6 C ; > OE O ƐƚĂƚƵƐ 6 > 8 2/

72

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

- - - - - - - - - - - -,

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o o o o o o o o o

24 24 12 1,3% 1,3% 1,3%

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras (Traduçãolivredooriginaleminglês) DemonstraçõesContábeisConsolidadas em31dedezembrode2012,2011e2010 comrelatóriodosauditoresindependentes

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Conteúdo Parecerdosauditoresindependentes...F3F5 BalançoPatrimonialConsolidado...F6 DemonstraçãodoResultadoConsolidada...F7 DemonstraçãodoResultadoAbrangenteConsolidada...F8 DemonstraçãodasMutaçõesdoPatrimônioLíquidoConsolidada...F9 DemonstraçãodoFluxodeCaixaConsolidada...F10 F11 Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas 1ACompanhiaesuasoperações...F12 2Basedepreparação...F12 3Basedeconsolidação...F14 4Sumáriodasprincipaispráticascontábeis...F15 5Caixaeequivalentesdecaixa...F24 6Títulosevaloresmobiliários...F25 7Contasareceber...F25 8Estoques...F26 9Outrasinformaçõessobreativos...F27 10Investimentos...F28 11Imobilizado...F31 12Intangível...F33 13Atividadesdeexploraçãoeavaliaçãodereservadepetróleoegásnatural...F35 14Fornecedores...F37 15Financiamentos...F37 16Arrendamentosmercantis...F41 17Partesrelacionadas...F42 18Provisõesparadesmantelamentodeáreas(nãocirculante)...F44 19Impostos...F45 20Benefíciosconcedidosaempregados...F49 21Participaçãonoslucrosouresultados...F55 22Patrimôniolíquido...F55 23Receitadevendas...F58 24Outrasdespesasoperacionais,líquidas...F59 25Despesaspornatureza...F59 26Resultadofinanceirolíquido...F60 27Processosjudiciaisecontingências...F60 28Compromissodecompradegásnatural...F67 29Garantiasaoscontratosdeconcessãoparaexploraçãodepetróleo...F67 30Gerenciamentoderiscoseinstrumentosfinanceirosderivativos...F67 31Valorjustodosativosepassivosfinanceiros...F76 32Seguros...F77 33InformaçõesporSegmento...F78 34Eventossubsequentes...F83 35InformaçãosobreTítulosEmitidosporSubsidiárias,Garantidos...F83 InformaçãoComplementarsobreAtividadesdeExploraçãoeProduçãodePetróleoeGás(Não Auditadas)...F90 F-2

(Tradução livre do original em inglês) Parecer da firma registrada de auditoria independente Ao Conselho de Administração e acionistas Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras Somos de parecer que os balanços patrimoniais consolidados e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, dos resultados abrangentes, dos fluxos de caixa e das mutações do patrimônio líquido, apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras e de suas controladas (a "Companhia") em 31 de dezembro de 2012, de acordo normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Somos também de parecer que a Companhia manteve, em todos os aspectos relevantes, controles internos efetivos relacionados às demonstrações contábeis consolidadas em 31 de dezembro de 2012, com base nos critérios estabelecidos no Internal Control - Integrated Framework emitido pelo Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission - COSO. A administração da Companhia é responsável por essas demonstrações contábeis, por manter controles internos efetivos sobre as demonstrações contábeis e pela avaliação da efetividade dos controles internos relacionados às demonstrações contábeis, incluída no Relatório da Administração sobre Controles Internos Relacionados às Demonstrações Contábeis. Nossa responsabilidade é a de emitir opiniões sobre essas demonstrações contábeis e sobre a efetividade dos controles internos da Companhia relacionados às demonstrações contábeis, com base em nossas auditorias integradas. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas do Public Company Accounting Oversight Board dos Estados Unidos da América. Essas normas exigem que os exames de auditoria sejam planejados e executados com o objetivo de obtermos razoável segurança de que as demonstrações contábeis estão livres de erros relevantes e se a efetividade dos controles internos da Companhia relacionados às demonstrações contábeis foi mantida em seus aspectos relevantes. Nossos procedimentos de auditoria sobre as demonstrações contábeis compreenderam o exame, com base em testes, das evidências que suportam os valores e as informações contábeis divulgados, a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Nosso exame de controles internos relacionados às demonstrações contábeis consolidadas compreende a obtenção de um entendimento dos controles internos relacionados às demonstrações contábeis consolidadas, a avaliação do risco de que exista fraqueza material e o teste e a avaliação do desenho e da efetividade operacional dos controles internos com base em nossa avaliação de risco. Nossos exames também incluíram a realização de outros procedimentos que consideramos necessários nas circunstâncias. Acreditamos que nossos exames proporcionam uma base adequada para nossas opiniões. F-3

Os controles internos de uma companhia relacionados às demonstrações contábeis são processos desenvolvidos para fornecer conforto razoável em relação à confiabilidade dos relatórios financeiros e à elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, divulgadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos. Os controles internos de uma companhia relacionados às demonstrações contábeis incluem as políticas e procedimentos que: (i) dizem respeito à manutenção de registros que, em detalhes razoáveis, refletem precisa e adequadamente as transações e destinações dos ativos da companhia; (ii) proporcionam conforto razoável de que as transações são registradas conforme necessário para permitir a adequada apresentação das demonstrações contábeis consolidadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos, e que os recebimentos e pagamentos da companhia são efetuados somente de acordo com autorizações da administração e dos diretores da companhia; e (iii) fornecem conforto razoável em relação à prevenção ou detecção tempestiva de aquisição, utilização ou destinação não autorizadas dos ativos da companhia que poderiam ter um efeito relevante sobre as demonstrações contábeis. Em razão de suas limitações inerentes, os controles internos relacionados às demonstrações contábeis podem não impedir ou não detectar erros. Da mesma forma, as futuras avaliações da efetividade dos controles internos estão sujeitas ao risco de que estes venham a se tornar inadequados por causa de mudanças nas condições, ou que o grau de adequação às políticas e aos procedimentos venham a se deteriorar. O balanço patrimonial consolidado da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras em 31 de dezembro de 2011 e as correspondentes demonstrações consolidadas dos resultados, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para cada um dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, foram auditados por outros auditores que emitiram relatório de auditoria em 30 de março de 2012, sem ressalvas. Rio de Janeiro, 4 de fevereiro de 2013 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ Marcos Donizete Panassol Contador CRC 1SP155975/O-8 "S" RJ F-4

(Tradução livre do original em inglês) Relatório dos auditores independentes registrados no PCAOB (*) Ao Conselho de Administração e aos Acionistas da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras Rio de Janeiro RJ Auditamos os balanços patrimoniais consolidados da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras e controladas ( Companhia ) em 31 de dezembro 2011, e as respectivas demonstrações dos resultados, resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para cada um dos exercícios no período de dois anos findos em 31 de dezembro de 2011. A administração da Companhia é responsável por essas demonstrações contábeis consolidadas Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis consolidadas com base em nossa auditoria. Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas do Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos da América (PCAOB Public Company Accounting Oversight Board). Estas normas requerem que uma auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis consolidadas não contêm erros materiais. Nossa auditoria das demonstrações contábeis consolidadas compreende ainda a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados nas demonstrações contábeis consolidadas, a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração, bem como da apresentação das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Acreditamos que nossa auditoria proporciona uma base adequada para emitir nossa opinião. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas referidas anteriormente representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição financeira da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras e controladas em 31 de dezembro de 2011, os resultados de suas operações e seus fluxos de caixa para cada um dos exercícios no período de dois anos findos em 31 de dezembro de 2011, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB. KPMG Auditores Independentes Rio de Janeiro, Brasil 30 de março de 2012 (*) Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos (PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board ). F-5

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras BalançoPatrimonialConsolidado Exercíciosfindosem31dedezembrode2012e2011 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) Ativo Nota 2012 2011 Passivo Nota 2012 2011 Circulante Circulante Caixaeequivalentesdecaixa 5 13.520 19.057 Fornecedores 14 12.124 11.863 Títulosevaloresmobiliários 6 10.431 8.961 Financiamentosdecurtoprazo 15 7.479 10.067 Contasareceber,líquidas 7.1 11.099 11.756 Parceladecurtoprazodearrendamentos Estoques 8 14.552 15.165 mercantisfinanceiros 16.1 18 44 Impostosetaxasarecuperar 19.1 5.572 6.848 Impostosecontribuiçõessociais 19.1 6.128 5.847 Adiantamentoafornecedores 927 740 Dividendospropostos 22.5 3.011 2.067 Outrosativoscirculantes 1.693 2.065 Salários,férias,encargoseparticipações 2.163 2.528 Planosdepensãoesaúde 20 788 761 57.794 64.592 Outrospassivoscirculantes 2.359 3.187 34.070 36.364 Nãocirculante Nãocirculante RealizávelaLongoPrazo NãoCirculante Contasareceber,líquidas 7.1 4.441 3.253 Financiamentosdelongoprazo 15 88.484 72.718 Títulosevaloresmobiliários 6 176 3.064 Parceladelongoprazodearrendamentos Depósitosjudiciais 27.2 2.696 2.080 mercantisfinanceiros 16.1 86 98 Impostosecontribuiçãosocialdiferidos 19.2 5.526 4.287 Impostosecontribuiçãosocialdiferidos 19.2 19.213 17.715 Impostosecontribuiçãosocial 19.1 5.223 4.912 Planosdepensãoesaúde 20 9.275 8.878 Adiantamentoafornecedores 3.156 3.141 Provisãoparaprocessosjudiciais 27 1.265 1.088 Outrosativosrealizáveisalongoprazo 1.887 1.725 Provisãoparadesmantelamentodeáreas 18 9.441 4.712 23.105 22.462 Outrospassivosnãocirculantes 772 1.231 128.536 106.440 Investimentos 10.2 6.106 6.530 ImobilizadoLíquido 11 204.901 182.918 Patrimôniolíquido 22 Intangível 12 39.739 43.412 Capitalsocialrealizado 107.362 107.355 250.746 232.860 Contribuiçãoadicionaldecapital 349 316 Reservasdelucros 67.320 60.224 Outrosresultadosabrangentesacumulados (7.144) 7.943 PatrimôniolíquidoPetrobras 167.887 175.838 Participaçãodosacionistasnãocontroladores 1.152 1.272 PatrimôniolíquidoTotal 169.039 177.110 Totaldoativo 331.645 319.914 Totaldopassivoepatrimôniolíquido 331.645 319.914 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-6

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoResultadoConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoolucroporação) Nota 2012 2011 2010 Receitadevendas 23 144.103 145.915 120.452 Custodosprodutosvendidos (107.534) (99.595) (77.145) Lucrobruto 36.569 46.320 43.307 Receitas(despesas) Vendas (4.927) (5.346) (4.863) Geraiseadministrativas (5.034) (5.161) (4.441) Custosexploratóriosparaextraçãodepetróleoegás (3.994) (2.630) (2.168) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.143) (1.454) (989) Tributárias (386) (460) (509) Outrasreceitasedespesasoperacionais,líquidas 24 (4.185) (3.984) (3.965) (19.669) (19.035) (16.935) Lucroantesdoresultadofinanceiro,participaçãoeimpostos 16.900 27.285 26.372 Resultadofinanceirolíquido 26 (1.926) 76 1.551 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos 43 230 347 Participaçãonoslucrosouresultados 21 (524) (867) (996) Lucroantesdosimpostos 14.493 26.724 27.274 Impostoderendaecontribuiçãosocial 19.3 (3.562) (6.732) (6.825) Lucrolíquido 10.931 19.992 20.449 Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras 11.034 20.121 20.055 Acionistasnãocontroladores (103) (129) 394 10.931 19.992 20.449 Lucrobásicoediluídoporação(emUS$) 22.6 0,85 1,54 2,03 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-7

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoResultadoAbrangenteConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) 2012 2011 2010 Lucrolíquido 10.931 19.992 20.449 Outrosresultadosabrangentes: Ajustesacumuladosdeconversão (14.558) (21.859) 7.157 Custoatribuídodecoligadas 5 6 6 Resultadosnãorealizadosemtítulosdisponíveisparaavenda Reconhecidosnopatrimôniolíquido 498 72 185 Transferidosparaoresultado (714) 14 (4) Resultadosnãorealizadoscomhedgedefluxodecaixa Reconhecidosnopatrimôniolíquido (3) (29) 8 Transferidosparaoresultado 7 4 (7) Impostoderendaecontribuiçãosocialdiferidos 73 (24) (62) (14.692) (21.816) 7.283 Resultadoabrangentetotal (3.761) (1.824) 27.732 Resultadoabrangenteatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (3.481) (1.670) 27.382 Acionistasnãocontroladores (280) (154) 350 Resultadoabrangentetotal (3.761) (1.824) 27.732 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-8

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodasMutaçõesdoPatrimônioLíquidoConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) Contribuiçãoadicionalde capital Reservasde capital Outrosresultados abrangentes Reservasdelucros Capital subscritoe integralizado Gastoscom emissãode ações Mudançade participação em subsidiárias Incentivos fiscais Ajuste acumulado deconversão Outros resultados abrangentes Legal Estatutária Incentivos fiscais Retençãode lucros Lucros acumulados Totaldo patrimônio líquido atribuívelaos acionistasda Petrobras Participação dos acionistas não controladores Totaldo patrimônio líquido consolidado Saldosajustadosem1ºdejaneirode2010 33.790 849 220 22.909 101 4.803 554 556 31.304 (716) 94.370 1.235 95.605 Aumentodecapitalcomreservas 3.471 (220) (520) (8) (2.723) Aumentodecapitalcomemissãodeações 70.080 (279) 69.801 69.801 Ajusteacumuladodeconversão 7.221 (20) 7.201 (44) 7.157 Resultadosnãorealizadosemtítulos paraavendaehedgedefluxodecaixa 120 120 120 Realizaçãodecustoatribuído (6) 6 Mudançadeparticipaçãoemsubsidiárias (563) (563) 175 (388) Lucrolíquido 20.055 20.055 394 20.449 Destinações: Apropriaçõesdolucrolíquidoemreservas 1.003 537 150 10.761 (12.451) Dividendos (6.874) (6.874) 79 (6.795) Saldosem31dedezembrode2010 107.341 (279) 286 30.130 215 5.806 571 698 39.342 184.110 1.839 185.949 Aumentodecapitalcomreservas 14 (14) Aumentodecapitalcomemissãodeações Ajusteacumuladodeconversão (22.433) 599 (21.834) (25) (21.859) Resultadosnãorealizadosemtítulos paraavendaehedgedefluxodecaixa 37 37 37 Realizaçãodecustoatribuído (6) 6 Mudançadeparticipaçãoemsubsidiárias 309 309 (292) 17 Lucrolíquido 20.121 20.121 (129) 19.992 Destinações: Apropriaçõesdolucrolíquidoemreservas 1.006 537 43 12.235 (13.821) Dividendos (6.905) (6.905) (121) (7.026) Saldosem31dedezembrode2011 107.355 (279) 595 7.697 246 6.812 1.108 727 51.577 175.838 1.272 177.110 Aumentodecapitalcomreservas 7 (7) Aumentodecapitalcomemissãodeações Ajusteacumuladodeconversão (14.943) 563 (14.380) (178) (14.558) Resultadosnãorealizadosemtítulos paraavendaehedgedefluxodecaixa (139) (139) (139) Realizaçãodecustoatribuído (5) 5 Mudançadeparticipaçãoemsubsidiárias 33 33 270 303 Lucrolíquido 11.034 11.034 (103) 10.931 Destinações: Apropriaçõesdolucrolíquidoemreservas 552 537 9 6.005 (7.103) Dividendos (4.499) (4.499) (109) (4.608) 107.362 (279) 628 (7.246) 102 7.364 1.645 729 57.582 167.887 1.152 169.039 Saldosem31dedezembrode2012 107.362 349 (7.144) 67.320 0 167.887 1.152 169.039 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-9

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoFluxodeCaixaConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) 2012 2011 2010 Fluxosdecaixadasatividadesoperacionais LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras 11.034 20.121 20.055 Ajustespara: Resultadodosacionistasnãocontroladores (103) (129) 394 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (43) (230) (347) Depreciação,depleçãoeamortização 11.119 10.535 8.308 Perdanarecuperaçãodeativos 880 1.056 402 Baixadepoçossecos 2.847 1.480 1.215 Valorresidualdebensbaixadosdenaturezapermanente 47 527 179 Variaçõescambiais,monetáriaseencargosfinanceiros 4.308 3.799 (7) Impostoderendaecontribuiçãosocialdiferidos,líquidos 2.254 3.599 3.299 DespesaAtuarialcomplanodepensãoesaúde 2.091 1.730 1.427 Aumento/Reduçãodeativos Contasareceber (1.522) (2.326) (2.454) Estoques (1.864) (5.035) (453) Outrosativos (1.990) (2.537) 13 Aumento/Reduçãodepassivos Fornecedores 1.039 2.455 248 Impostos,taxasecontribuições (1.139) (1.991) (2.089) Planosdepensãoedesaúde (735) (837) (647) Outrospassivos (335) 1.481 567 Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais 27.888 33.698 30.110 Atividadesdeinvestimentos Outrosinvestimentos (43.868) Títulosevaloresmobiliários 39.517 Dividendosrecebidos (4.351) Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (16.936) Investimentosemexploraçãoeprodução (21.397) (18.714) (21.287) Investimentosemabastecimento (13.717) (15.683) (15.982) Investimentosemgáseenergia (1.967) (2.627) (4.135) Investimentonosegmentointernacional (2.354) (2.360) (2.332) Investimentosemdistribuição (620) (630) (494) Investimentosembiocombustível (145) (299) (688) Outrosinvestimentos (471) (1.400) (607) Títulosevaloresmobiliários 2.051 6.683 (14.652) Dividendosrecebidos 241 411 226 Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (38.379) (34.619) (59.951) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-10

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoFluxodeCaixaConsolidada(Continuação) Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) 2012 2011 2010 Fluxodecaixadasatividadesdefinanciamento 70.080 (39.517) 30.563 (279) Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores 255 27 (342) Financiamentos,líquidos Captações 25.205 23.951 21.781 Amortizaçõesdeprincipal (11.347) (8.750) (11.347) Pagamentodejuros (4.772) (4.574) (3.659) Dividendospagos (3.272) (6.422) (5.398) Recursoslíquidosgerados/(usados)pelasatividadesdefinanciamentos 6.069 4.232 31.319 Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa (1.115) (1.909) (45) Acréscimo/(redução)líquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício (5.537) 1.402 1.433 Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoexercício 19.057 17.655 16.222 Caixaeequivalentesdecaixanofimdoexercício 13.520 19.057 17.655 Informaçõesadicionaisaosfluxosdecaixa Valorespagoserecebidosduranteoperíodo Impostoderendaecontribuiçãosocial 1.093 2.049 2.658 Impostoderendaretidonafontedeterceiros 2.045 2.377 1.652 3.138 4.426 4.310 Transaçõesdeinvestimentosefinanciamentosquenãoenvolvemcaixa Aquisiçãodeimobilizadoaprazo 187 8 30 Contratoscomtransferênciadebenefícios,riscosecontrolesdebens 19 Constituiçãodeprovisãoparadesmantelamentodeáreas 5.208 1.407 964 EmissãodeAçõespagascomtítulosdoTesouroNacional, utilizadosparaaaquisiçãodedireitossobrecontratodecessãoonerosa 39.517 F-11

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 1ACompanhiaesuasoperações APetróleoBrasileiroS.A. Petrobrasdedicase,diretamenteoupormeiodesuassubsidiáriasecontroladas (denominadas, em conjunto, Petrobras ou a Companhia ), à pesquisa, lavra, refinação, processamento, comércioetransportedepetróleoprovenientedepoço,dexistooudeoutrasrochas,deseusderivados,degás naturaledeoutroshidrocarbonetosfluidos,alémdasatividadesvinculadasàenergia,podendopromover pesquisa,desenvolvimento,produção,transporte,distribuiçãoecomercializaçãodetodasasformasdeenergia, bemcomoquaisqueroutrasatividadescorrelatasouafins.asedesocialdacompanhiaestálocalizadanoriode Janeiro RJ,Brasil. 2Basedepreparação 2.1Basedeapresentaçãodasdemonstraçõescontábeis Asdemonstraçõescontábeisconsolidadasforampreparadasesãoapresentadasdeacordocomospadrões internacionaisdedemonstraçõescontábeis(ifrs)emitidospelointernationalaccountingstandardsboard IASB.Asinformaçõessãoapresentadasemdólaresnorteamericanos. Asdemonstraçõescontábeisconsolidadasforampreparadasutilizandoocustohistóricocomobasedevalor, exceto por ativos financeiros classificadas como disponíveis para venda, ativos e passivos financeiros mensuradospelovalorjusto(incluindoinstrumentosfinanceiros derivativosmensuradosaojustovalorcom ganhoseperdasregistradasnoresultado)ealgunsativosepassivosnãocirculantes,conformedetalhadosno sumáriodepráticascontábeisapresentadoposteriormente. Algunsvaloresrelativosaosperíodosanterioresforamreclassificadosparamelhorcomparabilidadecomo períodoatual.estasreclassificaçõesnãoafetaramoresultadoepatrimôniolíquidodacompanhia. OConselhodeAdministraçãodaCompanhia,emreuniãorealizadaem4defevereirode2013,aprovoue autorizouadivulgaçãodestasdemonstraçõescontábeis. 2.2Relatóriosporsegmentodenegócio Asinformaçõescontábeisporsegmentooperacional(áreadenegócio)daCompanhiasãoelaboradascombase emitensatribuíveisdiretamenteaosegmento,bemcomoaquelesquepodemseralocadosembasesrazoáveisa cadasegmento. Na apuração dos resultados segmentados são consideradas as transações realizadas com terceiros e as transferênciasentreasáreasdenegócio,sendoestasvaloradasporpreçosinternosdetransferênciadefinidos entreasáreasecommetodologiasdeapuraçãobaseadasemparâmetrosdemercado. ACompanhiaoperaatravésdosseguintessegmentosdenegócio: a) ExploraçãoeProdução:abrangeasatividadesdeexploração,desenvolvimentodaproduçãoeproduçãode petróleo,lgn(líquidodegásnatural)egásnaturalnobrasil,objetivandoatender,prioritariamente,nossas refinariasdopaíse,ainda,comercializandonosmercadosinternoeexternooexcedentedepetróleo,bemcomo derivadosproduzidosemsuasplantasdeprocessamentodegásnatural.osegmentodeexploraçãoeprodução atuatambémdeformaassociadacomoutrasempresasemparcerias. F-12

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b) Abastecimento:contemplaasatividadesderefino,logística,transporteecomercializaçãodederivadose petróleo,exportaçãodeetanol,extraçãoeprocessamentodexisto,alémdasparticipaçõesemempresasdo setorpetroquímiconobrasil. c) GáseEnergia:englobaasatividadesdetransporteecomercializaçãodogásnaturalproduzidonopaísou importado,detransporteecomercializaçãodegnl,degeraçãoecomercializaçãodeenergiaelétrica,assim comoasparticipaçõessocietáriasemtransportadorasedistribuidorasdegásnaturaleemtermoelétricasno Brasil,alémdeserresponsávelpelosnegócioscomfertilizantes. d) Biocombustível:contemplaasatividadesdeproduçãodebiodieseleseuscoprodutoseasatividadesde etanol,atravésdeparticipaçõesacionárias,daproduçãoedacomercializaçãodeetanol,açúcareoexcedentede energiaelétricageradoapartirdobagaçodacanadeaçúcar. e) Distribuição:estesegmentoincluiprincipalmenteasatividadesdaPetrobrasDistribuidora,queoperaatravés deseuscanaisdevendanadistribuiçãodederivados,etanolegásnaturalveicularnobrasil,paraclientes comerciais,industriaiseoutrosdistribuidores. f) Internacional:abrangeasatividadesdeexploraçãoeproduçãodepetróleoegás,deabastecimento,degáse energiaededistribuição,realizadasnoexterior,emdiversospaísesdasaméricas,áfrica,europaeásia. No grupo de órgãos corporativos são alocados os itens que não podem ser atribuídos às demais áreas, notadamenteaquelesvinculadosàgestãofinanceiracorporativa,ooverheadrelativoàadministraçãocentrale outrasdespesas,inclusiveasatuariaisreferentesaosplanosdepensãoedesaúdedestinadosaosaposentadose beneficiários. 2.3Moedadeapresentaçãoemoedafuncional AmoedafuncionaldaPetrobras,assimcomoadesuascontroladasbrasileiras,éoreal.Amoedafuncionalda PetrobrasInternationalFinanceCompanyPifCo,PetrobrasGlobalFinanceBV(PGF)edealgumascontroladase sociedadesdepropósitoespecíficoqueatuamemambienteeconômicointernacionaléodólarnorteamericano. AmoedafuncionaldaPetrobrasArgentinaS.A.éopesoargentino. Nasdemonstraçõescontábeisconsolidadas,asdemonstraçõesderesultadoedefluxodecaixadecontroladas, emambienteeconômicoestável,commoedafuncionaldiferentedorealsãoconvertidasparaorealutilizando taxasmédiasprevalecentesduranteoano.ativosepassivossãoconvertidospararealpelataxadadatade fechamentodasdemonstraçõescontábeiseositenspatrimoniaissãoconvertidosutilizandoastaxasdecâmbio vigentesnasdatasdastransaçõesoudaavaliação,naqualositensforamremensurados. APetrobrasadotacomomoedadeapresentaçãoodólarnorteamericano.Asdemonstraçõesfinanceirasforam convertidasdamoedafuncional(real)paraamoedadeapresentação(dólarnorteamericano),deacordocomo IAS21 EfeitosdasMudançasnasTaxasdeCâmbio.Osativosepassivossãoconvertidosparadólaresnorte americanospelataxadecâmbiodadatadobalanço(fechamento);receitasedespesas,bemcomoosfluxosde caixasãoconvertidosparadólaresnorteamericanospelataxamédiaprevalecenteaolongodoano.asvariações cambiais decorrentes da conversão das demonstrações financeiras da moeda funcional para a moeda de apresentação são reconhecidas como ajustes acumulados de conversão (CTA) em outros resultados abrangentes nademonstraçãodasmutaçõesdopatrimôniolíquido. F-13

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Osajustesacumuladosdeconversãoforamzeradosem1ºdeJaneirode2009(datadatransiçãoparaIFRS). 2.4Usodeestimativas Naelaboraçãodasdemonstraçõescontábeisénecessárioutilizarestimativasparacertosativos,passivose outrastransações.essasestimativasincluem:reservasdepetróleoegás,passivosdeplanosdepensãoede saúde,depreciação,exaustãoeamortização,custosdeabandono,provisõesparaprocessosjudiciais,valorde mercadodeinstrumentosfinanceiros,ajustesavalorpresentedecontasarecebereapagardastransações relevantes,impostoderendaecontribuiçãosocial.emboraaadministraçãoutilizepremissasejulgamentosque sãorevisadosperiodicamente,osresultadosreaispodemdivergirdessasestimativas. 3Basedeconsolidação As demonstrações contábeis consolidadas abrangem informações da Petrobras e de suas subsidiárias, controladasesociedadesdepropósitoespecífico,cujaspráticascontábeisforamadequadas,quandonecessário, paragarantirconsistênciacomaquelasadotadaspelacompanhia.assubsidiárias,controladasesociedadesde propósitoespecíficosãoapresentadasnatabelaabaixo. ParticipaçãonocapitalSubscrito, integralizadoevotante% Subsidiáriasecontroladas País 2012 2011 PetrobrasDistribuidoraS.A.BResuascontroladas Brasil 100,00 100,00 BraspetroOilServicesCompanyBrasoilesuascontroladas(i) IlhasCayman 100,00 100,00 BraspetroOilCompanyBOCesuascontroladas(i) IlhasCayman 100,00 100,00 PetrobrasInternationalBraspetroB.V.PIBBVesuascontroladas(i)(ii) Holanda 100,00 100,00 PetrobrasComercializadoradeEnergiaLtda.PBEN(iii) Brasil 100,00 100,00 PetrobrasNegóciosEletrônicosS.A.EPetro(iv) Brasil 100,00 100,00 PetrobrasGásS.A.Gaspetroesuascontroladas Brasil 99,99 99,99 PetrobrasInternationalFinanceCompanyPifCoesuascontroladas(i) IlhasCayman 100,00 100,00 PetrobrasTransporteS.A.Transpetroesuascontroladas Brasil 100,00 100,00 DownstreamParticipaçõesLtda.esuacontrolada Brasil 99,99 99,99 PetrobrasNetherlandsB.V.PNBVesuascontroladas(i) Holanda 100,00 100,00 5283ParticipaçõesLtda. Brasil 100,00 100,00 FundodeInvestimentoImobiliárioRBLogísticaFII Brasil 99,00 99,00 BaixadaSantistaEnergiaLtda. Brasil 100,00 100,00 SociedadeFluminensedeEnergiaLtda.SFE Brasil 100,00 100,00 TermocearáLtda. Brasil 100,00 100,00 TermomacaéLtda. Brasil 100,00 100,00 TermomacaéComercializadoradeEnergiaLtda. Brasil 100,00 100,00 TermobahiaS.A. Brasil 98,85 98,85 IbiritermoS.A. Brasil 50,00 50,00 PetrobrasBiocombustívelS.A. Brasil 100,00 100,00 RefinariaAbreueLimaS.A. Brasil 100,00 100,00 CompanhiaLocadoradeEquipamentosPetrolíferosS.A. CLEP Brasil 100,00 100,00 ComperjParticipaçõesS.A. Brasil 100,00 100,00 ComperjEstirênicosS.A. Brasil 100,00 100,00 ComperjMEGS.A. Brasil 100,00 100,00 ComperjPoliolefinasS.A. Brasil 100,00 100,00 CordobaFinancialServicesGmbhCFSesuacontrolada(i) Áustria 100,00 100,00 BreitenerEnergéticaS.A.esuascontroladas Brasil 93,66 65,00 CaymanCabiunasInvestimentCO.(i) IlhasCayman 100,00 100,00 InnovaS.A. Brasil 100,00 100,00 CompanhiadeDesenvolvimentodePlantasUtilidadesS.A.CDPU(v) Brasil 100,00 100,00 CompanhiadeRecuperaçãoSecundáriaS.A.CRSEC Brasil 100,00 100,00 PetrobrasQuímicaS.A.Petroquisaesuascontroladas(vi) Brasil 100,00 ArembepeEnergiaS.A.(vii) Brasil 100,00 30,00 EnergéticaCamaçariMuricyS.A.(vii) Brasil 71,60 49,00 CompanhiaIntegradaTêxtildePernanbucoS.A.Citepe(viii) Brasil 100,00 CompanhiaPetroquímicadePernanbucoS.A.PetroquímicaSuape(viii) Brasil 100,00 PetrobrasLogísticadeExploraçãoeProduçãoS.A.PBLOG(viii)e(ix) Brasil 100,00 LiquigásS.A.(viii) Brasil 100,00 F-14

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) (i)empresassediadasnoexteriorcomdemonstraçõescontábeiselaboradasemmoedaestrangeira. (ii)participaçãode11,87%da5283participaçõesltda. (iii)participaçãode0,09%dapetrobrasgáss.a.gaspetro. (iv)participaçãode0,05%dadownstream. (v)participaçãode20%docomperjparticipaçõess.a. (vi)empresasincorporadaspelapetróleobrasileiros.a. (vi)empresaincorporadapelapetróleobrasileiros.a. (vii)aquisiçãodecontrole(combinaçãodenegócios). (viii)participaçãodiretaem2012(indiretaem2011),decorrentedereorganizaçõessocietáriasemcontroladas. (ix)em1ºdenovembrode2012aempresadelogísticadee&ps.a.(elep),passouasechamarpetrobraslogísticadeexploraçãoeproduçãos.a.( PB LOG ). SociedadesdePropósitosEspecíficosSPE País Atividadeprincipal CharterDevelopmentLLC CDC(i) E.U.A ExploraçãoeProdução CompanhiadeDesenvolvimentoeModernizaçãodePlantasIndustriais CDMPI Brasil Refino PDETOffshoreS.A. Brasil ExploraçãoeProdução NovaTransportadoradoNordesteS.A. NTN Brasil Logística NovaTransportadoradoSudesteS.A. NTS Brasil Logística FundodeInvestimentoemDireitosCreditóriosNãopadronizadosdoSistemaPetrobras Brasil Corporativo (i)empresassediadasnoexteriorcomdemonstraçõescontábeiselaboradasemmoedasestrangeira. Oprocessodeconsolidaçãodascontaspatrimoniaisederesultadoenvolveasomadossaldosdascontasde ativo,passivo,receitasedespesas,segundoasuanatureza,eliminaçãodasoperaçõesrealizadasentreempresas consolidadas,bemcomodossaldoseresultadosnãorealizadoseconomicamenteentreasreferidasempresas. 4Sumáriodasprincipaispráticascontábeis Aspráticascontábeisapresentadasaseguirforamaplicadasdeformaconsistenteparatodososperíodos reportadosnasdemonstraçõescontábeis. 4.1Ativosepassivosfinanceiros 4.1.1Caixaeequivalentesdecaixa Incluemnumerárioemespécie,depósitosbancáriosdisponíveiseaplicaçõesfinanceirasdecurtoprazocomalta liquidez,vencíveisematétrêsmeses,contadosdadatadacontrataçãooriginal,prontamenteconversíveisem ummontanteconhecidodecaixaecomriscoinsignificantedemudançadevalor. 4.1.2Títulosevaloresmobiliários A Companhia classifica os títulos e valores mobiliários de acordo com a finalidade determinada pela Administraçãoparaaqualforamadquiridoseestabeleceaclassificaçãonoreconhecimentoinicialparaestes ativosfinanceiros,conformeasseguintescategorias: Títulosparanegociaçãosãoadquiridoscomfinalidadedevendanocurtoprazoemensuradosaovalorjusto. Osjuros,asatualizaçõesmonetáriaseasvariaçõesdecorrentesdaavaliaçãoaovalorjustosãoregistradosno resultado. Títulosmantidosatéovencimento sãotítulosparaosquaisaadministraçãotemaintençãoecapacidade financeirademanteremcarteiraatéovencimento,sendoreconhecidosemensuradospelocustoamortizado, utilizandoométododataxadejurosefetiva.osjuroseatualizaçõesmonetáriassãoalocadosaoresultado. F-15

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Títulosdisponíveisparavendasãoinstrumentosnãoderivativosquesãodesignadosnessacategoriaouque nãosãoclassificadosemnenhumaoutracategoria.sãomensuradosaovalorjustoeosjuroseasatualizações monetáriassãoregistradosnoresultado,enquantoqueasvariaçõesdecorrentesdaavaliaçãoaovalorjustosão registradasnopatrimôniolíquido,emajustesdeavaliaçãopatrimonial,sendotransferidasparaoresultadodo períodoquandodaliquidaçãodotítulo. 4.1.3 Contasareceber São contabilizados inicialmente pelo valor justo da contraprestação a ser recebida e, subsequentemente, mensuradospelocustoamortizado,comousodométododataxadejurosefetiva,sendodeduzidasasperdas emcréditodeliquidaçãoduvidosa. ACompanhiareconheceasperdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosaquandoexisteevidênciaobjetivadeque não será capaz de receber os valores devidos pelos clientes, como em casos de dificuldades financeiras significativaseprobabilidadedodevedorentrarcompedidodefalênciaouemrecuperaçãojudicial. 4.1.4Empréstimosefinanciamentos Sãoreconhecidospelovalorjustomenososcustosdetransaçãoincorridose,apósoreconhecimentoinicial,são mensuradospelocustoamortizadoutilizandosedométododataxadejurosefetiva. 4.1.5Instrumentosfinanceirosderivativoseoperaçõesdehedge Osinstrumentosfinanceirosderivativossãoreconhecidosemensuradosporvalorjustoeestãoclassificados comoativosoupassivosnobalançopatrimonial. Asmudançasnovalorjustodosderivativossãoregistradasemcadaexercíciocomoganhosouperdasno resultadofinanceirodoperíodo,excetoquandoatransaçãoforelegívelecaracterizadacomoumhedgeefetivo namodalidadedefluxodecaixa. Nasoperaçõesenvolvendoderivativosdesignadosequalificadoscomoinstrumentosdehedgedefluxodecaixa, aparcelaeficazdosganhoseperdasdecorrentesdasvariaçõesdovalorjustosãoreconhecidosnopatrimônio líquido,emajustesdeavaliaçãopatrimonial,sendotransferidosparaoresultadoquandooitemprotegidofor efetivamenterealizado.aparcelaineficazdohedgeéregistradanoresultadodoperíodo. 4.2Estoques Osestoquessãodeterminadospelocustomédiodeaquisiçãooudeprodução(métododamédiaponderada móvel)econtemplam: Matériasprimascompreendeprincipalmenteosestoquesdepetróleobruto,queestãodemonstradospelo customédiodeproduçãooudeimportação,ajustados,quandoaplicável,aoseuvalorderealizaçãolíquido; Produtoscontemplaprincipalmentederivadosdepetróleoebiocombustíveis,queestãodemonstradospelo customédiodeproduçãoouaquisição,ajustados,quandoaplicável,aoseuvalorderealizaçãolíquido; F-16

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Materiaisesuprimentosparamanutenção representaminsumosdeproduçãoemateriaisdeoperaçãoe consumoqueserãoutilizadosnasatividadesdacompanhia,excetomatériasprimas,eestãodemonstradosao customédiodecompra,quenãoexcedeaodereposição. Ovalorderealizaçãolíquidocompreendeopreçodevendaestimadonocursonormaldosnegócios,menosos custosestimadosdeconclusãoeaquelesnecessáriosparaarealizaçãodavenda. Asimportaçõesemandamentoestãodemonstradasaocustoidentificado. 4.3Investimentossocietários Os investimentos em controladas em conjunto e coligadas, nas quais a administração tenha influência significativasobreasdecisõesfinanceiraseoperacionaissãoavaliadaspelométododaequivalênciapatrimonial. 4.4Combinaçãodenegóciosegoodwill Aanálisedaaquisiçãoéfeitacasoacasoparadeterminarseatransaçãorepresentaumacombinaçãode negóciosouumacompradeativos.transaçõesentreempresassobcontrolecomumnãoconfiguramuma combinaçãodenegócios. Osativosepassivosadquiridosemumacombinaçãodenegóciossãocontabilizadosemconsonânciacomo métododeaquisição,sendoreconhecidospelosseusrespectivosvaloresjustosnadatadeaquisição.qualquer excessodocustodeaquisiçãosobreovalorjustodosativoslíquidosadquiridos(ativosidentificáveisepassivos adquiridos,líquidos)éreconhecidocomogoodwillnoativointangível.quandoocustodeaquisiçãoformenor queovalorjustodosativoslíquidosadquiridos,éreconhecidoumganhonoresultado. As mudanças de participações em controladas que não resultem em perda de controle são reconhecidas diretamente no patrimônio líquido, como contribuição adicional de capital, pela diferença entre o preço pago/recebidoeovalorcontábildaparticipaçãoadquirida/vendida. Nasaquisiçõesdeparticipaçãoemcoligadasecontroladasemconjunto,semaobtençãodecontrole,osativos líquidos adquiridos também são reconhecidos pelo valor justo, sendo que o goodwill é apresentado no investimento.ogoodwillémedidopelaparceladovalorpagoquesuperaovalorjustodosativoslíquidos. 4.5GastoscomExploraçãoeDesenvolvimentodePetróleoeGás Osgastosincorridoscomexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegássãocontabilizadosde acordocomométododosesforçosbemsucedidos,queconsideraasseguintescaracterísticasgerais: Gastosrelacionadoscomatividadesdegeologiaegeofísicasãoreconhecidoscomodespesasnoperíodoem quesãoincorridos. Valoresrelacionadosàobtençãodedireitoseconcessõesparaexploraçãodepetróleoegásnatural(custos capitalizadosdeaquisição)sãoinicialmentecapitalizados. Custosexploratóriosdiretamenteassociadosàperfuraçãodepoçossãoinicialmentecapitalizadosnoativo imobilizadoatéquesejamconstatadasounãoreservasprovadasrelativasaopoço.oscustosposterioresà F-17

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) perfuraçãodopoçocontinuamasercapitalizadosdesdequeovolumedereservasdescobertosjustifiqueoseu reconhecimentofuturocomopoçoprodutoreestudosdasreservasedaviabilidadeeconômicaeoperacionaldo empreendimento estiverem em curso. Uma comissão interna de executivos técnicos da Petrobras revisa mensalmente as condições de cada poço, levandose em consideração os dados de geologia, geofísica e engenharia,condiçõeseconômicas,métodosoperacionaiseregulamentaçõesgovernamentais. Poçosexploratóriossecosousemviabilidadeeconômicaeosdemaiscustosvinculadosàsreservasnão comerciais(quenãoencontraramquantidadesdeóleoegáscompotencialeconômico),sãoreconhecidoscomo despesanoperíodo,quandoidentificadoscomotal. Custosrelacionadosàconstrução,instalaçãoeconclusãodeinfraestrutura,taiscomoplataformas,dutos, perfuraçãodepoçosdedesenvolvimentoeoutroscustosrelacionadosaodesenvolvimentodereservasprovadas eeconomicamenteviáveissãocapitalizadosnoativoimobilizadoedepreciadosapartirdoiníciodaprodução, comodescritoposteriormente. 4.6Imobilizado Oimobilizadoestádemonstradopelocustodeaquisiçãooucustodeconstrução,incluindotodososcustospara colocaroativoemcondiçõesdeoperação,corrigidomonetariamenteduranteperíodoshiperinflacionários,pelo valorpresentedoscustosestimadoscomdesmontagemeremoçãodoimobilizadoederestauraçãodolocalno qualesteestálocalizado,deduzidodadepreciaçãoacumuladaeperdaporimpairment. OsdireitosquetenhamporobjetobenscorpóreosdestinadosàmanutençãodasatividadesdaCompanhia, decorrentesdeoperaçõesquetransfiramosbenefícios,riscosecontrolesdessesbens(arrendamentomercantil financeiro),sãoreconhecidosinicialmentepelovalorjustoou,seinferior,pelovalorpresentedospagamentos mínimosdocontratoesãodepreciadosdeacordocomasregrasaplicáveisaosativosimobilizados.noscasosem queacompanhianãopossuirazoávelcertezadequeviráaobterapropriedadedosativosnofimdoprazodo contrato,osbenssãodepreciadospelomenorentresuavidaútileoprazodoarrendamentomercantil. Osgastosrelevantescommanutençõesdasunidadesindustriaisedosnavios,queincluempeçasdereposição, serviçosdemontagem,entreoutros,sãoregistradosnoimobilizado,seoscritériosdereconhecimentodoias16 forematendidos.essasmanutençõesocorrem,emmédia,acadaquatroanoseseusgastossãodepreciados comocustodaproduçãoatéoiníciodaparadaseguinte. Osencargosfinanceirosdeempréstimosobtidos,quandodiretamenteatribuíveisàaquisiçãoouàconstruçãode ativos,sãocapitalizadoscomopartedoscustosdessesativos.osencargosfinanceirossobrerecursoscaptados semdestinaçãoespecífica,utilizadoscompropósitodeobterumativoqualificável,sãocapitalizadospelataxa médiadosempréstimosvigenteduranteoperíodo,aplicadasobreosaldodeobrasemandamento.essescustos sãoamortizadosaolongodasvidasúteisestimadasoupelométododasunidadesproduzidasdosrespectivos ativos. Osativosdeexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegássãodepreciados/amortizadosapartir doiníciodaproduçãodocampo,considerandoosseguintescritérios: i)adepreciaçãodeativosprodutoresdeóleoegás,incluindoequipamentoseinstalaçõescativosaosrespectivos poçosdesenvolvidossãodepreciadosdeacordocomométododasunidadesproduzidas,considerandoovolume deproduçãomensalemrelaçãoàsreservasprovadasdesenvolvidasdecadacampoprodutor; F-18

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) ii)demaisativos,contemplandoaquelescomvidaútilmenordoqueavidadocampoouquesãovinculadosa camposcomdiversasfasesdedesenvolvimentodaproduçãosãodepreciadosutilizadoseométodolinear;e iii)direitoseconcessõessãoamortizadosdeacordocomométododasunidadesproduzidas,considerandoo volumedeproduçãomensalemrelaçãoàsreservasprovadastotaisdecadacampoprodutor; As reservas são estimadas por profissionais especializados da Companhia, de acordo com as definições estabelecidaspelasecuritiesandexchangecommission SEC,erevisadasanualmente,ouemumintervalo menor,casohajaindíciodealteraçõessignificativas(parafinsdedepreciação,amortizaçãoedepleção). Osterrenosnãosãodepreciados.Osoutrosbensdoimobilizadosãodepreciadospelométodolinearcombase nasvidasúteisestimadas,queestãodemonstradasporclassedeativonanotaexplicativa11. 4.7Intangível Osativosintangíveisestãodemonstradospelocustodeaquisição,deduzidodaamortizaçãoacumuladaeperdas porimpairmentesãocompostospordireitoseconcessõesqueincluem,principalmente,bônusdeassinatura pagos pela obtenção de concessões para exploração de petróleo ou gás natural (custos capitalizados de aquisição),cessãoonerosadedireitosdeexploração,prospecçãoeperfuraçãodeóleoegásnaturalemblocos daáreadoprésal,concessõesdeserviçospúblicos,alémdemarcasepatentes,softwaresegoodwill. Os direitos e concessões correspondentes aos bônus de assinatura das concessões e cessão onerosa são inicialmentecapitalizadosnointangívelereclassificadosparaoativoimobilizadoquandodadeclaraçãode comercialidadedoscampos. Osbônusdeassinaturadasconcessõeseacessãoonerosanãosãoamortizadosenquantoestãonoativo intangível.osdemaisintangíveiscomvidaútildefinidasãoamortizadoslinearmentepelavidaútilestimada. Ativosintangíveisgeradosinternamente,excetoosgastoscomdesenvolvimentoqueatendamtodososcritérios dereconhecimento(doias38),nãosãocapitalizados,portantosãoreconhecidoscomodespesanoresultadodo períodoemqueforamincorridos. Ativosintangíveiscomvidaútilindefinidanãosãoamortizados,massãotestadosanualmenteemrelaçãoa perdasporimpairmentindividualmenteounoníveldaunidadegeradoradecaixa.aavaliaçãodevidaútil indefinidaérevisadaanualmenteparadeterminarseessaavaliaçãocontinuaaserjustificável.casocontrário,a mudançanavidaútildeindefinidaparadefinidaéfeitadeformaprospectiva. 4.8Impairment ACompanhiaavaliaosativosdoimobilizadoedointangívelcomvidaútildefinidaquandoháindicativosdenão recuperação do seu valor contábil. Os ativos vinculados a exploração e desenvolvimento da produção de petróleoegáseaquelesquetêmumavidaútilindefinida,comoogoodwillresultantedecombinaçõesde negócio,têmarecuperaçãodoseuvalortestadaanualmente,independentementedehaverindicativosde impairment. Otestedeimpairmentenvolveacomparaçãodovalorcontábildeumativoouunidadegeradoradecaixacomo seu valor recuperável. Se o valor recuperável for inferior ao valor contábil, uma baixa por impairment é conhecidaparareduzirovalorcontábilaovalorrecuperável.ovalorrecuperáveléomaiorvalorentreovalor líquidodevendadeumativoeseuvaloremuso.considerandoseasparticularidadesdosativosdacompanhia, F-19

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) ovalorrecuperávelutilizadoparaavaliaçãodotestedereduçãoaovalorrecuperáveléovaloremuso,exceto quandoespecificamenteindicado. Estevalordeusoéestimadocombasenovalorpresentedefluxosdecaixafuturos,resultadodasmelhores estimativas da Companhia. Os fluxos de caixa, decorrentes do uso contínuo dos ativos relacionados, são ajustadospelosriscosespecíficoseutilizamataxadedescontopréimposto.estataxaderivadataxapós impostoestruturadanocustomédioponderadodecapital(wacc).asprincipaispremissasdosfluxosdecaixa são: preços baseados no último plano estratégico divulgado, curvas de produção associadas aos projetos existentes no portfólio da Companhia, custos operacionais de mercado e investimentos necessários para realizaçãodosprojetos. Paraotestedeimpairmentéconsideradoomenorníveldeativosparaoqualexistamfluxosdecaixafortemente independentesidentificáveis.osativosvinculadosaexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoe gássãorevisadosanualmente,campoacampo,parafinsdeimpairment. Areversãodeperdasreconhecidasanteriormenteépermitida,excetocomrelaçãoaogoodwill. 4.9Arrendamentosmercantis OsarrendamentosmercantisnosquaisaCompanhiaassumesubstancialmentetodososriscos,benefíciose controledosbenssãoreconhecidasnopassivocomoarrendamentosmercantisfinanceiros.noscasosemquea Companhiaéarrendadora,essescontratossãoreconhecidoscomorecebíveisnoativo. Os arrendamentos mercantis nos quais uma parte significativa dos riscos e benefícios de propriedade permanecemcomoarrendadorsãoclassificadoscomooperacionaiseospagamentossãoreconhecidoscomo despesanoresultadoduranteoprazodocontrato. 4.10Abandonodepoçosedesmantelamentodeáreas Representamosgastosfuturoscomaobrigaçãopararecuperaromeioambienteeparadesmobilizaredesativar asunidadesprodutivas,emfunçãodaexaustãodaáreaexploradaoupelasuspensãopermanentedasatividades naáreaporrazõeseconômicas.sãoreconhecidosnoimobilizadopeloseuvalorpresente,descontadoauma taxalivrederiscodecréditoajustado,comopartedovalordosativosquelhesdeuorigem,desdequeexista obrigaçãolegaleseuvalorpossaserestimadoembasesconfiáveis,tendocomocontrapartidaoregistrodeuma provisãonopassivodacompanhia.osjurosincorridospelaatualizaçãodaprovisãoestãoclassificadoscomo despesas financeiras. As estimativas de desmantelamento de área revisadas anualmente sofrem depreciação/amortizaçãonasmesmasbasesdosativosprincipais. Aobrigaçãofuturacomdesmantelamentodeáreadeproduçãoéregistradanomomentodadeclaraçãode comercialidadedecadacampoeérevisadaanualmente.adepreciação/amortizaçãoérealizadacombaseno métododasunidadesproduzidas,apenasparaasreservasprovadasdesenvolvidas,campoacampo. 4.11Impostoderendaecontribuiçãosocial Osimpostossobrearendacontemplamimpostoscorrentesediferidos.Parafinsdeapuraçãodoimpostode rendaedacontribuiçãosocialsobreolucrocorrente,acompanhiaadotouoregimetributáriodetransição RTT,conformeprevistonaLei11.941/09,ouseja,nadeterminaçãodolucrotributávelconsiderouoscritérios contábeisdalei6.404/76,antesdasalteraçõesdalei11.638/07.diferençastemporáriasoriundasdatransição F-20

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) paraoregimetributáriodetransiçãoforamregistradoscomoimpostosecontribuiçõesdiferidosativose passivos. OLucrotributáveldiferedolucrocontábil,devidoaajustesrequeridospelalegislaçãofiscal.Osimpostose contribuiçõessociaisdiferidossãoreconhecidosemfunçãodasdiferençastemporáriasentreovalorcontábildo ativooupassivoesuabasefiscal,prejuízofiscalebasenegativadacontribuiçãosocial,quandoaplicável.os reconhecimentosnoativosãorealizadosnaproporçãodaprobabilidadedequelucrotributávelfuturoesteja disponívelecontraoqualasdiferençastemporáriaspossamserusadas. 4.12Benefíciosconcedidosaempregados Oscompromissosatuariaiscomosplanosdebenefíciosdepensãoeaposentadoriaeosdeassistênciamédica sãoprovisionadoscombaseemcálculoatuarialelaboradoanualmenteporatuárioindependente,deacordo comométododaunidadedecréditoprojetada,líquidodosativosgarantidoresdoplano,quandoaplicável, sendooscustosreferentesaoaumentodovalorpresentedaobrigação,resultantedoserviçoprestadopelo empregado,reconhecidosduranteoperíodolaboraldosempregados. Ométododaunidadedecréditoprojetadaconsideracadaperíododeserviçocomofatogeradordeuma unidadeadicionaldebenefício,quesãoacumuladasparaocômputodaobrigaçãofinal. Osganhoseperdasatuariais,decorrentesdeajustescombasenaexperiênciaenasmudançasdaspremissas atuariais,sãoincluídosouexcluídos,respectivamente,nadeterminaçãodocompromissoatuariallíquidoesão amortizadosaolongodoperíodomédiodeserviçoremanescentedosempregadosativosdeacordocomo métodocorredor. Aspremissasatuariaisrelativasàsvariáveisquedeterminamocustofinalparaproporcionarosbenefíciospós emprego incluem: estimativas biológicas e econômicas, estimativas dos custos médicos, bem como dados históricossobreasdespesasecontribuiçõesdosfuncionários. ACompanhiatambémcontribuiparaosplanosdecontribuiçãodefinida,cujospercentuaissãobaseadosnafolha depagamento,sendoessascontribuiçõeslevadasaoresultadoquandoincorridas. 4.13CapitalSocialeRemuneraçãoaosAcionistas Ocapitalsocialestárepresentadoporaçõesordináriasepreferenciais.Osgastosincrementaisdiretamente atribuíveisàemissãodeaçõessãoapresentadoscomodeduçãodopatrimôniolíquido,comocontribuição adicionaldecapital,líquidodeefeitostributários. Asaçõespreferenciaistêmprioridadenocasodereembolsodocapitalenorecebimentodosdividendos,no mínimo,de3%dovalordopatrimôniolíquidodaação,oude5%calculadosobreapartedocapitalrepresentada poressaespéciedeações,prevalecendosempreomaior,participando,emigualdadecomasaçõesordinárias, nosaumentosdocapitalsocialdecorrentesdeincorporaçãodereservaselucros.asaçõespreferenciaisnão asseguramdireitodevotoenãosãoconversíveisemaçõesordináriaseviceversa. Aremuneraçãoaosacionistaséefetuadasobaformadedividendose/oujurossobreocapitalprópriocombase noslimitesdefinidosnoestatutodacompanhia. Jurossobrecapitalprópriosãoumaformadedistribuição,dedutívelparafinstributáriosnoBrasil.Obenefício fiscaldosjurossobrecapitalpróprioéreconhecidonoresultadodoexercício. F-21

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 4.14Subvençõeseassistênciasgovernamentais Subvençõesgovernamentaissãoreconhecidasquandohouverrazoávelcertezadequeobenefícioserárecebido equetodasascorrespondentescondiçõesserãosatisfeitas. Quandosereferiraumitemdedespesa,obenefícioéreconhecidocomoreceitaaolongodoperíododefruição, deformasistemática,emrelaçãoaoscustoscujobenefícioobjetivacompensar.quandosereferiraumativo,o benefícioéreconhecidocomoreceitadiferida,sendoalocadaaoresultadoemvaloresiguaisaolongodavidaútil esperadadoitemcorrespondente. 4.15Reconhecimentodereceitas,custosedespesas AreceitaéreconhecidaquandoforprovávelquebenefícioseconômicosserãogeradosparaaCompanhiae quandoseuvalorpossasermensuradodeformaconfiável,compreendendoovalorjustodacontraprestação recebidaouareceberpelacomercializaçãodeprodutoseserviços,líquidadasdevoluções,descontos,impostos eencargossobrevendas. Asreceitascomasvendasdepetróleo,derivados,gásnatural,biocombustíveiseoutrosprodutosrelacionados, sãoreconhecidasnoresultadoquandotodososriscosebenefíciosinerentesaoprodutoforemtransferidosao compradoreacompanhianãoretiverenvolvimentogerencialcontínuonemcontroleefetivosobreosprodutos vendidos,oquegeralmenteacontecenoatodaentrega,enquantoasreceitasdevendasdeserviçosdefretese outrossãoreconhecidasemfunçãodesuarealização. Asreceitasedespesasfinanceirasincluemprincipalmentereceitasdejurossobreaplicaçõesfinanceirasetítulos públicos,despesascomjurossobrefinanciamentos,ganhoseperdascomavaliaçãoaovalorjusto,deacordo comaclassificaçãodotítulo,alémdasvariaçõescambiaisemonetáriaslíquidas.asdespesasfinanceirasexcluem oscustoscomempréstimosatribuíveisàsconstruçõesdosbensquenecessitamdeumperíodosubstancialde tempoparaestarprontoparauso,quesãocapitalizadoscomopartedocustodoativo. Asreceitas,custosedespesassãoreconhecidaspeloregimedecompetência. 4.16Novasnormaseinterpretações AsalteraçõesdenormaseinterpretaçõesemitidaspeloInternationalAccountingStandardsBoard(IASB)que entraram em vigor a partir de 1 de janeiro de 2012, não apresentaram efeitos significativos sobre as demonstraçõesfinanceirasconsolidadasde2012,sãoasseguintes: EmendaaoIFRS7 Divulgações:TransferênciasdeAtivosFinanceiros (Disclosures:TransfersofFinancial Assets). EmendaaoIAS12 ImpostosDiferidos:RecuperaçãodeAtivosSubjacentes (DeferredTax:Recoveryof UnderlyingAssets).Estabelececritériosparaapuraçãodabasefiscaldeumativo. UmasériedenovasnormasealteraçõesdenormaseinterpretaçõesemitidaspeloInternationalAccounting StandardsBoard(IASB) queentraramemvigor após 1ºdeJaneirode 2012 enãotiveramsuaadoção antecipadapelacompanhiaaté31dedezembrode2012sãoasseguintes: F-22

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Normas Descrição Vigencia(*) EmendaaoIAS1Apresentaçãode ItensdosOutrosResultados Abrangentes (FinancialStatement Presentation) Apresentação de Itens dos Outros Resultados Abrangentes (Presentation of Items of Other Comprehensive Income). Agrupam em Outros Resultados Abrangentes os itens que 1ºdejaneirode poderão ser reclassificados para lucros ou prejuízos na demonstração de resultado do 2013 exercício. EmendaaoIAS19"Benefíciosa Empregados" (EmployeeBenefits) Elimina o método do corredor para reconhecimento de ganhos ou perdas atuarias e requerquesecalculeoscustosfinanceiroscombasenacaptaçãolíquida. 1ºdejaneirode Simplifica a apresentação de variações em ativos e passivos de planos de benefícios 2013 definidoseampliaosrequerimentosdedivulgação. Define os princípios e os requerimentos para a preparação e apresentação de demonstrações contábeis consolidadas, quando uma entidade controla uma ou mais IFRS10"Demonstrações outrasentidades. 1ºdejaneirode FinanceirasConsolidadas" Estabelece conceito de controle como base da consolidação e como aplicálo para 2013 (ConsolidatedFinancialStatements) identificar se uma empresa investida deve ser considerada controlada e, portanto, consolidada. Estabeleceosprincípiosparadivulgaçãodedemonstraçõescontábeisdeentidadesque sejampartesdeacordosconjuntos. IFRS11"AcordosConjuntos" (JointArrangements) OsacordosconjuntossãoclassificadospeloIFRS11emdoistipos:operaçõesconjuntase jointventures. Operaçõesconjuntassãoaquelasemqueosoperadoresemconjunto,têmdireitossobre osativoseobrigaçõesrelacionadosaesseacordoe,portanto,contabilizamsuaparcela dosativos,passivos,receitasedespesas. 1ºdejaneirode 2013 IFRS12"Divulgaçõessobre ParticipaçõesemOutrasEntidades" (DisclosureofInterestsinOther Entities) Consolidatodososrequerimentosdedivulgaçõesqueumaentidadedevefazerquando participaemumaoumaisoutrasentidades,incluindoacordosconjuntos,associações, participaçõescomfinsespecíficoseoutrasparticipaçõesnãoregistradascontabilmente. 1ºdejaneirode 2013 IFRS13"MensuraçãodoValor Justo"(FairValueMeasurement) Definevalorjustodeumaformamaisprecisa,explicacomomensurálo(fornecendouma únicafonte)edeterminaoquedeveserdivulgado. Asexigênciasnãoampliamousodacontabilizaçãoaovalorjusto,masfornecem orientaçõessobrecomoaplicáloquandoseuusojáérequeridooupermitidoporoutras 1ºdejaneirode 2013 EmendaaoIFRS7 Divulgações Estabelecerequerimentosdedivulgaçãodeacordosdecompensaçãodeativosepass CompensandoAtivosePassivos ivosfinanceiros. Financeiros (Disclosures OffesettingFinancial 1ºdejaneirode 2013 F-23

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) OefeitoestimadodaaplicaçãoinicialdaemendaaoIAS19,comaeliminaçãododiferimentodasperdas atuariaisdosplanosdepensãoesaúde(métodocorredor),resultaránoaumentodopassivoatuariallíquidoem US$10.3bilhões,tendocomocontrapartidaumaumentodoativofiscaldiferidoemUS$3bilhões,euma reduçãodeus$7.3bilhõesnopatrimôniolíquidodacompanhia. Quantoàsdemaisemendasenovasnormaslistadasacima,aCompanhiaestimaquesuasadoçõesnãotrarão impactossignificantesemsuasdemonstraçõescontábeis. 5Caixaeequivalentesdecaixa IAS27(revisadoem2011) "DemonstraçõesFinanceiras Separadas" IAS28(revisadoem2011) "ColigadaseControladasem Conjunto(JointVentures)" IFRS9"InstrumentosFinanceiros"e emenda(financialinstruments) Incluioutrasconsideraçõessobredemonstraçõesfinanceirasseparadas,alémdas disposiçõessobrecontroledoias27incluídasnonovoifrs10. Requerquecontroladasemconjuntoecoligadassejamavaliadaspelométodode equivalênciapatrimonialapartirdaemissãodoifrs11. OIFRS9mantém,massimplifica,omodelodemensuraçãocombinadaeestabeleceduas principaiscategoriasdemensuraçãoparaativosfinanceiros:custoamortizadoevalor justo. Abasedeclassificaçãodependedomodelodenegóciosdaentidadeedas característicasdofluxodecaixacontratualdoativofinanceiro. AorientaçãodoIAS39sobrereduçãodovalorrecuperáveldeativosfinanceirose contabilidadedehedgecontinuaaplicável. AememdaaoIFRS9postergouadatadeentradaemvigorde2013para2015.Eliminou tambémaobrigatoriedadederepublicaçãodeinformaçõescomparativaserequerem divulgaçõesadicionaissobreatransiçãoparaoifrs9. 2012 2011 1ºdejaneirode 2013 1ºdejaneirode 2013 1ºdejaneirode 2015 Caixaebancos 990 1.989 Aplicaçõesfinanceiras NoBrasil Fundosexclusivos(DI) 8.118 5.492 Outrosfundosdeinvestimentos 419 2.279 8.537 7.771 NoExterior 3.993 9.297 Totaldasaplicaçõesfinanceiras 12.530 17.068 Totaldecaixaeequivalentesdecaixa 13.520 19.057 Asaplicaçõesfinanceirasnopaíssãorepresentadasporfundosexclusivoscujosrecursosestãogeralmente aplicadosemtítulospúblicosfederaise,portanto,sãoconsideradoscaixaeequivalentesdecaixa. Asaplicaçõesnoexteriorsãocompostasdetimedepositscomprazosdeaté3meseseoutrosinstrumentosde rendafixadecurtoprazo,realizadascominstituiçõesfinanceirasdeprimeiralinha. F-24

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 6Títulosevaloresmobiliários 2012 2011 Paranegociação 10.222 8.949 Disponíveisparavenda 239 2.921 Mantidosatéovencimento 146 155 10.607 12.025 Circulante 10.431 8.961 Nãocirculante 176 3.064 Ostítulosparanegociaçãoreferemseprincipalmenteainvestimentosemtítulosgovernamentaiscomprazosde vencimento superiores a 90 dias e estão apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizaçãonocurtoprazo. OstítulosdisponíveisparavendacontemplamNotasdoTesouroNacional,anteriormentedadasemgarantiaà Petros,conformedescritonaNota20. 7Contasareceber 7.1. Contasareceber,líquidas Clientes 2012 2011 Terceiros 10.785 10.315 Partesrelacionadas(Nota17) Controladasemconjuntoecoligadas 780 826 Recebíveisdosetorelétrico 1.937 1.958 ContaspetróleoeálcoolSTN(*) 409 444 Outra s 3.081 2.953 16.992 16.496 Perdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosa (1.452) (1.487) 15.540 15.009 Circulante 11.099 11.756 Nãocirculante 4.441 3.253 (*)SecretariadoTesouroNacional F-25

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 7.2. Movimentaçãodasperdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosa 2012 2011 2010 Saldoinicial 1.487 1.609 1.454 Adições(*) 300 283 201 Baixas/Reversões(*) (203) (220) (118) Ajusteacumuladodeconversão (132) (185) 72 Saldofinal 1.452 1.487 1.609 Circulante 854 898 1.029 Nãocirculante 598 589 580 (*)Incluivariaçãocambialsobreperdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosaconstituídaemempresasnoexterior. 7.3Contasarecebervencidos(comterceiros) 8Estoques 2012 2011 Até3meses 769 752 De3a6meses 156 115 De6a12meses 181 141 Acimade12meses 1.587 1.590 Produtos: 2.693 2.598 2012 2011 Derivadosdepetróleo (*) 5.880 4.886 Álcool (*) 161 417 6.041 5.303 Matériasprimas,principalmentepetróleobruto (*) 6.452 7.915 Materiaisesuprimentosparamanutenção (*) 1.882 1.796 Outros 222 196 14.597 15.210 Circulante 14.552 15.165 Nãocirculante 45 45 (*)Incluiimportaçõesemandamento. F-26

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 9Outrasinformaçõessobreativos Assinaturadeacordo RefinariadePasadena Em29dejunhode2012,aCompanhiaassinouumacordoextrajudicialqueprevêotérminodetodasasações judiciais existentes entre as empresas do grupo Petrobras e as empresas do grupo belga Transcor/Astra, controladordaastraoiltradingnv(astra),inclusiveaquelasrelacionadasaoprocessoarbitralquereconheceu emabrilde2009oexercíciodaopçãodevendadeaçõesdaastraparaapetrobrasamericas.a.pai,desua participaçãoacionária(50%)napasadenarefiningsystemincprsietradingcompany. OvalorfixadonoacordodeUS$820.5jáestavaquasetodo,restandoocomplementodeUS$70,reconhecido noresultadodo2ºtrimestrede2012. Comaassinaturadoacordoeopagamentodorespectivovalor,queocorreunamesmadatadaassinaturado acordo,aspartesdãoamplaegeralquitaçãorecíprocaemrelaçãoatodososprocessosjudiciaisemque litigavam. AvaliaçãoavalorjustoGBD AavaliaçãoavalorjustodosativosadquiridosepassivosassumidosdacontroladaGásBrasilianoDistribuidora S.A. GBDfoiconcluídaemjunhode2012.APetrobrasGásS.A. Gaspetroadquiriu100%dasaçõesdaGBDem 2011.Estaavaliaçãoresultounaalocaçãodopreçodecompra(US$280)emativosintangíveis(US$209)eem outrosativosepassivoslíquidos(us$71).portanto,nãohouvereconhecimentodegoodwill. F-27

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 10Investimentos 10.1Informaçõessobreassubsidiárias,controladas,controladasemconjuntoecoligadas SubsidiáriaseControladas AçõesOrdinárias /quotas Ações preferenciais Patrimôniolíquido (passivoa descoberto) Lucrolíquido (prejuízo)do exercício PetrobrasNetherlandsB.V.PNBV 100,00% 5.117 41.870 # 10.298 2.587 RefinariaAbreueLimaS.A. 100,00% 5.390 11.013.815 # 5.171 (284) PetrobrasDistribuidoraS.A.BR 100,00% 2.046 34.777.774 # 5.069 967 PetrobrasGásS.A.Gaspetro 99,99% 3.359 3.180 # 794 5.051 787 PetrobrasTransporteS.A.Transpetro 100,00% 1.442 2.946.300 # 1.911 368 PetrobrasLogísticadeExploraçãoeProduçãoS.A.PBLOG 100,00% 1.547 2.388.987 # 1.681 4 PetrobrasInternationalFinanceCompanyPifCo 100,00% 260 300.050 # (1.257) (518) PetrobrasBiocombustívelS.A. 100,00% 1.265 258.550 # 938 (111) CompanhiaIntegradaTêxtildePernambucoS.A.Citepe 100,00% 1.041 2.127.229 # 881 6 CompanhiaLocadoradeEquipamentosPetrolíferosS.A.CLEP 100,00% 405 916.976 # 736 20 CompanhiaPetroquímicadePernambucoS.A.PetroquímicaSuape 100,00% 877 1.791.520 # 687 (42) PetrobrasInternationalBraspetroPIBBV 88,12% 3 2.837 # 474 285 LiquigásDistribuidoraS.A. 100,00% 284 8.145 # 415 1 TermomacaéLtda. 99,99% 310 634.015 (*) 390 97 ComperjPoliolefinasS.A. 100,00% 319 65.108 # 319 0 BreitenerEnergéticaS.A. 93,66% 290 484.490 # 249 15 INNOVAS.A. 100,00% 150 57.600 # 5.748 211 35 TermocearáLtda. 100,00% 135 275.226 (*) 168 33 PetrobrasComercializadoradeEnergiaLtda.PBEN 99,91% 106 216.852 (*) 126 13 ArembepeEnergiaS.A. 100,00% 135 186.290.218 # 111 18 BaixadaSantistaEnergiaS.A. 100,00% 145 297.136 # 106 (12) SociedadeFluminensedeEnergiaLtda.SFE 99,99% 27 55.556 (*) 75 60 TermomacaéComercializadoradeEnergiaLtda 100,00% 38 77.599 (*) 72 45 5283ParticipaçõesLtda. 100,00% 696 1.422.603 (*) 56 34 EnergéticaCamaçariMuriçyILtda. 71,60% 48 120.835 # 49 24 ComperjEstirênicosS.A. 100,00% 43 8.739 # 43 0 FundodeInvestimentoImobiliárioRBLogísticaFII 99,00% 117.127 (*) (40) (48) ComperjMEGS.A. 100,00% 38 7.696 # 38 TermobahiaS.A. 98,85% 153 52 # 30 10 CordobaFinancialServicesGmbH 100,00% 2 1 (**) 23 (1) CaymanCabiunasInvestmentCo. 100,00% 100 (**) 25.500 21 11 PetrobrasNegóciosEletrônicosS.A.EPetro 99,95% 10 21.000 # 14 1 CompanhiadeDesenvolvimentodePlantasUtilidadesS.A.CDPU 80,00% 12 25.001 # 12 0 BraspetroOilServicesCompanyBrasoil 100,00% 172 106.210 # (7) (125) CompanhiadeRecuperaçãoSecundáriaS.A.CRSEC 100,00% 43.456 # 4 ComperjParticipaçõesS.A. 100,00% 11 2.150 # (1) (7) DownstreamParticipaçõesLtda. 99,99% 1.412 (*) BraspetroOilCompanyBOC 100,00% 1 (**) Controladasemconjunto %departicipaçãoda Petrobras Capitalsubscritoem 31dedezembrode 2012 Milharesdeações/quotas 13 UTENorteFluminenseS.A. 10,00% 235 481.432 # 458 67 TermoaçuS.A. 76,87% 343 699.737 # 362 10 FábricaCariocadeCatalizadoresS.A.FCC 50,00% 59 502.145 # 138 28 LogumLogísticaS.A. 20,00% 147 430.556 # 104 (27) BrasilPCHS.A. 49,00% 53 94.188 # 14.844 81 25 CiaEnergéticaManauaraS.A. 40,00% 24 45.000 # 76 9 IbiritermoS.A. 50,00% 4 7.652 # 55 21 PetrocoqueS.A.IndústriaeComércio 50,00% 24 30.222 # 52 9 BrasympeEnergiaS.A. 20,00% 13 260.000 # 39 2 ParticipaçõesemComplexosBioenergéticosS.A.PCBIOS 50,00% 31 62.850 # 30 0 RefinariadePetróleoRiograndenseS.A. 33,20% 16 5.158 # 15.296 28 6 METANORS.A.MetanoldoNordeste 34,54% 33 98.693 # 197.386 22 (4) CompanhiadeCoqueCalcinadodePetróleoS.A.COQUEPAR 45,00% 30 62.056 # 22 (1) EólicaMangueSeco4GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 49,00% 20 39.918 # 21 1 BrentechEnergiaS.A. 30,00% 15 25.901 # 20 7 EólicaMangueSeco3GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 49,00% 19 38.911 # 19 (1) EólicaMangueSeco2GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 51,00% 17 35.353 # 17 (2) EólicaMangueSeco1GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 49,00% 17 35.433 # 17 (1) GNLdoNordesteLtda. 50,00% 7.507 (*) F-28

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Milharesdeações/quotas Coligadas %departicipaçãoda Petrobras Capitalsubscritoem 31dedezembrode 2012 AçõesOrdinárias /quotas Ações preferenciais Patrimôniolíquido (passivoa descoberto) Lucrolíquido (prejuízo)do exercício BraskemS.A. 36,20% 3.936 451.669 # 345.597 4.059 (***) (497) (***) FundodeInvestimentoemParticipaçõesdeSondas 5,00% 938 95.784 (*) 940 4 SeteBrasilParticipaçõesS.A. 5,00% 989 101.050 # 916 (26) UEGAraucáriaLtda. 20,00% 346 707.440 (*) 326 14 DetenQuímicaS.A. 27,88% 104 99.327.769 # 153 28 EnergéticaSUAPEII 20,00% 68 139.977 # 73 18 TermoelétricaPotiguarS.A.TEP 20,00% 18 11.259 # 41 (5) CompanhiaEnergéticaPotiguarS.A. 20,00% 4 1 # 31 29 NitroclorLtda. 38,80% 5 10.330 (*) BioenergéticaBritarumãS.A. 30,00% 110 # (*)Quotas (**)Quantidadedeaçõesemunidades (***)Dadosrelativosa30.09.2012Últimosdisponibilizadosnomercado. 10.2Investimentos 2012 2011 ColigadaseControladasemconjunto Braskem 2.703 3.158 OutrosInvestimentosPetroquímicos 153 162 DistribuidorasdeGás 555 563 GuaraniS.A. 482 452 TermoaçuS.A. 267 287 PetroritupanoOrielo 233 244 NovaFronteiraBionergiaS.A. 203 231 PetrowayuLaConcepción 193 176 DistrilecS.A. 41 115 PetrokariñaMata 75 104 UEGAraucária 64 68 TransierraS.A. 69 65 Demaisempresascoligadasecontroladasemconjunto 948 783 5.986 6.408 Outrosinvestimentos 120 122 6.106 6.530 F-29

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 10.3Investimentosemempresascomaçõesnegociadasembolsas Lotedemilações Cotaçãoembolsade valores(u.s.$poração) Valordemercado Empresa 2012 2011 Tipo 2012 2011 2012 2011 Controladas PetrobrasArgentina(*) 1.356.792 678.396 ON 0,69 1,44 936 976 936 976 Coligadas Braskem 212.427 212.427 ON 4,70 6,28 998 1.334 Braskem 75.793 75.793 PNA 6,26 6,82 475 517 1.473 1.851 (*)Em26desetembrode2012,aPetrobrasArgentinaS.A.realizouaumentodoseucapitalsocialmedianteacapitalizaçãodereservasdelucros,conforme aprovadoemassembleiageralextraordinária,realizadaemconjuntocomaassembleiageralordináriadeacionistas,em29demarçode2012.esta capitalizaçãofoiefetivadacomaemissãodototalde1.009.618.410novasaçõesordináriasclasseb.estaalteraçãonãoafetouopatrimôniolíquidoda Companhia. O valor de mercado para essas ações não reflete, necessariamente, o valor de realização de um lote representativodeações. 10.4Informaçõescontábeisresumidasdecontroladasemconjuntoecoligadas A Companhia investe em controladas em conjunto e coligadas no país e exterior, cujas atividades estão relacionadas a empresas petroquímicas, distribuidoras de gás, biocombustíveis, termoelétricas, refinarias e outras.asinformaçõescontábeisresumidassãoasseguintes: Controladasemconjunto Coligadas País Exterior País Exterior Ativocirculante 2.120 774 7.198 2.720 Ativorealizávelalongoprazo 954 168 3.225 170 Imobilizado 3.170 2.310 11.852 2.026 Outrosativosnãocirculantes 1.425 66 4.493 3 7.669 3.318 26.768 4.919 Passivocirculante 2.082 1.302 6.919 2.272 Passivonãocirculante 1.754 949 11.003 799 Patrimôniolíquido 3.789 810 8.803 1.848 Participaçãodosacionistas nãocontroladores 44 257 43 0 7.669 3.318 26.768 4.919 Receitaoperacionallíquida 5.753 1.237 19.474 639 Lucrolíquidodoexercício 452 60 (440) 124 Percentualdeparticipação% De10a83% De22a50% De5a43% De22a50% F-30

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 11Imobilizado 11.1Portipodeativos Terrenos, edificaçõese benfeitorias Equipamentose outrosbens Ativosem construção(*) Gastosc/exploraçãoe desenv.produçãode petróleoegás(campos produtores) Saldoem31dedezembrode2010 5.256 58.321 83.170 21.742 168.489 Adições 101 1.570 31.840 2.141 35.652 Constituição/revisãodeestimativadedesmantelamentodeáreas Juroscapitalizados Combinaçãodenegócios 4.382 12 Total 1.407 1.407 4.382 12 Baixas (25) (262) (1.296) (333) (1.916) Transferências 2.413 18.406 (23.598) 7.057 4.278 Depreciação,amortizaçãoedepleção (473) (5.800) Impairment constituição Impairment reversão 1 15 (3.955) (10.228) (50) (150) (213) (413) 36 52 Ajusteacumuladodeconversão (685) (5.838) (9.831) (2.443) (18.797) Saldoem31dedezembrode2011 6.588 66.362 84.529 25.439 182.918 Custo 8.990 104.477 84.529 53.030 251.026 Depreciação,amortizaçãoedepleçãoacumulada (2.402) (38.115) (27.591) (68.108) Saldoem31dedezembrode2011 6.588 66.362 84.529 25.439 182.918 Adições 50 2.073 32.571 1.703 36.397 Constituição/revisãodeestimativadedesmantelamentodeáreas Juroscapitalizados 3.792 Combinaçãodenegócios 83 182 2 5.207 5.207 3.792 267 Baixas (6) (59) (2.651) (106) (2.822) Transferências 2.504 24.818 (30.413) 6.994 3.903 Depreciação,amortizaçãoedepleção (477) (6.626) (3.765) (10.868) Impairment constituição (20) (178) (37) (149) (384) Impairment reversão 44 134 65 243 Ajusteacumuladodeconversão (559) (4.908) (6.264) (2.022) (13.752) Saldoem31dedezembrode2012 8.164 81.708 81.663 33.366 204.901 Custo 10.834 122.647 81.663 62.348 277.492 Depreciação,amortizaçãoedepleçãoacumulada (2.670) (40.939) (28.982) (72.591) Saldoem31dedezembrode2012 8.164 81.708 81.663 33.366 204.901 Tempodevidaútilmédioponderadoemanos 25(25a40) (excetoterrenos) (*)Incluiativosdeexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegás. (**)Contemplaativosdepreciadospelométododasunidadesproduzidas. 20(3a31) (**) Métododaunidade produzida Em 31 de dezembro de 2012, o imobilizado do Consolidado inclui bens decorrentes de contratos de arrendamentoquetransferemosbenefícios,riscosecontrolesnomontantedeus$102(us$95em31de dezembrode2011). F-31

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 11.2Aberturaportempodevidaútilestimada Vidaútilestimada Edificaçõesebenfeitorias,equipamentoseoutrosbens Custo Depreciação Acumulada Saldoem 31/12/2012 até5anos 5.360 (3.168) 2.192 610anos 20.148 (9.152) 10.996 1115anos 1.974 (836) 1.138 1620anos 33.865 (8.827) 25.038 2125anos 24.938 (6.734) 18.204 2530anos 23.541 (3.691) 19.850 30anosemdiante 2.739 (1.580) 1.159 MétododaUnidadeProduzida 20.115 (9.621) 10.494 132.680 (43.609) 89.071 Edificaçõesebenfeitorias 10.033 (2.670) 7.363 Equipamentoseoutrosbens 122.647 (40.939) 81.708 11.3Reduçãoaovalorrecuperáveldeativo Em2012aCompanhiaregistrouperdasporimpairmentrelacionadas,principalmente,acamposdeprodução petróleoegásnaturalnobrasil(us$143),queseencontramnoestágiodematuridadedesuavidaútil,eà revisãodasprojeçõesdofluxodecaixadarefinariadepasadena(us$225). Aalteraçãoouextinçãodedeterminadosfatores,quemotivaramoreconhecimentodeperdasestimadaspor desvalorizaçãoemperíodosanteriores,resultounareversãodeimpairmentrelacionadoacamposdepetróleoe gásnaturalnobrasil(us$109)eaocomplexopetroquímicodesuape(us$134). F-32

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 12Intangível 12.1Portipodeativos Direitose Concessões Adquiridos Desenvolvidos Internamente Saldoem31dedezembrode2010 47.001 191 816 544 48.552 Adições 414 64 198 11 687 Aquisiçãoporcombinaçãodenegócios 2 2 Juroscapitalizados 21 21 Baixas (160) (3) (7) (170) Transferências (58) 12 (22) (4) (72) Amortização (36) (67) (204) (307) Impairment constituição (1) (1) Ajusteacumuladodeconversão (5.147) (17) (87) (49) (5.300) Saldoem31dedezembrode2011 42.013 180 715 504 43.412 Custo 42.394 725 1.512 504 45.135 Amortizaçãoacumulada (381) (545) (797) (1.723) Saldoem31dedezembrode2011 42.013 180 715 504 43.412 Adição Juroscapitalizados Baixa Transferências Tempodevidaútilestimadoanos (*) 5 5 Indefinida (*) vernotaexplicativa4.7(ativointangível) 12.2DireitodeexploraçãodepetróleoCessãoonerosa Em31dedezembrode2012,oativointangíveldaCompanhiaincluiomontantedeUS$36.608vinculadoao ContratodeCessãoOnerosa,quefoicelebradoem2010entreaPetrobras,aUnião(cedente)eaAgência NacionaldePetróleo,GásNaturaleBiocombustíveisANP(reguladoraefiscalizadora),referenteaodireitode exerceratividadesdepesquisaelavradepetróleo,degásnaturaleoutroshidrocarbonetosfluidoslocalizados emblocosnaáreadoprésal(franco,florim,nordestedetupi,entornodeiara,suldeguaráesuldetupi), limitadoàproduçãodecincobilhõesdebarrisequivalentesdepetróleoematé40anos,renováveispormais cincosobdeterminadascondições. Ocontratoestabelecequenadeclaraçãodecomercialidadedasreservashaverárevisãodevolumesepreços, quedeverátercomobaselaudostécnicosindependentes. Casoarevisãodeterminequeosdireitosadquiridosalcancemumvalormaiorqueoinicialmentepago,a CompanhiapoderápagaradiferençaàUniãooureduzirproporcionalmenteovolumetotaldebarrisadquiridos nostermosdocontrato.searevisãodeterminarqueosdireitosadquiridosresultememvalormenorqueo inicialmentepagopelacompanhia,auniãoreembolsaráadiferença,emmoedacorrenteoutítulos,sujeitoàs leisorçamentárias. Total 90 72 146 308 15 15 (119) (2) (3) (124) (80) 12 (97) (14) (179) Amortização (48) (61) (142) (251) "Impairment"reversão 6 6 Ajusteacumuladodeconversão (3.349) (13) (57) (29) (3.448) Saldoem31dedezembrode2012 38.513 188 577 461 39.739 Custo Softwares Ágiocom expectativade rentabilidade futura/goodwill 38.920 715 1.444 461 41.540 Amortizaçãoacumulada (407) (527) (867) (1.801) Saldoem31dedezembrode2012 38.513 188 577 461 39.739 F-33

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Quando os efeitos da referida revisão tornaremse prováveis e mensuráveis, a Companhia efetuará os respectivosajustesnospreçosdeaquisição. Adicionalmente, o contrato prevê um programa exploratório obrigatório para cada um dos blocos e compromissosmínimosdeaquisiçãodebenseserviçosdefornecedoresbrasileirosnasfasesdeexploraçãoe desenvolvimentodaprodução,osquaisserãoobjetodecomprovaçãojuntoàanp.nocasodedescumprimento, aanppoderáaplicarsançõesadministrativasepecuniárias,conformeregrasprevistasnocontrato. Em2012,emconformidadecomoprogramaexploratórioobrigatório,aCompanhiaconcluiuaperfuraçãode quatropoçosnaáreadacessãoonerosa,cujosresultadoscomprovaramapotencialidadedaárea.apetrobras darácontinuidadeàsatividadeseinvestimentosprevistosnocontrato. 12.3DevoluçãoàAgênciaNacionaldoPetróleo,GásNaturaleBiocombustíveis(ANP)deáreasna fasedeexploração Em2012,osdireitossobreosblocosexploratóriosdevolvidosparaaAgênciaNacionaldoPetróleo,GásNaturale Biocombustíveis ANPtotalizaramUS$113(US$84em2011)esãoosseguintes: Blocos ConcessãoexclusivadaPetrobras: BaciadoEspíritoSanto:ESM466; BaciadeSantos:SM415,SM675;SM506;SM1358;SM1482;BMS17; BaciadoPotiguar:POTT515;POTT560;POTT600;POTT602; BaciadeSergipeAlagoas:SEALT252eSEALT253; BaciadoRecôncavoBaiano:RECT209. Blocosemparceria(devolvidospelaPetrobrasoupelosseusoperadores): BaciadeCampos:CM103;CM151; BaciadoEspíritoSanto:EST410; BaciadeSantos:SM330,SM322;SM508,SM1476;BMS22; BaciadoPotiguar:POTT608;POTT556,POTT601;POTT564; BaciaMarítimadoPotiguar:BMPOT13; BaciaParáMaranhão:PAMAM187. 12.4DevoluçãoàANPdecamposdepetróleoegásnatural,operadospelaPetrobras Duranteoexercíciode2012,nãohouvedevoluçãodecamposàANP. F-34

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 12.5Concessãodeserviçosdedistribuiçãodegásnaturalcanalizado Em31dedezembrode2012,oativointangívelincluicontratosdeconcessãodedistribuiçãodegásnatural canalizado no Brasil no total de US$ 244, com prazos de vencimentos entre 2029 e 2043, podendo ser prorrogado.asconcessõespreveemadistribuiçãoparaossetoresindustrial,residencial,comercial,veicular, climatização,transporteseoutros. A remuneração pela prestação de serviços consiste, basicamente, na combinação de custos e despesas operacionaiseremuneraçãodocapitalinvestido.astarifascobradaspelovolumedegásdistribuídoestão sujeitasareajusteserevisõesperiódicascomoórgãoreguladorestadual. Aofinaldasconcessões,oscontratosestabelecemindenizaçãodosinvestimentosvinculadosabensreversíveis, conformelevantamentos,avaliaçõeseliquidaçõesaseremrealizadascomoobjetivodedeterminarovalor. 13Atividadesdeexploraçãoeavaliaçãodereservadepetróleoegásnatural Asatividadesdeexploraçãoeavaliaçãoabrangemabuscaporreservasdepetróleoegásnaturaldesdea obtenção dos direitos legais para explorar uma área específica até a declaração da viabilidade técnica e comercialdasreservas. Asmovimentaçõesdoscustoscapitalizadosrelativosaospoçosexploratórioseossaldosdosvalorespagospela obtençãodosdireitoseconcessõesparaexploraçãodepetróleoegásnatural,ambosdiretamenterelacionados àatividadesexploratóriasemreservasnãoprovadas,sãoapresentadasnatabelaaseguir: CustosexploratóriosreconhecidosnoAtivo (*) 2012 2011 Imobilizado Saldoem1ºdejaneiro 10.120 7.742 AtivoIntangível (**) 37.968 41.671 TotaldosCustosExploratóriosReconhecidosnoAtivo 48.617 51.791 (*) Líquidodevalorescapitalizadosesubsequentementebaixadoscomodespesasnomesmoperíodo. (**) SaldosdecorrentesprincipalmentedosdireitosdeexploraçãovinculadosaocontratodeCessãoonerosa,conformedescritonanota12.2. Adiçõesacustoscapitalizadospendentesdedeterminaçãodasreservasprovadas 6.640 6.258 Custosexploratórioscapitalizadosdebitadosadespesas (2.782) (1.391) Transferênciasàmedidaqueasreservassãoconsideradasprovadas (2.628) (1.612) Ajustesacumuladosdeconversão (701) (877) Saldoem31dedezembro 10.649 10.120 F-35

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Oscustosexploratóriosreconhecidosnoresultadoeosfluxosdecaixavinculadosàsatividadesdeavaliaçãoe exploraçãodepetróleoegásnaturalestãodemonstradosabaixo: Custosexploratóriosreconhecidosnoresultado 2012 2011 2010 Despesascomgeologiaegeofísica 1.022 1.024 807 Custosexploratóriosbaixados 2.847 1.480 1.215 Outrasdespesasexploratórias 89 101 171 Totaldasdespesas 3.958 2.605 2.194 Caixautilizadonasatividades 2012 2011 2010 Operacionais 1.139 1.107 837 Investimentos 6.640 6.258 9.363 Totaldocaixautilizado 7.779 7.365 10.200 13.1Tempodecapitalização Oquadroaseguirapresentaoscustoseonúmerodepoçosexploratórioscapitalizadosportempodeexistência, considerandoadatadeconclusãodasatividadesdeperfuração.demonstra,ainda,onúmerodeprojetosparaos quaisoscustosdepoçosexploratóriosestejamcapitalizadosporprazosuperioraumano: 2012 2011 Custosdeprospecçãocapitalizadosatéumano 4.219 3.166 Custosdeprospecçãocapitalizadosacimadeumano 6.430 6.954 Saldofinal 10.649 10.120 Númerodeprojetoscujoscustosdeprospecçãoforamcapitalizadosporprazo superioraumano 145 99 (*)Nãocontemplaoscustosparaobtençãodedireitoseconcessõesparaexploraçãodepetróleoegásnatural. Em milhares(us$) Númerode poços 2011 2.213 62 2010 1.083 24 2009 1.012 34 2008 590 11 2007eanosanteriores 1.531 18 SaldoTotal 6.430 149 DototaldeU$$6.430para145projetosqueincluempoçosemandamentopormaisdeumanodesdea conclusãodasatividadesdeperfuração,aproximadamenteus$1.741referemseapoçoslocalizadosemáreas emqueháatividadesdeperfuraçãojáemandamentooufirmementeplanejadasparaofuturopróximoe aproximadamenteus$4.543foramincorridosemcustosreferentesàsatividadesnecessáriasàavaliaçãodas reservaseopossíveldesenvolvimentodasmesmas. F-36

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 14Fornecedores Passivocirculante Terceiros 15Financiamentos 2012 2011 País 6.511 6.535 Exterior 5.104 4.883 Partesrelacionadas 509 445 12.124 11.863 2012 2011 2012 2011 Noexterior Instituiçõesfinanceiras 4.614 7.272 25.156 20.039 Obrigaçõesaoportador"Notes", GlobalNotes 1.230 428 31.032 21.026 TrustCertificatesSenior/Junior 3 Outros 245 6 2 101 6.089 7.706 56.190 41.169 NoBrasil Circulante NãoCirculante NotasdeCréditoàExportação 142 72 6.261 6.921 BNDES 839 916 21.586 19.930 Debêntures 140 988 345 529 FINAME 34 42 326 390 CéduladeCréditoBancário 50 27 1.765 1.922 Outros 185 316 2.011 1.857 1.390 2.361 32.294 31.549 7.479 10.067 88.484 72.718 Jurossobrefinanciamentos 1.018 879 Parcelacirculantedosfinanciamentosdelongo 2.795 3.690 Financiamentosdecurtoprazo 3.666 5.498 7.479 10.067 15.1Vencimentosdoprincipalejurosdosfinanciamentosnopassivonãocirculante 2012 2014 4.177 2015 7.125 2016 13.665 2017 9.389 2018emdiante 54.128 Total 88.484 F-37

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 15.2Taxasdejurosdosfinanciamentosnopassivonãocirculante 2012 2011 Noexterior Até4%a.a. 31.819 22.119 De4,01a6%a.a 13.768 9.442 De6,01a8%a.a. 9.916 8.385 Acimade10%a.a 687 1.223 56.190 41.169 NoBrasil Até6%a.a. 3.384 2.870 De6,01a8%a.a 16.511 17.225 De8,01a10%a.a 11.852 1.930 Acimade10%a.a 547 9.524 32.294 31.549 88.484 72.718 15.3Saldospormoedasnopassivonãocirculante 2012 2011 Dólarnorteamericano 48.306 36.258 Real 18.411 17.529 Realindexadoaodólarnorteamericano 13.733 13.830 Euro 5.134 2.495 Libraesterlina 1.814 1.062 Iene 1.086 1.544 88.484 72.718 A análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros sujeitos à variação cambial e o valor justo dos empréstimosdelongoprazoestãodivulgadosnasnotas30e31,respectivamente. 15.4Taxamédiaponderadadacapitalizaçãodejuros Ataxamédiaponderadadosencargosfinanceirosdadívidautilizadaparacapitalizaçãodejurossobreosaldode obrasemandamentofoide4,5%a.a.em2012(4,6%a.aem2011). 15.5Captações Osempréstimosefinanciamentossedestinam,principalmente,aodesenvolvimentodeprojetosdeprodução deóleoegás,àconstruçãodenaviosededutos,bemcomoàampliaçãodeunidadesindustriais. Asprincipaiscaptaçõesdelongoprazorealizadasem2012sãoasseguintes: F-38

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) a) Noexterior Empresa Data Valor Vencimento Descrição PifCo fev/12 7.000 2015,2017, 2021e2041 Global notes emitidos nos montantes de US$ 1.250, US$ 1.750, US$ 2.750 e US$ 1.250 com cupom de 2,875% a.a., 3,500% a.a., 5,375% a.a., e 6,750% a.a. respectivamente. PNBV abr/12a jun/12 1.879 2018,2019e 2023 EmpréstimosnomontantedeUS$1.879comosbancosMorganStanley Bank,JPMorganChase,CitibankInternacionalPLC,eHSBCBankPLC Libor maisjurosdemercado. PNBV ago/12a set/12 1.500 2019 EmpréstimosnomontantedeUS$1.500comosbancosExportDevelopment CanadáeHSBCHoldingsPLC Libormaisjurosdemercado. PGTBV set/12 1.500 2017e2018 EmpréstimosnomontantedeUS$1.500comosbancosBancodoBrasilS/A ecitibankn.a. Libormaisjurosdemercado. PGTBV out/12e dez/12 1.500 2017e2018 EmpréstimonomontantedeUS$1.000milhãoeU$$500milhõescomos bancosbankofamericaestandardchartered Libormaisjurosde mercado. PGFBV out/12 2.580 2019e2023 EmissãodeGlobalNotes 1,300milhõese 700milhõescomcupomde jurosde3,25%a.a.e4,25%a.a.respectivamente. PGFBV out/12 726 2029 EmissãodeGlobalNotes 450milhõescomcupomdejurosde5,375%a.a. 16.685 F-39

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b)nopaís Empresa Data Valor Vencimento Descrição Fundode Investimento ImobiliárioRB Logística jan/12 235 2023,2026e 2028 Emissão de certificados de recebíveis imobiliários para construção de um laboratórioeumprédioadministrativoipca+spreadmédiode5,3%a.a. Fundode Investimento ImobiliárioFCM maio/12 254 2025e2032 Emissão de certificados recebíveis imobiliários para construção dos ativos dos projetos Porto Nacional e Porto Cruzeiro do Sul IPCA mais 4,0933%a.a. e4,9781%a.a. Petrobras jul/12a set/12 2.080 2015e2022 Empréstimos obtidos junto ao BNDES para modernização do parque de refino e outros projetos de infraestrutura, assim como de pesquisa e desenvolvimentoedemodernizaçãoeampliaçãodeparquetecnológico. Petrobras nov/12e dez/12 347 2015,2024e 2026 EmpréstimosobtidosjuntoaoBNDESparamodernizaçãodoparquede refino,construçãodeumterminalderegaseificaçãodegásnaturale implantaçãodeunidadeindustrialparaproduçãodefertilizantes nitrogenados 15.6CaptaçõesSaldoautilizar a) Noexterior 2.916 ValoremUS$milhões Empresa Petrobras TheBankofTokyoMitsubishiUFJ,Ltd(BTMU)* 400 400 (*) OJapanBankforInternationalCooperation(JBIC)proveráasgarantiasparciaiscasoessesrecursosvenhamaserutilizados. b) NoPaís Agência Contratado Utilizado Saldoautilizar PNBV CitibankInternationalPLC 686 549 137 PNBV HSBCBankPLC 1.000 173 827 Petrobras JapanBankforInternationalCooperation(JBIC) 600 600 Empresa Transpetro(*) Agência BNDES,BancodoBrasile CaixaEconômicaFederalCEF Contratado Utilizado Saldoautilizar 4.896 619 4.277 PBLOG BNDES 543 139 404 Petrobras BNDES 5.077 2.427 2.650 Liquigas BNDES 56 41 15 (*)Foramassinadoscontratosdecompraevendade49naviose20comboioscom6estaleirosnacionaisnomontantedeUS$5.440,sendo90% financiadospelobndes,bancodobrasilecaixaeconômicafederalcef. F-40

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 15.7Garantias AsinstituiçõesfinanceirasnãorequeremgarantiasàPetrobras.ExistemfinanciamentosconcedidospeloBNDES queestãogarantidospelosbensfinanciados. OsempréstimosobtidosporSociedadesdePropósitosEspecíficos(SPE)estãogarantidospelosprópriosativos dosprojetos,bemcomopenhordedireitoscreditórioseaçõesdasspe. 16Arrendamentosmercantis 16.1Recebimentos/pagamentosmínimosdearrendamentomercantilfinanceiro Recebimentos Mínimos Pagamentos Mínimos 2013 188 21 20142017 725 87 2018emdiante 2.066 171 Recebimentos/pagamentosdecompromissosestimados 2.979 279 Menosmontantedosjurosanuais (1.383) (175) 2012 Valorpresentedosrecebimentos/pagamentosmínimos 1.596 104 Circulante 60 18 Nãocirculante 1.536 86 Em31dedezembrode2012 1.596 104 Circulante 120 44 Nãocirculante 1.518 98 Em31dedezembrode2011 1.638 0 142 0 16.2Pagamentosmínimosdearrendamentomercantiloperacional 2012 2013 16.723 20142017 35.313 2018emdiante 29.549 Em31dedezembrode2012 81.585 0 Em31dedezembrode2011 55.513 Noexercíciode2012,aCompanhiapagouummontantedeUS$10.389reconhecidocomodespesadoperíodo, relacionadaaarrendamentomercantiloperacional. F-41

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 17Partesrelacionadas AsoperaçõescomerciaisdaPetrobrascomsuassubsidiárias,controladas,sociedadesdepropósitoespecíficoe coligadassãoefetuadasapreçosecondiçõesnormaisdemercado. Em31dedezembrode2012e2011,nãoeramesperadasperdasnarealizaçãodascontasareceber. 17.1Transaçõescom controladasemconjunto,coligadas,entidadesgovernamentaisefundosde pensão Astransaçõessignificativasresultaramnosseguintessaldos: 2012 2011 Ativo Passivo Ativo Passivo Controladasemconjuntoecoligadas 780 597 826 417 Distribuidorasdegás 446 216 467 189 Braskemesuascontroladas 152 109 87 71 Outrasempresascontroladasemconjuntoecoligadas 182 272 272 157 Entidadesgovernamentaisefundosdepensão 24.433 34.907 22.881 36.284 TítulosGovernamentais 18.086 14.120 BancodoBrasilS.A.(BB) 968 4.409 1.566 6.302 Depósitosvinculadosparaprocessosjudiciais(CEFeBB) 2.668 RecebíveisdoSetorElétrico(Nota17.2) 1.937 1.835 1.958 ContadepetróleoeálcoolcréditosjuntoaoGovernoFederal(Nota17.3) 409 444 BNDES 3 23.425 4 21.799 CaixaEconômicaFederal(CEF) 4.043 2.735 4.363 AgênciaNacionaldoPetróleo,GásNaturaleBiocombustíveis 1.936 2.063 GovernoFederalDividendosPropostoseJCP 478 597 Petros(FundodePensão) 163 188 Outros 362 453 219 972 25.213 35.504 23.707 36.701 OssaldosestãoclassificadosnoBalançoPatrimonialconformeabaixo: AtivoCirculante 20.354 Caixaeequivalentesdecaixa 8.518 Títulosevaloresmobiliários 10.428 ContasaReceber,líquidas 1.371 Outrosativoscirculantes 37 NãoCirculante 4.859 2012 2011 Ativo Passivo Ativo Passivo 17.130 6.439 8.948 1.672 71 6.577 ContadepetróleoeálcoolcréditosjuntoaoGovernoFederal(Nota17.3) 409 444 Títulosevaloresmobiliários 134 3.006 Depósitosjudiciais 2.668 1.835 Outrosativosrealizáveisalongoprazo 1.648 1.292 PassivoCirculante 5.298 6.224 Financiamentos 1.448 2.519 Dividendospropostos 1.196 985 Outrospassivoscirculantes 2.654 2.720 PassivoNãoCirculante 30.206 30.477 Financiamentos 30.013 30.273 Outrospassivosnãocirculantes 193 204 25.213 35.504 23.707 36.701 F-42

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 17.2Recebíveisdosetorelétrico Em31dedezembrode2012,aCompanhiapossuíaumtotaldeUS$1.937(US$1.958em31dedezembrode 2011)emrecebíveisdosetorelétrico,dosquaisUS$1.640foramclassificadosnoativonãocirculanteapós negociaçõesrealizadasaolongodoexercício. ACompanhiafornececombustíveisparausinasdegeraçãotermoelétrica,controladasdiretasouindiretasda Eletrobras,localizadasnaregiãonortedopaís.Partedoscustosdofornecimentodecombustívelparaessas térmicassãosuportadospelosrecursosdacontadeconsumodecombustível(ccc),gerenciadapelaeletrobras. ACompanhiatambémfornececombustívelparaosProdutoresIndependentesdeEnergia PIE,empresas criadascomafinalidadedeproduzirenergiaexclusivamenteparaaamazonasdistribuidoradeenergias.a. AME, controlada direta da Eletrobras, cujos pagamentos de fornecimento de combustível dependem diretamentedorepassederecursosdaameparaaquelespie. Osaldodessesrecebíveisem31dedezembrode2012eradeUS$1.723(US$1.715em31dedezembrode 2011),dosquaisUS$1.451estavamvencidos(US$1.415em31dedezembrode2011). ACompanhiaestábuscandoportodososmeioscabíveisarecuperaçãodessesrecebíveise,diantedeavanço nasnegociações,recebeuomontantedeus$494daame,em1ºdeoutubrode2012. Adicionalmente,aCompanhiapossuicontratoscomaAMEdefornecimentodeenergia,firmadosem2005pela controlada Breitener Energética S.A., que com base nas características do contrato configuraram um arrendamentomercantilfinanceirodasduasusinastermoelétricas,vistoqueoscontratosdeterminam,entre outrascondições,atransferênciadasusinasparaameaofinaldocontratosemindenização(prazode20anos). OsaldodessesrecebíveiseradeUS$214(US$243em31dedezembrode2011),nãohavendovaloresvencidos. 17.3ContaspetróleoeálcoolSTN Em31dedezembrode2012,osaldodacontaeradeUS$409(US$444em31dedezembrode2011)epoderá serquitadopelauniãopormeiodaemissãodetítulosdotesouronacional,devalorigualaosaldofinaldo encontrodecontascomaunião,deacordocomoprevistonamedidaprovisórianº2.181,de24deagostode 2001,oumediantecompensaçãocomoutrosmontantesqueaPetrobrasporventuraestiverdevendoàUnião Federal,naépoca,inclusiveosrelativosatributosouumacombinaçãodasoperaçõesanteriores. VisandoconcluiroencontrodecontascomaUnião,aPetrobrasprestoutodasasinformaçõesrequeridaspela SecretariadoTesouroNacional(STN)paradirimirasdivergênciasaindaexistentesentreaspartes. Considerandoseesgotadooprocessodenegociaçãoentreaspartes,naesferaadministrativa,aadministração dacompanhiadecidiupelacobrançajudicialdoreferidocrédito,paraliquidaçãodosaldodacontapetróleoe álcool,tendo,paraisto,ajuizadoaçãoemjulhode2011. F-43

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 17.4RemuneraçãodopessoalchavedaCompanhia OPlanodeCargoseSaláriosedeBenefícioseVantagensdaPetrobrasealegislaçãoespecíficaestabelecemos critériosparatodasasremuneraçõesatribuídaspelacompanhiaaseusempregadosedirigentes. Asremuneraçõesdeempregados,incluindoosocupantesdefunçõesgerenciais,edirigentesdaPetrobras relativasaomêsdedezembrode2012e2011foramasseguintes: OtotaldaremuneraçãodebenefíciosdecurtoprazoparaaadministraçãodaPetrobrasduranteoexercíciode 2012foideUS$6,0(US$7,3em2011,referentesasetediretoresenoveconselheiros).Em31dedezembrode 2012 a Companhia mantinha sete membros na Diretoria Executiva e dez membros no Conselho de Administração. Noexercíciode2012,oshonoráriosdediretoreseconselheirosnoconsolidadototalizaramUS$29(US$26,8 em2011). ConformedispostonaLeiFederal12.353/2010,oConselhodeAdministraçãodaPetrobraspassouaterdez membros,apósratificaçãodorepresentantedosempregadosnaassembleiageralordináriade19demarçode 2012. 18Provisõesparadesmantelamentodeáreas(nãocirculante) 2012 2011 Remuneraçãoporempregado Menorremuneração 1.118,64 1.102,12 Remuneraçãomédia 5.631,54 5.799,06 Maiorremuneração 33.233,06 36.743,69 RemuneraçãopordirigentedaPetrobras(maior) 41.415,24 44.253,39 Passivonãocirculante 2012 2011 Saldoinicial 4.712 3.904 Revisãodeprovisão 5.226 1.365 Utilizaçãoporpagamentos (286) (284) Atualizaçãodejuros 134 125 Outros 4 63 Ajusteacumuladodeconversão (349) (461) Saldofinal 9.441 4.712 F-44

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 19Impostos 19.1Impostosecontribuições Ativocirculante 2012 2011 ImpostosnoBrasil: ICMS 1.542 1.698 PIS/COFINS 2.279 2.743 CIDE 23 77 Impostoderendaecontribuiçãosocial 1.255 1.528 Outrosimpostos 193 0 225 0 5.292 6.271 Impostosnoexterior 280 577 5.572 6.848 Ativonãocirculante ImpostosnoBrasil: ICMSdiferido 903 1.172 PISeCOFINSdiferidos(Tributaçãosobreareceita) 4.051 3.488 Outros 252 241 5.206 4.901 Impostosnoexterior 17 11 5.223 4.912 Passivocirculante ImpostosnoBrasil: ICMS 1.488 1.161 PIS/COFINS 491 309 CIDE 17 254 Participaçãoespecial/Royalties 2.624 2.741 Impostoderendaecontribuiçãosocialretidosnafonte 565 443 Impostoderendaecontribuiçãosocialcorrentes 281 179 Outrastaxas 360 349 5.826 5.436 Passivonãocirculante Outros 302 411 6.128 5.847 F-45

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 19.2Impostosecontribuiçãosocialdiferidosnãocirculante OimpostosobrearendanoBrasilcompreendeoimpostoderendaeacontribuiçãosocialsobreolucro,cujasalíquotasoficiaisaplicáveissãode25%ede9%,respectivamente. Anaturezadosimpostosdiferidoseotempoestimadodereversãosãoapresentadosaseguir: a) Movimentaçãodoimpostoderendaedacontribuiçãosocialdiferidos Imobilizado Custocom prospecção Outros Contasareceber/ pagar, empréstimose financiamentos Arrendamentos mercantis financeiros Provisãopara processos judiciais Prejuízos fiscais Estoques Jurossobre capitalpróprio Outros Total Saldoem31dedezembrode2010 (10.020) (1.611) (1.112) (673) 298 426 505 453 32 (11.702) Reconhecidonoresultadodoexercício (2.388) (1.289) 472 (110) 88 (21) 203 80 (634) (3.599) Reconhecidonopatrimôniolíquido 24 (28) (4) Ajusteacumuladodeconversão 1.032 594 73 83 (32) (35) (74) (60) (45) 1.536 Outros 2 103 142 (168) (19) (27) 308 341 Saldoem31dedezembrode2011 (11.374) (2.203) (425) (844) 335 343 634 473 (367) (13.428) Reconhecidonoresultadodoexercício (2.327) (1.284) 961 217 59 10 (119) 595 (366) (2.254) Reconhecidonopatrimôniolíquido 64 64 Ajusteacumuladodeconversão 1.038 341 24 77 (76) (213) (48) (18) (191) 934 Outros (14) 35 1 (38) 28 969 15 996 Saldoem31dedezembrode2012 (12.677) (3.111) 561 (588) 346 1.109 467 1.050 (845) (13.688) Impostosdiferidosativos 4.287 Impostosdiferidospassivos (17.715) Saldoem31dedezembrode2011 (13.428) Impostosdiferidosativos 5.526 Impostosdiferidospassivos (19.213) Saldoem31dedezembrode2012 (13.687) F-46

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b) Realizaçãodoimpostoderendaedacontribuiçãosocialdiferidos AAdministraçãoconsideraqueoscréditosfiscaisdiferidosativosserãorealizadosnaproporçãodarealização dasprovisõesedaresoluçãofinaldoseventosfuturos,ambosbaseadosemprojeçõesefetuadas. Aexpectativaderealizaçãodosativosepassivosfiscaisdiferidoséaseguinte: Ativos Passivos 2013 1.926 1.623 2014 464 1.291 2015 530 1.238 2016 496 1.124 2017 959 1.497 2018 165 1.215 2019 121 1.086 2020emdiante 865 10.139 Parcelaregistradacontabilmente 5.526 19.213 Parcelanãoregistradacontabilmente 2.122 Total 7.648 19.213 Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia possuía créditos tributários não registrados no montante de US$2.122(US$833em31dedezembrode2011)decorrentesdeprejuízosfiscaisacumulados,oriundos, principalmente,dasatividadesdeexploraçãoeproduçãodeóleoegáserefinonosestadosunidosnovalorde US$1.329(US$639em31dedezembrode2012),cujoprazodeprescriçãoéde20anos,apartirdadatadesua constituição. F-47

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 19.3Reconciliaçãodoimpostoderendaecontribuiçãosocialsobreolucro Areconciliaçãodosimpostosapuradosconformealíquotasnominaiseovalordosimpostosregistradosestão apresentadosaseguir: 2012 2011 2010 Lucroantesdosimpostos 14.493 26.724 27.274 Impostoderendaecontribuiçãosocialàsalíquotasnominais(34%) (4.928) (9.089) (9.272) Ajustesparaapuraçãodaalíquotaefetiva: CréditoemrazãodainclusãodeJCPcomodespesasoperacionais 1.612 2.123 1.985 Resultadodeempresasnoexteriorcomalíquotasdiferenciadas 335 422 339 Incentivosfiscais 58 220 89 PrejuízosFiscais (341) (345) (47) Exclusões/(Adições)permanentes,líquidas * (559) (268) (119) Créditosfiscaisdeempresasnoexterioremfaseexploratória (2) (18) Outros 263 205 218 Despesacomimpostoderendaecontribuiçãosocial (3.562) (6.732) (6.825) Impostoderendaecontribuiçãosocialdiferidos (2.254) (3.599) (3.286) Impostoderendaecontribuiçãosocialcorrentes (1.308) (3.133) (3.539) (3.562) (6.732) (6.825) Alíquotaefetivadeimpostoderendaecontribuiçãosocial 24,6% 25,2% 25,0% *Incluiequivalênciapatrimonial F-48

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 20Benefíciosconcedidosaempregados Ossaldosrelativosabenefíciospósempregoconcedidosaempregadosestãorepresentadosaseguir: Passivo Planosdepensão 3.009 2012 2011 2.697 Planosdesaúde 7.054 6.942 10.063 9.639 Circulante 788 761 Nãocirculante 9.275 8.878 Aparcelareconhecidanopassivocirculanterefereseaestimativadepagamentosqueserãorealizadosnos próximos12meses. 20.1PlanosdepensãonopaísBenefíciodefinidoecontribuiçãovariável AFundaçãoPetrobrasdeSeguridadeSocial(Petros)foiconstituídapelaPetrobrascomoumapessoajurídicade direitoprivado,semfinslucrativos,comautonomiaadministrativaefinanceira. a) PlanoPetrosFundaçãoPetrobrasdeSeguridadeSocial OPlanoPetroséumplanodeprevidênciadebenefíciodefinido,instituídopelaPetrobrasemjulhode1970,que assegura aos participantes uma complementação do benefício concedido pela Previdência Social, e é direcionadoaosempregadosdapetrobrasedesubsidiárias.oplanoestáfechadoaosempregadosadmitidosa partirdesetembrode2002. AavaliaçãodoplanodecusteiodaPetroséprocedidaporatuáriosindependentes,emregimedecapitalização, paraamaioriadosbenefícios.aspatrocinadorasefetuamcontribuiçõesregularesemvaloresiguaisaosvalores dascontribuiçõesdosparticipantes(empregados,assistidosepensionistas),ouseja,deformaparitária. Naapuraçãodeeventualdéficitnoplanodebenefíciodefinidoestedeveráserequacionadoporparticipantese patrocinadores,conformeemendaconstitucionalnº20/1998eleicomplementarnº109/2001,observadaa proporçãoquantoàscontribuiçõesnormaisvertidasnoexercícioemqueforapuradoaqueleresultado. Em31dedezembro2012,ossaldosdosTermosdeCompromissoFinanceiro TCF,assinadosem2008pela CompanhiaeaPetros,totalizavamUS$3.073,dosquaisUS$185,dejurosvencemem2013.Oscompromissos dostcftêmprazodevencimentoem20anoscompagamentodejurossemestraisde6%a.a.sobreosaldoa pagaratualizado.nestamesmadata,acompanhiapossuíaestoquedepetróleoe/ouderivadosdadocomo garantiadostcfnovalordeus$2.923,emsubstituiçãoàsnotasdotesouronacionaldelongoprazo,emjulho de2012. F-49

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Ascontribuiçõesesperadasdaspatrocinadoraspara2013sãodeUS$450. b) PlanoPetros2FundaçãoPetrobrasdeSeguridadeSocial OPlanoPetros2foiimplementadoemjulhode2007,namodalidadedecontribuiçãovariável,pelaPetrobrase controladas que assumiram o serviço passado das contribuições correspondentes ao período em que os participantesestiveramsemplano,apartirdeagostode2002,oudaadmissãoposterior,até29deagostode 2007.Oplanoestáabertoparanovasadesões,masnãohaveráopagamentodeserviçopassado. Aparceladesseplanocomcaracterísticadebenefíciodefinidorefereseàcoberturaderiscocominvalideze morte,garantiadeumbenefíciomínimoerendavitalícia,sendoqueoscompromissosatuariaisrelacionados estão registrados de acordo com o método da unidade de crédito projetada. A parcela do plano com característicadecontribuiçãodefinidadestinaseàformaçãodereservaparaaposentadoriaprogramada,cujas contribuições são reconhecidas no resultado de acordo com o pagamento. Em 2012, a contribuição da CompanhiaparaparceladecontribuiçãodefinidatotalizouUS$309. Aparceladacontribuiçãocomcaracterísticadebenefíciodefinidoestásuspensaentre1ºdejulhode2012a30 de junho de 2013, conforme decisão do Conselho Deliberativo da Fundação Petros, que se baseou na recomendaçãodaconsultoriaatuarialdafundação.dessaforma,todacontribuiçãodesteperíodoestásendo destinadaparacontaindividualdoparticipante. Ascontribuiçõesesperadasdapatrocinadorapara2013sãodeUS$361. 20.2PlanosdepensãonoexteriorBenefíciodefinido ACompanhiatambémpatrocinaplanosdepensãonoexterior,comcaracterísticasdebenefíciodefinido,por meiodecontroladasnaargentina,japãoeoutrospaíses.amaioriadosplanoséfinanciada,ondeosativossão mantidosemtrustes,fundaçõesouentidadessimilaresquesãoregidaspelasregulamentaçõeslocais.em2012, ascontribuiçõesdacompanhiaparaestesplanostotalizaramomontanteequivalenteaus$8. 20.3Ativosdosplanosdepensão Aestratégiadeinvestimentosparaativosdosplanosdebenefícioséreflexodeumavisãodelongoprazo,de umaavaliaçãodosriscosinerentesàsdiversasclassesdeativos,bemcomodautilizaçãodadiversificaçãocomo mecanismodereduçãoderiscodacarteira.acarteiradeativosdoplanodeveráobedeceràsnormasdefinidas peloconselhomonetárionacional.ametaparaalocaçãodeativosnoperíodoentre2013a2017éde:40%a 60%emrendafixa,30%a45%emrendavariável, 3%a8%emimóveis,0%a15%emempréstimosa participantes,4%a12%emprojetosestruturadose0%a3%eminvestimentosnoexterior. Osativosdosplanosdepensão,segregadosporníveldemensuração,sãoosseguintes: F-50

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) CategoriadoAtivo Preçoscotados emmercado ativo (Nível1) Valoração suportadapor preçosobserváveis (Nível2) 2012 2011 Valoraçãosemo usodepreços observáveis (Nível3) Valorjustototal (Níveis1,2e3) Em31dedezembrode2012,osinvestimentosincluemaçõesordináriasepreferenciaisdaPetrobrasnovalorde US$355edeUS$237,respectivamente,eimóveisalugadospelaCompanhianovalordeUS$174. Osativosdeempréstimosconcedidosaparticipantessãoavaliadosaocustoamortizado,oqueseaproximado valordemercado. Arentabilidaderealesperadadosinvestimentos,baseadanasexpectativasdemercado,éde5,56%a.a.para ativosderendavariáveleinvestimentosestruturados,3,75%a.a.paraativosderendafixa,4,02%a.aparaa carteiradeimóveise6,0%a.aparaempréstimoscomparticipantes,resultandonumretornoglobalde4,6%a.a. 20.4PlanodeSaúdeAssistênciaMultidisciplinardeSaúde(AMS) APetrobrasesuassubsidiáriasmantêmumplanodeassistênciamédica(AMS),quecobretodososempregados dasempresasnobrasil(ativoseinativos)edependentes.oplanoéadministradopelaprópriacompanhiaeos empregadoscontribuemcomumaparcelamensalprédefinidaparacoberturadegranderiscoecomuma parcela dos gastos incorridos referentes às demais coberturas, ambas estabelecidas conforme tabelas de participaçãobaseadasemdeterminadosparâmetros,incluindoníveissalariais,alémdobenefíciofarmáciaque prevêcondiçõesespeciaisnaaquisição,emfarmáciascadastradasdistribuídasemtodooterritórionacional,de certosmedicamentos. Oplanodeassistênciamédicanãoestácobertoporativosgarantidores.Opagamentodosbenefícioséefetuado pelacompanhiacombasenoscustosincorridospelosparticipantes. 20.5Obrigaçõesedespesaslíquidasatuariais,calculadosporatuáriosindependentes,evalorjusto dosativosdosplanos Asinformaçõesdetodososplanosdebenefíciosdefinidosnopaísenoexteriorforamagregadas,umavezque contémpremissassimilareseototaldeativoseobrigaçõesdeplanosdepensãonoexteriornãoésignificativo. Todososplanosdepensãotêmacumuladoobrigaçõesdebenefíciosemexcessoaosativosdosplanos. % Valorjustototal (Níveis1,2e3) Rendafixa 9.906 2.963 12.869 46% 12.474 47% Títulosprivados 2.894 2.894 3.772 Títulospúblicos 9.906 9.906 8.614 Outrosinvestimentos 69 69 88 Rendavariável 8.004 1.695 2.942 12.641 46% 12.102 46% Açõesàvista 8.004 8.004 6.943 FundosdePrivateEquity 1.169 2.941 4.110 5.081 Outrosinvestimentos 526 1 527 78 Imóveis 1.355 1.355 5% 959 4% 26.865 97% 25.535 97% Empréstimosaparticipantes 819 3% 768 3% 27.684 100% 26.303 100% % F-51

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) a) Movimentaçãodasobrigaçõesatuariais,dovalorjustodosativosedosvaloresreconhecidosnobalançopatrimonial Movimentaçãodovalorpresentedasobrigaçõesatuariais Benefício Definido 2012 2011 PlanodePensão PlanodePensão Contribuição Variável PlanodeSaúde Total Benefício Definido Contribuição Variável PlanodeSaúde Total Obrigaçãoatuarialnoiníciodoexercício 33.092 781 8.250 42.123 33.154 440 8.269 41.863 Custodosjuros: Comtermodecompromissofinanceiro 302 302 362 362 Atuarial 3.263 85 894 4.242 3.338 50 926 4.314 Custodoserviçocorrente 195 226 146 567 199 200 146 545 Benefíciospagos (1.176) (3) (364) (1.543) (1.228) (2) (365) (1.595) (Ganho)/Perdaatuarialsobreaobrigaçãoatuarial 6.109 (233) 223 6.099 1.405 189 307 1.901 Outros 13 23 1 37 5 1 6 Ajustesacumuladosdeconversão (3.107) (71) (719) (3.897) (4.143) (97) (1.033) (5.273) Obrigaçãoatuarialnofimdoexercício 38.691 808 8.431 47.930 33.092 781 8.250 42.123 Movimentaçãonovalorjustodosativosdoplano Ativodoplanonoiníciodoexercício 26.130 174 26.304 27.197 137 27.334 Rendimentoesperadodosativosdoplano 3.067 26 3.093 3.303 21 3.324 Contribuiçõesrecebidaspelofundo 454 49 364 867 489 38 365 892 Recebimentosvinculadosaotermodecompromissofinanceiro 164 164 173 173 Benefíciospagos (1.176) (3) (364) (1.543) (1.228) (2) (365) (1.595) Ganho/(Perda)atuarialsobreosativosdoplano 1.105 6 1.111 (530) (530) Outros 9 8 17 3 3 Ajustesacumuladosdeconversão (2.311) (18) (2.329) (3.276) (22) (3.298) Ativosdoplanonofimdoexercício 27.442 242 27.684 26.131 172 26.303 Valoresreconhecidosnobalançopatrimonial Valorpresentedasobrigaçõescomfundoconstituído 38.691 808 39.499 33.092 781 33.873 ()Valorjustodosativosdoplano (27.442) (242) (27.684) (26.131) (172) (26.303) Valorpresentedasobrigaçõesemexcessoaovalorjustodos 11.249 567 11.816 6.961 609 7.570 Valorpresentedasobrigaçõessemfundoconstituído 8.431 8.431 8.250 8.250 Ganhos/(Perdas)atuariaisnãoreconhecidas (9.155) 28 (1.428) (10.555) (5.094) (256) (1.449) (6.799) Custodoserviçopassadonãoreconhecido (34) (45) (12) (91) (50) (56) (17) (123) 398 1 63 462 550 33 158 741 Passivoatuariallíquidoem31dedezembro 2.458 551 7.054 10.063 2.367 330 6.942 9.639 Movimentaçãodopassivoatuariallíquido Saldoem1ºdejaneiro 2.370 327 6.942 9.639 2.707 171 7.074 9.952 (+)Custosincorridosnoexercício 727 284 1.080 2.091 410 218 1.102 1.730 ()Pagamentodecontribuições (265) (22) (363) (650) (285) (21) (365) (671) ()Pagamentodotermodecompromissofinanceiro (164) (164) (171) (171) Outros 1 (1) 12 1 13 Ajustesacumuladosdeconversão (211) (38) (604) (853) (306) (39) (869) (1.214) Saldoem31dedezembro 2.458 551 7.054 10.063 2.367 330 6.942 9.639 3.009 2.697 F-52

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b)componentesdasdespesaslíquidas 2012 2011 2010 PlanodePensão PlanodePensão PlanodePensão Benefício Definido Contribuição Variável Planode Saúde Total Benefício Definido Contribuição Variável Planode Saúde Total Benefício Definido Contribuição Variável Custodoserviçocorrente 195 226 146 567 199 200 146 545 230 59 112 401 Custodosjuros: Comtermodecompromissofinanceiro 302 302 362 362 289 289 Atuarial 3.263 85 894 4.242 3.338 50 926 4.314 2.691 33 755 3.479 Rendimentoestimadodosativosdoplano (3.067) (26) (3.093) (3.303) (21) (3.324) (2.540) (15) (2.555) Amortizaçãodeperdasatuariaisnãoreconhecidas 218 10 37 265 4 2 28 34 2 1 3 Contribuiçõesdeparticipantes (197) (30) (227) (204) (17) (221) (210) (210) Custodoserviçopassadonãoreconhecido 12 4 3 19 14 5 2 21 13 4 2 19 Outros 1 15 16 (1) (1) 1 1 Custolíquidonoexercício 727 284 1.080 2.091 410 218 1.102 1.730 475 82 870 1.427 Planode Saúde Total Parcelarelativaaosparticipantes: Absorvidanocusteiodasatividadesoperacionais 222 125 227 574 131 91 212 434 105 42 168 315 Diretamentenoresultado 139 154 182 475 66 122 180 368 79 39 113 231 Relativaaosinativos 366 5 671 1042 213 5 710 928 291 1 589 881 Custolíquidonoexercício 727 284 1.080 2.091 410 218 1.102 1.730 475 82 870 1.427 F-53

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) c)variaçõesentrevaloresestimadoseincorridos Asvariaçõesentreosvaloresestimadoseosefetivamenteincorridos,nosúltimosquatroanos,foramos seguintes: Ganhos/(perdas)dosplanosdepensão d)variaçãonoscustoscomassistênciamédica AVariaçãode1p.p.naspremissasdetaxadedescontoecustosmédicosteriamosseguintesefeitos: e)premissasatuariaisadotadasnocálculo 2012 2011 2010 2009 Ajustedeexperiênciada obrigaçãoatuarial 3.347 (67) 71 (219) Evoluçãopatrimonialdeplanosdepensão 1.061 (472) 1.198 1.966 Ganhos/(perdas)dosplanosdesaúde Ajustedeexperiênciada obrigaçãoatuarial 1.654 704 248 381 Taxa de desconto Custos Médicos Pensão Saúde Saúde 1% -1% 1% -1% 1% -1% Obrigação atuarial (4.874) 6.184 (1.022) 1.258 1.370 (1.105) Custo do serviço e juros 2.538 3.098 (131) 163 182 (140) 2012 2011 Taxadedesconto Inflação:5,40%a4,11%a.a(1)+Juros(2):3,75%a.a(2a)/3,81%a.a.(2b) Inflação:5,6%a4,34%a.a+Juros:5,58%a.a(2) Taxadecrescimentosalarial Inflação:5,40%a4,11%a.a(1)+2,105%a.a(3a)/3,370%a.a(3b) Inflação:5,6%a4,34%a.a+2,080%a3,188%a.a. Taxaderetornoesperadadosativosdeplanosdepensão Inflação:5,6%a.a+Juros:6,49%a.a Taxaderotatividadedosplanosdesaúde 0,700%a.a(4) 0,652%a.a(4) Taxaderotatividadedosplanosdepensão Nula Nula Taxadevariaçãodecustosmédicosehospitalares 11,74%a4,11%a.a(5) 8,96%a4,34%a.a(5) Tábuademortalidade AT2000porsexo,suavizadaem30%paraosexofeminino(6) AT2000,específicaporsexo Tábuadeinvalidez TASA1927(7) TASA1927(7) Tábuademortalidadedeinválidos Winklevossporsexosuavizadaem20%(8) AT49,específicaporsexo 1) Curvadeinflaçãosendoprojetadacombasenomercadoem5,40%e5,50%para2013e2014respectivamente,eapós,utilizaçãodaprojeçãomédiado cenáriodacompanhiade4,11%. (2) ACompanhiautilizaumametodologiaparaapuraçãodeumataxarealequivalenteapartirdacurvafuturaderetornodostítulosdemaislongoprazo dogoverno,considerandosenocálculodestataxaoperfildematuridadedasobrigaçõesdepensãoesaúde. (2a) PlanoPetrosSistemaPetrobrasePlanoPetros2 (2b) PlanoAMS (3a) PlanoPetrosSistemaPetrobras (3b) PlanoPetros2 (4) Rotatividademédiaquevariadeacordocomaidadeetempodeserviço.Em2012,excetoparaaBR(1,603%)eparaaLiquigas(7,640%). (5) Taxadecrescenteatingindonospróximos30anosaexpectativadeinflaçãoprojetadadelongoprazo. (6) ExcetoparaoPlanoPetros2,paraoqualfoiaplicadaaTábuadeMortalidadeAT2000(80%masculino+20%feminino). (7) ExcetoparaoPlanoPetros2,paraoqualforamutilizadasasTábuasdeinvalidezÁlvaroVindas(2012)eZimmermannajustada(2011). (8) ExcetoparaoPlanoPetros2,paraoqualfoiaplicadaaTábuademortalidadedeinválidosAT49Masculina. F-54

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 20.6Outrosplanosdecontribuiçãodefinida APetrobraspormeiodesuascontroladasnopaísenoexteriortambémpatrocinaplanosdeaposentadoriaaos empregadosdecontribuiçãodefinida.ascontribuiçõespagasnoexercíciode2012,reconhecidasnoresultado, totalizaramus$6. 21Participaçãonoslucrosouresultados Aparticipaçãodosempregadosnoslucrosouresultados(PLR)temporbaseasdisposiçõeslegaisvigentes,bem comoasdiretrizesestabelecidaspelodepartamentodecoordenaçãoegovernançadasempresasestatais DEST,doMinistériodoPlanejamento,OrçamentoeGestão,epeloMinistériodeMinaseEnergia,estando relacionadaaolucrolíquidoconsolidadoantesdaparticipaçãodeempregadoseadministradoresedoresultado atribuívelaosacionistasnãocontroladores. ACompanhia,fundamentadanaspremissassobreferência,provisionouUS$524dePLR(US$867em2011). AparticipaçãodosadministradoresnoslucrosouresultadosseráobjetodedeliberaçãopelaAssembleiaGeral Ordinária,de2013,naformadispostapelosartigos41e56doEstatutoSocialdaCompanhiaepelasnormas federaisespecíficas. 22Patrimôniolíquido 22.1Capitalsocialrealizado Em31dedezembrode2012,ocapitalsubscritoeintegralizadonovalordeUS$107.362estárepresentadopor 7.442.454.142açõesordináriase5.602.042.788açõespreferenciais,todasnominativas,escrituraisesemvalor nominal. Aumentodecapitalcomreservasem2012 AAssembleiaGeralExtraordinária,realizadaemconjuntocomaAssembleiaGeralOrdináriadeAcionistas,em 19demarçode2012,aprovouoaumentodocapitalsocialdaCompanhiadeUS$107.355paraUS$107.362, medianteacapitalizaçãodepartedareservadelucrosdeincentivosfiscaisconstituídaem2011,nomontante deus$7,ematendimentoaoartigo35,parágrafo1º,daportarianº2.091/07doministrodoestadoda IntegraçãoNacional.Essacapitalizaçãofoiefetivadasemaemissãodenovasações,deacordocomoartigo169, parágrafo1º,daleinº6.404/76. Aumentodecapitalcomreservasem2013 AAdministraçãodaPetrobrasestápropondoàAssembleiaGeralExtraordinária,aserrealizadaemconjunto comaassembleiageralordináriadeacionistasde2013,oaumentodocapitalsocialdacompanhiadeus$ 107.362para US$ 107.371, mediante a capitalização de parte de reservas de lucros de incentivos fiscais constituídasem2011,nomontantedeus$9. F-55

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 22.2Contribuiçãoadicionaldecapital a) Gastoscomemissãodeações Custosdetransaçãoincorridosnacaptaçãoderecursospormeiodaemissãodeações,líquidosdeimpostos.A ofertaglobaldeações,realizadanoexercíciode2010,geroucustodecaptaçãonomontantedeus$279, líquidodeimpostos. b) Mudançadeparticipaçãoemcontroladas Diferençasentreovalorpagoeomontantecontábildecorrentesdasvariaçõesdeparticipaçõesemcontroladas que não resultem em perda de controle, considerando que se tratam de transações de capital, ou seja, transaçõescomosacionistas,naqualidadedeproprietários. 22.3Reservasdelucros a) Reservalegal Éconstituídamedianteaapropriaçãode5%dolucrolíquidodoexercício,emconformidadecomoartigo193da LeidasSociedadesporAções. b) Reservaestatutária Constituídamedianteaapropriaçãodolucrolíquidodecadaexercíciodeummontanteequivalentea,no mínimo,0,5%docapitalsocialintegralizadonofimdoexercício edestinaseaocusteiodosprogramasde pesquisaedesenvolvimentotecnológico.osaldodestareservanãopodeexcedera5%docapitalsocial integralizado,deacordocomoartigo55doestatutosocialdacompanhia. c) Reservadeincentivosfiscais Éconstituídamediantedestinaçãodeparceladoresultadodoexercícioequivalenteaosincentivosfiscais, decorrentesdedoaçõesousubvençõesgovernamentais,emconformidadecomoartigo195adaleidas SociedadesporAções.Essareservasomentepoderáserutilizadaparaabsorçãodeprejuízosouaumentode capitalsocial. No exercício de 2012, foram destinados do resultado US$ 9, referentes ao incentivo para subvenção de investimentosnoâmbitodassuperintendênciasdedesenvolvimentodonordeste(sudene)edaamazônia (SUDAM),referentesàrealizaçãodepartedosdepósitosparareinvestimentoscomrecursosdoimpostode renda. d) Reservaderetençãodelucros Édestinadaàaplicaçãoeminvestimentosprevistosemorçamentodecapital,principalmentenasatividadesde exploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegás,emconformidadecomoartigo196daleidas SociedadesporAções. F-56

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) OConselhodeAdministraçãoestápropondoamanutençãonopatrimôniolíquido,emreservaderetençãode lucros,domontantedeus$4.864,sendous$4.858provenientedolucrodoexercíciode2012eus$6dosaldo remanescentedelucrosacumulados,quesedestinaaatenderparcialmenteoprogramaanualdeinvestimentos estabelecidosnoorçamentodecapitaldoexercíciode2013,aserdeliberadoemassembleiageraldeacionista de2013. 22.4Ajustedeavaliaçãopatrimonial a) Ajusteacumuladodeconversão Incluiasdiferençasdeconversão dasdemonstraçõescontábeis consolidadas,damoedafuncionalparaa moedadeapresentação,reconhecidascomoajustesacumuladosdeconversão(cta)emoutrosresultados abrangentes. b) Outrosresultadosabrangentes Incluemasvariaçõesdevalorjustoenvolvendoativosfinanceirosdisponíveisparavendaehedgedefluxode caixa. 22.5Dividendos Osacionistasterãodireito,emcadaexercício,aosdividendos,quenãopoderãoserinferioresa25%(vintee cincoporcento)dolucrolíquidoajustado,naformadaleidassociedadesporações,rateadopelasaçõesem quesedividirocapitaldacompanhia. Asaçõespreferenciaistêmprioridadenocasodereembolsodocapitalenorecebimentodosdividendos,no mínimo, de 3% do valor do patrimônio líquido da ação, ou de 5% calculado sobre a parte do capital representadaporessaespéciedeações,prevalecendosempreomaior. Apropostadodividendorelativoaoexercíciode2012,queestásendoencaminhadapelaAdministraçãoda PetrobrasàaprovaçãodosacionistasnaAssembleiaGeralOrdináriade2013,nomontantedeUS$4.499, atende aos direitos garantidos estatutariamente às ações preferenciais e distribui às ações ordinárias o dividendomínimocalculadosobreolucrobásico.essedividendopropostoalcançou44,73%dolucrobásico, porqueodireitodospreferencialistas,deprioridadede3%daparceladopatrimôniolíquidorepresentativadas açõespreferenciais,superouodividendomínimoequivalentea25%sobreolucrobásico. No exercício de 2011, os dividendos foram propostos e aprovados indistintamente às ações ordinárias e preferenciais, prevalecendo o critério de 3% da parcela do patrimônio líquido representativa das ações preferenciais,equivalentesa38,25%dolucrobásico. Osdividendospropostosem31dedezembrode2012,nomontantedeUS$4.499,foramaprovadospelo ConselhodeAdministraçãodaseguinteforma: Açõesordinárias(ON) Açõespreferenciais(PN) Parcela Dataaprovação Conselho Administração Dataposição acionária Datade pagamento Valorda parcela(us$) Valorbruto poração(us$) Valorda parcela(us$) Valorbruto poração(us$) Valortotalda parcela(us$) 1ª.parcelaJCP 27.04.2012 11.05.2012 31.05.2012 817 0,11 615 0,11 1.432 2ª.parcelaJCP 04.02.2013 983 0,13 2.084 0,37 3.067 1.800 0,24 2.699 0,48 4.499 F-57

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Osjurossobreocapitalprópriodistribuídosantecipadamenteem2012serãodescontadosdosdividendos propostosparaesteexercício,corrigidospelataxaselicdesdeadatadeseupagamentoaté31dedezembrode 2012.Aparcelafinaldejurossobreocapitalpróprioserádisponibilizadanadataquevieraserfixadaem AssembleiaGeralOrdinária,eteráosseusvaloresatualizadosmonetariamente,apartirde31dedezembrode 2012atéadatadeiníciodopagamento,deacordocomavariaçãodataxaSELIC. Osjurossobreocapitalpróprioestãosujeitosàretençãodeimpostoderendanafontede15%,excetoparaos acionistas imunes e isentos, conforme estabelecido na Lei nº 9.249/95. Esses juros são uma forma de distribuiçãodedividendos,queédedutívelparafinsfiscaisnobrasileforamimputadosaosdividendosdo exercício, na forma prevista no Estatuto Social da Companhia, contabilizados no resultado operacional, conformerequeridopelalegislaçãofiscal,eforamrevertidoscontralucrosacumulados,conformedeterminaa DeliberaçãoCVMnº207/96,resultandoemumcréditotributáriodeimpostoderendaecontribuiçãosocialno montantedeus$1.530(us$2.064em2011). 22.6LucroporAção 23Receitadevendas 2012 2011 LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras 11.034 20.121 Médiaponderadadaquantidadedeaçõesordináriase preferenciaisemcirculação(nº.ações) Lucrolíquidobásicoediluídoporaçãoordináriae preferencial(u.s.$poração) 2012 2011 2010 13.044.496.930 13.044.496.930 0,85 1,54 Receitabrutadevendas 176.714 183.022 151.297 Encargosdevendas (32.611) (37.107) (30.845) Receitadevendas 144.103 145.915 120.452 F-58

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 24Outrasdespesasoperacionais,líquidas 2012 2011 2010 Planosdepensãoesaúde (1.042) (928) (881) Paradasnãoprogramadasegastospréoperacionais (856) (901) (350) Relaçõesinstitucionaiseprojetosculturais (777) (884) (339) Ajusteaovalordemercadodosestoques (742) (643) (694) (Perdas)/Ganhosc/processosjudiciaiseadministrativos (716) 131 (1.031) AcordoscoletivosdeTrabalho (444) (430) (364) Gastoscomsegurança,meioambienteesaúde (289) (474) (207) Impairment (137) (369) (38) Subvençõeseassistênciasgovernamentais 385 378 212 Gastos/RessarcimentoscomoperaçõesemparceriasdeE&P 268 10 26 Outros 165 127 (129) 25Despesaspornatureza (4.185) (3.983) (3.965) 2012 2011 2010 Matériaprima/produtosadquiridos (61.856) (57.274) (43.952) Participaçãogovernamental (16.083) (16.228) (11.547) Despesascompessoal (12.071) (12.207) (10.364) Depreciação,depleçãoeamortização (11.119) (10.535) (8.308) Variaçãodoestoquedeprodutosacabadoseemelaboração 724 5.278 214 Serviços,fretes,aluguéiseoutros (20.572) (23.451) (15.740) Projetossemviabilidadeeconômica(incluipoçossecosebônusdeassinatura) (2.847) (1.480) (1.215) Tributárias (386) (460) (509) Perdasecontingênciascomprocessosjudiciais (716) 131 (1.031) Relaçõesinstitucionaiseprojetosculturais (777) (884) (339) Paradasnãoprogramadasegastospréoperacionais (856) (901) (350) Gastoscomsegurança,meioambienteesaúde (289) (474) (207) Ajusteaovalordemercadodosestoques (742) (643) (694) PerdanovalorderecuperaçãodeativosImpairment (137) (369) (38) (127.727) (119.497) (94.080) Custodosprodutovendidos (107.534) (99.595) (77.145) Despesascomvendas (4.927) (5.346) (4.863) Despesasgeraiseadministrativas (5.034) (5.161) (4.441) Custosexploratóriosparaextraçãodepetróleoegás (3.994) (2.630) (2.168) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.143) (1.454) (989) Tributárias (386) (460) (509) Outrasreceitasedespesasoperacionais,líquidas (4.185) (3.984) (3.965) (524) (867) (996) (127.727) (119.497) (94.080) F-59

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 26Resultadofinanceirolíquido 2012 2011 2010 Variaçõescambiaisemonetáriass/endividamentolíquido (*) (3.327) (2.918) 260 Despesacomendividamentos (5.152) (4.866) (4.070) Receitacomaplicaçõesfinanceirasetítulospúblicos 1.716 2.948 1.273 Resultadofinanceirosobreendividamentolíquido (6.763) (4.836) (2.537) Encargosfinanceiroscapitalizados 3.807 4.403 3.156 Ganhos(perdas)cominstrumentosderivativos (52) (215) 5 Receitacomtítulosevaloresmobiliários 919 286 369 Outrasdespesasereceitasfinanceiraslíquidas 404 (39) (2) Outrasvariaçõescambiaisemonetáriaslíquidas (241) 477 560 Resultadofinanceirolíquido (1.926) 0 76 0 1.551 0 Resultadofinanceirolíquido Receitas 3.659 3.943 2.535 Despesas (2.016) (1.424) (1.784) Variaçõescambiaisemonetárias,líquidas (3.569) (2.443) 800 (1.926) 76 1.551 (*) Incluivariaçãomonetáriasobrefinanciamentosemmoedanacionalparametrizadaàvariaçãododólar. 27Processosjudiciaisecontingências A Companhia possui diversos processos judiciais de natureza tributária, cível, trabalhista e ambiental, resultantesdocursonormaldesuasoperações.combaseemaconselhamentolegalenasmelhoresestimativas daadministração,acompanhiarevisaaprobabilidadedequeasaídaderecursosqueincorporambenefícios econômicosseránecessáriaparaliquidarasobrigações. 27.1Processosjudiciaisprovisionados ACompanhiaconstituiprovisõesemmontantesuficienteparacobrirasperdasesperadasquando:háuma obrigaçãopresente(legalouconstrutiva)queresultadeeventospassados;éprovávelqueumasaídade recursosqueincorporambenefícioseconômicossejanecessáriaparaliquidaraobrigação;ovalordaobrigação podesermensuradocomsuficienteconfiabilidade. Osprincipaisprocessos, paraosquaisacompanhiareconheceuumaprovisão,incluemprincipalmente:(i) impostoderendaretidonafontepelaemissãodetítulosnoexterior;(ii)perdasedanospelodesfazimentode operaçãodecessãodecréditoprêmiodeipi;e(iii)indenizaçãoaospescadorespeloderramamentodeóleono EstadodoRiodeJaneiroocorridoemjaneirode2000. OMinistérioPúblicoFederaleoMinistérioPúblicoEstadualdoEstadodoParanáajuizaramaçõescontraa Petrobras relativas à indenização por danos morais, financeiros e restauração ambiental em função de F-60

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) derramamentosdeóleo:(i)noterminalsãofranciscodosul RefinariaPresidenteVargas,em16dejulhode 2000,comprovisãoem2011,cujovaloratualizadoatéDezembrode2012édeUS$34;e(ii)nopoliduto Araucária Paranaguá(OLAPA),nascabeceirasdoRiodoMeio,nomunicípiodeMorretes PR,em16de fevereirode2001,queresultouemacordodeconciliaçãoem26deabrilde2012,comprovisãoemmarçode 2012deUS$52,dosquaisUS$46forampagosemmaiode2012atítulodeindenizaçãoeUS$6estão provisionadosparagastoscomrecuperaçãodaárea. Osvaloresprovisionados,sãoosseguintes: Passivonãocirculante 2012 2011 Reclamaçõestrabalhistas 336 194 Processosfiscais 341 354 Processoscíveis 514 480 Processosambientais 63 44 Outrosprocessos 11 16 1.265 1.088 27.2Depósitosjudiciais Osdepósitosjudiciaissãoapresentadosdeacordocomanaturezadascorrespondentescausas: 2012 2011 Saldoinicial 1.088 964 Adiçãodeprovisão 647 293 Utilizaçãoporpagamentos (440) (130) Atualizaçãodejuros 99 43 Outros (129) (82) Saldofinal 1.265 1.088 Ativonãocirculante 2012 2011 Trabalhistas 869 641 Fiscais 1.435 1.112 Cíveis 320 271 Ambientais 69 52 Outros 3 4 Total 2.696 2.080 F-61

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 27.3Passivoscontingentes(processosjudiciaisnãoprovisionados) Passivoscontingentesparaosquaisaprobabilidadedeperdaéconsideradapossívelnãosãoprovisionados,mas sãodivulgados,excetoseaexpectativadequeasaídaderecursosqueincorporambenefícioseconômicospara liquidarasobrigaçõesforconsideradaremota. Osvaloresrelacionadosaprocessosjudiciais,paraosquaisaprobabilidadedeperdaéconsideradapossívelsão apresentadosaseguir: Fiscais CíveisGerais Trabalhistas Ambientais Outras Estimativa 24.737 2.419 1.298 325 4 28.783 Umabrevedescriçãodasprincipaiscausasdenaturezafiscalecívelestáapresentadanastabelasabaixo. F-62

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) F-63 a) Processosdenaturezafiscal Descriçãodosprocessosdenaturezafiscal Estimativa Autor:SecretariadaReceitaFederaldoBrasil 1)DeduçãodabasedecálculodoIRPJeCSLLemultasobrearepactuaçãodoPlanoPetros. Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaerecursosnaesferaadministrativa. 2.124 2)Lucrodecontroladasecoligadasdomiciliadasnoexterior,nosexercíciosde2005,2006,2007e2008 nãoinclusonabasedecálculodoirpjecsll. Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaerecursosnaesferaadministrativa. 1.661 3)DeduçãodabasedecálculodoIRPJeCSLLdedespesasdiversasincorridasem2007 relacionadasabenefíciosempregatíciosepetros. Situaçãoatual:Aquestãoestásendodiscutidanoâmbitodedoisprocessosnainstânciaadministrativa. 804 4)ImpostodeRendaRetidonaFonte IRRFeContribuiçõesdeIntervençãonoDomínioEconômicoCIDE sobreremessasparapagamentosdeafretamentosdeplataformas Situaçãoatual::Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas, ondeacompanhiatembuscadoassegurarosseusdireitos. 4.458 5)NãorecolhimentodaCIDEemoperaçõesdeimportaçãodenafta. Situaçãoatual:Asquestõesestãosendodiscutidasnoâmbitoadministrativo. 1.722 6)NãorecolhimentodaCIDEnoperíododemarçode2002aoutubrode2003em transaçõescomdistribuidorasepostosdecombustíveisdetentoresdemedidasjudiciaisliminaresque determinavamavendasemrepassedoreferidotributo. Situaçãoatual:AguardandojulgamentoderecursonaCâmaraSuperiordeRecursosFiscais CSRF. 713 7)NãorecolhimentodeIOFsobreoperaçõesdemútuos. Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaederecursonaesferaadministrativa. 1.763 8)IRRFsobreremessasaoexteriorparapagamentodeimportaçãodepetróleo Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaederecursonaesferaadministrativa. 1.871 Autor:SecretariadaFazendadoEstadodoRiodeJaneiro 9)ICMSemoperaçõesdesaídadeLíquidodeGásNatural LGNsememissãode documentofiscal,noâmbitodoestabelecimentocentralizador. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas, ondeacompanhiatembuscadoassegurarosseusdireitos. 1.392 10)FaltaderecolhimentodeICMSnasoperaçõesdevendadequerosenedeaviação, emrazãodadeclaraçãodeinconstitucionalidadedodecreto36.454/2004. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosquetramitamnoâmbitoadministrativo, ondeacompanhiaapresentoudefesa. 793

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Descriçãodosprocessosdenaturezafiscal Estimativa Actor:SecretariadaFazendadoEstadodeSãoPaulo 11)AfastamentodecobrançadeICMSnaimportaçãodesondadeperfuração admissãotemporária emsãopauloedesembaraçonoriodejaneiroemultapelodescumprimentodeobrigaçõesacessórias. Situaçãoatual:Umdosprocessosseencontraemfaseadministrativaeoutrojáfoi judicializado,comsentençafavorávelàcompanhia. 2.084 Autor:PrefeiturasMunicipaisdeAnchieta,Aracruz,Guarapari,Itapemirim,Marataízes,Linhares, VilaVelha,VitóriaeMaragogipe. 12)Faltaderetençãoerecolhimentodeimpostoincidentesobreserviçosprestadosemáguasmarítimas (ISSQN)emalgunsmunicípioslocalizadosnoEstadodoEspíritoSanto,apesardeaPetrobrasterrealizado aretençãoeorecolhimentodesseimpostoaoscofresdosmunicípiosondeestãoestabelecidosos respectivosprestadoresdeserviços,emconformidadecomaleicomplementarn.º116/03. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas,ondea Companhiatembuscadoassegurarosseusdireitos. 929 Autor:SecretariasdaFazendadosEstadosdoRiodeJaneiroedeSergipe 13)AproveitamentodecréditosdeICMSnaaquisiçãodebrocasdeperfuraçãoedeprodutos químicosutilizadosnaformulaçãodefluidodeperfuração. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas,ondea Companhiatembuscadoassegurarosseusdireitos. 462 14)Processosdiversosdenaturezafiscal 3.961 Totaldeprocessosdenaturezafiscal 24.737 b) Processosdenaturezacível gerais Descriçãodosprocessosdenaturezacível Estimativa Autor:AgênciaNacionaldePetróleo,GásNaturaleBiocombustíveisANP 1)Processojudicialquediscutediferençadeparticipaçãoespecialnoscamposdabaciade Campos.Inclui,também,processojudicialquediscutemultapordescumprimentode programasexploratóriosmínimoseprocessosadministrativosquediscutemmultaspor supostasirregularidadesnossistemasdemediçãoemplataformas. Situaçãoatual:Asquestõesenvolvemprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas, ondeacompanhiatembuscadoassegurarosseusdireitos. 910 2)Processosdiversosdenaturezacível 1.509 Totaldeprocessosdenaturezacível 2.419 F-64

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) c)outrasinformações Autor:PortoSeguroImóveisLtda. Em28deagostode2012,oSuperiorTribunaldeJustiça(STJ),porunanimidade,deuprovimentoaoRecurso Especial interposto pela Petrobras, julgando improcedente a ação da Porto Seguro Imóveis Ltda., antigo acionistaminoritáriodapetroquisa,relativaaalegadosprejuízosdecorrentesdavendadaparticipaçãoacionária emdiversasempresaspetroquímicasincluídasnoprogramanacionaldedesestatização.emrazãodoreferido julgamento,acontingêncianovalorestimadodeus$3.996passouàexpectativadeperdaremota. 27.4ContingênciasdeparceriasoperacionaisCampodeFrade Emnovembrode2011,ocorreuumderramamentodeóleonocampodeFrade,localizadonaBaciadeCampos, queéoperadopelachevronbrasil.apromotoriapúblicafederalestáconduzindoumainvestigaçãoeiniciouum processo reivindicando US$ 10 bilhões de indenização, contra a Chevron Brasil, Chevron Latin America MarketingLLCeTransoceanBrasilLtda,esteúltimooperadordaplataformanaocasiãododerramamento. Emabrilde2012,umanovaaçãocivilpúblicafoiajuizadapeloMinistérioPúblicoFederal MPFcontraa ChevroneaTransocean,emrazãodegotejamentodeóleoidentificadoemimagenssubaquáticasdentrodo mesmocampodefrade.ompfpretendenessaaçãoacondenaçãodasrésemoutrosus$10bilhõesatítulode indenizaçãopordanosàcoletividade. A avaliação dos nossos advogados considerou que os valores reivindicados não são razoáveis e são desproporcionalmentealtosemrelaçãoàextensãodosdanoscausados.nasegundaação,comooóleonãofoi identificadonasuperfície,sequerseconcebeaexistênciadealgumdanoefetivoàcoletividade. APetrobraspossuiparticipaçãode30%doconsórciodeFrade.Emboranãosejapartedosprocessos,emrazão daparticipação,apetrobraspodesercontratualmenteobrigadaaarcarcom30%dototaldecontingências relacionadasaocampodefrade.casoachevronsejaresponsabilizadalegalmente,apetrobraspodeestar sujeitacontratualmenteaopagamentodeaté30%doscustosreferentesàsindenizações. 27.5AtivosContingentes 27.5.1RecuperaçãodecustosdemanutençãoBarracuda&Caratinga Em2006,aPetrobras,naqualidadederepresentantedaBarracuda&CaratingaLeasingCompanyB.V.BCLC, recorreuaoprocessoarbitralnoexteriorcontraakellog,brown,root,llckbrparaobtençãodeindenização porcustosdemanutençãorealizadanaslinhasflexíveisdocampodebarracudaecaratinga,noperíodocoberto porgarantiacontratual. Em21desetembrode2011,oTribunalarbitraldeuganhodecausaàBCLC,deformadefinitiva,condenandoa KBR a indenizála em US$ 166, pleiteados na arbitragem, acrescidos de custos internos da Petrobras na conduçãodaarbitragem,alémdehonoráriosadvocatíciosecustasdoprocessamentoarbitral.apósdecisão,a Petrobrasreconheceuem2011ovalordeUS$166noativonãocirculante. AHalliburton,garantidoradaKBRnegociouemdezembrode2012comBCLCumacordoparasoluçãoda arbitragemnovalordeus$218,cujopagamentofoiefetuadoem11dejaneirode2013. F-65

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 27.5.2RecuperaçãodePISeCOFINS APetrobrasesubsidiáriasajuizaramaçõesordináriascontraaUniãoreferentesàrecuperação,pormeiode compensação,dosvaloresrecolhidosatítulodepissobrereceitasfinanceirasevariaçõescambiaisativas,no períodocompreendidoentrefevereirode1999enovembrode2002,ecofinscompreendidoentrefevereiro de1999ajaneirode2004,considerandoainconstitucionalidadedo 1ºdoart.3ºdaLei9.718/98. Em9denovembrode2005,oSupremoTribunalFederalconsiderouinconstitucionalorespectivo 1ºdoart.3º dalei9.718/98. Em18denovembrode2010,oSuperiorTribunaldeJustiçajulgouprocedenteaaçãodaPetrobras,ajuizadaem 2006pararecuperarosvaloresdeCOFINSdoperíododejaneirode2003ajaneirode2004.Apósotrânsitoem julgadodaação,acompanhiareconheceuovalordeus$290comoimpostosarecuperarnoativonão circulante. Em31dedezembrode2012,aCompanhiapossuiUS$1.084relativosaestasaçõesqueaindanãoestão refletidosnasinformaçõescontábeisemvirtudedaausênciadedecisãofavoráveldefinitiva. 27.5.3AçãojudicialnosEstadosUnidosP19eP31 Em2002,aBrasoileaPetrobrasvenceram,emprimeirainstância,peranteaJustiçanorteamericana,ações conexasmovidaspelasseguradorasunitedstatesfidelity&guarantycompanyeamericanhomeassurance Company,asquaistentavamobter,desde1997,emfacedaprimeira(Brasoil),declaraçãojudicialqueas isentassemdaobrigaçãodepagarovalordosegurodeconstruçãoperformancebonddasplataformasp19ep 31,e,emfacedasegunda(Petrobras),buscavamressarcimentodequaisquerquantiasqueviessemaser condenadasnoprocessodeexecuçãodaperfomancebond. AJustiçaAmericanaproferiudecisãoexecutivaem21dejulhode2006,condicionandoopagamentodosvalores devidosàbrasoilaoencerramentodefinitivodeaçõescomidênticoobjetoemcursoperanteajustiçabrasileira. ABrasoil,PetrobraseasSeguradorasformularamospedidosdeencerramentodosprocessosnoBrasil,oquefoi deferidoemprimeiraesegundainstância,masque,nomomento,aguardadecisãodosuperiortribunalde Justiça,ondeseencontraemrazãoderecursoapresentadopelaconstrutoradasplataformas. Em2012,aCompanhiaintensificouasmedidasparaencerramentodasações,cujovalordaindenizaçãoéde aproximadamenteus$245. F-66

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 28Compromissodecompradegásnatural APetrobrasassinoucontratocomaYacimientosPetrolíferosFiscalesBolivianos YPFB,tendoporobjetivoa compradeumtotalde201,9bilhõesdem 3 degásnaturalaolongodesuavigência,comprometendosea comprar volumes mínimos anuais a um preço calculado segundo fórmula atrelada ao preço do óleo combustível.ocontratotemvigênciainicialaté2019,queseráprorrogadaatéquetodoovolumecontratado sejaconsumido. Em31dedezembrode2012,ocompromissodecompramínimaparaoperíodode2013até2019éde aproximadamente 61,5 bilhões de m 3 de gás natural equivalente a 24,06 milhões de m 3 por dia, que correspondeaumvalortotalestimadodeus$17,90bilhões. 29Garantiasaoscontratosdeconcessãoparaexploraçãodepetróleo APetrobrasconcedeugarantiasàAgênciaNacionaldePetróleo,GásNaturaleBiocombustíveisANPnototalde US$ 3.134 para os Programas Exploratórios Mínimos previstos nos contratos de concessão das áreas de exploração,permanecendoemvigorus$2.753líquidosdoscompromissosjácumpridos.dessemontante,us$ 1.563correspondemaopenhordopetróleodecampospreviamenteidentificadosejáemfasedeproduçãoe US$1.190referemseagarantiasbancárias. 30Gerenciamentoderiscoseinstrumentosfinanceirosderivativos APetrobrasestáexpostaaumasériederiscosdecorrentesdesuasoperações,taiscomo:riscodemercado relacionadoaospreçosdopetróleoederivados,riscodecâmbioedejuros,riscosdecréditoeriscodeliquidez. 30.1Gerenciamentodosriscos ApolíticadegestãoderiscosdaPetrobrasvisacontribuirparaumbalançoadequadoentreosseusobjetivosde crescimentoeretornoeseuníveldeexposiçãoariscos,querinerentesaopróprioexercíciodassuasatividades, querdecorrentesdocontextoemqueelaopera,demodoque,atravésdaalocaçãoefetivadosseusrecursos físicos,financeirosehumanos,acompanhiapossaatingirsuasmetasestratégicas. ADiretoriaExecutiva,responsávelpelogerenciamentoderiscosdaPetrobras,instituiuoComitêdeIntegração Financeiraparaavaliareestabelecerperiodicamentediretrizesparamedição,monitoramentoegerenciamento dosriscoseparasuportarassuasdecisões.estecomitêécompostopermanentementeportodososgerentes executivosdaáreafinanceirae,emcasodetemasespecíficos,porgerentesexecutivosdasáreasdenegócios. F-67

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 30.2Riscodemercado 30.2.1Gerenciamentoderiscodepreçosdepetróleoederivados APetrobrasmantém,preferencialmente,aexposiçãoaociclodepreços,nãoutilizandoderivativosparaa proteção de operações de compra ou venda de mercadorias cujo objetivo é atender às necessidades operacionaisdacompanhia. Asoperaçõescomderivativoslimitamseàproteçãodosresultadosesperadosdastransaçõesrealizadasno exterior,usualmentedecurtoprazo,acompanhandoosprazosdasoperaçõescomerciais. Osprincipaisparâmetrosutilizadosnagestãoderisco,paravariaçõesdepreçosdepetróleoederivadosda Petrobras,nastransaçõesrealizadasnoexteriorsãoofluxodecaixaoperacionalemrisco(CFAR),oValor emrisco ValueatRisk(VAR)eStopLoss. a) Valordereferência(nocional),valorjustoegarantiasdosderivativosdepetróleoederivados BalançoPatrimonial Valornocional (emmilbbl)* Valorjusto ** 2012 2011 2012 2011 Vencimento ContratosFuturos Compromissosdecompra Compromissosdevenda (3.380) (6.217) (18) 18 16.500 30.193 (19.880) (36.410) 2013/2014 ContratosdeOpções (2.050) (2.130) (1,49) (2,53) 2013 Compra (1.080) (730) (1) (2) Posiçãotitular 3.204 6.728 Posiçãolançadora (4.284) (7.458) Venda (970) (1.400) (0,49) (0,53) Posiçãotitular 2.029 3.990 Posiçãolançadora (2.999) (5.390) Contratosatermo Posiçãocomprada 275 2012 275 (19,49) 15,47 (*)Valoresnocionaisnegativos(embbl)representamposiçãovendida. (**)Valoresjustosnegativossãoregistradoscomopassivosevalorespositivoscomoativos. Resultadofinanceiro 2012 2011 Perdaregistradanoresultadodoperíodo (103) (199) Garantiasdadascomocolaterais 2012 2011 Constituídasgeralmentededepósitos 103 90 F-68

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b) Análisedesensibilidadedederivativosdepetróleoederivados Ocenárioprováveléovalorjustoem31dedezembrode2012.Oscenáriosdeestresseconsideramvariações nospreçosnavariávelderiscode25%e50%,respectivamente,comparativamentea31dedezembrode2012. Petróleoederivados Risco CenárioProvável em31.12.2012 Cenáriode Estresse (25%) Cenáriode Estresse (50%) Brent Diesel Frete Gasolina Nafta ÓleoCombustível Derivativo(altadopetróleoBrent) (21) (156) (291) Estoque(baixadopetróleoBrent) 17 151 286 (4) (5) (5) Derivativo(baixadoDiesel) (2) (50) (97,4) Estoque(altadoDiesel) 49 96,9 (2) (1) (0,5) Derivativo(baixadoFrete) (0,5) (1) Estoque(altadoFrete) 0,5 0,5 1 0,5 Derivativo(altadagasolina) (2,0) (2,9) (4) Estoque(baixadagasolina) 1,5 2,4 4 (0,5) (0,5) Derivativo(baixadopetróleonafta) (0,5) (4,9) (9,8) Estoque(altadopetróleonafta) 1,0 5,4 10,3 0,5 0,5 0,5 Derivativo(altadeóleoconbustível) (67) (134) Estoque(baixadeóleocombustível) (3) 63 129 (3) (4) (5) WTI c) Derivativosembutidos Vendadeetanol Derivativo(baixadoWTI) 6 28 51 Estoque(altadoWTI) (6) (29) (53) (1) (2) ACompanhiacelebrouumcontratodevendadeetanolhidratadoporumafórmuladepreçodefinidano momentodaassinaturadocontrato.adefiniçãodepreçodecadacarregamentodeetanolhidratadoentregue nestecontratoenvolveduascotaçõesdereferênciasdistintas:etanolenafta. Considerandoqueacotaçãodanaftanãomantémrelaçãoestritacomocustoouvalordemercadodoetanol, aparcelareferenteaoinstrumentoderivativofoiseparadadocontratoprincipal,reconhecidaavalorjusto(nível 3)eclassificadacomoresultadofinanceiro.ACompanhiadeterminouovalorjustodestecontratobaseadona diferençaentreosspreadsdenaftaeetanol. F-69

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Osvaloresnocionais,valorjustoeaanálisedesensibilidadedoswapencontramseabaixo: Posiçãocomprada Quedano (vencimentoem2015) 663 36 36 spread (3) (32) (66) NaftaXEtanol (*) OCenárioprovávelfoiobtidopeladiferençaentreoscontratosfuturosdeetanolenaftacomvencimentopara31demarçode2013. ContratoaTermo Valornocional Valorjusto (emmilm 3 ) 2012 2011 Risco Análisedesensibilidadeem31.12.2012 Provável(*) Resultadofinanceiro 2012 2011 Ganho(perda)registradonoresultadodoperíodo 10 (31) CenáriodeEstresse (de25%) CenáriodeEstresse (de50%) ACompanhiadeterminouovalorjustodestecontratobaseadoempráticasutilizadasnomercado,emquese apuraadiferençaentreosspreadsdenaftaeetanol.opreçodevendadoetanolnocontratoéreferenteao mercadobrasileiro(esalq).osparâmetrosutilizadosnocálculotiveramseusvaloresobtidosdascotaçõesde mercadodopreçodoetanoledanaftanomercadofuturodachicagoboardoftrade(cbot)noúltimodiaútil doperíododasinformaçõescontábeis. 30.2.2Gerenciamentoderiscocambial OriscocambialéumdosriscosfinanceirosaqueaCompanhiaestáexposta,sendoesteoriundodemovimentos nosníveisounavolatilidadedetaxasdecâmbioquereferenciamposiçõesativasepassivas. Noqueserefereaogerenciamentoderiscoscambiais,aPetrobrasbuscaidentificálosetratálosdeforma integradaatravésdoreconhecimentooucriaçãode hedgesnaturais,beneficiandosedascorrelaçõesentre suasreceitasedespesas.nocurtoprazo,noscasosemqueaexposiçãocambialdecorredoscontratosemqueo custoearemuneraçãoenvolvemmoedasdistintas,aproteçãosedápormeiodaalocaçãodasaplicaçõesdo caixaentrereal,dólarououtramoeda. Ogerenciamentoderiscoséfeitoparaaexposiçãolíquida.Sãoelaboradasanálisesperiódicasdoriscocambial subsidiandoasdecisõesdadiretoriaexecutiva.aestratégiadegerenciamentoderiscoscambiaispodeenvolver ousodeinstrumentosfinanceirosderivativosparaminimizaraexposiçãocambialdecertasobrigaçõesda Companhia. a) Principais transações e compromissos futuros protegidos por operações com derivativos de moeda estrangeira ContratosdeSwap IenexDólar ACompanhiacontratouumaoperaçãodeproteçãopatrimonialhedgedenominadacrosscurrencyswappara coberturadosbondsemitidosemienes,deformaafixaremdólaresoscustosdestaoperação.acompanhia nãotemintençãodeliquidartaiscontratosantesdoprazodevencimento.paraessarelaçãoentreoderivativoe o empréstimo, qualificada como hedge de fluxo de caixa, foi adotada metodologia de contabilização de operaçõesdehedge(hedgeaccounting). F-70

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Asalteraçõesnovalorjusto,namedidadaeficáciadaoperação,testadatrimestralmente,sãocontabilizadasem outroslucrosabrangentesacumulados,atéqueoresultadodoitemobjetodehedgesejarealizado. b)valornocional,valorjustoegarantias ValorNocional (emmilhões) Valorjusto Balançopatrimonial 2012 2011 2012 2011 CrossCurrencySwap(vencimentoem2016) 76 130 Posiçãoativa(JPY)2,15%a.a. JPY35.000 JPY35.000 434 494 Posiçãopassiva(US$)5,69%a.a. USD298 USD298 (358) (364) Swap(vencimentoem2012) 17 PosiçãoativaUS$ USD127 128 PosiçãopassivaR$CDI BRL199 (111) Vendadedólaratermo USD1.077 USD87 0,5 (2) Totalregistradoemoutrosativosepassivos 76,5 145 Resultadofinanceiroepatrimôniolíquido 2012 2011 Ganhoregistradonoresultadodoperíodo 41 15 Ganhoregistradonopatrimôniolíquido 7 4 Asoperaçõesexistentesdederivativosdemoedaestrangeiranãoexigemdepósitodemargemdegarantia. c)análisedesensibilidadedosinstrumentosfinanceirossujeitosàvariaçãocambial ACompanhiapossuiativosepassivossujeitosavariaçõesdemoedasestrangeiras,cujaprincipalexposiçãoéo RealemrelaçãoaoDólarnorteamericano.Ossaldosdeativosepassivosemmoedaestrangeiradesubsidiárias econtroladasnoexteriornãosãoinseridosnaexposiçãoapresentadaabaixo,quandorealizadosemmoeda equivalenteàssuasrespectivasmoedasfuncionais, cujoefeitodeconversãodasdemonstraçõescontábeispara orealéregistradoemcontadeajusteacumuladodeconversão,diretamentenopatrimôniolíquido,sendo transferidoparaoresultadoquandodasuarealização. Ocenárioconsideradoprovávelereferenciadoporfonteexterna,alémdoscenáriosdeestresse(variaçãodo câmbiode25%e50%)estãodescritosaseguir: F-71

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Instrumentos Exposiçãoem 31.12.2012 Risco Cenário Provável * Cenáriode Estresse (de25%) Cenáriode Estresse (de50%) Instrumentosfinanceirosativos 4.114 Dólar 37 1.029 2.057 Instrumentosfinanceirospassivos (44.426) (398) (11.106) (22.213) DerivativoForward(vendido) (1.077) (14) (269) (538) (41.389) (375) (10.346) (20.694) Instrumentosfinanceirosativos Iene Instrumentosfinanceirospassivos (1.125) (48) (281) (562) DerivativoCrossCurencySwap 406 (1) 112 222 (719) (49) (169) (340) Instrumentosfinanceirosativos 3.157 Euro (94) 789 1.578 Instrumentosfinanceirospassivos (8.038) 239 (2.010) (4.019) (4.881) 145 (1.221) (2.441) Instrumentosfinanceirosativos 859 Libra (14) 215 429 Instrumentosfinanceirospassivos (2.555) 40 (639) (1.277) (1.696) 26 (424) (848) Instrumentosfinanceirosativos 382 Peso (14) 95 191 Instrumentosfinanceirospassivos (1.211) 45 (303) (605) (829) 31 (208) (414) (49.514) (222) (12.368) (24.737) * Ocenárioprovávelfoicalculadoconsiderandoseosseguintesriscospara31demarçode2013:RealxDólar desvalorizaçãodorealem0,9%/ienex Dólar valorizaçãodoieneem4,53%/euroxdólar desvalorizaçãodoeuroem2,98%/libraxdólar desvalorizaçãodalibraem1,57%/pesoxdólar desvalorizaçãodopesoem3,87%.osdadosforamobtidosapartirdorelatóriofocusedabloomberg. AexposiçãolíquidadaPetrobrasaoriscocambialnãoéconsideradosignificativonolongoprazo,emfunçãodo equilíbrioexistenteentrepassivos,ativos,receitasecompromissosfuturosemmoedaestrangeiranolongo prazo,mitigandooimpactodepossíveisvariaçõescambiaisnofluxodecaixa,nãocomprometendosualiquidez nocurtoprazo,considerandoquegrandeparceladadívidavencenolongoprazo. 30.2.3Gerenciamentoderiscodetaxadejuros OriscodataxadejurosaqueaCompanhiaestáexpostaé,principalmente,emfunçãodaLIBOR,paraos financiamentos expressos em moeda estrangeira, e da taxa de juros de longo prazo (TJLP) para os financiamentosexpressosemreais.oaumentodastaxasimplicaemacréscimodasdespesasfinanceiras impactandonegativamenteaposiçãofinanceiradapetrobras. APetrobrasconsideraqueaexposiçãoàsflutuaçõesdastaxasdejurosnãoacarretaimpactorelevante,de formaque,preferencialmente,nãoutilizainstrumentosfinanceirosderivativosparagerenciaressetipoderisco; excetoemfunçãodesituaçõesespecíficasapresentadasporempresasdosistemapetrobras. F-72

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) a)principaistransaçõesecompromissosfuturosprotegidosporoperaçõescomderivativos ContratosdeSwap Taxadejurosflutuante(LiborUSD)xTaxafixa(USD) ACompanhiacontratouumaoperaçãodenominadaswapdetaxadejuros,comoobjetivodetransformarum financiamentoatreladoaumataxaflutuanteemtaxafixa,deformaaeliminarodescasamentoentreosfluxos decaixaativosepassivosdeprojetodeinvestimento.acompanhianãotemintençãodeliquidaraoperação antesdeseuvencimentoe,paratanto,adotouametodologiadecontabilizaçãodeoperaçõesdehedge(hedge accounting)paraarelaçãoentreofinanciamentoeoderivativo. Asdemaisoperaçõesemabertoestãodispostasnatabelaabaixo. b)valordereferência(nocional),valorjusto,garantiaseanálisedesensibilidade ValorNocional (emmilhões) Valorjusto Balançopatrimonial 2012 2011 2012 2011 Swap(vencimentoem2020) Posiçãopassiva USD460 USD478 (42) (36) 0 Swap(vencimentoem2015) 0 (1) (1,5) Posiçãoativa Euribor EUR15 EUR20 0,5 0,5 Posiçãopassiva Taxafixa4,19% EUR15 EUR20 (1,5) (2) Totalregistradoemoutrosativosepassivos (43) (37,5) Resultadofinanceiroepatrimôniolíquido 2012 2011 Perdaregistradonoresultadodoperíodo (0,5) Perdaregistradonopatrimôniolíquido (9) (22) DerivativosdeJuros Risco Cenário Provável* Cenáriode Estresse (de25%) Hedge(DerivativoSwap) Quedadalibor (44) (3) (12) Dívida Altadalibor 44 3 12 EfeitoLíquido Cenáriode Estresse (de50%) Hedge(DerivativoSwap) Quedadoeuribor 0,5 Dívida Altadoeuribor (0,5) EfeitoLíquido *OcenárioprovávelfoiobtidoapartirdosfuturosdeLIBOR. Asoperaçõesexistentesdederivativosdetaxadejurosnãoexigemdepósitodemargemdegarantia. F-73

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 30.3Riscodecrédito APetrobrasestáexpostaaoriscodecréditodeclientesedeinstituiçõesfinanceiras,decorrentedesuas operações comerciais e da administração de seu caixa. Tais riscos consistem na possibilidade de não recebimentodevendasefetuadasedevaloresaplicados,depositadosougarantidosporinstituiçõesfinanceiras. AgestãodoriscodecréditonaPetrobrasfazpartedogerenciamentodosriscosfinanceiros,queérealizado pelosdiretoresdacompanhia,segundoumapolíticacorporativadegerenciamentoderiscos.ascomissõesde Créditosãocompostas,cadauma,pelosGerentesExecutivosdasáreasderisco,finançasecomerciais. AsComissõesdeCréditotêmporfinalidadeanalisarasquestõesvinculadasàgestãodocrédito,tantonoquediz respeito à sua concessão, quanto à sua administração; promover a integração entre as unidades que as compõem;identificarasrecomendaçõesaseremaplicadasnasunidadesenvolvidasousubmetidasàapreciação dasinstânciassuperiores. ApolíticadegestãoderiscodecréditofazpartedapolíticaglobaldegestãoderiscosdaCompanhiaevisa conciliaranecessidadedeminimizaraexposiçãoaoriscodecréditoedemaximizaroresultadodasvendase operações financeiras, mediante processo de análise, concessão e gerenciamento dos créditos de forma eficiente. APetrobrasutiliza,nagestãoderiscosdecrédito,parâmetrosquantitativosequalitativosadequadosacadaum dossegmentosdemercadoemqueatua. AcarteiradecréditocomercialdaCompanhiaébastantediversificada,estandooscréditosconcedidosdivididos entreclientesdomercadointernodopaísedemercadosdoexterior. O crédito concedido a instituições financeiras está distribuído entre os principais bancos internacionais consideradospelasclassificadorasinternacionaisderiscoscomograudeinvestimentoeosmaisimportantes bancosbrasileiros. Aexposiçãomáximaaoriscodecréditoestárepresentadaprincipalmentepelosaldodecontasarecebere operaçõescomderivativosemaberto 30.4Riscodeliquidez ORiscodeliquidezdaCompanhiaérepresentadopelapossibilidadedeinsuficiênciaderecursos,caixaououtro ativofinanceiro,paraliquidarasobrigaçõesnasdatasprevistas. ApolíticadegerenciamentoderiscodeliquidezadotadapelaCompanhiaprevêacontinuidadedoalongamento doprazodevencimentodesuasdívidas,explorandoacapacidadedefinanciamentodomercadodomésticoe desenvolvendoumafortepresençanomercadointernacionaldecapitais,atravésdaampliaçãodabasede investidoresemrendafixa. APetrobrasfinanciaocapitaldegiroatravésdacentralizaçãodocaixadosistemaeassumindodívidasdecurto prazo que normalmente são relacionadas ao fluxo comercial, como notas de crédito de exportação e adiantamentosdecontratosdecâmbio.osinvestimentosemativosnãocirculantessãofinanciadospormeiode dívidasdelongoprazocomoemissãodebônusnomercadointernacional,agênciasdecrédito,financiamentoe F-74

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) prépagamentodeexportação,bancosdedesenvolvimentodobrasiledoexteriorelinhasdecréditocom bancoscomerciaisnacionaiseinternacionais. Fluxonominaldeprincipalejurosdosfinanciamentosporvencimento: Vencimento 2013 11.164 2014 8.891 2015 12.023 2016 18.245 2017 12.935 2018 18.823 2019emdiante 53.987 Em31dedezembrode2012 136.068 Em31dedezembrode2011 122.284 30.5Aplicaçõesfinanceiras(operaçõescomderivativos) As operações com derivativos, tanto no mercado interno quanto no mercado externo, destinamse exclusivamenteàtrocadeindexadoresdosativosquecompõemascarteiras,etemoobjetivodedarmaior flexibilidadeaosadministradoresnabuscapelaeficiêncianogerenciamentodasdisponibilidades. Atabelaaseguirrepresentaosvaloresdemercadodasoperaçõescomderivativoscontidasnosfundosde investimentoexclusivosem31dedezembrode2012: Valor Contrato Quantidade Valorjusto Vencimento nocional DIFuturo 1 2013a2015 Posiçãocomprada 117.174 5.323 0,5 Posiçãovendida (164.166) (7.373) 0,5 DólarFuturo 2013 Posiçãocomprada 110 5 (0,5) Posiçãocomprada (331) (17) 0,5 Swap 1 2014 PosiçãoAtiva PosiçãoPassiva 198 4 (198) (3) F-75

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 31Valorjustodosativosepassivosfinanceiros Osvaloresjustossãodeterminadoscombaseemcotaçõesdepreçosdemercado,quandodisponíveis,ou,na faltadestes,novalorpresentedefluxosdecaixaesperados.osvaloresjustosdecaixaeequivalentesdecaixa, decontasareceberdeclientes,dadívidadecurtoprazoedecontasapagarafornecedoressãoequivalentes aos seus valores contábeis. Os valores justos de outros ativos e passivos de longo prazo não diferem significativamentedeseusvalorescontábeis. Em31dedezembrode2012,ovalorjustoestimadoparaosfinanciamentosdelongoprazodaCompanhiaerade US$93.701ecalculadoataxasdemercadovigentes,considerandonatureza,prazoeriscossimilaresaosdos contratos,epodesercomparadocomovalorcontábildeus$88.484. A hierarquia dos valores justos dos ativos e passivos financeiros registrados em base recorrente está demonstradaaseguir: Preçoscotadosem mercadoativo (NívelI) Ativos Títulosevaloresmobiliários 10.461 Derivativosdecommodities DerivativosdeMoedaEstrangeira 0,5 76 Derivativos(AplicaçõesFinanceiras) 2 Valorjustomedidocombaseem Técnicade Técnicadevaloração valoração semousodepreços suportadapor observáveis preçosobserváveis (NívelIII) Totaldovalor justo contabilizado 10.461 36 36 76,5 2 Saldoem31dedezembrode2012 10.463,5 76 36 10.575,5 Saldoem31dedezembrode2011 11.922 130 26 12.078 Passivos Derivativosdecommodities (19) DerivativosdeJuros (43) Saldoem31dedezembrode2012 (62) Saldoem31dedezembrode2011 (57) (2) (19) (43) (62) (57) F-76

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 32Seguros Paraproteçãodoseupatrimônio,aPetrobrastransfere,atravésdacontrataçãodeseguros,osriscosque,na eventualidade de ocorrência de sinistros, possam acarretar prejuízos que impactem, significativamente, o patrimôniodacompanhia,bemcomoosriscossujeitosaseguroobrigatório,sejapordisposiçõeslegaisou contratuais.osdemaisriscossãoobjetodeautoseguro,comapetrobras,intencionalmente,assumindoorisco integral,medianteausênciadeseguro.acompanhia,assumeparcelaexpressivadeseurisco,contratando franquiasquepodemchegaraomontanteequivalenteaus$80. Aspremissasderiscoadotadasnãofazempartedoescopodeumaauditoriadedemonstraçõescontábeis. Consequentemente,nãoforamexaminadospelosnossosauditoresindependentes. Asinformaçõesprincipaissobreacoberturadesegurosvigenteem31dedezembrode2012podemserassim demonstradas: Ativo Tiposdecobertura Importância segurada Instalações,equipamentoseprodutosemestoque Incêndio,riscosoperacionaise riscosdeengenharia 146.642 Naviostanqueeembarcaçõesauxiliares Cascos 2.982 Pl ataformas fixas, s is temas flutuantes de produção eunidadesdeperfuraçãomarítimas Riscosdepetróleo 29.516 Total 179.140 APetrobrasnãofazsegurosdelucroscessantes,controledepoços(operaçõesnoBrasil),automóveiseda malhadedutosnobrasil. F-77

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 33InformaçõesporSegmento DemonstraçãoConsolidadadoResultadoporÁreadeNegócio2012 2012 E&P Abastecimento Gáse Energia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Receitadevendas 74.714 116.710 11.803 455 40.712 17.929 (118.220) 144.103 Intersegmentos 73.871 37.950 1.288 365 878 3.868 (118.220) Terceiros 843 78.760 10.515 90 39.834 14.061 144.103 Custodosprodutosvendidos (33.622) (130.088) (9.621) (481) (36.997) (14.082) 117.357 (107.534) Lucrobruto 41.092 (13.378) 2.182 (26) 3.715 3.847 (863) 36.569 Receitas(despesas) (5.448) (4.075) (1.080) (102) (2.290) (1.886) (4.937) 149 (19.669) Vendas,geraiseadministrativas (494) (3.052) (967) (64) (2.235) (922) (2.376) 149 (9.961) Custosexploratóriosp/extraçãodepetróleoegás (3.613) (381) (3.994) CustoscomPesquisaedesenvolvimento (540) (228) (36) (34) (2) (303) (1.143) Tributárias (53) (66) (57) (1) (12) (111) (86) (386) Outras (748) (729) (20) (3) (41) (472) (2.172) (4.185) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos 35.644 (17.453) 1.102 (128) 1.425 1.961 (4.937) (714) 16.900 Resultadofinanceirolíquido (1.926) (1.926) Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (1) (104) 193 (27) 1 (14) (5) 43 Participaçãonoslucrosouresultados (178) (142) (18) (1) (40) (14) (131) (524) Lucroantesdosimpostos 35.465 (17.699) 1.277 (156) 1.386 1.933 (6.999) (714) 14.493 Impostoderenda/contribuiçãosocial (12.057) 5.981 (367) 44 (472) (1.147) 4.213 243 (3.562) Lucrolíquido 23.408 (11.718) 910 (112) 914 786 (2.786) (471) 10.931 Lucrolíquidoatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras 23.406 (11.718) 861 (112) 914 719 (2.565) (471) 11.034 Acionistasnãocontroladores 2 49 67 (221) (103) 23.408 (11.718) 910 (112) 914 786 (2.786) (471) 10.931 F-78

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãoConsolidadadoResultadoporÁreadeNegócio2011 2011 E&P Abastecimento GáseEnergia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Receitadevendas 74.117 118.630 9.738 320 44.001 16.956 (117.847) 145.915 Intersegmentos 73.601 38.146 1.304 288 731 3.777 (117.847) Terceiros 516 80.484 8.434 32 43.270 13.179 145.915 Custodosprodutosvendidos (32.883) (122.897) (5.698) (351) (40.347) (12.933) 115.514 (99.595) Lucrobruto 41.234 (4.267) 4.040 (31) 3.654 4.023 (2.333) 46.320 Receitas(despesas) (4.198) (4.194) (1.519) (134) (2.459) (1.901) (4.809) 179 (19.035) Vendas,geraiseadministrativas (489) (3.306) (1.038) (66) (2.403) (928) (2.456) 179 (10.507) Custosexploratóriosp/extraçãodepetróleoegás (2.182) (448) (2.630) CustoscomPesquisaedesenvolvimento (743) (280) (69) (30) (5) (327) (1.454) Tributárias (48) (53) (97) (1) (24) (113) (124) (460) Outras (736) (555) (315) (37) (27) (412) (1.902) (3.984) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos 37.036 (8.461) 2.521 (165) 1.195 2.122 (4.809) (2.154) 27.285 Resultadofinanceirolíquido 76 76 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos 44 (98) 238 15 5 24 2 230 Participaçãonoslucrosouresultados (271) (194) (34) (1) (66) (29) (272) (867) Lucroantesdosimpostos 36.809 (8.753) 2.725 (151) 1.134 2.117 (5.003) (2.154) 26.724 Impostoderenda/contribuiçãosocial (12.495) 3.025 (845) 56 (360) (926) 4.145 668 (6.732) Lucrolíquido 24.314 (5.728) 1.880 (95) 774 1.191 (858) (1.486) 19.992 Lucrolíquidoatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras 24.326 (5.718) 1.862 (95) 774 1.179 (721) (1.486) 20.121 Acionistasnãocontroladores (12) (10) 18 12 (137) (129) 24.314 (5.728) 1.880 (95) 774 1.191 (858) (1.486) 19.992 F-79

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãoConsolidadadoResultadoporÁreadeNegócio2010 2010 E&P Abastecimento Gáse Energia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Receitadevendas 54.273 97.936 8.492 272 37.282 13.519 (91.322) 120.452 Intersegmentos 54.031 32.539 1.001 238 718 2.795 (91.322) Terceiros 242 65.397 7.491 34 36.564 10.724 120.452 Custodosprodutosvendidos (25.201) (91.170) (6.232) (273) (34.078) (10.565) 90.374 (77.145) Lucrobruto 29.072 6.766 2.260 (1) 3.204 2.954 (948) 43.307 Receitas(despesas) (3.316) (3.594) (1.412) (70) (2.057) (1.860) (4.793) 167 (16.935) Vendas,geraiseadministrativas (452) (2.924) (1.036) (40) (1.976) (875) (2.141) 140 (9.304) Custosexploratóriosp/extraçãodepetróleoegás (1.485) (683) (2.168) CustoscomPesquisaedesenvolvimento (440) (216) (73) (5) (1) (254) (989) Tributárias (124) (68) (30) (1) (17) (119) (150) (509) Outras (815) (386) (273) (29) (59) (182) (2.248) 27 (3.965) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos 25.756 3.172 848 (71) 1.147 1.094 (4.793) (781) 26.372 Resultadofinanceirolíquido 1.551 1.551 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos 192 181 (6) 4 (13) (11) 347 Participaçãonoslucrosouresultados (317) (223) (39) (70) (28) (319) (996) Lucroantesdosimpostos 25.439 3.141 990 (77) 1.081 1.053 (3.572) (781) 27.274 Impostoderenda/contribuiçãosocial (8.641) (1.015) (275) 24 (371) (254) 3.429 278 (6.825) Lucrolíquido 16.798 2.126 715 (53) 710 799 (143) (503) 20.449 Lucrolíquidoatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras 16.874 2.088 736 (53) 710 730 (527) (503) 20.055 Acionistasnãocontroladores (76) 38 (21) 69 384 394 16.798 2.126 715 (53) 710 799 (143) (503) 20.449 F-80

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) AtivoConsolidadoporáreadenegócio31.12.2012 Gás & E&P Abastecimento Energia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Circulante Nãocirculante 6.565 20.362 3.610 117 3.176 3.517 27.382 (6.935) 57.794 145.233 71.096 24.844 1.131 4.954 15.218 11.743 (368) 273.851 Realizávelalongoprazo 5.120 4.582 1.715 16 1.852 2.233 7.955 (368) 23.105 Investimentos 80 2.897 1.160 860 15 937 157 6.106 ImobilizadoLíquido 102.779 63.463 21.585 255 2.733 10.882 3.204 204.901 Intangível 37.254 154 384 354 1.166 427 39.739 Em31.12.2012 151.798 91.458 28.454 1.248 8.130 18.735 39.125 (7.303) 331.645 AtivoConsolidadoporáreadenegócio31.12.2011 Circulante Nãocirculante 5.617 21.966 2.509 128 4.241 4.410 32.990 (7.269) 64.592 135.496 62.364 25.136 1.161 3.697 15.017 12.787 (336) 255.322 Realizávelalongoprazo 4.140 4.217 1.626 17 716 2.913 9.169 (336) 22.462 Investimentos 12 3.362 1.152 859 45 999 101 6.530 ImobilizadoLíquido 90.633 54.629 21.968 285 2.510 9.871 3.022 182.918 Intangível 40.711 156 390 426 1.234 495 43.412 Em31.12.2011 141.113 84.330 27.645 1.289 7.938 19.427 45.777 (7.605) 319.914 F-81

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãoConsolidadaporÁreadenegócioInternacional 2012 Demonstraçãoderesultado E&P Abastecimento GáseEnergia Distribuição Corporativo Eliminação Total Receitadevendas 5.369 8.989 601 5.184 Intersegmentos 3.834 2.194 38 16 Terceiros 1.535 6.795 563 5.168 (2.214) 17.929 (2.214) 3.868 14.061 Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos 2.438 (407) 132 73 (291) 16 1.961 LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras 1.317 (400) 121 70 (403) 14 719 2011 Demonstraçãoderesultado E&P Abastecimento GáseEnergia Distribuição Corporativo Eliminação Total Receitadevendas 5.148 8.510 543 4.972 Intersegmentos 3.808 2.142 23 27 Terceiros 1.340 6.368 520 4.945 (2.217) 16.956 (2.223) 3.777 6 13.179 Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos 2.379 (136) 115 80 (304) (12) 2.122 LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras 1.331 (128) 158 67 (237) (12) 1.179 Demonstraçãoderesultado 2010 Exploration Refining, Gas and Transportation & Production &Marketing Power Distribution Corporate Eliminations Total Receitadevendas 3.738 7.498 548 4.125 Intersegmentos 2.990 2.142 44 33 Terceiros 748 5.356 504 4.092 (2.390) 13.519 (2.414) 2.795 24 10.724 Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos 1.217 43 70 5 (233) (8) 1.094 LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras 863 52 85 5 (267) (8) 730 Ativototal AtivoConsolidadoporÁreadenegócioInternacional E&P Abastecimento GáseEnergia Distribuição Corporativo Eliminação Total Em31.12.2012 15.080 2.404 759 1.085 1.580 (2.173) 18.735 Em31.12.2011 14.585 3.393 929 1.007 1.819 (2.306) 19.427 F-82

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 34Eventossubsequentes CaptaçãodaPGT Em28dejaneiro de2013apetróleobrasileiros.a.,pormeiodesuacontroladaindiretapetrobrasglobal TradingB.V.(PGT),assinoucontratodefinanciamentonomontantedeUS$500,comvencimentoemseisanos, taxadejurosliborde6meses+1,95%a.a.epagamentodejurossemestral. 35InformaçãosobreTítulosEmitidosporSubsidiárias,Garantidos 35.1PetrobrasGlobalFinanceB.V.(PGF) APetróleoBrasileiroS.A. Petrobrasgarantetotaleincondicionalmenteostítulosdedívidaemitidospela PetrobrasGlobalFinanceBV(PGF),umasubsidiária100%financeiradaPetrobras.Nãoexistemrestrições significativassobreacapacidadedapetrobrasemobterfundosatravésdapgf. 35.2PetrobrasInternationalFinanceCompanyPiFCo APetróleoBrasileiroSA PetrobrasgarantetotaleincondicionalmenteostítulosdedívidadaPetrobras InternationalFinanceCompanyPifCo,umasubsidiária100%daPetrobras. Asseguintesinformaçõescontábeis consolidadassãofornecidasparaa PetróleoBrasileiroSA Petrobras, comogarantidora,eparaapetrobrasinternationalfinancecompanypifco,comoemissora,apresentadasde formacondensadacomumaalternativaafornecerdemonstraçõescontábeisemseparadoparaaemissora,de acordocomaregulamentaçãodasec,regsx310(c).asdemonstraçõesdobalançopatrimonialdapetrobrase PifCosãoapresentadasutilizandoométododeequivalênciapatrimonialparainvestimentosemsubsidiárias. F-83

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 31.12.2012 BalançoPatrimonial PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Ativo US$ US$ US$ US$ US$ Circulante 47.077 1.797 36.292 (27.372) 57.794 Caixaeequivalentesdecaixa 8.511 191 9.545 (4.727) 13.520 Títulosevaloresmobiliários 11.441 3.391 (4.401) 10.431 Contasareceber,líquidas 4.495 1 5.255 1.348 11.099 Contasareceber,empresasdogrupo 4.007 7 13.682 (17.696) Estoques 12.189 3.237 (874) 14.552 Outrosativoscirculantes 6.434 177 1.182 399 8.192 Operaçõesdescontinuadas 1.421 (1.421) Nãocirculante 229.209 27.348 103.746 (86.452) 273.851 Contasareceber,empresasdogrupo 3.222 27.348 16.275 (46.845) Títulosevaloresmobiliários 141 4.429 (4.394) 176 Impostosecontribuiçãosocialdiferidos 3.261 1.653 612 5.526 Outrosativosrealizáveisalongoprazo 9.509 8.102 (208) 17.403 Investimentos 37.972 2.647 (34.513) 6.106 ImobilizadoLíquido 136.934 69.058 (1.091) 204.901 Intangível 38.170 1.582 (13) 39.739 Totaldoativo 276.286 29.145 140.038 (113.824) 331.645 Passivo Circulante 33.276 2.683 17.039 (18.928) 34.070 FinanciamentosdeCurtoPrazo 449 2.569 4.461 7.479 Fornecedores 6.783 5 5.336 12.124 Contasapagar,empresadogrupo 9.953 6 3.911 (13.870) Impostosecontribuiçõessociais 5.147 981 6.128 Outrospassivoscirculantes 10.944 101 2.350 (5.056) 8.339 Operaçõesdescontinuadas 2 (2) NãoCirculante 75.123 27.720 80.232 (54.539) 128.536 FinanciamentosdeLongoPrazo 23.292 27.720 37.472 88.484 Impostosecontribuiçãosocialdiferidos 17.218 1.995 19.213 Subsidiárias,Controladasecoligadas 14.060 38.749 (52.809) Outrospassivosnãocirculantes 20.553 2.016 (1.730) 20.839 PatrimôniolíquidoPetrobras 167.887 (1.258) 41.811 (40.553) 167.887 Participaçãodosacionistasnãocontroladores 956 196 1.152 Totaldopassivoepatrimôniolíquido 276.286 29.145 140.038 (113.824) 331.645 F-84

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) BalançoPatrimonial Ativo 31.12.2011 Demais Eliminaçõese PetrobrasS.A. PifCo empresas ajustesde Consolidado Garantidora consolidadas consolidação US$ US$ US$ US$ US$ Circulante 52.268 6.515 34.599 (28.790) 64.592 Caixaeequivalentesdecaixa 10.053 4.087 9.426 (4.509) 19.057 Títulosevaloresmobiliários 12.595 558 12 (4.204) 8.961 Contasareceber,líquidas 3.989 1 7.167 599 11.756 Contasareceber,empresasdogrupo 7.243 2 11.363 (18.608) Estoques 11.960 4.467 (1.262) 15.165 Outrosativoscirculantes 6.428 320 2.164 741 9.653 Operaçõesdescontinuadas 1.547 (1.547) Nãocirculante 211.295 16.998 87.246 (60.217) 255.322 Contasareceber,empresasdogrupo 6.107 12.387 6.592 (25.086) Títulosevaloresmobiliários 2.782 4.611 2.878 (7.207) 3.064 Impostosecontribuiçãosocialdiferidos 1.713 1.835 739 4.287 Outrosativosrealizáveisalongoprazo 7.712 7.593 (194) 15.111 Investimentos 29.989 3.896 (27.355) 6.530 ImobilizadoLíquido 121.270 62.762 (1.114) 182.918 Intangível 41.722 1.690 43.412 Totaldoativo 263.563 23.513 121.845 (89.007) 319.914 Passivo Circulante 30.352 3.311 22.935 (20.234) 36.364 FinanciamentosdeCurtoPrazo 1.393 3.045 5.629 10.067 Fornecedores 6.541 5 5.317 11.863 Contasapagar,empresadogrupo 6.531 3 8.643 (15.177) Impostosecontribuiçõessociais 4.935 912 5.847 OutrosPassivosCirculantes 10.952 95 2.434 (4.894) 8.587 Operaçõesdescontinuadas 163 (163) NãoCirculante 57.373 20.930 60.813 (32.676) 106.440 FinanciamentosdeLongoPrazo 21.790 20.930 29.998 72.718 Impostosecontribuiçãosocialdiferidos 15.682 2.033 17.715 Subsidiárias,Controladasecoligadas 5.245 26.486 (31.731) OutrosPassivosNãoCirculantes 14.656 2.296 (945) 16.007 PatrimôniolíquidoPetrobras 175.838 (728) 36.957 (36.229) 175.838 Participaçãodosacionistasnãocontroladores 1.140 132 1.272 Totaldopassivoepatrimôniolíquido 263.563 23.513 121.845 (89.007) 319.914 F-85

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodoResultadodoExercício PetrobrasS.A. Garantidora PifCo 31.12.2012 Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Receitadevendas 111.300 Terceiros 69.248 EmpresasdoGrupo 42.052 115.330 (82.527) 144.103 74.855 144.103 40.475 (82.527) Custodosprodutosvendidos (85.681) (100.521) 78.668 (107.534) Lucrobruto 25.619 14.809 (3.859) 36.569 Receitas(despesas) Vendas (6.063) (2.891) 4.027 (4.927) Geraiseadministrativas (3.501) (13) (1.524) 4 (5.034) Custosexploratóriosparaextraçãode (3.624) (370) (3.994) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.132) (11) (1.143) Tributárias (172) (316) 102 (386) Outrasreceitasedespesasoperacionais, (3.752) (491) 58 (4.185) Resultadofinanceirolíquido 794 (519) (1.443) (758) (1.926) Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos 4.591 146 (4.694) 43 Profitsharing (396) (128) (524) Lucrolíquidodasoperaçõesdescontinuadas 7 (7) Lucroantesdosimpostos 12.364 (525) 7.781 (5.127) 14.493 Impostoderendaecontribuiçãosocial (1.330) (2.134) (98) (3.562) Lucrolíquido 11.034 (525) 5.647 (5.225) 10.931 Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras 11.034 (525) 5.534 (5.009) 11.034 Acionistasnãocontroladores 113 (216) (103) 11.034 (525) 5.647 (5.225) 10.931 DemonstraçãodoResultadodoExercício PetrobrasS.A. Garantidora PifCo 31.12.2011 Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Receitadevendas 109.820 Terceiros 65.554 EmpresasdoGrupo 44.266 104.901 (68.806) 145.915 92.045 (11.684) 145.915 12.856 (57.122) Custodosprodutosvendidos (74.021) (90.735) 65.161 (99.595) Lucrobruto 35.799 14.166 (3.645) 46.320 Receitas(despesas) Vendas (5.903) (2.855) 3.412 (5.346) Geraiseadministrativas (3.599) (18) (1.527) (17) (5.161) Custosexploratóriosparaextraçãode (2.187) (443) (2.630) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.403) (51) (1.454) Tributárias (165) (397) 102 (460) Outrasreceitasedespesasoperacionais, (3.484) (701) 201 (3.984) Resultadofinanceirolíquido 3.329 (477) (1.718) (1.058) 76 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos 3.605 237 (3.612) 230 Profitsharing (720) (147) (867) Lucrolíquidodasoperaçõesdescontinuadas 119 (119) Lucroantesdosimpostos 25.272 (376) 6.564 (4.736) 26.724 Impostoderendaecontribuiçãosocial (5.151) (1.649) 68 (6.732) Lucrolíquido 20.121 (376) 4.915 (4.668) 19.992 Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras 20.121 (376) 4.865 (4.489) 20.121 Acionistasnãocontroladores 50 (179) (129) 20.121 (376) 4.915 (4.668) 19.992 F-86

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodoResultadodoExercício PetrobrasS.A. Garantidora PifCo 31.12.2010 Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Receitadevendas 88.981 Terceiros 52.255 EmpresasdoGrupo 36.726 118.706 (87.235) 120.452 101.365 (33.168) 120.452 17.341 (54.067) Custodosprodutosvendidos (54.574) (124.132) 101.561 (77.145) Lucrobruto 34.407 (5.426) 14.326 43.307 Receitas(despesas) Vendas (4.505) (3.049) 2.691 (4.863) Geraiseadministrativas (3.095) (13) (1.351) 18 (4.441) Custosexploratóriosparaextraçãode (1.477) (691) (2.168) Custoscompesquisaedesenvolvimento (933) (56) (989) Tributárias (247) (370) 108 (509) Outrasreceitasedespesasoperacionais, (3.232) (890) 157 (3.965) Resultadofinanceirolíquido 958 (724) 2.814 (1.497) 1.551 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos 4.026 412 (4.091) 347 Participaçõesnoslucros (842) (154) (996) Lucrolíquidodasoperaçõesdescontinuadas 476 (476) Lucroantesdosimpostos 25.060 (261) (8.761) 11.236 27.274 Impostoderendaecontribuiçãosocial (5.005) (1.877) 57 (6.825) Lucrolíquido 20.055 (261) (10.638) 11.293 20.449 Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras 20.055 (261) (11.032) 11.293 20.055 Acionistasnãocontroladores 394 394 20.055 (261) (10.638) 11.293 20.449 F-87

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodeFluxodeCaixa PetrobrasS.A. Garantidora PifCo 31.12.2012 Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaiscontinuadas 22.151 (427) 5.447 717 27.888 Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaisdescontinuadas (34) 34 Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais 22.151 (461) 5.447 751 27.888 Atividadesdeinvestimentos Atividadesdeinvestimentos (35.259) (10.750) 5.579 (40.430) Investimentosemtítulosevaloresmobiliários 3.788 5.218 (4.857) (2.098) 2.051 Investimentolíquidoemempresasdogrupo (14.472) 14.472 Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (31.471) (9.254) (15.608) 17.953 (38.379) Fluxodecaixadeatividadesdefinanciamento Aumentodecapital 5.385 (5.385) Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores (3) 258 255 Financiamentoseoperaçõesdemútuo,líquidos 23.335 6.511 12.942 (17.581) 25.207 Amortizaçõesdeprincipalejuros (11.166) (692) (6.079) 1.817 (16.120) Dividendospagosaacionistas (3.273) (1.556) 1.556 (3.273) Recursoslíquidosgeradosnasatividadesdefinanciamentos 8.896 5.819 10.689 (19.335) 6.069 Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa (1.118) (410) 413 (1.115) Variaçãolíquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício (1.542) (3.896) 118 (218) (5.537) Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoperíodo 10.053 4.087 9.426 (4.509) 19.057 Caixaeequivalentesdecaixanofimdoperíodo 8.511 191 9.544 (4.727) 13.520 DemonstraçãodeFluxodeCaixa PetrobrasS.A. Garantidora PifCo 31.12.2011 Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaiscontinuadas 21.208 (624) 13.592 (478) 33.698 Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaisdescontinuadas 3.268 (3.268) Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais 21.208 2.644 13.592 (3.746) 33.698 Atividadesdeinvestimentos Atividadesdeinvestimentos (27.334) (333) (15.020) 1.384 (41.302) Investimentosemtítulosevaloresmobiliários 7.626 115 709 (1.767) 6.683 Investimentolíquidoemempresasdogrupo (8.515) 8.515 Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (19.708) (8.733) (14.311) 8.132 (34.619) Fluxodecaixadeatividadesdefinanciamento Aumentodecapital (381) 381 Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores 27 27 Financiamentoseoperaçõesdemútuo,líquidos 33.200 9.487 9.678 (28.414) 23.951 Amortizaçõesdeprincipalejuros (29.113) (508) (6.614) 22.911 (13.324) Dividendospagosaacionistas (6.422) (1.443) 1.443 (6.422) Recursoslíquidosgeradosnasatividadesdefinanciamentos (2.335) 8.979 1.240 (3.652) 4.232 Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa (1.112) (1.366) 569 (1.909) Variaçãolíquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício (1.947) 2.890 (845) 1.304 1.402 Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoperíodo 12.000 1.197 10.271 (5.813) 17.655 Caixaeequivalentesdecaixanofimdoperíodo 10.053 4.087 9.426 (4.509) 19.057 F-88

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodeFluxodeCaixa PetrobrasS.A. Garantidora PifCo 31.12.2010 Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaiscontinuadas 8.196 (339) 9.222 13.031 30.110 Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaisdescontinuadas 10.375 (10.375) Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais 8.196 10.036 9.222 2.656 30.110 Atividadesdeinvestimentos Atividadesdeinvestimentos (30.309) (15.972) 982 (45.299) Investimentosemtítulosevaloresmobiliários (18.187) 88 1.956 1.491 (14.652) Investimentolíquidoemempresasdogrupo (1.535) 1.535 Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (48.496) (1.446) (14.016) 4.008 (59.951) Fluxodecaixadeatividadesdefinanciamento Aumentodecapital 29.385 (1.327) 2.226 30.284 Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores (351) 9 (342) Financiamentoseoperaçõesdemútuo,líquidos 42.927 (7.865) 24.983 (38.264) 21.781 Amortizaçõesdeprincipalejuros (24.846) (481) (20.680) 31.001 (15.006) Dividendospagosaacionistas (5.349) (1.190) 1.141 (5.398) Recursoslíquidosgeradosnasatividadesdefinanciamentos 42.117 (8.345) 1.434 (3.887) 31.319 Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa 536 (345) (236) (45) Variaçãolíquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício 2.353 244 (3.705) 2.541 1.433 Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoperíodo 9.647 953 13.976 (8.354) 16.222 Caixaeequivalentesdecaixanofimdoperíodo 12.000 1.197 10.271 (5.813) 17.655 F-89

PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Informação Complementar sobre Atividades de Exploração e Produção de PetróleoeGás(NãoAuditadas) (Em milhões de dólares norte-americanos, exceto quando especificamente indicado) Estaseçãocontéminformaçõesadicionaissobreasatividadesdeexploraçãoeproduçãodepetróleoegásda Companhia,emconformidadecomoTópicodeCodificação932 AtividadesdeExtração PetróleoeGás, emitidopelada SecuritiesandExchangeCommission (SEC).Ositens(i)a(iii)contêminformaçõessobrecustos históricos, referentes aos custos incorridos em exploração, aquisição e desenvolvimento de áreas, custos capitalizadoseresultadosdasoperações.ositens(iv)e(v)contêminformaçõessobreovolumedereservas provadasestimadaslíquidasdapetrobras,amensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixalíquidosfuturos descontadosrelativosàsreservasprovadas,emudançasdasestimativasdosfluxosdecaixalíquidosfuturos descontados. OGovernoFederaliniciouem1995umaamplareformadosistemabrasileiroderegulamentaçãodosetorde petróleoegás.em9denovembrode1995,aconstituiçãofederalbrasileirafoialteradaparaautorizara contrataçãopelogovernofederaldeoutrasempresasestataisoumesmodosetorprivadoparaprestarserviços referentesaossegmentosdeexploraçãoeprodução(upstream)ededistribuiçãoevarejo(downstream)da indústriabrasileiradepetróleoegás,fazendocomqueapetrobrasdeixassedeexerceroefetivomonopóliodo setor.essaalteraçãofoiintroduzidapelaleidopetróleo,queliberalizouomercadodecombustíveisnopaísa partirde1ºdejaneirode2002. ALeidoPetróleoestabeleceuumaestruturaderegulamentaçãoquepôsfimaomonopóliodaPetrobrase possibilitouaconcorrênciaemtodososaspectosdaindústriabrasileiradepetróleoegás.segundoaleido Petróleo,àPetrobrasfoioutorgadodireitoexclusivodeexplorarreservasdepetróleopeloperíodode27anos em todos os campos cuja produção já tivesse sido iniciada pela Companhia. Contudo, a Lei do Petróleo estabeleceuummecanismopeloqualapetrobraspudesserequererdireitosdeexploraçãoexclusivos(e,em casodesucesso,tambémdedesenvolvimento)porumperíododeatétrêsanosemrelaçãoaosblocosemque tenharealizadodescobertascomerciaisoupromovidoinvestimentosnaexploração.pararequererodireitode exploraredesenvolveressasáreas,acompanhiaeraobrigadaacomprovaracapacidadefinanceirapararealizar essasatividades,comrecursosprópriosoupormeiodefinanciamentosouparcerias. AadoçãodasnormasSECobjetivandoamodernizaçãodasdivulgaçõescomplementaresdosetordepetróleoe gáseaemissãopelofinancialaccountingstandardsboard(fasb)daaccountingstandardsupdatenº201103, OilandGasReserveEstimationandDisclosure,nãogerouumimpactosignificativosobreasdemonstrações contábeisconsolidadasdacompanhia,bemcomonãogeroudivulgaçõesadicionais. Aáreageográfica"Internacional"compreendeatividadesnaAméricadoSul,queincluiArgentina,Colômbia, Equador,Peru,UruguaieVenezuela;naAméricadoNorte,queincluioMéxicoeosEstadosUnidosdaAmérica; naáfrica,queincluiangola,líbia,namíbia,nigériaetanzânia,eoutros,queincluemportugal,novazelândiae Turquia.AsempresasVenezuelanasatuantesematividadesdeexploraçãoeproduçãosãodivulgadasnacoluna Coligadas. F-90

(i)custoscapitalizadosrelativosàsatividadesdeproduçãodepetróleoegás Atabelaaseguirapresentaoresumodoscustoscapitalizadosreferentesàsatividadesdeexploraçãoeproduçãodepetróleoegás,juntamentecom ascorrespondentesdepreciação,exaustãoeamortizaçãoacumuladas,eprovisõesparaabandono: Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial 31dedezembrode2012 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Reservasdepetróleoegásnãoprovadas 48.255 705 1.641 1.500 25 3.871 52.126 Reservasdepetróleoegásprovadas 52.012 3.950 3.572 2.467 9.989 62.001 491 Equipamentosdesuporte 55.729 1.488 0 26 7 1.522 57.251 Custoscapitalizadosbrutos 155.996 6.143 5.213 3.994 32 15.382 171.378 491 Depreciaçãoeexaustão (43.277) (3.013) (625) (1.415) (3) (5.057) (48.333) (170) 112.719 3.130 4.588 2.579 29 10.326 123.045 321 Imobilizadoemcurso 27.314 11 2 0 13 27.327 Custoscapitalizados,líquidos 140.033 3.141 4.590 2.579 29 10.339 150.372 321 31dedezembro2011 Reservasdepetróleoegásnãoprovadas 51.773 523 1.898 593 36 3.050 54.823 Reservasdepetróleoegásprovadas 43.940 3.915 2.141 3.235 9.291 53.231 575 Equipamentosdesuporte 51.509 1.119 24 (24) 2 1.121 52.630 1 Custoscapitalizadosbrutos 147.222 5.557 4.063 3.804 38 13.462 160.684 576 Depreciaçãoeexaustão (39.518) (2.937) (454) (1.316) (1) (4.708) (44.226) (198) 107.704 2.620 3.609 2.488 37 8.754 116.458 378 Imobilizadoemcurso 23.640 286 90 376 24.016 Custoscapitalizados,líquidos 131.344 2.906 3.609 2.578 37 9.130 140.474 378 F-91

(ii)custosincorridosnaaquisição,exploraçãoedesenvolvimentodecamposdepetróleoegás Oscustosincorridosincluemvaloresreconhecidosnoresultadoecapitalizados,conformedemonstradoabaixo: Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Em31dedezembrode2012 Aquisiçãodeáreas: Provadas 118 498 617 617 Nãoprovadas Custosdeexploração 5.670 282 601 86 1 970 6.640 Custosdedesenvolvimento 16.217 759 538 285 60 1.642 17.859 19 Total 21.887 1.160 1.638 371 60 3.229 25.116 19 Em31dedezembrode2011 Aquisiçãodeáreas: Provadas 16 36 52 52 3 Nãoprovadas 4 194 344 15 553 557 Custosdeexploração 5.643 316 160 322 20 818 6.461 1 Custosdedesenvolvimento 14.370 437 98 535 14.905 58 Total 20.017 963 602 337 56 1.958 21.975 62 Em31dedezembrode2010 Aquisiçãodeáreas: Provadas 19 (67) (48) (48) 4 Nãoprovadas 44.961 33 33 44.994 Custosdeexploração 4.206 187 53 91 833 1.164 5.370 1 Custosdedesenvolvimento 14.133 428 812 193 1.433 15.566 31 Total 63.300 634 865 250 833 2.582 65.882 36 F-92

iii)resultadodasatividadesdeproduçãodepetróleoegás OsresultadosdasoperaçõesdaCompanhiareferenteàsatividadesdeproduçãodepetróleoegásparaos exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010estãoapresentadosnatabelaaseguir.a Companhiatransferesubstancialmentetodaasuaproduçãonacionaldepetróleobrutoegásnaturalparao seusegmentodeabastecimentonobrasil.ospreçoscalculadosatravésdametodologiaadotadapela CompanhiapodemnãoserindicativosdopreçoqueaCompanhiapoderiaconseguirpeloprodutoseo mesmofossecomercializadoemummercadoanãoregulado.alémdisso,ospreçoscalculadosatravés dessa metodologia também podem não ser indicativos dos preços futuros a serem realizados pela Companhia.Ospreçosadotadosparagássãoaquelescontratadoscomterceiros. Oscustosdeproduçãosãooscustosdeextraçãoincorridosparaoperaremanterpoçosprodutivoseos correspondentes equipamentos e instalações, que incluem custos de mãodeobra, de materiais, suprimentos, combustível consumido nas operações e os custos operacionais de unidades de processamentodegásnatural. F-93

iii)resultadodasatividadesdeproduçãodepetróleoegás(continuação) Asdespesasdeexploraçãoincluemoscustosdeatividadesgeológicasegeofísicasedepoçosdeexploraçãonãoprodutivos.Asdespesasde depreciaçãoeamortizaçãoreferemseaosativosempregadosnasatividadesdeexploraçãoededesenvolvimento.deacordocomotópicode Codificação932 AtividadesdeExtraçãoPetróleoeGás,oimpostoderendasebaseianasalíquotasnominais,considerandoasdeduções permitidas.despesasereceitasfinanceirasnãoforamcontempladasnosresultadosabaixo. Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial 31dedezembrode2012 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Receitasoperacionaislíquidas: Vendasaterceiros 843 1.149 19 368 1.536 2.379 186 Intersegmento 73.871 1.659 290 1.886 3.834 77.705 74.714 2.807 309 2.254 5.370 80.084 186 Custosdeprodução (27.094) (1.360) (40) (178) (1.578) (28.672) (154) Despesasdeexploração (3.613) (176) (48) (81) (56) (361) (3.974) Depreciação,exaustãoeamortização (6.528) (476) (177) (191) (1) (845) (7.373) (79) Impairmentdosativosdeproduçãodepetróleo egásnatural (34) (0) (16) (16) (50) Outrasdespesasoperacionais (1.801) (181) (113) 176 (42) (160) (1.961) Resultadosantesdosimpostos 35.644 613 (69) 1.964 (99) 2.410 38.054 (47) Impostoderendaecontribuiçãosocial (12.119) (150) (0) (929) 1 (1.078) (13.197) 14 Resultadosdasoperações(líquidosdecustosfixoscorporativosede juros) 23.525 463 (69) 1.036 (98) 1.331 24.857 (33) F-94

iii)resultadodasatividadesdeproduçãodepetróleoegás(continuação) Consolidado 31dedezembrode2011 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Investimentos porequivalência Patrimonial Receitasoperacionaislíquidas: Vendasaterceiros 516 1.018 8 290 1.316 1.832 289 Intersegmento 73.601 1.553 108 2.123 3.784 77.385 7 74.117 2.571 116 2.413 5.100 79.217 296 Custosdeprodução (26.755) (1.198) (31) (134) (1.363) (28.118) (142) Despesasdeexploração (2.182) (224) (28) Depreciação,exaustãoeamortização (92) (97) (441) (2.623) (1) (6.358) (408) (53) (263) (1) (725) (7.083) (121) Impairmentdosativosdeproduçãodepetróleo egásnatural (229) 1 1 (228) (56) Outrasdespesasoperacionais (1.557) (214) (216) 258 (22) (194) (1.751) Resultadosantesdosimpostos 37.036 528 (212) 2.182 (120) 2.378 39.414 (24) Impostoderendaecontribuiçãosocial (12.592) (151) (791) (942) (13.534) 4 Resultadosdasoperações(líquidosdecustosfixoscorporativosede juros) 24.444 377 (212) 1.391 (120) 1.436 25.880 (20) Consolidado 31dedezembrode2010 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Investimentos porequivalência Patrimonial Receitasoperacionaislíquidas: Vendasaterceiros 242 770 7 777 1.019 99 Intersegmento 54.031 1.280 56 1.629 2.965 56.996 21 54.273 2.050 63 1.629 3.742 58.015 120 Custosdeprodução (19.979) (838) (29) (84) (951) (20.930) (84) Despesasdeexploração (1.485) (158) (56) (289) (189) (692) (2.177) (1) Depreciação,exaustãoeamortização (5.183) (348) (31) (320) (1) (700) (5.883) (84) Impairmentdosativosdeproduçãodepetróleo egásnatural 52 (6) (6) 46 (53) Outrasdespesasoperacionais (1.921) (135) (36) (70) 64 (177) (2.098) Resultadosantesdosimpostos 25.757 565 (89) 866 (126) 1.216 26.973 (102) Impostoderendaecontribuiçãosocial (8.757) (148) (163) (311) (9.068) (21) Resultadosdasoperações(líquidosdecustosfixoscorporativosede juros) 17.000 417 (89) 703 (126) 905 17.905 (123) F-95

iv)informaçõessobrereservas AsreservasprovadaslíquidasdepetróleoegásnaturalestimadaspelaCompanhiaeascorrespondentes movimentaçõesparaosexercíciosde2012,2011e2010estãoapresentadasnoquadroaseguir.as reservasprovadasforamestimadasporengenheirosespecialistasdacompanhia,emconformidadecomos conceitosdereservasdefinidospelasecuritiesandexchangecommission. Reservasprovadasdepetróleoegásnaturalsãoosvolumesdepetróleoegásnaturalque,mediante análisededadosgeocientíficosedeengenharia,podemserestimadascomcertezarazoávelcomosendo,a partir de uma determinada data, economicamente recuperáveis de reservas conhecidas e com as condiçõeseconômicas,técnicasoperacionaisenormasgovernamentaisexistentes,atéovencimentodos contratosqueprevêemodireitodeoperação,salvoseevidênciasdêemcertezarazoáveldarenovação, independentemente de serem usadas técnicas determinísticas ou probabilísticas nas estimativas. O empreendimentodeextraçãodoshidrocarbonetosdevetersidoiniciadoouooperadordeveterrazoável certezadequeoempreendimentoseráiniciadodentrodeumprazorazoável. Reservas desenvolvidas de petróleo e gás são reservas de qualquer categoria passíveis de serem recuperadas:(i)atravésdepoços,equipamentosemétodosoperacionaisexistentesouemqueocustodos equipamentosnecessáriosérelativamentemenorcomparadocomocustodeumnovopoço;e(ii)através deequipamentosdeextraçãoinstaladoseinfraestruturaemoperaçãonomomentodaestimativadas reservas,casoaextraçãosejafeitapormeiosquenãoincluamumpoço. Em alguns casos, há a necessidade de novos investimentos substanciais em poços adicionais e equipamentospararecuperaçãodessasreservasprovadas.devidoàsincertezasinerenteseaosdados limitadossobreasreservas,asestimativasdasreservasestãosujeitasaajustesàmedidaqueseobtém conhecimentodenovasinformações. AsreservascomprovadasnaBolívianãoforamclassificadascomotalem2010devidoànovaConstituição Boliviana,queinibeadivulgaçãodasreservasestimadasemáreassobsuaautoridade.Osaldoinicialdas reservascomprovadasnabolíviapara2010foiajustadonoitem"revisõesdeestimativasanteriores. F-96

iv)informaçõessobrereservas(continuação) Oquadroaseguirapresentaumresumodasmovimentaçõesanuaisnasreservasprovadasdepetróleo(embilhõesdebarris): Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial Reservasprovadasdesenvolvidasenãodesenvolvidas Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional ÓleoSintético Total Total Reservasem31dedezembrode2009 9.919,4 224,6 7,3 110,9 342,8 6,8 10.269,0 39,9 Revisãodeestimativasanteriores 367,8 (9,3) 3,4 13,9 8,0 1,8 377,6 (3,7) Extensõesedescobertas 777,7 26,9 26,9 804,6 Aprimoramentonarecuperação 8,9 0,1 20,7 20,8 29,7 Vendasdereservas (5,9) (0,1) (6,0) (6,0) Aquisiçãodereservas Produçãonoano (694,8) (26,6) (0,5) (20,6) (47,7) (1,2) (743,7) (2,7) Reservasem31dedezembrode2010 10.379,0 209,8 10,1 124,9 344,8 7,4 10.731,2 33,5 Revisãodeestimativasanteriores 571,6 (2,5) 36,4 8,1 42,0 2,4 616,0 (1,1) Extensõesedescobertas 151,2 9,4 8,0 17,4 168,6 Aprimoramentonarecuperação 1,9 6,1 6,1 8,0 Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (692,5) (25,5) (0,8) (21,0) (47,3) (1,2) (741,0) (2,8) Reservasem31dedezembrode2011 10.411,2 191,2 53,7 118,1 363,0 8,6 10.782,8 29,6 Revisãodeestimativasanteriores 69,7 (2,6) 23,5 22,4 43,3 0,7 113,7 (3,0) Extensõesedescobertas 424,4 11,4 11,4 435,8 Aprimoramentonarecuperação 324,6 0,6 18,7 19,3 343,9 Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (690,7) (25,2) (3,3) (19,0) (47,4) (1,0) (739,1) (2,3) Reservasem31dedezembrode2012 10.539,2 175,4 74,0 140,2 389,6 8,3 10.937,1 24,3 F-97

iv)informaçõessobrereservas(continuação) Oquadroaseguirapresentaumresumodasmovimentaçõesanuaisdereservasprovadasdegásnatural(embilhõesdepéscúbicos): Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial Reservasprovadasdesenvolvidasenãodesenvolvidas Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional GásSintético Total Total Reservasem31dedezembrode2009 9.859,3 1.039,9 51,5 31,8 1.123,2 5,6 10.988,1 63,2 Revisãodeestimativasanteriores 339,0 (20,3) 3,6 8,6 (8,1) 8,3 339,2 (1,9) Extensõesedescobertas 960,6 324,0 324,0 1.284,6 Aprimoramentonarecuperação 10,4 4,7 4,7 15,1 Vendasdereservas (1,0) (0,1) (1,1) (1,1) Aquisiçãodereservas Produçãonoano (615,3) (111,6) (3,3) (114,9) (1,9) (732,1) (1,5) Reservasem31dedezembrode2010 10.554,0 1.235,7 51,7 40,4 1.327,8 12,0 11.893,8 59,8 Revisãodeestimativasanteriores 993,9 (9,7) 15,2 (1,1) 4,4 3,3 1.001,6 (15,0) Extensõesedescobertas 192,3 76,3 9,1 85,4 277,7 Aprimoramentonarecuperação 0,3 0,3 Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (673,5) (112,7) (4,1) (116,8) (1,9) (792,2) (1,3) Reservasem31dedezembrode2011 11.067,0 1.189,6 71,9 39,3 1.300,8 13,4 12.381,2 43,5 Revisãodeestimativasanteriores 373,4 (18,3) 2,7 6,2 (9,4) 1,8 365,8 5,2 Extensõesedescobertas 275,8 19,6 19,6 295,4 Aprimoramentonarecuperação (624,3) 0,8 0,8 (623,5) Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (747,3) (108,0) (6,9) (114,9) (1,9) (864,1) (0,9) Reservasem31dedezembrode2012 10.344,6 1.083,7 67,7 45,5 1.196,9 13,3 11.554,8 47,8 F-98

iv)informaçõessobrereservas(continuação) 2012 2011 2010 Reservasprovadasdesenvolvidas,líquidas: ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) EntidadesConsolidadas Brasil 6.397,5 8,3 6.811,5 13,3 6.973,5 8,6 6.836,0 13,4 6.931,5 7,4 6.975,0 12,0 ÁmericadoSul 96,5 414,1 106,6 440,9 118,8 489,2 ÁmericadoNorte 21,2 25,2 4,5 32,1 4,6 30,3 Africa 77,8 35,8 70,3 39,3 59,5 40,4 Outros Internacional 195,5 475,1 181,4 512,3 182,9 559,9 TotalEntidadesConsolidadas 6.593,0 8,3 7.286,6 13,3 7.154,9 8,6 7.348,3 13,4 7.114,4 7,4 7.534,9 12,0 EntidadesnãoConsolidadas Brasil ÁmericadoSul 12,7 14,6 17,5 20,2 18,7 25,0 ÁmericadoNorte Africa Outros Internacional 12,7 14,6 17,5 20,2 18,7 25,0 TotalEntidadesnãoConsolidadas 12,7 14,6 17,5 20,2 18,7 25,0 TotalEntidadesConsolidadasenãoConsolidadas 6.605,7 8,3 7.301,2 13,3 7.172,4 8,6 7.368,5 13,4 7.133,1 7,4 7.559,9 12,0 2012 2011 2010 Reservasprovadasnãodesenvolvidas,líquidas: ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) EntidadesConsolidadas Brasil 4.141,7 3.533,0 3.437,5 4.231,0 3.447,3 3.579,0 ÁmericadoSul 78,9 669,5 84,7 748,6 91,0 746,3 ÁmericadoNorte 52,8 42,5 49,3 40,1 5,6 21,6 Africa 62,4 9,8 47,8 65,3 Outros Internacional 194,1 721,8 181,8 788,7 161,9 767,9 TotalEntidadesConsolidadas 4.335,8 4.254,8 3.619,3 5.019,7 3.609,2 4.346,9 EntidadesnãoConsolidadas Brasil ÁmericadoSul 11,6 33,2 12,1 23,3 14,8 34,8 ÁmericadoNorte Africa Outros Internacional 11,6 33,2 12,1 23,3 14,8 34,8 TotalEntidadesnãoConsolidadas 11,6 33,2 12,1 23,3 14,8 34,8 TotalEntidadesConsolidadasenãoConsolidadas 4.347,4 4.288,0 3.631,4 5.043,0 3.624,0 4.381,7 F-99

v) Mensuração padronizada dos fluxos de caixa futuros descontados líquidos relacionados a volumes provadosdepetróleoegásecorrespondentesmovimentações A mensuração padronizada dos fluxos de caixa líquidos futuros descontados, referentes às reservas provadasdepetróleoegásnaturalmencionadasacima,éfeitaemconformidadecomo TópicodeCodificação932 AtividadesdeExtraçãoPetróleoeGás.Asestimativasdefuturasentradasde caixadaproduçãonobrasilenosegmentointernacionalsãocalculadaspelaaplicaçãodopreçomédio duranteoperíodode12mesesanterioràdatadefechamento,determinadocomoumamédiaaritmética nãoponderadadopreçodoprimeirodiadecadamêsdentrodesseperíodo,amenosqueospreçossejam definidosporacordoscontratuais,excluindoindexadoresbaseadosemcondiçõesfuturas.asvariaçõesnos preçosfuturosselimitamàsvariaçõesprevistasemcontratosexistentesnofimdecadaexercício.oscustos futurosdedesenvolvimentoeproduçãocorrespondemaosdispêndiosfuturosestimadosnecessáriospara desenvolvereextrairasreservasprovadasestimadasnofimdoexercíciocombaseemindicadoresdecusto nofimdoexercício,tendocomopremissaacontinuidadedascondiçõeseconômicasnofimdoexercício.a estimativadeimpostoderendaecontribuiçãosocialfuturosécalculadautilizandoasalíquotasoficiaisem vigornofimdoexercício.essasalíquotasrefletemdeduçõespermitidas,sendoaplicadasaosfluxosdecaixa futuroslíquidosestimadosantesdatributação,deduzidosdabasefiscaldosativosrelacionados.osfluxos decaixafuturosdescontadoslíquidossãocalculadosutilizandofatoresdedescontointermediáriosde10%. Essedescontorequerestimativas,anoaano,domomentoemqueosdispêndiosfuturosserãoincorridose asreservasextraídas. F-100

v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) AavaliaçãodeterminadapeloTópicodeCodificação932 AtividadesdeExtraçãoPetróleoeGásrequeraadoçãodepremissasemrelaçãoaomomentodeocorrênciaeaovalor doscustosdedesenvolvimentoeproduçãofuturos.oscálculossãofeitosnodia31dedezembrodecadaexercícioenãodevemserutilizadoscomoindicativosdosfluxosdecaixa futurosdapetrobrasoudovalordassuasreservasdepetróleoegás. Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Em31dedezembrode2012 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional Total Total Fluxosdecaixafuturos 1.107.784 18.010 7.318 15.682 41.010 1.148.794 4.155 Custosdeproduçãofuturos (458.630) (8.822) (1.676) (3.105) (13.603) (472.233) (2.880) Custosdedesenvolvimentofuturos (58.197) (2.245) (2.002) (3.785) (8.032) (66.229) (177) Despesafuturadeimpostoderenda (204.258) (2.010) (3.166) (5.176) (209.434) (405) Fluxosdecaixalíquidosfuturosnãodescontados 386.699 4.933 3.640 5.626 14.199 400.898 693 Descontointermediáriode10%dosfluxosdecaixaestimados (198.081) (1.733) (1.174) (1.872) (4.779) (202.860) (282) Fluxosdecaixalíquidosfuturospadronizadosdescontados 188.618 3.200 2.466 3.754 9.420 198.038 411 Em31dedezembrode2011 Fluxosdecaixafuturos 1.099.570 17.606 4.839 13.064 35.509 1.135.079 2.273 Custosdeproduçãofuturos (432.615) (7.911) (1.485) (2.714) (12.110) (444.725) (1.205) Custosdedesenvolvimentofuturos (62.488) (1.923) (1.349) (2.618) (5.890) (68.378) (59) Despesafuturadeimpostoderenda (209.065) (2.321) (2.753) (5.074) (214.139) (341) Fluxosdecaixalíquidosfuturosnãodescontados 395.402 5.451 2.005 4.979 12.435 407.837 668 Descontointermediáriode10%dosfluxosdecaixaestimados (203.006) (2.006) (871) (1.514) (4.391) (207.397) (223) Fluxosdecaixalíquidosfuturospadronizadosdescontados 192.396 3.445 1.134 3.465 8.044 200.440 445 Em31dedezembrode2010 Fluxosdecaixafuturos 755.189 22.246 1.029 11.403 34.678 789.867 1.992 Custosdeproduçãofuturos (331.109) (7.359) (251) (2.954) (10.564) (341.673) (1.072) Custosdedesenvolvimentofuturos (52.589) (2.054) (346) (2.495) (4.895) (57.484) (71) Despesafuturadeimpostoderenda (128.856) (6.898) (1.475) (8.373) (137.229) (333) Fluxosdecaixalíquidosfuturosnãodescontados 242.635 5.935 432 4.479 10.846 253.481 516 Descontointermediáriode10%dosfluxosdecaixaestimados (118.361) (2.222) (202) (1.417) (3.841) (122.202) (192) Fluxosdecaixalíquidosfuturospadronizadosdescontados 124.274 3.713 230 3.062 7.005 131.279 324 F-101

v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Saldoem1ºdejaneirode2012 192.396 3.446 1.133 3.465 8.044 200.440 445 Vendasetransferênciasdepetróleoegáslíquidasdocustodeprodução (47.822) (1.241) (67) (1.721) (3.029) (50.851) (116) Custosdedesenvolvimentoincorridos 16.217 759 538 285 60 1.642 17.859 19 Variaçãolíquidaemdecorrênciadecomprasevendasdeminerais Variaçãolíquidaemdecorrênciadeextensões,descobertasemelhorias, menoscustosrelacionados 17.855 180 1.017 1.372 2.569 20.424 40 Revisõesdeestimativasanterioresdevolumes 3.410 246 (59) 1.774 1.961 5.371 (58) Variaçãolíquidadospreços,preçosdetransferênciasecustosdeprodução (6.848) 84 114 (341) (60) (203) (7.051) (138) Variaçãonoscustosfuturosestimadosdedesenvolvimento (8.958) (823) (380) (1.058) (2.261) (11.219) (114) Acréscimodedesconto 19.240 485 130 344 959 20.199 67 Variaçãolíquidadeimpostoderenda 3.129 154 (100) 54 3.183 1 Ocorrência (37) 54 17 17 Outrosnãoespecificados (54) (15) (265) (334) (334) 265 Saldoem31dedezembrode2012 188.618 3.199 2.465 3.755 9.419 198.038 411 F-102

v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional Total Total Saldoem1ºdejaneirode2011 124.274 3.714 230 3.062 7.006 131.280 324 Vendasetransferênciasdepetróleoegáslíquidasdocustodeprodução (45.745) (1.076) (82) (2.037) (3.195) (48.940) (70) Custosdedesenvolvimentoincorridos 13.943 437 98 535 14.478 44 Variaçãolíquidaemdecorrênciadecomprasevendasdeminerais Variaçãolíquidaemdecorrênciadeextensões,descobertasemelhorias, menoscustosrelacionados 4.892 212 307 377 896 5.788 Revisõesdeestimativasanterioresdevolumes 19.483 44 1.071 570 1.685 21.168 (32) Variaçãolíquidadospreços,preçosdetransferênciasecustosdeprodução 114.630 661 49 2.735 3.445 118.075 133 Variaçãonoscustosfuturosestimadosdedesenvolvimento (15.984) (441) (517) (120) (1.078) (17.062) (30) Acréscimodedesconto 12.427 476 23 294 793 13.220 54 Variaçãolíquidadeimpostoderenda (35.524) (48) (982) (1.030) (36.554) (6) Ocorrência (70) 26 (44) (44) Outrosnãoespecificados (463) (72) (434) (969) (969) 28 Saldoem31dedezembrode2011 192.396 3.446 1.133 3.465 8.044 200.440 445 F-103

v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional Total Total Saldoem1ºdejaneirode2010 76.334 3.203 157 2.028 5.388 81.722 467 Vendasetransferênciasdepetróleoegáslíquidasdocustodeprodução (31.864) (1.139) (34) (1.532) (2.705) (34.569) (58) Custosdedesenvolvimentoincorridos 13.692 428 812 193 1.433 15.125 18 Variaçãolíquidaemdecorrênciadecomprasevendasdeminerais (58) (1) (59) (59) Variaçãolíquidaemdecorrênciadeextensões,descobertasemelhorias, menoscustosrelacionados 16.972 218 1.061 1.279 18.251 Revisõesdeestimativasanterioresdevolumes 7.594 251 88 686 1.025 8.619 (58) Variaçãolíquidadospreços,preçosdetransferênciasecustosdeprodução 72.628 646 (716) 1.353 1.283 73.911 (228) Variaçãonoscustosfuturosestimadosdedesenvolvimento (13.580) (271) (334) (605) (14.185) 30 Acréscimodedesconto 7.633 497 23 193 713 8.346 77 Variaçãolíquidadeimpostoderenda (25.135) (205) (1.040) (1.245) (26.380) 89 Ocorrência 180 (110) 70 70 Outrosnãoespecificados (36) 11 454 429 429 (13) Saldoem31dedezembrode2010 124.274 3.714 230 3.062 7.006 131.280 324 F-104