Receita Operacional Líquida. Receita Operacional Líquida. Lucro Bruto. Lucro Bruto. Lucro Líquido 417% superior ao 2T17

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2 A UNIPAR CARBOCLORO S.A. (BM&FBOVESPA: UNIP3, UNIP5 e UNIP6), companhia com atividades preponderantes na fabricação de cloro, derivados de cloro e soda cáustica e acionista controlador da Unipar Indupa S.A.I.C. ("Indupa Argentina, Controlada"), empresa argentina produtora de PVC (policloreto de vinila) e soda cáustica na Argentina e no Brasil, apresenta os resultados individuais e consolidados do terceiro trimestre e acumulado de 2017 (3T17 e 9M17). Receita Operacional Líquida 3% superior ao 2T17 8% superior ao 2T17 3T17 R$ 247,5 milhões 3T17 R$ 799,5 milhões 9M17 R$ 2.263,8 milhões Receita Operacional Líquida 9M17 R$ 725,0 milhões Lucro Bruto 2% inferior ao 2T17 3T17 R$ 227,7 milhões 9M17 R$ 667,9 milhões Lucro Bruto 7% superior ao 2T17 3T17 R$ 123,2 milhões 9M17 R$ 354,1 milhões Lucro Líquido 417% superior ao 2T17 3T17 R$ 138,3 milhões 9M17 R$ 197,9 milhões Lucro Líquido 424% superior ao 2T17 3T17 R$ 133,0 milhões 9M17 R$ 192,8 milhões EBITDA 40% superior ao 2T17 3T17 R$ 186,5 milhões 9M17 R$ 413,9 milhões EBITDA 129% superior ao 2T17 3T17 R$ 162,6 milhões 9M17 R$ 324,7 milhões 2

3 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Gustavo Lopes Theodozio Diretor Financeiro e de RI Christian Eduard Carraresi Schnitzlein Gerente Financeiro Carlos José de Oliveira Gerente de RI e de Tesouraria Naira Oey Analista Sênior de RI e de Tesouraria Tel.: (11) Fax: (11) ri@uniparcarbocloro.com.br BANCO CUSTODIANTE DAS AÇÕES Banco Itaú Unibanco S.A. Investfone: (11) COTAÇÕES DE FECHAMENTO EM 30/09/17: UNIP3 ON = R$ 11,90 UNIP5 PREF A = R$ 12,10 UNIP6 PREF B = R$ 11,90 VALOR DE MERCADO BM&FBOVESPA EX-AÇÕES EM TESOURARIA EM 30/09/17: R$ 960,0 milhões 3

4 4.1. RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA CAPACIDADE INSTALADA CPV (CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS) LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA DESPESAS COM VENDAS DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LÍQUIDAS RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO EBITDA (CALCULADO DE ACORDO COM A INSTRUÇÃO CVM Nº 527/12) PROVENTOS DISTRIBUÍDOS EM DINHEIRO E DIVIDEND YIELD

5 A economia brasileira vem mostrando sinais gradativos de recuperação, com destaque para agricultura. O PIB cresceu por dois trimestres seguidos, sinalizando tecnicamente o fim da recessão. O cenário externo também se mostrou favorável, principalmente pelos preços das commodities e crescimento da economia mundial. Dessa forma, as expectativas divulgadas por diversas instituições financeiras sinalizam para um crescimento do PIB em um patamar entre 0,5% e 1%. As previsões dos índices de inflação indicam um posicionamento em torno de 3% para 2017, próximo ao limite inferior da meta governamental e muito inferior ao índice de 6,3% registrado em 2016, com a taxa de juros Selic atingindo patamar da ordem de 7% a.a., significativamente abaixo do início do ano, da ordem de 13% a.a. A taxa média e câmbio R$/US$ comercial de venda no período janeiro-setembro de 2017 posicionou-se em 3,1735, inferior em 11% à registrada em igual período de 2016, fruto do melhor desempenho da balança comercial (influenciado especialmente pelo preço das commodities no mercado externo) e das transações correntes. No entanto, apesar desse momento positivo, alguns aspectos ainda não permitem uma afirmação de que esta trajetória de recuperação seja contínua e ininterrupta, sobretudo ao se considerar a taxa de desemprego e o desempenho da indústria. A taxa de desemprego que atingiu 12,4% em setembro/17, embora tenha mostrado uma trajetória de queda desde abril/17 correspondeu a uma das mais elevadas nos últimos anos. No que tange à indústria, dados publicados pela CNI (Confederação Nacional das Indústrias) mostraram uma queda de 0,5% do PIB Industrial no 3T17 em relação ao trimestre anterior. As indústrias extrativas e de transformação apresentaram nesse mesmo período crescimentos de 0,4% e 0,1%, respectivamente, enquanto os segmentos de construção civil e de serviços de utilidade pública (geração de energia, saneamento, etc), registraram reduções de 2% e 1,3%. Pode-se afirmar que ao longo de 2017, as empresas industriais concentraram suas atividades com foco na adequação de seus estoques às condições de demanda e em evitar a elevação dos níveis de endividamento. Existem ainda incertezas relacionadas à agenda política para aprovação/implementação das reformas estruturais, necessárias para um maior equilíbrio das contas públicas, gerando, consequentemente, um ambiente mais previsível para o empresariado industrial, no tocante à retomada de investimentos. Em suma, cautela tem sido a palavra de ordem. A economia argentina vem demonstrando sinais de recuperação no governo do atual presidente Mauricio Macri e vem ganhando confiança com suas políticas econômicas, como demonstra o último relatório do INDEC (Instituto Nacional de Estatísticas e Censos). A melhora é reforçada com a vitória nas eleições legislativas de outubro, onde a coalizão governista de centro-direita Cambiemos (Mudemos) foi a mais votada nos cinco principais distritos, inclusive na província de Buenos Aires, a maior e mais rica do país. O PIB cresceu dois trimestres consecutivos, o setor de manufaturados demonstra crescimento no segundo trimestre pela primeira vez com a ajuda do setor de construção, que cresceu 9,7% e a taxa de desemprego tem demonstrado uma trajetória de queda em conjunto com o índice de pobreza, evidenciando que o crescimento tem atingido todas as classes sociais. 5

6 Com relação à indústria de cloro/soda, dados divulgados pela ABICLOR (Associação Brasileira da indústria de Álcalis, Cloro e Derivados) mostraram um índice de utilização média da capacidade instalada 76,8% no período janeiro à setembro de 2017, ligeiramente inferior ao índice de 77,1% registrado em igual período de No mercado internacional, o 3T17 caracterizou-se pela manutenção de procedimento de ajuste dos níveis de operação às condições de demanda pelos produtores de PVC e cloro/soda na Costa do Golfo (US Gulf Coast). No final de agosto, com a chegada do Furacão Harvey, observou-se um movimento de paralisação das operações na maioria das plantas locais. Além disso, este evento prejudicou o abastecimento local por conta de danos ocorridos em estradas e outras vias de escoamento de produtos. Como a atividade do mercado spot de soda cáustica continuou aquecida e a oferta mais restrita, observou-se uma elevação do preço médio no 3T17 na Costa do Golfo da ordem de 7% em relação ao trimestre anterior. Para o PVC, os preços no mercado internacional também demonstravam comportamento de aumento, mas devem ser readequados com a retomada da produção dos produtores na Costa do Golfo. Em 02 de Outubro 2017, a Companhia informou em complemento às informações divulgadas nos fatos relevantes de 27 de julho de 2017, 2 de agosto de 2017 e 28 de agosto de 2017, que concluiu o último desembolso devido por ela no âmbito da operação de desinvestimento da totalidade da participação detida pela Unipar no capital social da Tecsis Tecnologia e Sistema Avançados S.A., conforme os termos e condições do instrumento particular de compra e venda de ações e debêntures e outras avenças, celebrado em 28 de agosto de Nesse sentido, a Unipar integralizou títulos representativos de dívida conversíveis em ações emitidos pela Tecsis, no valor total de R$ ,00. Com a conclusão desta etapa da Transação, os Títulos de Dívida foram alienados, pelo valor de R$1,00, à GI Eólica Participações Ltda., controlada pela Estáter Gestão de Investimentos Ltda., nos termos do Contrato. Em 02 de Outubro de 2017, a Companhia informou em complemento às informações divulgadas no fato relevante de 29 de setembro de 2017, que conforme informações recebidas da Estáter Assessoria Financeira Ltda. e da Vila Velha S.A. - Administração e Participações, as referidas partes resolveram antecipar o término do Acordo de Gestão para 1 de novembro de 2017, o qual seguiu normalmente o processo de transição de gestão. Em 1 de novembro de 2017, a Companhia informou que foi encerrado o Acordo de Gestão e neste sentido, (i) o usufruto instituído pela Vila Velha (e pessoas a ela relacionadas), em favor da Estáter, sobre 51% das ações ordinárias da Unipar foi cancelado nos livros da Companhia; e (ii) o Acordo de Acionistas da Companhia, celebrado em 21/08/2016 e arquivado na sede da Unipar, foi extinto. Em 16 de outubro e em 1 de novembro de 2017, foram realizadas Assembleias Gerais Extraordinárias, nas quais foram deliberadas e aprovadas a eleição de membros efetivos do Conselho de Administração da Companhia, cujos mandatos se estenderão até a Assembleia Geral Ordinária da Companhia que examinará as demonstrações financeiras do exercício que se encerrará em 31 de dezembro de

7 CONSOLIDADO A Receita Operacional Líquida Consolidada no 3T17 foi de R$ 799,5 milhões, 8% superior ao 2T17, explicada principalmente pelo aumento no volume de vendas (14% de PVC e 3% de químicos), do aumento no preço de PVC e soda no mercado internacional e desvalorização das moedas locais frente ao Dólar. No 9M17 foi de R$ 2.263,8 milhões. CONTROLADORA A Receita Operacional Líquida da Controladora no 3T17 foi de R$ 247,5 milhões, 3% superior ao 2T17, explicada principalmente pelo aumento no volume de vendas (3% superior) e pelo aumento no preço de soda no mercado internacional (4% superior). Quando comparada ao 3T16, foi 11% superior, explicada principalmente pelo aumento do preço da soda no mercado internacional (52% superior), compensado pelo volume de vendas ter se mantido em linha. No 9M17 foi de R$ 725,0 milhões, alta de 7% em relação ao 9M16 (R$ 680,7 milhões), variação explicada pela manutenção do volume de vendas e pelo aumento do preço da soda no mercado internacional. A seguir, apresentamos o gráfico com a evolução trimestral da receita líquida. 722,7 741,6 799,5 Controladora Consolidado 223,5 209,0 238,2 239,2 247,5 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 +11% 7

8 UNIPAR CARBOCLORO A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 3T17 foi de 77%, versus 78% no 2T17 e 79% no 3T16. Essas variações decorrem, sobretudo, do cenário da economia com consequente impacto na demanda interna e demanda pelos nossos produtos, mas em linha com a média de utilização da indústria. No 9M17 foi de 79%, em linha com 9M16. UNIPAR INDUPA ARGENTINA A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL) no 3T17 foi de 62% versus 81% no 2T17. No 9M17 foi de 83%. A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 3T17 foi de 65%, versus 102% no 2T17. No 9M17 foi de 83%. Essas variações decorrem, sobretudo, da parada programada para manutenção da planta de Bahia Blanca nos meses de julho e agosto de UNIPAR INDUPA DO BRASIL A utilização da capacidade instalada para produção de cloro e soda cáustica (SCL), sendo cloro quase integralmente destinado à produção de PVC (consumo cativo), no 3T17 foi de 97% versus 87% no 2T17. No 9M17 foi de 98%. A utilização da capacidade instalada para produção de PVC no 3T17 foi de 90%, versus 88% no 2T17. No 9M17 foi de 88%. Abaixo apresentamos o gráfico com a evolução trimestral da utilização da capacidade instalada. Indupa Consolidado SCL 94% Indupa Consolidado PVC Carbocloro SCL 87% 84% 82% 86% 82% 79% 78% 79% 72% 77% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 8

9 CONSOLIDADO No 3T17, o CPV Consolidado foi de R$ 571,8 milhões, 12% superior ao 2T17, variação explicada principalmente pelo aumento no volume de vendas (14% de PVC e 3% de químicos). No 9M17, foi de R$ 1.595,9 milhões. CONTROLADORA No 3T17, o CPV da Controladora foi de R$ 124,3 milhões, em linha com 2T17. Quando comparado ao 3T16, o CPV foi 1% inferior. No 9M17, totalizou R$ 370,9 milhões, 5% inferior ao 9M16 (R$ 388,4 milhões). Variação explicada pela redução dos custos de produção. CONSOLIDADO No 3T17, o Lucro Bruto Consolidado foi de R$ 227,7 milhões, 2% inferior ao 2T17, representando uma margem bruta de 28%, 3 p.p. inferior ao 2T17 (31%). Esta variação é explicada pelo maior volume de vendas no período (superior em 14% de PVC e em 3% de químicos) compensada pelo aumento dos preços médios de insumos de produção impactados pelas paradas programadas na planta Bahia Blanca nos meses de julho e agosto de No 9M17, o lucro bruto foi de R$ 667,9 milhões com margem bruta de 30%. CONTROLADORA No 3T17, o Lucro Bruto da Controladora foi de R$ 123,2 milhões, 7% superior ao 2T17, representando uma margem bruta de 50%, 2 p.p. superior ao 2T17 (48%). Quando comparado ao 3T16, o lucro bruto foi 26% superior e a margem bruta teve um aumento de 6 p.p. Assim no 9M17, perfez R$ 354,1 milhões, 21% superior ao 9M16 (R$ 292,3 milhões), com margem bruta de 49% no 9M17, 6 p.p superior ao 9M16. Estas variações refletiram principalmente aumento no preço da soda no mercado internacional. Os gráficos a seguir demonstram a evolução do lucro bruto e da margem bruta. Controladora Consolidado 208,8 231,4 227,7 97,4 95,2 116,2 114,7 123,2 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 9

10 Consolidado Controladora 44% 46% 49% 48% 29% 31% 50% 28% 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 CONSOLIDADO As Despesas com Vendas Consolidadas no 3T17 somaram R$ 47,8 milhões, 12% superiores ao 2T17, variação explicada principalmente pelo maior volume de vendas (14% de PVC e 3% de químicos) e pelo aumento de vendas na modalidade de frete CIF (Custo, Seguros e Frete). No 9M17, totalizaram R$ 134,4 milhões. CONTROLADORA As Despesas com Vendas da Controladora no 3T17 somaram R$ 14,9 milhões, 4% superiores ao 2T17, variação explicada principalmente pelo maior volume de vendas (3% superior) e em linha com 3T16. No 9M17, totalizaram R$ 44,4 milhões, em linha com 9M16. CONSOLIDADO As Despesas Gerais e Administrativas Consolidadas totalizaram R$ 45,5 milhões no 3T17, 5% inferiores ao 2T17. No 9M17, totalizaram R$ 141,9 milhões. CONTROLADORA As Despesas Gerais e Administrativas da Controladora totalizaram R$ 27,1 milhões no 3T17, em linha com 2T17 e 5% superiores ao 3T16. No 9M17, totalizaram R$ 83,1 milhões, 17% superior ao 9M16 (R$ 71,2 milhões). As variações são explicadas principalmente pela parcela da amortização da mais valia do investimento na Controlada compensados pela diminuição de serviços de terceiros. 10

11 CONSOLIDADO O Resultado de Equivalência Patrimonial Consolidado foi positivo no valor de R$ 21,1 milhões no 3T17, versus resultado negativo no valor de R$ 34,6 milhões no 2T17. No 9M17, o resultado foi negativo no valor de R$ 23,7 milhões. Variações explicadas principalmente pelo desinvestimento pela Controladora na Tecsis em agosto de CONTROLADORA O Resultado de Equivalência Patrimonial da Controladora foi positivo no valor de R$ 64,0 milhões no 3T17, versus resultado negativo de R$ 20,1 milhões no 2T17. No 9M17, o resultado foi positivo no valor de R$ 26,3 milhões versus o resultado negativo no 9M16, no valor de R$ 7,6 milhões. Variações explicadas principalmente pelo desinvestimento na Tecsis em agosto de 2017, além do desempenho das controladas. Consolidado (Valores em R$ mil) 9M17 3T17 1S17 2T17 1T17 Resultado de Equivalência Patrimonial do Período (23.732) (44.518) (34.576) (9.933) Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) (24.912) (45.651) (34.847) (10.804) Equivalência Patrimonial (Reportado Solalban) Controladora (Valores em R$ mil) 9M17 3T17 1S17 2T17 1T17 Resultado de Equivalência Patrimonial do Período (37.751) (20.138) (17.613) Equivalência Patrimonial (Reportado Tecsis) (24.912) (45.651) (34.847) (10.804) Equivalência Patrimonial (Reportado Indupa) (6.809) CONSOLIDADO Apurou-se uma despesa de R$ 5,0 milhões na rubrica de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Consolidadas no 3T17, uma diminuição de 49% em comparação com 2T17, variação explicada por provisões judiciais, trabalhistas e fiscais e reestruturação organizacional no 3T17. No 9M17, apurou-se uma despesa de R$ 62,5 milhões. CONTROLADORA Apurou-se uma receita de R$ 0,1 milhão na rubrica de Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas da Controladora no 3T17, uma diminuição de 79% em comparação com 2T17, versus uma despesa de R$ 2,4 milhões no 3T16, variações explicadas pelo ganho no processo judicial no 2T17 referente restituição de IOF sobre operações de cambio realizadas em 1980 e pelas provisões de demandas judiciais em 3T16. 11

12 No 9M17, apurou-se uma receita de R$ 20,3 milhões, versus uma despesa de R$ 12,1 milhões no 9M16, variação explicada pelo reconhecimento em 1T17 da reversão da provisão atuarial devido a mudança de política interna. CONSOLIDADO O Resultado Financeiro Líquido Consolidado foi positivo no valor de R$ 1,1 milhão no 3T17 versus resultado negativo de R$ 33,0 milhões no 2T17, variação explicada principalmente pelo melhor desempenho financeiro como, por exemplo, variação cambial sobre débitos com terceiros. No 9M17, o resultado foi negativo no valor de R$ 43,6 milhões. CONTROLADORA O Resultado Financeiro Líquido da Controladora foi negativo no valor de R$ 6,4 milhões no 3T17, 103% superior ao 2T17 e 54% inferior ao 3T16, variação explicada pela contratação de financiamento no 2T17 e 3T17 para alongamento de prazos de financiamentos e para capital de giro. No 9M17, o resultado foi negativo no valor de R$ 19,1 milhões, 62% inferior ao 9M16 (R$ 49,8 milhões). Essa variação é explicada principalmente pelo cumprimento da agenda de amortização da dívida. (Valores em R$ mil) 3T17 2T17 Var. (%) 9M17 Consolidado (A) (B) (A)/(B) (C) Resultado do financeiro líquido (33.003) -103% (43.602) Despesa financeira (69.141) (46.975) 47% ( ) Receita Financeira % (Valores em R$ mil) 3T17 2T17 3T16 Var. (%) Var. (%) 9M17 9M16 Var. (%) Controladora (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Resultado do financeiro líquido (6.385) (3.139) (13.950) 103% -54% (19.112) (49.781) -62% Despesa financeira (14.661) (10.819) (21.245) 36% -31% (44.240) (77.252) -43% Receita Financeira % 13% % CONSOLIDADO O Lucro Líquido Consolidado foi de R$ 138,3 milhões no 3T17, 417% superior ao 2T17 (R$ 26,8 milhões). Este resultado foi impactado pela equivalência patrimonial positiva de R$ 55,7 milhões e pelo resultado financeiro líquido positivo de R$ 34,1 milhões, entre os trimestres. No 9M17, foi de R$ 197,9 milhões. 12

13 CONTROLADORA O Lucro Líquido da Controladora de R$ 133,0 milhões no 3T17, 424% superior ao 2T17 (R$ 25,4 milhões). Quando comparado ao 3T16 (R$ 19,3 milhões), apurou-se um aumento de 590%. No 9M17, o lucro líquido foi de R$ 192,8 milhões, 193% superior ao 9M16 (R$ 65,9 milhões). Essas variações são explicadas principalmente pelo resultado positivo de equivalência patrimonial originado na Unipar Indupa e pelo melhor desempenho operacional. CONSOLIDADO No 3T17, registrou-se um EBITDA Consolidado de R$ 186,5 milhões, 40% superior ao registrado no 2T17. Esta variação é justificada principalmente pelo resultado positivo de equivalência patrimonial e pelo bom desempenho operacional. No 9M17, o EBITDA foi de R$ 413,9 milhões. CONTROLADORA No 3T17, registrou-se um EBITDA da Controladora de R$ 162,6 milhões, 129% superior ao registrado no 2T17. Esta variação é justificada principalmente pelo resultado positivo de equivalência patrimonial e pelo bom resultado operacional do período. Quando comparado ao 3T16, o EBITDA foi 171% superior principalmente pelo resultado de equivalência patrimonial originado na Unipar Indupa. No 9M17, o EBITDA foi de R$ 324,7 milhões, 67% superior ao 9M16 de R$ 193,9 milhões. Esta variação é justificada principalmente pelo bom resultado operacional e pelo resultado de equivalência patrimonial originado na Unipar Indupa. Cálculo LAJIDA (EBITDA) 3T17 2T17 Var.(%) 9M17 Consolidado (valores em R$ mil) (A) (B) (A)/(B) (C) Lucro Líquido % Imposto de Renda / Contribuição Social % Resultado Financeiro Líquido (1.081) Depreciação e amortização % EBITDA %

14 Cálculo LAJIDA (EBITDA) 3T17 2T17 3T16 Var.(%) Var.(%) 9M17 9M16 Var.(%) Controladora (valores em R$ mil) (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Lucro Líquido % 590% % Imposto de Renda / Contribuição Social % -57% % Resultado Financeiro Líquido % -54% % Depreciação e amortização % 35% % EBITDA % 171% % 14

15 CONSOLIDADO Em 30 de setembro de 2017, o saldo de Dívida Líquida Consolidado era de R$ 395,8 milhões, 229% superior quando comparado ao saldo de 30 de junho de Estas variações refletem especialmente o aumento da dívida pela Controladora no 3T17. CONTROLADORA Em 30 de setembro de 2017, o saldo da Dívida Líquida da Controladora era de R$ 330,7 milhões, 178% superior quando comparado ao saldo de 30 de junho de 2017 e 39% superior ao saldo de 30 de setembro de Estas variações refletem financiamentos adquiridos em 3T17 para alongamento de prazos e capital de giro. Apresentamos, a seguir, a abertura dos empréstimos e financiamentos da Companhia. (Valores em R$ mil) Controladora Consolidado 30/09/ /06/2017 Var.(%) 30/09/2016 Var.(%) 30/09/ /06/2017 Var.(%) (A) (B) (A)/(B) (C) (A)/(C) (D) (E) (D)/(E) Financiamentos em moeda nacional % % % Debêntures Investimentos - Carbocloro (CDI + 2,00% a.a.) R$ Capital de Giro - Carbocloro (CDI + 3,572% a.a., em média) R$ Capital de Giro Taxa fixa - Indupa BR (15,51 a.a., em média) R$ Capital de Giro CDI + Spread - Indupa BR (CDI + 3,65% a.a., em média) R$ Capital de Giro Taxa fixa - Indupa AR (19,00% a.a., em média) AR$ BNDES TJLP + Spread - Carbocloro (TJLP + 2,17% a.a.) R$ BNDES SELIC + Spread Carbocloro (SELIC + 2,36% a.a.) R$ BNDES TJLP + Spread - Indupa BR (TJLP + 1,40% a.a.) R$ % % % % % % % % % % % % % % % BNDES Taxa fixa - Indupa BR (2,50% a.a.) R$ % Empréstimo CDI + Spread - Carbocloro (CDI + 1,20% a.a.) R$ % Financiamentos em moeda estrangeira % % % Capital de Giro Curto Prazo (2,71% a.a.) US$ - - 0% - 0% % BNDES (2,56% a.a.) US$ % % % Dívida Bruta ² % % % Caixa e eq. de caixa e Aplicações financeiras % % % Caixa e equivalentes de caixa % % % Aplicações financeiras % % % Dívida Líquida % % % EBITDA 12 Meses ¹ % % % Dívida líquida / EBITDA 12 Meses ¹ 0,41x 0,17x 143% 0,91x -55% 0,44x 0,16x 195% Débito com Terceiros % Dívida Bruta + Débito com Terceiros % Dívida Líquida + Débito com Terceiros % 15

16 ¹ Calculado de acordo com a instrução CVM Nº 527/12. Consta o valor de R$ 516,0 milhões referentes à compra vantajosa da aquisição da Unipar Indupa S.A.I.C. em ² Não inclui débito com terceiros, que corresponde a dívida com a Solvay Vinyls Holding A.G. relacionada com a aquisição da Solvay Indupa S.A.I.C, no montante de US$ 136 milhões sobre a qual incide encargos de 3% a.a. pagos anualmente a partir de 27 de dezembro de 2017 e amortização do principal em cinco parcelas anuais de US$ 27,2 milhões, com vencimento inicial em 27 de dezembro de 2022 e término em 27 de dezembro de Essa dívida possui cláusulas que estabelecem o atendimento de determinados indicadores financeiros (covenants). Em 30 de setembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 a Companhia estava adimplente com o atendimento dessas cláusulas. O gráfico a seguir demonstra a evolução trimestral do indicador Dívida Líquida/EBITDA que reflete o cumprimento do fluxo de amortizações da dívida acrescida da captação em 3T17. 0,91x 696,8 678,0 694,2 706,2 771,5 808,8 898,0 0,44x 260,6 0,28x 0,23x 0,17x 0,41x 0,18x 0,16x 30-set dez mar jun set-17 Consolidado EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Controladora EBITDA 12 Meses (R$ milhões) Consolidado Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x) Controladora Dívida líquida / EBITDA 12 meses (x) 16

17 O gráfico a seguir demonstra a evolução trimestral do indicador Dívida Líquida/EBITDA ajustado 12 meses, que não prevê o ajuste por compra vantajosa referente à aquisição da Unipar Indupa S.A.I.C. no montante de R$ 516,0 milhões em ,0 260,6 180,8 255,5 292,8 0,91x 1,16x 162,0 178,2 190,2 0,88x 0,62x 0,71x 0,47x 1,13x 1,04x 30-set dez mar jun set-17 Consolidado EBITDA ajustado 12 Meses (R$ milhões) Controladora EBITDA ajustado 12 Meses (R$ milhões) Consolidado Dívida líquida / EBITDA ajustado 12 meses (x) Controladora Dívida líquida / EBITDA ajustado 12 meses (x) Consolidado Dívida líquida / EBITDA ajustado 12 meses (x) 17

18 CONSOLIDADO Em 30 de setembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 67,5 milhões e R$ 361,6 milhões. (R$ 299,1 milhões e R$ 179,8 milhões respectivamente em 30 de junho de 2017). As principais variações do caixa no período foram: Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 205,6 milhões; Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 388,0 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 258,6 milhões, pela compra de imobilizado no valor de R$ 84,3 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 58,5 milhões. Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 126,8 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 380,9 milhões e do pagamento de dividendos da Controladora no valor de R$ 288,9 milhões realizado em maio e agosto de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 543,1 milhões. CONTROLADORA Em 30 de setembro de 2017, os saldos das contas Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras foram, respectivamente, de R$ 41,1 milhões e R$ 221,7 milhões. (R$ 249,9 milhões e R$ 110,8 milhões respectivamente em 30 de junho de 2017). As principais variações do caixa no período foram: Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais de R$ 253,8 milhões; Consumo de caixa pelas atividades de investimentos no valor líquido de R$ 201,0 milhões, justificados principalmente pelo resgate de aplicações financeiras no valor de R$ 132,4 milhões e pelo desinvestimento na Tecsis no valor de R$ 58,5 milhões. Consumo de caixa pelas atividades de financiamento no valor de R$ 209,6 milhões justificados principalmente pelo pagamento de juros e principal da dívida financeira no montante de R$ 173,9 milhões e do pagamento de dividendos no valor de R$ 288,9 milhões realizado em maio e agosto de 2017, compensado pela captação de empréstimos na ordem de R$ 253,4 milhões. 18

19 Em 30 de setembro de 2017 Variação de R$ 51,0 milhões 96,6 205,6 (388,0) 480,0 383,3 (126,8) (6,7) 67,5 361,6 429,0 Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Inicial Aplicações Financeiras Inicial Caixa e Eq. Inicial Operacional Investimento Financiamento Variação cambial sobre Caixa e Eq. Caixa e Eq. Final Aplicações Financeiras Final Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Final Em 30 de setembro de 2017 Variação de R$ 24,3 milhões 253,8 (201,0) 89,3 287,1 197,8 (209,6) 221,7 262,8 41,1 Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Inicial Aplicações Financeiras Inicial Caixa e Eq. Inicial Operacional Investimento Financiamento Caixa e Eq. Final Aplicações Financeiras Final Caixa e Eq. + Aplic. Financ. Final 19

20 UNIPAR CARBOCLORO Em 30 de setembro de 2017, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais A (UNIP5) e preferenciais B (UNIP6) estavam cotadas respectivamente em R$ 11,90, R$ 12,10 e R$ 11,90, apresentando variações de 16%, 7% e 19% em relação a 30 de junho de Quando comparado a 30 de setembro de 2016, as ações ordinárias (UNIP3), preferenciais A (UNIP5) e preferenciais B (UNIP6) apresentaram variações de 72%, 73% e 75% respectivamente set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 UNIP5 UNIP6 UNIP3 IBOV UNIP6; set-17; 175 UNIP5; set-17; 173 UNIP3 ; set-17; 172 IBOV; set-17; 127 Desempenho das Ações¹ 3T17 2T17 Var. (%) 3T16 (A) (A) (A)/(B) (C) Quantidade de Ações (mil) ² % UNIP3 ON % UNIP5 Pref"A" % UNIP6 Pref"B" % Valor de Fechamento (R$) UNIP3 ON 11,90 10,24 16% 6,93 UNIP5 Pref "A" 12,10 11,30 7% 6,99 UNIP6 Pref "B" 11,90 9,98 19% 6,80 Volume médio diário negociado (R$) % UNIP3 ON % UNIP5 Pref "A" % UNIP6 Pref "B" % Valor de Mercado (R$ mil) ² % UNIP3 ON % UNIP5 Pref"A" % UNIP6 Pref"B" % ¹ ajustado por proventos ² ex-tesouraria Fonte: Bloomberg e BM&FBovespa 20

21 UNIPAR INDUPA ARGENTINA Em 30 de setembro de 2017, a ação (INDU AR) estava cotada na Bolsa de Comercio de Buenos Aires em AR$ 7,20, apresentando variação de 137% em relação a 30 de junho de Quando comparado a 30 de setembro de 2016, a ação apresentou variação de 97% INDU ; set-17; set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 Apresentamos a seguir os dividendos distribuídos pela Controladora entre 2014 e A Controlada não distribuiu dividendos nesse mesmo período. Dividend yield = Retorno do dividendo: É o resultado da divisão dos proventos (dividendos + juros sobre o capital próprio) por ação, distribuídos durante o exercício (base: data do pagamento), pela cotação de fechamento no exercício anterior. Em 24 de julho de 2017, foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração da Companhia a declaração e o pagamento de dividendos intermediários às contas de reserva retenção de lucros e de lucros acumulados existentes no balanço patrimonial datado de 31 de março de 2017, no montante total de R$ ,41. Os dividendos intermediários foram distribuídos entre as diferentes classes de ações da Companhia, e observados os termos do art. 33 do estatuto social da Companhia, da seguinte forma: Montante de R$ ,18 (cento e dezessete milhões, cento e noventa mil, duzentos e quarenta e cinco reais e dezoito centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações ordinárias, correspondente a R$ 4, por ação ordinária; Montante de R$ ,91 (doze milhões, trinta e três mil, trezentos e quarenta e um reais e noventa e um centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários 21

22 aos titulares de ações preferenciais classe A, correspondente a R$ 4, por ação preferencial classe A ; e Montante de R$ ,32 (duzentos e trinta e três milhões, quinhentos e setenta e cinco mil, novecentos e vinte e sete reais e trinta e dois centavos) será destinado exclusivamente ao pagamento de dividendos intermediários aos titulares de ações preferenciais classe B, correspondente a R$ 4, por ação preferencial classe B. O pagamento dos dividendos intermediários foi distribuído em duas parcelas: a primeira parcela (abrange 72,228% dos dividendos intermediários) foi paga a partir de 08 de agosto de 2017 e a segunda parcela (abrange 27,772% dos dividendos intermediários) será paga a partir do dia 20 de dezembro de Em 01 de Agosto de 2017, foi realizada a Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, que deliberou, entre outras matérias, a aprovação da nova proposta de pagamento de dividendos referente ao ano de 2016, ao qual foi apurado um dividendo adicional de R$ ,14. Os dividendos foram pagos por meio de crédito em conta corrente, a partir do dia 11 de agosto de 2017, distribuídos entre as diferentes espécies e classes de ações de emissão da Companhia, nos termos do art. 33 do Estatuto Social, e sem retenção de Imposto de Renda na Fonte, conforme legislação em vigor, da seguinte forma: Montante de R$ ,23 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações ordinárias, correspondente a um dividendo de R$0, por ação ordinária; Montante de R$ ,62 foi destinado exclusivamente aos titulares de ações preferenciais classe "B", correspondente a R$0, por ação preferencial classe "B"; Em decorrência das deliberações tomadas na AGO (Assembleia Geral Ordinária da Companhia realizada em 28 de abril de 2017), as ações preferenciais classe "A" já receberam a totalidade dos dividendos até o limite equivalente a 10% de rendimento sobre a parcela do capital social constituída por esta classe de ações, portanto não foram devidos dividendos adicionais aos titulares da mesma. UNIP3 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0, ,41 0,37% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1, ,00 10,66% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3, ,00 27,73% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0, ,49 3,44% 29/04/ /05/2016 0, ,89 4,90% 15/04/ /05/2015 0, ,30 4,24% 29/04/ /06/2014 0, ,00 0,29% 22

23 UNIP5 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 24/07/2017 ² 20/12/2017 1, ,51 12,27% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3, ,51 31,92% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0, ,50 5,41% 29/04/ /05/2016 0, ,50 8,36% 15/04/ /05/2015 0, ,90 7,80% 29/04/ /06/2014 0, ,70 0,69% UNIP6 Data da aprovação Início do pagamento Valor por ação R$ Cotação fechamento Dividend Yield 01/08/2017 ¹ 11/08/2017 0, ,86 0,43% 24/07/2017 ² 20/12/2017 1, ,00 12,90% 24/07/2017 ³ 08/08/2017 3, ,00 33,55% 28/04/2017 ⁴ 12/05/2017 0, ,60 2,85% 29/04/ /05/2016 0, ,33 7,33% 15/04/ /05/2015 0, ,70 5,26% 29/04/ /06/2014 0, ,30 0,37% ¹ Relativo a destinação de lucros de ² Relativo a destinação de lucros do primeiro trimestre de ³ Relativo a destinação de lucros do primeiro trimestre de ⁴ Relativo a destinação de lucros de

24 Em 30 de setembro de 2017 ¹ Inclui ações em tesouraria 24

25 Demonstrações dos Resultados Consolidado (em milhares de Reais) 3T17 AV (%) 2T17 AV (%) Var. (%) 9M17 AV (%) (A) (B) (A)/(B) (C) Receita operacional líquida % % 8% % Custo dos produtos vendidos ( ) -72% ( ) -69% 12% ( ) -70% Lucro bruto % % -2% % Despesas com vendas (47.840) -6% (42.883) -6% 12% ( ) -6% Despesas administrativas (45.491) -6% (47.752) -6% -5% ( ) -6% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (4.951) -1% (9.625) -1% -49% (62.462) -3% Resultado de equivalência patrimonial % (34.576) -5% -161% (23.732) -1% Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social % % 56% % Receitas (Despesas) financeiras líquidas % (33.003) -4% -103% (43.602) -2% Receitas financeiras % % 403% % Despesas financeiras (69.141) -9% (46.975) -6% 47% ( ) -7% Lucro antes do impostos de renda e da contribuição social % % 138% % Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido (13.221) -2% (36.824) -5% -64% (63.780) -3% Lucro líquido do exercício % % 417% % 15 25

26 Demonstrações dos Resultados Controladora (em milhares de Reais) 3T17 AV 2T17 AV 3T16 AV Var. (%) Var. (%) 9M17 AV 9M16 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) (D) (%) (E) (%) (D)/(E) Receita operacional líquida % % % 3% 11% % % 7% Custo dos produtos vendidos ( ) -50% ( ) -52% ( ) -56% 0% -1% ( ) -51% ( ) -57% -5% Lucro bruto % % % 7% 26% % % 21% Despesas com vendas (14.859) -6% (14.353) -6% (15.238) -7% 4% -2% (44.356) -6% (45.256) -7% -2% Despesas administrativas (27.090) -11% (26.981) -11% (25.804) -12% 0% 5% (83.129) -11% (71.185) -10% 17% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 97 0% 461 0% (2.399) -1% -79% % (12.140) -2% - Resultado de equivalência patrimonial % (20.138) -8% (6.734) -3% -418% % (7.560) -1% - Lucro antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social % % % 171% 208% % % 75% Receitas (Despesas) financeiras líquidas (6.385) -3% (3.139) -1% (13.950) -6% 103% -54% (19.112) -3% (49.781) -7% -62% Receitas financeiras % % % 8% 13% % % -9% Despesas financeiras (14.661) -6% (10.819) -5% (21.245) -10% 36% -31% (44.240) -6% (77.252) -11% -43% Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social % % % 175% 318% % % 139% Imposto de renda e contribuição social (corrente) ou diferido (6.041) -2% (25.217) -11% (14.010) -6% -76% -57% (61.294) -8% (40.474) -6% 51% Lucro líquido do exercício % % % 424% 590% % % 193% 15 26

27 Consolidado Ativo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Ativo total % % -1% Ativo circulante % % -4% Caixa e equivalentes de caixa % % -77% Aplicações financeiras % % 101% Duplicatas a receber de clientes % % 15% Impostos a recuperar % % -3% Estoques % % -23% Despesas antecipadas % % -44% Outros ativos circulantes % % -21% Ativo não circulante % % 0% Ativo realizável a longo prazo % % 1% Impostos a recuperar % % 3% Estoques % % 8% Depósitos judiciais % % 1% Imposto de renda e contribuição social diferidos % % -6% Outros ativos não circulantes % % -1% Investimentos % % -8% Imobilizado % % 0% Intangível % % 0% 27

28 Consolidado Passivo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV Var. (%) (A) (%) (B) (%) (A)/(B) Passivo total % % -1% Passivo circulante % % 28% Fornecedores % % -25% Empréstimos % % 65% Salários e encargos % % 14% Imposto de renda e contribuição social % % -31% Outros impostos e contribuições a pagar % % 25% Dividendos a pagar % % 2.340% Demandas judiciais % % -45% Energia elétrica % % 0% Débito com terceiros % % 37% Passivo ambiental % % -34% Outros passivos circulantes % % 62% Passivo não circulante % % -7% Empréstimos % % 13% Imposto de renda e contribuição social % % -27% Imposto de renda e contribuição social diferidos % % 3% Obrigações com benefícios de aposentadoria % % -1% Demandas judiciais % % -3% Débito com terceiros % % -4% Passivo ambiental % % 4% Outros passivos não circulantes % % -99% Patrimônio Líquido % % -18% Capital social % % 0% Ações em tesouraria (14.879) 0% (14.879) 0% 0% Reservas de lucros % % -50% Lucros/Prejuízos acumulados % % 222% Outros resultados abrangentes no período % % -20% Participação dos acionistas não controladores % % 4% 28

29 Controladora Ativo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV 30/09/2016 AV Var. (%) Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) Ativo total % % % -3% 34% Ativo circulante % % % -18% -3% Caixa e equivalentes de caixa % % % -84% -35% Aplicações financeiras % % % 100% 0% Duplicatas a receber de clientes % % % 8% 18% Impostos a recuperar % % % 10% -14% Estoques % % % -1% -8% Despesas antecipadas % % % -46% -41% Outros ativos circulantes % % % -13% 9% Ativo não circulante % % % 1% 46% Ativo realizável a longo prazo % % % 2% 4% Duplicatas a receber de clientes % % Impostos a recuperar % % % -6% -8% Estoques % % % 7% 9% Depósitos judiciais % % % 1% 4% Investimentos % % % 4% 2.512% Imobilizado % % % -1% -1% Intangível % % % 0% -1% 29

30 Controladora Passivo 30/09/2017 AV 30/06/2017 AV 30/09/2016 AV Var. (%) Var. (%) (A) (%) (B) (%) (C) (%) (A)/(B) (A)/(C) Passivo total % % % -3% 34% Passivo circulante % % % 59% 65% Fornecedores % % % 17% 34% Empréstimos % % % 34% 26% Salários e encargos % % % 22% -7% Imposto de renda e contribuição social % % % -56% -38% Outros impostos e contribuições a pagar % % % 27% 54% Dividendos a pagar % % % 2.340% 3.757% Demandas judiciais % % % -50% -32% Energia elétrica % % % 7% 38% Outros passivos circulantes % % % 481% 369% Passivo não circulante % % % -8% 58% Empréstimos % % % 17% 5% Imposto de renda e contribuição social diferidos % % % 3% 737% Obrigações com benefícios de aposentadoria % % % -6% -86% Demandas judiciais % % % -1% 45% Passivo ambiental % % - Patrimônio Líquido % % % -20% 10% Capital social % % % 0% 0% Ações em tesouraria (14.879) -1% (14.879) -1% (14.879) -1% 0% 0% Reservas de lucros % % % -50% -23% Lucros/Prejuízos acumulados % % % 222% 193% Outros resultados abrangentes no período % % (11.326) -1% -20% -640% 30

31 Produtos / Serviços Unipar Carbocloro Unipar Indupa Brasil Unipar Indupa Argentina Total Cloro Líquido 355 mil t/a 150 mil t/a 165 mil t/a 670 mil t/a Soda Cáustica Líquida e em Escamas 400 mil t/a 170 mil t/a 186 mil t/a 756 mil t/a PVC (policloreto de vinila) mil t/a 226 mil t/a 526 mil t/a VCM (MVC cloreto de vinila) mil t/a 248 mil t/a 565 mil t/a Dicloroetano EDC 140 mil t/a 406 mil t/a 431 mil t/a 977 mil t/a Ácido Clorídrico 630 mil t/a 37 mil t/a mil t/a Hipoclorito de Sódio 400 mil t/a 63 mil t/a 12 mil t/a 475 mil t/a 31

32 Controladora Consolidado Demonstrações dos Fluxos do Caixa (em milhares de Reais) 9M17 9M16 9M17 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes ao lucro líquido Depreciação e Amortização Resultado na Alienação e Baixa de Ativos Provisão para Demandas Judiciais (3.324) (715) Provisão de Juros e Outros Encargos sobre Empréstimos Rendimentos de Aplicações Financeiras - Mantidas até o Vencimento - (4.145) (6.358) Variações Cambiais sobre Aplicações Financeiras Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa (102) 68 (1.003) Provisão para Ajuste de Estoque - (1.699) (795) Resultado Equivalência Patrimonial (26.277) Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos Reversão da provisão atuarial - Multa FGTS e Aviso Prévio (19.765) - (19.765) Provisão de Encargos de Energia Elétrica Provisão para reestruturação Variações nos ativos e passivos Contas a Receber de Clientes (22.113) (2.007) ( ) Impostos a Recuperar Estoques (3.289) (9.645) Outros Ativos 205 (502) Fornecedores (4.727) (897) (86.718) Salários e Encargos Sociais (2.264) (6.418) Impostos, Taxas e Contribuições (3.961) Imposto de Renda e Contribuição Social Obrigações de Benefícios aos Empregados (886) (8) (914) Outros Passivos (6.731) (45.693) (7.546) ( ) Caixa gerado pelas atividades operacionais Imposto de renda e contribuição social pagos (26.380) (30.526) (45.682) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades investimentos Aplicações Financeiras Líquidas de Resgates ( ) ( ) ( ) Caixa na aquisição de ações de minoritário Compras de Imobilizado e Intangível (21.712) (26.348) (84.279) Desinvestimento Tecsis (58.500) - (58.500) Dividendos Recebidos Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimentos ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Pagamento de Empréstimos/Debêntures ( ) (55.374) ( ) Pagamento de Juros e Outros Encargos (35.868) (71.373) (55.839) Dividendos Pagos ( ) (23.833) ( ) Obtenção de Empréstimos Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamento ( ) ( ) ( ) Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes - - (6.651) Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquidos ( ) (63.294) ( ) Caixa e equivalente de caixa no inicio do exercício Caixa e equivalente de caixa no final do exercício