PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes ISIN: XS0461347964 Emitente: Deutsche Bank AG, com sede em Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt-am-Main, Deutschland 1. Advertências Específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: Pode implicar a perda da totalidade do capital investido; Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; Proporciona uma taxa de rentabilidade inferior à exigida pelos investidores institucionais para níveis de risco idênticos; Pode ser cancelado antecipadamente, por verificação de Evento de Crédito e por opção do Emitente; Está sujeito ao risco de crédito do emitente (Deutsche Bank AG) e das sociedades, TELEFONICA, S.A., VODAFONE GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY, ACCOR., ROLLS-ROYCE PLC e EDP - Energias de Portugal SA (cada uma "Entidade de Referência"). Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; Implica ou pode vir a implicar que o investidor suporte custos de cobertura de risco do emitente ou outros; Está sujeito a potenciais conflitos de interesses na atuação do agente de cálculo e do Deutsche Bank AG; Não é equivalente à aquisição ou transação inicial das obrigações de referência emitidas pelas Entidades de Referência; Este produto financeiro é especialmente complexo e pode ser de difícil entendimento por investidores não qualificados; "Tomei conhecimento das advertências" (a manuscrever pelo cliente): Data: / / Hora: h m Assinatura do Cliente: 2. Descrição e Principais Características do Produto As Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes (doravante designadas por Notes ) são produtos financeiros complexos (nos termos do Decreto-Lei n.º 211-A/2008, de 3 de Novembro, e do Regulamento da CMVM n.º 2/2012). As Notes são instrumentos financeiros representativos de dívida emitidos pelo Deutsche Bank AG, doravante designado por "Emitente". O reembolso e a rentabilidade das Notes estão associados à não ocorrência de certos eventos de crédito relativamente às sociedades TELEFONICA, S.A., VODAFONE GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY, ACCOR., ROLLS-ROYCE PLC, e EDP - Energias de Portugal SA (cada uma "Entidade de Referência"), designadamente no que respeita a determinados instrumentos representativos de dívida pelas mesmas emitidos. O prazo das Notes é de 2547 dias, ou, no limite, em caso de prorrogação, 2617 dias. Na sequência do exposto, este produto não é um depósito, pelo que não está coberto pelo fundo de garantia de depósitos. a) Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar? No momento da subscrição, o investidor adquire cada Note por USD 1.000 - com uma subscrição mínima de 10 Notes ou seja, de USD 10.000 (dez mil dólares americanos) - correspondendo este valor a 100% do seu valor nominal (sendo este o montante de referência para o cálculo dos juros). O investidor neste produto financeiro complexo estará ainda sujeito aos encargos previstos na secção 5 (Encargos) desde documento, consoante tais encargos sejam aplicáveis, nos termos da referida secção. b) Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber? Reembolso na Maturidade Prevista ou Prorrogada: o capital investido nas Notes será reembolsado na Data de Maturidade Prevista, na proporção das Entidades de Referência em relação às quais não tiver ocorrido um Evento de Crédito até à Data de Maturidade Prevista. Caso o Agente de Cálculo venha a ter razões para crer que ocorreu um Evento de Crédito Potencial anteriormente à Data Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes 1 / 6
de Maturidade Prevista relativamente a uma ou mais Entidades de Referência, o pagamento do capital proporcional à ou às referidas Entidades de Referência não será efetuado na Data de Maturidade Prevista e ficará condicionado até à Data de Maturidade Prorrogada. Em tal circunstância: i) Se não se confirmar o Evento de Crédito, o montante de capital investido nas Notes proporcional a essa ou essas Entidades de Referência será reembolsado ao investidor na Data de Maturidade Prorrogada. Tal montante será acrescido de juros calculados diariamente para cada Note, por referência ao Montante Nominal relativo à Entidade de Referência afetada através da taxa USD Federal Funds para o período da prorrogação. ii) Caso se confirme o Evento de Crédito, o montante de capital a reembolsar ao investidor na Data de Maturidade Prorrogada será igualmente reduzido na proporção da ou das Entidades de Referência em relação às quais tal tiver ocorrido (ou seja, 20% do valor nominal por cada Entidade de Referência). Cupão: As Notes serão remuneradas através do pagamento de um cupão trimestral a uma taxa anual nominal bruta ( TANB ) à Taxa Libor 3 Meses para o dólar americano (USD Libor), acrescida de uma margem de 3,5% (três vírgula cinco por cento). Se a Taxa USD Libor for negativa, será abatida ao valor do spread até ao limite mínimo de 0 (zero). O Cupão será pago trimestralmente, 2 dias úteis após os dias 20 de março, 20 de junho, 20 de setembro e 20 de dezembro de cada ano (as Datas de Referência de Cupão), i. é., desde 20 de setembro de 2016 até e incluindo a Data de Maturidade Prevista (20 de junho de 2023). O primeiro cupão será pago no dia 22 de setembro de 2016 e o último na Data de Maturidade Prevista. O Valor Nominal das Notes será reduzido sempre que ocorra um Evento de Crédito em relação a uma Entidade de Referência na proporção que essa Entidade de Referência representa, ou seja 20% do valor nominal. Neste caso - ou seja, com a redução do Valor Nominal por efeito de um ou mais Eventos de Crédito - o cálculo do Cupão (tal como explicitado supra) passará a ser feito por referência ao Valor Nominal remanescente (ex.: caso ocorra um Evento de Crédito, nas Datas de Referência de Cupão seguintes, o cálculo do Cupão passará a ser feito por referência a apenas 80% do Valor Nominal). O investidor deverá ter ainda em consideração que, em caso de ocorrência de um Evento de Crédito relativamente a uma (ou mais) das Entidades de Referência, o impacto do mesmo ao abrigo das Notes, nos termos descritos nos parágrafos antecedentes (em particular a redução do Valor Nominal das Notes em 20% por Entidade de Referência relativamente à qual tenha ocorrido um Evento de Crédito), poderá representar um resultado mais gravoso do que se o investidor detivesse diretamente uma obrigação de referência de uma das Entidades de Referência correspondentes (ex.: caso o investidor fosse titular de uma das obrigações de referência, o impacto da ocorrência de um Evento de Crédito relativo à Entidade de Referência correspondente, poderia não ter um impacto tão gravoso i.e., perda de 20% do Valor Nominal). Possibilidade de Cancelamento Antecipado: Sempre que ocorra um Evento de Crédito (conforme definido infra em d)) relativamente a uma Entidade de Referência, o investidor perderá 20% do Montante Nominal investido, podendo inclusivamente perder a totalidade de capital investido caso se verifique um Evento de Crédito relativamente a todas as Entidades de Referência, implicando essa circunstância a cessação antecipada do produto. O Emitente poderá cancelar as Notes antecipadamente se considerar que a manutenção das Notes se tornou ilegal ou inexequível, em virtude de eventos que não estão sujeitos ao seu controlo, designadamente (a) eventos que perturbem a normal avaliação das Obrigações de Referência, tratando-se no limite da respetiva extinção; (b) eventos que tornem o cumprimento das obrigações associadas às Notes ilegal ou impraticável (nomeadamente pelo facto de os acordos de cobertura de risco a elas subjacentes terem sido sujeitos a perturbações de mercado que resultaram na impossibilidade de o Emitente contratar, manter ou desfazer tais acordos, ou receber montantes que lhe eram devidos no âmbito dos mesmos), ou (c) por outros motivos de força maior que tenham sempre como efeito prático a inexigibilidade do cumprimentos das obrigações do Emitente.. Em tais circunstâncias, o montante a receber pelo Investidor em caso de cancelamento antecipado é o calculado pelo Agente de Cálculo (ou seja, o Deutsche Bank AG, através da sua sucursal de Londres) de acordo com a sua razoável discricionariedade, podendo corresponder a zero. c) Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar? O pagamento do capital das Notes que atinjam a maturidade ocorrerá a 20 de junho de 2023 (a Data de Maturidade Prevista ), salvo se: i) houver cancelamento antecipado nos casos previstos na alínea b) supra( Possibilidade de Cancelamento Antecipado ), ou ii) caso o Agente de Cálculo tenha razões para crer que ocorreu um Evento de Crédito Potencial anteriormente à Data de Maturidade Prevista, caso em que a maturidade das Notes será prorrogada até 70 (setenta) dias, ou seja, até ao dia 29 de agosto de 2023 (a Data de Maturidade Prorrogada ). d) O que é um Evento de Crédito? Um "Evento de Crédito" corresponde à ocorrência de um ou mais dos seguintes eventos, relativamente a qualquer uma das Entidades de Referência, e notificado pelo Deutsche Bank AG (actuando através da sua Sucursal em Londres), na sua qualidade de "Agente de Cálculo" ao Emitente: (i) Insolvência ( Bankruptcy ); (ii) Incumprimento ou mora em relação às respetivas obrigações ( Failure to Pay ), designadamente no que respeita às Entidades de Referência; (iii) Vencimento antecipado das obrigações ( Obligation Acceleration ); iv) Incumprimento das obrigações, suscetível de causar o seu vencimento antecipado ( Obligation Default ); v) Reestruturação ( Restructuring ); (vi) Repúdio ou moratória ( Repudiation/Moratorium ) por parte das Entidades de Referência, relativamente às obrigações e (vii) Intervenção Governamental ( Governamental Intervention ) em virtude de regulamentação relativa a medidas de restruturação ou resolução. Os Eventos de Crédito acima enunciados são definidos pela International Swaps and Derivatives Association, Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes 2 / 6
Inc ( ISDA ) e a respetiva ocorrência é determinada pelo Comité (o investidor poderá obter mais informação no respetivo website, em www.isda.org e http://www.isda.org/credit/). Data de Emissão 30 de junho de 2016 Data de Maturidade 20 de junho de 2023 Prevista Data de Maturidade Prorrogada Prazo das Notes Preço de Subscrição Período de Comercialização Datas de Referência de Cupão Pagamento de Cupão 3. Principais Fatores de Risco Risco de Mercado Risco de Capital Risco de Crédito Risco de Taxa de Juro Risco Cambial Risco de Liquidez Risco de Conflito de Interesses Data de Maturidade Prevista poderá ser prorrogada até 70 (setenta) dias de calendário após a Data de Maturidade Prevista (ou seja, até ao dia 29 de agosto de 2023), caso o Agente de Cálculo tenha razões para crer que ocorreu um Evento de Crédito Potencial anteriormente à Data de Maturidade Prevista, relativamente a qualquer uma das Entidades de Referência. 2547 dias, ou, no limite, em caso de prorrogação, 2617 dias. Preço de subscrição de USD 1.000 (mil dólares americanos) por Note, correspondente a 100% do respetivo valor nominal. A subscrição mínima é de 10 Notes, ou seja, de USD 10.000 (dez mil dólares americanos). 11 de maio de 2016 a 23 de junho de 2016 20 de março, 20 de junho, 20 de setembro e 20 de dezembro de cada ano, sendo a primeira Data de Referência de Cupão o dia 20 de setembro de 2016 e a Data Final de Referência de Cupão, a qual corresponderá à Data de Maturidade Prevista ou à Data de Maturidade Prorrogada, consoante aplicável. No segundo Dia Útil após cada uma das Datas de Observação. Um investimento nas Notes comporta o risco de ocorrência de certos eventos de crédito relativamente às Entidades de Referência e de tal ter impacto na rentabilidade do produto e no montante de capital a reembolsar. Um investimento nas Notes comporta o risco de o montante de capital a reembolsar poder ser inferior ao capital investido. Um investimento nas Notes comporta o risco de crédito do Deutsche Bank AG na qualidade de Emitente, o qual poderá não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento ao abrigo das Notes, designadamente em caso de insolvência. Aliás, o emitente pode ser sujeito a medidas regulatórias de bail-in e outras medidas de resolução bancária, em virtude das quais os investidores poderão ser afetados, no limite sendo os seus créditos sobre o emitente reduzidos a zero. Em acréscimo, um investimento nas Notes comporta o risco de crédito das Entidades de Referência (i.e., da TELEFONICA, S.A., VODAFONE GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY, ACCOR., ROLLS- ROYCE PLC, e EDP - Energias de Portugal SA). Um investimento nas Notes comporta o risco de variação da taxa de juro e tal poder originar custos a suportar pelo investidor no âmbito da remuneração das Notes. Existe ainda o risco de uma variação da taxa de juro impactar eventuais operações de cobertura de risco contratadas e tal gerar custos de cancelamento que podem ter impacto na rentabilidade das Notes. As Notes são denominadas em USD, podendo ter denominação diversa da moeda do investidor, pelo que uma alteração nas taxas de câmbio poderá ter impacto negativo no preço, valor ou rendimentos associados às Notes. Um investimento nas Notes comporta o risco de, até à Data de Maturidade, o investidor não conseguir encontrar um comprador para as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, ou não conseguir vender as Notes, em bolsa ou fora de bolsa, a um comprador por um preço pelo menos igual ao seu valor nominal, ou, em certos casos, mesmo inferior. O investidor deverá estar disposto a manter o seu investimento pelo prazo das Notes (no limite, 2617 dias), com a consequente falta de liquidez daí decorrente. Poderão ocorrer várias situações de conflitos de interesses no âmbito da colocação, gestão e pagamentos das Obrigações, nomeadamente pelo facto de: (i) o Emitente e a Entidade Colocadora (o Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal) constituírem uma única entidade e a Entidade Colocadora receber incentivos do Emitente relativos à distribuição do produto; (ii) o Emitente e o Agente de Cálculo serem a mesma entidade; (iii) o Emitente e empresas do mesmo grupo poderem realizar transações com impacto nas Entidades de Referência e atuar em determinadas qualidades quanto às Notes ou às Entidades de Referência (ex. Agente de Cálculo ou criador de mercado), ou poderem emitir instrumentos financeiros concorrentes a estes produtos financeiros complexos; (iv) o Emitente e empresas do mesmo grupo poderem deter informação não pública sobre as Entidades de Referência, não tendo obrigação de divulgar essa informação aos investidores, podendo também produzir relatórios de research em relação a cada uma das Entidades de Referência. (v) poderá ser contratada uma contraparte no âmbito de uma operação de cobertura de risco, Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes 3 / 6
efetuando nessa qualidade certos ajustamentos e determinações que poderão influenciar o pagamento das Notes. Risco Jurídico e Alterações no regime jurídico e/ou fiscal aplicáveis poderão também ter impacto nos montantes a Fiscal receber em resultado do investimento nas Notes. Podem existir outros fatores de risco com impacto direto e relevante no capital e na rentabilidade das Notes. 4. Cenários e Probabilidades Três Cenários Exemplificativos da Possível Evolução do Produto (cuja probabilidade de ocorrência não é igual) Pior Resultado No pior resultado possível, o investidor não receberá qualquer montante, quer a título de capital Possível investido, quer a título de remuneração. Neste caso, a perda do investidor corresponderá a 100%. Para que este resultado ocorra será necessário que se verifique algum Evento de Crédito em todas as Melhor Resultado Possível Cenário Pessimista Cenário Central Cenário Optimista Entidades de Referência antes de findo o primeiro período de cupão. No melhor resultado possível, o investidor receberá a totalidade do capital investido na Data de Maturidade, juntamente com os pagamentos trimestrais de juros à Taxa Libor 3 Meses, acrescida de uma margem de 3,50% relativos aos Períodos de Cupão. Para que este resultado seja possível será necessário que não se verifique qualquer Evento de Crédito em relação a qualquer Entidade de Referência. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é -6,09%. Estima-se em 10% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que se verificou três Eventos de Crédito, ou seja, em 3 das 5 Entidades de Referência, um, durante o vigésimo primeiro trimestre de vida das Notes, e os dois últimos, durante vigésimo oitavo trimestre de vida das notes. Consequentemente, o investidor receberá na maturidade apenas 40% do capital inicialmente investido acrescido de juros calculados sobre tal valor nominal residual à Taxa Libor 3 Meses, acrescida de uma margem de 3,50%. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de 5,09%. Estima-se em 50% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que nenhuma Entidade de Referência sofreu qualquer Evento de Crédito durante a vida das Notes. Consequentemente, o investidor receberá na maturidade 100% do capital investido acrescido de juros calculados sobre tal valor nominal residual à Taxa Libor 3 Meses, acrescida de uma margem de 3,50%. A taxa interna de rentabilidade verificada neste cenário é de 5,09%. Estima-se em 90% a probabilidade de a taxa de rentabilidade vir a ser inferior à indicada. Este cenário assume que nenhuma Entidade de Referência sofreu qualquer Evento de Crédito durante a vida das Notes. Consequentemente, o investidor receberá na maturidade 100% do capital investido acrescido de juros calculados sobre tal valor nominal residual à Taxa Libor 3 Meses, acrescida de uma margem de 3,50%. Os cenários apresentados correspondem a simulações efetuadas de acordo com o Modelo Estatístico de Monte Carlo (baseado numa distribuição normal, e em 10.000 simulações), não existindo garantia da sua ocorrência. Estes cenários assumem as seguintes probabilidades de incumprimento a 7 anos das Entidades de Referência: 17,20% TELEFONICA, S.A., 13,98% VODAFONE GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY, 14,37% ACCOR., 18,55% ROLLS-ROYCE PLC, 26,02% S.A. e EDP - Energias de Portugal SA. Taxas Libor 3 Meses utilizadas para as simulações: 0,691%, 0,815%, 0,904%, 0,971%,1,029%, 1,095%, 1,164%, 1,216%, 1,269%, 1,322%, 1,375%, 1,428%, 1,483%,1,537%, 1,589%, 1,642%,1,695% 1,748%, 1,800%, 1,852%, 1,910%, 1,959%, 1,997%, 2,029%, 2,070%, 2,106%, 2,135%, 2,160%. 5. Encargos Serão aplicadas as comissões para transações de compra e venda após a Data de Emissão e comissão de custódia, conforme disponível em www.deutsche-bank.pt e www.cmvm.pt. Não existem comissões de subscrição. O atual Preçário Valores Mobiliários Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal apresenta as seguintes comissões aplicáveis para este produto: Operações sobre Valores Mobiliários (Obrigações Estruturadas) em mercado secundário Comissão de Intermediação (*) Transação de Obrigações Estruturadas (*) Acresce Imposto do Selo à taxa de 4% 0,3% (min. 10) Guarda de Títulos Comissão Trimestral (*) Por Carteira de Títulos com Produtos Financeiros Complexos (*) Acresce IVA à taxa em vigor Transferência de Títulos Comissão de Processamento (*) Para conta no Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal: Para conta noutro Intermediário Financeiro, sobre o respetivo montante: (*) Acresce IVA à taxa em vigor Produtos Financeiros Complexos distribuídos pelo Deutsche Bank AG - Sucursal em Portugal em mercado primário 5 Isento 1% (min. 5) Comissão de Processamento Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes 4 / 6
Pagamento de Juros Reembolso A Entidade Colocadora reserva-se o direito de alterar o seu preçário (nomeadamente quanto à cobrança de comissões de custódia ou de registo), nas condições legalmente permitidas. O preçário pode ser consultado em qualquer balcão da Entidade Colocadora, bem como em www.deutshche.bank.pt. Os investidores dever estar cientes de que qualquer alteração do preçário da Entidade Colocadora relativamente a este produto financeiro afectará negativamente a rendibilidade do mesmo. 6. Outras Informações Montante Global da Emissão Natureza da Oferta Admissão à Negociação Documentação da Oferta Taxa de Referência (para efeitos de remuneração do Cupão) Dia Útil Entidades de Referência até USD 150.000.000 (cento e cinquenta milhões de dólares americanos) Oferta pública Mercado regulamentado da Bolsa de Valores do Luxemburgo Este documento informativo não dispensa nem substitui toda a documentação pertinente em relação ao presente produto financeiro complexo: o prospeto base datado de 29 de setembro de 2015, as respetivas adendas datadas de 19 de outubro de 2015, 20 de novembro de 2015, 15 de dezembro de 2015, 10 de fevereiro de 2016, 3 de março de 2016 e 5 de abril de 2016, e o respetivo sumário traduzido para Português e as Condições Finais datadas de 11 de maio de 2016. Todos os documentos acima referidos e o presente documento informativo encontram-se disponíveis em www.cmvm.pt e poderão ser solicitados ao Deutsche Bank Aktiengesellshaft Sucursal em Portugal (a Entidade Colocadora ). Os investidores devem ter em atenção que poderá ser apresentado à Commission de Surveillance du Secteur Financier (a "CSSF"), na qualidade de autoridade competente que aprovou o prospeto de base ao abrigo do qual ocorre a presente oferta das Notes, um pedido para aprovação de uma adenda ao prospeto de base com vista à sua atualização. Taxa Libor 3 Meses para o dólar americano (USD Libor), cuja evolução pode ser conhecida através do link https://www.theice.com/marketdata/reports/170. Significa (a) um dia, exceto Sábado ou Domingo, no qual os bancos comerciais e mercados de bolsa estejam abertos ao negócio em Londres e Nova Iorque e um dia em que o agente de liquidação esteja aberto ao negócio, e (b) um dia no qual o sistema TARGET2 (sistema de Transferências Automáticas Transeuropeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado (para mais informação sobre o sistema TARGET2 consulte o endereço de internet http://www.ecb.int). TELEFONICA, S.A. Isento Isento A Telefonica S.A. disponibiliza serviços de telecomunicações principalmente em países na Europa e América Latina. A empresa oferece serviços de rede fixa e móvel, Internet, e de transmissão de dados a clientes residenciais e corporate. Código ISIN da Obrigação de Referência: XS0934042549. Rating: S&P: BBB. Informação adicional disponível em www.telefonica.es/. Autoridades de VODAFONE GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY ACCOR SA ROLLS-ROYCE PLC EDP - Energias de Portugal SA A VODAFONE GROUP PUBLIC LIMITED COMPANY disponibiliza serviços de telecomunicações a nível global.código ISIN da Obrigação de Referência: XS0169888558. Rating: S&P: BBB+. Informação adicional disponível em http://www.vodafone.com/content/index.html A Accor SA opera cadeias de hotéis e disponibiliza serviços de recursos humanos, marketing e gestão de despesas. A empresa opera hotéis desde gama baixa a hotéis de topo por todo o mundo. Código ISIN da Obrigação de Referência: FR0011274026. Rating: S&P: BBB-. Informação adicional disponível em www.accor.com A ROLLS-ROYCE PLC fabrica e comercializa automóveis de luxo. Código ISIN da Obrigação de Referência: XS0426014899. Rating: S&P: A. Informação adicional disponível em http://www.rolls-royce.com/. A EDP - Energias de Portugal SA gera, opera e distribui eletricidade e gás em Portugal e Espanha. Através de subsidiárias a sociedade está envolvida na distribuição e geração de energia eléctrica e promoção, construção e operação de energia eólica em vários países. Código ISIN da Obrigação de Referência: PTEDPZOM0003. Rating: S&P: BB+ Informação adicional disponível em http://www.edp.pt/pt/pages/homepage.aspx A Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin"), a autoridade de supervisão alemã, Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes 5 / 6
Supervisão Entidade Colocadora Agente de Cálculo Entidade Responsável pela elaboração do IFI Lei Aplicável e Foro Reclamações Resolução na Comercialização à Distância Valor Estimado pelo Emitente - IEV Resumo do Regime Fiscal encarregue da supervisão prudencial e comportamental do Emitente. - A Commission de Surveillance du Secteur Financier (a CSSF ), a autoridade de supervisão luxemburguesa, para aprovação do prospecto. - A CMVM, encarregue da supervisão da comercialização das Notes. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal Deutsche Bank AG, através da sua sucursal de Londres. Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal, com sede na Rua Castilho, 20, 1250-069, em Lisboa. Nos termos do Prospeto Base e das Condições Finais aplicáveis às Notes, a lei aplicável às Notes será a Lei Inglesa. Quaisquer litígios emergentes das Notes serão dirimidos pelos tribunais Ingleses. O investidor poderá apresentar reclamações ao cuidado do departamento de Qualidade e Atenção ao Cliente da Entidade Colocadora para a morada de comunicações indicada supra ou via formulário para o efeito disponibilizado no site www.deutsche-bank.pt. O investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do site www.cmvm.pt. ou através da linha verde 800205339. Os investidores que sejam considerados consumidores têm, no prazo de 14 dias, o direito de resolver livremente o contrato de subscrição destas Notes celebrado à distância, sem necessidade de indicação do motivo ou pagamento de qualquer indemnização ou penalização. O valor das Notes estimado pelo Emitente é de 95.48 % e é calculado unicamente no momento da fixação das condições do produto. O montante do diferencial entre o Valor de Emissão Inicial das Notes, acrescido da comissão de vendas/colocação aplicável, e o IEV inclui a margem do Emitente esperada e, eventualmente, uma remuneração aplicável à distribuição. A margem do Emitente esperada cobre, entre outros, os custos da estruturação e liquidação das Notes e inclui, igualmente, o ganho esperado do Emitente. 1. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares Residentes em Portugal Os juros obtidos estão sujeitos a retenção na fonte, à taxa liberatória de 28%, com opção pelo respetivo englobamento na matéria coletável do sujeito passivo de IRS, desde que obtidos fora do âmbito do exercício de atividades empresariais e profissionais. Sendo realizada a opção pelo englobamento, o imposto retido na fonte assume a natureza de imposto por conta do imposto devido a final, sendo o rendimento coletável tributado à taxa que resultar da aplicação da tabela prevista no artigo 68.º do Código de IRS (acrescido de uma taxa de solidariedade e sobretaxa de IRS). 2. Pagamento de Juros a Pessoas Coletivas Residentes em Portugal Os juros obtidos não se encontram sujeitos a retenção na fonte, em sede de IRC, devendo, no entanto, ser considerados no âmbito do resultado tributável e sujeitos a tributação à taxa geral de IRC, acrescida de derrama municipal e derrama estadual, caso aplicável. 3. Pagamento de Juros a Pessoas Singulares ou Coletivas Não-Residentes em Portugal Os juros obtidos não se encontram sujeitos a tributação em Portugal, em sede de IRS ou IRC (consoante aplicável), por força das regras fiscais de incidência territorial (não conexão com o território português). 4. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares Residentes em Portugal O saldo anual de mais-valias e menos-valias mobiliárias, quando seja positivo, está sujeito a tributação a uma taxa especial de 28%, com opção pelo respetivo englobamento na matéria coletável do sujeito passivo de IRS. 5. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Coletivas Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado exercício fiscal devem ser consideradas no âmbito do resultado tributável e sujeitas a tributação à taxa geral de IRC, acrescida de derrama municipal e derrama estadual, caso aplicável. 6. Mais-Valias e Menos-Valias obtidas por Pessoas Singulares ou Coletivas Não-Residentes em Portugal As mais-valias e menos-valias realizadas num dado exercício fiscal não se encontram sujeitas a tributação em Portugal, em sede de IRS ou IRC (consoante aplicável), por força das regras fiscais de incidência territorial (ausência de conexão com o território português). Este ponto resume a atual fiscalidade a qual poderá ser alterada. Não dispensa consulta da legislação aplicável. Atualidade da Informação 11 de maio de 2016 "Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição " (a manuscrever pelo cliente na linha infra) Data: / / Hora: h m Assinatura do Cliente: Notes db Rendimento USD Empresas Europeias Jun.2023 Credit Linked Notes 6 / 6