HIGHLIGHTS ANÁLISES DE RESULTADOS - CONSOLIDADO - INDIVIDUAL - DÍVIDA FINANCEIRA ANEXO Nota: a informação apresentada está sujeita a alterações 2 2
HIGHLIGHTS 3 3
HIGHLIGHTS Proveitos Operacionais de 69.072,07k EBITDAde7.422,18k eebitde6.710,80k Resultado Líquido 5.038,54k Bom desempenho operacional na FHC Farmacêutica devido ao comportamento positivo dos mercados de actuação, nomeadamente Angola Bom desempenho operacional na Phagecon Fraco desempenho operacional nos Laboratórios Basi devido à sucessiva redução de preços imposta administrativamente Nota: -Informação consolidada aritmeticamente, pelo método integral, sem considerar as relações intra-grupo e sem considerar as percentagens de participação (soma integral100%); - Perímetro de Consolidação: FHC Farmacêutica, Laboratórios Basi, Empifarma, Overpharma, Phagecon e Zeone. 4
ANÁLISES DE RESULTADOS 5 5
CONSOLIDADO AN NÁLISES DE RESULTADOS 6 6
CONSOLIDADO Valores reportados - não auditados 2011 2010 k 1 Sem. Marg. 1 Sem. Marg. Var. % Proveitos Operacionais 69.072 67.148 2,9% EBITDA 7.422 10,7% 6.350 9,5% 16,9% EBIT 6.711 9,7% 5.599 8,3% 19,9% Resultados financeiros (294) -0,4% (102) -0,2% 189,5% Resultado antes de impostos 6.417 9,3% 5.498 8,2% 16,7% Resultado líquido do período 5.039 7,3% 4.296 6,4% 17,3% Nº Colaboradores 138 118 20 Proveitos Operacionais ascenderam a 69.072k, registando um crescimento de 2,9%, comparando com o período homólogo (1S. 2010) O EBITDA ascendeu a 7.422k, registando um crescimento de 16,9%, comparando com o período homólogo(1s. 2010) O Resultado líquido do período ascendeu a 5.039k, registando um crescimento de 17,3%, comparando com o período homólogo (1S.2010), que ascendeu a 4.296k O número de colaboradores ascendeu a 138, registando um aumento de 20, comparando com o período homólogo(1s. 2010) Nota: -Informação consolidada aritmeticamente, pelo método integral, sem considerar as relações intragrupo e sem considerar as percentagens de participação(soma integral 100%); - Perímetro de Consolidação: FHC Farmacêutica, Laboratórios Basi, Empifarma, Overpharma, Phagecon e Zeone. 7
CONSOLIDADO Distribuição dos Proveitos Operacionais por Localização Geográfica 1S.11 2010 26% 43% 57% 74% Mercado Nacional Mercado Internacional 2009 Mercado Nacional Mercado Internacional 27% Perspectiva-se, para 2011, maior contribuição dos Mercados Internacionais nos Proveitos Operacionais Menor dependência do Mercado Nacional (menor exposição ao risco País e maiores taxas de crescimento) Mercado Nacional 73% Mercado Internacional 8
CONSOLIDADO Proveitos Operacionais cresceram 2,9%, comparando com o período homólogo (1S.2010), para os 69.072k A FHC Farmacêutica e a Empifarma mantêm uma posição importante, representando juntas 86,5% dos Proveitos Operacionais Com excepção dos Laboratórios Basi e Empifarma, que registaram um decréscimo de 13,7% e 5,3% respectivamente, comparando com o período homólogo (1S.2010), as restantes empresas apresentaram crescimentos acentuados nos Proveitos Operacionais, com destaque para a Overpharma com 22%, comparando com o período homólogo(1s.2010) Nota: -Informação consolidada aritmeticamente, pelo método integral, sem considerar as relações intra-grupo e sem considerar as percentagens de participação(soma integral 100%); -Perímetro de Consolidação: FHC Farmacêutica, Laboratórios Basi, Empifarma, Overpharma, Phagecon e Zeone. K 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 PROVEITOS OPERACIONAIS Evolução Trimestral 34.271 32.877 29.491 28.634 34.116 34.956 1T.10 2T.10 3T.10 4T.10 1T.11 2T.11 1S. 2011 1S. 2010 Proveitos Operacionais k Peso k Peso Var.% FHC - Farmacêutica 31.786 46,0% 28.377 42,3% 12,0% Laboratórios Basi 4.620 6,7% 5.351 8,0% -13,7% Empifarma 27.949 40,5% 29.499 43,9% -5,3% Overpharma 4.236 6,1% 3.472 5,2% 22,0% Phagecon 297 0,4% 272 0,4% 9,2% Zeone 184 0,3% 176 0,3% 4,5% Nota: Não inclui eliminações intra-grupo 69.072 100% 67.148 100% 2,9% 9
CONSOLIDADO EBITDA Consolidado no 1S.2011 registou um total de 7.422k, um aumento de 16,9% Margem EBITDA de 10,7%, comparando com 9,5% registado no período homólogo(1s.2010) Apesar do desempenho positivo, destacam-se as fracas performances operacionais dos Laboratórios Basi e da Overpharma com decréscimo de 95,9% e 17,7%, respectivamente, devido ao impacto produzido pela imposição administrativa para redução dos preços. K 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 3.648 EBITDA Evolução Trimestral 3.166 2.702 1.250 2.174 5.248 0 1T.10 2T.10 3T.10 4T.10 1T.11 2T.11 Nota: -Informação consolidada aritmeticamente, pelo método integral, sem considerar as relações intra-grupo e sem considerar as percentagens de participação(soma integral 100%); - Perímetro de Consolidação: FHC Farmacêutica, Laboratórios Basi, Empifarma, Overpharma, Phagecon e Zeone. 1S. 2011 1S. 2010 EBITDA k Margem k Margem Var.% FHC - Farmacêutica 5.477 17,2% 2.614 9,2% 109,6% Laboratórios Basi 64 1,4% 1.551 29,0% -95,9% Empifarma 1.409 5,0% 1.657 5,6% -14,9% Overpharma 388 9,2% 471 13,6% -17,7% Phagecon 72 24,2% 62 22,8% 16,3% Zeone 13 6,9% -4-2,3% -414,3% Nota: Não inclui eliminações intra-grupo 7.422 10,7% 6.350 9,5% 16,9% 10
INDIVIDUAL AN NÁLISES DE RESULTADOS 11 11
FHC-FARMACÊUTCA Valores reportados - não auditados 2011 2010 k 1 Sem. Marg. 1 Sem. Marg. Var. % Proveitos Operacionais 31.786 28.377 12,0% EBITDA 5.477 17,2% 2.614 9,2% 109,6% EBIT 5.235 16,5% 2.361 8,3% 121,7% Resultados financeiros (134) -0,4% (40) -0,1% 239,5% Resultado antes de impostos 5.101 16,0% 2.322 8,2% 119,7% Resultado líquido do período 4.147 13,0% 1.888 6,7% 119,7% Nº Colaboradores 36 33 3 Proveitos Operacionais ascenderam a 31.786k, registando um crescimento de 12%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O EBITDA ascendeu a 5.477k, registando um crescimento de 109,6%, comparando com o período homólogo (1S.2010) O Resultado líquido do período ascendeu a 4.147k, registando um crescimento de 119,7%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O número de colaboradores ascendeu a 36, registando um aumento de 3, comparando com o período homólogo (1S.2010) 12
LAB. BASI Valores reportados - não auditados 2011 2010 k 1 Sem. Marg. 1 Sem. Marg. Var. % Proveitos Operacionais 4.620 5.351-13,7% EBITDA 64 1,4% 1.551 29,0% -95,9% EBIT -327-7,1% 1.162 21,7% -128,1% Resultados financeiros (23) -0,5% (4) -0,1% 509,7% Resultado antes de impostos -350-7,6% 1.158 21,6% -130,2% Resultado líquido do período -350-7,6% 879 16,4% -139,8% Nº Colaboradores 44 32 12 Proveitos Operacionais ascenderam a 4.620k, registando um decréscimo de 13,7%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O EBITDA ascendeu a 64k, registando um decréscimo de 95,9%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O Resultado líquido do período ascendeu a-350k, comparando com 879k no período homólogo(1s.2010) O número de colaboradores ascendeu a 44, registando um aumento de 12, comparando com o período homólogo (1S.2010) 13
EMPIFARMA Valores reportados - não auditados 2011 2010 k 1 Sem. Marg. 1 Sem. Marg. Var. % Proveitos Operacionais 27.949 29.499-5,3% EBITDA 1.409 5,0% 1.657 5,6% -14,9% EBIT 1.371 4,9% 1.620 5,5% -15,4% Resultados financeiros (101) -0,4% (40) -0,1% 150,8% Resultado antes de impostos 1.270 4,5% 1.580 5,4% -19,6% Resultado líquido do período 923 3,3% 1.148 3,9% -19,6% Nº Colaboradores 15 12 3 Proveitos Operacionais ascenderam a 27.949k, registando um decréscimo de 5,3%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O EBITDA ascendeu a 1.409k, registando um decréscimo de 14,9%, comparando com o período homólogo (1S.2010) O Resultado líquido do período ascendeu a 923k, registando um decréscimo de 19,6%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O número de colaboradores ascendeu a 15, registando um aumento de 3, comparando com o período homólogo (1S.2010) 14
OVERPHARMA Valores reportados - não auditados 2011 2010 k 1 Sem. Marg. 1 Sem. Marg. Var. % Proveitos Operacionais 4.236 3.472 22,0% EBITDA 388 9,2% 471 13,6% -17,7% EBIT 358 8,4% 423 12,2% -15,4% Resultados financeiros (33) -0,8% (18) -0,5% 86,9% Resultado antes de impostos 325 7,7% 405 11,7% -19,9% Resultado líquido do período 265 6,3% 360 10,4% -26,2% Nº Colaboradores 23 25-2 Proveitos Operacionais ascenderam a 4.236k, registando um crescimento de 22%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O EBITDA ascendeu a 388k, registando um decréscimo de 17,7%, comparando com o período homólogo (1S.2010) O Resultado líquido do período ascendeu a 265k, registando um decréscimo de 26,2%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O número de colaboradores ascendeu a 23, registando uma diminuição de 2, comparando com o período homólogo(1s.2010) 15
PHAGECON Valores reportados - não auditados 2011 2010 k 1 Sem. Marg. 1 Sem. Marg. Var. % Proveitos Operacionais 297 272 9,2% EBITDA 72 24,2% 62 22,8% 16,3% EBIT 63 21,2% 40 14,9% 55,9% Resultados financeiros (2) -0,6% (0) 0,0% 5957,1% Resultado antes de impostos 61 20,6% 40 14,9% 51,7% Resultado líquido do período 44 14,8% 29 10,6% 51,7% Nº Colaboradores 14 11 3 Proveitos Operacionais ascenderam a 297k, registando um crescimento de 9,2%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O EBITDA ascendeu a 72k, registando um crescimento de 16,3%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O Resultado líquido do período ascendeu a 44k, registando um crescimento de 51,7%, comparando com o período homólogo(1s.2010) O número de colaboradores ascendeu a 14, registando um aumento de 3, comparando com o período homólogo (1S.2010) 16
ZEONE Valores reportados - não auditados 2011 2010 k 1 Sem. Marg. 1 Sem. Marg. Var. % Proveitos Operacionais 184 176 4,5% EBITDA 13 6,9% -4-2,3% -414,3% EBIT 10 5,6% -7-4,1% -243,1% Resultados financeiros (0) -0,1% (0) 0,0% 593,0% Resultado antes de impostos 10 5,5% -7-4,1% -240,5% Resultado líquido do período 9 4,9% -7-4,1% -225,1% Nº Colaboradores 6 5 1 Proveitos Operacionais ascenderam a 184k, registando um crescimento de 4,5%, comparando com o período homólogo (1S.2010) EBITDA atingiu 13k no 1S.2011, o que representa uma margem EBITDA de 6,9% O Resultado líquido do período ascendeu a 9k, comparando com-7k no período homólogo(1s.2010) O número de colaboradores ascendeu a 6, registando um aumento de 1, comparando com o período homólogo (1S.2010) 17
DÍVIDA FINANCEIRA AN NÁLISES DE RESULTADOS 18 18
DÍVIDA FNANCEIRA k FHC - Farmacêutica Laboratórios Basi Empifarma Overpharma Phagecon Zeone Total Dívida Financeira 7.611 4.717 7.434 1.104 0 8 20.874 EBITDA 10.955 127 2.818 775 144 25 14.844 Dívida / EBITDA 0,69 x 37,09 x 2,64 x 1,42 x 0,00 x 0,32 x 1,41 x Nota: dívida financeira (incl. Leasing) + suprimentos Para o cálculo da dívida apresentada não foram consideradas as disponibilidades e equivalentes. A FHC Farmacêutica e a Empifarma iniciaram, junto das instituições financeiras, negociações com o objectivo de converteradívidadecurtoprazo(maiorconcentração)emdívidademédioelongoprazodeformaaequilibraroseu reembolsocom omomentoemqueos cash-flows irãoser gerados, geralmente porprazosentre 3a5anos. Oefeito prático da medida será visível somente no decorrer do 2S.11. O montante da dívida apurado dos Laboratórios Basi inclui os suprimentos realizados pela FHC Farmacêutica. O rácio Dívida/EBITDA nos Laboratórios Basi está influenciado por um fraco desempenho operacional registado no 1S.11, sendo no entanto de esperar uma forte recuperação no decorrer do 2S.11, não ignorando todavia os impactos negativos, verificados e a verificar, originados pela imposição administrativa de redução de preços. O rácio Dívida/EBITDA Consolidado apresenta-se abaixo do limite considerado para efeitos de análise de risco (<4x), 1,41x. 19
ANEXO 20 20
DR (P&L) 2011 2010 k 1 Sem. 1 Sem. Var. % Proveitos Operacionais 69.072 67.148 2,9% Resultado Bruto 13.321 11.648 14,4% Resultados operacionais antes de amortizações e provisões e perdas de imparidade (EBITDA) 7.422 6.350 16,9% Margem EBITDA 10,75% 9,46% 1,29 pp Gastos/reversões de depreciação e de amortização 711 751-5,3% Resultados antes de impostos e encargos financeiros (EBIT) 6.711 5.599 19,9% Margem EBIT 9,72% 8,34% 1,38 pp Resultados financeiros (294) (102) 189,5% Resultados antes de impostos 6.417 5.498 16,7% Resultado líquido do período 5.039 4.296 17,3% 21