Verde AM Icatu Previdência

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1 Verde AM Icatu Previdência VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA FIC FIM PREVIDENCIÁRIO A Verde Asset Management S.A. ( Verde ) não comercializa e nem distribui cotas de fundos ou qualquer outro ativo financeiro. Esta apresentação retrata a estratégia adotada na gestão do fundo Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário, fundo comprado por Planos de Previdência disponibilizados pela Icatu Seguros S.A. ( Icatu ). Os slides que se referem ao Grupo Icatu foram preparados e fornecidos pela própria Icatu e portanto a Verde não se responsabiliza por erros, omissões ou pelo uso das informações contidas nestes slides. O fundo não aceita aportes diretamente. Os valores de aplicação inicial, movimentação mínima, saldo mínimo e prazo para pagamento de resgates serão estabelecidos pelos planos (PGBL/VGBL) disponibilizados pela Icatu, sob sua responsabilidade. Para informações sobre os Planos de Previdência que compram o fundo aqui retratado, entre em contato com a Icatu ou diretamente com o seu distribuidor. Este material foi preparado pela Verde, tem caráter meramente informativo e não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares. Este material não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído, total ou parcialmente, sem a expressa concordância da Verde. Fevereiro de

2 Agenda Verde AM e Icatu Seguros Previdência no Brasil Equipe e Produto Fevereiro de

3 Verde AM Fevereiro de

4 Gestora de Recursos Nascida em 2015, a Verde Asset Management é o resultado da união de um time que, depois de vários anos trabalhando junto, resolveu fundar sua própria empresa. Pioneiros no lançamento de diversas modalidades de investimento no país. O Fundo Verde lançado em 1997 é um dos maiores e mais antigos hedge funds brasileiros. Reconhecida expertise em gestão de recursos. R$ 31 Bi 3 de ativos sob gestão * equipes de gestão fundos multimercados com diferentes níveis de risco e fundos de ações com diferentes estratégias fazendo da interação um de nossos grandes diferenciais 65 profissionais entre eles gestores, estrategistas, analistas de ações e economistas MULTIMERCADO BRASIL MULTIMERCADO E AÇÕES GLOBAL AÇÕES BRASIL * PL aproximado em 24/fev/2017 Fevereiro de

5 Trajetória Nasce a Verde Asset Management 2015 A Hedging une-se à Griffo Corretora nasce a Hedging-Griffo Corretora de Valores Lançamento do HG Verde 1997 Primeiro Fundo DI nasce a Hedging-Griffo Asset Management R$ 1 bilhão em ativos sob gestão Primeiro fundo Primeiro fundo de Ações macro global da HG Long Only Strategy II Alpha Fund Instituto HG (atualmente ICSHG) CS compra controle da HG nasce a Credit Suisse Hedging-Griffo 2007 R$ 10 bilhões em ativos 2002 sob gestão Primeiro fundo de Ações Long & Short 2012 CS adquire 100% das ações da CSHG 2015 Primeiro fundo multimercado de previdência Fevereiro de

6 Equipe DIRETORIA Luis Stuhlberger CEO Diretores Luis Stuhlberger CIO Pedro Fukui Diretor de Risco e Compliance Eleonora Cypel Diretora e Chief of Staff MULTIMERCADO BRASIL MULTIMERCADO E AÇÕES GLOBAL AÇÕES BRASIL RISCO COMPLIANCE Luis Stuhlberger Gestor Luiz Parreiras Estrategista Luis Stuhlberger Gestor Artur Wichmann Gestor Pedro Sales Gestor 2 colaboradores 2 colaboradores * TRADING CONTROLE 9 colaboradores 6 colaboradores ANÁLISE ECONÔMICA ANÁLISE INTERNACIONAL ANÁLISE DE AÇÕES Daniel Leichsenring 5 colaboradores 5 colaboradores 4 colaboradores COMERCIAL MARKETING ADMINISTRATIVO OPERAÇÕES LEGAL Luiz Godinho 4 colaboradores 1 colaborador 4 colaboradores 9 colaboradores Eduardo Pavia * Lucila Silva * Sobreposição de contagem Fevereiro de

7 Estratégias de Gestão Multimercado Brasil Multimercado e Ações Global Ações Brasil 24,6 6,0 0,4 Valores em Bilhões de Reais Atualizado em 24/fev/2017 Fevereiro de

8 Patrimônio Administrado Fundos Onshore em Bilhões de Reais Fundos Offshore em Bilhões de Reais Ações Brasil Multimercado e 0.5 Ações Global 1.9 Multimercado e Ações Global 3.8 Multimercado Brasil 4.9 Multimercado Brasil 19.7 R$ 22 Bilhões R$ 9,0 Bilhões Atualizado em 24/fev/2017 Fevereiro de

9 FUNDOS OFFSHORE FUNDOS ONSHORE Produtos FUNDO Data de início Estratégia Aberto para novas aplicações Fechado para novas aplicações MULTIMERCADO BRASIL VERDE 2015 (1997) Multimercado VERDE AM HORIZONTE FEEDER 2015 Multimercado VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA 2015 Multimercado MULTIMERCADO E AÇÕES GLOBAL VERDE AM PRISMA 2015 (2010) Multimercado Global VERDE AM GLOBAL ALPHA 2013 Multimercado Global CSHG VERDE AM GLOBAL EQUITIES 2012 Ações Global AÇÕES BRASIL CSHG DIVIDENDOS 2005 Ações Long Only CSHG UNIQUE LONG BIAS 2012 Ações Long Bias GREEN FUND 2001 Multimercado VERDE GLOBAL MACRO MASTER FUND 2004 Multimercado Global VERDE ALPHA FUND 2002 Multimercado Global VERDE GLOBAL EQUITIES FUND 2011 Ações Global R$ 24,6 Bi R$ 6,0 Bi R$ 0,4 Bi Atualizado em 24/fev/2017 Fevereiro de

10 Grupo Icatu Fevereiro de

11 Grupo Icatu História começa em 1935 Atlântica Cia Nacional de Seguros 1935 Bradesco Seguros 1982 Banco Icatu 1989 A Icatu Seguros associa-se à Hartford Life International, passando a se chamar Icatu Hartford 1996 Icatu Seguros Atlântica Boavista 1986 Grupo Icatu Icatu Seguros S/A Compra das ações da The Hartford pelo Grupo Icatu Fevereiro de

12 Grupo Icatu Principais Números 2016 Reservas sob Gestão ** em R$ bi Faturamento 23 R$ 3,4 bi Ativos Livres Lucro Líquido * Balanço em R$ 602,5 mi 266,3 mi Patrimônio Líquido 1,1 bi ROE 25% 0, *Prêmio Emitido Líquido + Contribuições para Cobertura de Risco + Receitas com Resseguro + Renda Contribuição. e Prêmio + Rendas Taxa Gestão e Outras Taxas + Portabilidade. **Dados referentes a Dezembro/2016. Fonte: Icatu Seguros Fevereiro de

13 Grupo Icatu Estrutura Independente 16,67% 24,48% 50,01% Fevereiro de

14 Previdência Complementar O Mercado Está Crescendo PGBL VGBL CAGR TOTAL 24% Reservas de R$ 605 bilhões em previdência privada PGBL e VGBL (Dez/16) % 375 CAGR VGBL CAGR PGBL % Forte crescimento anual, especialmente VGBL com 28% nos últimos 11 anos No segmento Private crescimento de 28% ao ano e representa 9% do total de ativos Fonte: Anbima Fevereiro de

15 Mercado de Previdência Market Share Sul America: 17,4% Mapfre: 11,5% 44,6% Porto Seguro: 11,5% MetLife: 6,5% Zurich Brasil: 4,8% Unimed Seguradora: 2,5% TOTAL MERCADO INDEPENDENTE R$ 26,8 bilhões Fonte: SUSEP - Boletim estatístico Dezembro/2016 Fevereiro de

16 Mercado de Previdência Provisões 2016 Fonte: SUSEP - Boletim estatístico Dez/2016 Fevereiro de

17 Parceria Verde AM e Grupo Icatu + Business independente Filosofia de partnership Histórico de crescimento Foco na preservação patrimonial Fevereiro de

18 Equipe e Produto VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA FIC FIM PREVIDENCIÁRIO Fevereiro de

19 Time de Gestão Verde AM Luis Stuhlberger Gestor da Estratégia Verde Luiz Parreiras Estrategista do Fundo Verde Artur Wichmann Gestor da Estratégia Global Pedro Sales Gestor da Estratégia Ações Brasil Iniciou sua carreira na Hedging-Griffo em 1981 como operador de mercado futuro e de commodities. Em 1985, tornou-se diretor da corretora Hedging-Griffo. Em 1992, estruturou e implementou a área de gestão de fundos e em 1997 lançou o Fundo Verde, um dos maiores e mais antigos hedge funds do Brasil. Iniciou sua carreira em 2002 na Hedging-Griffo e desenvolveu sua experiência dentro da gestão do Fundo Verde. Iniciou sua carreira em 1994 como analista do Banco Icatu S.A. e depois ocupou posições como gestor de portfólio na Pactual Asset Management. Antes de se juntar à CSHG, trabalhou por 10 anos para o UBS Global Asset Management no Rio de Janeiro, em Zurique e Toronto. Iniciou sua carreira como analista de ações na JGP, onde ficou de 1999 até o início de Inicialmente foi responsável pela cobertura de empresas de tecnologia no mercado global, tendo passado, a partir de 2004, a trabalhar com foco no mercado brasileiro. Ingressou na Hedging-Griffo em 2005 e tornou-se gestor dos fundos de ações em Também é o responsável pelo time de análise de Ações Brasil. É formado em Engenharia Civil pela POLI USP e possui mestrado em Administração pela EAESP FGV. É formado em Engenharia da Produção pela POLI USP e possui mestrado em Matemática Aplicada pelo IME USP. É formado em Economia e pós-graduado em Finanças pela PUC Rio. É formado em Engenharia pela PUC Rio. Fevereiro de

20 Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário Diferenciais Objetivo Preservação de capital e geração de retorno absoluto no longo prazo. Estratégias Combinação de estratégias brasileiras e globais: alocação estrutural no mercado de ações locais e internacionais, em conjunto com investimentos no mercado de renda fixa no Brasil. Ações Brasileiras Índices Internacionais * Renda Fixa Brasil A composição acima descrita é uma previsão de como o fundo pretende alocar seus recursos e pode variar conforme opinião e vontade do gestor. A descrição oficial dos objetivos de investimento deve ser consultada no regulamento do fundo. *Investimentos realizados através de instrumentos no Brasil, permitidos pela regulamentação em vigor; Derivativos utilizados para sintetizar posições à vista. Fevereiro de

21 Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário Posicionamento do Fundo A estratégia de investimentos do VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA FIC FIM PREVIDENCIÁRIO tem a espinha dorsal da estratégia de investimentos do Fundo Verde. VERDE ICATU PREV 100% Investido em Renda Fixa 51% a 90% Investido em Ações 10% a 49% 10% a 49% 51% a 90% NTN-B Caixa Sem limite de alocação por instrumento Índices Internacionais * Até 20% do PL do Fundo Até 20% A composição acima descrita é uma previsão de como o fundo pretende alocar seus recursos e pode variar conforme opinião e vontade do gestor. A descrição oficial dos objetivos de investimento deve ser consultada no regulamento do fundo. *Investimentos realizados através de instrumentos no Brasil, permitidos pela regulamentação em vigor; Derivativos utilizados para sintetizar posições à vista. Fevereiro de

22 Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário Performance do Fundo VERDE AM ICATU PREVIDENCIA FIC FIM PREV x CDI 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% VERDE AM ICATU PREVIDENCIA FIC FIM PREV dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 Rentabilidades (%) * Jan F ev M ar A br M ai Jun Jul A go ,14 1,14 0,74 1,14 0, ,53 1,37 0,84 1,67 1,10-0,01 2,62 0,78 0,95 0,73 0,40 1,42 14,23 14,00 15,53 14, ,60 2,52 4,16 1,96 20,34 17,10 Set CDI Out Nov D ez A no CDI A cum. F do. A cum. C D I P erforma nce Fund o CDI Retorno anualizado 16,47% 13,88% Desvio padrão anualizado * 4,22% 0,02% Índice de sharpe * 0,61 - Rentabilidade desde o início 20,34% 17,10% Número d e meses p ositivos Número d e meses nega tivos 1 0 Número de meses acima do CDI 7 - Número de meses abaixo do CDI 7 - Maior rentabilidade mensal 2,62% 1,21% Menor rentabilidade mensal -0,01% 0,87% Patrimônio líquido R$ ,02 Patrimônio médio em 12 meses R$ ,21 * Calculado desde sua constituição até 24/fev/2017 Data de início: PL médio 12 meses: Público-alvo: Taxa de administração: Taxa de performance: *Rentabilidade líquida de administração e performance e bruta de impostos. Atualizado em 24/fev/ /dez/2015 R$ 358,606, O FUNDO destina-se exclusivamente a investidores profissionais, admitindo especificamente o investimento de recursos referentes às reservas técnicas de Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL e de Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL instituídos pela Icatu Seguros S.A., inscrita no CNPJ / ,0% aa sobre o patrimônio líquido do fundo, apropriada diariamente, com pagamento mensal. Não há. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do fundo garantidor de crédito (FGC). Para obter informações sobre o uso de derivativos, conversão de cotas, objetivo e público alvo, consulte o regulamento do fundo. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de,no mínimo, 12 meses. Fevereiro de

23 Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário Termos Objetivo O FUNDO é um fundo previdenciário que buscará proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em fundo de investimento que aplica seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. CNPJ / Taxa de administração 2,00% Taxa de performance Gestor Administrador Custodiante Consultor Não há Verde Asset Management S.A. Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. Itaú Unibanco S.A. Icatu Seguros S.A. Os termos acima se referem ao fundo de previdência comprado pelos Planos disponibilizados pela Icatu Seguros S.A. ( Icatu ). O fundo não aceita aportes diretamente. Os valores de aplicação inicial, movimentação mínima, saldo mínimo e prazo para pagamento de resgates serão estabelecidos pelos planos (PGBL/VGBL) disponibilizados pela Icatu, sob sua responsabilidade. Fevereiro de

24 Contato ICATU SEGUROS Para investimento e procedimentos de aplicação nos planos de previdência (PGBL/VGBL), entre em contato com a equipe da Icatu Seguros em São Paulo ou no Rio de Janeiro. VERDE ASSET MANAGEMENT O time comercial da Verde Asset Management está à disposição de seus parceiros distribuidores para informações referentes ao fundo e estratégia de investimento. São Paulo Paulo André Barqueiro [email protected] Bernardo Barboza [email protected] [email protected] Rio de Janeiro Bruno Hoffmann [email protected] Mila Ferraz [email protected] [email protected] Luiz Ernesto Godinho [email protected] Maria Angelica Martins Miranda [email protected] Maria Rita Hilst [email protected] Fale conosco Tel [email protected] Fevereiro de

25 Informações importantes Este material foi preparado pela Verde Asset Management S.A. ( Verde ), é meramente informativo e não deve ser entendido como oferta, recomendação ou análise de investimento ou ativos. Os slides que se referem ao Grupo Icatu foram preparados e fornecidos pela própria Icatu e portanto a Verde não se responsabiliza por erros, omissões ou pelo uso das informações contidas nestes slides. A Verde não comercializa e nem distribui cotas de fundos ou qualquer outro ativo financeiro. Esta apresentação retrata a estratégia adotada na gestão do fundo Verde AM Icatu Previdência FIC FIM Previdenciário, fundo comprado por Planos de Previdência disponibilizados pela Icatu Seguros S.A. ( Icatu ). O fundo não aceita aportes diretamente. Os valores de aplicação inicial, movimentação mínima, saldo mínimo e prazo para pagamento de resgates serão estabelecidos pelos planos (PGBL/VGBL) disponibilizados pela Icatu, sob sua responsabilidade. Para informações sobre os Planos de Previdência que compram o fundo aqui retratado, entre em contato com a Icatu ou diretamente com o seu distribuidor. Recomendamos uma consulta a assessores de investimento e profissionais especializados para uma análise específica, personalizada antes da sua decisão sobre produtos, serviços e investimentos. A Verde poderá estabelecer a seu exclusivo critério requisitos e procedimentos específicos para o acesso a produtos e serviços. Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e/ ou da lâmina e do regulamento do fundo de investimento antes de aplicar seus recursos. Para fundos que perseguem a manutenção de uma carteira de longo prazo, não há garantia de que o fundo terá tratamento tributário para fundos de longo prazo. As rentabilidades divulgadas são líquidas de administração e performance e bruta de impostos. Caso o índice comparativo de rentabilidade utilizado neste material não seja o benchmark descrito no regulamento do fundo, considere tal índice meramente como referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance. Os fundos apresentados podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, variação cambial e outros riscos não mencionados neste material. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de informar-se sobre eventuais riscos previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Este material não deve substituir o julgamento independente dos investidores. Ao investidor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca de produtos e investimentos. Verifique a data de início das atividades dos fundos. Para avaliação da performance de fundos de investimento é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. A partir de 02/05/2008, todos os fundos de investimento que utilizam ativos de renda variável em suas carteiras deixam de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passam a fazê-lo com base na cotação de fechamento destes ativos. Os cenários aqui apresentados podem não se refletir nas estratégias dos diversos fundos e carteiras geridos pela Verde. Este material apresenta conclusões, opiniões, portfólios hipotéticos, sugestões de alocação e projeções de retorno feitas sob determinadas premissas. Ainda que a Verde acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuro ou ainda que todos os fatores relevantes tenham sido considerados na determinação dessas conclusões, opiniões, sugestões, projeções e hipóteses. As conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipóteses são baseadas nas condições de mercado e em cenários correntes e passados que podem variar significativamente no futuro. Projeções não significam retornos futuros. Os resultados reais de um portfólio ou sugestão de alocação equivalentes aos apresentados podem divergir dos resultados indicativos aqui descritos. O objetivo de investimento, as conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipóteses apresentadas são uma mera estimativa e não constituem garantia ou promessa de rentabilidade e resultado ou de isenção de risco pela Verde. Alguns produtos e ativos mencionados podem não estar disponíveis ou cotados nos preços esperados ou projetados no momento da contratação ou investimento pelo investidor. A Verde não garante a disponibilidade, liquidação da operação, liquidez, pagamento de juros, remuneração, retorno ou preço dos produtos ativos mencionados neste material. Para obter informações sobre conversão de cotas, objetivo, público alvo e riscos, consulte a lâmina e o regulamento dos fundos. As informações, conclusões e análises apresentadas podem sofrer alteração a qualquer momento e sem aviso prévio. Este material não pode ser copiado, reproduzido ou distribuído, total ou parcialmente, sem a expressa concordância da Verde. Fevereiro de

26 VERDE ASSET MANAGEMENT RUA LEOPOLDO COUTO DE MAGALHÃES JÚNIOR º ANDAR ITAIM BIBI SÃO PAULO SP BRASIL TEL ICATU SEGUROS PRAÇA 22 DE ABRIL, 36 CENTRO RIO DE JANEIRO RJ BRASIL SAC: OUVIDORIA: OU Fevereiro de