DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] PREVIDENCIA USIMINAS PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] PBD ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2014 Atuário Responsável VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 DA transmitida à Previc em 31/03/2015 às 09:21:49 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: PREVIDÊNCIA USIMINAS Razão Social: PREVIDENCIA USIMINAS PLANO CNPB: Sigla: PBD Nome: PLANO DE BENEFÍCIO DEFINIDO Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: BENEFÍCIO DEFINIDO Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 Empresa: TOWERS WATSON CONSULTORIA LTDA INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/08/2014 Data da Avaliação: 31/12/2014 Tipo: Observações: O Plano de Benefício Definido PBD da Previdência Usiminas encontra-se em extinção, fechado para novos entrados desde 01/12/2000. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Consta no arquivo da Entidade o Parecer Atuarial completo, o Estudo de Aderência das Hipóteses Atuariais e o Estudo de Aderência da Taxa de Juros. Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 113 Observações: Duration calculada com base nos resultados da avaliação atuarial de 2014 adotando a metodologia definida pela Previc na Resolução nº 15 de 19/11/

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: AUXÍLIO FUNERAL Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO DE CAPITAL DE COBERTURA Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: VALOR DE REFERÊNCIA DO PLANO, ATUALIZADO ANUALMENTE NO MÊS DE MAIO, PELA VARIAÇÃO DO ÍNDICE NACIONAL DE PREÇOS AO CONSUMIDOR - INPC, OBSERVANDAS AS REGRAS DISOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. Benefício: AUXÍLIO NATALIDADE Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO DE CAPITAL DE COBERTURA Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: VALOR DE REFERÊNCIA DO PLANO, ATUALIZADO ANUALMENTE NO MÊS DE MAIO, PELA VARIAÇÃO DO ÍNDICE NACIONAL DE PREÇOS AO CONSUMIDOR - INPC, OBSERVANDAS AS REGRAS DISOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA ESPECIAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO (100% SRB - INSS) >= 20% SRB,COM PAGAMENTO DO RESPECTIVO ABONO ANUAL, OBSERVADAS AS DEMAIS REGRAS DISPOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR IDADE Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO (100% SRB - INSS) >= 20% SRB, COM PAGAMENTO DO RESPECTIVO ABONO ANUAL, OBSERVADAS AS DEMAIS REGRAS DISPOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO (100% SRB - INSS) >= 20% SRB, COM PAGAMENTO DO RESPCTIVO ABONO ANUAL, OBSERVADAS AS DEMAIS REGRAS DISPOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO RECLUSÃO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO 60% A 100% DA APOSENTADORIA, COM PAGAMENTO DO RESPECTIVO ABONO ANUAL, OBSERVADAS AS DEMAIS REGRAS DISPOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. 3

4 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO 60% A 100% DA SUPLEMENTAÇÃO DA APOSENTADORIA, COM PAGAMENTO DO RESPECTIVO ABONO ANUAL, OBSERVADA AS DEMAIS REGRAS DISPOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DO AUXÍLIO DOENÇA Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO DE CAPITAL DE COBERTURA Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: (100% SRB - INSS), COM PAGAMENTO DO RESPCTIVO ABONO ANUAL, OBSERVADAS AS DEMAIS REGRAS DISPOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. Benefício: SUPLEMTAÇÃO APOSENTADORIA POR TEMPO DE SERVIÇO OU DE CONTRIBUIÇÃO Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO (100%SRB-INSS)>= 20%SRB, COM PAGAMENTO DO RESPECTIVO ABONO ANUAL, OBSERVADAS AS DEMAIS REGRAS DISPOSTAS NO REGULAMENTO DE BENEFÍCIOS. 4

5 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - PBD Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / PREVIDENCIA USIMINAS / USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S/A - USIMINAS Participantes Ativos: 99 Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,82 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Valor: 97,00 97,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medida pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Observando o esperado e o ocorrido, a hipótese foi ajustada para refletir os impactos das projeções inflacionárias de longo prazo nos resultados da avaliação atuarial de A adoção do fator de 97% reflete a expectativa de inflação anual de aproximadamente 5,20% a.a. Isso significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos benefícios em torno de 3%. O fator de capacidade no valor de 97% reflete uma inflação de longo prazo entre 5% e 6,91% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2014 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2024) justificam a adoção de uma fator de capacidade de 97%. Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 97,00 97,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medida pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Observando o esperado e o ocorrido, a hipótese foi ajustada para refletir os impactos das projeções inflacionárias de longo prazo nos resultados da avaliação atuarial de A adoção do fator de 97% reflete a expectativa de inflação anual de aproximadamente 5,20% a.a. Isso significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos salários em torno de 3%. O fator de capacidade no valor de 97% reflete uma inflação de longo prazo entre 5% e 6,91% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2014 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2024) justificam a adoção de uma fator de capacidade de 97%. 5

6 Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 97,00 97,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medida pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Observando o esperado e o ocorrido, a hipótese foi ajustada para refletir os impactos das projeções inflacionárias de longo prazo nos resultados da avaliação atuarial de A adoção do fator de 97% reflete a expectativa de inflação anual de aproximadamente 5,20% a.a. Isso significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos benefícios em torno de 3%. O fator de capacidade no valor de 97% reflete uma inflação de longo prazo entre 5% e 6,91% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2014 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2024) justificam a adoção de uma fator de capacidade de 97%. Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: 95,00 95,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 76,92 Verificou-se que 76,92% dos novos assistidos no exercício de 2014 eram casados na data da aposentadoria. A divergência encontra-se dentro do esperado. A hipótese adotada está de acordo com a expectativa da entidade. Essa hipótese é adotada apenas para os participantes ativos. Para os aposentados foi considerada a informação do cônjuge real e para os pensionistas foi considerada a composição familiar, ambas informadas pela Previdência Usiminas. A idade média e o número médio de filhos dos participantes ativos tem uma correlação com a idade do participante, de acordo com a experiência de empresas congêneres. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 0,74% 0,69 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 7,00 A quantidade esperada para 2014 era de 0,83. Observou-se uma divergência entre o esperado e o ocorrido, mas apenas um exercício não é suficiente para tomar qualquer decisão quanto à adequação de hipótese. Tábua selecionada com base no estudo de aderência realizado em As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legilação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua, baseada nos resultados dos estudos de aderência. 6

7 Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: INPC (IBGE) 5,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,23 Apesar da divergência entre o esperado (4,50%) e o ocorrido (6,23%), o resultado financeiro do plano já reflete o reajuste dos benefícios concedidos do plano em Índice utilizado para o reajuste dos benefícios de acordo com o regulamento do plano. O indexador do plano (reajuste dos benefícios) não é utilizado nas projeções de benefício uma vez que os cálculos atuariais são feitos com taxas reais, sem considerar a inflação. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 4,11 4,11 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Verificou-se um aumento salarial médio real de 0%, quando comparamos os salários dos participantes ativos informados pela Previdênicia Usiminas na avaliação atuarial de 2014 com os salários dos mesmos participantes posicionados no exercício anterior. Entretanto, considerando que esta hipótese deve refletir adequadamente a expectativa das patrocinadoras com relação à evolução futura dos salários ao longo da carreira do empregado, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. A taxa de crescimento salarial é utilizada para projeção dos salários para a data de ocorrência dos eventos avaliados (morte, invalidez ou aposentadoria). As patrocinadoras, com base em estudos realizados pela Towers Watson, consideram que a taxa de projeção do crescimento real dos salários de 4,11% a.a. reflete suas expectativas com relação à evolução futura média dos salários ao longo da carreira do empregado, de acordo com a política de Recursos Humanos. A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo das patrocinadoras do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira. Os resultados do estudo de aderência da projeção de crescimento real de salário elaborado pela Towers Watson indicam a taxa de 4,11% a.a. O estudo foi aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo, conforme ata de reunião de 10/10/2014 e aprovado pelo Conselho Fiscal em Parecer de 10/10/2014. Hipótese: Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Valor: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Não há divergência entre o esperado e o ocorrido. Os benefícios de prestação continuada desse plano são pagos em forma de renda mensal vitalícia e seus valores são calculados com base no Salário Real de Benefício, no valor do benefício do INSS e no tempo de contribuição ao INSS. Assim sendo, o salário de benefício do INSS é projetado para data de início do evento com base no salário projetado com crescimento real de salário e o teto de benefício projetado sem crescimento real. Não se verificou nos últimos 5 anos aumento do teto acima da inflação. Não há qualquer evidência de que no futuro haverá crescimento real do maior valor do salário de benefício do INSS. 7

8 Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Não houve divergência entre o real e o esperado no período, uma vez que o reajuste aplicado sobre o benefício corresponde ao índice de inflação INPC conforme previsto no regulamento do plano. Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,50 5,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 4,29 O retorno dos investimentos de 2014 de 10,79%, informado pela Previdência Usiminas, líquido da inflação anual de 6,23%, resultou em uma rentabilidade líquida de 4,29% a.a., que é inferior à hipótese da taxa real anual de juros de 5,50% a.a. utilizada na avaliação atuarial de Por ser uma premissa de longo prazo, a divergência observada em apenas um exercício não justifica qualquer inferência sobre o ocorrido, entretanto o monitoramento dessa hipótese está sendo feito anualmente na forma estabelecida na legislação vigente. A taxa de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos é determinada com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamento de benefícios. Com base no estudo realizado pela Towers Watson, as patrocinadoras do Plano optaram por manter a taxa real anual de juros de 5,50 % a.a. O estudo foi aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da Previdência Usiminas conforme ata de reunião de 03/12/2014 e atestado tempestivamente pelo Conselho Fiscal em parecer de 10/12/2014. Em 2014 a Towers Watson, responsável pela avaliação atuarial do Plano, realizou estudo de aderência da taxa de juros do plano com base na rentabilidade projetada dos investimentos e nos fluxos de benefícios e contribuições do plano, elaborados com as hipóteses recomendadas pelos estudos de aderência das hipóteses biométricas, demográficas, econômicas e financeiras realizados pela Towers Watson. A TIR apurada com base nos resultados desse estudo, apontou com o intervalo de 75% de confiança suporte para a adoção da taxa real de juros de 5,50% a.a. Assim, pode-se afirmar, com elevado nível de confiabilidade estatística a aderência da taxa real de juros de 5,50% a.a., condição que sinaliza a cobertura da taxa real de juros frente a taxa de retorno real esperada dos recursos garantidores. Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: LIGHT 0,46 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 A quantidade esperada para 2014 era de 0,52. A divergência encontra-se dentro do esperado. A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legilação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão, baseada nos resultados dos estudos de aderência. 8

9 Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 49 30,49 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 21,00 A quantidade esperada para 2014 era de 28,07. A divergência encontra-se dentro do esperado. A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento, dentro do prazo estabelecido pela legilação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua, baseada nos resultados dos estudos de aderência. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT ,75 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 14 A quantidade esperada para 2014 era de 108,85. A divergência encontra-se dentro do esperado. A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências, dentro do prazo estabelecido pela legilação, de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão no futuro. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Tábua de Morbidez BENEFÍCIOS 9

10 Benefício: AUXÍLIO FUNERAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,64 R$ ,64 R$ ,64 R$ ,64 10

11 Benefício: AUXÍLIO NATALIDADE Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 11

12 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA ESPECIAL Quantidade de benefícios concedidos: 2330 Valor médio do benefício (R$): 1.607,20 Idade média dos assistidos: 70 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,53 R$ ,53 R$ ,53 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR IDADE Quantidade de benefícios concedidos: 13 Valor médio do benefício (R$): 1.249,04 Idade média dos assistidos: 92 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$

13 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 1242 Valor médio do benefício (R$): 849,77 Idade média dos assistidos: 62 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,98 R$ ,98 R$ ,98 R$ ,38 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO RECLUSÃO Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 13

14 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 2112 Valor médio do benefício (R$): 678,54 Idade média dos assistidos: 67 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,69 R$ ,69 R$ ,69 R$ ,69 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DO AUXÍLIO DOENÇA Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): ,51 Custo do Ano (%): 0,52 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 14

15 Benefício: SUPLEMTAÇÃO APOSENTADORIA POR TEMPO DE SERVIÇO OU DE CONTRIBUIÇÃO Quantidade de benefícios concedidos: 2241 Valor médio do benefício (R$): 1.371,63 Idade média dos assistidos: 68 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO Custo do Ano (R$): ,88 Custo do Ano (%): 10,57 Benefícios a Conceder Benefício Definido Capitalização Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,61 R$ ,57 R$ ,24 R$ ,36 R$ ,59 R$ ,32 15

16 CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - PBD Custo Normal do Ano (R$) ,39 Custo Normal do Ano (%) 11,09 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,58 R$ ,84 R$ ,84 R$ ,53 R$ ,31 R$ ,74 R$ ,01 R$ ,61 R$ ,24 R$ ,36 R$ ,73 R$ ,64 R$ ,59 R$ ,32 16

17 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (192 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ ,85 R$ ,85 R$ ,85 PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,98 Insuficiência de cobertura: R$ ,75 FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Fundo de Oscilação de Riscos Fonte de custeio Ver Parecer Atuarial Recursos recebidos no exercício R$ ,03 Recursos utilizados no exercício Saldo R$ ,46 Finalidade Fundo de Retirada - COFAVI Fonte de custeio Não há fonte de custeio Recursos recebidos no exercício R$ ,60 Recursos utilizados no exercício Saldo R$ ,50 FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 17

18 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,91 Contribuições previdenciárias ,77 2, ,14 561, ,91 Normais ,77 2, ,62 8, ,39 Extraordinárias ,52 552, ,52 Déficit equacionado ,52 552, ,52 Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/03/2015 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O custo total de março/2014 a fevereiro/2015 foi de 85,66% da folha de salários dos participantes, sendo 2,55% pago pelos participantes e 83,11% pela patrocinadora, onde 74,46% destina-se para cobertura das despesas administrativas e 8,65% para o custo normal do plano. Adicionalmente, a patrocinadora Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. efetuou as contribuições extraordinárias mensais, conforme definido no Instrumento Particular de Aditamento de Confissão de Dívida com Novação e Outra Avenças, firmado em 2003 e homologado pela PREVIC. O custo total de março/2015 a fevereiro/2016 foi de 10% da folha de salários dos participantes, sendo 2,44% pago pelos participantes e 97,56% pela patrocinadora, onde 88,91% destina-se para cobertura das despesas administrativas e 8,65% para o custo normal do plano. Adicionalmente, a patrocinadora Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. efetuará as contribuições extraordinárias mensais, conforme definido no Instrumento Particular de Aditamento de Confissão de Dívida com Novação e Outra Avenças, firmado em 2003 e homologado pela PREVIC. O saldo devedor corresponde a R$ ,85 em 31/12/2014 e será amortizado pela expectativa média de vida dos assistidos do plano, ponderada pelo valor do benefício. Variação das provisões matemáticas: Comparando as Provisões Matemáticas no exercício encerrado, no valor de R$ ,58, com as provisões do exercício anterior atualizadas, no valor de R$ ,77, a variação encontrada é negativa de 2,52%. Os compromissos atuariais apurados na avaliação atuarial de 2014 variaram dentro do esperado considerando a evolução da massa de participantes e as hipóteses selecionadas. 18

19 Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais são: sobrevivência superior ao previsto nas tábuas de mortalidade, rotatividade inferior à esperada, crescimento salarial acima do esperado, rentabilidade real do patrimônio abaixo da taxa de desconto atuarial e alteração das regras da previdência social. Esses riscos devem ser monitorados através de estudos regulares de aderência das hipóteses atuariais. Esses riscos poderão ser mitigados através da adequação das hipóteses aos resultados dos estudos de aderência. Soluções para insuficiência de cobertura: A insuficiência de cobertura no valor de R$ ,75 em 31/12/2014 representa o Patrimônio de Cobertura do Plano negativo da COFAVI, patrocinadora que efetuou retirada de patrocínio do Plano PBD em Atualmente a empresa se encontra em processo falimentar. Em 2011 a Towers Watson, segundo o disposto na norma contábil vigente, recomendou a criação de um Fundo Previdencial de retirada de patrocínio no balancete da COFAVI para registro do valor da reserva de liquidação (igual a R$ ,50 em 31/12/2014). 19

20 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: 99 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 289 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 93 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,39 Provisões Matemáticas R$ ,58 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,84 R$ ,84 R$ ,53 R$ ,31 R$ ,74 R$ ,01 R$ ,61 R$ ,24 R$ ,36 R$ ,73 R$ ,64 R$ ,59 R$ ,32 20

21 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ ,85 R$ ,85 R$ ,85 RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano -R$ ,75 R$ ,75 21

22 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,91 Contribuições previdenciárias ,77 2, ,14 561, ,91 Normais ,77 2, ,62 8, ,39 Extraordinárias ,52 552, ,52 Déficit equacionado ,52 552, ,52 Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 22

23 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Para fins da avaliação atuarial referente ao exercício de 2014 do Plano de Benefício Definido PBD administrado pela Previdência Usiminas, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela entidade posicionado em 31/08/2014. Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela Previdência Usiminas e por suas patrocinadoras, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: O Fundo de Oscilação de Riscos corresponde a 10% das provisões matemáticas de benefícios concedidos e a conceder e tem por finalidade assegurar eventual perda atuarial, conforme previsto no Regulamento do Plano de Benefício Definido PBD e no Instrumento Particular de Aditamento de Confissão de Dívida com Novação e Outras Avenças. O PBD é patrocinado pela Usiminas e Previdência Usiminas e foi patrocinado pela COFAVI, que se encontra em processo falimentar e teve seu processo de retirada de patrocínio aprovado pela então Secretaria de Previdência Complementar - SPC, antiga PREVIC, em 12/07/1996 através do Ofício nº 397/SPC/GAB. Em 2011 a Towers Watson, segundo o disposto na norma contábil vigente, recomendou a criação de um Fundo Previdencial de retirada de patrocínio no balancete da COFAVI para registro do valor da reserva de liquidação (igual a R$ ,50 em 31/12/2014). Em 12/07/1996, através do Ofício nº 397/SPC/GAB, a então SPC aprovou o processo de retirada de patrocínio da COFAVI (data-base dos dados 02/1996) como patrocinadora do PBD. Desde então foram efetuados pagamentos aos participantes do Fundo COFAVI, por força de decisões judiciais. Variação do resultado: Não há resultado. Natureza do resultado: O Déficit Técnico apresentado como resultado no valor de R$ ,75 em 31/12/2014 representa o Patrimônio de Cobertura do Plano negativo da COFAVI. Soluções para equacionamento de déficit: A patrocinadora Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. deverá efetuar as contribuições extraordinárias mensais, conforme definido no Instrumento Particular de Aditamento de Confissão de Dívida com Novação e Outra Avenças, firmado em 2003 e homologado pela PREVIC Superintendência Nacional de Previdência Complementar. O saldo devedor corresponde a R$ ,85 em 31/12/2014 e será amortizado pela expectativa média de vida dos assistidos do plano, ponderada pelo valor do benefício. O prazo recalculado em 31/12/2014 corresponde a 192 meses para a posição de 20/03/2015 (data do vencimento da prestação amortizante). O valor da nova contribuição extraordinária (prestação) vigora de março de 2015 a fevereiro de 2016 e deve ser reajustada mensalmente pelo INPC acumulado a partir de março de Adequação dos métodos de financiamento: O método de financiamento é adequado a natureza do plano e atende ao limite mínimo estabelecido na legislação vigente. Outros fatos relevantes: O campo Folha Salário de Participação e os valores de benefícios médios estão no conceito de pico. A tábua de mortalidade geral é AT-1983 Basic segregada por sexo e suavizada em 10%. A tábua de mortalidade de inválidos é a AT-1949 masculina. A tábua de entrada em invalidez é a Light Média. A tábua de rotatividade é a Experiência Towers Watson agravada em 75%. Esta tábua é gerada pela aplicação da fórmula: (2/idade do participante)-0,04). No caso da hipóteses de morbidez, foi adotada a experiência do pagamento real do benefício de auxílio doença, de outubro/2012 a setembro/2014, como a melhor estimativa do custo para o próximo exercício. O regime financeiro adotado na avaliação atuarial do custo do benefício de auxílio doença é o de repartição de capitais de cobertura, não tendo reflexo na Provisão Matemática de Benefícios a Conceder. As probabilidades de opção pelos institutos após o término do vínculo empregatício com os patrocinadores são 80% para o resgate, 20% para o benefício proporcional diferido e 0% para a portabilidade. O número de pensionistas representa o número de grupos familiares. A idade média dos pensionistas reflete a idade média do dependente principal. 23

24 O número de participantes ativos inclui 6 participantes aguardando o benefício proporcional diferido. Os valores das provisões matemáticas de benefícios a conceder de Suplementação de Aposentadoria por Tempo de Serviço ou Contribuição incluem as provisões matemáticas de BPD nos benefícios programados e as provisões matemáticas de Auxílio Funeral do futuro aposentado e Resgate nos benefícios não programados. Provisões Matemáticas vs Fundo de Retirada - COFAVI: Em 31/12/2014 o valor das Provisões Matemáticas de Liquidação do Fundo está lançado no Fundo de Retirada e importa em R$ ,50, valor que é corrigido desde 03/1996 pelo INPC-IBGE com um mês de defasagem. Tal valor não está integralizado. Encontra-se arquivado na Previdência Usiminas o Parecer Jurídico - Sub-Massa da Ex-Patrocinadora Companhia Ferro e Aço de Vitória COFAVI, Convênio de Adesão Objeto de Decisão da SPC, Homologando a Retirada da Patrocinadora, Face a Falência da Mesma. Importante destacar que a patrocinadora Usiminas e expatrocinadora COFAVI nunca foram solidárias com registros contábeis separados. O Patrimônio de Cobertura do Plano da COFAVI apresenta valor negativo em R$ ,75. Não foi emitida a DA para a COFAVI uma vez que não há avaliação atuarial desde a aprovação da retirada de patrocínio. O Patrimônio de Cobertura do Plano não considera o Fundo Administrativo, Fundo de Investimentos e Fundo de Oscilação de Riscos, iguais a R$ ,57, R$ ,68 e R$ ,46, respectivamente, e está líquido de R$ ,75 referente ao Patrimônio de Cobertura do Plano negativo da COFAVI. De acordo com a Previdência Usiminas, a partir de janeiro de 2010, em conformidade com a legislação em vigor, o saldo devedor estabelecido no Instrumento Particular de Aditamento de Confissão de Dívida com Novação e Outras Avenças é contabilizado como Provisão Matemática a Constituir. O saldo devedor desse contrato, firmado em 2003 entre a FEMCO (atual Previdência Usiminas) e a COSIPA (atual Usiminas), é ajustado anualmente com base nos resultados da avaliação atuarial. A avaliação à qual se refere este parecer reflete o regulamento aprovado pela PREVIC por meio da Portaria nº 165, de 29/03/2012, publicada no Diário Oficial da União de 30/03/