ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ TEC TOY S/A Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2011 à 30/09/ DMPL - 01/01/2010 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 12 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 13 Balanço Patrimonial Passivo 15 Demonstração do Resultado 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 19 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2011 à 30/09/ DMPL - 01/01/2010 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 23 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 75

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/09/2011 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 76

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Contas a Receber de Clientes Perdas em Duplicatas a Receber Ajuste a Valor Presente Prov. p/ Duplicatas não Expedidas Prov. p/ Duplicatas Devolvidas Estoques Produtos acabados e em elaboração Matérias Primas Importações em Andamento Provisão p/ perdas nos estoques M.Prima Provisão p/ perdas nos estoques obsoletos Provisão p/ superavaliação do estoque Provisão p/ devolução e faturamento não expedido Outros Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Partes relacionadas Outros valores a receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Outros Ativos Não Circulantes Depositos judiciais Despesas a amortizar Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Imobilizado Imobilizado em Operação Máquinas e Equipamentos Instalações Acessórios e Ferramentas Moldes e Estampos Equipamentos de Informática Móveis e Utensílios Veículos PÁGINA: 2 de 76

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Benfeitorias em prédios de terceiros Imobilização em Andamento (-) Depreciação Acumulada Intangível Intangíveis Marcas e Patentes Software (-) Amortização Acumulada PÁGINA: 3 de 76

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Cofins PIS IPI Impostos parcelados Outros (-) Prov. p/ Impostos s/ faturamento não expedido Obrigações Fiscais Estaduais ICMS a recolher Contribuição UEA Obrigações Fiscais Municipais ISS Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Outras Provisões Outras Provisões Provisão propaganda e outras Passivo Não Circulante Outras Obrigações Outros Impostos parcelados Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital social realizado Adiant. p/ futuro aumento de capital Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações PÁGINA: 4 de 76

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Alienação de Bônus de Subscrição Debentures Reservas de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 5 de 76

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2010 à 30/09/2010 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Comissões e fretes Propaganda e publicidade Imposto internação de produtos Desenvolvimento produtos Direitos autorais Assistência técnica Outras despesas Despesas Gerais e Administrativas Com pessoal Infra estrutura Serviços prestados por terceiros Depreciação e amortização Outras despesas Outras Receitas Operacionais Resultado da baixa de investimentos Reversão Provisão Contingências Tributárias Reversão p/ perdas nos estoques Outras Outras Despesas Operacionais Provisão p/ perdas nos estoques Outras Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos PÁGINA: 6 de 76

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.06 Resultado Financeiro Receitas Financeiras De variação cambial Outras receitas financeiras Refis - Lei 11941/ Despesas Financeiras De variação cambial Outras despesas financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON -0, , , , PN -0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2010 à 30/09/2010 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ ON -0, , , , PN -0, , , ,00005 PÁGINA: 7 de 76

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Depreciações e amortizações Prov. p/crédito de liquidação duvidosa Juros, variações monetárias e cambiais Resultado da venda de ativo permanente Prov. p/ perda nos estoques Equivalência patrimonial Ajuste de inventário AVP-Ajuste a valor presente Provisão p/ duplicatas não expedidas Reversão provisões estoques Lucro/Prejuízo líquido do exercício Reversões Prov.Direitos Autorais/Propag. Coop. Zeebo Refis IV-Lei 11941/ INSS-Refis IV-Lei 11941/ IRPJ/CSLL-Corrente/Diferido Provisão para comissões Reversão de provisão para contingências Provisão para propaganda cooperada Outros ajustes e reembolso de despesas- ligadas Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber de clientes Estoques Demais contas a receber Impostos a recuperar Créditos c/ controladas e coligadas Fornecedores Salários e encargos sociais Impostos a recolher Prov. p/ verba de propaganda cooperada e outras Depositos judiciais Impostos parcelados Provisão p/ contingências Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisições de bens de ativo imobilizado Participação em outras empresas Ajuste de avaliação patrimonial Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de financiamentos Integralização de capital Empréstimos a empresas ligadas Juros pagos por financiamentos Amortização de financiamentos Adiantamento para futuro aumento de capital PÁGINA: 8 de 76

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 9 de 76

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 30/09/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Reversão de CTA Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 10 de 76

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 30/09/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Reserva de ágio na colocação de ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Outros Saldos Finais PÁGINA: 11 de 76

13 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 12 de 76

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Clientes Contas a receber de clientes Perdas em duplicatas a receber Ajuste a valor presente Prov. p/ duplicatas não expedidas Prov. p/ duplicatas devolvidas Estoques Produtos acabados e em elaboração Matérias primas Importações em andamento Provisão p/ perdas nos estoques - mat. prima Provisão p/ perdas nos estoques-obsoletos Provisão p/ superavaliação do estoque Provisão p/ devolução e faturamento não expedido Outros Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Partes relacionadas Outros valores a receber Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Outros Ativos Não Circulantes Depositos judiciais Despesas a amortizar Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Imobilizado Imobilizado em Operação Máquinas e equipamentos Instalações Acessórios e ferramentas Moldes e estampos Equipamentos de informática Móveis e Utensílios Veículos PÁGINA: 13 de 76

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Benfeitorias em prédios de terceiros Imobilização em Andamento (-) Depreciação acumulada Intangível Intangíveis Marcas e patentes Software (-) Amortização acumulada PÁGINA: 14 de 76

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Cofins PIS IPI Impostos Parcelados Outros (-) Prov. p/ impostos s/ faturamento não expedido Obrigações Fiscais Estaduais ICMS a recolher Contribuição UEA Obrigações Fiscais Municipais ISS a recolher Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Outras Provisões Outras Provisões Provisões propaganda e outras Passivo Não Circulante Outras Obrigações Outros Impostos parcelados Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Capital social realizado Adiant. p/ futuro aumento de capital Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações PÁGINA: 15 de 76

17 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2011 Exercício Anterior 31/12/ Alienação de Bônus de Subscrição Debentures Reservas de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes Acumulados de Conversão Participação dos Acionistas Não Controladores -3 4 PÁGINA: 16 de 76

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2010 à 30/09/2010 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Comissões e fretes Propaganda e publicidade Imposto internação de produtos Desenvolvimento produtos Direitos autorais Assistência técnica Outras despesas Despesas Gerais e Administrativas Com pessoal Infra estrutura Serviços prestados por terceiros Depreciação e amortização Outras despesas Outras Receitas Operacionais Resultado da baixa de investimentos Reversão Provisão Contingências Tributárias Reversão p/ perdas nos estoques Outras Outras Despesas Operacionais Provisão p/ perdas no estoque Outras Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro PÁGINA: 17 de 76

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Receitas Financeiras De variação cambial Outras receitas financeiras Refis - Lei 11941/ Despesas Financeiras De variação cambial Outras despesas financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON -0, , , , PN -0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2010 à 30/09/2010 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ ON -0, , , , PN -0, , , ,00005 PÁGINA: 18 de 76

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Depreciações e amortizações Prov. p/crédito de liquidação duvidosa Juros, variações monetárias e cambiais Resultado da venda de ativo permanente Prov. p/ perda nos estoques Ajuste de inventário Participação dos minoritários AVP-Ajuste a valor presente Provisão p/ duplicatas não expedidas Reversão provisões estoques Lucro/Prejuízo líquido do exercício Reversões Prov.Direitos Autorais/Propag. Coop. Zeebo Refis IV-Lei 11941/ INSS-Refis IV-Lei 11941/ IRPJ/CSLL-Corrente/Diferido Provisão para comissões Reversão de provisão para contingências Provisão para propaganda cooperada Outros ajustes e reembolso de despesas - ligadas Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber de clientes Estoques Demais contas a receber Impostos a recuperar Fornecedores Salários e encargos sociais Impostos a recolher Prov. p/ verba de propaganda cooperada e outras Demais contas a pagar Adiantamentos p/ Investimentos Depositos judiciais Impostos parcelados Provisão p/ contingências Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisições de bens de ativo imobilizado Participação em outras empresas Ajuste de avaliação patrimonial Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de financiamentos Integralização de capital Empréstimos a empresas ligadas Juros pagos por financiamentos Amortização de financiamentos PÁGINA: 19 de 76

21 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Adiantamento p/ futuro aumento de capital Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 20 de 76

22 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 30/09/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Reversão de CTA Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Participação dos não controladores Saldos Finais PÁGINA: 21 de 76

23 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 30/09/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Reserva de ágio na colocação de ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Outros Saldos Finais PÁGINA: 22 de 76

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2010 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 23 de 76

25 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 O terceiro trimestre da Companhia foi marcado pela evolução do resultado em comparação a Esta melhora é resultante basicamente de 3 fatores: (a) aumento do volume de vendas de DVD, (b) aumento do volume de vendas de Setup boxes para a Sky, (c) lançamento da linha de produtos licenciados (já foram comercializadas no varejo durante o Dia das Crianças). Abaixo destacamos as principais evoluções do trimestre: Vendas de DVD e de Setup Boxes: No terceiro trimestre mantivemos o ritmo de crescimento nas vendas de DVD s e encerramos o trimestre com um Market Share de 23% (fonte: Eletros). Com isto, posicionado a Companhia como uma das principais fabricantes de DVD no País. O crescimento nas vendas é devido a uma boa distribuição no varejo e principalmente pelo lançamento de novos produtos. Neste trimestre a Companhia lançou uma linha de DVD s licenciados, sendo 2 modelos da franquia Barbie, 2 das Princesas e 2 do Carros 2. Atualmente a empresa possui 11 modelos de DVD no line up de produtos, e para o último trimestre teremos o lançamento de mais um produto licenciado: um DVD Portátil da franquia Backyardigans. *Fonte: Eletros No terceiro trimestre o faturamento dos Setup Boxes para a Sky ganharam maior escala, e representaram aproximadamente 30% do faturamento total da Companhia. No acumulado do ano esta participação está em 26%. Resultado: Devido ao crescimento de 129% nas vendas em relação ao 3º trimestre de 2010 e também a uma redução no percentual das despesas variáveis e fixas, a Companhia gerou um lucro de R$ 1,6MM no trimestre versus um prejuízo de R$ 0,8MM em No acumulado do ano, o crescimento da receita foi de 132%, e o resultado antes do resultado financeiro e tributos encerrou o período com um prejuízo de R$ 2,4MM, ou seja, R$ 9,5MM melhor do que o mesmo período do ano anterior. VOLUMES E RECEITAS RESULTADO DO 3º TRIMESTRE DE 2011 PÁGINA: 24 de 76

26 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 VOLUMES: A empresa obteve importante crescimento no volume de vendas de DVD, sendo que de Janeiro a Setembro de 2011 o volume de vendas foi quase 3 vezes maior do que o mesmo período do ano anterior. Como conseqüência, a empresa obteve um Market Share neste segmento de 23%, posicionando-se entre as principais empresas fabricantes de DVD do país. 2,8 vezes RECEITA: A receita consolidada da Companhia apresentou um crescimento de 129% no trimestre em comparação a 2010, e no acumulado do ano o crescimento foi de 132%. A Tectoy S/A (controladora) obteve um crescimento no ano de 139%, enquanto que a Tectoy Entretenimento Digital 10%. O crescimento do faturamento da Tectoy S/A, conforme já comentado, basicamente é devido ao aumento do volume de vendas de DVD e setup boxes e ao lançamento dos produtos licenciados. +129% +132% Com relação à Tectoy Entretenimento Digital, o incremento no faturamento está diretamente relacionado ao aumento do número de downloads na América Latina também a receita com desenvolvimento de jogos e aplicativos para redes sociais (ex: Facebook), e para plataformas como Iphone, Ipad e Android. PÁGINA: 25 de 76

27 Comentário do Desempenho RESULTADO BRUTO TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 O resultado bruto do trimestre foi R$ 9,5MM, 27% do faturamento líquido. No ano o valor foi R$ 16,7MM, 23% do faturamento. Em comparação aos nove primeiros meses de 2010, obtivemos um incremento de R$ 8,4MM no resultado bruto, ou seja, um incremento de 100% sobre o valor do ano anterior. Vale comentar, que à medida que as vendas de setup boxes tiverem uma maior representatividade no faturamento da empresa, faz-se necessário analisar a margem de contribuição da Companhia (margem contribuição = resultado bruto despesa com vendas), e não apenas o resultado bruto, pois no faturamento do setup box não existe a incidência de nenhuma despesa variável, ou seja, o resultado bruto é igual a margem de contribuição, e por isso o resultado bruto do setup boxes percentualmente é menor do que o dos outros produtos. Além disto, é importante mencionar que nesta operação a empresa não tem risco cambial e tampouco qualquer custo financeiro. Apenas para fins de comparação, o resultado bruto da Companhia Controladora sem as vendas dos setup boxes, ou seja, apenas dos produtos Tectoy, representou 28,5% do faturamento líquido que é superior aos 23,6% do ano anterior; ou seja; a Companhia aumentou em 70% o volume de vendas dos produtos Tectoy e também aumentou a rentabilidade. DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS: DESPESA COM VENDAS: % Desp. Vendas sobre Faturamento Q3'09 YTD Q3'10 YTD Q3'11 YTD Comissões e Fretes 6,9% 8,1% 4,1% Assitência Técnica 2,3% 2,6% 2,0% Propaganda e Publicidade 25,4% 12,2% 3,3% Imposto de Internação 0,7% 0,9% 0,8% Royalties/Dir. Autorais 1,3% 0,7% 0,4% Outras Despesas 0,7% 2,3% 0,1% TOTAL % DESP. COM VENDAS 37,3% 26,8% 10,7% O forte controle de custos e revisão de processos resultou em um considerável decréscimo das despesas com vendas, as quais representaram 10,7% do faturamento nos primeiros nove meses do ano contra 26,8% em 2010, uma redução de 16,1 pontos percentuais. Esta redução da participação das despesas com vendas deve-se aos seguintes fatores: Otimização do Frete da Entrega: Foram criadas novas políticas de negócios para o frete da entrega no intuito de minimização dos custos. Além disto, a venda de setup boxes ajuda na diluição nas despesas com vendas, uma vez que não existe qualquer custo variável sobre as vendas. Com isto o percentual do frete sobre as vendas reduziu quase pela metade (5,0% em 2010 versus 2,7% em 2011). Se fizermos a comparação do frete excluindo a venda de setup boxes temos uma redução de 26% (de 5% em 2010 para 3,7% em 2011). PÁGINA: 26 de 76

28 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 Venda de Setup boxes: Conforme já comentado, não existem despesas com vendas no faturamento do setup boxes. Como conseqüência, a medida que o faturamento for aumentando, a participação da despesa com vendas sobre o faturamento será reduzida. Propaganda e Publicidade: Até o terceiro trimestre de 2010, o resultado da Zeebo Brasil era consolidado no balanço da Tectoy S/A, e em Q3 10 a Zeebo Brasil efetuou um investimento de R$ 1,8MM em propaganda e publicidade visando o dia das crianças. Este é o principal motivo da redução de R$ 1,6MM quando comparamos 2011 com DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS: Encerramos o trimestre com R$ 12,7MM de despesas gerais e administrativas. Isto representou uma redução de R$ 1,6MM em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta redução deve-se principalmente pelo fato de as despesas relacionadas ao Zeebo estarem fora do balanço da Companhia (desde o último trimestre de 2010 a Zeebo Brasil não é mais consolidada no balanço da Tectoy S/A pelo fato da participação da Tectoy ter se tornado inferior a 20%). DESPESAS GERAIS E ADMINISTR. Q3'09 YTD Q3'10 YTD Q3'11 YTD Despesa com Pessoal Despesa com Infraestrutura Serviços prestados por Terceiros Depreciação e Amortização Outras Despesas TOTAL DESP. G&A OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS: O valor de R$ 1,4MM nesta linha refere-se a dois eventos: Shared Services: A Tectoy presta alguns serviços compartilhados para a Zeebo Brasil, e, por estes serviços, a Zeebo Brasil paga um fee mensal à Tectoy SA. O valor acumulado desta receita foi de R$ 0,4 MM no ano. A Companhia encerrou a prestação destes serviços a partir de Agosto 11. Reversão de provisões: Tivemos a reversão de R$ 0,9MM que estavam a maior. RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E TRIBUTOS A Companhia encerrou o trimestre com um lucro de R$ 1,6MM antes do resultado financeiro e tributos no trimestre. Este resultado operacional demonstra uma melhora de R$ 6,6MM em relação a 2010 e de R$ 8,2MM em relação a 2009, conforme demonstrado abaixo. PÁGINA: 27 de 76

29 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 No acumulado do ano, encerramos o período com um prejuízo de R$ 2,4MM, resultado este que apesar de negativo apresenta uma melhora de R$ 9,5MM em relação a 2010 e R$ 20,4MM em relação a RECEITA/DESPESA FINANCEIRA E TRIBUTOS A empresa encerrou o trimestre com aproximadamente R$ 0,6MM de despesa no resultado financeiro no acumulado do ano, e por ter tido prejuízo no período não teve imposto de renda e/ou contribuição social. Na linha de tributos quando fazemos a comparação com o mesmo período de 2010, observamos uma variação negativa de R$ 3,1MM. Isto se deve ao fato que no primeiro trimestre do ano passado, reconhecemos no resultado o efeito positivo pela adesão ao programa de parcelamento de impostos previsto na Lei /09 Refis IV (efeito total = R$ 4,1MM, sendo parte em tributos e parte na receita financeira). Conforme já comentado, a Companhia consolidou junto a RFB e PGFN a adesão ao parcelamento. RESULTADO ATRIBUÍDO A SÓCIO NÃO CONTROLADORES PÁGINA: 28 de 76

30 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 A variação de R$ 8,4MM em relação a 2010, deve-se basicamente a não consolidação da Zeebo Brasil, a partir do 4º trimestre de RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO A empresa encerrou o trimestre com um lucro de R$ 1,6MM, ou seja, uma evolução de R$ 2,4MM em comparação ao terceiro trimestre de 2010 (prejuízo de R$ 0,8MM) e R$ 7,3MM em comparação ao terceiro trimestre de 2009: No acumulado do ano, a empresa obteve um prejuízo de R$ 2,6MM. Em 2010 o resultado foi um lucro de R$ 0,1MM, entretanto conforme já mencionado acima, tivemos o efeito de R$ 4,1MM referente à adesão ao Refis IV, e também tivemos um efeito positivo pela venda das participações nas empresas Tectoy Desenvolvimento Digital e Level Up! No valor de R$ 1,7MM. Com isto abaixo segue o comparativo do resultado líquido da empresa antes e depois do efeito da adesão ao Refis IV, e da venda das participações: RESULTADO DO PERÍODO Q3'09 YTD Q3'10 YTD Q3'11 YTD RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (18.478) 53 (2.642) ( - ) Efeito do Refis IV e Venda Particp. - (5.963) Resultado sem efeito do Refis IV e Venda Particip (18.478) (5.910) (2.642) PÁGINA: 29 de 76

31 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 ENDIVIDAMENTO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Em Janeiro 11 ocorreu um aumento de capital na Companhia, que possibilitou a expansão da produção/faturamento já comentado. Entretanto o valor do aumento de capital foi menor do que havia sido previsto, devido a isto a empresa teve a necessidade de captar estes recursos no mercado financeiro, gerando assim despesas financeiras não previstas incialmente. Além disto, como conseqüência do aumento de capital, houve também o aumento do valor do Patrimônio líquido conforme demonstrado abaixo: *Endividamento = Empréstimos (3ºs + Parte Relac.) + Duplicatas Descontadas + Impostos Parcelados + Debêntures PÁGINA: 30 de 76

32 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 Por fim, é importante comentar a finalização do processo de aumento de capital e da consolidação do Programa de Parcelamento de Impostos, conforme explicado abaixo: Consolidação do Programa de Parcelamento de Impostos Refis IV: Em Julho 11 a Companhia consolidou o seu pedido de adesão ao programa de parcelamento de impostos junto a RFB e a PGFN, conforme Lei /09. Isto gerou um ganho a Companhia de aproximadamente R$ 4MM, o qual já foi reconhecido no exercício de Aumento de Capital: Em 16 de dezembro de 2010, foi realizada reunião do Conselho de Administração aprovando o aumento de capital social da Companhia, por meio do Aviso aos Acionistas, no valor de R$ 26,5MM. No dia 1 de agosto de 2011 ocorreu o Leilão de Sobras de Ações nas condições descritas no Edital. No dia 3 de agosto de 2011, conforme publicado no Anuncio de Encerramento de Distribuição de Ações, não houve subscrição das Sobras durante o referido Leilão. Contudo, os acionistas minoritários, no prazo de direito, manifestaram a retratação da subscrição outrora realizada no montante de R$ 1,7M sendo tal devolução liquidada pela Tectoy em 23 de agosto de Devido a isto o valor final do aumento de capital foi de R$ 15.9MM, sendo que R$ 6,6MM foram conversão de mutuo e adiantamento para futuro aumento de capital junto ao acionista controlador (ingresso de caixa em 2010), R$ 5,1MM aporte de caixa do acionista controlador em 2011 e R$ 4,2MM ingresso de caixa dos acionistas minoritários em TECTOY ENTRETENIMENTO DIGITAL PÁGINA: 31 de 76

33 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 TECTOY MOBILE Q3'10 YTD Q3'11 YTD DELTA Nº DOWNLOADS % RECEITA BRUTA % RECEITA LÍQUIDA % DESPESAS (1.611) (1.805) 12% RESULTADO LÍQUIDO (252) (307) (55) A Tectoy Entretenimento Digital teve um incremento de 10% em sua receita líquida, e de 38% no número de downloads ao final do terceiro trimestre de 2011 em comparação ao mesmo período do ano anterior. O crescimento acima citado da receita deve-se basicamente a dois fatores: Faturamento Latam: O faturamento dos outros países da América Latina teve um importante crescimento, devido ao início da operação da distribuição dos jogos Disney na América Latina, e assinatura de contratos com novas operadoras. Ao final do Q3 o faturamento destes países representou 20% do faturamento total da empresa (R$ 320k), enquanto que no mesmo período do ano anterior eles representaram apenas 5%. Desenvolvimento de Jogos e Aplicativos: Desde Agosto do ano passado, a Tectoy Entretenimento Digital começou a desenvolver jogos e aplicativos para redes sociais (ex: Facebook), e para plataformas como o Iphone, IPad e Android. No acumulado do ano até Q3 o faturamento deste segmento já representou 18% da receita total da Tectoy Entretenimento (R$ 281k). Importante mencionar que este é o segmento de maior rentabilidade da Tectoy Entretenimento Digital. Faturamento Brasil: No acumulado do ano, tivemos uma queda de 25% no faturamento referente a downloads de jogos no Brasil. Esta queda é devida pelo fato de um dos principais publishers ter atrasado o lançamento dos 4 principais jogos do ano. Este atraso impactou principalmente o 3º trimestre que foi 40% inferior ao Q3 de Abaixo segue gráfico ilustrando a evolução da receita na Tectoy Entretenimento Digital: PÁGINA: 32 de 76

34 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 Tivemos um aumento de R$ 194k nas despesas operacionais, isto se refere à contratação de pessoal para o desenvolvimento de jogos e aplicativos conforme citado anteriormente. A Tectoy Entretenimento Digital encerrou o terceiro trimestre com um prejuízo acumulado no ano de R$ 307k versos um prejuízo de R$ 252k em Para o último trimestre, a representatividade do desenvolvimento de jogos, que foi de 18% da receita até Setembro, deve crescer mais que proporcionalmente às demais linhas de negócio da empresa (importante comentar que a rentabilidade deste segmento é maior do que a gerada pelos demais segmentos da Companhia). Este crescimento ocorrerá dado que a Tectoy Entretenimento Digital é uma das principais empresas brasileiras com capacitação para desenvolvimento e entrega de jogos e aplicativos para Redes Sociais mercado em franca expansão. Alguns cases já estão no ar, incluindo um jogo para Facebook desenvolvido para um reality show da TV Brasileira, e também aplicativos desenvolvidos para a RIM (fabricante do Blackberry). CONSIDERAÇÕES FINAIS A empresa encerrou o trimestre demonstrando evolução nos principais índices operacionais e indicadores de seu balanço comparado aos anos anteriores. Executando a estratégia traçada em 2010, a empresa vem conseguindo aumentar a escala do faturamento com produtos próprios, melhorar as margens de lucratividade nos mesmos e também produzir um volume crescente de produtos para terceiros (Setup boxes para Sky). Entretanto, a Companhia teve que buscar no mercado financeiro recursos para financiar este crescimento, e com isto encerrou o trimestre com R$ 1,9MM de despesa de juros no ano. Ou seja, do prejuízo total do período de R$ 2,6MM, 73% (R$ 1,9MM) são juros para financiar o crescimento do faturamento da Companhia. A redução do custo financeiro é um projeto a ser perseguido para a melhoria da rentabilidade. A Companhia continua buscando novos parceiros que estejam interessados em produzir seus produtos no Brasil, bem como continua desenvolvendo e lançando novos produtos da linha Tectoy. No terceiro trimestre foram lançados 7 novos produtos, e para o último trimestre teremos o lançamento de mais um. Vale destacar o lançamento da linha de produtos licenciados que teve grande aceitação por parte dos consumidores. Destacamos abaixo as principais evoluções da Companhia neste trimestre, que são refletidas nos dois gráficos a seguir: Aumento de 132% no faturamento; Redução do percentual das despesas fixas e variáveis; Aumento de R$ 11,3MM no Patrimônio Líquido em comparação a Dez 10; Geração de lucro no 3º trimestre de EVOLUÇÃO DOS KPI s 3º TRIMESTRE: PÁGINA: 33 de 76

35 Comentário do Desempenho TECTOY S/A COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO SETEMBRO DE 2011 EVOLUÇÃO DOS KPI s Q3 ACUMULADO: *Resultado sem efeito do Refis IV e venda de participação acionária PÁGINA: 34 de 76

36 Trimestre findo em 30 de setembro de 2011 e exercício findo em 31 de dezembro de 2010 Contexto operacional A ( Companhia ) dedica-se ao desenvolvimento, à fabricação e à comercialização de produtos de entretenimento como videogames, jogos para celulares e brinquedos eletrônicos, video compact disc, DVDs, DVDs de vídeo karaokê e Set Top Box para TV por assinatura. Constituída como uma Sociedade Anônima domiciliada no Brasil, as ações da Companhia são negociadas na BM&F Bovespa. A sede social está localizada na Rua Dr. Cardoso de Melo, 1.855, São Paulo - SP. Apresentação das Informações Trimestrais ( ITR) 2.1 Bases de preparação e apresentação das informações trimestrais individuais e consolidadas Declaração de conformidade (com relação às Normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) e às práticas contábeis adotadas no Brasil) As presentes informações trimestrais incluem: As informações trimestrais consolidadas preparadas conforme as IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil; e As informações trimestrais da controladora preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As informações trimestrais individuais da controladora foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da controladora, essas práticas diferem das IFRS, aplicável às demonstrações financeiras separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas e controladas em conjunto pelo método de equivalência patrimonial, enquanto para fins de IFRS seria pelo custo ou valor justo. Contudo, não há diferença entre o patrimônio líquido e o resultado consolidado e o patrimônio líquido e resultado da 1 PÁGINA: 35 de 76

37 entidade controladora em suas informações trimestrais. Assim sendo, as informações trimestrais consolidadas e as informações trimestrais individuais da controladora estão sendo apresentadas lado a lado em um único conjunto de informações trimestrais, nas notas explicativas. Essas informações trimestrais foram elaboradas de acordo com os Pronunciamentos, Interpretações e Orientações Técnicas (coletivamente CPCs ) emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) adotados no Brasil e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Base de mensuração As informações trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais: Os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Moeda funcional e moeda de apresentação Essas informações trimestrais individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma. 2.2 Autorização de conclusão das informações trimestrais A autorização para a conclusão destas informações trimestrais foi dada de acordo com a resolução dos membros do Conselho de Administração em 4 de novembro de Resumo das principais políticas e práticas contábeis As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente a todos os períodos apresentados nessas informações trimestrais individuais e consolidadas. 2 PÁGINA: 36 de 76