Ishares BM&F Bovespa Small Cap Fundo de Índice CNPJ nº 10.406.600/0001-08 (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) (CNPJ nº 33.868.597/0001-40) Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de Março de 2016 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Ishares BM&F Bovespa Small Cap Fundo de Índice Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Disponibilidades 6 0,02 Operações compromissadas 138 0,45 Títulos do Tesouro Nacional 138 0,45 Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) 139 138 0,45 Títulos e valores mobiliários 27.374 88,47 Ações 27.374 88,47 Localiza Rent a Car S.A. 50.400 1.498 4,84 Estácio Participações S.A. 96.600 1.142 3,69 Odontoprev S.A. 96.600 1.101 3,56 Qualicorp S.A. 73.900 1.099 3,55 Totvs S.A. 39.300 1.069 3,46 AES Tietê S.A. 65.100 1.006 3,25 CESP - Companhia Energética de São Paulo 61.600 977 3,16 BR Properties S.A. 105.700 930 3,01 MRV Engenharia e Participações S.A. 67.700 802 2,59 Smiles S.A. 19.800 752 2,42 Companhia Paranaense de Energia - Copel 26.200 751 2,43 São Martinho S.A. 15.400 744 2,41 Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. 30.100 743 2,40 Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e Identificação S.A. 22.000 661 2,14 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações 62.200 649 2,10 Marfrig Alimentos S.A. 89.500 581 1,88 Duratex S.A. 75.011 568 1,84 Minerva S.A. 45.643 511 1,65 Companhia Hering 34.241 504 1,63 Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 62.300 498 1,61 B2W - Companhia Global do Varejo 34.568 494 1,60 Fleury S.A. 22.460 484 1,56 Metalúrgica Gerdau S.A. 186.600 453 1,46 Linx S.A. 8.900 427 1,38 Grendene S.A. 24.800 424 1,37 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas 185.265 419 1,35 Marcopolo S.A. 166.280 397 1,28 Alupar Investimento S.A. 26.600 395 1,28 Companhia de Saneamento de Minas Gerais - Copasa MG 19.900 372 1,20 São Paulo Alpargatas S.A. 47.907 371 1,20 Tupy S.A. 22.400 370 1,20 Aliansce Shopping Centers S.A. 28.700 368 1,19 Bradespar S.A. 58.100 355 1,14 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. 55.020 330 1,07 Mahle Metal Leve S.A. 14.000 330 1,07 Arteris S.A. 32.000 308 1,00 Even Construtora e Incorporadora S.A. 73.500 306 0,99 Iochpe-Maxion S.A. 23.740 300 0,97 Light S.A. 30.087 298 0,96 Gafisa S.A. 100.500 270 0,87 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A. 32.000 258 0,83 SLC Agrícola S.A. 16.000 253 0,82 Via Varejo S.A. 43.100 240 0,78 Ez Tec Empreendimentos e Participações S.A. 14.694 237 0,77 CVC Brasil Operadora de Viagens S.A. 14.000 234 0,76 FPC Par Corretora de Seguros S.A. 17.500 214 0,69 3
Ishares BM&F Bovespa Small Cap Fundo de Índice Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Banco ABC do Brasil S.A. 16.022 197 0,64 Somos Educação S.A. 22.400 190 0,61 Oi S.A. 153.500 162 0,52 Direcional Engenharia S.A. 25.900 155 0,50 Ser Educacional S.A. 13.300 140 0,45 GAEC Educação S.A. 13.300 132 0,43 Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. 39.101 131 0,42 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. 46.900 130 0,42 Randon S.A. Implementos e Participações 39.025 119 0,38 QGEP Participações S.A. 25.900 106 0,34 Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S.A. 28.700 96 0,31 Tecnisa S.A. 27.300 67 0,22 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações 14.490 65 0,21 Magazine Luiza S.A. 2.101 61 0,20 Helbor Empreendimentos S.A. 37.100 57 0,18 Cosan Logística S.A. 195.305 41 0,13 Brasil Insurance Participações e Administração S.A. 1.400 32 0,10 Direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários 3.384 10,97 MRV Engenharia e Participações S.A. 28.900 342 1,11 Companhia Paranaense de Energia - Copel 10.200 292 0,94 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações 24.600 257 0,83 Totvs S.A. 9.000 245 0,79 Marfrig Alimentos S.A. 32.300 210 0,68 Duratex S.A. 22.325 169 0,55 Companhia Hering 11.259 166 0,54 Linx S.A. 3.000 144 0,47 Bradespar S.A. 21.000 129 0,42 Localiza Rent a Car S.A. 3.500 104 0,34 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. 16.380 98 0,32 São Paulo Alpargatas S.A. 11.593 90 0,29 Gafisa S.A. 30.400 82 0,27 Grendene S.A. 4.600 79 0,26 B2W - Companhia Global do Varejo 5.332 76 0,25 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas 41.400 75 0,24 Rumo Logística Operadora Multimodal S.A. 21.800 73 0,24 Ez Tec Empreendimentos e Participações S.A. 4.300 69 0,22 Metalúrgica Gerdau S.A. 28.300 69 0,22 Marcopolo S.A. 26.920 64 0,21 Qualicorp S.A. 3.800 57 0,18 Arteris S.A. 5.800 56 0,18 CESP - Companhia Energética de São Paulo 3.500 56 0,18 Randon S.A. Implementos e Participações 16.300 50 0,16 Light S.A. 4.913 49 0,16 Oi S.A. 43.200 45 0,15 Banco ABC do Brasil S.A. 3.399 42 0,14 São Martinho S.A. 700 34 0,11 Fleury S.A. 1.340 29 0,09 Companhia de Saneamento de Minas Gerais - Copasa MG 1.100 21 0,07 Smiles S.A. 500 19 0,06 Iochpe-Maxion S.A. 1.460 18 0,06 Via Varejo S.A. 3.100 17 0,05 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações 3.010 14 0,05 SLC Agrícola S.A. 800 13 0,04 Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamento e Identificação S.A. 400 12 0,04 Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A. 900 7 0,02 4
Ishares BM&F Bovespa Small Cap Fundo de Índice Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2016 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Minerva S.A. 557 6 0,02 Remuneração por empréstimos de títulos e valores mobiliários - 6 0,02 Outros créditos 110 0,35 Rendas a receber 38 0,12 Devedores - Conta liquidações pendentes 72 0,23 Outros valores e bens 6 0,02 Despesas antecipadas 6 0,02 Total do ativo 31.018 100,28 Outras obrigações 86 0,28 Credores - Conta liquidações pendentes 61 0,20 Diversas 25 0,08 Patrimônio líquido 30.932 100,00 Total do passivo 31.018 100,28 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5
Ishares BM&F Bovespa Small Cap Fundo de Índice Demonstração das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de março de 2016 e 2015 (Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas) 2016 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 600.000,000 cotas a R$ 49,884656 cada 29.931 Representado por 500.000,000 cotas a R$ 60,609766 cada 30.305 Cotas emitidas 300.000,000 cotas 14.845 200.000,000 cotas 12.463 Cotas resgatadas 200.000,000 cotas (13.921) 100.000,000 cotas (7.488) Variação no resgate de cotas 5.942 1.772 Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 36.797 37.052 Composição do resultado do exercício Ações (5.554) (6.834) Valorização/desvalorização a preço de mercado 2.265 (4.860) Resultado nas negociações (9.574) (3.859) Dividendos e juros sobre capital próprio 1.461 1.717 Receita de emprestimo de titulos 294 168 Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários 13 11 Resultado de operações compromissadas 13 11 Demais receitas - 3 Receitas diversas - 3 Demais despesas (324) (301) Remuneração da administração (241) (243) Serviços contratados pelo Fundo (10) (10) Auditoria e custódia (15) (12) Publicações e correspondências (2) (2) Taxa de fiscalização (12) (11) Corretagens e emolumentos (43) (23) Despesas diversas (1) - Total do resultado do exercício (5.865) (7.121) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 700.000,000 cotas a R$ 44,188116 cada 30.932 Representado por 600.000,000 cotas a R$ 49,884656 cada 29.931 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 6
Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 Em milhares de reais 1 Contexto operacional O Fundo foi constituído em 19 de novembro de 2008 e iniciou suas atividades em 28 de novembro de 2008, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado a pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de investimento, fundos de pensão e entidades seguradoras, investidores locais ou não residentes devidamente autorizados a adquirir cotas do Fundo pela respectiva legislação aplicável de sua jurisdição, incluindo coligadas da Administradora e da gestora, que aceitem todos os riscos inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do Fundo que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de forma geral à performance, antes de taxas e despesas, do índice BM&FBOVESPA Small Cap. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora, da Gestora, de qualquer prestador de serviço do fundo, de qualquer mecanismo de seguro, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), de qualquer de suas respectivas coligadas ou ainda de qualquer pessoa ou entidade. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o valor das cotas do fundo detidas por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor originalmente pago por suas cotas. 2 Elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), através da Instrução CVM n o 359, datada de 22 de janeiro de 2002. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes de carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Descrição das principais práticas contábeis (a) Apuração do resultado As receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência. (b) Operações compromissadas As operações compromissadas são demonstradas ao valor da aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos. Estas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário. (c) Ações As ações disponíveis para negociação são avaliadas com base nas cotações de fechamento do mercado. (d) Bonificações As bonificações são computadas na carteira pelas respectivas quantidades, com a consequente diluição do custo unitário, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. 7
Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 Em milhares de reais (e) Dividendos e juros sobre capital próprio Os dividendos são contabilizados, na demonstração do resultado do exercício, em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", quando as correspondentes ações são consideradas ex-direito na bolsa de valores. (f) Empréstimos de ações As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento, acrescidas respectivamente dos rendimentos, e ou encargos do empréstimo. 4 Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários e premissas adotadas na determinação do valor de mercado O critério de precificação das ações considera os preços de fechamento divulgados pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. O Fundo mantém em sua carteira ações e empréstimo de ações classificados como "Títulos para negociação" no valor total de R$ 27.374 e R$ 3.384, respectivamente. O resultado com ações está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações valorização/desvalorização a preço de mercado" e "Ações - resultados nas negociações", cujas perdas deduzidas dos ganhos, no exercício totalizam R$ 7.309 (2015 - perdas deduzidas dos ganhos R$ 8.719). Os juros contratuais das operações de empréstimos de ações foram registrados com base na taxa de remuneração contratual e em virtude dos prazos e vencimentos dos contratos, e está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações receita de empréstimos de títulos", cujo montante no exercício totalizam R$ 294 (2015 - R$ 168). O resultado com dividendos está apresentado na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", no exercício totaliza R$ 1.461 (2015 - R$ 1.717). 5 Riscos e política de administração de riscos Os riscos existentes são devidamente expressos no regulamento do Fundo e variam conforme a política de investimentos prevista. O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que a gestora da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor. Entre os fatores de risco a que o Fundo pode estar sujeito, destacam-se seguintes:. Risco de mercado - o valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode variar em função de oscilações nas taxas de juros, preços e cotações de mercado. Pelo fato do Fundo manter seus ativos avaliados diariamente a preços de mercado, estas variações podem gerar volatilidade no valor das cotas e perdas aos cotistas do Fundo.. Risco de crédito - consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não liquidadas. Estas perdas podem gerar prejuízos aos cotistas do Fundo. 8
Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 Em milhares de reais. Risco de liquidez - consiste no risco de o Fundo não estar apto a efetuar pagamentos relativos aos resgates de cotas solicitados, em função de fatores que acarretam na falta de liquidez nos mercados nos quais os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são negociados, em condições atípicas de mercado e/ou grande volume de solicitações de resgates. Nestes casos, o Fundo permanecerá exposto durante o respectivo período de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições assumidas em mercados de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar a gestora a aceitar deságios nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.. Risco de derivativos - consiste no risco relacionado à utilização de derivativos pelo Fundo. Os instrumentos de derivativos são influenciados pelos preços à vista dos ativos a eles relacionados, pelas expectativas futuras de preços, liquidez dos mercados, além do risco de crédito da contraparte, podendo ocasionar perdas superiores às previstas, quando da realização dessas operações. Mesmo que o Fundo utilize derivativos para proteção das posições a vista, existe o risco da posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas.. Risco de concentração - a eventual concentração de investimentos em determinado(s) emissor(es) pode aumentar a exposição da carteira aos riscos mencionados acima, consequentemente aumentar a volatilidade do Fundo. Política de administração de risco O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:. estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do Value at Risk (VaR) e stress test;. definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador. A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (a) discussão, definição e verificação do cumprimento das estratégias de investimento; e (b) verificação do cumprimento das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo. 6 Integralização e resgate de cotas Para fins de integralização e resgate de cotas, a Administradora utiliza o valor patrimonial das cotas apurado no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada. As operações de integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação de operações na BM&FBovespa Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes mínimos de cotas. Entende-se por lote mínimo 100.000 (cem mil) cotas, a ser emitido nos termos de uma Ordem de Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um agente autorizado. Os lotes mínimos de cotas somente podem ser resgatados mediante uma ordem de resgate devidamente submetida por um agente autorizado e mediante a entrega de uma cesta pelo fundo. "Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos permitidos, valores em dinheiro ou direitos sobre ações. 9
Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 Em milhares de reais A composição da cesta, seja para fins de uma ordem de integralização ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras: (a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice em qualquer proporção. (b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em dinheiro. Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis posteriores a data de rebalanceamento do índice a gestora pode a seu exclusivo critério instruir a Administradora a adotar os procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais como, suspensão das integralizações de cotas e limitações de resgates. 7 Taxa de administração A taxa de administração prevista no regulamento é de 0,69% ao ano sobre o patrimônio líquido, sendo provisionada diariamente e paga a Administradora mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente. No último dia útil de cada mês, a Administradora faz a apuração do valor total das receitas decorrentes das operações de empréstimo de ações realizadas pelo Fundo provisionadas durante o mês em questão em "Receitas de empréstimos". Na hipótese das receitas de empréstimos na data de apuração serem inferiores a 0,15% ao ano calculadas sobre o patrimônio líquido médio do mês em questão, a Administradora deve devolver ao Fundo, parcela do valor da taxa de administração provisionada no mês em questão correspondente a diferença entre as receitas de empréstimos e o percentual de 0,15% do patrimônio líquido. A devolução da taxa de administração é efetuada, quando aplicável, no primeiro dia útil do mês subsequente, e não configura para quaisquer fins, uma redução da taxa de administração. A despesa correspondente no montante de R$ 241 (2015 - R$ 243) está apresentada na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração". 8 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações estão registradas na Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A despesa correspondente no montante de R$ 9 (2015 - R$ 9), está apresentada na evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - auditoria e custódia". 9 Despesas de corretagem No final do exercício, o valor total debitado ao Fundo foi de R$ 43 (2015 - R$ 23) correspondente a 0,09% do valor médio da carteira de ações do Fundo, e está registrada em "Demais despesas - corretagens e emolumentos". 10 Evolução do valor da cota e rentabilidade A rentabilidade do Fundo no exercício findo em 31 de março de 2015 foi negativa de (11,42)% (2015 negativa de 17,70%) e o patrimônio líquido médio foi de R$ 35.238 (2015 - R$ 35.033). A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 10
Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 Em milhares de reais 11 Operações com empresas ligadas a Administradora/gestora O Fundo operou com operações compromissadas, lastreada com títulos públicos (LTN), com empresas ligadas à Administradora ou gestora. 12 Serviços terceirizados Os serviços de custódia, controladoria, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração da emissão e resgate de cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. A gestão da carteira na modalidade definida na legislação em vigor é realizada pelo BlackRock Brasil Gestora de Investimentos Ltda. A integralização e o resgate de cotas, na forma definida pelo regulamento do fundo e pela legislação em vigor, são realizadas pelos agentes autorizados a saber: Fator S.A. Corretora de Valores, Citigroup Global Markets BR, UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Link S.A. Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários, Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Socopa SC Paulista S.A., XP Investimentos Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários. A despesa correspondente, no montante de R$ 10 (2015 - R$ 10), está apresentada na demonstração da evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - serviços contratado pelo fundo". 13 Política de distribuição de resultados Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos serão incorporados ao seu patrimônio, de forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo. 14 Tributação Incidirá, por ocasião do resgate de cotas, imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos pelo Fundo, à alíquota de 15% (quinze por cento). A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos as regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. 15 Política de divulgação das informações O Fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site www.ishares.com.br que contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM n o 359/02. 16 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 11
Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Notas explicativas da Administradora às demonstrações financeiras em 31 de março de 2016 e 2015 Em milhares de reais 17 Política de empréstimo de ações As ações da carteira podem ser emprestadas aos cotistas para fins de voto em Assembleia Geral de Acionistas. A solicitação de empréstimo de ações somente pode ser feita após a convocação da assembleia geral do respectivo emissor e deve ser comunicada a Administradora por intermédio de um agente autorizado no mínimo de cinco dias e no máximo de seis dias de pregão de antecedência à realização da Assembleia Geral de Acionistas. O empréstimo é isento de taxa de aluguel sendo assim o cotista arca somente com os custos operacionais. A Administradora pode, durante os cinco primeiros dias do período de rebalanceamento, rejeitar ou limitar empréstimos de ações da carteira, desde que tal restrição se limite à parcela de ações da carteira cujo empréstimo poderia, a critério da gestora, vir a causar danos significativos na capacidade do fundo de atingir seu objetivo de investimento. Durante o período não foi exercido direito de voto pelos cotistas. 18 Informação adicional (a) Independência do auditor Em atendimento à Instrução CVM n o 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela Administradora atende aos princípios que preservam a independência do auditor. (b) Contador e diretor responsável Foi nomeado como contador responsável do Fundo a Sra. Keila Fabiana Cunha e o diretor responsável pelo Fundo o Sr. Roberto Paolino * * * Roberto Paulino Diretor Keila Fabiana Cunha Contador CRC 1SP294967/O-9 12
Ishares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice Demonstração do valor da cota e rentabilidade Evolução do valor da cota e da rentabilidade Mês Patrimônio Líquido médio Valor da cota - R$(*) Rentabilidade % (*) Variação no mês (%) Acumulada (%) Benchmark - SMLL Variação no mês (%) Acumulada (%) Março de 2015-49,88466 - - - - Abril de 2015 36.830 51,38390 3,01 3,01 3,03 3,03 Maio de 2015 41.442 50,15206 (2,40) 0,54 (2,38) 0,57 Junho de 2015 40.227 49,54877 (1,20) (0,67) (1,22) (0,66) Julho de 2015 39.096 47,73405 (3,66) (4,31) (3,68) (4,31) Agosto de 2015 36.011 43,38490 (9,11) (13,03) (9,16) (13,08) Setembro de 2015 34.518 42,17812 (2,78) (15,45) (2,73) (15,46) Outubro de 2015 35.916 44,46906 5,43 (10,86) 5,54 (10,77) Novembro de 2015 36.897 43,59346 (1,97) (12,61) (2,03) (12,59) Dezembro de 2015 33.840 41,30914 (5,24) (17,19) (5,31) (17,23) Janeiro de 2016 29.801 37,90915 (8,23) (24,01) (8,46) (24,23) Fevereiro de 2016 29.480 39,67058 4,65 (20,48) 4,66 (20,70) Março de 2016 28.459 44,18812 11,39 (11,42) 11,41 (11,65) 2016-0322 13