JIVE Asset Gestão de Recursos Ltda.

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1 JIVE Asset Gestão de Recursos Ltda. Política de Suitability Este documento foi desenvolvido e é atualizado periodicamente pela Jive Asset Gestão de Recursos Ltda, em prazo não superior a 24 (vinte e quatro) meses. Este documento possui fins meramente ilustrativos e não representa nenhuma promessa de rentabilidade nem recomendação de nenhum ativo em particular. As informações aqui contidas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A Jive Asset Gestão de Recursos Ltda não se responsabiliza por eventuais erros tipográficos contidos neste manual. É vedada a reprodução, alteração e transmissão por qualquer forma ou meio deste documento, em parte ou em sua totalidade, sem a autorização expressa da Jive Asset Gestão de Recursos Ltda. Data da atualização Agosto de Versão 3.0 1

2 Sumário 1. Objetivo Abrangência Metodologia de Suitability Controles Internos Classificação dos Produtos Produtos Complexos Fundos Exclusivos Vedações e Obrigações... 7 Anexo A Questionário Pessoa Física... 8 Anexo B Questionário Pessoa Jurídica... 9 Anexo C Termo de Desenquadramento Anexo D Termo de Recusa Anexo E Termo de Ciência de Riscos de Produtos Complexos

3 1. Objetivo Este documento visa estabelecer, conforme Instrução CVM 539/13 e suas posteriores alterações, e de acordo com o Dever de Verificar a Adequação dos Investimentos Recomendados ( Suitability ), previsto no Capítulo XII, do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento ( Código ANBIMA ) a política de adequação dos produtos, serviços e operações de acordo com a definição do perfil do Cliente ( Política de Suitability ). A diretriz da política é de compreender os objetivos de investimento, a situação financeira, a experiência em investimentos, o nível de percepção da relação de risco/retorno e o horizonte de investimento dos Clientes que desejam investir nos Fundos geridos pela Jive Asset Gestão de Recursos Ltda. ( Jive ) 2. Abrangência A política de Suitability se aplica a todos os Clientes que são distribuídos pela Jive e investem nos produtos geridos pela Jive ( Clientes ). Está desobrigado de verificação do perfil de Suitability o Cliente titular que, nos termos da Instrução CVM 554/14 e suas posteriores alterações, pertencer às categorias de Investidores Profissionais ou Qualificados, com exceção das pessoas naturais. 3. Metodologia de Suitability 3.1 Controles Internos A aplicação da política de Suitability se iniciará a partir do preenchimento de um questionário pelo Cliente, na forma do Anexo A (Pessoa Física) ou B (Pessoa Jurídica), seguida pela avaliação da equipe de distribuição com a definição do perfil do Cliente e a recomendação de produtos de acordo com o perfil definido. O questionário tem como base entender: 1) Os objetivos do Cliente, levando em conta (i) o período em que o Cliente deseja manter o investimento; (ii) as preferências declaradas do Cliente quanto à assunção de riscos; e (iii) as finalidades do investimento. 2) A situação financeira do Cliente, levando em conta (i) o valor das receitas regulares declaradas pelo Cliente; (ii) o valor e os ativos que compõem o patrimônio do Cliente; e (iii) a necessidade futura de recursos declarada pelo Cliente. 3) A experiência do Cliente, levando em conta (i) os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o Cliente tem familiaridade; (ii) a natureza, o volume e a frequência das operações já realizadas pelo Cliente no mercado de valores mobiliários, bem como o período em que tais operações foram realizadas; e (iii) a formação acadêmica e a experiência profissional do Cliente (pessoas jurídicas estão dispensadas do item iii ). O Perfil de Risco do Cliente será definido através da pontuação alcançada com o preenchimento do questionário previsto no Anexo A ou Anexo B, conforme o caso. O Cliente será alocado em uma das seguintes categorias, de acordo com sua pontuação: 3

4 Perfil Conservador (Até 12,5 Pontos) Busca a preservação de seu capital, ou seja, obter um retorno suficiente para compensar a inflação, sem se expor a um nível de risco elevado, sendo que para isso: (i) Investe em portfólios considerados de baixo risco; (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Não suporta a volatilidade dos mercados de renda variável, derivativos e ativos no exterior; Busca investimentos com liquidez imediata; Admite investimento de até 50% do capital investido/patrimônio líquido em ativos de crédito privado, de responsabilidade de pessoas físicas ou jurídicas, considerados como baixo risco de crédito; Não suporta perdas patrimoniais; e Procura investir e/ou investe a totalidade de seus recursos em renda fixa (fundos, CDB, poupança, títulos públicos). Perfil Moderado (Entre 12,6 e 19 Pontos) Busca a geração de renda, ou seja, obter um retorno constante como fonte de renda, aceitando um nível de risco moderado, sendo que para isso: (i) Investe em portfólios considerados de médio risco; (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Não suporta a volatilidade dos mercados de renda variável e ativos no exterior; Admite investimento acima de 50% do capital investido/patrimônio líquido em ativos de crédito privado, de responsabilidade de pessoas físicas ou jurídicas, considerados como baixo a médio risco de crédito; Busca manter a maior parte do capital investido em investimentos com liquidez imediata; Admite a utilização de instrumentos derivativos/estratégias exclusivamente para proteção e/ou posicionamento da carteira; e Suporta perdas patrimoniais limitadas ao capital investido. Perfil Arrojado (Entre 20 e 30 Pontos) Busca o aumento de seu capital, ou seja, obter um retorno acima da inflação, sendo que para isso: (i) Investe em portfólios considerados de alto risco; (ii) (iii) Suporta de forma limitada a volatilidade dos mercados de renda variável e ativos no exterior; Não tem a necessidade de liquidez imediata, com retorno compatível; 4

5 (iv) (v) (vi) Admite investimento acima de 50% do capital investido/patrimônio líquido em ativos de crédito privado, de responsabilidade de pessoas físicas ou jurídicas, considerados como baixo a alto risco de crédito; Admite a utilização de instrumentos derivativos/estratégias para proteção e/ou posicionamento, como para alavancagem limitada da carteira; e Suporta perdas patrimoniais superiores ao capital investido (com limites preestabelecidos). Cabe à Equipe de Distribuição: 1) verificar as informações cadastrais dos Clientes mensalmente e a cada novo investimento, o que inclui, além de atualizar os questionários de Suitability em prazos não superiores a 24 (vinte e quatro) meses, exigir dos Clientes o envio da ficha cadastral e os documentos pessoais e societários que não tenham sido atualizados nos últimos 24 (vinte e quatro) meses, conforme o caso, de forma a assegurar a atualidade e autenticidade das informações prestadas pelo Cliente; 2) verificar, mensalmente e a cada novo investimento, se há (i) incompatibilidade do Perfil de Risco do Cliente com o produto oferecido; (ii) desatualização do Perfil de Risco; e/ou (iii) ausência de Perfil de Risco; 3) comunicar a Área de Compliance sobre a ocorrência de qualquer uma das hipóteses do item 2 acima; 4) realizar o controle manual e manter o registro de alerta dos vencimentos do perfil do Cliente, bem como dos casos de incompatibilidade e ausência do Perfil de Risco; e 5) contatar o Cliente através do endereço de para contato disponível em sua ficha cadastral para atualizar seu Perfil de Risco de acordo com o questionário vigente. Toda e qualquer informação sobre cadastro (incluindo Perfil de Risco), é confidencial e acessada somente por pessoas autorizadas. As informações sobre cadastro devem ser direcionadas ao [email protected] ou diretamente para o do profissional da Área de Distribuição ou da Área de Relação com Investidores. 3.2 Classificação dos Produtos Todos os produtos da Jive serão atualizados em prazos não superiores a 24 (vinte e quatro) meses e classificados de acordo com (i) os riscos associados ao produto e seus ativos subjacentes; (ii) o perfil dos emissores e prestadores de serviço associados ao produto; (iii) a existência de garantias; e (iv) os prazos de carência. Após o preenchimento do questionário pelo Cliente e análise da compatibilidade de seu perfil com os riscos apresentados pelos produtos distribuídos pela Jive, a equipe de distribuição poderá recomendar ao Cliente o investimento nos seguintes produtos: Produtos Características Pontuação 5

6 JIVE CASH FIM JIVE ETR FIM Objetivo: superar constantemente a variação do CDI em qualquer período de 12 meses, sempre procurando os menores riscos nas operações que realiza, sem compromisso de concentração em nenhum fator em especial, observadas as limitações revistas no Regulamento do fundo e na legislação em vigor. Público alvo: investidores em geral que buscam superar consistentemente a variação do CDI em qualquer período de 12 meses, em um fundo de risco moderado e média volatilidade. Perfil de investidor: Moderado. Objetivo: superar a variação do CDI Público alvo: investidores em geral que buscam superar consistentemente a variação do CDI em qualquer período de 24 meses, estando dispostos a assumir riscos de crédito, de mercado, de liquidez e elevada volatilidade. Perfil de investidor: Arrojado. Riscos associados ao produto Risco de Emissores Garantias Prazo Classificação Os Clientes distribuídos pela Jive Asset só poderão investir nos fundos em que exista compatibilidade do risco do produto distribuído com seu Perfil de Risco. Quando o cliente ordenar a realização de operações nas situações em que (i) exista incompatibilidade de seu Perfil de Risco com o produto oferecido; (ii) seu Perfil de Risco esteja desatualizado; e/ou (iii) não sejam obtidas informações quer permitam a identificação de seu Perfil de Risco, a equipe de distribuição deverá, antes da operação, (i) alertar o Cliente acerca da ausência ou desatualização de perfil ou da sua inadequação, com a indicação das causas da divergência; e (ii) exigir a assinatura do Termo de Ciência de Risco pelo Cliente, na forma do Anexo C, atestando ciência de que o produto que deseja investir não se adequa ao perfil traçado pela gestora. Além disso, o Cliente será orientado a enviar uma versão atualizada do questionário nas seguintes situações, visando a atualização de informações: (i) sempre que ocorrer qualquer alteração relevante nas informações prestadas pelo Cliente que possa afetar a definição do seu Perfil de Risco; (ii) a qualquer tempo que o Cliente deseje atualizar o seu perfil; e (iii) em intervalos não superiores a 24 (vinte e quatro) meses. A Equipe de Distribuição entrará em contato com o Cliente através do endereço de disponível em sua ficha cadastral para divulgação de seu Perfil de Risco e para alertá-lo a respeito de casos em que possam ocorrer desenquadramentos. Caso o Cliente se recuse expressamente a responder ou renovar o questionário previsto no 6

7 Anexo A ou Anexo B, deverá assinar o Termo de Recusa na forma do Anexo D. Caso contrário, ficará impossibilitado de realizar qualquer novo aporte nos produtos oferecidos pela Jive. 3.3 Produtos Complexos A Jive classifica como Produtos Complexos : (i) produtos cujos termos, características e riscos não são passíveis de serem entendidos por clientes de varejo em função de sua estrutura mais complexa em comparação a produtos tradicionais; (ii) quando há dificuldade na precificação do produto em função de sua baixa liquidez ou requer habilidade ou sistemas específicos para ser realizada; e (iii) quando o mercado secundário para o produto é limitado ou inexistente. Está excluída do objetivo desta Política a recomendação de Produtos Complexos, tendo em vista que a Jive distribui, exclusivamente, cotas de Fundos de Investimento. Na hipótese em que a Jive decida iniciar a distribuição de Produtos Complexos, (i) a Equipe de Distribuição adotará o mesmo procedimento previsto nos itens 3.2 e 3.3 acima; (ii) tais produtos serão distribuídos somente a Clientes que se enquadrem no Perfil Arrojado ; e (iii) o Cliente deverá assinar o Termo de Ciência de Riscos de Produtos Complexos constante do Anexo E. 3.4 Fundos Exclusivos Os Clientes da Jive Asset que abrirem um fundo exclusivo ou restrito terão o seu perfil de risco analisado de forma direta pela equipe de distribuição em conjunto com a equipe de gestão para traçar um produto que seja compatível com o tipo de investimento desejado. Todas as decisões de alocações dos fundos Exclusivos ou Restritos serão definidas em reuniões com a equipe de gestão e o Cliente registradas em atas e com o consentimento final do cotista. 4.Vedações e Obrigações É vedado à equipe de distribuição recomendar produtos quando: 1) O Cliente não possuir perfil de risco definido; 2) O perfil do Cliente não estiver de acordo com o perfil do fundo; e/ou 3) O perfil de risco estiver vencido. Caso o Cliente venha a solicitar qualquer aplicação nos fundos, e sua situação esteja prevista acima, a equipe de distribuição deve alertá-lo a respeito do desenquadramento e providenciar a regularização para que a operação possa ser realizada. Todos os documentos e informações levantadas pela equipe de distribuição deverão ser armazenados em meio físico ou digital pelo prazo mínimo de 5 (cinco) anos. O preenchimento do Questionário de perfil de risco é de responsabilidade do Cliente, não cabendo a Jive qualquer interpretação subjetiva do perfil. 7

8 Anexo A Questionário Pessoa Física Nome: CPF: O objetivo deste questionário é verificar o grau de adequação do perfil de risco aos produtos oferecidos pela Jive Asset, conforme Instrução CVM º 539/13 e ao código Anbima de Regulação de Melhores Práticas para Fundos de Investimento. O preenchimento de todos os campos é obrigatório. Objetivo 1 Em quanto tempo você espera resgatar 100% da sua carteira de investimentos? Até 6 meses (0 Pontos) De 7 meses a 3 anos (7,5 Pontos) De 3 a 5 anos (15 Pontos) De 6 a 10 anos (22,5 Pontos) Acima de 10 Anos (30 Pontos) 2 Qual das opções abaixo melhor define seu objetivo de investimento? Preservação de capital - Obter um retorno suficiente para compensar a inflação, sem se expor a um nível de risco elevado. (0 Pontos) Geração de renda - Obter um retorno constante como fonte de renda, aceitando um nível de risco moderado. (15 Pontos) Aumento de capital - Obter um retorno acima da inflação, aceitando incorrer em alto nível de risco. (30 Pontos) 3 Dentre os fundos de investimento abaixo, e seus respectivos possíveis rendimentos, qual representaria sua opção de investimento preferida? Fundo A - Máximo 10,80% Médio 10,00% Mínimo 9,20% (0 Pontos) Fundo B - Máximo 14,90% Médio 13,20% Mínimo 4,10% (7,5 Pontos) Fundo C - Máximo 20,00% Médio 13,20% Mínimo -3,0% (15 Pontos) Fundo D - Máximo 30,00% Médio 18,00% Mínimo -20,00% (22,5 Pontos) Fundo E - Máximo 75,00% Médio 25,00% Mínimo -45,00% (30 Pontos) Situação Financeira 4 Remuneração Mensal Nenhum (0 Pontos) Até R$ (5 Pontos) de R$ a R$ (15 Pontos) de R$ a R$ (20 Pontos) Acima de R$ (25 Pontos) 5 Patrimonio Estimado: até R$ ,00 (10 Pontos) De R$ ,01 a R$ ,00 (15 Pontos) De R$ ,01 a R$ ,00 (20 Pontos) De R$ ,01 a R$ ,00 (30 Pontos) Acima de R$ ,01 (30 Pontos) 6 Percentual de exposição por tipo de aplicação financeira da sua carteira de investimentos: Ações (30 Pontos) Derivativos (30 Pontos) CDB (15 Pontos) Fundos de Investimento Multimercado / Ações (20 Pontos) Fundos de Investimento de Renda Fixa / DI (10 Pontos) Fundos de Previdência (0 Pontos) Títulos Públicos (0 Pontos) Imóveis (10 Pontos) Poupança (0 Pontos) 7 Em seus investimentos pessoais, qual parcela você irá precisar de liquidez imediata nos próximos 12 meses? 81% a 100% (0 Pontos) 51% a 80% (7,5 Pontos) 31% a 50% (15 Pontos) 11% a 30% (22,5 Pontos) 0% a 10% (30 Pontos) 8 Como classificaria sua experiência de investimentos? Não Possuo experiência (0 Pontos) Tenho pouca experiência em investimentos em geral. (7,5 Pontos) Tenho experiência com investimentos com pouca probabilidade de perda. (15 Pontos) Tenho experiência com investimentos com média probabilidade de perda. (22,5 Pontos) Sinto-me seguro em tomar minhas decisões de investimento e estou apto a entender e ponderar os riscos associados. (30 Pontos) 9 Indique se possui experiência nas seguintes opções de investimentos abaixo: Ações (5 Pontos) Derivativos (5 Pontos) CDB (3,33 Pontos) Fundos de Investimento Multimercado / Ações (3,33 Pontos) Fundos de Investimento de Renda Fixa / DI (2,5 Pontos) Fundos de Previdência (2,5 Pontos) Títulos Públicos (2,5 Pontos) Imóveis (3,33 Pontos) Poupança (2,5 Pontos) 10 Qual sua formação acadêmica? Não possuo formação acadêmica (0 Pontos) Humanas (10 Pontos) Biológicas (10 Pontos) Exatas (10 Pontos) Experiência Local Data Assinatura do Cliente Classificação 8

9 Anexo B Questionário Pessoa Jurídica Razão Soical: CNPJ: O objetivo deste questionário é verificar o grau de adequação do perfil de risco aos produtos oferecidos pela Jive Asset, conforme Instrução CVM º 539/13 e ao código Anbima de Regulação de Melhores Práticas para Fundos de Investimento. O preenchimento de todos os campos é obrigatório. Objetivo 1 Em quanto tempo você espera resgatar 100% da sua carteira de investimentos? Até 6 meses (0 Pontos) De 7 meses a 3 anos (7,5 Pontos) De 3 a 5 anos (15 Pontos) De 6 a 10 anos (22,5 Pontos) Acima de 10 Anos (30 Pontos) 2 Qual das opções abaixo melhor define seu objetivo de investimento? Preservação de capital - Obter um retorno suficiente para compensar a inflação, sem se expor a um nível de risco elevado. (0 Pontos) Geração de renda - Obter um retorno constante como fonte de renda, aceitando um nível de risco moderado. (15 Pontos) Aumento de capital - Obter um retorno acima da inflação, aceitando incorrer em alto nível de risco. (30 Pontos) 3 Dentre os fundos de investimento abaixo, e seus respectivos possíveis rendimentos, qual representaria sua opção de investimento preferida? Fundo A - Máximo 10,80% Médio 10,00% Mínimo 9,20% (0 Pontos) Fundo B - Máximo 14,90% Médio 13,20% Mínimo 4,10% (7,5 Pontos) Fundo C - Máximo 20,00% Médio 13,20% Mínimo -3,0% (15 Pontos) Fundo D - Máximo 30,00% Médio 18,00% Mínimo -20,00% (22,5 Pontos) Fundo E - Máximo 75,00% Médio 25,00% Mínimo -45,00% (30 Pontos) Situação Financeira 4 Faturamento Médio Mensal: Nenhum (0 Pontos) Até R$ (0 Pontos) de R$ a R$ (10 Pontos) de R$ a R$ (20 Pontos) Acima de R$ (30 Pontos) 5 Patrimonio Líquido: até R$ ,00 (10 Pontos) De R$ ,01 a R$ ,00 (10 Pontos) De R$ ,01 a R$ ,00 (20 Pontos) De R$ ,01 a R$ ,00 (30 Pontos) Acima de R$ ,01 (30 Pontos) 6 Percentual de exposição por tipo de aplicação financeira da sua carteira de investimentos: Ações (30 Pontos) Derivativos (30 Pontos) CDB (15 Pontos) Fundos de Investimento Multimercado / Ações (20 Pontos) Fundos de Investimento de Renda Fixa / DI (10 Pontos) Fundos de Previdência (0 Pontos) Títulos Públicos (0 Pontos) Imóveis (10 Pontos) Poupança (0 Pontos) 7 Em seus investimentos pessoais, qual parcela você irá precisar de liquidez imediata nos próximos 12 meses? 81% a 100% (0 Pontos) 51% a 80% (7,5 Pontos) 31% a 50% (15 Pontos) 11% a 30% (22,5 Pontos) 0% a 10% (30 Pontos) 8 Como classificaria sua experiência de investimentos? Não Possuo experiência (0 Pontos) Tenho pouca experiência em investimentos em geral. (7,5 Pontos) Tenho experiência com investimentos com pouca probabilidade de perda. (15 Pontos) Tenho experiência com investimentos com média probabilidade de perda. (22,5 Pontos) Sinto-me seguro em tomar minhas decisões de investimento e estou apto a entender e ponderar os riscos associados. (30 Pontos) 9 Indique se possui experiência nas seguintes opções de investimentos abaixo: Ações (5 Pontos) Derivativos (5 Pontos) CDB (3,33 Pontos) Fundos de Investimento Multimercado / Ações (3,33 Pontos) Fundos de Investimento de Renda Fixa / DI (2,5 Pontos) Fundos de Previdência (2,5 Pontos) Títulos Públicos (2,5 Pontos) Imóveis (3,33 Pontos) Poupança (2,5 Pontos) Experiência Local Data Assinatura do Cliente Classificação 9

10 Anexo C Termo de Desenquadramento Nome do Cliente CPF/CNPJ: Distribuidor: JIVE ASSET GESTÃO DE RECURSOS LTDA. CNPJ: / Nome do Cliente Perfil do Cliente Perfil do Fundo: Com base no disposto no Código de Regulação e Melhores Práticas para Fundos de Investimento da ANBIMA e nos procedimentos de Suitability adotados pelo Distribuidor, declaro estar ciente de que o meu perfil suitability está em desconformidade com a classificação do Fundo de Investimento no qual pretendo investir. Declaro, para todos os fins de direito, que estou ciente do desenquadramento ora apontado e que, ainda assim, desejo efetuar esse investimento, isentando a Jive Asset Gestão de Recursos LTDA., inscrito sob CNPJ / , de qualquer tipo de responsabilidade decorrente desse desenquadramento de perfis. Local Data Assinatura do Cliente 10

11 Anexo D Termo de Recusa Declaro que decidi por não responder ao questionário para identificação do meu Perfil de Risco e responsabilizo-me integralmente pelos efeitos desta opção, estando ciente: Da importância dos procedimentos para identificação de perfil de risco dos investidores; Dos potenciais riscos associados à não conformidade apresentada; De que, ao me abster de responder ao questionário de Suitability, a Jive desconhecerá meu Perfil de Risco e que, portanto, estará impossibilitada de realizar qualquer análise relativa ao enquadramento de meus investimentos, bem como não conseguirá compará-los e/ou oferecer produtos que estejam adequados ao meu perfil; e De que me responsabilizo integralmente por quaisquer situações e problemas relativos aos meus investimentos. São Paulo, ASSINATURA DO COTISTA TITULAR JIVE ASSET GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 11

12 Anexo E Termo de Ciência de Riscos de Produtos Complexos Declaro que decidi investir em um dos Produtos Complexos distribuídos pela Jive e estou ciente de que: são produtos cujos termos, características e riscos não são passíveis de serem entendidos por clientes de varejo em função de sua estrutura mais complexa em comparação a produtos tradicionais; são produtos em que há dificuldade na precificação em função de sua baixa liquidez ou requer habilidade ou sistemas específicos para ser realizada; e/ou o mercado secundário para o produto é limitado ou inexistente. São Paulo, ASSINATURA DO COTISTA TITULAR JIVE ASSET GESTÃO DE RECURSOS LTDA. 12