Resultados do 1T17 1
Disclaimer O conteúdo desta apresentação de resultados pode incluir expectativas sobre eventos e resultados futuros estimados pela Administração. Entretanto, tais projeções não são garantias de materialização e/ou desempenho, tendo em vista os riscos e incertezas inerentes ao ambiente de negócios. Tais quais, o desempenho econômico do país, a economia global, o mercado de capitais, os aspectos regulatórios do setor, questões governamentais e concorrenciais, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Azul, sujeitos a mudanças sem aviso prévio. 2
Visão Geral David Neeleman Presidente do Conselho e CEO 3
Reconhecimento Global de Nosso Foco no Cliente Top 5 Aéreas do mundo Classificada como a terceira melhor companhia aérea do mundo pela TripAdvisor Travelers Choice #1 #2 Resumo da Pontuação #3 #4 #5 Masterchef Brasil Competição para selecionar o novo menu de classe executiva da Azul Companhia aérea mais pontual da América do Sul Últimos doze meses terminados em março de 2017 (A15) 4
Maior Malha no Brasil 104 destinos 201 rotas 792 voos diários Destinos lançados recentemente*: Sorriso Lajes Barra do Garças Destinos futuros: Santo Angelo Jericoacoara Bariloche (temporada) Ponta Grossa Buenos Aires Posicionamento em termos de rotas Março 2017 Única Companhia Aérea 72% Líder em frequência 15% Outros 13% *Destinos lançados nos últimos seis meses 5
Participação no Mercado Corporativo Participação em RPK e Receitas Corporativas (1T17) Preço Médio da Passagem Corporativa (ida e volta, 1T17) R$ 665 Azul Avianca LATAM 18% 13% 32% 29% 11% 29% 462 599 584 Gol Other Outros 36% 30% 1% 1% Participação Participação em RPK Participação Participação da da recita receita em RPK corporativa corporativa Avianca Gol LATAM Azul RPKs domésticos do Brasil cresceram 5,4% em março, primeiro aumento em 19 meses Fonte: Abracorp (Associação Brasileira de Viagens Corporativas) 6
Plano de Frota da Azul 123 5 Substituição de E195 por A320neo ~13% de crescimento no ASK em 2017 128 122 11 17 7 7 141 2 25 7 39 35 35 38 74 69 69 69 Embraer E2 A320 neo family A330 ATRs E-Jets 2016 2017 2018 2019 7
Saída Saída Saída Saída 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 WC WC A B C D E F WC WC A320neo: Aumento da Rentabilidade Futura A adição de A320neos à frota da Azul deverá aumentar a rentabilidade nos mercados de longa distância Comparação de Custo: A320neo vs. E195 (Campinas Salvador)* Destaques do A320neo Custo por viagem (R$) Custo por assento (R$) 11 A320neos até o final de 2017 +5% -29% Redução estimada de 20% na queima de combustível comparado com versão anterior do A320 E195 A320neo E195 A320neo Assentos 118 174 Suporta o crescimento do TudoAzul, Azul Viagens e Azul Cargo A320neo: Mapa de Assentos A320neo Em comparação com a aeronave até então utilizada em longas distâncias, o A320neo oferece 56 assentos adicionais praticamente sem custo adicional por voo, resultando em um custo por assento significativamente menor * Assume voo de 1.458 km de distância entre Campinas e Salvador 8
Crescimento do Faturamento Bruto do TudoAzul Participação do Faturamento Bruto (ex-azul) LTM (%) 1T16 Faturamento Bruto (ex-azul) (%) +53% 9% 37% 1T16 1T17 54% +8% 1T17 14% 38% -1% 48% TudoAzul Multiplus Smiles 9
Conclusão do IPO Com os recursos do IPO, a Azul fortalece ainda mais o seu balanço Resumo do IPO da Azul Oferta total de R$2.021 milhões: R$1.288 milhões de recursos líquidos para a Azul Hot issue e green shoe totalmente exercidos R$21 por ação preferencial US$20,06 por ADS* Primeiro IPO no Brasil listado simultaneamente na B3 e NYSE desde 2009 Resumo Ações Preferenciais (milhões) Valor Bruto (R$ milhões) Valor Bruto (US$ milhões) Oferta Base 72,0 1.512,0 481,4 Hot issue 13,4 282,3 89,9 Green shoe 10,8 226,8 72,2 Total 96,2 2.021,1 643,5 * Cada ADS corresponde a três ações preferenciais 10
Performance Financeira John Rodgerson CFO 11
Destaques do 1T17 Margem operacional EBITDAR (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 11,0% 414 +36% 562 25,0% +20% 30,0% 55,0 0,4% -67,0 1T17 1Q17 Margens recordes, apesar do aumento de 54% do WTI vs. 1T16 Lucro Líquido de R$55 milhões Crescimento de 9,4% no RASK Redução de 6,9% no CASK ex-fuel Introdução do A320neo Iniciativas de redução de custo Valorização do real de 20% (redução em aluguel de aeronaves e manutenção) Crescimento de 2,4% nos ASKs Redução de 35% das despesas financeiras vs. 1T16 (queda de R$ 76 milhões) 1T17 (R$ milhões) 1T17 x 1T16 Receitas 1.874 +12% Despesas Operacionais 1.669 0% 12
Melhor Desempenho dos Indicadores de Receita Tarifa Média (R$) RASK (R$ centavos) 9,4% 281 284 29.4 26.8 Etapa Média (Km) Taxa de Ocupação 886 881 +3 p.p. 81% 78% 13
Crescimento em Outras Receitas Esperamos que as iniciativas novas e atuais em receitas auxiliares continuem a gerar um valor significativo para a Azul Crescimento em Outras Receitas Fonte de Outras Receitas R$ Milhões 191 +27,7% 244* Upgrades, remarcação, cancelamento, taxas de excesso de bagagem e outras taxas relacionadas com passageiros Programa de fidelidade, pacotes de viagem, carga Anúncios em LiveTV, voos fretados, treinamento % da Receita Total 11,4% 13,0% * Outras Rec por Pax (R$) 36,2 43,3 * * Exclui a receita de R$29 milhões do subarrendamento de aeronaves no 1T17 14
Margem EBIT 1T17 vs. 1T16 R$ milhões 39 68 Margem EBIT margin EBIT 77 33 11,0% 22 EBIT Margem margin EBIT 205 205 0,4% 7 Crescimento do RASK Câmbio Despesas com Redelivery Preço do combustível R$/L Inflação Outros 15
Aumento da Liquidez e Redução da Alavancagem Liquidez (R$ milhões) Índice de Cobertura da Dívida (EBITDAR / Juros Pagos) 1.665 Contas a Receber 2.469 673 1 Caixa 2.140 622 +111% 3,8 3.8 4.0 4,0 811 854 1,796 1,517 1.9 1,9 4Q16 4T16 4Q16 4T16 Alavancagem (Dívida Líquida Ajustada / EBITDAR) 2 Dívida Total (R$ bilhões) 9.3 9,3 5,7 5.7 4,4x após recursos do IPO 5.1 5,1 4,3 4.3 4,0 4.0 Pagamento da dívida de R$401 milhões 3,7 3.7 4Q16 4T16 4Q16 4T16 1) Inclui caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto e longo prazo e caixa restrito (circulante e não circulante) 2) Dívida Líquida Ajustada = dívida total mais o aluguel dos últimos 12 meses, multiplicado por 7, menos o caixa 16
Projeções 2017 Projeções 2017 Crescimento de decolagens 1% a 2% Crescimento ASK 11% a 13% CASK ex-fuel -3,5% a -5,5% Margem Operacional 9% a 11% 17
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