Apresentação de Resultados 1º Trimestre de Maio de 2010

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1 Apresentação de Resultados 1º Trimestre de Maio de 2010

2 Destaques Principais Indicadores Financeiros Evolução do Volume de Negócios Evolução EBITDA Evolução por Área de Negócio: Construção e Indústria, Concessões, Imobiliário Evolução da Dívida Carteira de Encomendas Perspectivas

3 DESTAQUES Ligeira diminuição do volume de negócios consolidado de 4% para os 222.2m face ao 1T09 (*), com uma descida de 5% na área da Construção e Indústria relacionada; Margem EBITDA com evolução positiva atingindo 11.4%, superando ligeiramente os 11.3% do 1T09, com a margem da área de Construção e Indústria a situar-se nos 7.3% versus 6.5% no período homologo; Resultados financeiros em linha com o ano anterior, apesar da queda do custo de financiamento, penalizados pela evolução do /USD; Resultado líquido atribuível ao Grupo de 1.4m face a 2.2m registados no 1T09, pressionados também por um aumento da taxa efectiva de imposto que cresceu de 13.7% para 35.2%; Crescimento de 4% na carteira de encomendas face a 31 Dez, atingindo os 1,829m, incluindo a concessão RAV Poceirão-Caia, adjudicada em Dezembro, tendo o contrato entre o Estado Português e a ELOS sido assinado em 8 de Maio. (*) Face aos valores reexpressos do 1º trimestre de 2009, em resultado da aplicação da IFRIC 12.

4 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS Consolidado ( m) 1T T 2009 proforma 1T 2010 Var. anual % Volume de Negócios % EBITDA % Margem EBITDA 11.3% 11.2% 11.4% 0.2 pp EBITDA recorrente (*) % Margem EBITDA recorrente 9.7% 9.6% 11.4% 1.7 pp Amortizações e Prov % Resultados Operacionais % Margem Operacional 7.2% 7.2% 7.4% 0.1 pp Resultados Financeiros % Resultados Antes de Impostos % Imposto sobre Rendimento % Taxa Efectiva Imposto 16.4% 13.7% 35.2% Resultado Liquído % Dívida Liquída % (*) Excluindo, no 1T 2009, 3.5m de proveitos de carácter não recorrente relativos à montagem da sociedade Auto-estradas XXI, Subconcessionária Transmontana, SA por contrapartida de custos financeiros.

5 EVOLUÇÃO DO VOLUME DE NEGÓCIOS Outros Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 Concessões Imobiliário Construção Q09 1Q09 prof. 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 Moçambique EUA Angola Portugal Volume de negócios consolidado decresceu 4% face 1T 2009, em base comparável, fortemente determinado por condições atmosféricas adversas e entraves administrativos à prossecução de 2 obras relevantes. 55% do VN foi gerado internacionalmente, com Angola a registar uma evolução positiva da sua actividade face ao 1T09.

6 EVOLUÇÃO EBITDA % % % 9.6% 7.1% 10.2% 9.9% 11.4% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% EBITDA recorrente ( mn) 5 0 1Q09 1Q09 prof. 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2.0% 0.0% Margem EBITDA recorrente (%) Margem EBITDA consolidada recorrente (*) com uma evolução positiva no trimestre, suportada pela melhoria da margem de Construção e Indústria (+0.8 ppface ao 1T09); Alterações na forma de contabilização da fase de construção de concessões, nomeadamente da AE XXI, com impacto positivo na margem da área de Construção mas negativo na de Concessões: 67.7% no 1T09 para 58.0% (em termos recorrentes). (*) Excluindo, no 1T 2009, 3.5m de proveitos de carácter não recorrente relativos à montagem da sociedade Auto-estradas XXI, Subconcessionária Transmontana, SA por contrapartida de custos financeiros. Excluindo no 3T 2009, 2.4m de custos relacionados com a liquidação de uma empresa na área de Imobiliário.

7 CONSTRUÇÃO E INDÚSTRIA Construção e Indústria ( m) 1T T 2010 Var. anual % Volume de Negócios % EBITDA % Margem EBITDA 6.5% 7.3% 0.8 pp Redução do VN: (i) alterações na contabilização da fase de construção das concessões, (ii) trimestre com condições atmosféricas bastante adversas e (iii) menor actividade nalguns países, como Moçambique e Guiné (com a conclusão de obras de relevo); Mercado angolano continua com um dinamismo acentuado: + 9% VN em relação ao 1T09; Apesar da diminuição do VN, a EBITDA registou uma evolução positiva, gerando uma melhoria na margem para os 7.3%.

8 CONCESSÕES Concessões ( m) 1T T 2010 Var. anual % Volume de Negócios % EBITDA recorrente (*) % Margem EBITDA 67.7% 58.0% -9.7 pp VN com evolução bastante positiva, em termos anuais, com uma contribuição de 4.8mn da AE XXI, inexistente no ano anterior, mas ainda assim abaixo do esperado pelo já referido entrave administrativo; EBITDA recorrente com uma performance positiva: +16% face 1T09. No entanto, tal como já referido, a contribuição quase imaterial da AEXXI/ Transmontana levou a uma diminuição da margem da área; A SCUTVIAS, maior contribuinte desta área, registou um crescimento de 3% do VN e +2.7pp de margem, atingindo os 94.8%, continuando a evidenciar uma tendência de recuperação do tráfego face ao período homologo (TMD cresceu 1.3%). (*) Excluindo, no 1T 2009, 3.5m de proveitos de carácter não recorrente relativos à montagem da sociedade Auto-estradas XXI, Subconcessionária Transmontana, SA por contrapartida de custos financeiros.

9 IMOBILIÁRIO Imobiliário ( m) 1T T 2010 Var. anual % Volume de Negócios n.m. EBITDA % Margem EBITDA 662.0% 56.2% pp Focus no desenvolvimento de projectos no mercado angolano; Principais projectos: Casas de Gaia (em Portugal) com comercialização em curso; actividades preparatórias do projecto Imokandandu, e construção das Residências da Talatona, estes dois últimos projectos em Angola; VN com uma evolução positiva face ao 1T09, com a Soarta(Luis de Camões e Santo Amaro) a registar a venda de algumas fracções.

10 EVOLUÇÃO DA DÍVIDA Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 Dívida Liquída T 2010 (*) Dívida Liquída / EBITDA 8.7 x 7.0 x 7.5 x 7.1 x Dívida líquida no final do 1T10 era de 722m (dos quais 284m de dívida sem recurso), um crescimento de 7% face a 31 Dezembro Aumento da dívida essencialmente devido: às necessidades de financiamento de um projecto imobiliário em Angola, alguma degradação no prazo médio de recebimentos e investimento em capital em projectos de concessão em curso. (*) EBITDA anualizado com base no EBITDA do 1T 2010.

11 CARTEIRA DE ENCOMENDAS m % Portugal % Angola % EUA % Israel % Moçambique % Romenia % S. Tomé e Principe % Costa Rica % Outros % Total Carteira 1, % A carteira de encomendas atingiu os 1,829mn, um crescimento de 4% face ao final de 2009, já incluindo a contribuição da participação da Soares da Costa na construção da ligação em alta velocidade entre Poceirãoe Caia. O mercado internacional representa 57% da carteira de encomendas.

12 PERSPECTIVAS Forte aposta na vertente internacional continuará: Abertura a novas geografias (AbuDhabimas também Líbia, Oman e Argélia); Fortalecimento de presença nos EUA e na América Central; Expansão de presença em África, nomeadamente na Guiné-Equatorial. Concessões como uma área preferencial de crescimento Objectivos 2010: Volume de Negócios 970m EBITDA 98m Revisão do Plano Estratégico em curso, a ser apresentado até ao 3T 2010

13 GRUPO SOARES DA COSTA SGPS SA Sociedade Aberta Sede: Rua de Santos Pousada, Porto Capital social Número de Registo Comercial do Porto e de Identificação Fiscal Representante Oficial da Sociedade no Mercado de Capitais António Frada T: Relações com Investidores Rita Carles T: rita.carles@soaresdacosta.pt