Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/12/2017 10 DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 11 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 12 Demonstração do Valor Adicionado 13 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 14 Balanço Patrimonial Passivo 16 Demonstração do Resultado 18 Demonstração do Resultado Abrangente 20 Demonstração do Fluxo de Caixa 21 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/12/2017 23 DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 24 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 25 Demonstração do Valor Adicionado 26 Relatório da Administração 28 35 Pareceres e Declarações Relatório do Auditor Independente 89 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 93 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 94
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias 120.515.345 Preferenciais 0 Total 120.515.345 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 94
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 1 Ativo Total 1.084.412 1.239.532 1.250.753 1.01 Ativo Circulante 391.749 454.098 474.449 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 18.900 65.031 92.731 1.01.03 Contas a Receber 153.848 163.737 145.847 1.01.03.01 Clientes 153.848 163.737 145.847 1.01.04 Estoques 153.898 174.526 189.758 1.01.06 Tributos a Recuperar 58.088 43.138 34.019 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 58.088 43.138 34.019 1.01.07 Despesas Antecipadas 1.380 2.675 2.793 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 5.635 4.991 9.301 1.01.08.03 Outros 5.635 4.991 9.301 1.02 Ativo Não Circulante 692.663 785.434 776.304 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 36.564 87.888 70.933 1.02.01.06 Tributos Diferidos 6.426 14.766 0 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 6.426 14.766 0 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 23.755 67.516 61.925 1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 770 1.536 2 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 22.709 19.437 14.312 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 276 46.543 47.611 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 6.383 5.606 9.008 1.02.01.09.03 Tributos Correntes a Recuperar 2.453 2.453 4.831 1.02.01.09.04 Outros Ativos Não Circulantes 3.930 3.153 4.177 1.02.02 Investimentos 69.692 58.601 65.669 1.02.02.01 Participações Societárias 69.692 58.601 65.669 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 28.944 23.645 32.174 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 40.748 34.956 33.495 1.02.03 Imobilizado 92.440 119.061 119.223 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 90.814 114.515 112.879 1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 1.626 4.546 6.344 PÁGINA: 2 de 94
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 1.02.04 Intangível 493.967 519.884 520.479 1.02.04.01 Intangíveis 493.967 519.884 520.479 1.02.04.01.02 Intangíveis 276.020 286.682 287.277 1.02.04.01.03 Ágio 217.947 233.202 233.202 PÁGINA: 3 de 94
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 2 Passivo Total 1.084.412 1.239.532 1.250.753 2.01 Passivo Circulante 678.396 289.136 749.625 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 32.548 36.045 29.821 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 32.548 36.045 29.821 2.01.02 Fornecedores 13.742 32.862 51.797 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 13.742 32.862 51.797 2.01.02.01.01 Foenecedores Nacionais 13.528 15.107 8.750 2.01.02.01.02 Obrigações Decorrentes de Compra e Mercadoria e Serviços 214 17.755 43.047 2.01.03 Obrigações Fiscais 64.448 72.359 28.901 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 14.996 38.255 14.598 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0 198 2.01.03.01.02 Obrigaçãoes Fiscais Federais 14.996 38.255 14.400 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 49.452 34.104 14.303 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 509.806 99.246 552.433 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 27.060 70.640 246.563 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 27.060 70.027 90.532 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 613 156.031 2.01.04.02 Debêntures 482.746 28.606 305.870 2.01.04.02.01 Debêntures 482.746 28.606 305.870 2.01.05 Outras Obrigações 57.852 48.624 86.673 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 26.975 18.057 22.674 2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 26.975 18.057 22.674 2.01.05.02 Outros 30.877 30.567 63.999 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 5.689 5.689 5.689 2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 496 633 1.179 2.01.05.02.05 Contas a Pagar 23.981 23.506 55.261 2.01.05.02.07 Parcelamento de Tributos 711 739 1.870 2.02 Passivo Não Circulante 45.312 502.528 61.237 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 0 468.592 0 PÁGINA: 4 de 94
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 2.02.01.02 Debêntures 0 468.592 0 2.02.01.02.01 Debêntures 0 468.592 0 2.02.02 Outras Obrigações 16.431 8.347 8.573 2.02.02.02 Outros 16.431 8.347 8.573 2.02.02.02.03 Contas a Pagar 524 785 1.282 2.02.02.02.04 Parcelamento de Tributos 6.130 7.562 7.291 2.02.02.02.05 Obrigações Trabalhistas 5.615 0 0 2.02.02.02.06 Obrigações Fiscais Federais 4.162 0 0 2.02.03 Tributos Diferidos 0 0 22.452 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0 22.452 2.02.04 Provisões 28.881 25.589 30.212 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 3.832 3.494 10.643 2.02.04.01.06 Provisões para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas 3.832 3.494 10.643 2.02.04.02 Outras Provisões 25.049 22.095 19.569 2.02.04.02.04 Provisão para Passivo a Descoberto 25.049 22.095 19.569 2.03 Patrimônio Líquido 360.704 447.868 439.891 2.03.01 Capital Social Realizado 392.949 390.689 286.934 2.03.02 Reservas de Capital 70.151 49.954 49.954 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 45.157 49.954 49.954 2.03.02.07 Plano de opções de compra de ações 24.994 0 0 2.03.04 Reservas de Lucros 0 103.013 87.706 2.03.04.01 Reserva Legal 0 7.021 7.021 2.03.04.10 Reserva de Lucros 0 95.992 80.685 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -102.396-95.788 15.297 PÁGINA: 5 de 94
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 680.386 781.578 882.742 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -315.431-413.396-445.050 3.03 Resultado Bruto 364.955 368.182 437.692 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -400.844-373.734-349.837 3.04.01 Despesas com Vendas -279.177-263.820-291.389 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -37.614-21.916-4.967 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -83.383-71.098-51.635 3.04.05.01 Depreciações e Amortizações -55.714-54.033-49.097 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -27.669-17.065-2.538 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -670-16.900-1.846 3.04.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -670-16.900-1.846 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -35.889-5.552 87.855 3.06 Resultado Financeiro -97.706-127.452-92.311 3.06.01 Receitas Financeiras 15.096 19.139 27.097 3.06.01.01 Receitas Financeiras 15.096 19.139 14.453 3.06.01.02 Variação Cambial Líquida 0 0 12.644 3.06.02 Despesas Financeiras -112.802-146.591-119.408 3.06.02.01 Despesas Financeiras -112.030-143.687-119.408 3.06.02.02 Variação Cambial Líquida -772-2.904 0 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -133.595-133.004-4.456 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 44.171 37.216 19.753 3.08.02 Diferido 44.171 37.216 19.753 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -89.424-95.788 15.297 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -89.424-95.788 15.297 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,74637-0,89457 0,16107 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 3.99.02.01 ON -0,74637-0,88977 0,15892 PÁGINA: 6 de 94
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 4.01 Lucro Líquido do Período -89.424-95.788 15.297 4.03 Resultado Abrangente do Período -89.424-95.788 15.297 PÁGINA: 7 de 94
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 82.120 27.100 144.266 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 57.590 21.029 119.104 6.01.01.01 Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social -133.595-133.004-4.456 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 55.714 54.033 49.097 6.01.01.03 Provisão (Reversão) para Créditos de Liquidação Duvidosa 22.371-1.465-1.678 6.01.01.04 Provisão para Devolução de Venda 322-23 -101 6.01.01.06 Plano de Opção de Compra de Ações 0 10 198 6.01.01.07 Resultado de Equivalência Patrimonial 670 16.900 1.846 6.01.01.08 Provisão para Perda de Estoques 4.084 2.252 0 6.01.01.09 Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas 338-7.149-14.878 6.01.01.10 Juros Provisionados sobre Contas a Pagar 72 1.746 3.619 6.01.01.11 Baixa do Ativo Imobilizado e Intangível 17.989 8.444 3.077 6.01.01.12 Juros Provisionados sobre Empréstimos e Financiamentos 74.997 91.399 87.612 6.01.01.13 Receita Financeira sobre Mútuo com Controladas 0-8.475-6.095 6.01.01.15 Juros sobre Parcelamento de Impostos 562 1.073 863 6.01.01.16 Provisão para perda no imobilizado"impairment" 14.066 0 0 6.01.01.17 Ganho na Venda de Imobilizado 0-3.697 0 6.01.01.19 Baixa de parcelamento de tributos - consolidação dos débitos pela Receita Federal 0-1.015 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 24.530 6.071 25.162 6.01.02.01 Contas a Receber -12.804-16.402 2.892 6.01.02.02 Estoques 16.544 12.980 4.958 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -14.950-6.741-7.057 6.01.02.04 Créditos Diversos 1.844 4.621 2.418 6.01.02.05 Dividendos Recebidos de Controladas 0 0 50 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -777 1.024 77 6.01.02.07 Partes Relacionadas 17.481-1.733 6.558 6.01.02.08 Fornecedores -1.579 6.357-2.314 6.01.02.09 Salários, Provisões e Contribuições Sociais 12.134 6.224 721 6.01.02.10 Impostos a Recolher 26.194 43.458-7.309 PÁGINA: 8 de 94
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 6.01.02.11 Contas a Pagar 142-16.960 6.138 6.01.02.12 Adiantamento de Clientes -136-547 -1.526 6.01.02.13 Pagamento de Parcelamento de Impostos -2.022-918 -1.309 6.01.02.19 Operação decorrente de compra de mercadoria e serviços -17.541-25.292 20.865 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -44.248-63.839-85.390 6.02.01 Adições do Ativo Imobilizado -7.165-22.478-37.174 6.02.02 Adições do Ativo Intangível -27.083-37.558-40.486 6.02.05 Recebimento na Venda de Imobilizado 0 3.697 0 6.02.14 Aumento de Capital em Controladas em Conjunto -10.000-7.500-7.730 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -84.003 9.039-57.246 6.03.01 Captação de Empréstimos 39.180 769.290 199.679 6.03.02 Pagamento de Empréstimos -91.982-784.004-169.874 6.03.03 Pagamento na Aquisição de Controladas 0-10.211-7.181 6.03.04 Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Pagos 0 0-8.162 6.03.05 Juros pagos -83.705-69.791-71.708 6.03.06 Aumento de capital na controladora 2.260 103.755 0 6.03.07 Captação de partes relacionadas 47.749 0 0 6.03.08 Ganho recompra de debêntures 2.495 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -46.131-27.700 1.630 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 65.031 92.731 91.101 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 18.900 65.031 92.731 PÁGINA: 9 de 94
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/12/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 390.689 74.948 0-17.769 0 447.868 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 390.689 74.948 0-17.769 0 447.868 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.260 0 0 0 0 2.260 5.04.01 Aumentos de Capital 2.260 0 0 0 0 2.260 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-89.424 0-89.424 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-89.424 0-89.424 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0-4.797 0 4.797 0 0 5.06.04 Absorção do Prejuízo com Reserva Especial de Àgio 0-4.797 0 4.797 0 0 5.07 Saldos Finais 392.949 70.151 0-102.396 0 360.704 PÁGINA: 10 de 94
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 286.934 74.938 78.019 0 0 439.891 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 286.934 74.938 78.019 0 0 439.891 5.04 Transações de Capital com os Sócios 103.755 10 0 0 0 103.765 5.04.01 Aumentos de Capital 103.755 0 0 0 0 103.755 5.04.08 Plano de Opções de Compra de Ações 0 10 0 0 0 10 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-95.788 0-95.788 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-95.788 0-95.788 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0-78.019 78.019 0 0 5.06.04 Absorção de Prejuízo com Reservas de Lucros 0 0-78.019 78.019 0 0 5.07 Saldos Finais 390.689 74.948 0-17.769 0 447.868 PÁGINA: 11 de 94
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 285.446 49.954 91.141 0 0 426.541 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 285.446 49.954 91.141 0 0 426.541 5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.488 0 198-3.633 0-1.947 5.04.01 Aumentos de Capital 1.488 0 0 0 0 1.488 5.04.06 Dividendos 0 0 0-3.633 0-3.633 5.04.08 Plano de Opções de Compra de Ações 0 0 198 0 0 198 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 15.297 0 15.297 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 15.297 0 15.297 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 11.664-11.664 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 765-765 0 0 5.06.04 Retenção de lucros 0 0 10.899-10.899 0 0 5.07 Saldos Finais 286.934 49.954 103.003 0 0 439.891 PÁGINA: 12 de 94
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 7.01 Receitas 872.781 1.043.995 1.156.115 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 895.152 1.042.530 1.154.437 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -22.371 1.465 1.678 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -510.654-593.810-588.497 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -315.431-413.396-445.050 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -91.058-71.330-38.126 7.02.04 Outros -104.165-109.084-105.321 7.03 Valor Adicionado Bruto 362.127 450.185 567.618 7.04 Retenções -55.714-54.033-49.097 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -55.714-54.033-49.097 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 306.413 396.152 518.521 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 14.426 2.239 12.607 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -670-16.900-1.846 7.06.02 Receitas Financeiras 15.096 19.139 14.453 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 320.839 398.391 531.128 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 320.839 398.391 531.128 7.08.01 Pessoal 88.360 85.051 100.984 7.08.01.01 Remuneração Direta 65.890 61.839 74.386 7.08.01.02 Benefícios 11.987 12.510 16.249 7.08.01.03 F.G.T.S. 10.483 10.702 10.349 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 176.586 228.678 257.194 7.08.02.01 Federais 55.984 89.345 105.348 7.08.02.02 Estaduais 118.623 137.649 150.459 7.08.02.03 Municipais 1.979 1.684 1.387 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 145.317 180.450 157.653 7.08.03.01 Juros 93.774 127.414 105.963 7.08.03.02 Aluguéis 51.543 53.036 51.690 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -89.424-95.788 15.297 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -89.424-95.788 15.297 PÁGINA: 13 de 94
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 1 Ativo Total 1.059.022 1.235.034 1.256.616 1.01 Ativo Circulante 423.372 499.186 524.219 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 19.263 65.827 93.696 1.01.03 Contas a Receber 154.061 163.869 146.684 1.01.03.01 Clientes 154.061 163.869 146.684 1.01.04 Estoques 175.521 206.192 225.512 1.01.06 Tributos a Recuperar 69.893 55.153 47.095 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 69.893 55.153 47.095 1.01.07 Despesas Antecipadas 1.533 4.438 2.912 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 3.101 3.707 8.320 1.01.08.03 Outros 3.101 3.707 8.320 1.02 Ativo Não Circulante 635.650 735.848 732.397 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 8.076 61.320 58.402 1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 6.878 963 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 6.878 963 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 1.653 48.790 48.366 1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 770 1.536 2 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 883 47.254 48.364 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 6.423 5.652 9.073 1.02.01.09.03 Outros Ativos Não Circulantes 3.970 3.199 4.242 1.02.01.09.04 Tributos Correntes a Recuperar 2.453 2.453 4.831 1.02.02 Investimentos 40.748 34.956 33.495 1.02.02.01 Participações Societárias 40.748 34.956 33.495 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 40.748 34.956 33.495 1.02.03 Imobilizado 92.812 119.641 119.973 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 92.812 119.641 119.973 1.02.04 Intangível 494.014 519.931 520.527 1.02.04.01 Intangíveis 494.014 519.931 520.527 1.02.04.01.02 Intangíveis 276.067 286.729 287.325 PÁGINA: 14 de 94
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 1.02.04.01.03 Agio 217.947 233.202 233.202 PÁGINA: 15 de 94
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 2 Passivo Total 1.059.022 1.235.034 1.256.616 2.01 Passivo Circulante 671.063 304.374 761.303 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 34.673 38.525 32.836 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 34.673 38.525 32.836 2.01.02 Fornecedores 25.450 42.637 79.606 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 25.450 42.637 79.606 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 25.015 21.777 23.033 2.01.02.01.02 Obrigações Decorrentes de Compra e Mercadoria e Serviços 435 20.860 56.573 2.01.03 Obrigações Fiscais 68.317 90.633 30.545 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 18.363 55.815 15.965 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 346 2.315 508 2.01.03.01.02 Obrigações Fiscais Federais 18.017 53.500 15.457 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 49.954 34.818 14.580 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 509.806 99.246 552.433 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 27.060 70.640 246.563 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 27.060 70.027 90.532 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 613 156.031 2.01.04.02 Debêntures 482.746 28.606 305.870 2.01.04.02.01 Debêntures 482.746 28.606 305.870 2.01.05 Outras Obrigações 32.817 33.333 65.883 2.01.05.02 Outros 32.817 33.333 65.883 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 5.689 5.689 5.689 2.01.05.02.04 Adiantamento de Clientes 573 713 1.228 2.01.05.02.05 Contas a Pagar 24.619 25.042 55.986 2.01.05.02.07 Parcelamento de Tributos 1.936 1.889 2.980 2.02 Passivo Não Circulante 35.456 490.009 61.792 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 0 468.592 0 2.02.01.02 Debêntures 0 468.592 0 2.02.01.02.01 Debêntures 0 468.592 0 PÁGINA: 16 de 94
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2017 Penúltimo Exercício 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 31/12/2015 2.02.02 Outras Obrigações 30.343 17.795 18.075 2.02.02.02 Outros 30.343 17.795 18.075 2.02.02.02.03 Contas a Pagar 524 785 1.282 2.02.02.02.04 Parcelamento de Tributos 15.025 17.010 16.793 2.02.02.02.05 Obrigações Trabalhistas 5.615 0 0 2.02.02.02.06 Obrigações Fiscais Federais 9.179 0 0 2.02.03 Tributos Diferidos 1.225 0 32.800 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.225 0 32.800 2.02.04 Provisões 3.888 3.622 10.917 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 3.888 3.622 10.917 2.02.04.01.06 Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhista 3.888 3.622 10.917 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 352.503 440.651 433.521 2.03.01 Capital Social Realizado 392.949 390.689 286.934 2.03.02 Reservas de Capital 70.151 49.954 49.954 2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 45.157 49.954 49.954 2.03.02.07 Plano de opções de compra de ações 24.994 0 0 2.03.04 Reservas de Lucros 0 103.013 87.706 2.03.04.01 Reserva Legal 0 7.021 7.021 2.03.04.10 Reserva de Lucros 0 95.992 80.685 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -102.396-95.788 15.297 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores -8.201-7.217-6.370 PÁGINA: 17 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 714.173 825.695 913.203 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -241.458-328.197-357.184 3.03 Resultado Bruto 472.715 497.498 556.019 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -500.428-495.148-462.758 3.04.01 Despesas com Vendas -316.465-320.691-332.281 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -95.908-97.276-79.344 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -83.847-71.142-52.023 3.04.05.01 Depreciações e Amortizações -55.925-54.252-49.351 3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -27.922-16.890-2.672 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -4.208-6.039 890 3.04.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -4.208-6.039 890 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -27.713 2.350 93.261 3.06 Resultado Financeiro -104.241-135.803-96.110 3.06.01 Receitas Financeiras 15.138 19.272 14.508 3.06.02 Despesas Financeiras -119.379-155.075-110.618 3.06.02.01 Despesas Financeiras -118.544-151.720-123.843 3.06.02.02 Variação Cambial Líquida -835-3.355 13.225 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -131.954-133.453-2.849 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 41.546 36.818 16.160 3.08.01 Corrente -2.861-1.888-2.499 3.08.02 Diferido 44.407 38.706 18.659 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -90.408-96.635 13.311 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -90.408-96.635 13.311 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -89.424-95.788 15.297 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -984-847 -1.986 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -0,74637-0,89457 0,16107 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 PÁGINA: 18 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 3.99.02.01 ON -0,74637-0,88977 0,15892 PÁGINA: 19 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -90.408-96.635 13.311 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -90.408-96.635 13.311 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -89.424-95.788 15.297 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -984-847 -1.986 PÁGINA: 20 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 81.687 26.992 146.291 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 67.054 13.814 120.415 6.01.01.01 Lucro antes do Imposto de Renda e da Contribuição social -131.954-133.453-2.849 6.01.01.02 Depreciação e Amortização 55.925 54.252 49.351 6.01.01.03 Provisão (Reversão) para Créditos de Liquidação Duvidosa 22.417-1.416-1.604 6.01.01.04 Provisão para Devolução de Venda 322-23 -101 6.01.01.06 Plano de Opção de Compra de Ações 0 10 198 6.01.01.07 Resultado de Equivalência Patrimonial 4.208 6.039-890 6.01.01.08 Provisão para Perda de Estoques 7.502 2.252 0 6.01.01.09 Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas 266-7.295-15.162 6.01.01.10 Juros Provisionados sobre Contas a Pagar 72 1.746 3.619 6.01.01.11 Baixa do Ativo Imobilizado e Intangível 17.986 8.456 3.084 6.01.01.12 Juros Provisionados sobre Empréstimos e Financiamentos 74.997 91.399 87.612 6.01.01.13 Receita Financeira sobre Mútuo com Controladas 0-5.648-4.781 6.01.01.15 Juros sobre Parcelamento de Impostos 1.247 2.207 1.938 6.01.01.16 Provisão para perda no imobilizado "impairment" 14.066 0 0 6.01.01.17 Ganho na Venda de Imobilizado 0-3.697 0 6.01.01.19 Baixa de parcelamento de tributos - consolidação dos débitos pela Receita Federal 0-1.015 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 14.633 13.178 25.876 6.01.02.01 Contas a Receber -12.931-15.746 4.342 6.01.02.02 Estoques 23.169 17.068-10.869 6.01.02.03 Impostos a Recuperar -14.740-5.680-10.495 6.01.02.04 Créditos Diversos 3.511 3.086 4.529 6.01.02.06 Depósitos Judiciais -771 1.043 89 6.01.02.07 Partes Relacionadas -612 5.224 14.569 6.01.02.08 Fornecedores 3.238-1.256-3.358 6.01.02.09 Salários, Provisões e Contribuições Sociais 11.779 5.689 1.177 6.01.02.10 Impostos a Recolher 28.014 58.578-8.924 6.01.02.11 Contas a Pagar -756-16.149 6.734 PÁGINA: 21 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 6.01.02.12 Adiantamento de Clientes -138-516 -2.163 6.01.02.13 Pagamento de Parcelamentos de Impostos -3.185 0-2.391 6.01.02.14 Operação decorrente de compra de mercadoria e serviços -20.425-35.713 34.391 6.01.02.15 Adição de Parcelamento de Tributos 0 0 436 6.01.02.16 Baixa de Parcelamento de Tributos 0-2.066 0 6.01.02.17 Dividendos Recebidos de Controladas 0-384 50 6.01.02.18 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -1.520 0-2.241 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -44.248-63.900-85.515 6.02.01 Adições do Ativo Imobilizado -7.165-22.539-37.299 6.02.02 Adições do Ativo Intangível -27.083-37.558-40.486 6.02.05 Recebimento na Venda de Imobilizado 0 3.697 0 6.02.14 Aumento de Capital em Controladas -10.000-7.500-7.730 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -84.003 9.039-59.192 6.03.01 Captação de Empréstimos 39.180 769.290 199.679 6.03.02 Pagamento de Empréstimos -91.982-784.004-171.820 6.03.03 Pagamento na Aquisição de Controladas 0-10.211-7.181 6.03.04 Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Pagos 0 0-8.162 6.03.05 Juros pagos -83.705-69.791-71.708 6.03.06 Aumento de Capital na controladora 2.260 103.755 0 6.03.08 Captação de partes relacionadas 47.749 0 0 6.03.09 Ganho recompra de debêntures 2.495 0 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -46.564-27.869 1.584 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 65.827 93.696 92.112 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 19.263 65.827 93.696 PÁGINA: 22 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/12/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 390.689 74.948 0-17.769 0 447.868-7.217 440.651 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 390.689 74.948 0-17.769 0 447.868-7.217 440.651 5.04 Transações de Capital com os Sócios 2.260 0 0 0 0 2.260 0 2.260 5.04.01 Aumentos de Capital 2.260 0 0 0 0 2.260 0 2.260 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-89.424 0-89.424-984 -90.408 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-89.424 0-89.424-984 -90.408 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0-4.797 0 4.797 0 0 0 0 5.06.04 Absorção do Prejuízo com Reserva Especial de Àgio Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0-4.797 0 4.797 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 392.949 70.151 0-102.396 0 360.704-8.201 352.503 PÁGINA: 23 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 286.934 74.938 78.019 0 0 439.891-6.370 433.521 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 286.934 74.938 78.019 0 0 439.891-6.370 433.521 5.04 Transações de Capital com os Sócios 103.755 10 0 0 0 103.765 0 103.765 5.04.01 Aumentos de Capital 103.755 0 0 0 0 103.755 0 103.755 5.04.08 Plano de Opções de Compra de Ações 0 10 0 0 0 10 0 10 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-95.788 0-95.788-847 -96.635 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-95.788 0-95.788-847 -96.635 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0-78.019 78.019 0 0 0 0 5.06.04 Absorção de Prejuízo com Reservas de Lucros Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0-78.019 78.019 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 390.689 74.948 0-17.769 0 447.868-7.217 440.651 PÁGINA: 24 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 285.446 49.954 91.141 0 0 426.541-4.384 422.157 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 285.446 49.954 91.141 0 0 426.541-4.384 422.157 5.04 Transações de Capital com os Sócios 1.488 0 198-3.633 0-1.947 0-1.947 5.04.01 Aumentos de Capital 1.488 0 0 0 0 1.488 0 1.488 5.04.06 Dividendos 0 0 0-3.633 0-3.633 0-3.633 5.04.08 Plano de Opções de Compra de Ações 0 0 198 0 0 198 0 198 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 15.297 0 15.297-1.986 13.311 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 15.297 0 15.297-1.986 13.311 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 11.664-11.664 0 0 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 765-765 0 0 0 0 5.06.04 Retenção de Lucro 0 0 10.899-10.899 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 286.934 49.954 103.003 0 0 439.891-6.370 433.521 PÁGINA: 25 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 7.01 Receitas 876.323 1.052.211 1.154.673 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 898.740 1.050.795 1.153.069 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -22.417 1.416 1.604 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -486.062-577.873-562.625 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -241.458-328.197-357.154 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -112.585-104.794-65.491 7.02.04 Outros -132.019-144.882-139.980 7.03 Valor Adicionado Bruto 390.261 474.338 592.048 7.04 Retenções -55.925-54.252-49.351 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -55.925-54.252-49.351 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 334.336 420.086 542.697 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 10.930 13.233 15.398 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -4.208-6.039 890 7.06.02 Receitas Financeiras 15.138 19.272 14.508 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 345.266 433.319 558.095 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 345.266 433.319 558.095 7.08.01 Pessoal 124.613 137.772 144.218 7.08.01.01 Remuneração Direta 94.209 104.423 108.015 7.08.01.02 Benefícios 17.298 19.395 22.716 7.08.01.03 F.G.T.S. 13.106 13.954 13.487 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 153.518 198.605 233.903 7.08.02.01 Federais 81.799 124.004 138.225 7.08.02.02 Estaduais 69.388 72.351 93.733 7.08.02.03 Municipais 2.331 2.250 1.945 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 157.543 193.577 166.663 7.08.03.01 Juros 100.199 135.029 110.294 7.08.03.02 Aluguéis 57.344 58.548 56.369 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -90.408-96.635 13.311 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -89.424-95.788 15.297 PÁGINA: 26 de 94
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2017 à 31/12/2017 Penúltimo Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Antepenúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos -984-847 -1.986 PÁGINA: 27 de 94
Relatório da Administração Relatório da Administração 2017 Recuperação da Margem Bruta em 5.9 p.p. e EBITDA ajustado crescendo 11.7%. São Paulo, 29 de Março de 2018 - A Inbrands S.A. ( Inbrands ou Companhia ), uma empresa brasileira consolidadora e operadora de marcas ícones de moda e lifestyle, anuncia hoje os resultados do 4º trimestre de 2017 (4T17). As informações da Companhia estão apresentadas de acordo com as práticas adotadas no Brasil e as Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). Todas as comparações referem-se ao mesmo período do ano anterior (4T16) e estão em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma. Toda e qualquer informação não contábil ou derivada de números não contábeis, além das informações descritas como históricas comparáveis, não foram revisadas pelos auditores independentes. Relações com Investidores Paulo Soares CEO Luis Carlos Meloni Diretor Financeiro e de RI Tel.: (11) 2186-9000 Email: ri@inbrands.com.br DESTAQUES DO PERÍODO Crescimento da Margem Bruta 5.9 p.p no ano de 2017, em comparação ao mesmo período no ano anterior. O EBITDA ajustado cresceu 11.7% no ano com Margem de 14.7%, crescendo 3.3 p.p em relação ao ano anterior. A redução do EBITDA em 50,2% no ano de 2017 em comparação ao mesmo período do ano anterior, está relacionada a ajustes não recorrentes no montante de R$ 77,0 MM cujos os principais foram: Mudanças nas estimativas contábeis da provisão para créditos de liquidação duvidosa, teste de impairment nos ativos tangíveis e intangíveis e ajustes de inventário. Os ajustes foram efetuados para demonstrar os ativos da companhia de forma mais conservadora. PÁGINA: 28 de 94
Relatório da Administração Relatório da Administração 2017 Receita Bruta A redução da Receita Bruta foi motivada, principalmente, pela eliminação de vendas que não contribuíam para o fortalecimento e longevidade de nossas marcas. No Varejo o indicador de Same Store Sales (SSS) apresentou recuo de 2.3% no quarto trimestre ante uma queda de 14.7% no mesmo período do ano anterior. Lucro Bruto O lucro bruto do 4T17 totalizou R$ 124,9 milhões com margem bruta de 67,7% e melhoria de 2,4 p.p, no acumulado o lucro bruto totalizou R$472,7 milhões com a margem bruta de 66,2% e melhoria de 5,9 p.p. sobre o mesmo período do ano anterior. A melhoria se deu em função das ações de resgate de valor de nossas marcas e foco na rentabilidade de longo prazo. Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas Nossas despesas de vendas, gerais e administrativas caíram 1,3% no acumulado em comparação ao ano anterior. EBITDA e Margem EBITDA PÁGINA: 29 de 94
Relatório da Administração Relatório da Administração 2017 A Companhia, em seu gerenciamento do negócio, entende que os eventos abaixo devem ser desconsiderados para melhor refletir os resultados de suas operações: Em linha com a Instrução CVM 527 a Companhia passa, a partir do 4T12, a fazer a reconciliação do EBITDA conforme referida Instrução. De acordo com o parágrafo 4º desta Instrução, optamos por utilizar o EBITDA AJUSTADO, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa nas atividades da Companhia, sendo que os ajustes efetuados não representam uma saída de caixa ou não são recorrentes e decorrem de transações pontuais realizadas pela Companhia: Resultado Financeiro O resultado financeiro líquido foi uma despesa de R$ 104,2 milhões ante R$ 135,8 milhões no mesmo período do ano anterior, com 23.2% de melhoria no acumulado do ano de 2017, em função da menor taxa de juros e menor nível de endividamento em função da capitalização de R$ 50,0 milhões. Lucro / (Prejuízo) líquido No ano apresentamos um prejuízo líquido de R$ 90.4 milhões levemente menor ao resultado apresentado no ano anterior e muito influenciado pelos ajustes Não Recorrentes. PÁGINA: 30 de 94
Relatório da Administração Relatório da Administração 2017 BALANÇO PATRIMONIAL BALANÇO PATRIMONIAL 2017 2016 Var. (%) ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 19.263 65.827-70,7% Contas a receber 154.061 163.869-6,0% Estoques 175.521 206.192-14,9% Impostos a recuperar 69.893 55.153 26,7% Créditos diversos 4.634 8.145-43,1% Total do ativo circulante 423.372 499.186-15,2% NÃO CIRCULANTE Realizável a longo prazo: IR Diferido Ativo - 6.878-100,0% Depósitos judiciais 3.970 3.199 24,1% Impostos a recuperar LP 2.453 2.453 0,0% Partes relacionadas 1.653 48.790-96,6% Investimentos 40.748 34.956 16,6% Imobilizado 92.812 119.641-22,4% Intangível 276.067 286.729-3,7% Ágio 217.947 233.202-6,5% Total do ativo não circulante 635.650 735.848-13,6% TOTAL DO ATIVO 1.059.022 1.235.034-14,3% BALANÇO PATRIMONIAL 2017 2016 Var. (%) PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores 25.015 21.777 14,9% Obrigações Decorrente de Compra de Mercadoria e Serviços 435 20.860-97,9% Empréstimos e financiamentos 509.806 99.246 413,7% Obrigações trabalhistas 34.673 38.525-10,0% Obrigações tributárias 68.317 90.633-24,6% Contas a pagar 24.619 25.042-1,7% Parcelamento de tributos 1.936 1.889 2,5% Adiantamento de clientes 573 713-19,6% Dividendos a pagar 5.689 5.689 0,0% Partes relacionadas - - 0,0% Total do passivo circulante 671.063 304.374 120,5% NÃO CIRCULANTE Contas a pagar 524 785-33,2% Empréstimos e financiamentos - 468.592-100,0% Obrigações trabalhistas 5.615-100,0% Obrigações tributárias 9.179-100,0% Provisão para contingências 3.888 3.622 7,3% Parcelamento de tributos 15.025 17.010-11,7% IR e CS diferidos 1.225-100,0% Total do passivo não circulante 35.456 490.009-92,8% PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 392.949 390.689 0,6% Reserva especial de ágio 45.157 49.954-9,6% Reservas de lucros (77.402) 7.225-1171,3% Participação não controladora (8.201) (7.217) -13,6% Total do patrimônio líquido 352.503 440.651-20,0% TOTAL DO PASSIVO E PL 1.059.022 1.235.034-14,3% PÁGINA: 31 de 94
Relatório da Administração Relatório da Administração 2017 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PÁGINA: 32 de 94
Relatório da Administração Relatório da Administração 2017 FLUXO DE CAIXA DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA 2017 ATIVIDADES OPERACIONAIS EBITDA 28.212 Variação nos ativos e passivos operacionais: Contas a Receber 13.179 Estoques 30.671 Fornecedores (17.187) Contas a Pagar (5.653) Obrigações e direitos tributários 25.449 Var. outros ativos e passivos 17.003 Provisão para perda no imobilizado/intangível "impairment" 14.066 (=) Fluxo de Caixa Operacional 105.740 ATIVIDADES DE INVESTIMENTO E CUSTO DA ESTRUTURA DE CAPITAL Atividades de Investimentos Adições do ativo imobilizado (7.165) Adições do ativo intangível (27.083) Participação em controladas e coligadas (5.792) Custo da estrutura de capital Custo Financeiro (104.241) (=) Fluxo de Caixa de investimentos e custo de capital (144.281) (=) Geração de caixa do negócio (38.541) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Pagamento de empréstimos (91.982) Juros pagos (83.705) Captação e atualização de empréstimos 115.160 Aumento de capital em controladora 2.260 Captação de partes relacionadas 47.749 Ganho recompra debêntures 2.495 (=) Fluxo de Caixa de Financiamentos (8.023) (=) Aumento ou Diminuição de Caixa (46.564) Saldo inicial 65.827 Saldo final 19.263 PÁGINA: 33 de 94
Relatório da Administração Relatório da Administração 2017 ESTRUTURA ACIONÁRIA O capital social subscrito e realizado da Companhia era de R$ 392,9 milhões em 31 de dezembro de 2017, representado por 120.515.345 ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. AUDITORES INDEPENDENTES As demonstrações financeiras da Inbrands S.A., individuais e consolidadas, foram examinadas pela Ernst & Young Auditores Independentes S.S. ( Ernst ). A contratação de auditores independentes está fundamentada nos princípios que resguardam a independência do auditor, que consistem em: (a) o auditor não deve auditar seu próprio trabalho; (b) não exercer funções gerenciais; e (c) não advogar ou prestar quaisquer serviços que possam ser considerados proibidos pelas normas vigentes. Em atendimento à Instrução Normativa da Comissão de Valores Mobiliários - CVM nº 381/03, declaramos que, para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017, a Ernst não prestou quaisquer outros serviços que não relacionados à auditoria externa. DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Em conformidade com o inciso V do artigo 25 da Instrução CVM nº 480, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concordou com as demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício de 2017, autorizando a conclusão nesta data. DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE O PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Em conformidade com o inciso V do artigo 25 da Instrução CVM nº480, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concordou com as opiniões expressas no parecer dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício de 2017, emitido nesta data. Aviso/Disclaimer As declarações contidas neste comunicado relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais/financeiros, potencial de crescimento da Companhia e relativas às estimativas de mercado e macroeconômicas constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas crenças, intenções e expectativas da Administração em relação ao futuro da Companhia. Estas expectativas são altamente dependentes de mudanças do mercado, do desempenho econômico geral do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças. PÁGINA: 34 de 94
1. Contexto operacional A Inbrands S.A. ( Companhia ou Controladora ) é uma sociedade anônima de capital aberto, registrada na Comissão de Valores Mobiliários - ( CVM ), sem, no entanto, transacionar suas ações na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A Companhia possui sede na cidade de São Paulo, no estado de São Paulo, na Rua Coronel Luis Barroso, 151, tendo como principais acionistas o Fundo de Investimento em Participações Amazon ( FIP AMAZON ), administrado pela Bem DTVM Ltda. e gerido pela Vinci Gestão de Patrimônio Ltda., o Fundo de Investimento em Participações - PCP ( PCP ), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM e gerido pela Vinci Capital Gestora de Recursos Ltda. ( Vinci Partners ), Companhia Bauer RJ Atividades Agropecuárias e Participações e o Sr. Nelson Alvarenga Filho. A Companhia possui como objetivo principal o comércio varejista e atacadista de artigos de vestuários e acessórios, podendo ainda participar como sócia ou acionista em outras sociedades. 2. Apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas 2.1. Declaração de conformidade As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), que compreendem as disposições da legislação societária brasileira previstas na Lei 6.404/76 com alterações da Lei nº 11.638/07 e Lei nº 11.941/09, e os pronunciamentos contábeis, orientações e as interpretações técnicas emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ("CPC ), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) e as Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( IFRS ) emitidos pelo Internacional Accounting Standards Board (IASB). Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, as quais correspondem às utilizadas pela Companhia na sua gestão. 2.2. Base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas com base no custo histórico, exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos, conforme descrito nas práticas contábeis (Nota Explicativa nº 3). O custo histórico geralmente é baseado no valor justo das contraprestações pagas em troca de ativos. Continuidade operacional A Administração avaliou a capacidade da Companhia em continuar operando normalmente e está convencida de que suas operações têm capacidade de geração de recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a sua capacidade de continuar operando. Assim, estas demonstrações financeiras foram preparadas com base no pressuposto de continuidade. PÁGINA: 35 de 94
2. Apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas--continuação 2.2. Base de mensuração--continuação A afirmação é baseada nas expectativas da Administração em relação ao futuro da Companhia, que são consistentes com o seu plano de negócios ( Plano ). O Plano foi elaborado com base em premissas de crescimento de receita operacional bruta, o qual está alinhado com o esperado para o setor nos próximos anos, e está embasado, principalmente, no foco de todo corpo executivo e operacional para aumento da margem bruta, cujo impacto positivo já em 2017, especialmente no quarto trimestre. Com o fortalecimento das marcas, ajustes de capital de giro objetivando a manutenção de estoques em baixos níveis e com coleções estrategicamente selecionadas para atender a demanda, programas de redução de perdas e controle das despesas e renegociação da dívida com debenturistas, a Administração está segura de retomará a adequados níveis de lucratividade. No início de cada exercício, a Companhia prepara seus planos de negócios anual e quinquenal, os quais compreendem os orçamentos anuais ou plurianuais, todos os planos de investimento de capital, os planos estratégicos e os programas de manutenção das instalações da Companhia. Os planos são acompanhados durante o exercício pelos órgãos competentes da Companhia, podendo sofrer alterações. A situação de capital circulante líquido negativo existente em 31 de dezembro de 2017, em nossa avaliação, não deverá comprometer a capacidade da Companhia em quitar seus compromissos de curto prazo e, consequentemente, continuar operando normalmente, tendo em vista as providências que estão sendo tomadas pela Administração conforme detalhadas na nota explicativa 16 (i) e acima comentadas. Reclassificações Com o objetivo de aprimorar a apresentação e comparabilidade dos números a Administração da Companhia promoveu as seguintes reclassificações nos números apresentados nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2016, emitidas em 27 de março de 2017. Balanço patrimonial Controladora Saldos originalmente apresentados Reclassificação Consolidado Saldos originalmente apresentados Reclassificação Saldos reclassificados Saldos reclassificados Impostos a recuperar 52.521 9.383 43.138 64.536 9.383 55.153 Obrigações trabalhistas 37.483 1.438 36.045 39.963 1.438 38.525 Impostos a recolher 80.304 7.945 72.359 98.578 7.945 90.633 2.3. Autorização para emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Em Reunião do Conselho de Administração realizada em 29 de março de 2018 foi autorizada a conclusão e divulgação das presentes demonstrações financeiras, individuais e consolidadas, da Companhia, as quais contemplam os eventos subsequentes ocorridos após 31 de dezembro de 2017 até a referida data. PÁGINA: 36 de 94
2. Apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas--continuação 2.4. Base de consolidação As demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras da Companhia e de suas controladas. O controle é obtido quando a Companhia tem o poder de controlar as políticas financeiras e operacionais de uma entidade para auferir benefícios de suas atividades. As demonstrações financeiras das controladas e da controlada em conjunto são ajustadas, quando aplicável, para adequar suas políticas contábeis àquelas estabelecidas pela Companhia. As empresas que compõem as demonstrações financeiras consolidadas são representadas pela Companhia e por suas controladas e controlada em conjunto, com as seguintes participações societárias: Participação societária - % 31/12/2017 31/12/2016 Direta Indireta Direta Indireta Inbrands Indústria 100-100 - Luminosidade 75-75 - Lumi 5-73 - 73 Tommy Hilfiger (*) 50-50 - Inbrands Investimentos 100-100 - (*) Controlada em conjunto é classificada como joint venture sendo reconhecida pelo método de equivalência patrimonial de acordo com o pronunciamento técnico CPC 19 (R2)/IFRS 11. 2.4. Moeda funcional e moeda de apresentação As demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Real (R$), que é a moeda funcional da Companhia, representando o principal ambiente econômico no qual as empresas atuam. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. 2.5. Transações e saldos em moeda estrangeira As transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Companhia utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações. Os saldos das contas de balanço são convertidos pela taxa de câmbio vigente na data de encerramento de cada período de relatório. Os ganhos e as perdas de variação cambial resultante da liquidação dessas transações e da conversão de ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos no resultado do exercício. 2.6. Segregação entre circulante e não circulante Com exceção dos impostos diferidos, a Companhia efetuou a segregação de itens patrimoniais entre circulante, quando se espera que sejam realizados em até 12 meses após a data das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, e não circulante, quando se espera que sejam realizados após esses 12 meses. PÁGINA: 37 de 94