo anual de mais-valias e menos-valias, quando seja positivo, está sujeito a tributação em IRS a uma taxa especial de 28%, sem prejuízo da possibilidade de opção pelo englobamento. 5. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Coletivas Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado exercício fiscal devem ser consideradas no âmbito do resultado tributável e sujeitas a tributação à taxa geral de IRC, acrescida de derrama municipal e derrama estadual, se aplicáveis. 6. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares ou Coletivas Não-Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num determinado exercício não se encontram sujeitas a IRS ou IRC (respetivamente), por força das regras de territorialidade dos impostos. Este ponto resume a atual fiscalidade a qual poderá ser alterada. Não dispensa consulta da legislação aplicável. Atualidade da Informação 24 de Julho de 2017 "Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição " (a manuscrever pelo cliente na linha infra) Data: / / Hora: h m Assinatura do Cliente: Notes sg USD Lock-In on Pimco Income Página 5 / 5