Obrigações de Caixa BPI USD BRIC

Obrigações de Caixa BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 Instrumento de Captação de Aforro Estruturado (ICAE) Abril 2008 1. CARACTERIZAÇÃO DO ICAE EMITENTE: OBJECTO DE INVESTIMENTO: PERFIL DO AFORRADOR: GARANTIA DO CAPITAL INVESTIDO: REMUNERAÇÃO: ACTIVOS FINANCEIROS SUBJACENTES OU ASSOCIADOS ( CABAZ ): FACTORES QUE INFLUENCIAM O VALOR DO INVESTIMENTO: EVOLUÇÃO DO VALOR DOS ACTIVOS Banco BPI, S.A. O BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 é um instrumento de captação de aforro estruturado (ICAE), na acepção do Aviso do Banco de Portugal nº6/2002, de 18 de Setembro de 2002, emitido sob a forma de Obrigações de Caixa. Na Ficha Técnica do produto, que constitui o Capítulo 2 (Ficha Técnica) deste prospecto, constam todas as especificações e características do mesmo. Nos termos da Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros as obrigações de caixa BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 são classificadas como instrumento financeiro complexo. O BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 é dirigido a investidores sem necessidade de liquidez a curto prazo que procurem rentabilizar os seus investimentos através da exposição ao mercado cambial de países emergentes (Brasil, Rússia, Índia e China). Esta emissão garante integralmente, na Data de Reembolso, o capital inicialmente investido, não existindo deste modo, risco de perda do capital dos investidores que subscrevam o BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 durante o período de subscrição e o mantenham até ao vencimento. Caso o investidor decida vender antecipadamente as suas obrigações, o preço de venda das obrigações poderá ser inferior ou superior ao seu valor nominal, dependendo das condições de mercado prevalecentes à data de venda. A remuneração do BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010, a distribuir na Data de Reembolso, corresponde ao máximo entre (i) 0% e (ii) 80% da apreciação do cabaz de moedas. A este valor poderá ser acrescentado um bónus de 8% se as quatro moedas se apreciarem em relação ao Dólar Americano. Cabaz de 4 moedas com peso igual: Real Brasileiro ( BRL ), Rublo Russo ( RUB ), Rupia Indiana ( INR ) e Yuan Renminbi Chinês ( CNY ). A remuneração do BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 na Data de Reembolso depende da evolução do valor das taxas de câmbio. Por outro lado, existe o risco de flutuação do preço do investimento em mercado secundário, entre outros, decorrente da variação das taxas de juro de cada uma das moedas, volatilidade de cada taxa de câmbio e da correlação entre elas. Consultar 2. Ficha Técnica. FINANCEIROS SUBJACENTES OU ASSOCIADOS: Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 1/9

PRAZO DEFINIDO PARA O INVESTIMENTO: O BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 terá vencimento em 19 de Abril de 2010, sendo este o horizonte de investimento. 2. FICHA TÉCNICA EMITENTE: FORMATO: Banco BPI S.A. Obrigações de Caixa MONTANTE GLOBAL: USD 50,000,000 VALOR NOMINAL: USD 1,000. MOEDA DE DENOMINAÇÃO: USD. PREÇO DE SUBSCRIÇÃO: 100%. INVESTIMENTO MÍNIMO: USD 1,000. INVESTIMENTO MÁXIMO: Sujeito ao montante disponível à data de subscrição. MÚLTIPLOS DE SUBSCRIÇÃO: USD 1,000 REALIZAÇÃO: Pagamento integral na data de emissão. DATA DE EMISSÃO: 18 de Abril de 2008 REPRESENTAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES: SUBSCRIÇÃO: Valores mobiliários escriturais nominativos integrados na Central de Valores Mobiliários. Pública. PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO: De 10 de Março de 2008 a 15 de Abril de 2008. DATA DE LIQUIDAÇÃO: 18 de Abril de 2008 PRAZO DE EMPRÉSTIMO: REEMBOLSO E DATA DE REEMBOLSO: DIA ÚTIL: VALOR DE REEMBOLSO: 2 anos e 1 dia De uma só vez, em 19 de Abril de 2010. Caso este dia não seja DIA ÚTIL, o reembolso será efectuado no DIA ÚTIL imediatamente a seguir se se encontrar no mesmo mês ou no DIA ÚTIL anterior caso passe para o mês seguinte ( Modified Following Business Convention ). Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em Nova Iorque. Valor Nominal Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 2/9

REMUNERAÇÃO VARIÁVEL (RV): A remuneração do BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010, a distribuir na Data de Reembolso, corresponde ao máximo entre (i) 0% e (ii) 80% da apreciação do cabaz de moedas. A este valor poderá ser acrescentado um bónus de 8% se as quatro moedas se apreciarem em relação ao Dólar Americano. Será calculada de acordo com o seguinte procedimento: 1) Para cada moeda, determina-se a Variação Cambial: Variação Cambial = Valor Final Valor Inicial Valor Inicial Onde: Valor Final = Valor Relevante na Data de Observação Final. Valor Inicial = Valor Relevante na Data de Observação Inicial. Data de Observação Inicial: a Data de Emissão. Data de Observação Final: 5 de Abril de 2010. 2) Calcula-se a Variação do Cabaz: Variação do Cabaz = Soma da Variação Cambial das moedas do cabaz a dividir pelo número de moedas (4). 3) Verificação das condições para atribuição de Bónus: Se a Variação Cambial de todas as moedas do cabaz for positiva, Bónus = 8%; caso contrário, Bónus = 0% 4) Finalmente, calcula-se a Remuneração Variável: RV = Valor Nominal x [80% x Max {0%, Variação Cabaz} + Bónus] CABAZ: PRESCRIÇÃO DE JUROS E RENDIMENTO: Cabaz de 4 moedas com peso igual: Real Brasileiro ( BRL ), Rublo Russo ( RUB ), Rupia Indiana ( INR ) e Yuan Renminbi Chinês ( CNY ). Consultar 3. Condições Particulares de Cálculo e 4. Anexo A. Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do estado os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não os hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros ou rendimentos. Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 3/9

PRESCRIÇÃO DE REEMBOLSO: REGIME FISCAL: Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos. Residentes: Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. Estão excluídas de tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. Não residentes: Nos termos do Decreto-Lei nº 193/2005, de 7 de Novembro estão isentos de IRS ou IRC os juros e outras formas de remuneração e as mais-valias, desde que os beneficiários efectivos não tenham residência, sede, direcção efectiva ou estabelecimento estável ao qual os rendimentos possam ser imputáveis, em território português e desde que não sejam entidades residentes em país, território ou região com tributação privilegiada, de acordo com a Portaria aprovada pelo Ministro das Finanças. Para o efeito, terá que ser efectuada prova de qualidade de não residente válida nos termos legalmente previstos. A isenção acima referida não se aplica a pessoas colectivas detidas, directa ou indirectamente, em mais de 20% por entidades residentes. A falta de comprovação da qualidade de não residente, nos termos legalmente previstos, implica a tributação dos juros das obrigações em sede de IRS ou IRC, à taxa de 20%. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. TAXA DE RENTABILIDADE EFECTIVA: TAXA NOMINAL MÁXIMA: TAXA NOMINAL MÍNIMA: ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO: Não determinável à Data de Emissão, dado depender do valor do Índice, calculada de acordo com as condições da emissão. Não determinável à Data de Emissão, dado depender do valor do Índice, calculada de acordo com as condições da emissão. Caso o investidor mantenha as obrigações desde a Data de Emissão até à Data de Reembolso, a Taxa Nominal Mínima será de zero uma vez que se trata de uma emissão que garante o Valor Nominal na Data de Reembolso. Não está prevista a admissão à negociação. Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 4/9

ORGANIZAÇÃO E LIDERANÇA: AGENTE CALCULADOR: COMISSÕES E ENCARGOS ASSOCIADOS À SUBSCRIÇÃO DO ICAE: Banco BPI, S.A.. Banco BPI, S.A.. Não existem despesas e comissões associados à subscrição. Na Data de Reembolso ou caso as obrigações sejam transaccionadas em mercado secundário, será aplicado o preçário em vigor no Banco BPI, custos de transacção em Bolsa e os demais custos e taxas legais. FONTES DISPONÍVEIS PARA ACOMPANHAMENTO DA EVOLUÇÃO DO ICAE: O valor do ICAE pode ser consultado: nos sites públicos do Banco BPI: www.bpiinvestimentos.pt www.bancobpi.pt ou em qualquer balcão do Banco BPI. CONTACTOS PARA SUBSCRIÇÃO: INFORMAÇÕES ADICIONAIS: ISIN: Banco BPI, S.A., Banco Português de Investimento e outras entidades com as quais o Banco BPI, S.A. venha a acordar a distribuição desta emissão. A informação constante no presente prospecto informativo é válida até à Data de Emissão, salvo ocorrência de alterações legislativas ou regulamentares ou caso fortuito ou de força maior. Os termos e condições constantes no Prospecto Informativo são válidos até à Data de Reembolso das obrigações, salvo alterações aprovadas pelos obrigacionistas nos termos legais. PTBBXQXM0016 3. CONDIÇÕES PARTICULARES DE CÁLCULO Os dias referidos em Data de Observação Inicial e Data de Observação Final no ponto Remuneração Variável são adiante designados por Dia(s) de Observação. Se qualquer Dia de Observação não for dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir ( Following Business Day Convention ) apenas para a(s) moeda(s) para a(s) qual (quais) não seja publicado o Valor Relevante nesta data. Dia útil, em relação a cada moeda, significa qualquer dia no qual esteja prevista a publicação do Valor relevante na Página Relevante à Hora Relevante. Valor Relevante: é o número de Dólares Americanos ( USD ) por unidade de Moeda, tal como publicado na Página Relevante à Hora Relevante, tal como como definido na tabela abaixo, usado o Preço de Oferta ( Offer Price ) caso sejam publicados simultaneamente um Preço de Compra ( Bid Price ) e um Preço de Oferta. Se o Valor Relevante de uma dada moeda não for publicado em número de dólares americanos por unidade de moeda, será usado o inverso do valor publicado para a moeda em questão. Caso na opinião do Agente Calculador ocorra qualquer perturbação de mercado e o Valor Relevante de qualquer moeda não estiver disponível. O Agente Calculador determinará o Valor Relevante actuando sempre de boa fé e de acordo com as regras de mercado, com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso final o valor real da operação inicialmente contratada. O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e de acordo com as regras de mercado e salvo manifesto erro os valores calculados serão finais e definitivos. Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 5/9

Cabaz de Moedas: i Moeda i Página Relevante (Bloomberg) Hora Relevante / Descrição Peso i 1 Real Brasileiro BZFXPTAX Index Taxa de Câmbio calculada pelo Banco Central Brasileiro no final do dia e publicada pelo Banco Central do Brasil no SISBACEN (Central Bank System) com o código PTAX-800. 25% 2 Rublo Russo EMRUEMRU Index Taxa de câmbio publicada diariamente pela Emerging Markets Traders Association (EMTA). 25% 3 Rupia Indiana INRRATE Index A taxa de referência da Rupia Indiana baseia-se nas cotações ao meio-dia do dólar-rupia de vários bancos de Bombaim. 25% 4 Yuan Renminbi Chinês CYCFUSD Index A taxa de câmbio Renminbi-dólar é anunciada diariamente pela China Foreign Trading System às 9:15 AM (hora de Pequim). 25% Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 6/9

4. ANEXO A HISTÓRICO E VOLTALIDIDADE DAS MOEDAS DO CABAZ REAL BRASILEIRO (BRL) Volatilidade Anualizada 10.88% Evolução histórica do número de USD por BRL 0.650 0.600 0.550 0.500 0.450 0.400 0.350 0.300 Fev-2006 Abr-2006 Jun-2006 Ago-2006 Out-2006 Dez-2006 Fev-2007 Abr-2007 Jun-2007 Ago-2007 Out-2007 Dez-2007 Fev-2008 A taxa de câmbio pode ser acompanhada de perto no site: http://www.bloomberg.com/markets/currencies/americas_currencies.html RUBLO RUSSO (RUB) Volatilidade Anualizada 3.50% Evolução histórica do número de USD por RUB 0.042 0.041 0.040 0.039 0.038 0.037 0.036 0.035 0.034 0.033 0.032 Fev-2006 Abr-2006 Jun-2006 Ago-2006 Out-2006 Dez-2006 Fev-2007 Abr-2007 Jun-2007 Ago-2007 Out-2007 Dez-2007 Fev-2008 A taxa de câmbio pode ser acompanhada de perto no site: http://www.bloomberg.com/markets/currencies/eurafr_currencies.html Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 7/9

RUPIA INDIANA (INR) Volatilidade Anualizada 4.74% Evolução histórica do número de USD por INR 0.026 0.025 0.024 0.023 0.022 0.021 0.020 0.019 Fev-2006 Abr-2006 Jun-2006 Ago-2006 Out-2006 Dez-2006 Fev-2007 Abr-2007 Jun-2007 Ago-2007 Out-2007 Dez-2007 Fev-2008 A taxa de câmbio pode ser acompanhada de perto no site: http://www.bloomberg.com/markets/currencies/asiapac_currencies.html RENMINBI CHINÊS (CNY) Volatilidade Anualizada 1.38% Evolução histórica do número de USD por CNY 0.145 0.140 0.135 0.130 0.125 0.120 0.115 0.110 0.105 0.100 Fev-2006 Abr-2006 Jun-2006 Ago-2006 Out-2006 Dez-2006 Fev-2007 Abr-2007 Jun-2007 Ago-2007 Out-2007 Dez-2007 Fev-2008 A taxa de câmbio pode ser acompanhada de perto no site: http://www.bloomberg.com/markets/currencies/asiapac_currencies.html Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 8/9

NOTAS: Volatilidade, dada pelo desvio-padrão, é uma medida do quão afastadas as observações se encontram do valor médio. Pode ser calculada de acordo com a seguinte fórmula: Em que: n t = 1 ( Valor( t) Média) n 1 2 Valor(t) é o valor oficial de fecho do Índice na data de observação t (t = 1,2,, n). Média é o valor médio do valor oficial de fecho do Índice no período analisado. n é o número de observações utilizadas. Na tabelas anteriores, a volatilidade foi calculada não com base no valor oficial de fecho de cada um dos índices, mas sim com base nas variações logarítmicas semanais e depois anualizada (de modo a dar uma noção da volatilidade num período temporal de um ano, ou seja, durante 52 semanas). Deve ser referido que os dados apresentados representam apenas dados históricos relativos à evolução do valor das taxas de câmbio não podendo ser entendido de qualquer forma como uma garantia de rendibilidade futura. Capital Social Eur 760.000.000 CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 9/9