Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 8 DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 9 Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 19 DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 20 Demonstração do Valor Adicionado 21 Comentário do Desempenho 22 Notas Explicativas 32 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 121 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 123 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 124 Motivos de Reapresentação 125
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias 491.224.430 Preferenciais 174.295.987 Total 665.520.417 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 125
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 20/04/2016 Dividendo 11/07/2016 Ordinária 0,16000 20/04/2016 Dividendo 11/07/2016 Preferencial 0,16000 PÁGINA: 2 de 125
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 Ativo Total 3.665.370 3.501.745 1.01 Ativo Circulante 292.790 298.851 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 116.293 134.631 1.01.02 Aplicações Financeiras 25.202 44.430 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 25.202 44.430 1.01.02.01.03 Investimentos de Curto Prazo 25.202 44.430 1.01.03 Contas a Receber 114.436 90.263 1.01.03.01 Clientes 12.308 15.051 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 12.308 15.051 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 102.128 75.212 1.01.03.02.02 Partes relacionadas 102.128 75.212 1.01.06 Tributos a Recuperar 26.847 26.736 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 26.847 26.736 1.01.06.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Compensáveis 26.807 26.736 1.01.06.01.02 Outros Tributos Compensáveis 40 0 1.01.07 Despesas Antecipadas 2.182 1.710 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 7.830 1.081 1.01.08.03 Outros 7.830 1.081 1.01.08.03.01 Adiantamentos a Fornecedores 6.654 200 1.01.08.03.03 Outros Ativos 1.176 881 1.02 Ativo Não Circulante 3.372.580 3.202.894 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 113.595 56.752 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 111.335 54.662 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 111.335 54.662 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 2.260 2.090 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 2.250 2.090 1.02.01.09.08 Outros Ativos 10 0 1.02.02 Investimentos 3.168.234 3.058.064 1.02.02.01 Participações Societárias 3.158.963 3.048.793 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.830.157 2.708.674 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 328.806 340.119 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 9.271 9.271 1.02.03 Imobilizado 2.928 3.457 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 2.928 3.457 1.02.04 Intangível 87.823 84.621 1.02.04.01 Intangíveis 87.823 84.621 1.02.04.01.02 Projetos em Desenvolvimento 80.992 77.660 1.02.04.01.03 Ágio na Aquisição de Ações 6.645 6.856 1.02.04.01.04 Outros Intangíveis 186 105 PÁGINA: 3 de 125
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 Passivo Total 3.665.370 3.501.745 2.01 Passivo Circulante 286.833 160.130 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 1.332 956 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 1.332 956 2.01.01.02.01 Salarios, Férias e Encargos Sociais 1.332 956 2.01.02 Fornecedores 14.216 12.646 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 14.216 12.646 2.01.03 Obrigações Fiscais 156 1.612 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 132 1.588 2.01.03.01.02 Outros Tributos a Pagar 132 1.588 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 2 2 2.01.03.02.01 Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS 2 2 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 22 22 2.01.03.03.01 Imposto sobre Serviços - ISS 22 22 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 96.131 45.536 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 11.766 11.791 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 11.766 11.791 2.01.04.02 Debêntures 84.365 33.745 2.01.05 Outras Obrigações 174.998 99.380 2.01.05.02 Outros 174.998 99.380 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 174.973 99.355 2.01.05.02.06 Outras Obrigações 25 25 2.02 Passivo Não Circulante 773.213 831.538 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 748.478 792.089 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 10.719 16.565 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 10.719 16.565 2.02.01.02 Debêntures 737.759 775.524 2.02.02 Outras Obrigações 22.456 37.346 2.02.02.02 Outros 22.456 37.346 2.02.02.02.09 Provisão para passivo a descoberto 22.456 37.346 2.02.04 Provisões 2.279 2.103 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 2.279 2.103 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 2.279 2.103 2.03 Patrimônio Líquido 2.605.324 2.510.077 2.03.01 Capital Social Realizado 1.821.559 1.590.658 2.03.01.01 Capital Social Subscrito e Integralizado 1.856.128 1.625.227 2.03.01.02 (-) Gastos com Emissão de Ações -34.569-34.569 2.03.02 Reservas de Capital 52.749 52.749 2.03.02.07 Outras Reservas de Capital 52.749 52.749 2.03.04 Reservas de Lucros 574.470 823.394 2.03.04.01 Reserva Legal 86.750 86.750 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 75.617 2.03.04.10 Reserva de Lucros 487.720 661.027 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 137.844 0 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 18.702 43.276 PÁGINA: 4 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 13.536 27.847 0 0 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -13.101-26.732 0 0 3.02.01 Energia Comprada para Revenda -12.769-26.300 0 0 3.02.05 Custo dos Serviços Prestados -332-432 0 0 3.03 Resultado Bruto 435 1.115 0 0 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 109.570 196.447 64.911 158.893 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -6.776-13.323-11.356-19.008 3.04.02.01 Outras Despesas Gerais e Administrativas -6.776-13.323-11.356-19.008 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 1.232 522 522 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.293-2.673 0 0 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 117.639 211.211 75.745 177.379 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 110.005 197.562 64.911 158.893 3.06 Resultado Financeiro -26.372-59.718-23.418-41.443 3.06.01 Receitas Financeiras 4.721 10.946 9.548 17.950 3.06.02 Despesas Financeiras -31.093-70.664-32.966-59.393 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 83.633 137.844 41.493 117.450 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 83.633 137.844 41.493 117.450 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 83.633 137.844 41.493 117.450 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,12867 0,20331 0,06640 0,18795 3.99.01.02 PN 0,12867 0,20331 0,06640 0,18795 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 3.99.02.01 ON 0,12281 0,20858 0,05450 0,15426 3.99.02.02 PN 0,12281 0,20858 0,05450 0,15426 PÁGINA: 5 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 4.01 Lucro Líquido do Período 83.633 137.844 41.493 117.450 4.02 Outros Resultados Abrangentes -23.453-24.574 275 14.126 4.03 Resultado Abrangente do Período 60.180 113.270 41.768 131.576 PÁGINA: 6 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -10.501-337 6.01.01.01 Lucro antes do Imposto de Renda, Contribuição Social e Acionistas não Controladores 6.01.01.03 Equivalência Patrimonial -211.211-177.379 6.01.01.04 Encargos de Dívidas (Inclui Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas) 6.01.02.11 Contribuições e Impostos a Recolher -1.456 68 6.01.02.14 Outros Passivos 96-6.726 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -2.040 38.232 6.02.01 Aporte de Capital em Controladas / Controladas em Conjunto -314-171.355 6.02.02 Aquisição de Controladas 0-52.172 6.02.03 Adiantamento para futuro aumento de capital -112.359 0 6.02.04 Resgate de Aplicações Financeiras 129.987 148.269 6.02.05 Investimentos em Aplicações Financeiras -105.163 0 6.02.06 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Recebidos 89.245 115.840 6.02.08 Aquisições de Imobilizado -9-72 6.02.09 Aquisições de Intangível -3.427-2.278 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -5.797 96.317 6.03.01 Aumento de Capital / Emissão de Ações 57.594 0 6.03.05 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 137.505 6.03.06 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pagos 0-249.961 6.03.07 Empréstimos Tomados e Arrendamento Mercantil 0 317.625 6.03.08 Juros Pagos (Encargos de Dívidas) -37.421-27.913 6.03.09 Pagamento de Empréstimos, Financiamentos, Debêntures e Arrendamento Mercantil Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -7.383-13.178 137.844 117.450 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 686 680 70.375 58.544 6.01.01.05 Outras Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas 81 71 6.01.01.06 Receitas Financeiras -6.619-13.416 6.01.01.07 Baixas do Ativo Imobilizado e Intangível 45 1.395 6.01.01.08 Perda com investimentos/ AFAC 1.416 0 6.01.01.09 Outas (Receitas) Despesas Operacionais 0-523 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -3.118 12.841 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 2.743 0 6.01.02.03 Partes Relacionadas 0-3 6.01.02.04 Impostos a Recuperar 1.315 12.803 6.01.02.05 Adiantamentos a Fornecedores -6.454 58 6.01.02.07 Outros Ativos -856 6.110 6.01.02.08 Fornecedores 1.118 177 6.01.02.10 Salários, Férias e Encargos Sociais 376 354-25.970-80.939 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -18.338 134.212 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 134.631 114.162 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 116.293 248.374 PÁGINA: 7 de 125
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.590.658 52.749 823.394 0 43.276 2.510.077 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.590.658 52.749 823.394 0 43.276 2.510.077 5.04 Transações de Capital com os Sócios 230.901 0-248.924 0 0-18.023 5.04.01 Aumentos de Capital 230.901 0-173.307 0 0 57.594 5.04.06 Dividendos 0 0-75.617 0 0-75.617 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 137.844-24.574 113.270 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 137.844 0 137.844 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-24.574-24.574 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-24.574-24.574 5.07 Saldos Finais 1.821.559 52.749 574.470 137.844 18.702 2.605.324 PÁGINA: 8 de 125
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.590.658 55.500 791.218 0 15.934 2.453.310 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.590.658 55.500 791.218 0 15.934 2.453.310 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-802 -77.638 0 0-78.440 5.04.06 Dividendos 0 0-77.638 0 0-77.638 5.04.08 Compra de participação de não controladores 0-926 0 0 0-926 5.04.10 Reserva para Reinvestimento 0 124 0 0 0 124 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 117.450 14.126 131.576 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 117.450 0 117.450 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 14.126 14.126 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 14.126 14.126 5.07 Saldos Finais 1.590.658 54.698 713.580 117.450 30.060 2.506.446 PÁGINA: 9 de 125
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 7.01 Receitas 31.882 522 7.01.02 Outras Receitas 31.882 522 7.01.02.03 Suprimento de Energia 30.650 0 7.01.02.06 Outras 1.232 522 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -31.286-4.004 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -26.300 0 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -2.495-3.864 7.02.04 Outros -2.491-140 7.02.04.01 Outros Custos Operacionais -2.491-140 7.03 Valor Adicionado Bruto 596-3.482 7.04 Retenções -686-680 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -686-680 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -90-4.162 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 222.157 195.329 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 211.211 177.379 7.06.02 Receitas Financeiras 10.946 17.950 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 222.067 191.167 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 222.067 191.167 7.08.01 Pessoal 8.145 11.434 7.08.01.01 Remuneração Direta 6.386 9.762 7.08.01.02 Benefícios 1.167 1.114 7.08.01.03 F.G.T.S. 592 558 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 4.514 2.025 7.08.02.01 Federais 4.434 1.943 7.08.02.02 Estaduais 15 15 7.08.02.03 Municipais 65 67 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 71.564 60.258 7.08.03.01 Juros 70.376 58.544 7.08.03.02 Aluguéis 900 865 7.08.03.03 Outras 288 849 7.08.03.03.01 Outras Despesas Financeiras 288 849 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 137.844 117.450 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 137.844 117.450 PÁGINA: 10 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 Ativo Total 9.971.852 10.011.663 1.01 Ativo Circulante 2.314.451 2.320.219 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 425.543 591.857 1.01.02 Aplicações Financeiras 104.473 127.337 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 104.473 127.337 1.01.02.01.03 Investimentos de Curto Prazo 25.202 44.430 1.01.02.01.04 Títulos e Valores Mobiliários 79.271 82.907 1.01.03 Contas a Receber 1.628.271 1.436.351 1.01.03.01 Clientes 1.623.747 1.431.827 1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 201.418 182.712 1.01.03.01.02 Ativo Financeiro da Concessão 1.422.329 1.249.115 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 4.524 4.524 1.01.03.02.02 Partes Relacionadas 4.524 4.524 1.01.04 Estoques 2.264 541 1.01.06 Tributos a Recuperar 55.183 52.042 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 55.183 52.042 1.01.06.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Compensáveis 44.167 39.419 1.01.06.01.02 Outros Tributos Compensáveis 11.016 12.623 1.01.07 Despesas Antecipadas 9.283 9.868 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 89.434 102.223 1.01.08.03 Outros 89.434 102.223 1.01.08.03.01 Adiantamento a Fornecedores 19.239 35.349 1.01.08.03.03 Outros Ativos 70.195 66.874 1.02 Ativo Não Circulante 7.657.401 7.691.444 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 3.319.243 3.453.955 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 4.033 6.844 1.02.01.01.03 Titulos e Valores Mobiliários 4.033 6.844 1.02.01.03 Contas a Receber 9.459 8.358 1.02.01.03.01 Clientes 9.459 8.358 1.02.01.04 Estoques 26.091 25.534 1.02.01.06 Tributos Diferidos 17.022 12.382 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 17.022 12.382 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 3.262.638 3.400.837 1.02.01.09.03 Ativo Financeiro da Concessão 3.190.694 3.321.056 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 7.910 7.666 1.02.01.09.05 Imposto de Renda e Contribuição Social Compensáveis 17.848 17.901 1.02.01.09.06 Outros Tributos Compensáveis 5.406 8.287 1.02.01.09.07 Adiantamento a Fornecedores 2.394 2.394 1.02.01.09.08 Outros Ativos 38.386 43.533 1.02.02 Investimentos 417.679 426.267 1.02.02.01 Participações Societárias 408.408 416.996 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 408.408 416.996 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 9.271 9.271 1.02.03 Imobilizado 3.747.542 3.661.828 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 3.004.790 2.744.918 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 742.752 916.910 PÁGINA: 11 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1.02.04 Intangível 172.937 149.394 1.02.04.01 Intangíveis 172.937 149.394 1.02.04.01.02 Desenvolvimento de Projetos 82.173 78.327 1.02.04.01.03 Ágio na Aquisição de Ações 71.053 50.331 1.02.04.01.04 Outros Intangíveis 19.711 20.736 PÁGINA: 12 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 Passivo Total 9.971.852 10.011.663 2.01 Passivo Circulante 1.809.307 1.927.256 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 11.123 10.284 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 11.123 10.284 2.01.01.02.01 Salário, Férias e Encargos Sociais 11.123 10.284 2.01.02 Fornecedores 203.904 341.561 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 203.904 341.561 2.01.03 Obrigações Fiscais 69.223 82.009 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 60.688 73.117 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 47.460 55.897 2.01.03.01.02 Outros Tributos a Pagar 13.228 17.220 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 7.364 7.196 2.01.03.02.01 Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS 7.364 7.196 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.171 1.696 2.01.03.03.01 Imposto sobre Serviços - ISS 1.171 1.696 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.045.724 1.112.886 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 582.372 519.997 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 310.020 194.458 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 272.352 325.539 2.01.04.02 Debêntures 463.352 592.889 2.01.05 Outras Obrigações 407.387 274.762 2.01.05.02 Outros 407.387 274.762 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 252.288 150.764 2.01.05.02.04 Taxas Regulamentares e Setoriais 52.955 48.213 2.01.05.02.05 Adiantamento de Clientes 86.217 58.208 2.01.05.02.06 Outras Obrigações 15.927 17.577 2.01.06 Provisões 71.946 105.754 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 66 66 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 66 66 2.01.06.02 Outras Provisões 71.880 105.688 2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 21.219 22.239 2.01.06.02.04 Provisões para Constituição de Ativos 50.661 83.449 2.02 Passivo Não Circulante 3.904.666 4.017.361 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 3.419.401 3.515.474 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.665.432 1.557.321 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.478.069 1.380.108 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 187.363 177.213 2.02.01.02 Debêntures 1.753.969 1.958.153 2.02.02 Outras Obrigações 34.245 70.244 2.02.02.02 Outros 34.245 70.244 2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 166 359 2.02.02.02.03 Fornecedores 250 250 2.02.02.02.04 Tributos e Contribuições Sociais a Recolher 17 26 2.02.02.02.06 Adiantamentos de Clientes 9.692 44.749 2.02.02.02.07 Outras Obrigações 22.565 23.305 2.02.02.02.08 Imposto de renda e contribuição social corrente 1.555 1.555 PÁGINA: 13 de 125
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2.02.03 Tributos Diferidos 424.530 406.610 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 424.530 406.610 2.02.04 Provisões 26.490 25.033 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 5.670 4.213 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 2.161 2.080 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 3.447 2.132 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 62 1 2.02.04.02 Outras Provisões 20.820 20.820 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 11.214 11.214 2.02.04.02.04 Provisões para Constituição de Ativos 9.606 9.606 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 4.257.879 4.067.046 2.03.01 Capital Social Realizado 1.821.559 1.590.658 2.03.01.01 Capital Social Subscrito e Integralizado 1.856.128 1.625.227 2.03.01.02 (-) Gastos com Emissão de Ações -34.569-34.569 2.03.02 Reservas de Capital 52.749 52.749 2.03.02.07 Outras Reservas de Capital 52.749 52.749 2.03.04 Reservas de Lucros 574.470 823.394 2.03.04.01 Reserva Legal 86.750 86.750 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 75.617 2.03.04.10 Reserva de Lucros 487.720 661.027 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 137.844 0 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 18.702 43.276 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.652.555 1.556.969 PÁGINA: 14 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 420.656 802.256 364.673 740.738 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -95.762-168.993-86.970-150.904 3.02.01 Energia Comprada para Revenda -21.671-27.860-17.814-17.847 3.02.02 Encargos do Uso da Rede Elétrica - CUST -6.468-12.971-6.491-13.050 3.02.03 Compensação Financeira pela Utilização de Recursos Hídricos - CFURH -4.249-6.245-3.566-5.662 3.02.05 Custo dos Serviços Prestados -25.163-56.704-24.177-44.496 3.02.06 Custo de Infraestrutura -19.052-27.944-16.811-36.657 3.02.07 Depreciação e Amortização -19.159-37.269-18.111-33.192 3.03 Resultado Bruto 324.894 633.263 277.703 589.834 3.04 Despesas/Receitas Operacionais 6.327-10.217-16.037-28.331 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -435-24.558-29.271-52.816 3.04.02.01 Outras Despesas Gerais e Administrativas -435-24.558-29.271-52.816 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 70 1.373 599 681 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.318-2.759 275 230 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 8.010 15.727 12.360 23.574 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 331.221 623.046 261.666 561.503 3.06 Resultado Financeiro -100.052-209.520-100.614-187.472 3.06.01 Receitas Financeiras 23.700 44.630 18.195 34.934 3.06.02 Despesas Financeiras -123.752-254.150-118.809-222.406 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 231.169 413.526 161.052 374.031 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -37.018-74.424-35.562-70.298 3.08.01 Corrente -30.321-61.111-27.002-63.232 3.08.02 Diferido -6.697-13.313-8.560-7.066 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 194.151 339.102 125.490 303.733 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 194.151 339.102 125.490 303.733 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 83.633 137.844 41.493 117.450 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 110.518 201.258 83.997 186.283 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 PÁGINA: 15 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 194.151 339.102 125.490 303.733 4.02 Outros Resultados Abrangentes -33.426-32.969 215 17.109 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 160.725 306.133 125.705 320.842 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 60.180 113.270 41.768 131.576 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 100.545 192.863 83.937 189.266 PÁGINA: 16 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 494.234 630.154 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 707.851 589.062 6.01.01.01 Lucro antes do Imposto de Renda, Contribuição Social e Acionistas não Controladores 6.01.01.03 Equivalência Patrimonial -15.727-23.574 6.01.01.04 Encargos de Dívidas (Inclui Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas) 6.01.01.05 Outras Variações Monetárias e Cambiais, Líquidas 2.511 2.341 6.01.02.12 Provisões de Constituição dos Ativos -4.038-30.724 6.01.02.13 Adiantamentos de Clientes -7.109 61.116 6.01.02.14 Outros Passivos -11.968-1.510 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -255.564-175.200 6.02.02 Aquisição de Controladas 0-38.251 6.02.04 Resgate de Aplicações Financeiras 138.178 163.474 6.02.05 Investimentos em Aplicações Financeiras -106.238-35.335 6.02.07 Caixa Adquirido em Combinação de Negócios 0 944 6.02.08 Aquisições de Imobilizado -283.533-244.866 6.02.09 Aquisições de Intangível -3.971-21.166 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -381.335-243.975 6.03.01 Aumento de Capital / Emissão de Ações 57.594 0 6.03.03 Reserva de Capital -1 11.240 6.03.04 Reserva para Reinvestimento -28 0 6.03.05 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0-27.724 6.03.06 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pagos -89.152-362.334 6.03.07 Empréstimos Tomados e Arrendamento Mercantil 478.396 600.161 6.03.08 Juros Pagos (Encargos de Dívidas) -225.141-180.371 6.03.09 Pagamento de Empréstimos, Financiamentos, Debêntures e Arrendamento Mercantil Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 413.526 374.031 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 39.793 36.787 271.595 217.408 6.01.01.06 Receitas Financeiras -5.816-18.816 6.01.01.07 Baixas do Ativo Imobilizado e Intangível 553 1.408 6.01.01.08 Perda com investimentos/ AFAC 1.416 0 6.01.01.09 Outas (Receitas) Despesas Operacionais 0-523 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -213.617 41.092 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -16.375 57.442 6.01.02.02 Ativo Financeiro da Concessão -42.853-60.772 6.01.02.04 Impostos a Recuperar 1.369 13.655 6.01.02.05 Adiantamentos a Fornecedores 15.099-11.784 6.01.02.06 Estoques -1.709-229 6.01.02.07 Outros Ativos -3.704-450 6.01.02.08 Fornecedores -71.807 71.243 6.01.02.09 Taxas Regulamentares e Setoriais 3.221 48 6.01.02.10 Salários, Férias e Encargos Sociais 1.124-773 6.01.02.11 Contribuições e Impostos a Recolher -74.867-56.170-603.003-284.947 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -23.649 6.924 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -166.314 217.903 PÁGINA: 17 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 591.857 337.692 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 425.543 555.595 PÁGINA: 18 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.04.09 Variação na Participação de Acionistas Não-Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 1.590.658 52.749 823.394 0 43.276 2.510.077 1.556.969 4.067.046 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.590.658 52.749 823.394 0 43.276 2.510.077 1.556.969 4.067.046 5.04 Transações de Capital com os Sócios 230.901 0-248.924 0 0-18.023-97.277-115.300 5.04.01 Aumentos de Capital 230.901 0-173.307 0 0 57.594 0 57.594 5.04.06 Dividendos 0 0-75.617 0 0-75.617-120.556-196.173 0 0 0 0 0 0 23.279 23.279 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 137.844-24.574 113.270 192.863 306.133 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 137.844 0 137.844 201.258 339.102 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-24.574-24.574-8.395-32.969 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-24.574-24.574-8.395-32.969 5.07 Saldos Finais 1.821.559 52.749 574.470 137.844 18.702 2.605.324 1.652.555 4.257.879 PÁGINA: 19 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 1.590.658 55.500 791.218 0 15.934 2.453.310 1.424.999 3.878.309 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.590.658 55.500 791.218 0 15.934 2.453.310 1.424.999 3.878.309 5.04.08 Compra de Participação de Não Controladores 5.04.09 Variação na Participação de Acionistas Não-Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0-802 -77.638 0 0-78.440-90.381-168.821 5.04.01 Aumentos de Capital 0 0 0 0 0 0 8.274 8.274 5.04.06 Dividendos 0 0-77.638 0 0-77.638-92.542-170.180 0-926 0 0 0-926 3.042 2.116 0 0 0 0 0 0-9.279-9.279 5.04.10 Reserva para Reinvestmento 0 124 0 0 0 124 124 248 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 117.450 14.126 131.576 189.266 320.842 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 117.450 0 117.450 186.283 303.733 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 14.126 14.126 2.983 17.109 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 14.126 14.126 2.983 17.109 5.07 Saldos Finais 1.590.658 54.698 713.580 117.450 30.060 2.506.446 1.523.884 4.030.330 PÁGINA: 20 de 125
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015 7.01 Receitas 875.361 804.377 7.01.02 Outras Receitas 847.417 767.720 7.01.02.01 Receita de Transmissão de Energia 51.310 51.203 7.01.02.02 Remuneração do Ativo Financeiro da Concessão 567.013 544.855 7.01.02.03 Suprimento de Energia 227.721 170.981 7.01.02.06 Outras 1.373 681 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 27.944 36.657 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -113.802-111.399 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -47.076-36.559 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -28.758-33.607 7.02.04 Outros -37.968-41.233 7.02.04.01 Outros Custos Operacionais -10.024-4.576 7.02.04.02 Custo de Ativos Próprios -27.944-36.657 7.03 Valor Adicionado Bruto 761.559 692.978 7.04 Retenções -39.793-36.787 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -39.793-36.787 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 721.766 656.191 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 60.357 58.508 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 15.727 23.574 7.06.02 Receitas Financeiras 44.630 34.934 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 782.123 714.699 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 782.123 714.699 7.08.01 Pessoal 29.247 42.824 7.08.01.01 Remuneração Direta 21.008 35.822 7.08.01.02 Benefícios 6.042 4.921 7.08.01.03 F.G.T.S. 2.197 2.081 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 154.422 140.944 7.08.02.01 Federais 150.590 137.651 7.08.02.02 Estaduais 3.436 2.918 7.08.02.03 Municipais 396 375 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 259.352 227.198 7.08.03.01 Juros 244.037 212.466 7.08.03.02 Aluguéis 5.202 4.792 7.08.03.03 Outras 10.113 9.940 7.08.03.03.01 Outras Despesas Financeiras 10.113 9.940 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 339.102 303.733 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 137.844 117.450 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 201.258 186.283 PÁGINA: 21 de 125
Comentário do Desempenho Análise do Resultado Consolidado IFRS Receita Operacional Líquida A Alupar e suas subsidiárias registraram Receita Líquida Ajustada de R$ 401,6 milhões no 2T16, ante os R$ 347,9 milhões registrados no 2T15. Quando analisamos a Receita Líquida em IFRS da Companhia, verifica-se que no 2T16, totalizou R$ 420,7 milhões, ante os R$ 364,7 milhões registrados no 2T15. Embora, a variação da Receita Líquida Ajustada tenha ficado em linha com a Receita Líquida, destacamos que, de acordo com as normas do IFRS, todo volume de investimentos (Capex) efetuados pelas nossas empresas de transmissão são contabilizados como receita. Em contrapartida, por se tratar de investimentos e não ter nenhum efeito no resultado da Companhia, o mesmo valor da receita é excluído no Custo Custo de Infraestrutura. Desconsideramos esse efeito nas receitas da Companhia por razões analíticas, conforme detalhado abaixo: Receita Líquida Ajustada (R$ MM) 2T16 2T15 Var. % 6M16 6M15 Var. % Receita de Transmissão de Energia 25,3 24,8 2,1% 51,3 51,2 0,2% Receita de Infraestrutura 19,1 16,8 13,3% 27,9 36,7 (23,8%) Remuneração do Ativo de Concessão 296,8 277,2 7,1% 567,0 544,9 4,1% Suprimento de Energia 113,9 77,6 46,8% 227,7 171,0 33,2% Receita Bruta - IFRS 455,1 396,4 14,8% 874,0 803,7 8,7% Deduções 34,4 31,7 8,6% 71,7 63,0 13,9% Receita Líquida - IFRS 420,7 364,7 15,4% 802,3 740,7 8,3% Exclusão da Receita de Infraestrutura 19,1 16,8 13,3% 27,9 36,7 (23,8%) Receita Bruta Ajustada 436,0 379,5 14,9% 846,0 767,0 10,3% Receita Líquida Ajustada 401,6 347,9 15,4% 774,3 704,1 10,0% A variação de 15,4% na Receita Líquida Ajustada no 2T16 é explicada pelo: (a) aumento de R$ 36,3 milhões na Receita de Suprimento de Energia, em razão de: (i) término da motorização da UHE Ferreira Gomes em abril de 2015; (ii) início do CCEAR dos parques eólicos Energia dos Ventos em jan/16 e; (iii) reajuste dos contratos de venda de energia, os quais são indexados pela inflação (IPCA / IGP-M), conforme detalhado na seção Segmento de Geração e; (b) aumento de R$ 22,4 milhões na Receita de Transmissão de Energia em razão, principalmente, do aumento de R$ 19,6 milhões na receita de remuneração do ativo financeiro de concessão, conforme detalhada na seção Segmento de Transmissão. Quando analisada a Receita Líquida em IFRS, verifica - se que esta atingiu R$ 420,7 milhões no 2T16, ante aos R$ 364,7 milhões registrados no 2T15. Esta variação é explicada, além dos fatores mencionados acima, pelo aumento de R$ 2,3 milhões na Receita de Infraestrutura, em razão da: (a) implantação dos RBNIs das transmissoras Transirapé, STC e ETVG que impactaram positivamente nesta conta em R$ 14,0 milhões e; (b) entrada em operação total da ETSE em 2015, impacto negativo de R$ 11,8 milhões. Para mais informações sobre as variações na Receita de Infraestrutura (CAPEX), favor, verificar a seção Investimentos mais adiante. 1 10 PÁGINA: 22 de 125
Comentário do Desempenho Custo dos Serviços No 2T16, os Custos dos Serviços totalizaram R$ 95,8 milhões, 10,1% superior aos R$ 87,0 milhões apurados no 2T15. Esta variação é decorrente do: (a) aumento de R$ 1,0 milhão no Custo dos Serviços Prestados, em razão da amortização do risco hidrológico, devido a repactuação no ACR, impacto de R$ 1,4 milhão; (b) aumento de R$ 3,9 milhões na Energia Comprada para Revenda, em razão: (i) compra para lastrear a energia vendida pelos parques eólicos Energia dos Ventos e (ii) recontabilização na CCEE; (c) aumento de R$ 1,1 milhão na conta Depreciação e Amortização, em razão da entrada em operação dos parques eólicos Energia dos Ventos, impacto de R$ 1,4 milhão e; (d) aumento de R$ 2,3 milhões no Custo de Infraestrutura devido a: (i) implantação dos RBNIs das transmissoras Transirapé, STC e ETVG, impacto positivo de R$ 14,0 milhões e; (ii) entrada em operação total da ETSE em 2015, impacto negativo de R$ 11,8 milhões. O custo caixa no 2T16, excluindo o custo de infraestrutura (investimentos) e a depreciação / amortização foi equivalente a 14,3% da Receita Líquida Ajustada, ante 15,0% registrado no 2T15. Custo dos Serviços R$ (MM) 2T16 2T15 Var. % 6M16 6M15 Var. % Custo dos Serviços Custo dos Serviços Prestados 25,2 24,2 4,1% 56,7 44,5 27,4% Energia Comprada para Revenda 21,7 17,8 21,7% 27,9 17,8 56,1% Encargos da Rede Elétrica - CUST 6,5 6,5-13,0 13,1 (0,6%) Recursos Hídricos - CFURH 4,2 3,6 19,2% 6,2 5,7 10,3% Custo de Infraestrutura 19,1 16,8 13,3% 27,9 36,7 (23,8%) Depreciação / Amortização 19,2 18,1 5,8% 37,3 33,2 12,3% Total 95,8 87,0 10,1% 169,0 150,9 12,0% Despesas Operacionais No 2T16, as Despesas Operacionais totalizaram (R$ 6,3) milhões, ante os R$ 16,0 milhões apurados no 2T15. A inversão de sinal ocorrida no período é explicada principalmente pela: (a) redução de R$ 13,3 milhões na conta Administrativas e Gerais, em razão principalmente da UHE La Virgen que passou a adotar a prática do IFRIC, capitalizando as despesas administrativas relativas aos custos de construção incorridos desde o início da implantação, impacto positivo de R$ 12,3 milhões; (b) redução de R$ 14,3 milhões na conta Pessoal e Administradoras também em razão da adoção da prática do IFRIC na UHE La Virgen, impacto positivo de R$ 12,1 milhões e; (c) redução de R$ 4,4 milhões na Equivalência Patrimonial, principalmente em razão do resultado da TNE que totalizou um prejuízo de R$ 1,5 milhão no 2T16 ante um lucro de R$ 8,1 milhões no 2T15, impacto de R$ 4,9 milhões. Importante destacar que a redução do lucro no período deve-se ao protocolo junto à ANEEL do pedido de devolução amigável da concessão, dado que a prática do IFRIC 12 passou a ser adotada apenas para os bens unitizados (Subestação Boa Vista) e no 2T15 a adoção da prática do IFRIC 12 era adotada para todo o empreendimento. Para mais informações sobre as variações verificar as seções Segmento de Transmissão e Segmento de Geração. Despesas Operacionais R$ (MM) 2T16 2T15 Var. % 6M16 6M15 Var. % Despesas Operacionais Administrativas e Gerais (3,4) 9,9-6,6 19,3 (65,6%) Pessoal e Administradores 2,6 16,9 (84,6%) 15,4 30,0 (48,6%) Equivalência Patrimonial (8,0) (12,4) (35,2%) (15,7) (23,6) (33,3%) Outros 1,2 (0,9) - 1,4 (0,9) - Depreciação / Amortização 1,2 2,5 (50,1%) 2,5 3,6 (29,8%) Total (6,3) 16,0-10,2 28,3 (63,9%) 2 10 PÁGINA: 23 de 125
Comentário do Desempenho EBITDA No 2T16, o EBITDA totalizou R$ 351,6 milhões, 24,6% superior aos R$ 282,3 milhões registrados no 2T15. Já a Margem EBITDA Ajustada, excluindo a Receita de Infraestrutura atingiu 87,6% ante os 81,1% registrados no mesmo período do ano anterior. Esta variação no EBITDA, deve-se: (a) aumento de R$ 36,3 milhões na Receita de Suprimento de Energia, em razão: (i) término da motorização da UHE Ferreira Gomes em abril/15; (ii) início dos CCEARs dos parques eólicos Energia dos Ventos em jan/16; e; (iii) reajuste dos contratos de venda de energia, os quais são indexados pela inflação (IPCA / IGP-M); (b) aumento de R$ 19,6 milhões na Remuneração do Ativo Financeiro da Concessão, em função dos investimentos realizados nos projetos em implantação, que elevaram a base do ativo financeiro e consequentemente contribuíram com uma variação positiva nesta conta; (c) redução de R$ 13,3 milhões na conta Administrativas e Gerais, em razão exclusivamente da UHE La Virgen que passou a adotar a prática do IFRIC, capitalizando as despesas administrativas relativas aos custos de construção incorridos desde o início da implantação e; (d) redução de R$ 14,3 milhões na conta Pessoal e Administradoras também em razão da adoção da prática do IFRIC na UHE La Virgen. Segue abaixo a formação do EBITDA: EBITDA (R$ MM) 2T16 2T15 Var. % 6M16 6M15 Var. % Receita Bruta Ajustada 436,0 379,5 14,9% 846,0 767,0 10,3% Deduções (34,4) (31,7) 8,6% (71,7) (63,0) 13,9% Receita Líquida Ajustada 401,6 347,9 15,4% 774,3 704,1 10,0% Custos Operacionais (35,9) (34,2) 4,8% (75,9) (63,2) 20,1% Compra de Energia (21,7) (17,8) 21,7% (27,9) (17,8) 56,1% Despesas Operacionais (0,4) (25,9) - (23,4) (48,3) (51,5%) Equivalência Patrimonial 8,0 12,4 (35,2%) 15,7 23,6 (33,3%) EBITDA 351,6 282,3 24,6% 662,8 598,3 10,8% Margem EBITDA 87,6% 81,1% 6,4 p.p 85,6% 85,0% 0,6 p.p 3 10 PÁGINA: 24 de 125
Comentário do Desempenho Resultado Financeiro Totalizou R$ 100,1 milhões no 2T16, ante os R$ 100,6 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Esta variação no resultado financeiro foi proveniente, principalmente, do aumento de: (a) R$ 5,0 milhões nas despesas financeiras, em razão: (i) entrada em operação comercial em jan/15 da UHE Ferreira Gomes, impacto de R$ 6,3 milhões; (ii) entrada em operação comercial em mar/16 dos parques eólicos Energia dos Ventos, impacto de R$ 2,4 milhões; (iii) aumento da taxa média dos depósitos interfinanceiros ( CDI ), que incide sobre 31,8% do endividamento consolidado da Companhia, que registrou 3,31% no 2T16, ante 2,98% no 2T15 e; (iv) aumento da taxa de juros de longo prazo ( TJLP ), que incide sobre 26,9% do endividamento consolidado da Companhia, que registrou 1,88% no 2T16, ante 1,50% no 2T15 e; (b) aumento de R$ 5,5 milhões na receita financeira em razão da adoção da pratica do IFRIC na UHE La Virgen, impacto positivo de R$ 8,1 milhões. 4 10 PÁGINA: 25 de 125
Comentário do Desempenho Lucro Líquido No 2T16, o lucro líquido totalizou R$ 83,6 milhões, R$ 42,1 milhões superior aos R$ 41,5 milhões registrados no 2T15. Essa variação é resultado do: (a) aumento de R$ 69,4 milhões no EBITDA, devido a: (i) aumento na Receita de Suprimento de Energia, em razão do término da motorização da UHE Ferreira Gomes em abril/15 e do início dos CCEARs dos parques eólicos Energia dos Ventos em jan/16; (ii) aumento da Receita de Remuneração do Ativo Financeiro da Concessão, em função dos investimentos realizados nos projetos em implantação, que elevaram a base do ativo financeiro; (b) redução de R$ 13,3 milhões na conta Administrativas e Gerais, em razão exclusivamente da UHE La Virgen que passou a adotar a prática do IFRIC; (c) redução de R$ 14,3 milhões na conta Pessoal e Administradoras também em razão da adoção da prática do IFRIC na UHE La Virgen e; (d) aumento de R$ 26,5 milhões na % de minoritários, principalmente, em função do incremento no resultado das geradoras em relação ao mesmo período o do ano passado. 5 10 PÁGINA: 26 de 125
Comentário do Desempenho Investimentos No 2T16 foram realizados investimentos totais da ordem de R$ 176,4 milhões em nossas empresas, sendo R$ 19,1 milhões investidos no segmento de transmissão, R$ 156,9 milhões no segmento de geração e R$ 0,4 milhão no desenvolvimento de novos negócios, ante R$ 88,1 milhões registrados no 2T15, quando R$ 16,8 milhões foram investidos no segmento de transmissão, R$ 70,7 milhões foram investidos no segmento de geração e R$ 0,6 milhão no desenvolvimento de novos negócios. O volume de investimentos realizados no 2T16 reflete a implantação da UHE La Virgen, da PCH Morro Azul (Risaralda), da finalização da implantação dos parques eólicos Energia dos Ventos e dos RBNIs nas transmissoras Transirapé, ETVG e STC. Investimentos (R$ MM) 2T16 2T15 6M16 6M15 Transmissão 19,1 16,8 27,9 36,7 ETSE 0,0 11,8 0,0 26,5 Transirapé 8,2 3,4 9,3 7,5 ELTE 0,9 1,5 2,1 2,4 STC 4,1 0,0 4,5 0,0 ETVG 5,3 0,0 11,7 0,3 OUTROS 0,6 0,1 0,3 0,0 Geração 156,9 70,7 284,1 263,6 Ferreira Gomes (1) 0,2 (2,0) 0,3 17,5 Energia dos Ventos 24,0 25,2 58,7 162,5 La Virgen 111,6 34,6 176,6 42,0 Morro Azul 16,1 8,7 26,1 21,2 Verde 08 1,3 0,7 3,1 1,3 Antônio Dias 0,5 0,9 1,2 1,9 Outros 3,2 2,6 18,1 17,2 Holding 0,4 0,6 3,4 2,4 Total 176,4 88,1 315,4 302,7 (1) A inversão na linha de Ferreira Gomes deve-se aos pagamentos de liberação de retenções contratuais dos fornecedores de Ferreira Gomes em função da finalização da obra. 6 10 PÁGINA: 27 de 125
Comentário do Desempenho Endividamento Controladora: Em jun/2016 a dívida líquida da holding totalizou R$ 703,1 milhões, R$ 44,5 milhões superior aos R$ 658,6 milhões registrados em dez/15. Esta variação é explicada principalmente pelo: (a) aumento de R$ 7,0 milhões na dívida bruta, em razão: (i) variação monetária e provisão de encargos, impacto positivo de R$ 70,4 milhões e; (ii) amortização de encargos e principal no montante de R$ 63,4 milhões e; (b) redução de R$ 37,6 milhões nas disponibilidades devido, sobretudo, aos aportes realizados nos projetos em implantação. Dívida Total Jun/16 Dívida Total Dez/15 141,5 179,1 844,6 703,1 837,6 658,6 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida A dívida bruta da Holding totalizou R$ 844,6 milhões em jun/16, 0,8% superior aos R$ 837,6 milhões registrados em dez/15. A dívida bruta da controladora consiste praticamente em emissões de debêntures (97,3%), sendo 18,8% indexadas por CDI e 81,2% por IPCA, com um perfil bem alongado, sendo aproximadamente 28,9% dos vencimentos após 2021. Para mais informações sobre o Endividamento da Controladora, favor, verificar a Nota Explicativas 23 Empréstimos e Financiamentos e 24 Debêntures das demonstrações financeiras do 2T16. Abaixo o perfil da dívida da Controladora: Perfil da Dívida Controladora Jun/16 Perfil da Dívida Controladora Dez/15 11% 95% 5% 89% Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 7 10 PÁGINA: 28 de 125
Comentário do Desempenho Consolidado: A dívida bruta da Alupar e suas subsidiárias totalizaram R$ 4.465,1 milhões em jun/16, R$ 163,3 milhões inferior aos R$ 4.628,4 milhões apurados em Dez/15. A dívida líquida registrada em jun/16 foi de R$ 3.931,1 milhões, R$ 28,8 milhões superior aos R$ 3.902,3 milhões registrados em Dez/15. A variação na dívida bruta é explicada principalmente pela: (i) redução de R$ 190,2 milhões nas dívidas dos ativos operacionais, conforme suas respectivas curvas de amortização; (ii) redução de R$ 43,0 milhões nas dívidas em moeda estrangeira, em função da valorização do BRL frente ao USD, que encerrou o 2T16 em BRL 3,21/USD 1,00 ante os BRL 3,90/USD 1,00 registrado no 4T15; (iii) redução de R$ 223,0 milhões devido a amortização da 1ª e 2ª emissões de debêntures de Energia dos Ventos; (iv) aumento de R$ 183,4 milhões, devido a liberação da 1ª tranche do empréstimo contratado junto ao BNDES para a implantação dos ativos eólicos de Energia dos Ventos, no montante de R$ 261,3 milhões, (v) aumento de R$ 102,6 milhões em razão da captação de um empréstimo ponte para Energia dos Ventos e; (vi) aumento de R$ 7,0 milhões na dívida da Holding, conforme explicado anteriormente. Dívida Total Jun/16 Dívida Total Dez/15 534,0 726,0 4.465,1 3.931,1 4.628,4 3.902,3 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida A dívida de curto prazo registrada em jun/16 totalizou R$ 1.045,7 milhões, ante os R$ 1.112,9 milhões registrados em dez/15. Perfil da Dívida Consolidada Jun/16 Perfil da Dívida Consolidada Dez/15 77% 23% 76% 24% Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Dos 23% da dívida de curto prazo, 56% ou R$ 587,9 milhões são referentes a empréstimos ponte. Em jun/16 as disponibilidades da Alupar e suas subsidiárias somavam R$ 534,0 milhões, R$ 192,0 milhões inferior aos R$ 726,0 milhões registrados em Dez/15. Da dívida consolidada, R$ 844,6 milhões referem-se à Controladora, conforme detalhado acima, outros R$ 3.136,1 milhões estão alocados nas empresas operacionais, que possuem fluxo de pagamento compatível com as respectivas gerações de caixa e outros R$ 484,4 milhões referem-se aos projetos em implantação, sendo R$ 120,4 milhões alocados na PCH Morro Azul (Risaralda), R$ 337,8 milhões alocados na Alupar Peru / La Virgen para implantação da UHE La Virgen e R$ 26,2 milhões alocados na implantação do reforço da ETVG. No 2T16, as emissões de debêntures corresponderam a R$ 2.217,3 milhões ou 49,7% do total da dívida. As debêntures de emissão da holding representam um saldo de R$ 822,1 milhões e as emissões das subsidiárias EATE, ECTE, ENTE, ETEP, STN, Ferreira Gomes, Transirapé, Transleste e Transudeste representam um saldo de R$ 1.395,2 milhões. 8 10 PÁGINA: 29 de 125
Comentário do Desempenho A dívida em moeda estrangeira totalizou R$ 459,7 milhões ou 10,2% do total da dívida, sendo R$ 1,6 milhão financiamentos em cesta de moedas junto a bancos de fomento e R$ 458,1 milhões para a implantação dos projetos de geração no Peru e na Colômbia. Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Divida Total (Em milhares de R$) 26,9% 31,8% 10,1% 10,2% 20,9% CDI TJLP Pré-fixada Cesta de moedas 128,8 459,7 2.217,3 1.418,1 BNDES (TJLP / IGP-M) Outros Bancos de Desenvolvimento Moeda Estrangeira Outros Moeda Local IPCA 241,2 Debêntures O perfil de dívida consolidada da Alupar é bastante alongado, compatível com a natureza de baixo risco de negócios da Companhia, alta previsibilidade de receitas e forte geração de caixa operacional dos segmentos de transmissão e geração de energia elétrica. Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 244,2 21,0 130,3 141,5 392,6 280,3 378,0 532,2 209,9 73,9 18,7 424,0 376,4 177,9 286,4 178,7 171,7 961,7 Disponibilidades jul.16 - dez.16 2017 2018 2019 2020 2021 Após 2021 Subsidiárias Controladora Bridges Corporativo (escala nacional) AA+ 9 10 PÁGINA: 30 de 125
Comentário do Desempenho 10 10 PÁGINA: 31 de 125
Índice das notas explicativas Informações gerais... Nota 01 Base de preparação e apresentação das demonstrações contábeis... Nota 02 Sumário das práticas contábeis... Nota 03 Caixa e equivalentes de caixa... Nota 04 Investimentos de curto prazo... Nota 05 Títulos e valores mobiliários... Nota 06 Contas a receber de clientes... Nota 07 Outros tributos compensáveis... Nota 08 Ativo financeiro da concessão... Nota 09 Investimentos em coligadas e controladas em conjunto... Nota 10 Investimentos em controladas... Nota 11 Participação dos acionistas não controladores... Nota 12 Propriedades para investimento... Nota 13 Imobilizado... Nota 14 Intangível... Nota 15 Fornecedores... Nota 16 Imposto de renda e contribuição social a pagar... Nota 17 Imposto de renda e contribuições sociais diferidos... Nota 18 Provisão para gastos ambientais... Nota 19 Provisão de constituição de ativos... Nota 20 Taxas regulamentares e setoriais... Nota 21 Adiantamento de clientes... Nota 22 Empréstimos e financiamentos... Nota 23 Debêntures... Nota 24 Provisões para contingências... Nota 25 Patrimônio líquido... Nota 26 Resultado por ação... Nota 27 Receita operacional líquida... Nota 28 Suprimento de energia e energia comprada para revenda... Nota 29 Custos e despesas operacionais... Nota 30 Receitas e despesas financeiras... Nota 31 Imposto de renda e contribuição social... Nota 32 Partes relacionadas... Nota 33 Instrumentos financeiros... Nota 34 Informações por segmento... Nota 35 Benefícios a empregados... Nota 36 Seguros... Nota 37 Eventos subsequentes... Nota 38 PÁGINA: 32 de 125