Mercado Secundário de Debêntures 4 de maio de 2017

mai/17 jan/19 set/20 mai/22 jan/24 set/25 mai/27 jan/29 set/30 mai/32 jan/34 set/35 mai/37 jan/39 set/40 mai/42 jan/44 set/45 mai/47 jan/49 jun/17 fev/18 out/18 jun/19 fev/20 out/20 jun/21 fev/22 out/22 jun/23 fev/24 out/24 jun/25 fev/26 out/26 jun/27 fev/28 out/28 jun/29 Retorno (% a.a., mid yield to convention) 4 de maio de 2017 Preços refletem cautela e curvas elevam prêmio de risco Os 50 ativos monitorados prosseguiram no compasso de espera identificado no último estudo, oscilando em torno de suas médias, mas em ligeiro viés de alta, com registro de 0,2% de valorização conjunta, em preço. No entanto, prevalece o enfraquecimento dos vetores de alta, seguindo o comportamento das referências da renda fixa doméstica, em cenário de aumento da aversão ao risco. A análise gráfica, por sua vez, aponta a continuidade das oscilações dentro das bandas de suporte e resistências calculadas anteriormente e a repetição de padrões típicos de congestão especialmente como ilustram MRSL17 e VALE18, orbitando em torno de suas linhas de inversão. Em especial, destaca-se neste momento um expressivo aumento da demanda por prêmios de risco, sinalizado pela crescente inclinação positiva da estrutura dos juros DI futuros, que se reforça no comportamento gráfico do CDS Brasil. Em outras palavras, os agentes vêm calibrando suas posições na renda fixa brasileira em perfil mais defensivo, enquanto acompanham detidamente os processos das reformas trabalhista e previdenciária. Debêntures Selecionadas 1 Retornos e Duration (no preço de fechamento) 12 10 8 6 4 2 - AGRU12 ECCR32 MRSL17 VALE18 RDNT14 RDVT11 ECOV22 Debêntures Selecionadas 1 Variação de preços na semana TAEE33 STEN13 SPVI12 ODTR11 CART22 0 1 2 3 4 5 6 7 8 TCPA31 TBLE26 TPNO12 TIET34 VALE18 VALE29 AGRU11 0,5% VALE48 VLIM11VNTT11 VALE38 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,0% -0,1% AGRU12 AGRU21AGRU41 ALGA15 ANHB15 Duration (anos) ANHB16 APAR16 BNDP36 BRPR21 CART12 CART22 CBAN11 CCRD18 Maiores Volumes (R$ milhões) GEPA14 SAPR13 RDCO16 RDCO14 RDVT11 CRIP13 TCPA21 NCFP13 BVMF11 ELSPA5 CIEL14 HAUS12 LAME26 RDVT11 CECM11 ECOS11 NCFP13 CPGE15 BRPR16 NATU16 UGPA15 CTEE15 TAEE33 BVMF11 STEN23 CMTR15 BNDP36 RDVT11 RDCO16 NCFP13 Curvas de Referência (Yield % a.a.) 12,20 11,70 11,20 10,70 10,20 9,70 9,20 Renda Fixa Renato Odo, CNPI-P renato.odo@bb.com.br José Roberto dos Anjos, CNPI-P robertodosanjos@bb.com.br Cobertura: de 26/04 a 03/05 Estrutura a termo DI Curva NTN-B mai/17 0 10 20 30 40 abr/17 0 100 200 300 400 500 mar/17 0 50 100 150 200 03/mai 26/abr 03/abr 02/fev SNTI23 SBESB7 SAIP11 SAES12 RDVT11 RDNT14 RDLA12 ODTR11 MRSL17 JSML36 IEMD12 GASP15 ECCR32 ECOV22 ENBR15 FGEN13 CTEL11 CPSC13 CMTR33 CLPP13 CMDT23 CMDT33 CMTR23 6,10 5,90 5,70 5,50 5,30 5,10 4,90 4,70 03/mai 26/abr 03/abr 02/fev Fontes:, ; Elaboração: BB Investimentos 1 Conforme o perfil de liquidez dos títulos no secundário 1 / 14

Comportamento dos ativos monitorados (1) Posição em 03/05/2017 Ticker CETIP Cupom Vencimento Regime de Cálculo Tempo até o Vencimento (anos) Yield (% a.a.) (2) Último Preço de Fechamento Variação Semanal (5 últimos pregões) Valor Nominal (de face) AGRU11 7,86 15/03/2025 IPCA+SPREAD 7,86 8,77 1106,11 0,27% 950,00 n.d. AGRU12 6,40 15/10/2026 IPCA+SPREAD 9,45 10,28 1045,39 0,21% 1000,00 AGRU21 7,86 15/06/2025 IPCA+SPREAD 8,11 10,14 1239,54 0,26% 1000,00 n.d. AGRU41 7,86 15/12/2025 IPCA+SPREAD 8,61 10,14 1180,48 0,27% 1000,00 n.d. ALGA15 7,73 15/05/2022 IPCA+SPREAD 5,03 6,40 1122,03 0,24% 1000,00 n.d. ANHB15 4,88 15/10/2018 IPCA+SPREAD 1,45 n.d. 1294,34 0,19% 1000,00 n.d. Tendência de Curto Prazo (3) ANHB16 5,43 15/10/2019 IPCA+SPREAD 2,44 n.d. 1230,89 0,19% 1000,00 APAR16 7,33 15/04/2021 IPCA+SPREAD 3,95 5,39 1214,18 0,28% 1000,00 n.d. BNDP36 5,40 15/05/2019 IPCA+SPREAD 2,03 5,39 1470,68 0,18% 1000,00 n.d. BRPR21 5,85 15/07/2019 IPCA+SPREAD 2,19 6,55 1432,62 0,15% 1000,00 n.d. CART12 5,80 15/12/2024 IPCA+SPREAD 7,61 7,03 1315,59 0,25% 980,00 n.d. CART22 6,05 15/12/2024 IPCA+SPREAD 7,61 8,17 1217,89 0,31% 980,00 CBAN11 9,57 15/01/2024 IPCA+SPREAD 6,70 4,44 15266,45 0,11% 8900,00 n.d. CCRD18 10,89 15/12/2018 PERCENT DI 1,61 111,66 10733,00 0,12% 10000,00 n.d. CLPP13 6,70 15/12/2021 IPCA+SPREAD 4,61 5,69 1077,70 0,17% 1000,00 n.d. CMDT23 4,70 15/02/2021 IPCA+SPREAD 3,78 n.d. 1182,09 0,17% 1000,00 CMDT33 5,10 15/02/2025 IPCA+SPREAD 7,78 10,21 1043,03 0,29% 1000,00 n.d. CMTR23 6,00 15/02/2019 IPCA+SPREAD 1,78 9,40 1372,66 0,19% 1000,00 n.d. CMTR33 6,20 15/02/2022 IPCA+SPREAD 4,78 9,97 1270,02 0,21% 1000,00 n.d. CPSC13 11,13 16/06/2020 DI+SPREAD 3,12 1,27 0,00 0,00% 5238,12 n.d. CTEL11 7,96 15/10/2024 IPCA+SPREAD 7,45 5,95 0,00 0,00% 10000,00 n.d. ECCR32 5,35 15/10/2022 IPCA+SPREAD 5,45 6,42 13491,00 0,30% 10000,00 ECOV22 4,28 15/04/2024 IPCA+SPREAD 6,95 5,32 1249,43 0,44% 1000,00 Baixa ENBR15 8,35 15/04/2022 IPCA+SPREAD 4,94 5,51 11648,99 0,27% 10000,00 n.d. FGEN13 6,47 15/12/2027 IPCA+SPREAD 10,61 5,69 0,00 0,00% 1000,00 n.d. GASP15 5,87 15/12/2023 IPCA+SPREAD 6,61 5,23 1068,45 0,17% 1000,00 n.d. IEMD12 5,50 18/03/2025 IPCA+SPREAD 7,87 n.d. 0,00 0,00% 9900,00 n.d. JSML36 7,50 15/07/2020 IPCA+SPREAD 3,20 7,80 1363,74 0,25% 1000,00 n.d. MRSL17 5,98 15/02/2022 IPCA+SPREAD 4,78 5,22 1218,99 0,19% 1000,00 ODTR11 6,70 15/10/2025 IPCA+SPREAD 8,45 9,29 11529,92-0,07% 10000,00 RDLA12 7,34 15/07/2020 IPCA+SPREAD 3,20 5,24 1204,78 0,11% 1000,00 n.d. RDNT14 5,69 15/10/2019 IPCA+SPREAD 2,44 4,50 12449,73 0,17% 10000,00 RDVT11 8,00 15/06/2028 IPCA+SPREAD 11,11 9,28 1255,93 0,46% 1000,00 SAES12 6,20 27/12/2022 IPCA+SPREAD 5,65 n.d. 0,00 0,00% 100000,00 n.d. SAIP11 6,79 15/10/2024 IPCA+SPREAD 7,45 n.d. 0,00 0,00% 1000,00 n.d. SBESB7 4,50 15/01/2020 IPCA+SPREAD 2,70 6,04 13159,18 0,21% 10000,00 n.d. SNTI23 10,33 31/07/2022 IPCA+SPREAD 5,24 n.d. 0,00 0,00% 980,00 n.d. SPVI12 7,50 15/11/2026 IPCA+SPREAD 9,53 n.d. 0,00 0,00% 10000,00 n.d. STEN13 7,05 15/04/2022 IPCA+SPREAD 4,94 7,56 0,00 0,00% 10000,00 n.d. TAEE33 5,10 15/10/2024 IPCA+SPREAD 7,45 6,58 1309,68 0,35% 1000,00 TBLE26 6,25 15/07/2026 IPCA+SPREAD 9,19 5,25 1144,93-0,02% 1000,00 n.d. TCPA31 7,82 15/10/2022 IPCA+SPREAD 5,45 6,68 1100,98 0,32% 1000,00 n.d. TIET34 8,43 15/12/2020 IPCA+SPREAD 3,61 5,23 1228,54 0,11% 1000,00 n.d. TPNO12 7,58 15/06/2029 IPCA+SPREAD 12,11 6,55 0,00 0,00% 1000,00 n.d. VALE18 6,46 15/01/2021 IPCA+SPREAD 3,70 4,85 1343,46 0,14% 1000,00 VALE29 6,63 15/08/2022 IPCA+SPREAD 5,28 5,13 1237,01 0,25% 1000,00 n.d. VALE38 6,71 15/01/2026 IPCA+SPREAD 8,70 5,12 1408,03 0,05% 1000,00 n.d. VALE48 6,78 15/01/2029 IPCA+SPREAD 11,70 5,13 1427,38 0,12% 1000,00 n.d. VLIM11 6,88 15/06/2020 IPCA+SPREAD 3,11 4,77 1263,26 0,13% 1000,00 n.d. VNTT11 9,24 15/06/2028 IPCA+SPREAD 11,11 n.d. 0,00 0,00% 840,00 n.d. 1 Conforme o histórico das empresas nas emissões primárias e o comportamento dos títulos no secundário 2 Yield (mid to convention, ou seja, o menor rendimento entre todos os cenários possíveis de data de resgate antecipado, com base no preço médio) 3 Em negrito, as debêntures analisadas graficamente ( n.d., debêntures não analisadas) 4 Taxa flutuante (DI+1,5%) 2 / 14

dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 Volumes negociados 2017 - maio Volume Financeiro (R$ mil) 190.263 Destaques do mês: Ticker Participação % Número de séries negociadas ELSPA5 17.87 Quantidade de negócios 1.192 BVMF11 8.84 Volume por papel (R$) 1.929,60 NCFP13 7.62 Volume por negócio (R$) 159.616,46 TCPA21 5.52 CRIP13 5.22 2017 - abril Volume Financeiro (R$ mil) 3.916.829 Destaques do mês: Ticker Participação % Número de séries negociadas 221 NATU16 11.63 Quantidade de negócios 11.025 BRPR16 9.45 Volume por papel (R$) 2.222,61 CPGE15 7.69 Volume por negócio (R$) 355.267,96 NCFP13 6.42 ECOS11 5.36 Panorama. Ao longo dos últimos 4 anos, o volume financeiro negociado no mercado secundário de debêntures vem apresentando discreto declínio em médias mensais ao longo do mês de abril, em cerca de R$ 2,95 bilhões, mas com grande volatilidade, alternando meses com picos superiores a R$ 6,3 bilhões e vales abaixo de R$ 2 bilhões. Neste período, a quantidade de séries negociadas registrou uma média mensal de 195 papéis, entre o máximo de 245 e o mínimo de 145. Nos primeiros meses de 2016, os volumes voltaram ao patamar inferior à média móvel de 12 meses, até atingir um novo pico em jun/2016, quando a liquidez se mostrou maior, tanto em número de negócios quanto em volume financeiro. Contudo, cabe registrar que apenas 6 operações de RUMO11 responderam por 28% do volume total naquele mês. Da mesma forma, a série histórica também apresentou outras distorções em 2016: em out/2016, 8 operações de NCFP12 abrangeram 79,9% do volume do mês; em nov/2016, 2 operações de CCCP11 responderam por 19,73%; e, em dez/2016, a série BEEF13 compreendeu 23% do total, com apenas 2 transações. Os dois picos registrados em out/2013 e set/2014 constituíram movimentos mensais atípicos e pontuais, não se tratando de sazonalidade, apesar da similaridade de datas. Em set/2014, houve forte negociação de títulos da Embratel (EBTE12, com 49,56% do volume do mês, e EBTE14, com 26,32%), ao passo que em out/2013, o mercado registrou aumento pontual no volume financeiro entre diversos títulos, como os de Rio Iaco Participações S.A., Votorantim Cimentos S.A. e Ultrapar Participações S.A., entre outros. Volume Financeiro e Quantidade R$ bilhões, N o. de séries 20,0 300 18,0 16,0 250 Volume Financeiro 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 6,3 9,7 6,3 5,3 5,0 3,7 2,8 3,02,5 2,7 4,1 2,9 2,7 2,3 3,1 3,9 2,6 2,3 1,71,7 3,32,3 2,3 0,2 200 150 100 50 Quantidade de Séries Negociadas Volume Financeiro - Média Quantiade de Séries - Média - 0 2013 2014 2015 2016 2017 Média mensal (volume em R$ mil): 3.584.337,5 4.121.560,9 3.302.179,1 3.483.109,8 2.400.178,7 Total no ano (volume em R$ mil): 43.012.049,6 49.458.731,1 39.626.148,6 41.797.317,6 12.000.893,7 Média mensal (séries negociadas): 172 188 206 212 185 Obs.: Dados acumulados até 03/05/2017 Desconsideram-se debêntures de empresas de leasing 3 / 14

13-jan-2017 20-jan-2017 27-jan-2017 03-fev-2017 10-fev-2017 17-fev-2017 24-fev-2017 03-mar-2017 10-mar-2017 17-mar-2017 24-mar-2017 31-mar-2017 07-abr-2017 14-abr-2017 21-abr-2017 28-abr-2017 Análise Gráfica AGRU12 Concessionária do Aeroporto Internacional de Guarulhos S.A. 1.060,00 1.050,00 1.040,00 1.030,00 1.020,00 1.010,00 1.000,00 990,00 980,00 Fundo Histórico Fundo Duplo AGRU12 Resistência CP ( ): 1.056,00 Suporte CP ( ): 1.040,27 Último: 1.045,39 Topo (no período): 1.051,84 Fundo (no período): 1.010,10 Média (no período): 1.030,87 10,50 10,40 10,30 10,20 10,10 10,00 9,90 9,80 AGRU12 Maior Yield: 10,46 Menor Yield: 9,87 Último Yield: 9,96 Média (no periodo): 10,15 Média Móvel (dias): 30 ANHB16 Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. (Autoban) 1.260,00 1.255,00 1.250,00 1.245,00 1.240,00 1.235,00 1.230,00 1.225,00 1.220,00 1.215,00 1.210,00 ANHB16 Resistência CP ( ): 1.259,00 Suporte CP ( ): 1.223,00 Último: 1.230,89 Topo (no período): 1.256,63 Fundo (no período): 1.216,08 Média (no período): 1.234,55 5,50 5,40 5,30 5,20 5,10 5,00 4,90 4,80 4,70 4,60 4,50 ANHB16 Maior Yield: 5,43 Menor Yield: 4,60 Último Yield: 5,17 Média (no periodo): 4,98 Média Móvel (dias): 21 4 / 14

CART22 Concessionária Auto Raposo Tavares S.A. 1.230,00 1.220,00 1.210,00 1.200,00 1.190,00 1.180,00 1.170,00 1.160,00 1.150,00 1.140,00 CART22 Resistência CP ( ): 1.223,00 Suporte CP ( ): 1.209,13 Último: 1.217,89 Topo (no período): 1.218,63 Fundo (no período): 1.169,82 Média (no período): 1.197,04 8,70 CART22 8,60 8,50 8,40 8,30 8,20 Maior Yield: 8,57 Menor Yield: 8,17 Último Yield: 8,26 Média (no periodo): 8,33 8,10 Média Móvel (dias): 28 CMDT23 Cemig Distribuição S.A. 1.220,00 1.210,00 1.200,00 1.190,00 1.180,00 1.170,00 1.160,00 1.150,00 1.140,00 1.130,00 CMDT23 Resistência CP ( ): 1.186,02 Suporte CP ( ): 1.171,36 Último: 1.182,09 Topo (no período): 1.204,90 Fundo (no período): 1.141,70 Média (no período): 1.175,47 10,70 CMDT23 10,50 10,30 10,10 9,90 9,70 Maior Yield: 10,40 Menor Yield: 9,64 Último Yield: 10,02 Média (no periodo): 10,00 9,50 Média Móvel (dias): 22 5 / 14

ECCR32 Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. 13.800,00 13.600,00 13.400,00 13.200,00 13.000,00 12.800,00 12.600,00 12.400,00 12.200,00 ECCR32 Resistência CP ( ): 13.600,00 Suporte CP ( ): 13.361,89 Último: 13.491,00 Topo (no período): 13.491,00 Fundo (no período): 12.637,77 Média (no período): 13.137,81 7,60 7,40 7,20 7,00 6,80 6,60 6,40 6,20 ECCR32 Maior Yield: 7,41 Menor Yield: 6,41 Último Yield: 7,37 Média (no periodo): 6,78 Média Móvel (dias): 30 ECOV22 Concessionária Ecovias dos Imigrantes S.A. 1.320,00 1.300,00 1.280,00 ECOV22 Baixa 1.260,00 1.240,00 1.220,00 1.200,00 Resistência CP ( ): 1.305,49 Suporte CP ( ): 1.235,74 Último: 1.249,43 Topo (no período): 1.306,32 Fundo (no período): 1.243,98 Média (no período): 1.275,82 5,90 5,80 5,70 5,60 5,50 5,40 5,30 5,20 5,10 ECOV22 Maior Yield: 5,81 Menor Yield: 5,19 Último Yield: 5,61 Média (no periodo): 5,40 Média Móvel (dias): 21 6 / 14

MRSL17 MRS Logística S.A. 1.270,00 1.260,00 1.250,00 1.240,00 1.230,00 1.220,00 1.210,00 1.200,00 1.190,00 1.180,00 MRSL17 Resistência CP ( ): 1.222,47 Suporte CP ( ): 1.212,58 Último: 1.218,99 Topo (no período): 1.264,28 Fundo (no período): 1.191,63 Média (no período): 1.223,99 5,90 5,80 5,70 5,60 5,50 5,40 5,30 5,20 5,10 5,00 MRSL17 Maior Yield: 5,64 Menor Yield: 5,07 Último Yield: 5,47 Média (no periodo): 5,32 Média Móvel (dias): 21 ODTR11 Odebrecht Transport S.A. 12.000,00 11.800,00 11.600,00 11.400,00 11.200,00 11.000,00 10.800,00 10.600,00 ODTR11 Resistência CP ( ): 11.660,00 Suporte CP ( ): 11.440,12 Último: 11.529,92 Topo (no período): 11.640,06 Fundo (no período): 10.998,44 Média (no período): 11.386,95 9,50 ODTR11 9,30 9,10 8,90 Maior Yield: 9,37 Menor Yield: 8,77 Último Yield: 9,27 Média (no periodo): 9,02 8,70 Média Móvel (dias): 21 7 / 14

RDNT14 Rodonorte Concessionária de Rodovias Integradas S.A. 12.800,00 12.700,00 12.600,00 12.500,00 12.400,00 12.300,00 12.200,00 12.100,00 12.000,00 RDNT14 Resistência CP ( ): 12.750,00 Suporte CP ( ): 12.370,00 Último: 12.449,73 Topo (no período): 12.702,62 Fundo (no período): 12.288,17 Média (no período): 12.468,52 5,50 RDNT14 5,30 5,10 4,90 4,70 4,50 Maior Yield: 5,36 Menor Yield: 4,45 Último Yield: 5,04 Média (no periodo): 4,91 4,30 Média Móvel (dias): 28 RDVT11 Concessionária Rodovias do Tietê S.A. 1.270,00 1.260,00 1.250,00 1.240,00 1.230,00 1.220,00 1.210,00 1.200,00 1.190,00 1.180,00 1.170,00 Cunha Altista RDVT11 Resistência CP ( ): 1.260,83 Suporte CP ( ): 1.243,89 Último: 1.255,93 Topo (no período): 1.255,93 Fundo (no período): 1.178,43 Média (no período): 1.223,72 10,40 10,20 10,00 9,80 9,60 9,40 9,20 9,00 8,80 RDVT11 Maior Yield: 10,26 Menor Yield: 9,01 Último Yield: 9,03 Média (no periodo): 9,54 Média Móvel (dias): 30 8 / 14

TAEE33 Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (Taesa) 1.340,00 1.320,00 1.300,00 TAEE33 Retângulo de congestão 1.280,00 1.260,00 1.240,00 1.220,00 Resistência CP ( ): 1.321,00 Suporte CP ( ): 1.298,83 Último: 1.309,68 Topo (no período): 1.310,11 Fundo (no período): 1.231,06 Média (no período): 1.278,14 7,50 TAEE33 7,30 7,10 6,90 6,70 6,50 Maior Yield: 7,25 Menor Yield: 6,44 Último Yield: 7,19 Média (no periodo): 6,76 6,30 Média Móvel (dias): 28 VALE18 Vale S.A. 1.400,00 1.380,00 1.360,00 1.340,00 1.320,00 1.300,00 1.280,00 1.260,00 VALE18 Resistência CP ( ): 1.348,91 Suporte CP ( ): 1.323,54 Último: 1.343,46 Topo (no período): 1.375,92 Fundo (no período): 1.291,88 Média (no período): 1.319,98 5,60 5,50 5,40 5,30 5,20 5,10 5,00 4,90 4,80 4,70 4,60 VALE18 Maior Yield: 5,45 Menor Yield: 4,67 Último Yield: 5,16 Média (no periodo): 5,01 Média Móvel (dias): 21 9 / 14

Negociação total no mercado secundário Posição em 03/05/2017 Percentual do DI Ticker Nome Taxa Taxa de Compra Taxa de Venda PU % PU Par Duration AESL14 AES SUL DISTRIBUIDORA GAUCHA DE ENERGIA S/A (*) (**) 114,5% do DI 110,5437 108,99 10146,93466 101,13 654,81 ANHB14 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A (*) (**) 109% do DI 103 101,5 254,270672 100,15 62,1 BPAR16 BRADESPAR S/A (*) (**) 105,50% do DI 104,25 102,9991 12828,18765 100,18 295 CCCI22 INTERCEMENT BRASIL S/A (*) (**) 115% do DI 163,5858 128,87 7762,174027 92,78 617,7 CCPE25 CYRELA COM. PROP. S/A EMP. PARTICIPAÇÕES (*) (**) 110% do DI 118,8 105 10210,87766 99,61 408,95 CCRD18 CCR S/A (*) (**) 124,10% do DI 112,424 110,8966 10733,00039 101,61 363,98 CIEL14 CIELO S/A 105,8% do DI 103,2391 102,2184 3357,687647 100,24 231,08 CPEL15 COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL 111,50% do DI 112,5 108,28 10640,43109 100,03 228,64 CPFE15 CPFL ENERGIA S.A (*) (**) 114,5% do DI 110,35 108,875 10151,72505 101,18 654,85 CPGT11 COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A (*) 113% do DI 120,4899 117,692 11361,25682 99,05 414,78 CPGT12 COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A 121% do DI 119,5357 117,4328 11275,56711 100,3 365,3 CPLD12 COPEL DISTRIBUICAO S/A 124% do DI 120,8146 119 10817,68364 100,61 443,34 CSMG17 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG 108,50% do DI 113 108,1187 10000,05969 99,55 448,26 CSMG19 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG (*) 118,9% do DI 121,5175 -- 10327,41474 100,55 420,96 EATE14 EMPRESA AMAZONENSE TRANS.DE ENERGIA S/A (*) (**) 109,75% do DI 110 108 8476,108768 100,1 363,58 ENTE12 EMPRESA NORTE DE TRANS.DE ENERGIA S/A (*) (**) 109,75% do DI 111,5716 109,3666 8457,502777 99,88 363,19 JSML18 JSL S/A 116% do DI 125,1314 121,4862 1042,369207 99,03 361,51 JSML38 JSL S/A 118,50% do DI 130,7012 126,59 1033,183637 98,05 542,38 LAME10 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 110,4328 109,506 10658,60937 100,4 547,81 LAME16 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 108,5877 106,65 10360,89541 100,27 177,83 LAME18 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112% do DI 109,2228 106,8811 10403,38339 100,25 166,76 LAME26 LOJAS AMERICANAS S/A (*)(**) 112% do DI 109,284 107,0575 10357,57326 100,24 177,83 LAME28 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 112,55% do DI 110,14 108,708 10416,05513 100,36 385,11 LAME29 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) 113% do DI 110,5181 108,848 11340,95286 100,59 534,04 LORT10 LOCALIZA RENT A CAR (*) 113,9% do DI 109,7983 108,155 10531,03021 101,13 671,38 LORT18 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 109,50% do DI 109,087 107,6458 10199,45064 100,28 628,34 LORT19 LOCALIZA RENT A CAR (*) (**) 113,20% do DI 110,4704 107,9654 10116,8859 101,12 751,22 MILS13 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A 116% do DI 197,1325 139,024 10332,9189 97,8 236,67 NATU16 NATURA COSMÉTICOS S/A 107,00% do DI 108,8375 106,0075 10143,78648 99,96 211,68 NATU36 NATURA COSMÉTICOS S/A 109% do DI 110,372 108,1725 10145,96676 99,96 634,55 NCFP13 NCF PARTICIPACOES S/A 112% do DI 105,9145 105,65 10660,92859 101,81 774,38 RDLA13 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A (*) 118% do DI 114 112,1 1010,528629 100,4 228,4 RSCC14 RESTOQUE COMÉRCIO E CONFEC. DE ROUPAS S/A 113% do DI 174,9875 132,6399 10516,7589 99,59 23 SAPR13 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) (**) 110,80% do DI 107,6266 106,4018 7111,152944 100,32 237,23 SAPR25 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) (**) 110,50% do DI 108,3083 105,945 10525,20004 100,24 259,46 SAPR26 COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR (*) 113% do DI 108 106 10364,23951 101,04 513,11 SULM13 SUL AMÉRICA S/A 108,25% do DI 108 105 10622,37001 100,09 230,5 TIET13 AES TIETE ENERGIA S/A (*) (**) 108,20% do DI 110,1725 107,794 N/D N/D N/D VLID16 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAÇÃO S/A 114,8% do DI 110 109,0833 1057,348279 100,86 471,71 VOES14 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A (*) (**) 108,30% do DI 103,3846 102,0523 600,441142 100,04 18 VOES15 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A 106,10% do DI 103,3036 102,072 2031,999276 100,09 62,12 DI + spread Ticker Nome Taxa Taxa de Compra Taxa de Venda PU % PU Par Duration AGGU12 ÁGUAS GUARIROBA S/A (*) (**) DI + 1,40% 1,1127 0,9762 10296,64364 100,4 296,64 ALGA12 ALGAR TELECOM S/A DI + 1,4% 0,7014 0,3028 339,812293 100,31 95 ALPA14 ALUPAR INVESTIMENTO S/A DI + 1,45% 0,7 0,3 6897,0085 100,43 124,55 AMPL17 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) DI + 1,02% 1,4075 0,8966 5244,332253 99,98 31 AVIA13 AUTOVIAS S/A DI + 0,83% 1,0116 0,7183 1840,827787 99,98 77 BEMA11 BEMATECH S/A (*) DI + 2,25% 2,1549 1,6828 58051,68254 100,28 269,78 BRPR11 BR PROPERTIES S/A DI + 1,08% 1,4 0,9675 518,175993 99,96 52 CMDT13 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A DI + 0,69% 4,4928 3,39 999,847765 97,63 197 CMTR15 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 1,70% 5,6078 4,7608 10190,57282 96,73 261,77 CMTR16 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A DI + 1,60% -- -- 11007,34142 98,47 159,3 CPGE17 CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A (*) (**) DI + 1,06% 1,534 1,01 9980,774537 99,58 459,8 CPSC13 CIA PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO DI + 2,5% 1,55 1 N/D N/D N/D CRIP13 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A (*) (**) DI + 1,09% 0,8045 0,539 6797,770561 100,29 218,69 CSSA12 CENTROVIAS - SISTEMAS RODOVIÁRIOS S/A (*) (**) DI + 0,99% 0,9112 0,7345 4494,681966 100,09 149,58 CTAP11 CONTAX PARTICIPAÇÕES S/A DI + 1,25% -- 108,45 1708,571971 16,15 278,66 CYRE22 CYRELA BRAZIL REALTY S/A EMP. E PART. DI + 0,65% 1,1016 0,86 10364,10036 99,72 162,98 DASA14 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A DI + 1,15% 1 0,7 10070,45926 100,24 230,6 DASA15 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A (*) (**) DI + 1,05% 1 0,5649 5094,442263 100,18 207,42 DASA25 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S/A (*) (**) DI + 1,20% 1,1 0,7 10225,52918 100,51 527,39 ECCR12 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A DI + 0,79% 0,8103 0,516 6702,477297 100,08 230,82 ECNT13 EMPRESA CONC.DE ROD.NORTE S/A-ECONORTE (*) (**) DI + 3,2% 4,5616 3,14 7541,95234 98,7 426,96 ECOR11 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A (*) DI + 1,18% 0,7931 0,4522 10088,28295 100,41 231,74 ECOR21 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A (*) DI + 1,42% 1,1708 0,8325 10126,6618 100,79 552,4 ELSPA5 ELETROPAULO METROP. ELETRIC. DE S.P. S/A DI + 1,24% 2,4 1,5914 6660,829001 99,24 226,28 ENBR14 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) DI + 2,24% 1,795 1,1646 1024,566026 100,73 210,12 ENGI15 ENERGISA S/A DI + 2,3000% 1,102 0,7133 5216,696034 100,28 52 10 / 14

ENMA14 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR DI + 1,08% -- -- 6967,534562 99,81 148,63 ESCE13 ESPÍRITO SANTO CENTR. ELETR. S/A ESCELSA (*) (**) DI + 1,80% 1,05 0,95 10380,68343 101,58 514,86 FLRY12 FLEURY S/A DI + 0,85% 0,865 0,528 10266,11242 100,21 406,39 FLRY21 FLEURY S/A DI + 1,20% 0,7055 0,4571 7052,31411 100,6 255,74 GASP13 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS DI + 0,90% 0,6718 0,3912 1019,447631 100,4 319,88 GEPA14 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) (**) DI + 0,65% 1 0,796 689,103704 99,81 166,87 GEPA15 DUKE ENERGY INTER. GERAC. PARANAPANEMA S/A (*) (**) DI + 0,89% 1,3233 1,176 10555,96902 99,68 233,77 IGTA13 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 1,00% 0,5469 0,3157 5169,858621 100,38 182,06 IGTA14 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A DI + 0,82% 0,8919 0,5231 10265,17141 100,21 514,33 INBD24 INBRANDS S/A (*) (**) DI + 4,50% 39,0666 11,7978 795,453172 77 358,59 IVIA14 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A DI + 1,10% 1,15 0,9 10055,9761 100,1 339,69 JSML16 JSL S/A DI + 1,8% 2,79 1,9175 1031,801427 99,32 280,03 JSML26 JSL S/A DI + 2,2% 3,1 2,0285 1030,807158 99,11 478,1 LBRA11 LIBRA TERMINAL RIO S/A DI + 3,00% 161,06 -- 3593,057068 31,72 271,45 LJDE11 LAJEADO ENERGIA S/A DI + 1,20% 1,5528 1,2714 10547,62804 99,69 345,41 LRNE15 LOJAS RENNER S/A DI + 0,97% 0,983 0,731 6994,466476 100,02 145,36 LRNE16 LOJAS RENNER S/A (*) DI + 0,85% 1,0012 0,6942 10295,31284 99,98 178,5 MILS12 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A DI + 1,20% 4,44 3,4625 5089,954527 99,33 73 MMGP13 MGI - MINAS GERAIS PARTICIPAÇÕES S/A DI + 3,25% 1,9833 -- 441,440686 100,27 50,75 MRSL16 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 2,90% 0,9 0,5 10897,15502 102,97 354,13 MRSS15 MRS LOGÍSTICA S/A DI + 2,5% 0,7 0,3 701,898273 101,26 168,16 MULP13 MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S/A (*) (**) DI + 0,87% 0,805 0,528 10092,83434 100,47 654,39 OHLB12 ARTERIS S/A DI + 2,00% 0,937 0,6255 3381,679061 100,47 106 OVTL13 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,40% 4,32 2,599 3603,587311 99,59 112,27 OVTL23 OURO VERDE LOCAÇÃO E SERVIÇOS S/A DI + 2,5% 4,905 3,78 6154,65412 98,44 221,58 PRLG12 PROLAGOS S/A - C.S.PUBL. DE ÁGUA E ESGOTO (*) (**) DI + 1,40% 1,442 1,166 10266,21132 100,1 296,24 RDCO14 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,5% 2,9142 2,2799 6489,38929 97,86 471,33 RDCO16 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) DI + 1,85% 3,16 2,15 10574,75272 98,04 483,82 RESA11 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,89% 0,4881 0,35 1008,72329 100,42 230,93 RESA21 RAIZEN ENERGIA S/A DI + 0,94% 0,4881 0,35 1011,397613 100,68 346,31 SBESA7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP DI + 0,75% 0,9304 0,5927 3521,659398 100 169,1 SBPA13 SANTOS BRASIL PARTICIPAÇÕES S/A DI + 2,4% 2,2 1,3166 7773,741284 100,41 180,84 SBSPA9 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) (**) DI + 1,08% 0,9957 0,68 4191,362839 100,02 33 SBSPB0 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP (*) DI + 3,8% 3,5285 3,05 10679,96407 100,97 457,43 TAEE13 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 0,78% 0,4564 0,3153 1073,681014 100,17 115 TAES22 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A DI + 1,6% 0,5062 0,2937 52919,89009 100,67 149,16 TCPA11 TCP TERMINAL DE CONTÊINERES DE PARANAGUÁ S/A (*) (**) DI + 3,40% 2,7154 2,0357 1029,218415 102,36 546,76 TCPA21 TCP TERMINAL DE CONTÊINERES DE PARANAGUÁ S/A (*) (**) DI + 3,9% 3,0836 2,25 1048,024934 104,21 831,11 TERP24 TERMOPERNAMBUCO S/A DI + 0,95% 1,75 0,8766 10436,48532 99,5 361,36 TFBR14 TELEFÔNICA BRASIL S/A (*) (**) DI + 0,68% 0,5 0,35 10044,42974 100,22 238,98 TGMA21 TEGMA GESTÃO LOGÍSTICA S/A DI + 0,97% 4 3,105 6612,457372 96,79 299,58 TIET12 AES TIETE ENERGIA S/A (*) (**) DI + 0,79% 1,286 0,872 N/D N/D N/D TIET24 AES TIETE ENERGIA S/A (*) (**) DI + 2,15% 1,4728 0,912 N/D N/D N/D TSAE12 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) DI + 2,25% 2,8928 2,15 5677,43217 99,54 417,23 UNDA13 UNIDAS S/A (*) (**) DI + 1,8% 0,9 0,6545 2927,472205 100,59 149,25 UNDA15 UNIDAS S/A (*) (**) DI + 1,81% 1,4 1,25 10222,9897 100,56 317,96 UNDA16 UNIDAS S/A (*) DI + 1,70% 1,125 0,7688 10384,33647 100,48 175,18 UNDA27 UNIDAS S/A DI + 3,00% 1,4 1,25 1079,730021 102,37 362,2 VLID14 VALID SOLUÇÕES E SERVIÇOS DE SEGURANÇA EM MEIOS DE PAGAMENTO E IDENTIFICAÇÃO S/A (*) (**) DI + 0,71% 1,3 -- 2493,742793 99,71 242,03 IPCA + spread Ticker Nome Taxa Taxa de Compra Taxa de Venda PU % PU Par Duration AGRU11 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 10,8979 9,4138 1106,110972 91,67 1023,75 AGRU12 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A IPCA + 6,4% 11,0261 9,5631 1045,392588 83,78 1223,83 AGRU21 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 10,8979 9,4138 1239,536388 92,21 950,45 AGRU31 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 10,8979 9,4138 1208,999833 91,71 1015,14 AGRU41 CONCESSIONÁRIA DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S/A (#) IPCA + 7,86% 10,8979 9,4138 1180,483166 91,23 1077,74 ALGA15 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 7,7325% 6,6297 6,175 1122,027852 104,91 956,03 ALGA22 ALGAR TELECOM S/A IPCA + 6% 6,8091 6,292 1415,689769 99,37 325,71 AMPL26 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) IPCA + 7,90% -- 11,1185 10153,30016 97,85 144,09 AMPL27 AMPLA ENERGIA E SERVIÇOS S/A (*) (**) IPCA + 6% 7,7232 6,9982 14386,7696 98,57 259,84 ANHB15 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 4,88% 5,2345 -- 1294,344771 100,14 355,36 ANHB16 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 5,4280% 5,1859 -- 1230,893423 101,73 584,7 ANHB24 CONCESSIONÁRIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A IPCA + 2,71% 9,258 8,615 1330,114533 97,38 115 APAR16 ALUPAR INVESTIMENTO S/A IPCA + 7,3273% 5,7414 5,0381 1214,180142 105,76 782,31 BNDP36 BNDES PARTICIPAÇÕES S/A - BNDESPAR IPCA + 5,3999% 5,5636 5,2154 1470,677392 100,05 470,53 BRML22 BR MALLS PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 6,40% 6,7795 6,4312 14265,85366 99,94 315,54 BRPR21 BR PROPERTIES S/A IPCA + 5,85% 6,794 6,3063 1432,615938 98,85 397,88 CART12 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 5,8% 8,6754 6,3413 1315,594508 97,36 1272,54 CART22 CONCESSIONÁRIA AUTO RAPOSO TAVARES S/A (*) IPCA + 6,05% 9,2833 7,9697 1217,885122 90,05 1244,77 CBAN11 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) (**) IPCA + 9,57% 7,64 7,2388 15266,44849 107,72 1022,82 CBAN21 CONCESSIONÁRIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A (*) (**) IPCA + 9,57% 7,7525 7,1226 16445,30907 107,2 983,11 CEAR23 COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE (*) (**) IPCA + 6,85% 6,098 5,7564 10018,50038 100,82 232,13 CEMA17 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR IPCA + 5,4795% 5,3273 5,0192 1056,065737 101,19 998 CEMA27 COMPANHIA ENERGÉTICA DO MARANHÃO - CEMAR IPCA + 5,5422% 5,6076 5,345 1048,32667 100,42 1371,25 CLPP13 CENTRAIS ELETRICAS DO PARA S.A - CELPA IPCA + 6,6971% 5,8108 5,5676 1077,697894 104,07 1017,06 CLPP23 CENTRAIS ELETRICAS DO PARA S.A - CELPA IPCA + 6,8702% 5,8717 5,4434 1101,570694 106,32 1371,68 11 / 14

CMDT23 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 4,7% 10,2054 -- 1182,094258 88,19 656,91 CMDT33 CEMIG DISTRIBUIÇÃO S/A IPCA + 5,1% 10,5282 9,9022 1043,032685 77,76 1329,44 CMTR23 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6% 9,7537 9,0555 1372,6574 96,24 314,08 CMTR33 CEMIG GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S/A IPCA + 6,20% 10,2395 9,7057 1270,016476 89,01 855,58 CSMG26 CIA DE SANEAMENTO DE M.GERAIS COPASA MG IPCA + 6,0246% 7,0341 6,3156 470803,0433 99,06 315,43 CTEE14 COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA - CTEEP IPCA + 6,0413% 5,2042 4,9324 1106,521776 103,69 927,03 CTEL11 COPEL TELECOMUNICACÕES S.A. IPCA + 7,9633% 6,2743 5,6349 N/D N/D N/D ECCR22 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,00% 6,1276 5,8841 13778,7648 98,24 465,82 ECCR32 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S/A IPCA + 5,35% 6,6244 6,2261 13490,99679 96,02 989,95 ECOV12 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 3,8% 4,8909 4,5761 1291,607591 98,14 595,87 ECOV22 CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DOS IMIGRANTES S/A IPCA + 4,28% 5,5113 5,1328 1249,429622 94,92 1340,09 ENBR15 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A IPCA + 8,3479% 5,6543 5,3634 11648,98943 110,82 965,33 ENBR24 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A (*) IPCA + 8,8201% 5,4829 5,1421 1234,072822 110,5 749,52 ENBR34 EDP ENERGIAS DO BRASIL S/A IPCA + 8,7608% 5,8091 5,2608 1297,874158 116,25 1281,61 ENGI25 ENERGISA S/A IPCA + 9,23% 6,5579 6,0901 15971,38862 106,37 382,85 FGEN13 FERREIRA GOMES ENERGIA S/A IPCA + 6,4686% 5,9323 5,4441 N/D N/D N/D GASP14 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 7,1432% 5,1863 4,4603 1198,218554 107,98 817,91 GASP15 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,8680% 5,3875 5,0654 1068,45328 103,53 1404,62 GASP23 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,1% 5,0425 4,4917 1340,305345 100,63 332,97 GASP24 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 7,4820% 5,4053 4,8127 1227,43052 110,49 1097,74 GASP33 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 5,57% 5,053 4,5303 1364,501952 102,18 664,34 GASP34 COMPANHIA DE GAS DE SÃO PAULO - COMGAS IPCA + 7,3570% 5,4725 4,8099 N/D N/D N/D IGTA24 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S/A IPCA + 4,31% 6,8622 6,4843 12349,79622 92,21 888,08 IVIA24 CONC. RODOV. INTERI. PAULISTA S/A IPCA + 5,96% 5,172 4,5764 12733,85073 102,1 575,37 JSML28 JSL S/A IPCA + 8% 8,4856 7,9191 1302,213615 99,44 670,35 JSML36 JSL S/A IPCA + 7,5% 8,1 7,5119 1363,740949 99,18 600,83 LAME38 LOJAS AMERICANAS S/A (*) (**) IPCA + 6,39% 6,3766 6,0709 13666,78644 100,21 712,26 LRNE24 LOJAS RENNER S/A IPCA + 7,80% 10,7745 10,2445 5114,899996 99,45 52 LRNE25 LOJAS RENNER S/A IPCA + 5,70% 6,4913 5,9425 14463,61576 99,35 261,95 MILS22 MILLS ESTR. E SERVIÇOS DE ENGENHARIA S/A IPCA + 7% 11,5202 10,0575 13534,90827 94,31 519,33 MRSL17 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 5,9828% 5,4178 5,015 1218,985361 102,63 971,88 MRSL27 MRS LOGÍSTICA S/A IPCA + 6,4277% 5,5991 5,0829 1262,241973 106,18 1426,02 NRTB11 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 7,1735 6,7385 1318,413952 100,9 1244,88 NRTB21 NORTE BRASIL TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A IPCA + 7,15% 7,1735 6,7385 1565,579683 100,9 1244,88 ODTR11 ODEBRECHT TRANSPORT S/A IPCA + 6,7% 9,7536 8,8396 11529,91602 86,75 1589,69 RDCO24 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5% 7,4053 6,6933 9337,911028 96,15 506,73 RDCO34 RODOVIAS DAS COLINAS S/A (*) IPCA + 5,7% 8,1432 7,4834 12133,05742 92,13 1103,73 RDLA12 CONCESSIONÁRIA DA RODOVIA DOS LAGOS S/A IPCA + 7,3400% 5,6574 4,8305 1204,77915 106,02 720,59 RDNT14 RODONORTE CONC. DE RODOVIAS INTEGRADAS S/A IPCA + 5,6910% 4,7546 4,2454 12449,73486 102,74 583,47 RDVT11 CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TIETE S/A (*) IPCA + 8% 9,8208 8,7687 1255,931897 93,72 1296,04 RESA31 RAIZEN ENERGIA S/A IPCA + 6,38% 6,4795 5,8587 1338,137865 100,3 676,69 RNEP11 RENOVA EÓLICA PARTICIPAÇÕES S/A IPCA + 7,6054% 9,1442 7,0051 N/D N/D N/D RVIO14 RODOVIAS INTEGRADAS DO OESTE S/A IPCA + 6,38% 5,5156 4,8545 1183,261849 103,32 687,49 SBESB7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,5% 6,3013 5,7903 13159,18428 97 530,16 SBESC7 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 4,75% 6,8418 6,3544 12605,90117 92,86 1065,01 SBSPB5 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SP - SABESP IPCA + 6,20% 6,6417 6,0251 14247,78803 99,85 315,71 SSBR21 SONAE SIERRA BRASIL S/A IPCA + 6,25% 7,1123 6,6369 14143,19506 99,11 315,28 STEN13 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,0537% 7,8301 7,2969 N/D N/D N/D STEN23 SANTO ANTÔNIO ENERGIA S/A IPCA + 7,4943% 7,9759 7,4637 N/D N/D N/D SULM23 SUL AMÉRICA S/A IPCA + 7,41% 7,2843 6,7304 13275,75588 101,07 848,48 TAEE23 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 4,85% 6,1054 5,7822 1368,200205 97,63 576,11 TAEE33 TRANS. ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S/A IPCA + 5,1% 6,7873 6,3664 1309,680924 93,33 1275,66 TBLE15 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. IPCA + 6,3% 5,3858 4,9189 1302,741841 106,3 1388,49 TBLE26 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A.(*) IPCA + 6,2515% 5,49 5,0179 1144,934389 106,52 1614,65 TCPA31 TCP TERMINAL DE CONTÊINERES DE PARANAGUÁ S/A (*) IPCA + 7,8164% 6,8274 6,5333 1100,983635 104,5 1081,45 TEPE11 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 417,861 48,0067 95,821535 11,21 235,61 TEPE21 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 417,861 48,0067 N/D N/D N/D TEPE31 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 417,861 48,0067 269,438546 21,57 97,74 TEPE41 TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S/A (#) IPCA + 9,11% 417,861 48,0067 192,503797 15,76 162,62 TIET34 AES TIETE ENERGIA S/A IPCA + 8,4328% 5,488 4,9737 1228,543314 109,97 788,58 TOME12 VENTOS DE SÃO TOMÉ HOLDING S/A IPCA + 8,8593% 6,9062 6,3681 1202,064651 113,25 1491,74 TOWE12 BR TOWERS SPE1 S/A (*) IPCA + 7,4% 6,9624 6,6238 10853,958 101,91 784,18 TPNO12 MATRINCHA TRANSMISSORA DE ENERGIA TP NORTE SA IPCA + 7,5826% 6,7093 6,3983 N/D N/D N/D TSAE22 TRIÂNGULO DO SOL AUTO - ESTRADAS S/A (*) IPCA + 5,4% 8,45 7,2657 8574,372659 96,56 420,5 VALE18 VALE S/A IPCA + 6,46% 5,1096 4,6024 1343,461731 104,83 741,38 VALE19 VALE S/A IPCA + 6,6232% 5,154 4,6195 1222,733997 105,23 739,66 VALE28 VALE S/A IPCA + 6,57% 5,3498 4,8667 1371,405568 107 1225,74 VALE29 VALE S/A IPCA + 6,6252% 5,3799 4,8888 1237,005739 106,47 1121,21 VALE38 VALE S/A IPCA + 6,71% 5,3168 4,9224 1408,028837 109,82 1564,98 VALE48 VALE S/A IPCA + 6,78% 5,4293 4,8467 1427,384505 111,34 1788,51 VLIM11 VLI MULTIMODAL S/A IPCA + 6,8839% 4,906 4,6295 1263,26015 105,6 692,38 VOES25 CONC. DE ROD. DO OESTE DE SP - VIAOESTE S/A IPCA + 5,67% 5,0563 4,4722 12432,28147 102,25 562,41 (*) O papel tem cláusula de Resgate ou Amortização Antecipado. (**) A cláusula já está no período de exercício. (#) Condição atual de negociação em combo dessas emissões. Obs.: Algumas séries de debêntures não têm seus preços divulgados, em função de características não padronizadas ou incertezas sobre os eventos financeiros. 12 / 14

Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. José Roberto dos Anjos Renato Odo Analysts Items 3 4 5 3 O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 13 / 14

Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, 105-36º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) 38083625 Diretor Gerente Executiva BB Securities - Londres Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall 105-108 Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Equipe de Pesquisa +44 (207) 3675800 Gerente - Wesley Bernabé Analista Chefe - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) 3675801 Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) 3675802 Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) 3675831 mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) 3675832 Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) 3675853 Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plumber +44 (207) 3675843 daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Renata Kreuzig +44 (207) 3675833 Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Trading kamila@bb.com.br Papel e Celulose Bruno Fantasia +44 (207) 3675852 Bens de Capital Gabriela Cortez Gianpaolo Rivas +44 (207) 3675842 Fabio Cardoso gabrielaecortez@bb.com.br Head of M&A fcardoso@bb.com.br Imobiliário Paul Hollingworth +44 (207) 3675851 Educação Daniel Cobucci Victor Penna cobucci@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - Nova Iorque victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge 535 Madison Avenue 34th Floor Utilities georgiadaj@bb.com.br New York City, NY 10022 - USA Rafael Dias Varejo (Member: FINRA/SIPC/NFA) rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Managing Director Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) 845-3710 viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Deputy Managing Director Renato Hallgren Carla Sarkis Teixeira +1 (646) 845-3710 renatoh@bb.com.br Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) 845-3714 Macroeconomia e Estratégia de Mercado Renda Fixa Institutional Sales - Fixed Income Hamilton Moreira Alves Renato Odo Cassandra Voss +1 (646) 845-3713 hmoreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br DCM Rafael Reis José Roberto dos Anjos Richard Dubbs +1 (646) 845-3719 rafael.reis@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) 845-3717 Equipe de Vendas Sales Investidor Institucional Varejo Michelle Malvezzi +1 (646) 845-3715 bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Myung Jin Baldini +1 (646) 845-3718 Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Cingapura Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, 049909 Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira +65 6420-6577 Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis +65 6420-6570 Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Paco Zayco +65 6420-6571 Zhao Hao +65 6420-6582 14 / 14