Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 11 DMPL - 01/01/2015 à 30/09/2015 12 Demonstração do Valor Adicionado 13 Comentário do Desempenho 14 22 Comentário Sobre o Comportamento das Projeções Empresariais 85 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 86 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 88
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias 683.509.869 Preferenciais 0 Total 683.509.869 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 88
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 24/03/2016 Juros sobre Capital Próprio 28/06/2016 Ordinária 0,21930 PÁGINA: 2 de 88
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 1 Ativo Total 35.290.512 33.706.614 1.01 Ativo Circulante 3.218.731 3.450.333 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.415.465 1.639.214 1.01.03 Contas a Receber 1.622.408 1.483.127 1.01.03.01 Clientes 1.465.317 1.326.972 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 157.091 156.155 1.01.03.02.01 Saldos com Partes Relacionadas 157.091 156.155 1.01.04 Estoques 51.886 64.066 1.01.06 Tributos a Recuperar 12.584 77.828 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 12.584 77.828 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 116.388 186.098 1.01.08.03 Outros 116.388 186.098 1.01.08.03.01 Caixa Restrito 18.429 29.156 1.01.08.03.20 Demais Contas a Receber 97.959 156.942 1.02 Ativo Não Circulante 32.071.781 30.256.281 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.308.566 1.332.517 1.02.01.03 Contas a Receber 163.857 182.616 1.02.01.03.01 Clientes 163.857 182.616 1.02.01.06 Tributos Diferidos 149.023 128.242 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 149.023 128.242 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 714.210 715.952 1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 714.210 715.952 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 281.476 305.707 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 75.366 76.663 1.02.01.09.05 Agência Nacional de Água - ANA 82.895 88.368 1.02.01.09.20 Demais Contas a Receber 123.215 140.676 1.02.02 Investimentos 87.904 85.062 1.02.02.01 Participações Societárias 29.370 28.105 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 29.370 28.105 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 58.534 56.957 1.02.03 Imobilizado 309.111 325.076 1.02.04 Intangível 30.366.200 28.513.626 1.02.04.01 Intangíveis 30.366.200 28.513.626 1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 8.740.719 8.640.650 1.02.04.01.02 Contratos de Programa 7.302.099 7.139.105 1.02.04.01.03 Contrato Prestação Serviço 13.919.154 12.367.017 1.02.04.01.04 Licença de Uso de Software 404.228 366.854 PÁGINA: 3 de 88
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2 Passivo Total 35.290.512 33.706.614 2.01 Passivo Circulante 3.887.333 3.740.316 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 420.020 347.976 2.01.01.01 Obrigações Sociais 25.717 39.650 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 394.303 308.326 2.01.02 Fornecedores 257.166 248.158 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 257.166 248.158 2.01.03 Obrigações Fiscais 169.604 107.295 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 160.045 98.842 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 63.815 0 2.01.03.01.02 Pis-Pasep e Cofins a Pagar 47.549 40.505 2.01.03.01.03 INSS a Pagar 34.227 33.836 2.01.03.01.20 Outros Tributos Federais 14.454 24.501 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 9.559 8.453 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 1.714.327 1.526.262 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 1.119.325 1.152.589 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 270.250 251.343 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 849.075 901.246 2.01.04.02 Debêntures 580.398 361.718 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 14.604 11.955 2.01.05 Outras Obrigações 604.987 878.735 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 1.431 2.210 2.01.05.01.03 Débitos com Controladores 1.431 2.210 2.01.05.02 Outros 603.556 876.525 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 99 127.441 2.01.05.02.04 Serviços a Pagar 378.831 387.279 2.01.05.02.05 Valores a Restituir 11.644 8.820 2.01.05.02.06 Compromissos Contratos de Programa 107.180 228.659 2.01.05.02.07 Parceria Público-Privada - PPP 34.939 33.255 2.01.05.02.09 Indenizações 9.389 19.084 2.01.05.02.20 Outras Obrigações 61.474 71.987 2.01.06 Provisões 721.229 631.890 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 187.001 142.123 2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 34.443 11.085 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 50.857 55.120 2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 101.701 75.918 2.01.06.02 Outras Provisões 534.228 489.767 2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 10.657 9.955 2.01.06.02.04 Provisões com Clientes 453.585 413.107 2.01.06.02.05 Provisões com Fornecedores 69.986 66.705 2.02 Passivo Não Circulante 15.878.892 16.249.692 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 10.274.629 11.595.338 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 6.753.174 7.353.397 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 1.776.146 1.636.819 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 4.977.028 5.716.578 2.02.01.02 Debêntures 2.985.196 3.719.001 PÁGINA: 4 de 88
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2016 Exercício Anterior 31/12/2015 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 536.259 522.940 2.02.02 Outras Obrigações 5.167.676 4.204.030 2.02.02.02 Outros 5.167.676 4.204.030 2.02.02.02.04 Obrigações Previdenciárias 2.926.494 2.832.216 2.02.02.02.05 Compromissos Contratos de Programa 67.663 92.055 2.02.02.02.06 Parceria Público-Privada - PPP 1.872.794 1.001.778 2.02.02.02.07 Indenizações 11.344 12.704 2.02.02.02.08 Obrigações Trabalhistas 17.526 16.345 2.02.02.02.09 Cofins / Pasep Diferidos 137.041 132.921 2.02.02.02.20 Outras Obrigações 134.814 116.011 2.02.04 Provisões 436.587 450.324 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 287.994 315.082 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 38.786 51.050 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 236.536 225.798 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 12.672 38.234 2.02.04.02 Outras Provisões 148.593 135.242 2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 125.979 72.669 2.02.04.02.04 Provisões com Clientes 12.812 50.243 2.02.04.02.05 Provisões com Fornecedores 9.802 12.330 2.03 Patrimônio Líquido 15.524.287 13.716.606 2.03.01 Capital Social Realizado 10.000.000 10.000.000 2.03.04 Reservas de Lucros 4.058.535 4.069.988 2.03.04.01 Reserva Legal 784.955 784.955 2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 11.453 2.03.04.10 Reserva de Investimentos 3.273.580 3.273.580 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 2.000.207 0 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -534.455-353.382 PÁGINA: 5 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/2015 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.745.807 10.212.238 3.196.992 8.488.485 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.236.740-6.445.167-2.261.459-6.125.545 3.02.01 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.163.280-3.881.934-1.268.475-3.670.962 3.02.02 Custos de Construção -1.073.460-2.563.233-992.984-2.454.583 3.03 Resultado Bruto 1.509.067 3.767.071 935.533 2.362.940 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -445.478-1.235.752-249.406-56.349 3.04.01 Despesas com Vendas -234.226-574.446-109.709-441.161 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -218.041-691.513-192.637 287.039 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 12.671 42.421 63.732 128.201 3.04.04.01 Outras Receitas Operacionais 16.150 53.421 69.923 143.449 3.04.04.02 Cofins e Pasep -3.479-11.000-6.191-15.248 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -6.407-14.492-9.417-30.052 3.04.05.01 Perda na Baixa de Bens do Imobilizado -2.826-7.310-7.313-6.551 3.04.05.02 Provisão para Perdas Incentivos Fiscais 0 0 500 500 3.04.05.03 Incentivos Fiscais -3.570-3.570 0-7.770 3.04.05.04 Custo Excedente de Energia Elétrica Comercializada 0-3.102-2.847-14.465 3.04.05.20 Outras -11-510 243-1.766 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 525 2.278-1.375-376 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.063.589 2.531.319 686.127 2.306.591 3.06 Resultado Financeiro -176.810 536.070-1.539.410-2.369.778 3.06.01 Receitas Financeiras 94.207 339.340 124.544 354.322 3.06.01.01 Receitas Financeiras 98.684 356.354 130.438 359.609 3.06.01.02 Variações Cambiais Ativa 112 223 10 617 3.06.01.03 Cofins e Pasep -4.589-17.237-5.904-5.904 3.06.02 Despesas Financeiras -271.017 196.730-1.663.954-2.724.100 3.06.02.01 Despesas Financeiras -191.812-668.146-215.016-599.550 3.06.02.02 Variações Cambiais Passiva -79.205 864.876-1.448.938-2.124.550 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 886.779 3.067.389-853.283-63.187 PÁGINA: 6 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -312.892-1.067.182 273.139 138.536 3.08.01 Corrente -243.481-994.684-674 -899 3.08.02 Diferido -69.411-72.498 273.813 139.435 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 573.887 2.000.207-580.144 75.349 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 573.887 2.000.207-580.144 75.349 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,83962 2,92638-0,84877 0,11024 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/2015 3.99.02.01 ON 0,83962 2,92638-0,84877 0,11024 PÁGINA: 7 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2015 à 30/09/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/2015 4.01 Lucro Líquido do Período 573.887 2.000.207-580.144 75.349 4.02 Outros Resultados Abrangentes -181.073-181.073 0 0 4.02.01 Ganhos e (Perdas) Atuariais sobre Planos de Benefícios Definidos -181.073-181.073 0 0 4.03 Resultado Abrangente do Período 392.814 1.819.134-580.144 75.349 PÁGINA: 8 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 2.028.835 1.853.010 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 3.562.907 2.521.581 6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 6.01.01.03 Obrigações Previdenciárias - Redução Antecipada (Curtailment) 6.01.01.04 Encargos Financeiros de Clientes -158.219-199.994 6.01.01.05 Valor Residual do Imobilizado e Intangível Baixados 7.211 18.214 6.01.01.06 Depreciação e Amortização 859.055 808.706 6.01.01.07 Juros Calculados sobre Empréstimos e Financiamentos a Pagar 6.01.01.08 Variações Monetária e Cambiais de Empréstimos e Financiamentos 3.067.389-63.187 6.01.01.02 Provisões e Variações Monetárias de Provisões 207.313-116.292-334.152 0 352.665 357.306-754.853 2.247.653 6.01.01.09 Juros e Variações Monetárias Passivas 21.434 17.469 6.01.01.17 Margem de Construção sobre Ativos Intangíveis Resultantes de Contratos de Concessão Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/2015 6.01.01.10 Juros e Variações Monetárias Ativas -69.272-36.514 6.01.01.11 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 110.181 9.389 6.01.01.12 Provisão para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) 12.229-17.916 6.01.01.13 Resultado da Equivalência Patrimonial -2.278 376 6.01.01.14 Provisão Sabesprev Mais 235 5.908 6.01.01.15 Outros Ajustes -6.466-13.731 6.01.01.16 Repasse Prefeitura Municipal de São Paulo 19.089 8.012-57.006-53.881 6.01.01.18 Obrigações Previdenciárias 288.352 246.346 6.01.01.19 Acordo GESP 0-696.283 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -173.827-129.262 6.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -28.316 17.731 6.01.02.02 Saldos e Transações com Partes Relacionadas -3.597 15.364 6.01.02.03 Estoques 13.385 9.366 6.01.02.04 Impostos a Recuperar 65.244 82.671 6.01.02.05 Demais Contas a Receber 88.705-26 6.01.02.06 Depósitos Judiciais 31.740 25.696 6.01.02.08 Empreiteiros e Fornecedores -9.720-31.968 6.01.02.09 Salários, Encargos e Contribuições Sociais 59.815 27.050 6.01.02.10 Obrigações Previdenciárias -134.274-126.555 6.01.02.11 Impostos e Contribuições a Recolher -106.825 15.776 6.01.02.12 Serviços Recebidos -27.537 1.296 6.01.02.13 Outras Obrigações 5.144-71.732 6.01.02.14 Provisões -131.711-97.359 6.01.02.15 Cofins/Pasep Diferidos 4.120 3.428 6.01.03 Outros -1.360.245-539.309 6.01.03.01 Juros Pagos -535.299-521.566 6.01.03.02 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -824.946-17.743 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -1.444.922-1.886.867 6.02.01 Aquisição de Intangíveis -1.432.336-1.856.910 6.02.02 Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado -23.313-21.902 PÁGINA: 9 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/2015 6.02.04 Caixa Restrito 10.727-9.581 6.02.05 Dividendos Recebidos 0 1.526 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -807.662-799.201 6.03.01 Captações 493.863 684.586 6.03.02 Amortizações -968.124-1.219.588 6.03.03 Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio -139.399-202.108 6.03.04 Parceria Público-Privada - PPP -22.865-17.169 6.03.05 Compromissos Contratos de Programa -171.137-44.922 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -223.749-833.058 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.639.214 1.722.991 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1.415.465 889.933 PÁGINA: 10 de 88
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/09/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 10.000.000 0 4.069.988 0-353.382 13.716.606 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 10.000.000 0 4.069.988 0-353.382 13.716.606 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-11.453 0 0-11.453 5.04.08 Dividendos Adicionais Aprovados 0 0-11.453 0 0-11.453 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 2.000.207-181.073 1.819.134 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 2.000.207 0 2.000.207 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-181.073-181.073 5.05.02.06 Ganhos e Perdas Atuarias 0 0 0 0-181.073-181.073 5.07 Saldos Finais 10.000.000 0 4.058.535 2.000.207-534.455 15.524.287 PÁGINA: 11 de 88
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/09/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 10.000.000 0 3.694.151 0-389.748 13.304.403 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 10.000.000 0 3.694.151 0-389.748 13.304.403 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-22.002 0 0-22.002 5.04.08 Dividendos Adicionais Aprovados 0 0-22.002 0 0-22.002 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 75.349 0 75.349 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 75.349 0 75.349 5.07 Saldos Finais 10.000.000 0 3.672.149 75.349-389.748 13.357.750 PÁGINA: 12 de 88
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/09/2016 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/09/2015 7.01 Receitas 10.711.651 9.021.425 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 8.148.172 6.378.901 7.01.02 Outras Receitas 53.421 143.449 7.01.03 Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios 2.620.239 2.508.464 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -110.181-9.389 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -4.445.400-4.025.989 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -3.801.316-3.720.310 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -629.592-275.627 7.02.04 Outros -14.492-30.052 7.03 Valor Adicionado Bruto 6.266.251 4.995.436 7.04 Retenções -859.055-808.706 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -859.055-808.706 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 5.407.196 4.186.730 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 358.855 1.056.133 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 2.278-376 7.06.02 Receitas Financeiras 356.577 360.226 7.06.03 Outros 0 696.283 7.06.03.01 Reembolso GESP - Benefícios Pagos 0 696.283 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 5.766.051 5.242.863 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 5.766.051 5.242.863 7.08.01 Pessoal 1.351.586 1.495.699 7.08.01.01 Remuneração Direta 1.069.596 984.944 7.08.01.02 Benefícios 187.243 415.006 7.08.01.03 F.G.T.S. 94.747 95.749 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 2.045.460 639.712 7.08.02.01 Federais 1.954.985 563.731 7.08.02.02 Estaduais 61.118 53.114 7.08.02.03 Municipais 29.357 22.867 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 368.798 3.032.103 7.08.03.01 Juros 299.777 2.971.176 7.08.03.02 Aluguéis 69.021 60.927 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 2.000.207 75.349 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 2.000.207 75.349 PÁGINA: 13 de 88
Comentário do Desempenho 1. Destaques financeiros R$ milhões Variação Variação 3T16 3T15 R$ % 9M16 9M15 R$ % Receita operacional bruta 2.854,1 2.327,2 526,9 22,6 8.148,2 6.378,9 1.769,3 27,7 Receita de construção 1.097,8 1.015,2 82,6 8,1 2.620,2 2.508,5 111,7 4,5 COFINS E PASEP 206,1 145,4 60,7 41,7 556,2 398,9 157,3 39,4 (=) Receita operacional líquida 3.745,8 3.197,0 548,8 17,2 10.212,2 8.488,5 1.723,7 20,3 Custos e despesas 1.615,5 1.570,8 44,7 2,8 5.147,9 3.825,1 1.322,8 34,6 Custos de construção 1.073,5 993,0 80,5 8,1 2.563,2 2.454,6 108,6 4,4 Resultado da equivalência patrimonial 0,5 (1,3) 1,8-2,3 (0,4) 2,7 (675,0) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 6,3 54,3 (48,0) (88,4) 27,9 98,1 (70,2) (71,6) (=) Resultado antes das financeiras, IR e CS 1.063,6 686,2 377,4 55,0 2.531,3 2.306,5 224,8 9,7 Resultado financeiro (176,8) (1.539,4) 1.362,6 (88,5) 536,1 (2.369,7) 2.905,8 (122,6) (=) Resultado antes do IR e CS 886,8 (853,2) 1.740,0 (203,9) 3.067,4 (63,2) 3.130,6 (4.953,5) Imposto de renda e contribuição social 312,9 (273,1) 586,0 (214,6) 1.067,2 (138,5) 1.205,7 (870,5) (=) Lucro líquido 573,9 (580,1) 1.154,0 (198,9) 2.000,2 75,3 1.924,9 2.556,3 Lucro por ação (R$) * 0,84 (0,85) 2,93 0,11 *Quantidade de ações = 683.509.869 Reconciliação do EBITDA Ajustado (Medições não contábeis) R$ milhões Variação Variação 3T16 3T15 R$ % 9M16 9M15 R$ % Lucro líquido 573,9 (580,1) 1.154,0 (198,9) 2.000,2 75,3 1.924,9 2.556,3 Imposto de renda e contribuição social 312,9 (273,1) 586,0 (214,6) 1.067,2 (138,5) 1.205,7 (870,5) Resultado financeiro 176,8 1.539,4 (1.362,6) (88,5) (536,1) 2.369,7 (2.905,8) (122,6) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (6,3) (54,3) 48,0 (88,4) (27,9) (98,1) 70,2 (71,6) (=) EBIT ajustado* 1.057,3 631,9 425,4 67,3 2.503,4 2.208,4 295,0 13,4 Depreciação e amortização 280,2 271,3 8,9 3,3 859,1 808,7 50,4 6,2 (=) EBITDA Ajustado** 1.337,5 903,2 434,3 48,1 3.362,5 3.017,1 345,4 11,4 (%) Margem EBITDA ajustada 35,7 28,3 32,9 35,5 * O EBIT Ajustado corresponde ao lucro antes: (i) das outras receitas/despesas operacionais, líquidas; (ii) do resultado financeiro; e (iii) do imposto de renda e contribuição social. ** O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro líquido antes: (i) das despesas de depreciação e amortização; (ii) do imposto de renda e contribuição social; (iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais, líquidas. No 3T16, a receita operacional líquida, a qual considera a receita de construção, totalizou R$ 3,7 bilhões, um acréscimo de 17,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os custos e despesas, os quais consideram os custos de construção, totalizaram R$ 2,7 bilhões, um acréscimo de 4,9% quando comparados ao 3T15. O EBIT ajustado, no montante de R$ 1.057,3 milhões, aumentou 67,3% em relação aos R$ 631,9 milhões apresentados no 3T15. O EBITDA ajustado, no montante de R$ 1.337,5 milhões, aumentou 48,1% em relação aos R$ 903,2 milhões apresentados no 3T15 (R$ 4.319,6 milhões nos últimos 12 meses). A margem EBITDA ajustada passou de 28,3% no 3T15 para 35,7% no 3T16 (32,2% nos últimos 12 meses). Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construção a margem EBITDA ajustada resulta em 49,6% no 3T16 (40,4% no 3T15 e 42,5% nos últimos 12 meses). No 3T16 houve um lucro de R$ 573,9 milhões, ante um prejuízo de R$ 580,1 milhões apresentado no 3T15. PÁGINA: 14 de 88
Comentário do Desempenho 2. Receita operacional bruta A receita operacional bruta relacionada à prestação de serviços de água e esgoto, no montante de R$ 2,9 bilhões, a qual não considera a receita de construção, apresentou um acréscimo de R$ 526,9 milhões ou 22,6%, quando comparada aos R$ 2,3 bilhões totalizados no 3T15. Os principais fatores responsáveis pelo acréscimo foram: Reajuste tarifário de 8,4%, desde maio de 2016; Aumento de 4,7% no volume faturado total, sendo 4,5% em água e 4,9% em esgoto; e No 3T15 houve a concessão de bônus no montante de R$ 248,8 milhões, no contexto do Programa de Incentivo à Redução no Consumo de Água, finalizado em abril de 2016. O aumento ocasionado pelos fatores descritos acima foi atenuado pelo encerramento da aplicação da Tarifa de Contingência em abril de 2016, cujo montante foi de R$ 144,8 milhões no 3T15. 3. Receita de construção A receita de construção resultou em um acréscimo de R$ 82,6 milhões ou 8,1%, quando comparada ao mesmo período do ano anterior. A variação deve-se sobretudo ao maior investimento efetuado nos municípios operados. PÁGINA: 15 de 88
Comentário do Desempenho 4. Volume faturado Os quadros a seguir demonstram os volumes faturados de água e esgoto, em comparação trimestral e acumulada, de acordo com a categoria de uso e região. TRIMESTRE VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 3T16 3T15 Var. % 3T16 3T15 Var. % 3T16 3T15 Var. % Residencial 377,6 363,1 4,0 321,0 306,1 4,9 698,6 669,2 4,4 Comercial 40,3 39,6 1,8 38,5 37,8 1,9 78,8 77,4 1,8 Industrial 8,0 8,0-9,5 9,6 (1,0) 17,5 17,6 (0,6) Pública 10,2 9,6 6,3 9,0 8,4 7,1 19,2 18,0 6,7 Total varejo 436,1 420,3 3,8 378,0 361,9 4,4 814,1 782,2 4,1 Atacado (3) 58,4 52,8 10,6 7,9 5,8 36,2 66,3 58,6 13,1 Total Geral 494,5 473,1 4,5 385,9 367,7 4,9 880,4 840,8 4,7 JANEIRO A SETEMBRO VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Categoria 9M16 9M15 Var. % 9M16 9M15 Var. % 9M16 9M15 Var. % Residencial 1.135,6 1.090,1 4,2 961,4 916,0 5,0 2.097,0 2.006,1 4,5 Comercial 121,7 119,5 1,8 115,7 113,4 2,0 237,4 232,9 1,9 Industrial 23,7 24,5 (3,3) 28,8 29,2 (1,4) 52,5 53,7 (2,2) Pública 30,5 30,8 (1,0) 26,8 24,8 8,1 57,3 55,6 3,1 Total varejo 1.311,5 1.264,9 3,7 1.132,7 1.083,4 4,6 2.444,2 2.348,3 4,1 Atacado (3) 167,1 164,9 1,3 21,1 18,3 15,3 188,2 183,2 2,7 Total Geral 1.478,6 1.429,8 3,4 1.153,8 1.101,7 4,7 2.632,4 2.531,5 4,0 TRIMESTRE VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 3T16 3T15 Var. % 3T16 3T15 Var. % 3T16 3T15 Var. % Metropolitana 283,5 271,6 4,4 246,8 235,7 4,7 530,3 507,3 4,5 Regional (2) 152,6 148,7 2,6 131,2 126,2 4,0 283,8 274,9 3,2 Total varejo 436,1 420,3 3,8 378,0 361,9 4,4 814,1 782,2 4,1 Atacado (3) 58,4 52,8 10,6 7,9 5,8 36,2 66,3 58,6 13,1 Total Geral 494,5 473,1 4,5 385,9 367,7 4,9 880,4 840,8 4,7 JANEIRO A SETEMBRO VOLUME FATURADO (1) DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO milhões de m 3 Água Esgoto Água + Esgoto Por Região 9M16 9M15 Var. % 9M16 9M15 Var. % 9M16 9M15 Var. % Metropolitana 846,0 806,6 4,9 735,1 698,2 5,3 1.581,1 1.504,8 5,1 Regional (2) 465,5 458,3 1,6 397,6 385,2 3,2 863,1 843,5 2,3 Total varejo 1.311,5 1.264,9 3,7 1.132,7 1.083,4 4,6 2.444,2 2.348,3 4,1 Atacado (3) 167,1 164,9 1,3 21,1 18,3 15,3 188,2 183,2 2,7 Total Geral 1.478,6 1.429,8 3,4 1.153,8 1.101,7 4,7 2.632,4 2.531,5 4,0 (1) Não auditado (2) Composto pelas regiões do litoral e interior (3) No atacado estão inclusos os volumes de água de reuso e esgotos não domésticos PÁGINA: 16 de 88
Comentário do Desempenho 5. Custos, despesas administrativas, comerciais e de construção No 3T16 os custos, despesas administrativas, comerciais e de construção tiveram um acréscimo de 4,9% (R$ 125,2 milhões). Desconsiderando os efeitos do custo de construção, os custos e despesas apresentaram um acréscimo de R$ 44,7 milhões (2,8%). A participação dos custos e despesas na receita líquida passou de 80,2% no 3T15 para 71,8% no 3T16. R$ milhões Variação Variação 3T16 3T15 R$ % 9M16 9M15 R$ % Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias 292,3 552,0 (259,7) (47,0) 1.488,0 1.615,3 (127,3) (7,9) Materiais gerais 45,6 42,0 3,6 8,6 124,5 133,7 (9,2) (6,9) Materiais de tratamento 64,0 62,9 1,1 1,7 205,3 198,8 6,5 3,3 Serviços 347,1 296,6 50,5 17,0 945,8 862,5 83,3 9,7 Energia elétrica 224,7 220,0 4,7 2,1 707,9 587,4 120,5 20,5 Despesas gerais 249,3 144,5 104,8 72,5 640,6 247,7 392,9 158,6 Despesas fiscais 22,6 19,6 3,0 15,3 66,5 57,9 8,6 14,9 Reembolso GESP - - - - - (696,3) 696,3 - Sub-total 1.245,6 1.337,6 (92,0) (6,9) 4.178,6 3.007,0 1.171,6 39,0 Depreciação e amortização 280,2 271,3 8,9 3,3 859,1 808,7 50,4 6,2 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 89,7 (38,1) 127,8 (335,4) 110,2 9,4 100,8 1.072,3 Sub-total 369,9 233,2 136,7 58,6 969,3 818,1 151,2 18,5 Custos, despesas administrativas e comerciais 1.615,5 1.570,8 44,7 2,8 5.147,9 3.825,1 1.322,8 34,6 Custos de construção 1.073,5 993,0 80,5 8,1 2.563,2 2.454,6 108,6 4,4 Custos, despesas adm., comerciais e de construção 2.689,0 2.563,8 125,2 4,9 7.711,1 6.279,7 1.431,4 22,8 % sobre a receita líquida 71,8 80,2 75,5 74,0 5.1. Salários, encargos e benefícios e Obrigações previdenciárias No 3T16 ocorreu um decréscimo de R$ 259,7 milhões, devido especialmente a: Decréscimo de R$ 307,4 milhões devido à migração de 3.572 participantes do Plano de Benefício Definido (G1) para o Plano de Contribuição Definida (Sabesprev Mais), gerando uma redução antecipada de R$ 334,2 milhões no déficit atuarial, compensado pela contribuição extraordinária e incentivo de R$ 26,8 milhões. O decréscimo acima foi parcialmente compensado pelos seguintes fatores: Aumento de R$ 24,1 milhões ocasionado pelo reajuste salarial de 10,03%, ocorrido em maio de 2016; Aumento de R$ 13,7 milhões nas provisões para verbas rescisórias (TAC); e Aumento de R$ 8,8 milhões nas provisões com pagamentos complementares às aposentadorias e pensões do Plano G0, em função de mudanças nas premissas atuariais. 5.2. Serviços As despesas com serviços, no montante de R$ 347,1 milhões, apresentaram acréscimo de R$ 50,5 milhões ou 17,0% sobre os R$ 296,6 milhões apresentados no 3T15. Os principais itens que contribuíram para esse acréscimo foram: Campanhas publicitárias, no montante de R$ 14,0 milhões; Manutenção em redes e ligações de esgoto, no montante de R$ 11,7 milhões; Gastos com aluguel de equipamentos de geração de energia para transferência de água do Rio Grande para a Represa Taiaçupeba, no montante de R$ 6,7 milhões; Leitura de hidrômetros e entrega de contas, no montante de R$ 4,5 milhões; e Contratos de vigilância, no montante de R$ 3,4 milhões. PÁGINA: 17 de 88
Comentário do Desempenho 5.3. Energia elétrica As despesas com energia elétrica totalizaram R$ 224,7 milhões no 3T16, um acréscimo de R$ 4,7 milhões ou 2,1% sobre os R$ 220,0 milhões apresentados no 3T15. Os principais fatores que influenciaram esse acréscimo foram: Aumento médio de 12,0% nas tarifas do Ambiente de Contratação Livre (ACL), com acréscimo de 8,5% no consumo; Aumento médio de 2,7% nas Tarifas de Uso do Sistema de Distribuição (TUSD), com decréscimo de 7,4% no consumo; e Redução média de 8,6% nas tarifas do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), sem variação relevante no consumo. No 3T16, o ACR representou 37,1% do montante total de energia consumido pela Companhia, o ACL 33,7% e a TUSD 29,2% desse montante. 5.4. Despesas gerais Acréscimo de R$ 104,8 milhões, totalizando R$ 249,3 milhões no 3T16, ante os R$ 144,5 milhões apresentados no 3T15, especialmente em função: Provisionamento de R$ 38,1 milhões referente ao acordo realizado com a Empresa Metropolitana de Águas e Energia EMAE; Aumento de R$ 21,1 milhões no provisionamento de processos judiciais; Maior provisão para repasse ao Fundo Municipal de Saneamento Ambiental e Infraestrutura, no montante de R$ 21,8 milhões, decorrente do aumento da receita obtida com o município de São Paulo; e Reversão de provisão no 3T15, no montante de R$ 17,9 milhões, referente à recuperação de valores junto ao Governo do Estado de São Paulo - GESP, devido à cessão de empregados. 5.5. Despesas fiscais Acréscimo de R$ 3,0 milhões, em grande parte pelo reajuste no IPTU dos imóveis localizados em São Paulo, em 2016. 5.6. Depreciação e amortização Acréscimo de R$ 8,9 milhões ou 3,3%, totalizando R$ 280,2 milhões no 3T16, ante os R$ 271,3 milhões apresentados no 3T15, em sua maioria referente à entrada em operação de ativos intangíveis, no montante de R$ 2,2 bilhões. 5.7. Provisão para créditos de liquidação duvidosa Acréscimo de R$ 127,8 milhões, ocasionado principalmente por: Aumento nas baixas, líquidas das recuperações, no montante de R$ 39,5 milhões; Aumento na inadimplência, gerando um acréscimo de R$ 49,5 milhões; e Reversão de R$ 70,5 milhões ocorrida na provisão para perdas com entidades municipais no 3T15. Esse acréscimo foi compensado em parte pelo maior recebimento de precatórios, principalmente do município de Guarulhos, no montante de R$ 31,6 milhões. PÁGINA: 18 de 88
Comentário do Desempenho 6. Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas As outras receitas e despesas operacionais, líquidas, apresentaram uma variação negativa de R$ 48,0 milhões, sobretudo pelos seguintes fatores, ocorridos no 3T15, não recorrentes: Recebimento de R$ 22,1 milhões referente ao Programa Estadual de Apoio à Recuperação de Águas (REAGUA); Venda de bens imóveis, no montante de R$ 16,6 milhões; e Venda de excedente de energia elétrica, no montante de R$ 4,0 milhões. 7. Resultado financeiro R$ milhões 3T16 3T15 Variação % Despesas financeiras, líquidas das receitas (91,7) (105,6) 13,9 (13,2) Variações monetárias e cambiais, líquidas (85,1) (1.433,8) 1.348,7 (94,1) Resultado Financeiro (176,8) (1.539,4) 1.362,6 (88,5) 7.1. Despesas e receitas financeiras R$ milhões 3T16 3T15 Variação % Despesas financeiras Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos (28,5) (39,2) 10,7 (27,3) Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos internos (80,5) (80,9) 0,4 (0,5) Outras despesas financeiras (49,2) (50,4) 1,2 (2,4) Total das despesas financeiras (158,2) (170,5) 12,3 (7,2) Receitas financeiras 66,5 64,9 1,6 2,5 Despesas financeiras, líquidas das receitas (91,7) (105,6) 13,9 (13,2) Decréscimo de R$ 13,9 milhões, primordialmente pela menor despesa com juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos externos, em R$ 10,7 milhões, ocasionada pela redução ocorrida no montante total da dívida, devido à desvalorização do dólar e do iene no encerramento do 3T16, quando comparado ao 3T15 (-18,3% e - 3,3%, respectivamente). 7.2. Variações cambiais e monetárias passivas e ativas R$ milhões 3T16 3T15 Variação % Variações monetárias sobre empréstimos e financiamentos (24,4) (25,9) 1,5 (5,8) Variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos (79,2) (1.448,9) 1.369,7 (94,5) Outras variações monetárias (9,1) (18,6) 9,5 (51,1) Variações monetárias/cambiais passivas (112,7) (1.493,4) 1.380,7 (92,5) Variações monetárias/cambiais ativas 27,6 59,6 (32,0) (53,7) Variações monetárias/ cambiais líquidas (85,1) (1.433,8) 1.348,7 (94,1) PÁGINA: 19 de 88
Comentário do Desempenho 7.2.1. Variações monetárias/cambiais passivas O efeito nas variações monetárias/cambiais passivas no 3T16 foi R$ 1.380,7 milhões inferior aos valores do 3T15, com destaque para: Variação positiva de R$ 1.369,7 milhões nas despesas com variações cambiais sobre empréstimos e financiamentos, devido à menor valorização do dólar e do iene frente ao real no 3T16 (1,1% e 2,7%, respectivamente), quando comparada à valorização apresentada no 3T15 (28,1% e 30,5%, respectivamente); e Decréscimo de despesa em outras variações monetárias, no montante de R$ 9,5 milhões, principalmente pela redução ocorrida na provisão com processos judiciais no 3T16. 7.2.2. Variações monetárias/cambiais ativas Decréscimo de R$ 32,0 milhões, essencialmente em razão da atualização monetária sobre o acordo com o município de Santos, ocorrida no 3T15, não recorrente. 8. Imposto de renda e contribuição social Apresentou acréscimo de R$ 586,0 milhões, decorrente do aumento no resultado tributável do 3T16, quando comparado ao 3T15. 9. Indicadores 9.1. Operacionais O volume produzido de água manteve a tendência de alta neste trimestre e apresentou crescimento de 9,1%. No acumulado do ano o aumento foi de 9,4%. Quanto às perdas de água, observa-se que a perda relativa à micromedição (IPM) aumentou de 28,3% no 3T15 para 31,4% no 3T16. O número do 3T15 foi influenciado não só pelas ações de controle de perdas, mas também pela gestão de demanda devido à crise hídrica e consequente necessidade de diminuição das pressões na rede. Cabe lembrar que esta medição considera a média dos últimos 12 meses. (1) Ligações totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui o fornecimento por atacado (3) Em milhões de m³ (*) Não auditado PÁGINA: 20 de 88
Comentário do Desempenho 9.2. Financeiros INDICADORES ECONOMICOS AO FINAL DO TRIMESTRE (*) 3T16 3T15 IPCA acumulado(%) 1,04 1,39 TR acumulado(%) 0,58 0,61 CDI (%) 14,13 14,13 DÓLAR (R$) 3,2462 3,9729 IENE (R$) 0,03207 0,03316 * Não auditado 10. Empréstimos e financiamentos Em outubro de 2016, a Companhia contratou empréstimo externo no valor de US$ 150 milhões, pelo prazo de 3 anos, com taxa de juros correspondente a Libor de 3 meses acrescida de 4,50% ao ano. Os juros relativos a este empréstimo serão pagos trimestralmente e a amortização ocorrerá em parcelas semestrais a partir do 18º mês. Os recursos captados foram utilizados na quitação do Eurobônus 2016, no valor de US$ 140 milhões, e outras dívidas vincendas em 2016. 11. Investimentos No terceiro trimestre de 2016 foi investido R$ 1,1 bilhão totalizando R$ 2,7 bilhões nos nove meses de 2016. PÁGINA: 21 de 88
1 Contexto operacional A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo ( SABESP ou Companhia ) é uma empresa de economia mista, com sede em São Paulo na Rua Costa Carvalho, 300, Cep 05429-900, que tem como acionista controlador o Governo do Estado de São Paulo. Atua na prestação de serviços de saneamento básico e ambiental no Estado de São Paulo, e também fornece água tratada e serviços de esgoto no atacado. Além de atuar na prestação de serviços de saneamento básico no Estado de São Paulo, a SABESP pode exercer estas atividades em outros estados e países, podendo atuar nos mercados de drenagem, serviços de limpeza urbana, manejo de resíduos sólidos e energia. A nova visão da SABESP estabelece como objetivo ser reconhecida como a empresa que universalizou os serviços de saneamento em sua área de atuação, de forma sustentável e competitiva, com excelência no atendimento ao cliente. Em 30 de setembro de 2016, a Companhia operava os serviços de água e esgotos em 366 municípios do Estado de São Paulo, na maioria dos municípios as operações decorrem de contratos de concessão, de programa e de prestação de serviços firmados por 30 anos. A Companhia possui dois contratos parciais com o município de Mogi das Cruzes, entretanto como a maior parte do município é atendida por atacado, o mesmo não foi considerado dentro dos 366 municípios. Em 30 de setembro de 2016 a Companhia possuía 368 contratos. A SABESP não está operando temporariamente, em alguns municípios, por força de decisão judicial. Os processos encontram-se em andamento e são relativos aos municípios de Macatuba e Cajobi, sendo que o valor contábil dos intangíveis desses municípios era de R$ 4.345 em 30 de setembro de 2016 e 31 de dezembro de 2015. Encontram-se vencidos, em 30 de setembro de 2016, 55 contratos de concessão, sendo que todos estão em fase de negociação com os municípios. Entre 30 de setembro de 2016 e 2030 vencerão 34 contratos de concessão. A Administração prevê que todos os contratos de concessão vencidos e ainda não renovados, resultarão em novos contratos, descartando o risco de descontinuidade na prestação dos serviços de água e esgoto nessas localidades municipais. Até 30 de setembro de 2016, foram assinados 279 contratos de programa e de prestação de serviços (em 31 de dezembro de 2015 278 contratos). Em 30 de setembro de 2016, o valor contábil do intangível utilizado nos 55 municípios em negociação totaliza R$ 6.489.333, que representam 21,37% do total, e a receita bruta desses municípios totaliza R$ 1.322.077 no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2016, que representam 12,28% do total. As operações da Companhia estão concentradas no município de São Paulo, que representa 55,35% da receita bruta em 30 de setembro de 2016 (em 30 de setembro de 2015 51,52%) e 45,84% do ativo intangível (em 31 de dezembro de 2015 43,37%). Em 23 de junho de 2010 o Estado de São Paulo, por intermédio do seu Governador, o Município de São Paulo, representado por seu Prefeito, com a interveniência e anuência da SABESP e da Agência Reguladora de Saneamento e Energia ARSESP celebraram o Convênio com a finalidade de compartilhar a responsabilidade pelo oferecimento do serviço de abastecimento de água e esgoto sanitário na capital, pelo período de 30 anos, podendo ser prorrogado por igual período, nos termos da lei. Além disso, atribui à SABESP exclusividade na prestação dos serviços e define a ARSESP como responsável pelas funções de regulação, inclusive tarifária, controle e fiscalização dos serviços. PÁGINA: 22 de 88
Também em 23 de junho de 2010, foi assinado o Contrato de Prestação de Serviços Públicos de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário. O Contrato foi celebrado entre o Estado de São Paulo, o Município de São Paulo e a SABESP, pelo período de 30 anos, prorrogáveis por igual período, englobando as seguintes atividades: i. a proteção de mananciais, em articulação com os demais órgãos do Estado e do Município; ii. captação, adução e tratamento de água bruta; iii. coleta, transporte, tratamento e disposição final de esgotos sanitários; e iv. adoção de outras ações de saneamento básico e ambiental. A Companhia opera amparada em escritura pública de autorização em alguns municípios das regiões da Baixada Santista e do Vale do Ribeira, nos quais passou a operar após a fusão das Companhias que a constituíram. A Companhia assinou, em setembro de 2015, contrato de prestação de serviços públicos de abastecimento de água e de esgotamento sanitário, com o município de Santos. Informações adicionais estão apresentadas na nota explicativa 9 (d) das Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2015. A Lei 11.445/07, em seu art. 58, define que as concessões em caráter precário, as que estiverem com prazo vencido e as que estiverem em vigor por prazo indeterminado, inclusive as que não possuam instrumento que as formalize, serão válidas até 31 de dezembro de 2010, porém a Lei 12.693 de 24 de julho de 2012, que alterou o art. 7 -A da Lei 11.578, de 26 de novembro de 2007, em seu art. 2º permite a celebração dos contratos de programa até 31 de dezembro de 2016. A Administração da Companhia entende que os contratos de concessão ainda não renovados estão válidos e são regidos pela Lei 8.987/95 combinado com a Lei 11.445/07, assim como os municípios atendidos sem contrato. As escrituras públicas são válidas e são regidas pelo código civil brasileiro. As ações da Companhia estão listadas no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa sob o código SBSP3 desde abril de 2002, e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), na forma de American Depositary Receipts (ADRs) Level III, sob o código SBS, desde maio de 2002. Desde 2008, a SABESP vem atuando em parceria com outras empresas, resultando na formação das seguintes companhias: Sesamm, Águas de Andradina, Saneaqua Mairinque, Aquapolo Ambiental, Águas de Castilho, Attend Ambiental e Paulista Geradora de Energia. Embora a participação da SABESP no capital social destas empresas não seja majoritária, os acordos de acionistas preveem o poder de veto e voto de qualidade sobre determinadas matérias em conjunto com as empresas associadas, indicando controle compartilhado na gestão dessas investidas. A condição hídrica do biênio 2014-2015 apresentou a menor pluviometria e afluência já observada em 85 anos, principalmente nos reservatórios que compõem o Sistema Cantareira. Durante a estação de chuvas, de outubro de 2015 a março de 2016, o índice pluviométrico na região retornou aos níveis normais esperados para o período que, juntamente com as diversas medidas adotadas pela Companhia para amenizar os impactos da escassez hídrica, a colaboração da população com a economia de água e as obras emergenciais realizadas ao longo de 2014 e 2015 resultaram em uma recuperação dos níveis de água nos reservatórios que compõem o Sistema Cantareira. Como consequência desta melhor condição hídrica, desde 1º de maio de 2016, o Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água, em vigor desde fevereiro de 2014, e a Tarifa de Contingência, em vigor desde janeiro de 2015, foram cancelados. PÁGINA: 23 de 88
A interligação da Represa Rio Grande (Billings) com o Sistema Alto Tietê foi inaugurada em setembro de 2015 permitindo ao Sistema Alto Tietê avançar em regiões que antes eram atendidas apenas pelo Sistema Cantareira. Esta obra possibilita a transferência de até 4m³/s da Represa Rio Grande (Billings) para o Sistema Alto Tietê contribuindo para o abastecimento e segurança hídrica da Região Metropolitana de São Paulo. Ainda no contexto dos investimentos que objetivam aumentar a expansão e a segurança hídrica na Região Metropolitana de São Paulo, em 2017 serão concluídas duas importantes obras: (i) a Interligação Jaguarí-Atibainha a qual transferirá até 5,13 m³/s para o sistema Cantareira; e (ii) construção do Sistema Produtor São Lourenço que aumentará a capacidade de armazenamento, produção e distribuição em 6,4 m³/s. Em setembro de 2016 o volume total de água armazenado nos mananciais era 495% superior ao apresentado em igual período de 2015, ou seja, em setembro de 2016 havia 831,9 milhões m³ armazenado contra 139,8 milhões m³ em setembro de 2015, sem considerar a reserva técnica. No entanto, a despeito do fim do Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água e da Tarifa de Contingência em abril, a produção de água ainda não alcançou os níveis pré-crise indicando que pode ter ocorrido mudanças dos hábitos dos consumidores. A expectativa da Administração da Companhia é que com a melhora da condição hídrica e a geração de caixa operacional, somado aos investimentos já contratados para investimentos, os recursos financeiros serão suficientes para honrar seus compromissos e não comprometer os investimentos necessários para a segurança hídrica. Ver outras divulgações sobre este assunto na nota explicativa 24 - receitas operacionais. As informações trimestrais foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 10 de novembro de 2016. 2 Base de elaboração e apresentação das demonstrações financeiras Apresentação das Informações Trimestrais As informações trimestrais de 30 de setembro de 2016 foram preparadas tomando-se por base as disposições do CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária e da norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), aplicáveis à preparação das Informações Trimestrais ITR, e que estão apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. Assim, portanto, estas Informações Trimestrais consideram o Ofício Circular CVM/SNC/SEP 003 de 28 de abril de 2011, o qual permite que as entidades apresentem notas explicativas selecionadas, nos casos de redundância de informações já divulgadas nas Demonstrações Financeiras Anuais. As informações trimestrais de 30 de setembro de 2016, portanto, não incorporam todas as notas e as divulgações exigidas pelas normas para as demonstrações financeiras anuais e, consequentemente, devem ser lidas em conjunto com as Demonstrações Financeiras Anuais de 31 de dezembro de 2015, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS), emitidas pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (International Accounting Standards Board IASB), e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC. PÁGINA: 24 de 88
3 Resumo das principais políticas contábeis As políticas contábeis utilizadas na preparação das informações trimestrais do trimestre findo em 30 de setembro de 2016 são consistentes com aquelas utilizadas para preparar as Demonstrações Financeiras Anuais referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015. Nas Demonstrações Financeiras Anuais, essas políticas estão divulgadas na nota explicativa 3. 4 Gestão de risco 4.1 Gestão de Risco Financeiro Fatores de risco financeiro As operações da Companhia são afetadas pela conjuntura econômica brasileira, expondo-a a risco de mercado (taxa de câmbio e taxa de juros), risco de crédito e risco de liquidez. A gestão de risco financeiro da Companhia se concentra na imprevisibilidade dos mercados financeiros e portanto busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. A Companhia não utilizou instrumentos derivativos em nenhum dos períodos apresentados. (a) Risco de mercado Risco cambial A exposição cambial da SABESP implica riscos de mercado associados às oscilações cambiais, uma vez que a Companhia possui passivos em moeda estrangeira, principalmente, empréstimos em dólares norte-americanos e em iene, de curto e longo prazo. A administração da exposição cambial da SABESP considera diversos fatores econômicos atuais e projetados, além das condições de mercado. Este risco decorre da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio que impactem os saldos de passivo de empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira captados no mercado e, consequentemente, as despesas financeiras. A Companhia não mantém operações de hedge ou swap e também não possui qualquer instrumento financeiro derivativo para proteção contra tal risco. PÁGINA: 25 de 88
A Companhia possui parte significativa da dívida financeira no valor total de R$ 5.850.794 em 30 de setembro de 2016 (em 31 de dezembro de 2015 R$ 6.640.256), atrelada ao dólar norte-americano e ao iene. A exposição da Companhia ao risco cambial é a seguinte: 30 de setembro de 2016 31 de dezembro de 2015 Moeda estrangeira R$ Moeda estrangeira R$ Empréstimos e financiamentos US$ 1.231.497 3.997.686 1.242.273 4.850.827 Empréstimos e financiamentos Iene 56.089.939 1.798.804 53.906.927 1.748.202 Juros e encargos de empréstimos e financiamentos US$ 50.772 29.813 Juros e encargos de empréstimos e financiamentos Iene 3.532 11.414 Total da exposição 5.850.794 6.640.256 Custo de captação US$ (21.753) (19.786) Custo de captação Iene (2.937) (2.646) Total dos empréstimos em moeda estrangeira (Nota 15) 5.826.104 6.617.824 O decréscimo de 12% no saldo da dívida em moeda estrangeira em 30 de setembro de 2016, comparado com 31 de dezembro de 2015, foi causado, principalmente, pelos seguintes fatores: 1) Efeito cambial, em função da desvalorização de 16,9% na cotação do dólar que passou de R$ 3,9048 em 31 de dezembro de 2015 para R$ 3,2462 em 30 de setembro de 2016. As dívidas em dólar correspondem a 69,1% das dívidas em moedas estrangeiras; e 2) Houve um aumento de 2,9% na dívida denominada em iene, decorrente de captações dos contratos de empréstimos e financiamentos: JICA 19 no montante de R$ 144.497. Esses acréscimos foram reduzidos em decorrência da queda de 1,1% na cotação do iene a qual passou de R$ 0,03243 em 31 de dezembro de 2015, para R$ 0,03207 em 30 de setembro de 2016. Em 30 de setembro de 2016, caso o real tivesse se valorizado ou desvalorizado em 10% em relação ao dólar e o iene, o efeito no resultado antes dos impostos para o período de nove meses findos em 30 de setembro de 2016, considerando todas as outras variáveis mantidas constantes, além dos impactos mencionados acima, teria sido de R$ 585.079 (exercício findo em 31 de dezembro de 2015 - R$ 664.026), para mais ou para menos, principalmente como resultado dos ganhos ou perdas cambiais com a conversão de empréstimos em moeda estrangeira. PÁGINA: 26 de 88
O cenário I a seguir apresenta o efeito no resultado para os próximos 12 meses considerando a projeção do dólar e do iene. Com todas as outras variáveis mantidas constantes, estão demonstrados no cenário II e no cenário III os impactos para os próximos 12 meses, de uma possível desvalorização do real em 25% e 50%, respectivamente. Cenário I (Provável) Cenário II (+25%) Cenário III (+50%) (*) Exposição cambial líquida em 30 de setembro de 2016 (Passiva) em US$ 1.231.497 1.231.497 1.231.497 Taxa do US$ em 30 de setembro de 2016 3,2462 3,2462 3,2462 Taxa cambial estimada conforme cenário 3,4000 4,2500 5,1000 Diferença entre as taxas (0,1538) (1,0038) (1,8538) Efeito no resultado financeiro líquido em R$ - (perda) (189.404) (1.236.177) (2.282.949) Exposição cambial líquida em 30 de setembro de 2016 (Passiva) em iene 56.089.939 56.089.939 56.089.939 Taxa do iene em 30 de setembro de 2016 0,03207 0,03207 0,03207 Taxa cambial estimada conforme cenário 0,03379 0,04224 0,05069 Diferença entre as taxas (0,00172) (0,01017) (0,01862) Efeito no resultado financeiro líquido em R$ - (perda) (96.475) (570.435) (1.044.395) Total do efeito incremental no resultado financeiro líquido em R$ - (perda) (285.879) (1.806.612) (3.327.344) (*) Para o cenário provável em dólar, foi utilizada a taxa de câmbio projetada para 30 de setembro de 2017, conforme relatório Focus-BACEN. Para o iene foi considerada a taxa de câmbio média para o período de 12 meses após a data de 30 de setembro de 2016, conforme relatório de Taxas Referenciais da BM&FBovespa. Risco de taxa de juros Este risco é oriundo da possibilidade de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a empréstimos e financiamentos. A Companhia não tem pactuado contratos de derivativos para fazer hedge contra esse risco, porém monitora continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a necessidade de substituição de suas dívidas. PÁGINA: 27 de 88