SICREDI - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES PETROBRAS

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1 SICREDI - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES PETROBRAS Porto Alegre, 17 de outubro de 2011 ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIÇÕES DO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO DAS NORMAS EMANADAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS DESTE FUNDO DE INVESTIMENTO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS OU DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU OU DAS DEMAIS INSTITUIÇÕES PRESTADORAS DE SERVIÇOS. O FUNDO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO NÃO CONTA COM GARANTIA DO DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC. A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESSE PROSPECTO ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O REGULAMENTO DO FUNDO, MAS NÃO O SUBSTITUEM. É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DO PROSPECTO E DO REGULAMENTO QUE TRATAM DOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO ESTÁ EXPOSTO. O OBJETIVO ESTABELECIDO PARA O FUNDO CONSISTE APENAS E TÃO SOMENTE EM UM REFERENCIAL A SER PERSEGUIDO, NÃO CONSTITUINDO TAL OBJETIVO, EM QUALQUER HIPÓTESE, GARANTIA OU PROMESSA DE RENTABILIDADE POR PARTE DO OU DO GESTOR. EM DECORRÊNCIA DE EVENTOS EXTRAORDINÁRIOS DE QUALQUER NATUREZA, OU NAS HIPÓTESES DE PEDIDOS DE RESGATE QUE IMPLIQUEM NA LIQUIDAÇÃO DE VOLUMES EXPRESSIVOS DE ATIVOS INTEGRANTES DA CARTEIRA DO FUNDO QUE POSSAM PROVOCAR DISTORÇÃO SUBSTANCIAL DO VALOR REAL DA COTA, É FACULTADO AO (I) SUSPENDER AS APLICAÇÕES NO FUNDO POR PRAZO INDETERMINADO E/OU (II) ADIAR OS RESGATES NO FUNDO ATÉ O 5º (QUINTO) DIA ÚTIL SUBSEQUENTE À SUA RESPECTIVA SOLICITAÇÃO. ESTE FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE INTEGRANTE DE SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO. TAIS ESTRATÉGIAS, DA FORMA COMO SÃO ADOTADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS. A DATA DE PAGAMENTO DO RESGATE PREVISTA NESTE PROSPECTO E RESPECTIVO REGULAMENTO É DISTINTA DA DATA DO PEDIDO DE RESGATE DE COTAS, BEM COMO DA DATA DE CONVERSÃO DA COTA, CONFORME ESPECIFICADO NAS REGRAS DE MOVIMENTAÇÃO DESTE PROSPECTO. O INVESTIMENTO NO FUNDO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE O GESTOR DA CARTEIRA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR. ESTE FUNDO PODE ESTAR EXPOSTO A SIGNIFICATIVA CONCENTRAÇÃO EM ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL DE POUCOS EMISSORES, APRESENTANDO OS RISCOS DAÍ DECORRENTES. O PRINCIPAL FATOR DE RISCO DO FUNDO É A VARIAÇÃO DOS PREÇOS DAS AÇÕES DA PETROBRAS. 1

2 Informações do Fundo Denominação SICREDI - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES PETROBRAS ( FUNDO ) CNPJ / Classificação CVM Ações Classificação ANBIMA Ações Setoriais Foco de atuação Petrobras Administrador Gestor Custodiante dos ativos Auditor Independente Distribuidor das Cotas Agente de escrituração das cotas Tesouraria, Controle e Processamento dos ativos Prestadores de Serviço BANCO COOPERATIVO SICREDI S.A., CNPJ nº / ( ) QUANTITAS GESTAO DE RECURSOS S.A, CNPJ nº / ( GESTOR ) KPMG Auditores Independentes e cooperativas relacionadas no sítio Base Legal O FUNDO foi constituído sob a forma de condomínio aberto, sendo regido pelo seu Regulamento e pela regulamentação em vigor, especialmente, pela Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, expedida pela Comissão de Valores Mobiliários e alterações posteriores. Apresentação do Administrador do FUNDO O Banco Cooperativo Sicredi S.A., primeiro Banco Cooperativo privado brasileiro, foi constituído em 1995 pelo Sicredi Sistema de Crédito Cooperativo, um conglomerado financeiro que atua nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás, Pará, Rondônia, Tocantins e São Paulo. O Banco Cooperativo Sicredi S.A. é um banco múltiplo que opera com as carteiras comercial e de investimento, credenciado como administrador de carteira de valores mobiliários perante a Comissão de Valores Mobiliários através do Ato Declaratório CVM nº 4277 de 24/03/1997. Atuando como administrador de fundos de investimento desde o início de suas atividades, conta com áreas especializadas de análise econômica e de investimentos. Adicionalmente, cabe á área de risco o monitoramento diário da exposição de cada estratégia adotada e a área de compliance a verificação de aderência à política de investimento estabelecia em regulamento. Apresentação do Gestor do FUNDO A Quantitas Gestão de Recursos S.A. é uma empresa de gestão de recursos independente, fundada em 12/05/2011, autorizado a prestar serviços de administração de carteira de valores mobiliários pela Comissão de Valores Mobiliários, através do Ato Declaratório nº , de 14/07/2011. O GESTOR conta com equipes de gestão e de análise de investimentos altamente especializadas que, através da utilização de avançados processos de seleção de investimentos e gestão de riscos, busca proporcionar o melhor retorno para os aplicadores dentro das particularidades de cada produto. Público Alvo O FUNDO destina-se a investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral que buscam investimentos compatíveis com o objetivo do FUNDO. Objetivo do FUNDO O FUNDO procura seguir o desempenho das ações emitidas pela PETROBRAS. Política de Investimento O FUNDO aplicará no mínimo 90% do patrimônio líquido em ações emitidas pela Petróleo Brasileiro S.A. - PETROBRAS, podendo, a critério do GESTOR, alocar até 10% do patrimônio líquido em operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais ou diretamente em títulos públicos federais, emitidos pelo Tesouro Nacional, exceto títulos cambiais. Adicionalmente o GESTOR subordina-se às seguintes regras: a) O FUNDO poderá emprestar ativos financeiros, desde que tais operações sejam cursadas exclusivamente por intermédio de serviço autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários ou pelo Banco Central do Brasil, até o limite de 100% de suas posições; b) As operações nos mercados derivativos poderão ser realizadas com o objetivo de proteger posições detidas à vista, até o limite destas, ou com o objetivo de adequação da exposição da carteira, sendo que, neste caso, a soma das exposições nos mercados à vista e de derivativos de ações não poderá ultrapassar o valor do patrimônio líquido do FUNDO. São entendidas como operações em mercados derivativos aquelas realizadas nos mercados a termo, futuro, swap e opções ; 2

3 c) Não poderão ser adquiridas cotas de fundos de investimento administrados/geridos pelo, GESTOR ou empresa a eles ligada; d) Não poderão ser adquiridos ativos financeiros de emissão do, GESTOR ou de empresa a eles ligada. Seleção de Ativos Os recursos do FUNDO serão destinados à aquisição de ações da PETROBRAS, sendo que eventuais saldos remanescentes em caixa poderão ser destinados à operações compromissadas lastreadas em Títulos Públicos Federais. A alocação de recursos em operações compromissadas deve respeitar limites aprovados para a instituição que for contraparte, os quais dependem de rigoroso processo de análise de crédito. Política de Distribuição de Resultados O FUNDO incorpora ao patrimônio líquido todos os rendimentos auferidos por seus ativos, bem como os prejuízos decorrentes dos investimentos. Não estão previstas amortizações de cotas do FUNDO. Aplicação inicial (R$) 200,00 Movimentação mínima (R$) 100,00 Regras de Movimentação Aplicações (débito c/c) Cota usada nas aplicações Saldo mínimo* (R$) 100,00 Resgates (crédito c/c) Saldo máximo (R$) % máximo do PL que pode ser detido por um único cotista Não há Não há Cota usada nos resgates Divulgação do valor da cota (critério) D+0 (dia da aplicação) D+1 (1º dia útil subsequente) D+4(quarto dia útil após a solicitação) D+1 (1º dia útil subsequente) Apuração diária, com divulgação no 1º dia útil subsequente Carência Não há Tipo de cota Fechamento (PL do dia) Horário Limite para Horário Limite para 16:00 16:00 Aplicação** Resgate** * Caso o saldo remanescente fique abaixo do mínimo permitido, o resgate parcial não será autorizado, sendo necessário, então, a alteração do valor solicitado ou a solicitação de um resgate total. ** Horário oficial de Brasília. É facultado ao suspender, a qualquer momento, novas aplicações no FUNDO, desde que tal suspensão se aplique indistintamente a novos investidores e cotistas atuais. Taxas e demais despesas Taxa de Administração 1,50% a.a. Taxa de Performance Não possui Taxa de Ingresso Não possui Taxa de Saída Não possui Além da remuneração dos serviços, são encargos do FUNDO as seguintes despesas: a) Taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; b) Despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas na regulamentação pertinente; c) Despesas com correspondências de interesse do FUNDO, inclusive comunicação ao cotista; d) Despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO pelo GESTOR ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participação; e) Honorários e despesas do auditor independente; f) Emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; g) Honorários de advogados, custos e despesas correlatas incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso; h) Despesas com custódia e liquidação de operações com ativos financeiros e modalidades operacionais; i) Parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções. As cotas divulgadas diariamente já se apresentam líquidas das taxas e demais despesas relativas ao FUNDO. 3

4 Tributação do FUNDO FUNDO: De acordo com a legislação fiscal vigente, a carteira do FUNDO não está sujeita à tributação. Cotistas: Os cotistas serão tributados de Imposto de Renda e IOF conforme segue: Imposto sobre Operações Financeiras IOF: De acordo com a legislação fiscal vigente, fundos de investimento em ações são isentos de IOF. Imposto de Renda (IR): Os Cotistas do FUNDO serão tributados por imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos, à alíquota de 15%, no momento do resgate. Fatores de Risco Tendo em vista a realização de aplicações no mercado financeiro, os recursos do FUNDO estão sujeitos aos seguintes riscos: Risco de Mercado: São riscos decorrentes das flutuações de preços e cotações dos ativos que compõem a carteira do FUNDO que são gerados por diversos fatores de mercado, como liquidez, crédito, alterações políticas, econômicas e fiscais. Estas flutuações podem fazer com que determinados ativos sejam avaliados por valores diferentes ao de emissão e/ou contabilização, podendo acarretar volatilidade das cotas e perdas aos cotistas. Risco de Crédito: Consiste no risco dos emissores dos ativos nos quais o FUNDO aplica seus recursos e/ou contrapartes de transações não cumprirem suas obrigações de pagamento (principal e juros) e/ou de liquidação das operações contratadas, o que pode gerar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não liquidadas. Risco de Liquidez: Caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO, nos respectivos mercados em que são negociados. Em virtude de tais riscos, o GESTOR do FUNDO poderá encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos títulos e valores mobiliários pelo preço e no tempo desejados, podendo inclusive ser obrigado a aceitar descontos nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado. Risco de Uso de Derivativos: Consiste no risco de distorção de preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do FUNDO, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Este FUNDO utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do FUNDO. Riscos Específicos: O FUNDO também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos, tais como moratória, inadimplemento de pagamentos ("default"), mudança nas regras aplicáveis aos ativos financeiros, mudanças impostas aos ativos financeiros integrantes da carteira, alteração na política monetária, aplicações ou resgates significativos. O ou o GESTOR não poderão, em hipótese nenhuma, em função da ocorrência dos riscos mencionados acima, ser responsabilizados por qualquer depreciação dos ativos da carteira do FUNDO ou por eventuais prejuízos em caso de liquidação do FUNDO ou resgate de cotas com valor reduzido, sendo responsáveis, tão somente, por perdas ou prejuízos resultantes de comprovado erro ou má-fé. Gerenciamento de Riscos O gerenciamento do risco é feito, conforme a Política de Investimento do FUNDO, com a utilização diária das seguintes técnicas, definidas abaixo: a) VaR - É a perda financeira máxima estimada para um intervalo de tempo e um nível de confiança, dado o posicionamento atual da carteira do FUNDO; b) Testes de Stress - É a análise que estima a perda financeira num cenário econômico-financeiro crítico; c) Controle de Enquadramento e Diversificação - É a verificação dos posicionamentos assumidos pela carteira por emissor e tipo de ativo; d) Controle do Risco de Crédito - É o monitorado através de um processo interno e independente de análise e aprovação dos emissores, estabelecidas através de Comitê Técnico de Análise de Investimentos do e do GESTOR. Posteriormente à aprovação do crédito, é feito um acompanhamento contínuo da carteira e da qualidade de crédito dos emissores; e) Aderência à Política de Investimento - É realizada por áreas do diretamente envolvidas no processo de decisão para verificar diariamente a aderência das posições e riscos do FUNDO vis a vis sua política de investimento. O risco de mercado do FUNDO é monitorado pelo, que utiliza ferramentas para medir e monitorar o risco do FUNDO, tornando mais eficiente a alocação de seus recursos. EMBORA O E O GESTOR UTILIZEM AS TÉCNICAS MENCIONADAS PARA CONTROLE E MINIMIZAÇÃO DOS RISCOS, A UTILIZAÇÃO DAS MESMAS NÃO CARACTERIZA A ELIMINAÇÃO TOTAL DOS FATORES DE RISCO A QUE O 4

5 FUNDO ESTÁ SUJEITO, TENDO EM VISTA QUE A MEDIDA DE RISCO É QUANTITATIVA E BASEIA-SE EM PARÂMETROS ESTATÍSTICOS E QUE TAMBÉM ESTÁ SUJEITA ÀS CONDIÇÕES DE MERCADO, NÃO SENDO O OU O GESTOR RESPONSÁVEIS POR PERDAS EVENTUALMENTE OCORRIDAS. Exercício do Direito de Voto O GESTOR observará a Política de Exercício de Direto de Voto em Assembleias do ( POLÍTICA DE VOTO ), a qual orienta suas decisões em assembleias de fundos de investimento e companhias, em que algum Fundo de Investimento, administrado pelo, detenha ativo financeiro que confira ao FUNDO direito de voto. O, ao tomar conhecimento da convocação de qualquer assembleia e da respectiva Ordem do Dia, se reunirá com o GESTOR para avaliar a pauta da assembleia e seus impactos. Em caso de matéria relevante, dentro do tempo hábil, os responsáveis definirão o voto que será exercido em assembleia pelo GESTOR. O GESTOR exercerá o direito de voto em assembleias realizando sempre os melhores esforços com o objetivo de proteger os interesses dos cotistas dos fundos, utilizando-se dos princípios gerais de boa-fé, lealdade, eficiência, legalidade, transparência e equidade, que são sempre empregados pelo gestor em seus negócios. A POLÍTICA DE VOTO encontra-se registrada na ANBIMA em sua versão integral e atualizada, estando disponível para consulta pública. Não obstante também está disponível, em sua versão integral e atualizada, no sítio e O fica responsável por: Política de divulgação de informações a) Divulgar diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do FUNDO; b) Divulgar mensalmente a composição da carteira do FUNDO. Caso o FUNDO possua posições ou operações em curso que possam vir a ser prejudicadas pela sua divulgação, o demonstrativo da composição da carteira poderá omitir a identificação e quantidade das mesmas, registrando somente o valor e sua percentagem sobre o total da carteira, sendo colocadas à disposição dos cotistas até o prazo máximo de 90 dias após o encerramento do mês; c) Remeter mensalmente aos cotistas, extrato contendo, dentre outras informações, o saldo e o valor das cotas no início e no final do período e a movimentação ocorrida ao longo do mês. É facultado ao cotista, através de assinatura em documento específico, optar pelo não recebimento do extrato; d) Disponibilizar anualmente, no prazo de 90 dias, contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente. O divulgará imediatamente, através de correspondência a todos os cotistas, qualquer ato ou fato relevante relativo ao FUNDO, de modo a garantir a todos os cotistas acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decisões quanto a sua permanência no FUNDO, ou, no caso de outros investidores, quanto à aquisição de cotas. Local e meio de solicitação e divulgação de informações A divulgação das informações do FUNDO será realizada através do site do onde também poderão ser encontrados o regulamento e demais documentos do FUNDO. O cotista poderá solicitar informações adicionais, inclusive referentes a exercícios anteriores como resultados, demonstrações contábeis, relatórios do administrador do fundo e demais documentos pertinentes diretamente na sede do, localizada na Avenida Assis Brasil 3940 Porto Alegre RS, pelo fundos@sicredi.com.br, ou pelo Sicredi Total Fone, através dos telefones: (capitais e regiões metropolitanas) e (demais regiões). Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Sicredi através dos telefones ou (deficientes auditivos ou de fala), disponíveis todos os dias, 24h. Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, ligue para a Ouvidoria Sicredi disponível das 8h às 18h, de segunda à sexta-feira (horário de Brasília). 5