Análise XP Reunião Matinal Abertura Relatório Investidores oficial voltam de emprego a adotar dos política Estados cautelosa Unidos após (payroll) novo teste cria expectativas na Coreia do de Norte alta e em novo empregos, ataque terrorista com criação em esperada Londres. Do de 174 lado mil positivo, empregos, dados reforçando de novos a empréstimos chance de um na Fed China mais surpreendem duro na alta positivamente. de juros e uma No bolsa campo mais doméstico, otimista. Lula Na China, deve definir bolsas fecharam candidatura em em baixa dezembro, após Banco PSD do começa Povo da a China alçar elevar Meirelles os juros como da candidato, linha de crédito e Receita permanente, Federal resultado fala em R$283 da desaceleração bilhões em do incentivos PMI industrial fiscais. chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF. Fechamento Fechamento Ibovespa fechou em baixa de 0,2%, a 74.656 pontos, em ajuste após 3 altas seguidas e com Vale liderando perdas em pontos, após dados de produção e varejo abaixo do previsto na China. Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21. Cesp: Governo de São Paulo suspende leilão de venda da Cesp. Negativo Braskem Fleury: Aquisição e a Petrobras: o Grupo acordo Serdil de leniência Petrobras: Vale: Paralisação Licitações das de atividades Blocos Exploratórios de mineração na unidade Onça Puma Braskem: Acordo de US$ 10 mi em ação coletiva TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas JBS: BNDES Americanas: quer aumentar Aumento ingerência de capital? no Conselho Setor de aluguel de veículos: ABLA projeta crescimento superior a 50% na frota de veículos em dois anos (2016 a 2018) Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018 Rumo: Precificação da emissão no exterior Agenda do Dia Eletrosul: acordo com chinesa Hora Local Indicador Data Exp. Ant. sexta-feira, 06:00 EUR Balança comercial SA Jul 22.0b 22.3b Agenda do Dia 06:00 EUR Custos de mão de obra (a.a.) 2T -- 1.5% 09:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova York Set 18.0 25.2 09:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo (a.m.) Ago 0.1% 0.6% 10:15 EUA Produção industrial (a.m.) Ago 0.1% 0.2% 10:15 EUA Utilização da capacidade Ago 76.8% 76.7% Índice Resumo Cotações Macroeconomia Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI
Cotações Mercado de Ações Mercado de Commodities Bolsa Origem Pontos Mês P/L Commodity Cotação Dia Mês Ano Ibovespa Brasil 74,657 2.2 5.4 14.4x Soja 976 1.6 1.5 3.3-1.8 Dow Jones EUA 22,203 1.9 1.2 18.2x Milho 354 0.8-0.7-1.0-6.6 S&P 500 EUA 2,496 1.4 1.0 19.1x Trigo 443-0.1 1.2 2.0-4.1 MEXBOL México 50,066-0.0-2.2 18.5x Açúcar 15 0.3 5.4 3.1-20.0 FTSE 100 Reino Unido 7,295-1.1-1.8 15.0x Minério de Ferro 74-3.4-0.5-6.2-8.0 CAC 40 França 5,225 2.2 2.7 15.4x Café 138-0.1 5.4 6.4-5.1 DAX Alemanha 12,540 1.9 4.0 13.8x Petróleo (WTI) 50 0.9 4.7 5.3-12.9 IBEX Espanha 10,361 2.3 0.6 14.5x RBOB Gasolina 163-1.3-1.4-8.6-2.4 NIKKEI 225 Japão 19,807 2.8 0.8 17.0x Ouro 1,332 0.3-1.4 0.7 13.6 SHASHR Shangai 27,777 0.4-0.7 12.6x Prata 178 0.4 0.5 1.9-0.2 HANG SENG Hong Kong 3,530 0.2 0.3 14.8x Cobre 163-1.3-1.4-8.6-2.4 Mercado de Ações - Índices Mercado de Câmbio Índice Pontos Dia Mês Ano Divisa Ratio Dia Mês Ano IBX 31,011-0.1 2.2 5.4 25.1 Dólar/Real 3.12-0.6 0.9-1.0-4.2 SMLL 1,642 0.2 1.9 5.4 47.6 Euro/Real 3.71-0.4-0.1-1.1 8.8 IMOB 792 0.5 1.6 6.6 37.3 Euro/Dolar 1.19 0.2-1.1-0.0 13.5 ICON 3,742 0.7 3.4 7.1 32.5 Dólar/Yuan 6.54-0.0 0.7-0.8-6.2 Ibovespa 74,657-0.2 2.2 5.4 24.0 Dólar/Yen 110.39-0.1 2.3 0.4-5.6
Macroeconomia Brasil R$283 bi em incentivos fiscais, decisão de candidatura de Lula em dezembro. Governo abre mão de R$ 283 bi em incentivos fiscais Segundo a Receita Federal, as políticas de incentivos e benefícios fiscais custarão ao governo R$ 283,4 bilhões em 2018. O valor é maior do que o rombo fiscal do próximo ano, cuja meta foi fixada em um déficit de até R$ 159 bilhões. Entram na conta do chamado gasto tributário benefícios que vão desde o Simples Nacional e a Zona Franca de Manaus até o que o governo deixa de arrecadar com isenções do Imposto de Renda e benefícios concedidos a setores específicos da economia, como automóveis, semicondutores e indústria cinematográfica. O Simples Nacional, em que as empresas recolhem tributos de maneira unificada e com alíquotas mais baixas, representam um custo tributário de R$ 80,7 bilhões. As isenções para entidades sem fim lucrativos representarão uma renúncia de R$ 23,6 bilhões. Nesse guarda-chuva estão igrejas, clubes esportivos e partidos políticos Decisão sobre candidatura de Lula sai em dezembro Segundo o Valor, a candidatura ou não do ex-presidente Lula será definida em dezembro. Se Lula não puder disputar as eleições, o PT está entre três alternativas: o voto nulo - "Eleição Sem Lula é Uma Fraude", seria o mote - escolher outro candidato dentro de suas fileiras ou apoiar o nome de uma sigla de esquerda aliada. As alternativas internas cogitadas no PT seriam o ex-prefeito de São Paulo Fernando Haddad e o ex-governador da Bahia Jaques Wagner. Fora do PT, a opção mais considerada é - ou era - o ex-ministro Ciro Gomes, do PDT, partido que apesar de suas divisões sempre esteve próximo do PT. O problema é que as críticas cada vez mais ácidas de Ciro a Lula podem avariar de vez sua indicação. Meirelles será o protagonista do PSD na TV - Após lançá-lo como pré-candidato a presidente da República em 2018, o PSD vai colocar o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, como protagonista da próxima propaganda partidária da legenda que será veiculada em cadeia de rádio e TV. Segundo o ministro Gilberto Kassab, a ideia é de que Meirelles exponha no programa, previsto para dezembro, os resultados positivos da economia brasileira. Com isso, o PSD quer mostrar que foi o ministro o responsável pela recuperação da economia brasileira a fim de projetá-lo para a disputa presidencial de outubro do próximo ano. Meirelles viajará pelo Brasil, para se reunir com empresários e políticos locais. Indicadores nos EUA e agenda de Temer em destaque - A agenda local desta sexta-feira não tem indicadores previstos. Entre os eventos, o destaque é a presença do presidente Michel Temer e do presidente da Câmara, Rodrigo Maia, em visita ao Instituto Estadual do Cérebro (IEC), no Rio, a partir das 10 horas. Já nos Estados Unidos a agenda é carregada. Serão divulgadas as vendas no varejo em agosto (9h30), os números de produção industrial do mês passado (10h15) e a preliminar de setembro do índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (11 horas). Mercados Internacionais - Novo teste da Coreia do Norte, ataque terrorista em Londres. Europa e futuros de NY em queda moderada Bolsas na Europa e futuros de NY operam no campo negativo, com investidores cautelosos após novo teste da Coreia do Norte e atentado terrorista em Londres. Explosão em metrô de Londres Um novo ataque terrorista deixou 22 pessoas feridas em Londres. O alvo foi o metrô da cidade, que foi atingido por uma explosão. Equipes especializadas em desarmar bombas estão em várias estações do metrô da cidade em busca de pistas sobre a explosão que causou pânico. O fogo teria começado em uma mochila na estação Parsons Green, da District Line (linha verde), uma das mais movimentadas de Londres. Coreia do Norte lança novo míssil, que sobrevoa o Japão Segundo o Exército da Coreia do Sul o míssil que Pyongyang teria lançado contra o Japão voou por 3,7 mil quilômetros até atingir o Oceano Pacífico. O projétil sobrevoou a ilha japonesa de Hokkaido, no norte japonês, por volta das 19h, e caiu no Pacífico, sem causar danos ou feridos. O Exército sul-coreano informou que, por precaução, fez uma simulação de lançamento de míssil em resposta à ameaça da Coreia do Norte. Premiê japonês diz que lançamento de míssil é inaceitável - O primeiro-ministro do Japão, Shinzo Abe classificou como "absolutamente inaceitável" o último lançamento de míssil balístico pela Coreia do Norte. Abe afirmou que vai defender a segurança de seu país trabalhando em aliança com os Estados Unidos, e pediu por uma reunião de emergência do Conselho de Segurança da ONU. Novos empréstimos da China superam expectativa - Os bancos chineses liberaram 1,09 trilhão de yuans (US$ 166,2 bilhões) em novos empréstimos no mês de agosto. O resultado veio acima da previsão de analistas, de 950 bilhões de yuans em novos empréstimos. O financiamento social total, uma medida mais ampla do crédito na economia chinesa, aumentou para 1,48 trilhão de yuans em agosto, de 1,22 trilhão de yuans no mês anterior. Já a base monetária da China (M2) teve aumento anual de 8,9% em agosto, mas foi o menor já registrado. Analistas haviam previsto para o mês passado acréscimo de 9,1%. Bolsas da Ásia avançam Mercados asiáticos ignoraram o novo teste da Coreia do Norte e encerraram o dia em alta. Em Seul, o índice sul-coreano Kospi subiu 0,35%. O Nikkei subiu 0,52% em Tóquio. O Xangai Composto caiu 0,53%. O Hang Seng teve alta de 0,11% em Hong Kong. Na Oceania, o índice S&P/ASX teve queda de 0,76%.
Cesp: Governo de São Paulo suspende leilão de venda da Cesp. Negativo. O Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização suspendeu o certame de privatização da Cesp para avaliar a "pertinência de eventuais ajustes". Em 3 de agosto o governo de São Paulo publicou o edital de desestatização da geradora, cujo leilão ocorreria no dia 26 de setembro na B3. O preço mínimo estabelecido, de R$ 16,80 por ação, para as ações detidas pelo poder público paulista, coloca a operação no valor mínimo de R$ 1,956 bilhão. As propostas deveriam ser apresentadas na B3, a bolsa de valores paulista, até a próxima segunda-feira. De acordo com artigo do Estadão, a previsão é que até o fim do ano haja uma nova decisão sobre a venda da estatal, que já passou por várias tentativas frustradas de privatização no passado. Até lá, o governo quer aproveitar o tempo para fazer alguns ajustes técnicos no processo de venda da companhia. Segundo fontes, no entanto, esses ajustes não vão representar mudanças radicais em todo o processo. Fleury: Aquisição o Grupo Serdil. O Grupo Fleury adquiriu 100% da Serdil, empresa tradicional do segmento de medicina diagnóstica em exames de imagem na cidade de Porto Alegre, no estado do Rio Grande do Sul. A Serdil foi avaliada em R$ 29,8 milhões, a múltiplo de 6x EV/EBITDA de 2016, que atingiu R$ 5 milhões, sendo descontado do valor avaliado para o pagamento, o endividamento líquido da Serdil e outras retenções previstas no contrato. A aquisição foi realizada a múltiplo interessante, inferior ao que a companhia negocia hoje (~16x EV/EBITDA). Em termos de tamanho, a aquisição é pouco representativa dentro da estrutura do grupo (teria representado menos de 1% do EBITDA de 2016), mas está em linha com a estratégia da companhia de ampliar a participação em regiões em que possui atuação limitada. Vale: Paralisação das atividades de mineração na unidade Onça Puma. A Vale informou que, em cumprimento a ordem judicial, paralisou suas atividades de mineração de Onça Puma e adotará os recursos cabíveis contra a decisão da 5ª turma do Tribunal Regional Federal da 1ª Região (TRF1). A paralisação das atividades de mineração de níquel do empreendimento foi determinada até que seja comprovada a implantação do plano de gestão econômico e ambiental e das demais medidas compensatórias em favor das comunidades indígenas afetadas. Embora a notícia tenha um teor negativo, o tópico não deve ter impacto negativo sobre as ações. Braskem: Acordo de US$ 10 mi em ação coletiva. A Braskem assinou na Justiça dos Estados Unidos, junto com O Auto Líder da ação coletiva, uma proposta para o pagamento de US$ 10 milhões para encerrar todas as demandas dos adquirentes de American Depositary Receipts (ADRs) da companhia negociadas entre 15 de julho de 2010 e 11 de março de 2015, oriundas ou relacionadas ao objeto da Class Action, exceto pelos pleitos eventualmente formulados pelos adquirentes que venham a solicitar a sua exclusão do acordo. A proposta de acordo está sujeita a diversas condições, inclusive à homologação judicial. JBS: BNDES quer aumentar ingerência no Conselho. Em artigo do Estadão do dia 14, o presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Paulo Rabello de Castro, afirmou que o interesse da instituição de fomento no frigorífico JBS é "estabelecer uma governança profissional". Para isso, ele disse que irá trocar dois dos conselheiros da empresa ligados ao banco. O BNDES tem direito a dois assentos no conselho de administração da companhia e a alteração tem por objetivo ampliar a influência sobre as futuras decisões da empresa. Dentre elas, será o conselho de administração da empresa que tomará a decisão sobre a sucessão do presidente da JBS, Wesley Batista, preso preventivamente na última quarta-feira. Ainda sobre a empresa, de acordo com a Coluna do Broadcast, bancos de investimento estão se antecipando e já buscam candidatos a comprar a JBS, mesmo que a família Batista ainda não tenha cogitado essa possibilidade. Internamente, essa alternativa vinha sendo negada exaustivamente, mas esse desfecho, agora, não é mais apontado como impossível, uma vez que a crise dos executivos pode respingar nas empresas. Setor de aluguel de veículos: ABLA projeta crescimento superior a 50% na frota de veículos em dois anos (2016 a 2018). A indústria de locação de veículos está projetando crescimento de dois dígitos na frota neste ano e em 2018, impulsionada por uma retomada de negócios de clientes corporativos e também por fatores como expansão dos aplicativos de transporte urbano. O setor encerrou 2016 com frota de 660 mil veículos e tem expectativa de alcançar um patamar de cerca de 1 milhão até o final de 2018 (+52% em dois anos), de acordo com o presidente da Associação Brasileira das Locadoras de Automóveis (Abla), Paulo Nemer. Segundo levantamento da Abla, as locadoras emplacaram 185.342 automóveis e comerciais leves de janeiro ao final de agosto, uma participação de 13,5% no total licenciado no Brasil no período, ante fatia de 10,9% um ano antes. O volume de compras das locadoras no acumulado do ano até agosto representa 85% dos 217.848 automóveis e comerciais leves comprados pelo setor no ano de 2016 inteiro, cujas maiores empresas são Localiza, Unidas e Movida em todo o ano de 2016.
Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação. Próximos Proventos Empresa Código Data Ex Data de PGTO Líquido Bruto BANESTES BEES3 02/10/2017 01/11/2017 0.01 0.02 JCP Anual 0.4% 5.2% BRADESCO SA BBDC3 03/10/2017 01/11/2017 0.01 0.02 JCP Irregular 0.0% 3.3% BRADESCO SA-PREF BBDC4 03/10/2017 01/11/2017 0.02 0.02 JCP Irregular 0.0% 3.5% CIELO SA CIEL3 18/09/2017 29/09/2017 0.37 0.37 Dividendo Semi-anual 1.6% 2.5% EMBRAER EMBR3 19/09/2017 09/10/2017 0.03 0.04 JCP Irregular 0.2% 1.1% FERBASA-PREF FESA4 18/09/2017 28/09/2017 0.24 0.28 JCP Anual 1.5% 8.4% Tipo Frequência Yield do Provento Dividend Yield (12m)
Carteiras Recomendadas Performance: Carteiras XP Portfólio 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* Carteira XP 13.0 39.5-5.3 0.6 1.7 37.5-12.1 15.9 76.5 21.0 60.3 258.3 dif. p.p. -11.0 p.p. 0.6 p.p. 8.1 p.p. 3.5 p.p. 17.2 p.p. 30.1 p.p. 6.0 p.p. 14.9 p.p. 31.5 p.p. -6.9 p.p. -5.4 p.p. 200.4 p.p. Carteira XP Dividendos 27.0 39.8-4.5 9.1 12.5 16.4 3.6 29.3 41.8 30.7 74.3 373.2 dif. p.p. 3.1 p.p. 0.9 p.p. 8.8 p.p. 12.0 p.p. 28.0 p.p. 9.0 p.p. 21.7 p.p. 28.3 p.p. -32.7 p.p. 2.8 p.p. 8.6 p.p. 283.3 p.p. Ibovespa 24.0 38.9-13.3-2.9-15.5 7.4-18.1 1.0 45.0 27.9 65.7 57.9 Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Carteira XP 5.3 3.8-3.9-0.9-5.0-2.3 4.2 6.0 - - - - dif. p.p. -2.1 p.p. 0.7 p.p. -1.4 p.p. -1.6 p.p. -0.9 p.p. -1.5 p.p. -0.6 p.p. -1.5 p.p. - - - - Carteira XP Dividendos 5.8 6.4-0.6 1.5-1.7-0.7 2.5 5.1 - - - - dif. p.p. -1.6 p.p. 3.3 p.p. 1.9 p.p. 0.8 p.p. 2.4 p.p. 0.1 p.p. -2.3 p.p. -2.4 p.p. - - - - Ibovespa 7.4 3.1-2.5 0.6-4.1-0.8 4.8 7.5 - - - - *Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013. 20.0 DESEMPENHO ANUAL 15.0 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 Carteira XP Dividendos XP Ibovespa
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