Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 10 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 11 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 12 Demonstração do Valor Adicionado 13 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 14 Balanço Patrimonial Passivo 16 Demonstração do Resultado 18 Demonstração do Resultado Abrangente 20 Demonstração do Fluxo de Caixa 21 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 23 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 24 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 25 Demonstração do Valor Adicionado 26 Relatório da Administração 28 Notas Explicativas 49 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 100 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 102 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 105 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 106
Índice Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 107
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias 64.838 Preferenciais 0 Total 64.838 Em Tesouraria Ordinárias 1.202 Preferenciais 0 Total 1.202 PÁGINA: 1 de 107
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1 Ativo Total 2.020.533 1.842.905 1.646.312 1.01 Ativo Circulante 1.567.589 1.488.125 1.288.569 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 184.225 213.688 167.600 1.01.03 Contas a Receber 632.321 500.601 469.197 1.01.03.01 Clientes 632.321 500.601 469.197 1.01.04 Estoques 469.189 493.465 415.116 1.01.06 Tributos a Recuperar 230.000 230.295 190.578 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 230.000 230.295 190.578 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 51.854 50.076 46.078 1.01.08.03 Outros 51.854 50.076 46.078 1.01.08.03.01 Adiantamentos 6.398 4.945 3.358 1.01.08.03.02 Outros contas a receber 45.456 26.578 32.509 1.01.08.03.03 Instrumentos Financeiros 0 18.269 10.211 1.01.08.03.04 Adiantamento controlada em conjunto 0 284 0 1.02 Ativo Não Circulante 452.944 354.780 357.743 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 52.906 64.476 69.834 1.02.01.03 Contas a Receber 6.599 10.671 15.686 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.599 10.671 15.686 1.02.01.06 Tributos Diferidos 22.633 17.203 17.285 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 22.633 17.203 17.285 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 341 341 341 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 341 341 341 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 23.333 36.261 36.522 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 12.917 14.128 13.544 1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros 0 9.697 9.443 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 4.546 4.566 4.885 1.02.01.09.07 Ativo Disponível para Venda 5.870 7.870 8.650 1.02.02 Investimentos 335.103 242.521 247.358 1.02.02.01 Participações Societárias 335.103 242.521 247.358 PÁGINA: 2 de 107
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 335.103 242.521 247.358 1.02.03 Imobilizado 58.259 40.059 31.696 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 28.660 22.655 25.683 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 29.599 17.404 6.013 1.02.04 Intangível 6.676 7.724 8.855 1.02.04.01 Intangíveis 6.676 7.724 8.855 1.02.04.01.02 Marcas e Patentes 14 14 14 1.02.04.01.03 Software 1.547 2.410 3.088 1.02.04.01.04 Ágio 3.985 3.985 3.985 1.02.04.01.05 Software em Desenvolvimento 34 20 0 1.02.04.01.06 Direito de Distribuição 0 326 799 1.02.04.01.08 Outros 1.096 969 969 PÁGINA: 3 de 107
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2 Passivo Total 2.020.533 1.842.905 1.646.312 2.01 Passivo Circulante 917.758 982.030 722.284 2.01.02 Fornecedores 687.409 699.207 544.055 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 687.409 699.207 544.055 2.01.03 Obrigações Fiscais 40.237 40.069 27.198 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 6.794 5.315 4.782 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0 4 2.01.03.01.02 INSS a Recolher 112 74 92 2.01.03.01.03 Refis 4.336 4.089 3.606 2.01.03.01.04 Impostos retidos na Fonte 1.151 950 757 2.01.03.01.07 Outros 1.195 202 323 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 33.322 34.724 22.390 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 121 30 26 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 171.535 230.197 139.170 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 171.535 230.197 139.170 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 46.469 80.478 44.567 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 125.066 149.719 94.603 2.01.05 Outras Obrigações 18.577 12.557 11.861 2.01.05.02 Outros 18.577 12.557 11.861 2.01.05.02.04 Salários e contribuições sociais 13.659 11.297 11.187 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros 2.406 0 0 2.01.05.02.06 Outras contas a pagar 2.512 1.260 674 2.02 Passivo Não Circulante 343.819 192.929 235.177 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 301.654 150.137 193.739 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 301.654 150.137 193.739 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 186.394 102.365 170.436 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 115.260 47.772 23.303 2.02.04 Provisões 42.165 42.792 41.438 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 8.487 9.422 7.724 PÁGINA: 4 de 107
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 335 101 0 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 7.727 8.946 7.244 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 425 375 480 2.02.04.02 Outras Provisões 33.678 33.370 33.714 2.02.04.02.04 Dívidas com pessoas ligadas 118 141 161 2.02.04.02.05 Instrumentos Financeiros 2.667 0 0 2.02.04.02.06 Outras contas a pagar 261 261 911 2.02.04.02.07 Impostos e Taxas 30.632 32.968 32.642 2.03 Patrimônio Líquido 758.956 667.946 688.851 2.03.01 Capital Social Realizado 726.852 586.879 586.879 2.03.02 Reservas de Capital -9.284-9.284-9.561 2.03.02.04 Opções Outorgadas 7.040 7.040 6.763 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -16.367-16.367-16.367 2.03.02.07 C.M. do Capital 43 43 43 2.03.04 Reservas de Lucros 186.825 186.825 186.825 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 186.825 186.825 186.825 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -133.270-84.307-63.125 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -12.167-12.167-12.167 2.03.06.01 Ágio em Transações de Capital -12.167-12.167-12.167 PÁGINA: 5 de 107
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.750.363 3.360.959 3.165.171 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -3.378.741-3.017.786-2.845.446 3.02.02 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -3.378.741-3.017.786-2.845.446 3.03 Resultado Bruto 371.622 343.173 319.725 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -337.295-305.555-319.025 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -263.483-256.248-247.360 3.04.02.01 Gerais e Administrativas -87.996-82.029-78.306 3.04.02.02 Comerciais e Marketing -57.159-65.504-69.827 3.04.02.03 Logística e Distribuição -118.328-108.715-99.227 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 15.734 3.04.04.02 Outras receitas operacionais 0 0 15.734 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -30.023-19.316-41.102 3.04.05.01 Depreciação e Amortização -7.591-7.483-7.279 3.04.05.03 Outras despesas operacionais -22.432-11.833-33.823 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -43.789-29.991-46.297 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 34.327 37.618 700 3.06 Resultado Financeiro -88.721-60.596-60.874 3.06.01 Receitas Financeiras 28.165 25.940 20.309 3.06.02 Despesas Financeiras -116.886-86.536-81.183 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -54.394-22.978-60.174 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 5.431 1.796 8.057 3.08.02 Diferido 5.431 1.796 8.057 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -48.963-21.182-52.117 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -48.963-21.182-52.117 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,82200-0,52600-1,41200 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 3.99.02.01 ON -0,82200-0,52600-1,41200 PÁGINA: 6 de 107
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 4.01 Lucro Líquido do Período -48.963-21.182-52.117 4.03 Resultado Abrangente do Período -48.963-21.182-52.117 PÁGINA: 7 de 107
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -74.669 76.389 87.108 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 76.788 69.224 38.404 6.01.01.01 Lucro Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social -54.390-22.978-60.174 6.01.01.02 Provisão para contingência -934 1.698 3.844 6.01.01.04 Depreciação e Amortizações 7.591 7.483 7.279 6.01.01.05 Efeito da associação com Amerisource 0 0-15.734 6.01.01.07 Baixa de Imobilizado e Intangível 619 87 102 6.01.01.08 Resultado Equiv. Patrimonial 43.789 29.991 46.297 6.01.01.09 Juros sobre Empréstimos 65.941 45.724 40.369 6.01.01.10 Outros Ajustes ao lucro 6.045 2.253 13.510 6.01.01.11 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 8.127 4.966 2.911 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -151.457 7.165 48.704 6.01.02.01 Duplicatas a receber -139.585-36.514-61.665 6.01.02.02 Estoques 24.366-76.375-44.005 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -589-53.803-12.972 6.01.02.05 Outros Ativos operacionais -22.198 7.567 20.911 6.01.02.06 Fornecedores -13.055 156.127 151.585 6.01.02.07 Salários e Contribuições 2.361 111 1.617 6.01.02.09 Impostos a recolher -3.988 10.138-6.049 6.01.02.10 Outros Passivos Operacionais 1.231-86 -75 6.01.02.11 Imposto de Renda e Contribuição Social pagos 0 0-643 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -151.768-24.194-22.719 6.02.01 Adições - Imobilizado -21.381-12.747-8.279 6.02.03 Aumento de Investimento -130.143-10.880-38.421 6.02.04 Redução de Investimento 0 0 21.350 6.02.05 Adições - Intangível -244-567 -795 6.02.07 Recebimento de empréstimo - Partes Relacionadas 0 0 3.426 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 196.974-6.107 65.155 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos - Captação (Amortização) 496.672 188.743 73.811 PÁGINA: 8 de 107
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.03.03 Pagamento de Dividendo 0 1.040-1.867 6.03.04 Aumento de Capital 139.972 0 186.767 6.03.05 Aquisição de Participação Adicional em Controladas 0 0-3.190 6.03.06 Ações em Tesouraria 0 0-9.112 6.03.08 Pagamento de Juros -70.804-41.420-39.168 6.03.09 Empréstimos e Financiamentos - Amortização -368.866-154.470-142.086 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -29.463 46.088 129.544 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 213.688 167.600 38.056 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 184.225 213.688 167.600 PÁGINA: 9 de 107
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 586.879-21.451 186.825-84.307 0 667.946 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 586.879-21.451 186.825-84.307 0 667.946 5.04 Transações de Capital com os Sócios 139.973 0 0 0 0 139.973 5.04.01 Aumentos de Capital 139.973 0 0 0 0 139.973 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-48.963 0-48.963 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-48.963 0-48.963 5.07 Saldos Finais 726.852-21.451 186.825-133.270 0 758.956 PÁGINA: 10 de 107
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 586.879-21.728 186.825-63.125 0 688.851 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 586.879-21.728 186.825-63.125 0 688.851 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 277 0 0 0 277 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 277 0 0 0 277 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-21.182 0-21.182 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-21.182 0-21.182 5.07 Saldos Finais 586.879-21.451 186.825-84.307 0 667.946 PÁGINA: 11 de 107
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 400.112-7.145 180.247 0 0 573.214 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 400.112-7.145 180.247 0 0 573.214 5.04 Transações de Capital com os Sócios 186.767-14.583-4.430 0 0 167.754 5.04.01 Aumentos de Capital 186.767 0 0 0 0 186.767 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 648 0 0 0 648 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-9.112 0 0 0-9.112 5.04.09 Dividendos Adicionais Propostos 0 0-4.430 0 0-4.430 5.04.11 Ágio em Transações de Capital 0-6.119 0 0 0-6.119 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-52.117 0-52.117 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-52.117 0-52.117 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 11.008-11.008 0 0 5.06.04 Reservas de Incentivos Fiscais 0 0 35.951-35.951 0 0 5.06.06 Reversão de Reserva Legal 0 0-14.554 14.554 0 0 5.06.07 Reversão de Reserva Estatutária 0 0-10.389 10.389 0 0 5.07 Saldos Finais 586.879-21.728 186.825-63.125 0 688.851 PÁGINA: 12 de 107
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.01 Receitas 4.292.904 3.785.849 3.589.580 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4.301.032 3.790.817 3.592.490 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -8.128-4.968-2.910 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.570.683-3.160.001-3.019.145 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.378.741-3.017.786-2.845.446 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -191.942-142.215-173.699 7.03 Valor Adicionado Bruto 722.221 625.848 570.435 7.04 Retenções -7.591-7.483-7.279 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -7.591-7.483-7.279 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 714.630 618.365 563.156 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência -7.975 4.128-3.968 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -43.789-29.991-46.297 7.06.02 Receitas Financeiras 35.814 34.119 42.329 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 706.655 622.493 559.188 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 706.655 622.493 559.188 7.08.01 Pessoal 131.475 109.522 104.611 7.08.01.01 Remuneração Direta 101.436 87.724 84.573 7.08.01.02 Benefícios 23.520 16.077 15.680 7.08.01.03 F.G.T.S. 6.519 5.721 4.358 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 532.642 467.102 442.496 7.08.02.01 Federais 56.989 69.319 43.165 7.08.02.02 Estaduais 475.644 397.783 399.331 7.08.02.03 Municipais 9 0 0 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 91.501 67.051 64.198 7.08.03.01 Juros 71.013 48.186 45.890 7.08.03.02 Aluguéis 20.488 18.865 18.308 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -48.963-21.182-52.117 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -48.963-21.182-52.117 PÁGINA: 13 de 107
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1 Ativo Total 2.712.233 2.282.159 1.828.215 1.01 Ativo Circulante 1.692.956 1.642.637 1.347.530 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 205.506 253.048 174.097 1.01.03 Contas a Receber 527.268 487.417 462.639 1.01.03.01 Clientes 527.268 487.417 462.639 1.01.04 Estoques 649.508 597.662 468.886 1.01.06 Tributos a Recuperar 249.948 237.092 192.150 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 249.948 237.092 192.150 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 60.726 67.418 49.758 1.01.08.03 Outros 60.726 67.418 49.758 1.01.08.03.01 Adiantamentos 8.142 8.355 3.771 1.01.08.03.02 Outras contas a receber 52.584 30.494 33.041 1.01.08.03.03 Instrumentos Financeiros 0 28.285 12.946 1.01.08.03.04 Adiantamento Controlada Conjunto 0 284 0 1.02 Ativo Não Circulante 1.019.277 639.522 480.685 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 102.314 77.829 89.003 1.02.01.03 Contas a Receber 7.643 12.377 19.039 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 7.643 12.377 19.039 1.02.01.06 Tributos Diferidos 59.840 17.203 17.285 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 59.840 17.203 17.285 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 34.831 48.249 52.679 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 23.708 26.116 24.268 1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros 0 9.697 14.876 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 5.253 4.566 4.885 1.02.01.09.07 Ativo Disponível para Venda 5.870 7.870 8.650 1.02.02 Investimentos 79.823 58.522 80.798 1.02.02.01 Participações Societárias 79.823 58.522 80.798 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 79.823 58.522 80.798 1.02.03 Imobilizado 112.068 74.843 52.909 PÁGINA: 14 de 107
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 82.469 57.439 46.896 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 29.599 17.404 6.013 1.02.04 Intangível 725.072 428.328 257.975 1.02.04.01 Intangíveis 725.072 428.328 257.975 1.02.04.01.02 Marcas e Patentes 116.896 94.851 50.578 1.02.04.01.03 Software 4.612 4.689 4.308 1.02.04.01.04 Ágio 489.228 255.751 168.073 1.02.04.01.05 Software em Desenvolvimento 34 20 0 1.02.04.01.06 Direito de Distribuição 1 326 799 1.02.04.01.09 Ponto Comercial/Goodwill 113.209 71.722 33.248 1.02.04.01.10 Outros 1.092 969 969 PÁGINA: 15 de 107
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2 Passivo Total 2.712.233 2.282.159 1.828.215 2.01 Passivo Circulante 1.156.942 1.187.526 782.674 2.01.02 Fornecedores 734.908 711.365 535.714 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 734.908 711.365 535.714 2.01.03 Obrigações Fiscais 64.325 66.658 46.773 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 22.562 22.909 21.730 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 5.301 1.353 1.323 2.01.03.01.02 Pis e Cofins a Recolher 2.991 66 54 2.01.03.01.03 INSS a Recolher 134 543 577 2.01.03.01.04 Refis 5.741 4.378 3.612 2.01.03.01.05 Impostos retidos na fonte 1.726 1.526 1.211 2.01.03.01.06 Parcelamento INSS 0 1.876 1.663 2.01.03.01.07 Outros 6.669 13.167 13.290 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 41.470 43.579 24.896 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 293 170 147 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 246.314 340.724 181.010 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 246.314 340.724 181.010 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 75.758 88.863 50.643 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 170.556 251.861 130.367 2.01.05 Outras Obrigações 111.395 68.779 19.177 2.01.05.02 Outros 111.395 68.779 19.177 2.01.05.02.04 Salários e contribuições sociais 42.246 22.849 16.142 2.01.05.02.05 Instrumentos Financeiros 9.319 0 0 2.01.05.02.06 Outras contas a pagar 59.830 45.930 3.035 2.02 Passivo Não Circulante 796.335 426.687 356.690 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 362.393 186.944 234.780 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 362.393 186.944 234.780 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 178.187 139.172 211.477 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 184.206 47.772 23.303 PÁGINA: 16 de 107
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2.02.04 Provisões 433.942 239.743 121.910 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 118.905 39.514 28.037 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 64.625 23.400 13.643 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 44.546 15.583 13.850 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 9.734 531 544 2.02.04.02 Outras Provisões 315.037 200.229 93.873 2.02.04.02.05 Instrumentos Financeiros 2.667 0 0 2.02.04.02.06 Outras contas a pagar 167.648 86.928 911 2.02.04.02.07 Impostos e Taxas 75.686 73.243 76.434 2.02.04.02.08 IR e CS Diferidos 69.036 40.058 16.528 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 758.956 667.946 688.851 2.03.01 Capital Social Realizado 726.852 586.879 586.879 2.03.02 Reservas de Capital -9.284-9.284-9.561 2.03.02.04 Opções Outorgadas 7.040 7.040 6.763 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -16.367-16.367-16.367 2.03.02.07 C.M. do Capital 43 43 43 2.03.04 Reservas de Lucros 186.825 186.825 186.825 2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 186.825 186.825 186.825 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -133.270-84.307-63.125 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -12.167-12.167-12.167 2.03.06.01 Ágio em Transações de Capital -12.167-12.167-12.167 PÁGINA: 17 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 4.084.669 3.465.143 3.449.124 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -3.459.416-3.028.174-3.017.153 3.02.02 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -3.459.416-3.028.174-3.017.153 3.03 Resultado Bruto 625.253 436.969 431.971 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -549.089-378.593-412.061 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -504.799-357.571-363.736 3.04.02.01 Gerais e Administrativas -126.725-95.155-98.275 3.04.02.02 Comerciais e Marketing -255.173-148.206-153.599 3.04.02.03 Logística e Distribuição -122.901-114.210-111.862 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 10.329 15.734 3.04.04.02 Outras Receitas Operacionais 0 10.329 15.734 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -38.720-38.257-66.695 3.04.05.01 Depreciação e Amortização -19.502-16.275-16.280 3.04.05.03 Outras despesas Operacionais -19.218-21.982-50.415 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -5.570 6.906 2.636 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 76.164 58.376 19.910 3.06 Resultado Financeiro -128.582-78.199-80.544 3.06.01 Receitas Financeiras 29.450 27.457 20.334 3.06.02 Despesas Financeiras -158.032-105.656-100.878 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -52.418-19.823-60.634 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 3.455-1.359 8.246 3.08.01 Corrente -2.476-817 -3.167 3.08.02 Diferido 5.931-542 11.413 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -48.963-21.182-52.388 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -48.963-21.182-52.388 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -48.963-21.182-52.117 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 0 0-271 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 PÁGINA: 18 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.99.01.01 ON -0,82200-0,52600-1,41200 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 3.99.02.01 ON -0,82200-0,52600-1,41200 PÁGINA: 19 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -48.963-21.182-52.388 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -48.963-21.182-52.388 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -48.963-21.182-52.117 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 0 0-271 PÁGINA: 20 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -107.293 59.265 58.866 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 58.125 52.167 11.206 6.01.01.01 Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social -52.416-19.824-60.634 6.01.01.02 Provisão para contingências -5.358 1.702 1.234 6.01.01.04 Depreciações e Amortizações 19.502 16.274 16.280 6.01.01.05 Efeito da associação com Amerisource 0 0-15.734 6.01.01.07 Baixa de imobilizado e Intangível 1.429 818 3.844 6.01.01.08 Resultado Equiv. Patrimonial 5.570-6.906-2.636 6.01.01.09 Juros sobre Empréstimos 87.728 63.103 51.843 6.01.01.10 Outros ajustes ao lucro -7.468-7.959 11.542 6.01.01.11 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 9.138 4.959 5.467 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -165.418 7.098 47.660 6.01.02.01 Duplicatas a receber -44.524-2.106-34.465 6.01.02.02 Estoques 19.602-84.760-50.957 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -7.123-56.847-18.850 6.01.02.05 Outros Ativos Operacionais -19.659 5.377 21.518 6.01.02.06 Fornecedores -103.193 141.383 145.933 6.01.02.07 Salários e contribuições -83 794 2.811 6.01.02.09 Impostos a recolher -17.314 4.912-11.260 6.01.02.10 Outros Passivos Operacionais 9.670-818 -6.067 6.01.02.11 Imposto de Renda e Contribuição Social pagos -2.794-837 -1.003 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -117.129-5.717-11.837 6.02.01 Adições - Imobilizado e Intangível -28.077-21.698-22.025 6.02.03 Aumento de Investimento -87.673 18.347-6.679 6.02.04 Redução de Investimento 0 0 21.350 6.02.05 Adições - intangível -1.379-2.366-4.483 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 176.880 25.403 67.486 6.03.01 Empréstimos e Financiamentos - Captação (Amortização) 657.870 308.250 172.422 6.03.03 Pagamento de Dividendos 0 731-1.867 PÁGINA: 21 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.03.04 Aumento de Capital 139.972 0 186.767 6.03.05 Ações em Tesouraria 0 0-9.112 6.03.06 Aquisição de Participação Adicional em Controladas 0 0-1.844 6.03.07 Pagamento de Juros -101.279-46.579-44.835 6.03.08 Empréstimos e Financiamentos - Amortização -519.683-236.999-234.045 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -47.542 78.951 114.515 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 253.048 174.097 59.582 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 205.506 253.048 174.097 PÁGINA: 22 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 586.879-21.451 186.825-84.307 0 667.946 0 667.946 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 586.879-21.451 186.825-84.307 0 667.946 0 667.946 5.04 Transações de Capital com os Sócios 139.973 0 0 0 0 139.973 0 139.973 5.04.01 Aumentos de Capital 139.973 0 0 0 0 139.973 0 139.973 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-48.963 0-48.963 0-48.963 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-48.963 0-48.963 0-48.963 5.07 Saldos Finais 726.852-21.451 186.825-133.270 0 758.956 0 758.956 PÁGINA: 23 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 586.879-21.728 186.825-63.125 0 688.851 0 688.851 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 586.879-21.728 186.825-63.125 0 688.851 0 688.851 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 277 0 0 0 277 0 277 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 277 0 0 0 277 0 277 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-21.182 0-21.182 0-21.182 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-21.182 0-21.182 0-21.182 5.07 Saldos Finais 586.879-21.451 186.825-84.307 0 667.946 0 667.946 PÁGINA: 24 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 400.112-7.145 180.247 0 0 573.214-1.650 571.564 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 400.112-7.145 180.247 0 0 573.214-1.650 571.564 5.04 Transações de Capital com os Sócios 186.767-14.583-4.430 0 0 167.754 0 167.754 5.04.01 Aumentos de Capital 186.767 0 0 0 0 186.767 0 186.767 5.04.03 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 648 0 0 0 648 0 648 5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0-9.112 0 0 0-9.112 0-9.112 5.04.09 Dividendos Adicionais Propostos 0 0-4.430 0 0-4.430 0-4.430 5.04.11 Ágio em Transações de Capital 0-6.119 0 0 0-6.119 0-6.119 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-52.117 0-52.117-270 -52.387 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-52.117 0-52.117-270 -52.387 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 11.008-11.008 0 0 1.920 1.920 5.06.04 Reserva de Incentivos Fiscais 0 0 35.951-35.951 0 0 0 0 5.06.05 Adição de Minoritários em função de Combinação de Negócios Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 0 0 1.920 1.920 5.06.06 Reversão de Reserva Legal 0 0-14.554 14.554 0 0 0 0 5.06.07 Reversão de Reserva Estatutária 0 0-10.389 10.389 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 586.879-21.728 186.825-63.125 0 688.851 0 688.851 PÁGINA: 25 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.01 Receitas 4.620.557 3.893.943 3.893.477 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 4.631.991 3.899.222 3.899.546 7.01.02 Outras Receitas 0 0 15 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -11.434-5.279-6.084 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -3.695.137-3.180.795-3.253.725 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.428.205-3.034.821-3.049.155 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -266.869-144.005-202.217 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos 2.921-1.969-2.353 7.02.04 Outros -2.984 0 0 7.03 Valor Adicionado Bruto 925.420 713.148 639.752 7.04 Retenções -19.502-16.275-16.280 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -19.502-16.275-16.280 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 905.918 696.873 623.472 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 52.653 41.143 68.513 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 15.357 6.906 2.636 7.06.02 Receitas Financeiras 37.371 34.237 65.877 7.06.03 Outros -75 0 0 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 958.571 738.016 691.985 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 958.571 738.016 691.985 7.08.01 Pessoal 267.499 158.356 156.889 7.08.01.01 Remuneração Direta 219.260 128.739 125.722 7.08.01.02 Benefícios 34.312 22.186 22.955 7.08.01.03 F.G.T.S. 13.927 7.997 8.067 7.08.01.04 Outros 0-566 145 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 573.408 487.452 473.910 7.08.02.01 Federais 75.609 88.000 60.917 7.08.02.02 Estaduais 488.516 399.041 412.432 7.08.02.03 Municipais 9.283 411 561 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 166.627 113.390 113.574 PÁGINA: 26 de 107
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.08.03.01 Juros 110.052 64.484 63.379 7.08.03.02 Aluguéis 56.574 48.906 50.195 7.08.03.03 Outras 1 0 0 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -48.963-21.182-52.388 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -48.963-21.182-52.117 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 0 0-271 PÁGINA: 27 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 Demonstrações Financeiras Exercício findo em 31 de dezembro de 2016 1 PÁGINA: 28 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DE 2016 Senhores Acionistas, A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos SA submete à apreciação de seus acionistas o Relatório de Administração e as correspondentes Demonstrações Financeiras Societárias Individuais e Consolidadas, acompanhadas do parecer dos auditores independentes, referentes aos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2016 e 2015, que contemplam as práticas contábeis internacionais conforme o International Financial Reporting Standards (IFRS), os pronunciamentos emitidos pelo CPC aplicáveis às suas operações e normas da Comissão de Valores Mobiliários CVM vigentes para o exercício de 2016. As informações não contábeis apresentadas neste Relatório não foram revisadas pelos auditores independentes. MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O ano de 2016 foi marcado pela maior recessão da história e registrou o segundo ano seguido de queda do PIB superior a 3%, acumulando retração recorde de aproximadamente 9%. O ambiente político também foi fator determinante de pressão na economia, mas esta questão vem sendo equalizada ao longo do ano e as aprovações de medidas importantes para recuperação econômica pelo Congresso nacional já demonstraram um quadro de maior estabilidade. Tais medidas contribuíram para uma mudança da expectativa dos agentes econômicos e, consequentemente, para o controle inflacionário. Com isso, o IPCA apresentou, em fevereiro deste ano, a menor taxa para o mês desde 2000: 0,33%, com a inflação acumulada em 12 meses já muito próxima do centro da meta anual, 4,5%. Esse cenário permitiu o afrouxamento monetário por parte do Banco Central e o relatório focus já passa a indicar expectativa de cortes de 1% na taxa básica de juros nas próximas reuniões do Copom, indicando uma provável Selic inferior a dois dígitos ao final de 2017. No exterior, eventos considerados, até então, improváveis, criaram algum nível de instabilidade. O Brexit e a eleição de Donald Trump para a presidência dos EUA são dois dos eventos mais marcantes em 2016. A economia chinesa tem surpreendido os mercados com sua estabilidade e acabou influenciando diretamente os preços das commodities metálicas. Após muita volatilidade nos mercados, os dados de atividade global continuam demostrando bom desempenho e sugerem aceleração mais consistente da economia mundial, respaldados pela aceleração da criação de vagas nos EUA (+200 mil em fevereiro/2017) e pela manutenção dos valores dos salários. Em 2016, celebramos 55 anos de atuação, 10 anos de Companhia listada no Novo Mercado da BM&FBovespa e encerramos o ano comemorando um novo patamar para o Grupo Profarma na cadeia de valores do mercado farmacêutico nacional. Com a aquisição da Rede Rosário, em novembro de 2016, elevamos nossa importância 2 PÁGINA: 29 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 no varejo farmacêutico ao passarmos a contar com 279 lojas, expandindo nossa área de atuação para o Centro-Oeste e consolidando a d1000 varejo farma como a sexta maior rede em número de lojas do Brasil. Seguindo a execução da nossa estratégia de diversificação sob atuação de modelo misto, temos buscado aproveitar todas as vantagens de uma atuação integrada com a captura de sinergias e fundamentada em grandes vetores de criação de valor que não poderiam ser alcançados exclusivamente no varejo ou no atacado. Os principais vetores são: (i) relevância para indústria; (ii) capacidade de expansão para novas áreas; (iii) menor dependência de grandes redes na Divisão Distribuição Farma; (iv) menor capital de giro (reflexo de um ciclo de caixa mais eficiente); (v) otimização tributária e (vi) sinergias de G&A. No ano de 2016, registramos evolução em todas as divisões, atingindo um faturamento de R$ 5,5 bilhões e crescimento de 12,5% em relação ao ano anterior. Já o Ebitda alcançou R$ 144,6 milhões com margem Ebitda de 3,0%, aumento de 26,1% e 0.3 p.p., respectivamente. Esta visão é a consolidada pro forma, que considera 100% de todas as empresas controladas Profarma Distribuição Farma; d1000 varejo farma, com 100% de Drogasmil/Farmalife e Tamoio; Profarma Specialty, com 100% da joint venture. Os resultados da Rede Rosário, adquirida, em novembro de 2016, foram consolidados apenas em dezembro referentes apenas ao mês de Dez/16. Pelo segundo ano consecutivo, a Companhia reduziu seu nível de endividamento (sem Rosário) acumulando queda de 18%, reflexo de melhora significativa no resultado operacional (EBITDA), assim como em uma gestão eficiente de seu ciclo de caixa. Contribuiu para este desempenho o aumento de capital de R$ 140 milhões realizado ao final do primeiro semestre do ano. Como era esperado pela Companhia, o ano de 2016 apresentou os primeiros benefícios da estratégia de diversificação da atuação em segmentos de melhores margens e retornos. O lucro líquido ajustado no ano foi de R$ 1,5 milhão, excluindo o efeito do resultado da Rede Rosário no 4T16, assim como os eventos não recorrentes relacionados, principalmente, a aquisição dos 50% remanescentes da Tamoio (dez/15) e a aquisição de 100% da Rede Rosário (nov/16). Neste cenário, o lucro líquido da Companhia evoluiu R$ 10,6 milhões em relação ao prejuízo de 2015 de R$ 9,1 milhões. Vale ressaltar que o Ebitda melhorou R$ 50,5 milhões em relação ao ano anterior, sendo consumido quase integralmente pelo adicional de despesas financeiras de R$ 45,8 milhões, incluindo a provisão da correção do saldo remanescente da aquisição da Rede Tamoio, de R$ 14,5 milhões. A Divisão Distribuição Farma somou R$ 4,2 bilhões em vendas, em 2016, montante 12,4% superior ao ano anterior. Tal desempenho reflete, principalmente, o crescimento de vendas de 20,6% no segmento de clientes independentes. Aliado à redução de 0.4 p.p. nas despesas operacionais, mesmo em um ambiente inflacionário adverso, o Ebitda evoluiu 28,8% no período, registrando R$ 108,7 milhões, enquanto a margem Ebitda foi de 3,0%, avanço de 0.4 p.p. O aumento de preços anual, que foi em média de 10,5% em 2016, contribuiu para este desempenho. 3 PÁGINA: 30 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 Com aumento de 26,2% nas vendas, em 2016, em relação ao ano anterior, a Divisão Especialidades auferiu R$ 967,9 milhões, em grande parte, relacionados ao incremento de 34,7% nas vendas da categoria oncológicos. Destaque para o avanço nas vendas para o setor privado de 37,8%, assim como a queda de 0.7 p.p. nas despesas operacionais, atingindo 8,7% no ano. Nossa atuação com a Profarma Specialty tem crescido, principalmente, no segmento de solução integrada de saúde. Hoje, somos a única empresa brasileira a adotar este conceito inovador, criado para atender o paciente em todas as etapas do processo - do diagnóstico à gestão do tratamento. A receita bruta da Divisão Varejo, representada por d1000 varejo farma sem a inclusão da Rosário, totalizou R$ 801,3 milhões, crescimento de 7,0% frente ao ano anterior. A evolução da plataforma de varejo ficou marcada com o Ebitda da Divisão, alcançando R$ 25,0 milhões (margem 3,1%), incremento de 86,1% em relação ao ano anterior. As melhorias operacionais foram refletidas na margem bruta 0.4 p.p. maior que o ano anterior, e na redução das despesas operacionais na ordem de 0.4 p.p. Operacionalmente, concluímos a integração das Redes Drogasmil e Tamoio sistemas, abastecimento das lojas e gestão de categorias e preços, resultando em sinergias operacionais e fiscais que representaram economia de R$ 15,3 milhões anuais. Com relação à Rede Rosário, iniciamos, ainda em novembro de 2016, os processos de alinhamento de sistemas, abastecimento de lojas e sinergias operacionais, cujos reflexos positivos foram observados já nos primeiros meses de 2017, tanto em recuperação de vendas como em redução de despesas. O processo de integração desta aquisição segue em linha com as nossas expectativas e nossa visão é positiva para a contribuição da Rosário no resultado consolidado já em 2017. Temos logrado êxito em nossa estratégia de diversificação por meio da atuação como plataforma integrada e verticalizada, mesmo em um cenário desafiador. Para capturar as oportunidades na cadeia de valor do mercado farmacêutico, sem deixar de lado o nosso compromisso com uma estrutura de capital saudável, no início do primeiro trimestre de 2017 anunciamos um aumento de capital privado no montante máximo de R$ 100 milhões, com previsão de aporte até o final de abril, cuja adesão atingiu 98% ao final da fase de subscrição. A diversificação de negócios somada à solidez do Grupo amplia suas alternativas de crescimento e favorece sua permanência em posição de destaque. Com esse discernimento e o intuito de continuar criando valor para todos os stakeholders, a Companhia segue em busca da melhoria nas taxas de retorno, na captura de sinergias entre os negócios e na integração das empresas adquiridas. Continuamos movidos por mais, prontos para mais, revestidos pelo nosso inconformismo. Sammy Birmarcker Diretor Presidente 4 PÁGINA: 31 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO Receita Operacional Bruta No ano de 2016, a receita bruta consolidada alcançou R$ 4,7 bilhões, aumento de 18,1% em relação ao ano anterior. O crescimento está relacionado, principalmente, às vendas das redes Tamoio e Rosário, que passaram a ser consolidadas na Divisão Varejo a partir do 1T16 e dez/16, respectivamente. Excluindo as vendas das redes Tamoio (2016) e Rosário (dez/16), o acréscimo teria sido de 12,0%. Receita Operacional Bruta (R$ milhões) 4.701 3.803 3.998 3.974 3.981 2012 2013 2014 2015 2016 Lucro Bruto Em 2016, o lucro bruto consolidado cresceu 43,1% na comparação com o ano anterior, com margem bruta de 15,3%, o que representa incremento de 2.7 p.p.. A variação está relacionada, em grande parte, ao impacto positivo da consolidação dos resultados da rede de varejo Tamoio a partir do 1T16. Despesas Operacionais Ao longo de 2016, as despesas operacionais consolidadas, representadas pelas despesas administrativas, comerciais e de logística (excluindo depreciação e outras receitas), somaram R$ 504,8 milhões ou 12,4% da receita operacional líquida. O resultado aponta aumento de 2.1 p.p. em relação a 2015, provocado, em grande parte, pela consolidação das despesas operacionais da rede de varejo Tamoio a partir do 1T16. 5 PÁGINA: 32 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Considerando a análise de outras receitas / (despesas) operacionais, em 2016, foi registrada despesa de R$ 19,2 milhões, resultado R$ 2,8 milhões menor em relação às despesas de R$ 22,0 milhões registradas no ano anterior, principalmente em função da redução observada na divisão Distribuição Farma (R$ 3,6 milhões). Ebitda O Ebitda em 2016 alcançou R$ 123,9 milhões (margem 3,0%), o que representa evolução de R$ 44,2 milhões (55,5%) em relação ao ano anterior, quando atingiu R$ 79,6 milhões (margem 2,3%). Este incremento esteve diretamente relacionado ao aumento de 39,2% e 28,8% no Ebitda das divisões Varejo e Distribuição Farma, respectivamente. O Ebitda da Divisão Varejo está impactado negativamente pelo resultado do mês de dezembro/16 da Rede Rosário, que se encontra no estágio inicial de seu processo de recuperação. Excluindo este impacto, o Ebitda consolidado teria alcançado R$ 130,2 milhões, 63,6% superior ao ano anterior, ou R$ 50,0 milhões, com margem Ebitda atingindo 3,2%. EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões e % da Receita Líquida) 2,9% 2,8% 1,9% 2,3% 3,0% 123,9 92,2 95,8 79,6 65,6 2012 2013 2014 2015 2016 6 PÁGINA: 33 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 Composição do Ebitda Ajustado (R$ Milhões) 2016 2015 Var. % Lucro Líquido* (49,0) (21,2) 131,2% Despesas não-recorrentes 28,2 5,0 464,6% IR / CS (3,5) 1,4 - Despesas Financeiras 128,6 78,2 64,4% Depreciação e Amortização 19,5 16,3 19,8% Ebitda Ajustado 123,9 79,6 55,5% Margem Ebitda Ajustada 3,0% 2,3% 0.7 p.p. * Antes da Participação dos Minoritários Resultado Financeiro As despesas financeiras líquidas alcançaram R$ 128,6 milhões em 2016, incremento de R$ 50,4 milhões quando comparadas a 2015. Este incremento é resultado do maior endividamento médio no ano de 2016, 31,4%, quando comparado ao ano anterior. Vale ressaltar os adicionais relativos as despesas de AVP e AVM, R$ 6,1 milhões, e também das despesas financeiras relativas a correção do saldo a pagar referente a aquisição da Tamoio, R$ 14,5 milhões, ambas sem efeito caixa. Lucro (Prejuízo) Líquido No ano de 2016, o lucro líquido foi impactado por despesas não recorrentes relacionadas principalmente as aquisições dos 50% remanescentes da rede Tamoio em Dez/15 e de 100% da rede Rosário em Dez/16. 7 PÁGINA: 34 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 Desta forma em uma base comparativa ajustada por estes eventos a Companhia apresentou um lucro líquido de R$ 1,5 milhão em 2016, representando uma evolução de R$ 10,6 milhões em relação ao ano anterior. Esta evolução pode ser visualizada de duas formas: através dos lucros líquidos das divisões e através do Ebitda consolidado. Na análise dos lucros por divisão observamos que tanto na distribuição como no varejo tivemos evoluções de R$ 3 milhões e de R$ 24,9 milhões, respectivamente. Porém, estes avanços foram compensados parcialmente pelas despesas financeiras relativas ao saldo a pagar da Tamoio, de R$ 14,5 milhões. Pelo lado operacional, o Ebitda consolidado também apresentou uma significativa evolução, de R$ 50,5 milhões. Nesta visão, observamos que este avanço operacional foi consumido por Despesas Financeiras maiores em R$ 45,8 milhões incluindo a correção do saldo a pagar de Tamoio. Vale ressaltar que embora o prejuízo líquido tenha sido de R$ 48,9 milhões, a geração interna de caixa (excluindo os eventos sem efeito caixa) totalizou R$ 58,2 milhões. Embora o prejuízo líquido tenha sido de R$ 48,9 milhões, vale ressaltar que a geração de caixa interna (excluindo os eventos sem efeito caixa) totalizou R$ 58,2 milhões. Endividamento A posição da dívida liquida da Profarma, ao final de 2016, alcançou R$ 415,2 milhões, incremento de R$ 178,5 milhões em relação a dezembro de 2015, quando somou R$ 236,6 milhões. Desta forma, a relação dívida líquida / Ebitda da Profarma saiu de 3,0x (dezembro de 2015) para 3,3x ao final de 2016. A aquisição da Rede Rosário representou desembolsos adicionais no 4T16 de cerca de R$ 62,0 milhões. Excluindo-se estes valores, o nível de endividamento da Companhia teria alcançado 2,7x, 10% inferior ao índice alcançado em 2015 e 18% melhor que o índice verificado em 2014. Esta redução do nível de endividamento foi possível tendo em vista a evolução do Ebitda da Companhia em 55,5%, assim como uma melhor gestão de capital de giro e o aumento de capital de R$ 140,0 milhões realizado no 2T16. 8 PÁGINA: 35 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 Fluxo de Caixa (R$ Milhões) Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais Geração Interna de Caixa Variação Ativos Operacionais Duplicatas a Receber Estoque Fornecedores Outros Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 2016 (107,3) 58,1 (165,4) (44,5) 19,6 (103,2) (37,3) (117,1) 176,9 (47,5) 2015 59,3 52,2 7,1 (2,1) (84,8) 141,4 (47,4) (5,7) 25,4 79,0 No ano de 2016 as disponibilidades da Companhia diminuíram em R$ 47,5 milhões, em função dos recursos aplicados nas atividades operacionais, de R$ 107,3 milhões, e, nas atividades de investimentos, R$ 117,1 milhões, compensados pelos recursos gerados nas atividades de financiamento, R$ 176,9 milhões. Os recursos aplicados nas atividades operacionais resultaram de uma geração interna de caixa de R$ 58,1 milhões, compensados pela variação negativa dos ativos operacionais de R$ 165,4 milhões. Esta variação negativa esteve relacionada principalmente pela redução no saldo de fornecedores, R$ 103,2 milhões, pelo aumento do saldo de duplicatas a receber, R$ 44,5 milhões, compensados em parte pela redução de estoque de R$ 19,6 milhões. A geração interna de caixa de R$ 58,1 milhões foi 11,3% maior em relação a geração do ano anterior. Vale ressaltar que mesmo partindo de um resultado antes do IR/CS pior em R$ 25,1 milhões, a geração interna de caixa ainda foi maior em R$ 5,9 milhões, tendo em vista principalmente uma provisão de juros sobre empréstimos maior em R$ 24,6 milhões. Os valores aplicados nas atividades de investimento (R$ 117,0 milhões) foram alocados principalmente na aquisição da Rede Rosário (R$ 32,0 milhões), no pagamento da segunda parcela da aquisição de Tamoio (R$ 37,1 milhões) e no aporte de R$ 20,1 milhões na plataforma de especialidades. Nas atividades de financiamento, o aumento de capital realizado em jun/16 (R$ 140,0 milhões) foi o principal responsável pela geração de recursos. Adicionalmente, foram gerados R$ 37,8 milhões resultantes de captações líquidas de amortização de principal e juros no período. 9 PÁGINA: 36 de 107
Relatório da Administração CONSOLIDADO Demonstrações Financeiras 2016 Investimentos No ano de 2016, os investimentos somaram R$ 32,2 milhões, sendo majoritariamente R$ 24,6 milhões referentes à Divisão Distribuição Farma e R$ 7,5 milhões referentes à Divisão Varejo. Na Distribuição Farma, os investimentos foram direcionados, em grande parte, a instalações, máquinas e equipamentos. Na Divisão Varejo, os investimentos foram concentrados na abertura de cinco lojas e na reforma de outras seis. Recursos Humanos Em 31 de dezembro de 2016, a Companhia possuía cerca de 7.904 colaboradores. 10 PÁGINA: 37 de 107
Relatório da Administração DISTRIBUIÇÃO FARMACÊUTICA Demonstrações Financeiras 2016 Compreende as operações comerciais de atacado para o varejo farmacêutico, com a comercialização de medicamentos e produtos de higiene pessoal e cosméticos. DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO Receita Operacional Bruta A receita bruta das operações da divisão Distribuição Farma alcançou R$ 4,2 bilhões em 2016, 12,4% maior quando comparada ao ano anterior. Tal desempenho reflete, principalmente, o crescimento de vendas de 20,6% no segmento de clientes independentes, na comparação de 2016 com 2015. Na análise por região geográfica, o melhor desempenho em 2016 foi registrado na região Centro-Oeste, com crescimentos de 54,4%, ante o registrado no ano anterior, principalmente relacionado à aquisição da Rede Rosário no 4T16. Considerando a análise por categoria, os destaques foram os segmentos de higiene pessoal & cosméticos (25,4%) e Branded (12,9%). Lucro Bruto Em 2016, o lucro bruto da Divisão Distribuição Farma foi maior em 8,3% quando comparado ao lucro bruto do ano anterior, em função do crescimento de vendas de 12,4% observado no período. Já a margem bruta, manteve-se praticamente estável, em 10,3%. Despesas Operacionais Ao longo de 2016, as despesas operacionais, representadas pelas despesas administrativas, comerciais e de logística (excluindo depreciação e outras receitas), somaram R$ 274,4 milhões, ou 7,6% da receita operacional líquida. O resultado aponta decréscimo de 0.4 p.p. quando comparado ao ano de 2015. As despesas operacionais evoluíram 6,5% na comparação anual, mesmo em um ambiente inflacionário que permaneceu elevado durante todo o ano, contribuindo de forma relevante para as reduções alcançadas, tendo em vista a evolução de vendas no período em análise 12,4% no ano de 2016. 11 PÁGINA: 38 de 107
Relatório da Administração DISTRIBUIÇÃO FARMACÊUTICA Demonstrações Financeiras 2016 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Considerando a linha de outras receitas / (despesas) operacionais, em 2016, foi registrada despesa de R$ 5,1 milhões, montante R$ 3,6 milhões menor em relação às despesas de R$ 8,6 milhões registradas no ano anterior, principalmente, em função de um resultado melhor em campanhas promocionais com fornecedor assim como em uma redução na provisão para contingências. Ebitda O Ebitda, em 2016, alcançou R$ 108,7 milhões (margem 3,0%), o que indica incremento de 28,8% (0.4 p.p.) em relação ao ano anterior. O desempenho alcançado é explicado, tanto pela evolução de vendas de 12,4% como pela redução das despesas operacionais, em 0.4 p.p. 12 PÁGINA: 39 de 107