Apresentação Corporativa
PÁG 2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da Rodobens em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a Rodobens opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A Rodobens não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação. 2
PÁG 3 Agenda 1. Visão Geral 2. Incorporação Residencial e Loteamento 3. Performance Financeira 4. Mensagem Final 3
Seção 1 Visão Geral
PÁG 5 Visão Geral Somos o braço imobiliário do Grupo Rodobens 61,3% 100% Não listada Ações Tesouraria* Free Float 3,1% 35,6% 2014 Receita Bruta: R$ 4.062 milhões 2014 Receita Bruta: R$ 958 milhões Concessionárias Seguros Incorporação Urbanismo Consórcios Banco 100,0% 100,0% (BM&F Bovespa: RDNI3): 43.769.808 ações * Posição em 11 de novembro, 2015
PÁG 6 Visão Geral Uma história de crescimento contínuo Fundação Negócio Familiar Operação Limitada 1991 IPO Foco no segmento de baixa renda: MCMV Crescimento acelerado e desestruturado Alta alavancagem financeira 2007 2012 Criação Urbanismo Turnaround 2013 Saída do MCMV Foco no segmento de media/alta renda (Stillo) e Urbanismo 2014/2015 Processos Otimizados Adequação/ Redução do G&A Sólida posição de Caixa Baixa alavancagem financeira Geração de Caixa
PÁG 7 Visão Geral Estratégia de Longo Prazo Estratégia da Companhia Crescimento sustentável com rentabilidade, baixa alavancagem e Estratégia de Portfólio Planejamento e Disciplina dos Lançamentos Urbanismo Projetos menos complexos, mais acessíveis, e com margem mais alta. Stillo Produtos com ticket médio entre R$250 mil e R$350 mil e expectativa de maior VSO. Legado MCMV Venda e Repasse de estoque remanescente até o primeiro semestre de 2016. geração de caixa. Foco em Macro-Regiões menos exploradas, com altas taxas de crescimento, onde há forte presença e marca reconhecida Equipe de Gestão altamente qualificada, com equilíbrio entre o expertise técnico e financeiro.
PÁG 8 Visão Geral Área de Atuação Foco em regiões onde o crescimento do PIB supera a média nacional MT MS DF GO SP MG 2016: Foco na região Centro- Oeste onde o Grupo Rodobens tem tradição e expertise Presença Geográfica Macro-Regiões
PÁG 9 Visão Geral Continuidade do Negócio DESENVOLVIMENTO Foco em regiões menos exploradas, onde o crescimento do PIB supera a média nacional URBANISMO Maior volume de Lançamentos em 2016 FORTE BAIXA ALAVANCAGEM FINANCEIRA GERAÇÃO DE CAIXA Dividendos Recompra de ações Reinvestimento Terrenos
Seção 2 Incorporação Residencial e Loteamento
PÁG 11 Incorporação Residencial e Loteamento Portfólio de Produtos Operação Descontinuada Preço A partir de R$250.000 Entre R$35.000 e R$200.000 Até R$170.000 Tipologia Horizontal e Vertical Loteamentos abertos e fechados Horizontal e Vertical Segmento Médio e Médio-Alto Média renda Baixa Renda Financimento SBPE Carteira Própria (IGP-M + 12,0% a.a.) MCMV
PÁG 12 Incorporação Residencial e Loteamento Landbank 3T15 3T14 7% Santa Catarina: Incorporação - 2% Urbanismo - 6% 21% 3% 1% 15% 2% Minas Gerais: Incorporação - 7% Urbanismo 2% São Paulo: Incorporação - 68% Urbanismo 74% Santa Catarina: Incorporação - 1% Urbanismo - 7% 14% 2% 1% 13% 3% 4% São Paulo: Incorporação - 80% Urbanismo 75% Incorporação Urbanismo 3T15 VGV Incorporação: R$2,6 bi - 79% Adquirido e 21% Opcionado - 95% SBPE e 5% MCMV - 48% Permuta e 52% Caixa VGV Loteamento: R$1,2 bi - 74% Permuta e 26% Caixa 3T14 VGV Incorporação: R$4,3 bi - 69% Adquirido e 31% Opcionado - 92% SBPE e 8% MCMV - 59% Permuta e 41% Caixa VGV Loteamento: R$1,0 bi - 72% Permuta e 28% Caixa
PÁG 13 Incorporação Residencial e Loteamento Lançamentos Menor volume de lançamentos no ano de 2015: foco é venda de estoques e monetização da carteira de recebíveis 293 76 152 216 152 - - Lançamentos - VGV Total (R$MM) 98 28 71 - - - - - - - - - 396 45 351 98 28 71 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15 SBPE Urbanismo %RNI 50% 100% N/A 59% N/A 68% 59%
PÁG 14 Incorporação Residencial e Loteamento Vendas Contratadas Vendas Urbanismo 9M15: R$88MM de VGV Total, 2,51x o volume comercializado no 9M14 Vendas Contratadas Líquidas - VGV Total (R$MM) 169 174 161 6 18 84 79 59 58 79 76 44 105 30 60 15 52 49 5 (2) 455 35 208 213 318 88 167 64 Carteira de Urbanismo 3T14: R$35MM 3T15: R$143MM MCMV SBPE Urbanismo %RNI 79% 91% 86% 87% 86% 86% 86%
900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 PÁG 15 Incorporação Residencial e Loteamento Estoques MCMV - R$52MM Estoque - VGV Total (R$MM) 46% 54% 702 27 810 73 672 668 21 17 640 22 Concluído Em Andamento 518 644 592 600 567 SBPE - R$567MM 157 92 59 51 52 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 MCMV SBPE Loteamento 5% 4% 9% 8% 10% 94% 6% % de produtos concluídos sobre VGV total em estoque Concluído Em Andamento
PÁG 16 Incorporação Residencial e Loteamento Projetos a serem entregues 2015: Entregas concentradas em empreendimentos MCMV com repasses na planta, o que mitiga o risco de distrato no ano Projetos a Serem Entregues - VGV (R$ MM) 154 45 109 Out/15 to Dez/15 959 104 652 534 388 203 146 74 74 0 2016 2017 2018 MCMV SBPE Loteamento Projetos a Serem Entregues - Número de Projetos 4 2 12 2 7 2 3 2 Out/15 to Dez/15 2016 2017 2018 MCMV SBPE Loteamento 7 5 1 1 Medidas para mitigar distratos Revisão da tabela de preço => antecipação do fluxo de pagamento Régua de cobrança mais rigorosa, antecipando os distratos dos clientes sem capacidade de financiamento => evita concentração de distratos no momento da entrega do empreendimento
PÁG 17 Incorporação Residencial e Loteamento Conclusão de Obras 2014: conclusão de um ciclo de construção 2015: começo de um novo ciclo de construção Conclusão de Obras - Trimestral Conclusão de Obras - Anual 1.090 2.026 1.456 1.203 480 2.057 Conclusão de Obras - Anual 1.967 5.929626 5.307 250 5.196 5.929 5.307 5.196 216 224 190 121 144 583 120 114 48 45 515 528 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 2012 2013 2014 583 515 528 2012 2013 2014 VGV Total Unidades
Seção 3 Performance Financeira
PÁG 19 Performance Financeira Destaques Financeiros Destaques Financeiros (R$MM) 2012 2013 2014 Receita Líquida 960,9 753,5 714,8 Lucro Bruto 293,1 240,8 210,5 Margem Bruta 30,5% 31,9% 29,4% Despesas Gerais & Adm. -94,2-82,1-80,3 Dívida Líquida/PL 35,4% 17,0% 21,4% Dívida Líquida (excluindo SFH)/PL 2,5% -7,1% -0,6% Lucro Líquido 84,4 100,5 68,4 Margem Líquida 8,8% 13,3% 9,6% Eficiência no controle do G&A Baixa Alavancagem Financeira RoE 11,3% 12,5% 8,2%
PÁG 20 Performance Financeira Caixa e Dívida Cronograma de Vencimento de Dívida - R$MM R$ 117 R$ 13 R$ 108 R$ 110 R$ 79 R$ 63 R$ 60 R$ 67 R$ 29 R$ 104 R$ 33 R$ 67 R$ 23 R$ 10 R$ 13 R$ 45 R$ 50 R$ 50 R$ 8 R$ 7 R$ 20 R$ 23 R$ 6 R$ 8 R$ 7 R$ 4 4T15 1S16 2S16 1S17 2S17 1S18 2S18 1S19 2S19 1S20-1S27 Dívida Corporativa Dívida de Produção
PÁG 21 Performance Financeira Posição de Caixa e Geração de Caixa Histórico Geração de Caixa Geração de Caixa $33 $25 $8 (15) 10 (25) ($15) $10 ($25) Geração de Caixa ($19) (19) ($9) (9) (4) $24 24 18 $18 16 (27) (20) ($27) (44) ($44) 8 8 ($20) ($20) ex pagamento de terrenos R$25MM no 9M15. 3T15: Pagamento de Terrenos: R$5 milhões. 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 Geração de Caixa Pagamento de Dividendos Recompra de ações
PÁG 22 Performance Financeira Retorno ao Acionista Criação de valor para os acionistas a longo prazo Retorno aos Acionistas - R$MM 12,3% 12,3% 8,1% 3,2% 56 65 4 40 34 17 52 18 1 17 25 16 2012 2013 2014 2015 até Novembro** Dividendos Recompra de ações Retorno 2013-2015: Dividendos + Recompra R$155 MM 79% do Valor de Mercado da Companhia* * Data Base:16/11/2015 ** Cálculo do retorno: soma dos dividendos pagos e do montante investido na recompra de ações, dividido pelo valor de mercado médio no ano. Em 2015 é o valor de mercado médio até 16/11/2015
Seção 4 Mensagem Final
PÁG 24 Mensagem Final 2015: Cenário mais desafiador do que se previa no início do ano Forte Desaquecimento da Economia Aumento do Desemprego Incertezas Políticas Redução do Saldo de Poupança Maior Rigidez na Concessão de Crédito pelo Bancos Foco: Geração de caixa e redução da dívida corporativa. Venda de estoques e monetização da carteira de recebíveis => Esforço coordenado das áreas de vendas, repasse e financeiro Readequação da estrutura ao longo do ano => Redução do G&A Eficiência Financeira=> Baixa alavancagem financeira e geração de caixa
Contato Relação com Investidores: Flávio Vidigal De Capua Fernanda Nogueira Luísa Milan Telefone: (11) 2505-7726 rni.ri@rodobensimoveis.com.br http://ir.rodobens.com.br