Destaques do período 4T17. Sobre as ações. Receita recorrente, cresceu 16,8% na comparação com o 4T16, representando 81% da receita bruta total.

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1 São Paulo, 19 de fevereiro de A Linx S.A. (B3: LINX3; Bloomberg: LINX3:BZ e Reuters: LINX3.SA), líder em tecnologia de gestão empresarial para o varejo, anunciou hoje os resultados consolidados do quarto trimestre de 2017 (). As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base em números consolidados, conforme Lei das S.A. e práticas contábeis emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). As informações comparativas se referem às variações entre o e o 4T16, o e o 3T17 e o 2017 e o 2016, exceto onde especificado de outra forma. Destaques do período Receita recorrente, cresceu 16,8% na comparação com o 4T16, representando 81% da receita bruta total. Receita líquida foi 19,3% maior em relação ao 4T16. Sobre as ações Capital social ações Market cap (16/02/2018) R$3,5 bilhões Free float (31/12/2017) ações (81,8%) Crescimento de 16,9% do EBITDA ajustado frente ao 4T16, com margem EBITDA ajustada de 25,0%. O lucro líquido atingiu R$17,1 milhões no trimestre, 5,0% menor em relação ao 4T16. Teleconferência Terça-feira, 20 de fevereiro de 2018 Português (com tradução simultânea para o inglês) 11:00 (BR), 09:00 (EST) Telefone: ou Código: LINX Tabela 1: Destaques financeiros (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Número de clientes ,5% ,7% ,5% Receita recorrente ,8% ,8% ,6% Receita de serviços ,5% ,6% ,0% Receita operacional bruta (ROB) ,0% ,9% ,5% Receita operacional líquida (ROL) ,3% ,8% ,6% EBITDA ajustado ,9% ,6% ,4% Margem EBITDA ajustada 25,0% 25,5% -50 bps 25,2% -20 bps 25,1% 25,6% -50 bps Lucro líquido ajustado ,5% ,3% ,4% Lucro caixa ajustado ,1% ,0% ,4% 1

2 Eventos recentes Aquisição da Percycle Em 21 de dezembro, foi aprovada pelo Conselho de Administração a aquisição de 100% da Percycle que opera a plataforma líder em mídia online nativa, unindo lojistas, marcas e consumidores. Ela permite que a indústria anuncie dentro dos principais sites de e-commerce, em diferentes formatos e segmentações, além de possibilitar a maximização do ROI (retorno sobre o investimento) gerado em campanha. O faturamento bruto da Percycle nos últimos 12 meses foi de R$8,0 milhões. Pela Percycle a Linx pagará R$13,0 milhões à vista e, adicionalmente, sujeito ao atingimento de metas financeiras e operacionais para os anos de 2018 a 2020, poderá pagar o valor de até R$9,7 milhões. Esta aquisição está alinhada com os objetivos estratégicos da Companhia, expandindo nosso portfólio de soluções que aumentem a rentabilidade dos clientes e melhorem a experiência de compra dos consumidores, além de abrir o mercado de publicidade e reforçar nossa oferta para o e-commerce e a indústria. Proposta de distribuição de dividendos A Companhia irá submeter à aprovação da Assembleia Geral Ordinária (AGO) o pagamento de dividendos complementares no montante de R$23,0 milhões. 2

3 Resultados operacionais e financeiros Desempenho operacional Ao final do, a Linx atingiu um total de clientes, uma adição orgânica de 316 clientes, além dos 462 clientes através das aquisições da Synthesis e ShopBack. Gráfico 1: Total de clientes T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 A taxa de renovação de clientes no foi de 97,6%. Adicionalmente, o maior cliente da Companhia representou 2,5% da receita e os 100 maiores representaram 28,7%. As altas taxas de renovação e a baixa concentração de clientes refletem a base ampla, diversificada e fiel da Companhia. Gráfico 2: Concentração de Clientes (% da receita total) 2,5% Maior cliente 28,7% 100 maiores 71,3% Outros 3

4 Receita operacional Tabela 2: Receita operacional (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Receita recorrente ,8% ,8% ,6% Receita de serviços ,5% ,6% ,0% Receita operacional bruta ,0% ,9% ,5% Impostos sobre vendas (17.346) (15.323) 13,2% (17.737) -2,2% (66.821) (56.971) 17,3% Cancelamentos e abatimentos (7.335) (3.233) 126,9% (3.391) 116,3% (17.726) (16.436) 7,8% Receita operacional líquida ,3% ,8% ,6% No, a receita recorrente atingiu R$147,6 milhões, com crescimento de 16,8% sobre o 4T16 e de 8,8% sobre o 3T17, representando 81% da receita operacional bruta. Este crescimento demonstra a resiliência do modelo de negócios baseado em receitas recorrentes, cross-sell, lock-in da base de clientes e a diversificação de verticais, geografias e portfólio. Neste 4º trimestre percebemos um ambiente de negócios mais positivo nas diferentes verticais do varejo que atuamos, contribuindo para manter o crescimento da Companhia, apesar do IGPM acumulado negativo ao longo do período. O cross-sell ainda segue como principal driver de crescimento orgânico, com destaque para as ofertas de meios de pagamento e NFC-e (cupom fiscal eletrônico) que aumentaram sua penetração na base de clientes. Adicionalmente, contribuíram para esse crescimento as diversas novas iniciativas que a Linx tem desenvolvido relacionadas à recémcriada área de Novos Mercados e ao Omnichannel. São exemplos disso a operação de Inteligência do Varejo, que está em fase piloto em duas relevantes indústrias multinacionais de bens de consumo e a solução de OMS (Order Management System), que já está em operação em dois importantes varejistas nacionais. É importante ressaltar que começamos a consolidar os resultados da ShopBack a partir de Novembro de A receita de serviços atingiu R$34,5 milhões no trimestre, 42,5% maior que no 4T16. Esta evolução é explicada principalmente pela consolidação da Synthesis em Agosto de 2017, que além do foco em grandes contas, tem um ritmo de crescimento maior, o que gera um percentual de receita de projetos (não-recorrente) muito mais alto que a média da Linx. Em relação ao 3T17, a receita de serviços cresceu 14,6%, refletindo o efeito sazonal na abertura de lojas no último trimestre, devido à proximidade com o Natal. Mesmo com essas evoluções, reforçamos que é estratégia da Linx simplificar e acelerar os processos de implantação, customização e treinamento em seus clientes, reduzindo assim a necessidade de serviços e tornando as soluções mais acessíveis. A migração para a nuvem segue um fator fundamental neste movimento. Atualmente, praticamente 45% da receita recorrente já vem de ofertas totalmente em nuvem. Em 2013, este percentual era de 30%. A receita diferida constante no balanço (receita de serviços já faturada, mas não reconhecida, tendo em vista que o serviço ainda não foi prestado) foi de R$8,5 milhões ao final do. Nos meses seguintes, conforme os serviços sejam prestados, estas receitas serão devidamente reconhecidas. O valor médio da hora de serviços reconhecidos no foi de R$92,13. A combinação das receitas recorrente e de serviços se traduz na receita operacional bruta (ROB). No, ela foi de R$182,1 milhões, um aumento de 21,0% sobre o 4T16. No ano o crescimento da ROB foi de 15,5%. 4

5 Gráfico 3: Receita bruta (R$ mil) T16 3T17 Receita recorrente Receita de serviços A receita operacional líquida (ROL) atingiu R$157,4 milhões no, apresentando um aumento de 19,3% em relação aos R$132,0 milhões do 4T16. Na comparação com 2016, a ROL de 2017 apresentou uma evolução de 15,6%. Gráfico 4: Receita operacional líquida (R$ mil) T16 3T17 Lucro bruto, margem bruta e custo dos serviços prestados Tabela 3: Custo dos serviços prestados (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Custos dos serviços prestados (45.149) (40.170) 12,4% (42.335) 6,6% ( ) ( ) 14,6% Lucro bruto ,3% ,8% ,0% Margem bruta 71,3% 69,6% 170 bps 70,7% 60 bps 70,5% 70,2% 30 bps No, a margem bruta foi de 71,3%, um aumento de 60 bps em relação ao 3T17 e de 170 bps na comparação com o 4T16, ambos fruto do aumento de eficiência operacional da Linx no período, apesar das recentes aquisições. 5

6 Despesas operacionais Tabela 4: Despesas operacionais (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Despesas operacionais (89.726) (76.598) 17,1% (81.841) 9,6% ( ) ( ) 17,7% Gerais e administrativas (ex-depreciação e amortização) (33.509) (27.679) 21,1% (30.563) 9,6% ( ) (96.034) 25,9% Depreciação e amortização (17.880) (15.279) 17,0% (15.726) 13,7% (69.983) (56.316) 24,3% Vendas e marketing (20.663) (16.539) 24,9% (18.264) 13,1% (72.393) (62.453) 15,9% Pesquisa e desenvolvimento (16.874) (15.498) 8,9% (16.855) 0,1% (64.280) (59.894) 7,3% Outras receitas (despesas) operacionais (800) (1.603) -50,1% (433) 84,8% (806) (4.346) -81,5% EBIT ,2% ,3% ,1% As despesas operacionais, que abrangem as despesas administrativas, depreciação e amortização (sem efeito caixa), vendas e marketing, pesquisa e desenvolvimento e outras receitas (despesas) operacionais, atingiram R$89,7 milhões no, 17,1% acima do 4T16 e 9,6% acima do 3T17. Gráfico 5: Despesas operacionais (R$ mil) 58,0% 57,0% 56,6% 57,0% T16 3T17 Despesas operacionais % ROL As despesas gerais e administrativas, excluindo despesas com depreciação e amortização, apresentaram um aumento de 30 bps em comparação ao 4T16, quando comparadas como percentual da ROL. Esse crescimento ocorreu principalmente por: (i) dissídio nas filiais do Rio Grande do Sul e Santa Catarina; (ii) provisionamento de bônus da administração e PLR da Companhia; e (iii) consolidação da ShopBack, adquirida em outubro de Tais efeitos foram parcialmente compensados pelo impacto da reestruturação organizacional ocorrida no 4T16, que aumenta a base de comparação. Em relação ao 3T17, as despesas gerais e administrativas mantiveram-se praticamente estáveis em relação à ROL, com aumento de 20 bps. 6

7 Gráfico 6: Despesas gerais e administrativas ex depreciação e amortização (R$ mil) 21,0% 21,3% 21,1% 21,3% T16 3T17 Despesas gerais e administrativas caixa % ROL As despesas com depreciação e amortização, sem efeito caixa seguiram estáveis no comparativo entre o e o 4T16, com redução de 20 bps no período. Em relação ao 3T17, as despesas com depreciação e amortização foram 50 bps maiores, com a aquisição da Shopback em Outubro de O cronograma de amortização de ágio contábil (PPA) encontra-se no anexo V. Gráfico 7: Depreciação e amortização (R$ mil) 11,6% 11,4% 10,9% 11,4% T16 3T17 Depreciação e amortização % ROL No, as despesas com vendas e marketing, como percentual da ROL, apresentaram um aumento de 60 bps em comparação ao 4T16 e de 50 bps em relação ao 3T17. Estas variações estão principalmente relacionadas ao aumento de despesas com canais em algumas verticais em que este modelo de venda é mais relevante e tem acelerado nos últimos trimestres, como Postos e Farma. Adicionalmente, tivemos um impacto no trimestre com a aquisição ocorrida em Outubro de

8 Gráfico 8: Despesas com vendas e marketing (R$ mil) 12,5% 13,1% 12,6% 13,1% T16 Despesas com vendas e marketing 3T17 % ROL As despesas com pesquisa e desenvolvimento (P&D), quando comparadas como percentual da ROL, apresentaram uma redução de 100 bps nos comparativos com o 4T16 e 3T17. Essas evoluções são explicadas principalmente pelo aumento da eficiência operacional, advindo de sinergias das aquisições ocorridas no passado. Gráfico 9: Despesas com pesquisa e desenvolvimento (R$ mil) 11,7% 10,7% 11,7% 10,7% T16 3T17 Despesa com pesquisa e desenvolvimento % ROL No, foram capitalizados R$9,3 milhões de despesas com pesquisa e desenvolvimento. O principal investimento de inovação neste momento é a plataforma de Omnichannel, reforçado recentemente pela solução de OMS (Order Management System). Além disso, a Linx tem investido para entrar em novos mercados, buscar novos perfis de clientes, aproveitando as oportunidades de cloud, big data e inteligência. Um exemplo disso é a operação de Inteligência do Varejo, que está em fase piloto em duas relevantes indústrias multinacionais de bens de consumo. 8

9 EBITDA e Margem EBITDA Tabela 5.1: EBITDA (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Receita operacional líquida ,3% ,8% ,6% Custos dos serviços prestados (45.149) (40.170) 12,4% (42.335) 6,6% ( ) ( ) 14,6% Lucro bruto ,3% ,8% ,0% Despesas operacionais (89.726) (76.598) 17,1% (81.841) 9,6% ( ) ( ) 17,7% Gerais e administrativas (51.389) (42.958) 19,6% (46.289) 11,0% ( ) ( ) 25,3% Vendas e marketing (20.663) (16.539) 24,9% (18.264) 13,1% (72.393) (62.453) 15,9% Pesquisa e desenvolvimento (16.874) (15.498) 8,9% (16.855) 0,1% (64.280) (59.894) 7,3% Outras receitas (despesas) operacionais (800) (1.603) -50,1% (433) 84,8% (806) (4.346) -81,5% EBIT ,2% ,3% ,1% Depreciação e amortização ,0% ,7% ,3% EBITDA ,6% ,8% ,0% Margem EBITDA 25,7% 23,1% 260 bps 25,0% 70 bps 25,3% 25,2% 10 bps Tabela 5.2: EBITDA ajustado (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% EBITDA ,6% ,8% ,0% Reversão parcial de earn-outs (1.134) - n.a. - n.a. (3.243) (1.125) 188,3% Reestruturação organizacional n.a. - n.a n.a. Despesas com mudança das filiais de SP e Recife - - n.a. 330 n.a n.a. EBITDA ajustado ,9% ,6% ,4% Margem EBITDA ajustada 25,0% 25,5% -50 bps 25,2% -20 bps 25,1% 25,6% -50 bps O EBITDA atingiu R$40,4 milhões no, um aumento de 32,6% em comparação aos R$30,5 milhões do 4T16. Em comparação ao 3T17, o EBITDA foi 11,8% maior. A margem EBITDA do foi de 25,7%, um aumento de 260 bps em relação a margem EBITDA do 4T16 e 70 bps maior que o 3T17. Neste trimestre tivemos uma reversão parcial de earn-outs não atingidos integralmente da Intercamp e Neemu, no valor total de R$1,1 milhão. Desta forma, o EBITDA ajustado atingiu R$39,3 milhões no, +16,9% em comparação ao 4T16 e +7,6% em relação ao 3T17. A margem EBITDA ajustada foi de 25,0% no trimestre, 50 bps abaixo do 4T16 e 20 bps menor em relação ao 3T17. Essas reduções são reflexo: (i) do dissídio nas filiais do Rio Grande do Sul e Santa Catarina; (ii) provisionamento de bônus da administração e PLR da Companhia; e (iii) consolidação dos resultados da ShopBack, adquirida em Outubro de No ano de 2017, o EBITDA ajustado registrou um aumento de 13,4% em relação a 2016, com margem EBITDA ajustada de 25,1%, em face da aceleração do crescimento da receita. 9

10 Gráfico 10: EBITDA ajustado (R$ mil) e Margem EBITDA ajustada (% ROL ajustada) 25,5% 25,0% 25,2% 25,0% T16 3T17 EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustada Resultado financeiro Tabela 6: Resultado financeiro líquido (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Resultado financeiro líquido ,0% ,6% ,1% Receitas financeiras ,9% ,7% ,1% Despesas financeiras (6.779) (5.493) 23,4% (5.927) 14,4% (24.028) (24.744) -2,9% Lucro antes dos impostos ,7% ,0% ,1% O resultado financeiro líquido da Linx atingiu R$3,4 milhões no, uma queda de 80,0% em relação ao 4T16. Esta queda reflete a redução do caixa líquido, em função do pagamento das aquisições da Synthesis, ShopBack e Percycle, além do pagamento de juros sobre capital próprio e a queda do CDI no período. Em relação ao 3T17, o resultado financeiro líquido aumentou 35,6% em função do pagamento de juros sobre capital próprio no 3T17, além do impacto positivo da variação cambial sobre valores referentes à aquisição da Synthesis. As receitas financeiras compreendem principalmente aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez e que se referem substancialmente a certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa em bancos de primeira linha e que seguem uma política formal de investimentos bastante conservadora. 10

11 Imposto de renda e contribuição social A Linx se utiliza de parcelas de amortização de ágio de empresas incorporadas como redutores da base de cálculo do imposto de renda e contribuição social. O cronograma completo de amortização de ágio se encontram no anexo VI. Dentre os incentivos fiscais à inovação tecnológica previstos na Lei do Bem, a Companhia se beneficia da dedução, para efeitos de apuração do lucro líquido, de valor correspondente à soma dos dispêndios realizados no período de apuração com pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica, classificáveis como despesas operacionais pela legislação sobre o Imposto de Renda da Pessoa Jurídica IRPJ. Tabela 7 (R$ mil) 4T16 3T Lucro antes do IRPJ Alíquota fiscal combinada 34% 34% 34% 34% 34% Imposto de renda e contribuição social Pela alíquota fiscal combinada (8.836) (11.004) (7.816) (36.979) (31.585) Diferenças permanentes Lei /05 (Lei do Bem) (5.192) Pagamento de juros sobre capital próprio Provisão de pagamento de juros sobre capital próprio - - (1.573) - - Diferença de imposto de renda e contribuição social apurado pelo lucro presumido Outras diferenças líquidas (4.897) (196) (614) (4.597) (200) Imposto de renda e contribuição social diferidos (3.675) (12.205) (2.909) (14.699) (13.803) Imposto de renda e contribuição social correntes (5.241) (2.184) (421) (9.217) (10.595) Alíquota efetiva corrente 20% 7% 2% 8% 11% Alíquota efetiva total 34% 44% 14% 22% 26% O imposto de renda e contribuição social corrente, ou seja, o que efetivamente afetou o caixa da Companhia, foi de R$5,2 milhões no, gerando uma alíquota efetiva corrente de 20%. A alíquota efetiva total, que inclui os impostos diferidos e correntes, foi de 34% no trimestre, acima do 3T17. O aumento da alíquota efetiva total no comparativo com o trimestre anterior se deve ao efeito não recorrente de IR referente à operação internacional da Companhia. 11

12 Lucro líquido e lucro caixa O lucro líquido ajustado foi de R$15,9 milhões no, uma queda de 24,5% em comparação aos R$21,1 milhões do 4T16 e uma redução de 20,3% em relação ao 3T17. Tabela 8: Lucro caixa (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Lucro líquido ,0% ,2% ,9% Reversão parcial de earn-outs (1.134) - n.a. - n.a. (3.243) (1.125) 188,3% Reestruturação organizacional n.a. - n.a n.a. Despesas com mudança das filiais de SP e Recife - - n.a. 330 n.a n.a. Baixa do valor residual de ativos - - n.a. - n.a n.a. Lucro líquido ajustado ,5% ,3% ,4% Amortização de aquisições ,0% ,1% ,6% IR e CS diferidos ,9% ,3% ,5% Lucro caixa ajustado ,1% ,0% ,4% Tendo em vista que existem benefícios fiscais que afetam o resultado contábil da Linx, mas não impactam o seu caixa, a Companhia entende ser importante utilizar a metodologia do cálculo do lucro caixa ( cash earnings ), que em seu caso consiste na adição ao lucro líquido das amortizações de intangíveis provenientes de aquisições (marcas, tecnologia, carteira de clientes e acordos de não concorrência) que transitam pelo DRE e não afetam o seu caixa, além do imposto de renda e a contribuição social diferidos, que são resultado da amortização do ágio gerado nas aquisições. No, o lucro caixa ajustado foi de R$26,9 milhões, uma queda de 31,1% em comparação ao 4T16 por conta da desaceleração do resultado financeiro líquido e de 7,0% em relação ao 3T17 principalmente pelo maior imposto de renda apurado no período. Gráfico 11: Lucro líquido ajustado e lucro caixa do ajustado (R$ mil) 29,6% ,1% ,0% ,1% IR e CS Diferidos Diferença entre o valor real de impostos pagos e os impostos contabilizados. Amortização das aquisições T T Adição da amortização do ágio de aquisição que transita pelo resultado, como por exemplo os intangíveis de carteira de clientes e tecnologia. Lucro líquido ajustado Amortização das aquisições IR e CS Diferidos % ROL 12

13 Geração de caixa e caixa líquido No, o caixa da Companhia apresentou uma redução de R$36,1 milhões, encerrando o período com um saldo de R$551,7 milhões, principalmente por conta das aquisições da ShopBack e Percycle, além do pagamento de juros sobre capital próprio no período. A rentabilidade média do caixa no trimestre foi 101,8% do CDI. A dívida bruta da Companhia encerrou o terceiro trimestre de 2017 em R$229,5 milhões, um aumento de 8,7% em relação ao 3T17, sendo composta por empréstimos com o BNDES, no valor de R$97,3 milhões e contas a pagar por aquisições de ativos e de controladas, no valor total de R$132,2 milhões. É importante ressaltar que a Linx utiliza o mecanismo de earn-outs em algumas aquisições. Eles são sempre baseados em metas específicas de desempenho financeiro e operacional e estão contabilizados em sua totalidade. O custo médio da dívida no trimestre foi 95,1% do CDI. O caixa líquido da Companhia (caixa menos dívida bruta) no foi de R$322,2 milhões. Para uma visão das movimentações do fluxo de caixa total (caixa e equivalentes + aplicações financeiras), encontra-se no anexo III a demonstração do fluxo de caixa total. Gráfico 12: Fluxo de caixa do (R$ mil) Caixa liquido Divida bruta Caixa e Fluxo de caixa Pagamento de CAPEX Dividendos e Fluxo de outras Caixa e Dívida bruta Caíxa Liquido 3T17 3T17 equivalentes operacional (2) aquisições (3) JCP pagos atividades de equivalentes 3T17 (1) financiamento e investimento (4) Notas: (1) Compreende a soma entre os saldos de Caixa e Aplicações Financeiras. (2) Inclui resultado na venda de ativos imobilizados e intangíveis. (3) Inclui aquisição de empresa menos caixa líquido e pagamento de aquisição de controlada. (4) Ingressos e pagamentos de empréstimos e financiamentos, encargos financeiros, aporte de capital de acionistas e ações em tesouraria. 13

14 Gráfico 13: Fluxo de caixa do 2017 (R$ mil) Caixa liquido Divida bruta Caixa e Fluxo de caixa Pagamento de CAPEX Dividendos e Fluxo de outras Caixa e Dívida bruta Caíxa Liquido equivalentes operacional (2) aquisições (3) JCP pagos atividades de equivalentes (1) financiamento e 2017 investimento (4) Notas: (1) Compreende a soma entre os saldos de Caixa e Aplicações Financeiras. (2) Inclui resultado na venda de ativos imobilizados e intangíveis. (3) Inclui aquisição de empresa menos caixa líquido e pagamento de aquisição de controlada. (4) Ingressos e pagamentos de empréstimos e financiamentos, encargos financeiros, aporte de capital de acionistas e ações em tesouraria. 14

15 Mercado de capitais Gráfico 14: Desempenho da ação desde o IPO (07/02/2013 = 100) 260% LINX3: +138,00% 240% 220% 200% 180% 160% 140% 120% IBOV: 30,69% 100% 80% 60% Desde o início das negociações até o final do, a ação da Linx (LINX3) apresentou valorização de 138,0%, excluindo os dividendos e juros sobre capital próprio pagos, enquanto que o Ibovespa registrou uma valorização de 30,69% no mesmo período. O volume médio diário de negociação, excluído o pregão de estreia, foi de R$8,1 milhões, com média de 883 negócios por dia. No ano, até o final do, a ação da Companhia apresentou valorização de 24,75%, excluindo os dividendos e juros sobre capital próprio pagos, em comparação à performance de +26,67% do Ibovespa no mesmo período. O volume médio diário de negociação foi de R$11,0 milhões, com média de negócios por dia. 15

16 Contatos Relações com Investidores Pedro Moreira CFO e Diretor de Relações com Investidores Alexandre Kelemen Relações com Investidores (+55 11) Carolina Pontes Relações com Investidores (+55 11) ri@linx.com.br Assessoria de Imprensa JeffreyGroup (11) linx@jeffreygroup.com Este material foi preparado pela Linx S.A. ( Linx ou "Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. 16

17 Anexo I Demonstração de resultados do exercício (R$ mil) 4T16 Δ% 3T17 Δ% Δ% Receita recorrente ,8% ,8% ,6% Receita de serviços ,5% ,6% ,0% Receita operacional bruta ,0% ,9% ,5% Impostos sobre vendas (17.346) (15.323) 13,2% (17.737) -2,2% (66.821) (56.971) 17,3% Cancelamentos e abatimentos (7.335) (3.233) 126,9% (3.391) 116,3% (17.726) (16.436) 7,8% Receita operacional líquida ,3% ,8% ,6% Custos dos serviços prestados (45.149) (40.170) 12,4% (42.335) 6,6% ( ) ( ) 14,6% Lucro bruto ,3% ,8% ,0% Despesas operacionais (89.726) (76.598) 17,1% (81.841) 9,6% ( ) ( ) 17,7% Gerais e administrativas (51.389) (42.958) 19,6% (46.289) 11,0% ( ) ( ) 25,3% Vendas e marketing (20.663) (16.539) 24,9% (18.264) 13,1% (72.393) (62.453) 15,9% Pesquisa e desenvolvimento (16.874) (15.498) 8,9% (16.855) 0,1% (64.280) (59.894) 7,3% Outras receitas (despesas) operacionais (800) (1.603) -50,1% (433) 84,8% (806) (4.346) -81,5% Lucro antes das receitas (despesas) financeiras líquidas e impostos ,2% ,3% ,1% Resultado financeiro líquido ,0% ,6% ,1% Receitas financeiras ,9% ,7% ,1% Despesas financeiras (6.779) (5.493) 23,4% (5.927) 14,4% (24.028) (24.744) -2,9% Lucro antes dos impostos ,7% ,0% ,1% Imposto de renda e contribuição social diferidos (3.675) (12.205) -69,9% (2.909) 26,3% (14.699) (13.803) 6,5% Imposto de renda e contribuição social correntes (5.241) (2.184) 140,0% (421) 1144,9% (9.217) (10.595) -13,0% Lucro líquido do exercício ,0% ,2% ,9% Amortização de aquisições ,0% ,1% ,6% Imposto de renda e contribuição social diferidos ,9% ,3% ,5% Lucro caixa ,0% ,9% ,6% 17

18 Anexo II Balanço patrimonial: 31/12/2016 e 31/12/2017 Ativo 31/12/ /12/2017 Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros créditos Total circulante Aplicações financeiras Outros créditos Contas a receber de longo prazo Ativo fiscal diferido Total realizável a longo prazo Imobilizado Intangível Total não circulante Total ativo Passivo + Patrimônio Líquido 31/12/ /12/2017 Fornecedores Empréstimos e financiamentos Obrigações trabalhistas Impostos e contribuição a recolher Imposto de renda e contribuição social Contas a pagar por aquisições de controladas Receita diferida Antecipação de dividendos Outras contas a pagar Total circulantes Empréstimos e financiamentos Contas a pagar por aquisição de controladas Passivo fiscal diferido Outras contas a pagar Provisão para contingências Total não circulante Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Dividendos adicionais propostos Outros resultados abrangentes - (247) Total patrimônio líquido Total passivo + patrimônio líquido

19 Anexo III Demonstração do fluxo de caixa total (caixa e equivalentes + aplicações financeiras) (R$ mil) 4T16 3T Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais Depreciação e amortização Resultado na venda de imobilizado e intangíveis Provisão para devedores duvidosos (1.446) (764) Provisão de ajuste de valor presente Plano de opção de compra de ações Encargos financeiros Variação Cambial Impostos diferidos Impostos correntes Earn out (1.313) - - (4.853) - Provisão para Contingência (102) Ajustes acumulados de conversão (247) - - (247) - Diminuição (aumento) nos ativos Contas a receber de clientes (1.400) (2.794) (12.549) (14.507) (14.481) Estoques 7 (88) (2) 29 (63) Impostos a recuperar (3.963) (2.626) 482 (5.181) (3.486) Outros créditos e depósitos judiciais (2.582) (6.254) (9.755) Aumento (redução) nos passivos Fornecedores 108 (865) (2.841) (533) Obrigações trabalhistas (7.501) (9.879) Impostos e contribuições a recolher (633) Receita diferida (717) (1.005) (3.417) Outras contas a pagar (493) 73 (5.391) (5.872) (2.213) Impostos de renda e contribuição social pagos (2.981) (3.000) (1.168) (9.796) (8.377) Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de ativo imobilizado (1.187) (1.741) (6.222) (25.151) (12.279) Aquisição de ativo intagível (10.896) (9.610) (12.739) (40.394) (35.507) Aquisição de empresas, líquido do caixa (47.229) (28.197) (37.498) (84.727) (28.197) Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de investimentos (59.312) (39.548) (56.459) ( ) (75.983) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Ingresso de empréstimos e financiamentos Pagamentos do principal de empréstimos e financiamentos (9.702) (1.620) (9.591) (33.959) (11.184) Encargos financeiros pagos (1.904) (6.532) (2.107) (9.480) (14.075) Pagamentos de aquisição de controladas (4.195) (5.986) (19.454) (26.187) Dividendos e JCP pagos (7.000) (16.000) (10.000) (37.000) (24.020) Aumento de capital Reserva de capital (ações em tesouraria) - - (7.527) (33.887) - Ágio na subscrição de ações Antecipação de dividendos pagos Gasto com emissão de ações - (3.181) (414) (414) (18.662) Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de financiamentos (22.801) (3.351) (24.602) ( ) Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa (36.130) (8.492) (47.029) ( ) Demonstrações do aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa No início do período No fim do período Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa (36.130) (8.492) (47.029) ( )

20 Anexo IV Demonstração do fluxo de caixa e equivalentes 4T16 3T Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do exercício Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais Depreciação e amortização Resultado na venda de imobilizado e intangíveis Provisão para devedores duvidosos (1.446) (764) Provisão de ajuste de valor presente Plano de opção de compra de ações Encargos financeiros Variação Cambial Impostos diferidos Impostos correntes Rendimento aplicação financeira (9.326) (21.386) (12.328) (56.781) (45.792) Earn out (1.313) - - (4.853) - Provisão para Contingência (102) Ajustes acumulados de conversão (247) - - (247) - Diminuição (aumento) nos ativos Contas a receber de clientes (1.400) (2.794) (12.549) (14.507) (14.481) Estoques 7 (88) (2) 29 (63) Impostos a recuperar (3.963) (2.626) 482 (5.181) (3.486) Outros créditos e depósitos judiciais (2.582) (6.254) (9.755) Aumento (redução) nos passivos Fornecedores 108 (865) (2.841) (533) Obrigações trabalhistas (7.501) (9.879) Impostos e contribuições a recolher (633) Receita diferida (717) (1.005) (3.417) Outras contas a pagar (493) 73 (5.391) (5.872) (2.213) Impostos de renda e contribuição social pagos (2.981) (3.000) (1.168) (9.796) (8.377) Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de ativo imobilizado (1.187) (1.741) (6.222) (25.151) (12.279) Aquisição de ativo intagível (10.896) (9.610) (12.739) (40.394) (35.507) Aquisição de empresas, líquido do caixa (47.229) (28.197) (37.498) (84.727) (28.197) Aplicações financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resgate de juros e aplicação financeira Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de investimentos (5.885) (7.486) (34.968) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Pagamentos do principal de empréstimos e financiamentos (9.702) (1.620) (9.591) (33.959) (11.184) Encargos financeiros pagos (1.904) (6.532) (2.107) (9.480) (14.075) Pagamentos de aquisição de controladas (4.195) (5.986) (19.454) (26.187) Dividendos e JCP pagos (7.000) (16.000) (10.000) (37.000) (24.020) Aumento de capital Ágio na subscrição de ações Reserva de capital (ações em tesouraria) - - (7.527) (33.887) - Antecipação de dividendos pagos Gasto com emissão de ações - (3.181) (414) (414) (18.662) Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de financiamentos (22.801) (3.351) (24.602) ( ) Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa (37.866) (7.563) Demonstrações do aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa No início do período No fim do período Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa (37.866) (7.563) 20

21 Anexo V Cronograma de amortização de alocação de ágio (PPA) Trimestre Valor (R$) 1T18 ( ) 2T18 ( ) 3T18 ( ) 4T18 ( ) 1T19 ( ) 2T19 ( ) 3T19 ( ) 4T19 ( ) 1T20 ( ) 2T20 ( ) 3T20 ( ) 4T20 ( ) 1T21 ( ) 2T21 ( ) 3T21 ( ) 4T21 ( ) 1T22 ( ) 2T22 ( ) 3T22 ( ) 4T22 ( ) 1T23 ( ) 2T23 ( ) 3T23 ( ) 4T23 ( ) 1T24 ( ) 2T24 ( ) 3T24 ( ) 4T24 ( ) 1T25 ( ) 2T25 ( ) 3T25 ( ) 4T25 ( ) 1T26 ( ) 21

22 Anexo VI Cronograma de amortização de ágio fiscal Trimestre Valor (R$) 1T18 ( ) 2T18 ( ) 3T18 ( ) 4T18 ( ) 1T19 ( ) 2T19 ( ) 3T19 ( ) 4T19 ( ) 1T20 ( ) 2T20 ( ) 3T20 ( ) 4T20 ( ) 1T21 ( ) 2T21 ( ) 3T21 ( ) 4T21 ( ) 1T22 ( ) 2T22 ( ) 3T22 ( ) 4T22 ( ) 1T23 ( ) 2T23 ( ) 3T23 ( ) 4T23 ( ) 1T24 ( ) 2T24 ( ) 3T24 ( ) 4T24 ( ) 1T25 ( ) 2T25 ( ) 3T25 ( ) 4T25 ( ) 1T26-22