Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes 2.º trimestre 218
Lisboa, 218 www.bportugal.pt Redigido com informação disponível até 26 de setembro de 218. Refira-se, adicionalmente, que os indicadores macroeconómicos e a informação relativa ao sistema bancário têm periodicidade trimestral, sendo apresentados até ao último trimestre completo disponível, enquanto os indicadores relativos aos mercados financeiros, cuja frequência é diária, são apresentados até ao último dia de informação disponível. Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes Banco de Portugal Rua Castilho, 24 125-69 Lisboa www.bportugal.pt Edição Departamento de Estabilidade Financeira Design Departamento de Comunicação e Museu Unidade de Design ISSN 2183-9646 (online)
Índice 1 Sistema bancário português Avaliação global 3 2 Indicadores macroeconómicos e financeiros 4 3 Sistema bancário português 6 3.1 Ativo 6 3.2 Financiamento e liquidez 7 3.3 Qualidade dos ativos 9 3.4 Rendibilidade 1 3.5 Solvabilidade 12
Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes 2.º trimestre 218 1 Sistema bancário português Avaliação global Ativo O ativo total do sistema bancário aumentou no segundo trimestre de 218, invertendo a tendência de queda verificada nos últimos anos. Esta evolução reflete, essencialmente, o crescimento das disponibilidades em bancos centrais e da carteira de títulos de dívida pública, em especial portuguesa. Financiamento e liquidez Os depósitos de clientes aumentaram significativamente no segundo trimestre de 218, em particular no segmento das Sociedades Não Financeiras (SNF), conduzindo a uma redução do rácio de transformação. Por sua vez, o financiamento junto de bancos centrais prosseguiu a sua trajetória descendente, registando um novo mínimo desde o primeiro trimestre de 21. Os indicadores de liquidez permaneceram em níveis elevados, tendo melhorado em todos os intervalos de maturidade. Qualidade dos ativos No segundo trimestre de 218, a qualidade dos ativos do sistema bancário continuou a evoluir de forma favorável, tendo-se observado uma diminuição do rácio dos empréstimos non-performing (NPL). Esta dinâmica continuou a refletir a redução do stock de NPL, em especial no segmento das SNF. O rácio de cobertura de NPL por imparidades aumentou ligeiramente face ao trimestre anterior. Rendibilidade A rendibilidade do sistema bancário aumentou de forma significativa no primeiro semestre de 218, em termos homólogos, traduzindo uma redução do fluxo de imparidades e provisões, em especial para crédito, bem como a redução dos custos com pessoal. Solvabilidade O rácio CET 1 do sistema bancário diminuiu marginalmente no segundo trimestre de 218, em resultado de uma ligeira redução dos fundos próprios principais de nível 1 e de um aumento dos ativos ponderados pelo risco. 3
Banco de Portugal 2 Indicadores macroeconómicos e financeiros Gráfico 2.1 Taxas de crescimento do PIB, em % Volume 3 2 1,8 1,9 2,8 2,1 2,3 1,9,4,5-1 -2-1,1 var. anual var. homóloga var. cadeia 213 214 215 216 217 1T 218 2T 218 1T 218 2T 218 Fonte: INE. Nota: As estatísticas das contas nacionais apresentadas incorporam as regras emanadas do Sistema Europeu de Contas Nacionais e Regionais na União Europeia (SEC 21). Em termos homólogos, o PIB cresceu 2,3% no 2.º trimestre de 218, o que compara com uma taxa de crescimento de 2,1% no trimestre anterior. O crescimento do PIB em cadeia situou-se em,5%, o que representa uma subida face ao 1.º trimestre de 218 (,4%). Gráfico 2.2 Taxa de desemprego, em % da população ativa 18 16,4 16 14 12 14,1 12,6 11,2 1 8 9, 7,6 7, 6 4 2 213 214 215 216 217 1T 218 2T 218 Fontes: Banco de Portugal e INE. Nota: A taxa de desemprego corresponde à taxa de desemprego publicada pelo INE no mês central de cada trimestre, ajustada de sazonalidade. A taxa de desemprego situou-se em 7,% no 2.º trimestre de 218, o que representa uma redução de,6 pontos percentuais (pp) relativamente ao trimestre anterior. Em termos homólogos, a taxa de desemprego decresceu 2,2 pp. 4
Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes 2.º trimestre 218 Gráfico 2.3 Taxas de rendibilidade da dívida pública a 1 anos, em % 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, -,5 jan-16 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 jun-18 set-18 Portugal Alemanha Espanha Itália Fonte: Thomson Reuters. Notas: A última observação data de 26 de setembro de 218. Dados diários. No decurso do 2.º trimestre de 218, a taxa de rendibilidade implícita (yield) da dívida pública portuguesa a 1 anos aumentou 18 pontos base (pb), passando a cifrar-se em 1,79%. No mesmo período, o spread face à dívida pública alemã aumentou 37 pb. O 2.º trimestre de 218 foi marcado por um aumento da volatilidade no mercado de dívida soberana, fenómeno que persistiu ao longo do 3.º trimestre e que estará essencialmente relacionado com o contexto político vivido em Itália. Desde o final do 1.º trimestre, as yields da dívida pública italiana e portuguesa aumentaram 16 pb e 29 pb, respetivamente. Desta forma, observou-se um aumento significativo do spread da dívida italiana face à portuguesa. Gráfico 2.4 Taxas de juro da área do euro, em %,45,3,15, -,15 -,3 -,45 jan-16 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 jun-18 set-18 BCE - Op. Princ. Ref. (a) BCE - Ced. Marginal (b) BCE - Fac. Dep. (c) Euribor 3M Euribor 6M Euribor 12M Fontes: BCE e Thomson Reuters. Notas: A última observação data de 26 de setembro de 218. Dados diários. (a) Corresponde à taxa de juro oficial do Eurosistema para as operações principais de refinanciamento. (b) Corresponde à taxa de juro oficial do Eurosistema para a facilidade permanente de cedência de liquidez. (c) Corresponde à taxa de juro oficial do Eurosistema para a facilidade permanente de depósito. As taxas de juro do BCE permanecem inalteradas desde março de 216: a taxa de facilidade permanente de depósitos em -,4%, a taxa das operações principais de refinanciamento em % e a taxa da facilidade permanente de cedência de liquidez em,25%. No 2.º trimestre de 218, as taxas EURIBOR permaneceram praticamente inalteradas face ao trimestre anterior, em níveis negativos. Esta tendência não se alterou no decurso do 3.º trimestre, refletindo a manutenção das condições de financiamento do sistema bancário no âmbito da política monetária acomodatícia do BCE. 5
Banco de Portugal 3 Sistema bancário português 3.1 Ativo Gráfico 3.1 Estrutura do ativo, em mm 5 Total do ativo / PIB nominal 2,7 2,5 2,3 2,1 2, 1,9 2, 457 426 48 386 381 377 386 25 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Empréstimos a instituições de crédito Títulos de dívida Part. financeiras Empréstimos a clientes Outros ativos Nota: A rubrica Outros ativos inclui caixa e disponibilidades/aplicações em bancos centrais, disponibilidades em outras instituições de crédito, derivados, ativos tangíveis e intangíveis, e outros ativos. No 2.º trimestre de 218, o ativo do sistema bancário inverteu a trajetória de decréscimo observada ao longo dos últimos anos, tendo aumentado 2,2% face ao trimestre anterior. Esta evolução refletiu um crescimento significativo das disponibilidades em bancos centrais (incluídas na rubrica Outros ativos ) e, em menor grau, da carteira de títulos de dívida, com destaque para os títulos emitidos por administrações públicas de Portugal e Espanha. Os referidos aumentos das rubricas do balanço foram parcialmente compensados por uma ligeira redução da carteira de empréstimos a clientes (,2%), que se ficou a dever a algumas das maiores instituições do sistema, em particular no segmento de SNF (,5%). 6
Thousands Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes 2.º trimestre 218 3.2 Financiamento e liquidez Gráfico 3.2 Estrutura do passivo e capital próprio, em mm 5 457 426 48 386 381 377 386 25 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Dep. de bancos centrais Dep. de outras instituições de crédito Títulos Dep. de clientes Outros passivos Capital próprio Nota: A rubrica Outros passivos inclui derivados, passivos a descoberto e outros passivos. No 2.º trimestre de 218 os depósitos de clientes aumentaram 3,6%, tendo este aumento sido transversal às instituições mais significativas do sistema. Esta evolução foi mais expressiva nos segmentos das SNF e das outras sociedades financeiras (i. e. excluindo instituições de crédito), que registaram aumentos de 4,1 mm e 2,5 mm, respetivamente. O financiamento interbancário (líquido dos ativos em Outras Instituições de Crédito OIC) aumentou, à semelhança do trimestre anterior, por via de um aumento dos recursos de OIC. Gráfico 3.3 Financiamento de bancos centrais, em mm 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 3,3 2,5 2,4 2,3 1,8 1,6 47,9 1,6 31,2 26,2 22,4 22,1 22, 19,8 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Operações de política monetária junto do Banco de Portugal Outros depósitos de bancos centrais No 2.º trimestre de 218, o financiamento obtido junto de bancos centrais diminuiu 9,6%, mantendo a dinâmica de redução observada nos últimos anos e atingindo o valor mais baixo desde o 1.º trimestre de 21. Este tipo de financiamento assenta quase integralmente nas operações de refinanciamento de prazo alargado (LTRO). 7
Banco de Portugal Gráfico 3.4 Rácio entre empréstimos e depósitos, em % 12 1 111,8 12,1 96,1 95,5 92,5 92,4 89,1 8 6 4 2 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 O rácio entre empréstimos e depósitos de clientes diminuiu no 2.º trimestre de 218, refletindo essencialmente o referido aumento dos depósitos de clientes. Gráfico 3.5 Gap comercial, em mm 4 3 3 2 1 5-1 -2-3 -4-1 -11-19 -19-28 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 O gap comercial (empréstimos líquidos de depósitos de clientes) foi mais negativo do que no trimestre anterior, cifrando-se em cerca de -28 mm. 8
Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes 2.º trimestre 218 Gráfico 3.6 Gaps de liquidez das instituições domésticas (a) e rácio de cobertura de liquidez (RCL) (b), em % 25 2 15 1 9,8 7,7 1,6 9,2 6,7 13,4 12,2 Rácio de cobertura de liquidez 173 174 19 18,1 18,5 17,3 18,2 16, 16, 12, 1,1 8,9 8,4 19 22,8 21,7 19,6 5 3,4 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Até 3 meses Até 6 meses Até 1 ano Notas: a) O gap de liquidez define-se como a diferença entre ativos líquidos e passivos voláteis em proporção da diferença entre ativo total e ativos líquidos, em cada escala cumulativa de maturidade residual. Um aumento neste indicador traduz uma melhoria da posição de liquidez. b) O rácio de cobertura de liquidez (liquidity coverage ratio) resulta da divisão entre os ativos líquidos não onerados e de qualidade elevada, e o total de saídas líquidas de fundos durante um período de tensão de 3 dias de calendário. No 2.º trimestre de 218, o rácio de cobertura de liquidez do sistema bancário cifrou-se em 19%, à semelhança do trimestre anterior, mantendo-se assim muito acima do mínimo regulamentar em vigor (1%). A liquidez das instituições domésticas, medida pelos gaps de liquidez, aumentou significativamente em todos os intervalos de maturidade. 3.3 Qualidade dos ativos Gráfico 3.7 Rácio de empréstimos non-performing, em % 3 25 2 15 1 5 17,5 19,2 28,3 17,2 29,5 15,4 27,5 16,2 15, 14,5 13,1 12,5 12,3 7,2 7, 6,5 6,2 5,7 5,3 4,9 dez. 15 dez. 16 jun. 17 set. 17 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Habitação Consumo e outras finalidades Sociedades não financeiras Total 14,4 26,6 25,2 13,3 12,8 23,9 11,7 22,3 Nota: O rácio de empréstimos non-performing corresponde ao montante de empréstimos non-performing em relação ao total de empréstimos, de acordo com os ITS da EBA. No 2.º trimestre de 218, o rácio de NPL total diminuiu 1 pp, para 11,7%, beneficiando principalmente da redução do stock de empréstimos non-performing, o qual diminuiu 2,3 mm (6,5%) e, em menor medida, do aumento dos empréstimos não classificados como NPL (i. e., performing). Esta redução foi mais expressiva no segmento das SNF, cujo stock de NPL diminuiu 1,7 mm (7,5%) no trimestre. 9
Banco de Portugal Desde o máximo histórico, observado em junho de 216, o rácio de NPL diminuiu 6,2 pp (SNF: -8, pp; Particulares: -2,9 pp) refletindo uma redução de 36% do stock total de NPL (SNF: -36%; Particulares: -33%), correspondendo a 18 mm (SNF: -12, mm ; Particulares: -4,2 mm ). Gráfico 3.8 Rácio de cobertura dos empréstimos non-performing, em % 7 6 5 57,6 63,2 63,5 63,5 62,6 64,6 61,7 4 3 2 1 23,5 44,4 48,9 49,1 5,4 21, 21,9 23,3 22,8 53,9 56,7 57,9 26, 26, dez. 15 dez. 16 jun. 17 set. 17 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Habitação Consumo e outras finalidades Sociedades não financeiras Total Nota: Por rácio de cobertura entende-se a percentagem de empréstimos non-performing que se encontra coberto por imparidades. No 2.º trimestre de 218, o rácio de cobertura de NPL por imparidades aumentou,7 pp face ao trimestre anterior, situando-se em 52,9%. Este valor situa-se 9,7 pp acima do observado em junho de 216, quando o rácio de NPL atingiu o seu valor máximo. A variação trimestral deveu-se, principalmente, a um acréscimo de 1,2 pp do rácio de cobertura do segmento das SNF, o qual se situou em 57,9%. O rácio de cobertura do segmento de consumo e outras finalidades diminuiu 3 pp, refletindo sobretudo uma redução das imparidades acumuladas neste segmento. 3.4 Rendibilidade Gráfico 3.9 ROE e ROA, em % 15 1,5 1 7,7 1, 5 3,3 3,9,3,3,7,5, -5 -,5-1 -1, -15-1,5-2 213 214 215 216 217 1S 217 1S 218 Rendibilidade dos capitais próprios (ROE) - esc. esquerda Rendibilidade do ativo (ROA) - esc. direita -2, Nota: No cálculo da rendibilidade são considerados os resultados antes de impostos. A rendibilidade do sistema bancário aumentou significativamente face ao período homólogo: a rendibilidade dos capitais próprios aumentou 3,8 pp e a rendibilidade do ativo cresceu,4 pp. 1
Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes 2.º trimestre 218 A evolução positiva da rendibilidade no 1.º semestre de 218 face ao semestre homólogo, refletiu, principalmente, uma diminuição do fluxo de imparidades (-337 M, -3,5%) e provisões (-157 M, -39,1%) e, em menor grau, uma redução dos custos com pessoal (-131 M, -7,7%) e um aumento dos rendimentos de comissões e serviços (+72 M, 5,2%) e dos outros resultados. Gráfico 3.1 Custos e proveitos, em % do ativo médio 3 2 1-1 -2-3 -4-5 213 214 215 216 217 1S 217 1S 218 Margem financeira Comissões líquidas Resultados de operações financeiras Outros proveitos de exploração Custos operacionais Imparidades e provisões Resultado de exploração ROA Nota: O resultado de exploração corresponde ao agregado da margem financeira e das comissões (líquidas) deduzido dos custos operacionais. No 1.º semestre de 218, o contributo da margem financeira para a rendibilidade do ativo (ROA) manteve-se estável face ao período homólogo. Por seu turno, o contributo das comissões líquidas aumentou, refletindo um crescimento das comissões recebidas superior ao das comissões pagas. A redução dos custos com imparidades e provisões contribuiu em cerca de 25 pb para o aumento do ROA em termos homólogos. Esta evolução resultou essencialmente da diminuição do fluxo de imparidades para crédito. Gráfico 3.11 Custos operacionais e rácios cost-to-income, em mm e em % 8 8 6 6 4 4 2 2 213 214 215 216 217 1S 217 1S 218 Custos operacionais - esc. esquerda Cost-to-income - esc. direita No 1.º semestre de 218, os custos operacionais diminuíram 5,8% face ao período homólogo. Embora a redução dos custos operacionais tenha sido transversal a todas as componentes, esta redução é essencialmente explicada pelos custos com pessoal, os quais diminuíram 7,9% em termos homólogos. 11
Banco de Portugal O rácio cost-to-income cifrou-se em 57,7% no 1.º semestre de 218, o que representa uma redução em 2,8 pp face ao período homólogo. Esta evolução refletiu exclusivamente a diminuição dos custos operacionais, uma vez que o produto bancário diminuiu 1,3% face ao 1.º semestre de 217. Nos últimos anos, o rácio cost-to-income tem sido afetado por efeitos não recorrentes associados aos processos de reestruturação que têm vindo a ser implementados, sobretudo, pelas instituições de maior dimensão. Gráfico 3.12 Taxas de juro bancárias de novas operações, em % Valor médio do período 6 5 4 3 2 1 213 214 215 216 217 1T 218 2T 218 Empréstimos a Sociedades não financeiras Empréstimos a Particulares - Habitação Depósitos de Sociedades não financeiras Depósitos de Particulares No 2.º trimestre de 218, a taxa de juro de novos empréstimos a SNF aumentou 8 pb, para 2,46%, enquanto a taxa de juro de novos empréstimos a Particulares para Habitação diminuiu 3 pb, para 1,44%. As taxas de juro dos novos depósitos diminuíram 1 pb em ambos os segmentos, situando-se em,13% para as SNF e,15% para os Particulares. 3.5 Solvabilidade (a) Gráfico 3.13 Rácio entre o capital Tier 1 e o ativo total e rácio de alavancagem, em % 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Rácio de alavancagem 7,8 7,9 7,7 7,6 8,1 8, 7,8 6,8 6,9 6,9 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Notas: O rácio entre o capital Tier 1 e o ativo total deve ser visto como uma proxy do rácio de alavancagem permitindo um enquadramento temporal mais longo. Por sua vez, o rácio de alavancagem é calculado através da divisão entre os fundos próprios e a exposição total do sistema bancário. A metodologia estabelecida para o cálculo das componentes deste rácio encontra-se definida no artigo 429.º do Regulamento (UE) nº 575/213. 12
Sistema Bancário Português: desenvolvimentos recentes 2.º trimestre 218 No 2.º trimestre de 218, o rácio de alavancagem diminuiu,2 pp face ao trimestre anterior, passando a situar-se em 7,7%, muito acima do mínimo de referência definido pelo Comité de Supervisão Bancária de Basileia. A evolução observada refletiu, sobretudo, um aumento da exposição total 1, bem como uma ligeira redução da posição de capital do sistema bancário. Por sua vez, o rácio entre o capital Tier 1 e o ativo diminuiu,2 pp, para 7,8%. Gráfico 3.14 Rácios de fundos próprios, em % 16 14 12 1 8 6 4 2 Rácio de fundos próprios totais 13,4 12,3 13,3 12,3 15,1 15, 15,2 12,2 11,3 12,4 11,4 13,9 13,6 13,4 dez. 13 dez. 14 dez. 15 dez. 16 dez. 17 mar. 18 jun. 18 Rácio Core Tier 1 Rácio CET 1 O rácio de fundos próprios totais situou-se em 15,2% em junho de 218, aumentando,2 pp face ao trimestre anterior. O rácio Common Equity Tier 1 (CET 1) cifrou-se em 13,4%, o que representa um decréscimo de,2 pp face a março de 218. A evolução díspar destes rácios reflete uma redução dos fundos próprios principais de nível 1 e um aumento dos fundos próprios de nível 2. O ligeiro aumento dos ativos ponderados pelo risco contribuiu negativamente para a evolução dos rácios de fundos próprios. (a) A transição para um novo regime prudencial em 214 determinou quebras de estrutura dos indicadores de solvabilidade, justificadas por diferenças metodológicas no cálculo das componentes de fundos próprios, afetando a comparabilidade dos rácios relativamente a anos anteriores. 1 De acordo com Regulamento n.º 575/213 da União Europeia, a medida da exposição total corresponde à soma dos valores das posições em risco de todos os ativos e elementos extrapatrimoniais não deduzidos aquando da determinação da medida de fundos próprios a que se refere, neste caso, fundos próprios de nível 1. 13