Commodities são produtos básicos padronizados. A palavra deriva do inglês e

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1 Commodities são produtos básicos padronizados. A palavra deriva do inglês e significa mercadoria. É usado para designar bens sem diferenciação (por não possuírem valor agregado), e são habitualmente extraídas da natureza. Sendo assim, podemos considerar as commodities como matérias-primas produzidas em grande escala com baixo grau de industrialização, propensas à transformação e que apresentam nível de negociação global. As commodities são de grande importância e influência na economia mundial. Negociadas em Bolsa, são suscetíveis à oscilação de mercado e os preços, além de sofrerem pressões relacionadas aos fundamentos inerentes a cada produto, e relação de oferta e demanda, também sofrem influência das oscilações cambiais. Os principais tipos de commodities negociadas em Bolsa são: agrícolas, minerais, financeiras e energéticas. As que derivam da natureza, podem ser classificadas em dois grupos: Softs (agrícolas) e Hard (metais preciosos e setor industrial). O mercado futuro de commodities (que é um mercado de risco, como o de ações) oferece excelente oportunidade para diversificar carteira e pode ser produto para o portfólio de investidores de diversos perfis (de moderado a agressivo), podendo ser instrumento para operações de curto, médio ou longo prazo, e também para hedgers (produtores ou indústrias processadoras) que precisam se proteger das flutuações de preços. Assim como o mercado de ações, tem mercado de opções de contratos futuros e a vantagem de se entrar comprado ou vendido com alavancagem que é opcional, e sem taxa adicional. Os contratos futuros são negociados com margens de garantia, portanto não é preciso ter o valor integral do contrato para se efetuar uma compra ou venda. Neste relatório você acompanha os comentários sobre os principais contratos de commodities negociados na BM&F (Café, Boi gordo, Milho, Soja e Petróleo) e seus respectivos negociados no mercado internacional, com informações que podem ajudar na tomada de decisão. Conheça o mercado futuro de commodities e descubra novas possibilidades de investimento! Assista: Links úteis: Pesquisa de margens: MargemTeoricaMaxima.aspx?Idioma=pt-br Horários de negociação: horarios-de-negociacao/derivativos.aspx?idioma=pt-br Calendário de Vencimentos: iframe.aspx?altura=3600&idioma=pt-br&url= pages/boletim1/bd_manual/calendariomercadosagropecuarios1.asp Acompanhe os comentários e oportunidades em tempo real através do Canal XPTV e Pregão Ao Vivo e semanalmente o programa XP Rural, e o relatório Panorama Mensal, na página de commodities. Para mais informações, entre em contato com seu assessor de investimentos. Dúvidas, críticas e sugestões: martha.matsumura@xpi.com.br

2 CAFÉ ICF/ Mas que sessão mais sem emoção para o café ontem! Aliás, o mercado como um todo estava bem difícil: baixa liquidez e muita lentidão nas movimentações, sem alterações nos fundamentos. A sessão se mostrou lenta, mas com predominância negativa, embora tenha ensaiado um repique para cima, mercado não teve força para romper topo nem perder suporte, deixando o mercado completamente lateral, indefinido. Depois de corrigir grande parte da exagerada alta que apresentou este ano, mercado oscila muito perto de resistência de canal de baixa de prazo mais curto, e parece estar consolidando suporte na região em torno de 166,00/ 168,00. Em zona de indefinição, sugerindo consolidação de suporte, mercado precisa de notícia ou de atuação de fundos em qualquer uma das pontas para acionar movimentação mais expressiva, seja para cima ou para baixo. Na BM&F a resistência (fraca) mais próxima está em 216,50 e acima disso, 217,95 que se rompido pode atrair alta mais forte. Para baixo, 212,80 e 211,90. Suporte mais relevante em 204,50. Para o vencimento maio, em NY, para cima 177,55 e para baixo, 173,55. Vcto U14 (Setembro) CAFÉ - BM&F Último Preço 217,00 Abertura 219,00 Máxima 219,00 Mínima 217, Negócios 6,00 0,40- Ajuste 218,15 6,00 Tendência lateral/ baixa Resistências 216,5 217, ,5 231,8 234,9 Suportes 213,3 212,6 209,5 207,3 204,5 200 Margens Hedger: R$ 5.574,75 Especulador: R$ 6.689,70 DayTrade: R$ 3.344,85 Contrato ICF tem 100sacas de 60kg de café. Cotado em USD/saca (G) Fevereiro(Q) Agosto

3 CAFÉ KC/ Vcto K14 (maio) Último Preço 175,8 Abertura 171,15 Máxima 177,55 Mínima 166 Margens CAFÉ - ICE Futures Negócios 5,25 Ajuste 176, Tendência lateral/ queda Resistências 177,55 180,45 182,4 184,35 185,1 187,9 Suportes 173,65 172,05 169, ,1 161,8 Manutenção de Inicial $10.133,75 Manutenção $8.107,00 Posição $10.133,75 Posição $8.107,00 Café NY tem libras, cotado em Centavos de Dólar/libra (G) Fevereiro(Q) Agosto

4 BOI GORDO - BGI/ Os preços seguem firmes, mas alguns frigoríficos sinalizam melhora no posicionamento das escalas de abate, sinal de que maior oferta ocorreu no decorrer do dia. Isso não muda o cenário e a situação ainda não está confortável, especialmente para os frigoríficos de porte menor. Mercado atacadista com recuo nos preços, e vale lembrar que para a segunda quinzena do mês isso já é esperado. Em virada de mês os preços tendem a se firmar por causa do aumento do consumo. Graficamente, na Bolsa ainda bem destoado da realidade do mercado físico. O desafio é encontrar o timing para atuar e pegar uma boa movimentação corretiva dos preços. Vcto K14 (Março) BGI - BOI GORDO BM&F Último Preço 126,3 Abertura 126,19 Máxima 126,69 Mínima 125, Negócios 63 0,10+ Ajuste 126, Tendência baixa Ind. Boi Gordo a vista 127,71-0,06 e a prazo 128,11-0,32 prazo médio 28 (2) Preço Max vista 0,24 Preço Min vista 0,00 Preço Max prazo 0,00 Preço Min Resistências 118,2 118,4 118, ,35 119,5 prazo 0,00 Suportes 117,43 117,05 116,74 116,6 116,25 115,7 Margens (BGIK14) Hedger: R$ 1.363,36 Especulador: R$ 1.636,03 DayTrade: R$ 818,02 Os pontos acima referemse ao vencimento Maio, Contrato de BGI tem 330 arrobas, cotado em R$/arroba. BGIK14 (F) Janeiro (G) Fevereiro (H) Março (J) Abril (K) Maio (M) Junho (N) Julho (Q) Agosto (U) Setembro (V) Outubro (X) Novembro (Z) Dezembro

5 MILHO - CCM/ Mercado físico ontem bem travado, ofertas recuaram e compradores também não mostram apetite para fazer subir preço. Compradores ainda preferindo milho no diferido. Milho de fora do estado ainda sofrendo com preços dos fretes. Mercado de milho está aberto, como a prévia mostrou hoje, indicador pode subir um pouco. Então esse é o único dado que pode dar um rumo no mercado, dado que o indicador está a 31,97 e o futuro 31,15. Vendas têm se acumulado na região de perto de 31,30 e precisa de um bom fluxo para romper, encontrando outra resistência em 31,45. Acima disso, stops de vendidos podem fazer o mercado disparar rapidamente. Em Chicago, mercado acomodado, bastante lateral. Correção do trigo reflete no milho e a valorização do dólar pode pressionar algumas commodities. Os dados do USDA que serão divulgados na próxima segunda-feira, dia 31 segue no radar do mercado. Consenso parece mostrar que a área de plantio de milho deve ser um pouco menor, enquanto para soja um pouco maior. Previsão de clima levemente mais quente deve exercer influência nas cotações após o dia 31. Ucrânia embarcando trigo normalmente saiu do radar especulativo de curto prazo do mercado. Vcto H14 (Março) Último Preço 0 Abertura 0 Máxima 0 Mínima 0 Ind. Milho a vista 31,88-0,09 e a prazo 32,22-0,12 MILHO - BM&F 0 Negócios 0 0,01- Ajuste 30,57 0 Tendência lateral/ queda Resistências 31,25 31,45 31,6 31,9 32,15 32,45 Suportes 31 30,91 30,86 30,51 30,15 30,02 Margens (CCMK14) Hedger: 970,2 Especulador: 1155,924 DayTrade: 577,962 Contrato CCM tem 450 sacas de 60kg, cotado em R$/saca (G) Fevereiro(Q) Agosto

6 MILHO CHICAGO ZC/ Vcto K14 (Maio) Último Preço 490'0 Abertura 493'4 Máxima 494'4 Mínima 489'2 Margens MILHO - Chicago Board of trade - (CBOT/CME) - ZC Negócios -3'2 Ajuste 491'2 35,856 Tendência lateral/ alta Resistências 486 3/ / / /4 500 Suportes / / / / /4 Inicial $2.362,50 Manutenção $1.750,00 Posição $2.362,50 Manutenção Pos. $1.750,00 (G) Fevereiro(Q) Agosto

7 SOJA - ZS e SJC / Soja CBOT Sessão de alta para as cotações da soja ontem, mercado começa a se posicionar diante da proximidade da divulgação do relatório de estoques trimestrais e intenção de plantio a serem divulgados no dia 31, segunda-feira. Para trigo e milho a sessão foi de perdas mas nada muito expressivo. Vcto K14 (Maio) Último Preço 1402'2 Abertura 1399'0 Máxima 1408'0 Mínima 1388'4 Margens ZS (cheio) SOJA - Chicago Borad of Trade (CBOT/CME) - ZS SOJA - Espelho CME - SJC Vcto K14 (Maio) Último Preço 31,47 Abertura 31,34 Máxima 31,6 Mínima 31, Negócios 83 0,0551+ Ajuste 31, Tendência alta Resistências 31,53 31,62 31,66 31,74 31,88 32,03 Suportes 31,44 31,33 31,26 31,22 31,08 31,08 Margens Hedger: R$ 2.213,56 Especulador: R$ 2.656,27 DayTrade: R$ 1.328,14 +2'4 Ajuste 1401'2 60,342 Tendência alta Resistências / Suportes / /4 Inicial $3.375,00 Manutenção $2.500,00 Posição $3.375,00 Manutenção Pos $2.500,00

8 PETRÓLEO CME Group - WTI/ Em dia de divulgação de estoques os contratos futuros de petróleo operam em leve alta, embora os fatores que exerçam influência sobre as cotações não definam uma direção única para o preço da commodity. A amenização das tensões políticas na Ucrânia somado a possibilidade de aumento de estoques pode manter os preços pressionados para baixo. A agenda econômica dos EUA (Encomendas de bens duráveis) também deve trazer volatilidade para as cotações. PETRÓLEO Vcto K14 (Maio) Último Preço - Abertura Máxima Mínima Cts aberto dia ant Ajuste ,013 Tendência lateral/ alta Resistências 99, ,3 100,95 101,1 101,55 Suportes 99,1 98,8 98,55 98, ,8 Margens WTI/ BM&F Hedger: R$ 3.464,43 Especulador: R$ 4.157,32 DayTrade: R$ 2.078,66 CL/ CBOT Inicial DT $2.015,00 Manutenção DT $1.612,00 Posição $4.030,00 Manutenção Pos. $3.224,00 (G) Fevereiro (Q) Agosto

9 Disclosure/ Análise/ William Alves Analista, CNPI Disclosure/ 1. O atendimento de nossos clientes pessoas físicas e jurídicas (não institucionais) é realizado por agentes de investimento. Todos os agentes de investimento que atuam através da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) encontram-se devidamente registrados na Comissão de Valores Mobiliários. A relação completa de agentes de investimento da XP Investimentos Corretora pode ser consultada no site > Agentes Autônomos > Relação dos Agentes Autônomos contratados por uma Instituição Financeira > Corretoras > XP Investimentos e no site da XP Investimentos. Na forma da legislação da CVM, o agente autônomo de investimento não pode administrar ou gerir o patrimônio de investidores. O agente de investimento é um intermediário e depende da autorização prévia do cliente para realizar operações no mercado financeiro. 2. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) e tem como único propósito fornecer informações que possam ajudar o investidor a tomar sua decisão de investimento. Este relatório não constitui oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. 3. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório, em conformidade ao artigo 17, I, da Instrução Normativa CVM n. 483/10, declara que as recomendações expressas neste relatório refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à pessoa ou a instituição à qual está vinculado. 4. O analista de investimento está indiretamente envolvido na intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório, em conformidade ao artigo 17, II, c, da Instrução Normativa CVM n. 483/ A remuneração do analista de investimento responsável por este relatório é indiretamente influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela pessoa a que esteja vinculado, em conformidade ao artigo 17, II, e, da Instrução Normativa CVM n, 483/ Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 7. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos Corretora. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis quando solicitadas. 8. A Ouvidoria da XP Investimentos Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. Para contato, ligue O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: Inexistem situações de conflitos de interesses entre a XP Investimentos e a utilização desse produto. 11. Essa operação foi executada seguindo conceitos da Análise Técnica como: tendência, suporte, resistência, candles, volume, médias móveis entre outros. Essas ferramentas visam a identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, sempre com utilização de stops para limitar possíveis perdas. 12. Este produto é indicado, sobretudo, a investidores cujo perfil haja sido definido como Moderado-agressivo, Agressivo, de acordo com a Política de Suitability empregada pela XP Investimentos. 13. Commoditie é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.