ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ SUL AMERICA S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do 5 Demonstração do Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/ DMPL - 01/01/2017 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do 15 Demonstração do Abrangente 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/06/ DMPL - 01/01/2017 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 22 Comentário do Desempenho Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 90 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 95 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 96 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 97

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/06/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais Total PÁGINA: 1 de 97

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 29/03/2018 Dividendo 18/04/2018 Ordinária 0, /03/2018 Dividendo 18/04/2018 Preferencial 0, /12/2017 Juros sobre Capital Próprio 18/04/2018 Ordinária 0, /12/2017 Juros sobre Capital Próprio 18/04/2018 Preferencial 0,12059 PÁGINA: 2 de 97

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 1 Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Títulos para Negociação Contas a Receber Clientes Recebíveis Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos judiciais e fiscais Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Participações em Controladas Imobilizado Imobilizado em Operação 2 2 PÁGINA: 3 de 97

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Pis/Cofins a Pagar Demais Impostos e Contribuições a Pagar Imposto de Renda de Terceiros Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações a Pagar Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Ágio e Deságio em Transações de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 4 de 97

6 DFs Individuais / Demonstração do (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Despesas Administrativas de Equivalência Patrimonial Antes do Financeiro e dos Tributos Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação PN 0, , , , ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ PN 0, , , , ON 0, , , ,19120 PÁGINA: 5 de 97

7 DFs Individuais / Demonstração do Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período Outros s Abrangentes Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária Outros resultados abrangentes de empresas investidas rec pelo método de equivalência patrimonial Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 97

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social Depreciações e amortizações Juros e correção monetária de debêntures emitidas Juros e variações monetárias de provisões judiciais e obrigações fiscais Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Opções outorgadas reconhecidas (stock options) positivo de equivalência patrimonial Juros e variações monetárias sobre créditos a compensar Juros e variações monetárias de depósitos judiciais e fiscais Outros Variações nos Ativos e Passivos Variação de aplicações financeiras Variação de recebíveis Variação de tributos Variação de depósitos judiciais e fiscais Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos Variação de outros ativos/passivos Variação de contas a pagar Juros Pagos Variação de provisões judiciais Imposto de renda na fonte sobre dividendos recebidos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Amortização de empréstimos Compra de ações próprias para manutenção em tesouraria Venda de ações em tesouraria Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 97

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros s Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros s Abrangentes Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária Saldos Finais PÁGINA: 8 de 97

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros s Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros s Abrangentes Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 9 de 97

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Atualizações Monetárias - Depósitos Judiciais Outras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 97

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Bancos Equivalente de caixa Aplicações Financeiras Títulos para Negociação Títulos Designados a Valor Justo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos mantidos até o vencimento Contas a Receber Clientes Recebíveis Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Outros Ativos de Resseguros Custos de Comercialização Diferidos Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantodos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos Tributários - Pis/Cofins Créditos Tributários - Pis/Cofins Outros Ativos Não Circulantes Depósitos judiciais e fiscais Ativos de resseguro Custos de Comercialização Diferidos Outros Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Participações em Controladas em Conjunto Propriedades para Investimento Imóveis Destinados a Renda Imobilizado Imobilizado em Operação PÁGINA: 11 de 97

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Intangível Intangíveis Marcas e Patentes Software Goodwill PÁGINA: 12 de 97

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Encargos Trabalhistas Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Pis/Cofins a Pagar Impostos sobre Operações Financeiras a Pagar REFIS a Pagar Demais Impostos e Contribuições a Pagar Imposto de Renda de Terceiros Obrigações Fiscais Municipais Impostos sobre Serviços a Pagar Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Obrigações a Pagar Outras Contas a Pagar Passivos de seguros e resseguros Capitalização Saúde administrada Outros Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões Técnicas de Seguros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Obrigações a Pagar PÁGINA: 13 de 97

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018 Exercício Anterior 31/12/ Outras Contas a Pagar Outros Saúde administrada Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Outras Provisões Provisões Técnicas de Seguros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Reserva Especial de Ágio na Incorporação Opções Outorgadas Ações em Tesouraria Ágio e Deságio em Transações de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 14 de 97

16 DFs Consolidadas / Demonstração do (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Prêmios líquidos - Seguros Outras Receitas Operacionais - Seguros Prêmios, Rendas e Taxa de Gestão Líquidos - Previdência Outras Receitas Operacionais - Previdência Capitalização Operações de assistência a saúde Gestão de ativos Outras Receitas Operacionais Variação das Provisões Técnicas - Seguros Variação das Provisões Técnicas - Previdência Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Sinistros - Seguros Custos de Comercialização - Seguros Outras Despesas Operacionais - Seguros Despesas com benefícios e resgates - Previdência Custos de Comercialização - Previdência Outras Despesas Operacionais - Previdência Capitalização Operações de assistência a saúde Gestão de ativos Outras Despesas Operacionais Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Despesas Administrativas Outras Receitas Operacionais Receitas Patrimoniais (Líquidas de Despesas) PÁGINA: 15 de 97

17 DFs Consolidadas / Demonstração do (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta de Equivalência Patrimonial Antes do Financeiro e dos Tributos Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação PN 0, , , , ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ PN 0, , , , ON 0, , , ,19120 PÁGINA: 16 de 97

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 4.01 Lucro Líquido do Período Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido Ganhos / (perdas) não realizados com ativos financeiros disponíveis para venda Imposto de renda e contribuição social relacionados aos componentes de outros resultados abrangentes Outros resultados abrangentes de empresas investidas rec pelo método de equivalência patrimonial Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2017 à 30/06/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Outros s Abrangentes Abrangente do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 17 de 97

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social Juros e correção monetária de debêntures emitidas Juros e variações monetárias sobre refinanciamento fiscal (REFIS) Juros e variações monetárias de provisões judiciais e obrigações fiscais Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Depreciações e amortizações Opções outorgadas reconhecidas (stock options) positivo de equivalência patrimonial Lucro na venda de investimentos ou imobilizado Juros e variações monetárias sobre créditos a compensar Juros e variações monetárias de depósitos judiciais e fiscais Outros Variações nos Ativos e Passivos Variação de aplicações financeiras Variação de recebíveis Variação de tributos Variação de ativos de resseguro Variação de depósitos judiciais e fiscais Dividendos e juros sobre capital próprio recebidos Variação de salvados a venda Variação de outros ativos/passivos Variação de custos de comercialização diferidos Variação de contas a pagar Juros Pagos Variação de passivos de seguros e resseguros Variação de provisões técnicas de seguros Variação de provisões judiciais Imposto de renda e contribuição social pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Compra de participações societárias Venda de participações societárias Compra de ativos imobilizados e intangíveis Venda de ativos imobilizados e intangíveis Caixa Líquido Atividades de Financiamento Amortização de empréstimos Compra de ações próprias para manutenção em tesouraria Venda de ações em tesouraria Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos Refinanciamento fiscal - REFIS Leasing financeiro Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 18 de 97

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 19 de 97

21 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros s Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido Indenizações à acionistas não controladores conforme nota 4 Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros s Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Saldos Finais PÁGINA: 20 de 97

22 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Lucro Líquido do Período Outros s Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Tributos s/ Ajustes Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Ganhos / (perdas) de variação de participação acionária Perdas atuariais, líquidas de ganhos, não realizadas com plano de pensão de benefício definido Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros s Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Abrangente Total Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização de reservas Saldos Finais PÁGINA: 21 de 97

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/06/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Variação das Provisões Técnicas - Seguros Variação das Provisões Técnicas - Previdência Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros com Operações de Resseguros Cedidos com Operações de Co-seguros Cedidos Variações Monetárias e Cambiais - Seguros e Previdência Atualizações Monetárias - Depósitos Judiciais Outras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 22 de 97

24 Comentário do Desempenho Comentário do desempenho (em milhares de reais) A Companhia obteve no semestre findo, um lucro de R$ (R$ em 30/06/2017), oriundo principalmente da receita de equivalência patrimonial de R$ (R$ em 30/06/2017) e de despesas financeiras líquidas (resultado financeiro) de R$ (R$ em 30/06/2017). Apenas no segundo trimestre de 2018, a Companhia obteve um lucro de R$ (R$ no mesmo período de 2017), oriundo principalmente da receita de equivalência patrimonial de R$ (R$ no mesmo período de 2017) e de despesas financeiras líquidas (resultado financeiro) de R$ (R$ no mesmo período de 2017). A seguir, o resultado de equivalência patrimonial por controlada: Controladas Trimestre findo em 30/06/2017 Trimestre findo em 30/06/2017 Saepar Serviços e Participações S.A Sul América Companhia Nacional de Seguros Sul América Companhia de Seguro Saúde Total COMENTÁRIO DO DESEMPENHO 2T18 PÁGINA: 23 de 97

25 Comentário do Desempenho Trimestral 2º trimestre de 2018 Receitas totais de R$5,1 bilhões (+16,7%) no 2T18 e R$9,9 bilhões (+14,4%) no 1S18 Lucro líquido de R$135,4 milhões (+68,0%) no 2T18 e R$276,8 milhões (+32,3%) no 1S18 Sinistralidade consolidada de 77,4%, melhora de 3,4 p.p. no 2T18 Índice combinado apresenta melhora de 4,0 p.p., atingindo 98,9% no 2T18 Carteira de planos coletivos de saúde e odonto cresce 8,6% em número de vidas Retorno sobre o patrimônio líquido médio de 15,1% nos últimos doze meses Teleconferência de resultados 3 de agosto de 2018 (sexta-feira) Português (com tradução simultânea para o inglês) 10h (Brasília) 9h (US/DST) Webcast: Brasil: +55 (11) ou +55 (11) USA: ou +1 (646) UK: PÁGINA: 24 de 97

26 Comentário do Desempenho MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO No segundo trimestre de 2018, continuamos a aproveitar oportunidades de crescimento nos mercados em que atuamos, ao mesmo tempo em que alcançamos importantes ganhos de rentabilidade. Paralelamente, seguimos com nossos esforços para melhorar a experiência de nossos segurados, desenvolvendo novos produtos e implantando novas tecnologias para os mais de 7 milhões de clientes da SulAmérica. A consistência operacional que apresentamos nos últimos ciclos evidencia a excelência da nossa estratégia focada em uma rígida disciplina de subscrição de riscos, controle de custos e despesas e gestão de capital, combinada ao sólido crescimento apresentado. Encerramos o trimestre com R$5,1 bilhões de receita, aumento de 16,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. O índice combinado do período apresentou ganho significativo de 4,0 pontos percentuais, acompanhando uma sinistralidade consolidada 3,4 pontos percentuais menor. Mais uma vez comprovamos a nossa capacidade de alcançar maior eficiência operacional, superando o desafio trazido por uma menor contribuição do resultado financeiro. Tais ganhos operacionais, combinados com o crescimento apresentado em receitas, levaram o lucro líquido do período a crescer 68,0% e alcançar R$135,4 milhões. O retorno sobre o patrimônio médio (ROAE) nos últimos doze meses atingiu 15,1%. No segmento de seguro saúde e odontológico, continuamos a apresentar um bom desempenho em vendas novas. Mesmo em um trimestre que é notadamente impactado por uma sazonalidade mais desfavorável, conseguimos reduzir a sinistralidade em 3,1 pontos percentuais na comparação anual. Para os próximos períodos, intensificaremos nossos investimentos em iniciativas de gestão de sinistro, promoção de saúde e coordenação de cuidado, gerindo de maneira cada vez mais assertiva a nossa rede de prestadores, sempre com a prioridade em oferecer o melhor cuidado e a melhor proposta de valor para o segurado. A carteira de automóveis tem sido um dos grandes destaques do ano. No segundo trimestre, continuamos a apresentar importante recuperação da rentabilidade do portfólio, em um processo iniciado ainda no final de 2017 e que continua em Nesse contexto, reduzimos a sinistralidade em 7,8 pontos percentuais, para 60,4% neste trimestre, com uma melhora de 125% na margem bruta do segmento. Além disso, nos beneficiando de um contexto de mercado mais positivo e da força da marca SulAmérica, apresentamos crescimento na frota segurada, provando que nosso esforço de recuperação de rentabilidade e posterior foco no crescimento de volume tem sido bem sucedido. Tais resultados são fruto de um trabalho constante no aprimoramento da nossa subscrição com uma efetiva seleção de risco, sempre com o foco em rentabilidade. O segmento de seguros de vida e acidentes pessoais apresentou crescimento de 15,6% na receita, mostrando melhoras relevantes tanto na sinistralidade quanto na margem bruta. O segmento de capitalização mostrou recuperação e retomou o ritmo de crescimento, com receitas 13,2% maiores em relação ao mesmo período do ano anterior. Nossa carteira de massificados (seguros residenciais, para condomínio e empresariais multirrisco) segue a trajetória de consolidação de suas operações e apresentou mais um trimestre de crescimento, com receitas crescendo 9,3%. O volume de ativos sob gestão da SulAmérica Investimentos, nossa gestora de ativos, atingiu R$37,6 bilhões, com crescimento de 11,9%. Continuamos a lançar serviços que irão beneficiar cada vez mais nossos segurados. Em mais uma iniciativa do Saúde Ativa, o programa de gestão de saúde da SulAmérica, expandimos o Pediatra em Casa, funcionalidade lançada com sucesso em nosso aplicativo ano passado, e que agora passa a se chamar Médico em Casa, ampliando o atendimento domiciliar para segurados acima de 65 anos em procedimentos de baixa complexidade. Iniciativas como essa são importantes por oferecerem tecnologia, conveniência, qualidade de serviço e melhor atendimento para nossos segurados. O engajamento nas questões ambientais, sociais e de governança (ASG) segue uma importante pauta na Companhia. Como uma instituição provedora de proteção financeira, somos especialmente engajados na sustentabilidade financeira dos públicos com os quais nos relacionamos. Nesse sentido, com o objetivo de disseminar a importância do planejamento financeiro, realizamos a 5ª Semana da Educação Financeira, com participação de cerca de 500 funcionários. Neste ano, o tema foi Planeje seu Futuro, falando sobre a importância da saúde financeira pessoal e como isso se relaciona com investimentos, aposentadoria, previdência e estilo de vida. Nossos resultados financeiros e operacionais continuam sendo motivo de grande satisfação, reforçando o longo e bemsucedido histórico da SulAmérica. Gostaríamos de agradecer, como de costume, aos nossos colaboradores e também aos corretores e demais parceiros pelo profissionalismo, confiança, trabalho em equipe e importante contribuição para os resultados do trimestre. Gabriel Portella Diretor-Presidente 2 RESULTADOS TRIMESTRAIS 2T18 PÁGINA: 25 de 97 2 de agosto de 2018

27 Comentário do Desempenho 1. Principais Destaques Destaques Financeiros (R$ milhões) 2T18 2T17 Δ 1T18 Δ 1S18 1S17 Δ Receitas Operacionais de Seguros 4.875, ,8 16,7% 4.572,0 6,6% 9.447, ,2 14,5% Saúde e Odontológico 3.793, ,3 14,8% 3.717,6 2,0% 7.511, ,5 14,4% Automóveis 910,0 724,0 25,7% 703,8 29,3% 1.613, ,8 16,2% Ramos Elementares 48,6 44,7 8,6% 48,2 0,8% 96,8 86,0 12,6% Vida e Acidentes Pessoais 123,4 106,7 15,6% 102,3 20,6% 225,7 209,9 7,5% Outras Receitas Operacionais 209,9 178,1 17,8% 199,4 5,2% 409,3 370,8 10,4% Previdência 156,4 128,6 21,6% 151,0 3,6% 307,4 260,9 17,8% Capitalização 14,0 12,4 13,2% 13,1 6,7% 27,1 26,8 1,3% Planos de Saúde Administrados 14,7 14,2 3,1% 15,1-2,5% 29,7 25,5 16,5% Gestão e Administração de Ativos 13,2 10,8 23,0% 11,0 20,4% 24,2 20,4 18,4% Outras Receitas 11,5 12,1-4,9% 9,3 24,0% 20,8 37,2-44,0% Total de Receitas Operacionais 5.085, ,9 16,7% 4.771,4 6,6% 9.857, ,0 14,4% Financeiro 168,2 212,6-20,9% 144,9 16,1% 313,1 436,7-28,3% Lucro Líquido 135,2 81,5 65,9% 142,0-4,8% 277,2 210,5 31,7% Lucro Líquido após Participação de Não Controladores 135,4 80,6 68,0% 141,4-4,3% 276,8 209,2 32,3% Lucro Líquido por unit (R$)* 0,35 0,21 67,9% 0,37-4,4% 0,71 0,58 23,7% ROAE Recorrente (% últimos 12 meses) 15,1% 13,5% 1,7 p.p. 14,3% 0,8 p.p. Informações Operacionais de Seguros (R$ milhões) 2T18 2T17 Δ 1T18 Δ 1S18 1S17 Δ Prêmios Ganhos 4.799, ,2 12,4% 4.693,2 2,3% 9.493, ,0 11,7% Saúde e Odontológico 3.803, ,1 15,0% 3.734,3 1,9% 7.538, ,1 14,4% Automóveis 811,3 804,2 0,9% 792,9 2,3% 1.604, ,5 0,4% Ramos Elementares 54,5 46,7 16,9% 50,4 8,2% 104,9 88,3 18,8% Vida e Acidentes Pessoais 130,2 112,3 16,0% 115,7 12,6% 245,9 222,0 10,8% Sinistros Retidos , ,6-7,7% ,2-3,6% , ,0-9,1% Saúde e Odontológico , ,9-10,9% ,6-3,9% , ,7-13,3% Automóveis -489,7-547,8 10,6% -491,7 0,4% -981, ,5 11,5% Ramos Elementares -21,5-13,2-63,0% -17,9-20,2% -39,4-29,7-32,4% Vida e Acidentes Pessoais -55,7-50,8-9,5% -46,0-21,0% -101,6-98,0-3,7% Índices Operacionais de Seguros (%) 2T18 2T17 Δ 1T18 Δ 1S18 1S17 Δ Sinistralidade 77,4% 80,8% 3,4 p.p. 76,4% -1,0 p.p. 76,9% 78,7% 1,8 p.p. Saúde e Odontológico 82,8% 85,8% 3,1 p.p. 81,1% -1,6 p.p. 82,0% 82,7% 0,8 p.p. Automóveis 60,4% 68,1% 7,8 p.p. 62,0% 1,7 p.p. 61,2% 69,4% 8,2 p.p. Ramos Elementares 39,4% 28,2% -11,2 p.p. 35,5% -3,9 p.p. 37,5% 33,7% -3,9 p.p. Vida e Acidentes Pessoais 42,2% 44,9% 2,7 p.p. 39,4% -2,8 p.p. 40,9% 43,9% 3,0 p.p. Custos de Comercialização 9,6% 10,1% 0,5 p.p. 9,7% 0,2 p.p. 9,6% 10,3% 0,6 p.p. Saúde e Odontológico 6,3% 6,0% -0,3 p.p. 6,4% 0,1 p.p. 6,4% 6,2% -0,1 p.p. Automóveis 20,1% 22,2% 2,1 p.p. 20,7% 0,6 p.p. 20,4% 22,5% 2,1 p.p. Ramos Elementares 31,0% 33,4% 2,5 p.p. 32,4% 1,4 p.p. 31,6% 34,4% 2,8 p.p. Vida e Acidentes Pessoais 29,2% 32,1% 2,9 p.p. 31,5% 2,3 p.p. 30,3% 32,3% 2,1 p.p. Combinado 98,9% 102,9% 4,0 p.p. 98,6% -0,3 p.p. 98,8% 101,9% 3,1 p.p. Combinado Ampliado 95,5% 97,9% 2,4 p.p. 95,5% -0,1 p.p. 95,5% 96,7% 1,2 p.p. Índices s (% das receitas operacionais totais) 2T18 2T17 Δ 1T18 Δ 1S18 1S17 Δ Margem Bruta Operacional 9,8% 6,6% 3,2 p.p. 10,2% -0,5 p.p. 10,0% 8,2% 1,8 p.p. Despesas Administrativas 8,5% 8,4% -0,2 p.p. 8,0% -0,6 p.p. 8,3% 9,0% 0,7 p.p. Margem Líquida 2,7% 1,8% 0,8 p.p. 3,0% -0,3 p.p. 2,8% 2,4% 0,4 p.p. Destaques Operacionais 2T18 2T17 Δ 1T18 Δ Segurados de Saúde e Odontológico (milhares) ,7% ,2% Segurados de Saúde ,3% ,6% Segurados de Odontológico ,4% ,7% Frota Segurada (milhares) ,4% ,7% Vidas Seguradas (incluindo AP + VGBL) (milhares) ,1% ,6% Volume de Ativos Administrados (R$ bilhões) 37,6 33,6 11,9% 38,5-2,2% Reservas de Previdência Privada (R$ milhões) ,6% ,4% Dentre os principais destaques do segundo trimestre de 2018, vale ressaltar: a. aumento de 16,7% nas receitas operacionais, atingindo R$5,1 bilhões, com crescimento em todas as linhas de negócio; b. crescimento de 8,6% na base de membros de planos coletivos de saúde e odonto em relação ao 2T17, com um total de 3,1 milhões de segurados; c. sinistralidade total de 77,4%, 3,4 p.p menor do que no 2T17, impulsionada principalmente pela contínua e relevante recuperação no segmento de automóveis, como também pelo bom desempenho no segmento de saúde e odontológico; d. continuidade dos ganhos em eficiência operacional, com melhora de 4,0 p.p. no índice combinado do trimestre, alcançando 98,9%; e. rentabilidade do portfólio de ativos próprios de 111,6% do CDI que, em conjunto com os ganhos operacionais obtidos no período, ajudou a compensar a menor taxa Selic média, que impacta a contribuição do resultado financeiro; e f. aumento expressivo de 68,0% no lucro líquido em comparação ao 2T17, totalizando R$135,4 milhões. *O lucro líquido por unit foi calculado multiplicando-se o lucro líquido básico por ação por três. Cada unit é composta por uma ação ordinária e duas ações preferenciais. Os totais de ações em circulação nos anos de 2017 e 2018 são diferentes. Vide Nota Explicativa 22.6 das Demonstrações Financeiras do período para detalhes sobre o cálculo do lucro líquido por ação. 3 RESULTADOS TRIMESTRAIS 2T18 PÁGINA: 26 de 97 2 de agosto de 2018

28 Comentário do Desempenho 2. Seguro Saúde, Odontológico e Planos Administrados (R$ milhões) 2T18 2T17 Δ 1T18 Δ 1S18 1S17 Δ Receitas Operacionais 3.808, ,6 14,8% 3.732,7 2,0% 7.541, ,2 14,3% Seguros 3.793, ,3 14,8% 3.717,6 2,0% 7.511, ,5 14,4% Coletivos 3.249, ,4 16,0% 3.176,7 2,3% 6.426, ,8 15,6% Empresarial/Adesão 2.117, ,4 11,8% 2.090,1 1,3% 4.207, ,5 11,4% PME 1.075,4 856,8 25,5% 1.030,3 4,4% 2.105, ,8 25,3% Odontológico 56,9 49,2 15,6% 56,3 1,0% 113,2 97,5 16,0% Saúde Individual 544,0 503,9 8,0% 540,9 0,6% 1.084, ,7 7,8% Planos de Saúde Administrados 14,7 14,2 3,1% 15,1-2,5% 29,7 25,5 16,5% Outras Receitas Operacionais 0,0 0,1-96,2% 0,0-79,3% 0,0 8,1-99,9% Variações Provisões Técnicas -21,2-18,0-17,8% -17,1-24,1% -38,3-25,5-50,2% Seguros -21,2-18,0-17,8% -17,1-24,1% -38,3-25,5-50,2% Despesas Operacionais , ,5-11,5% ,2-2,9% , ,1-13,6% Seguros , ,1-11,4% ,6-2,9% , ,6-13,6% Planos de Saúde Administrados -4,0-2,4-69,3% -2,6-55,4% -6,6-4,5-46,8% Margem Bruta 297,3 170,1 74,7% 324,4-8,4% 621,7 516,5 20,4% Seguros 286,6 158,2 81,1% 311,9-8,1% 598,5 487,4 22,8% Planos de Saúde Administrados 10,7 11,9-10,1% 12,5-14,4% 23,2 21,1 10,0% Outros 0,0 0,1-96,2% 0,0-79,3% 0,0 8,1-99,9% Índice de Sinistralidade 82,8% 85,8% 3,1 p.p. 81,1% -1,6 p.p. 82,0% 82,7% 0,8 p.p. Índice de Comercialização 6,3% 6,0% -0,3 p.p. 6,4% 0,1 p.p. 6,4% 6,2% -0,1 p.p. Seguro Saúde e Odontológico As receitas operacionais de seguros do segmento de saúde e odontológico apresentaram um crescimento de 14,8%, alcançando R$3,8 bilhões no trimestre. Todas as carteiras de planos coletivos apresentaram bom desempenho no período, com crescimento nas modalidades PME (+25,5%), odontológico (+15,6%) e empresarial/adesão (+11,8%). A margem bruta aumentou 74,7% em comparação ao mesmo período do ano anterior, acompanhando o aumento nas receitas e uma menor sinistralidade no período. Segundo dados mais recentes divulgados pela ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar), a participação de mercado (market share) da SulAmérica era de 10,1% da receita total do mercado de saúde suplementar para o ano de O segmento manteve o bom ritmo de crescimento do número de segurados. O desempenho apresentado no trimestre é fruto da continuidade dos esforços em estimular vendas novas através da sua força comercial, além da manutenção de um bom nível de retenção de clientes. A força da marca SulAmérica e a expansão de localidades atendidas, assim como a competência na formatação de produtos e inovações que trazem facilidade e conveniência aos segurados são fundamentais para a atração e a manutenção de clientes com diferentes necessidades. (Milhares de membros) 2T18 2T17 Δ 1T18 Δ Saúde ,4% ,8% Empresarial/Adesão ,7% ,2% PME ,1% 487 1,9% Administrado (pós-pagamento) ,6% 385-1,6% Odontológico ,4% ,7% Odonto ,3% ,5% Administrado (pós-pagamento) ,9% 31-6,4% Total Planos Coletivos ,6% ,3% Saúde Individual ,9% 162-2,0% Total Geral ,7% ,2% A carteira de planos coletivos apresentou um aumento de 243 mil vidas, ou 8,6%, na comparação com o 2T17, totalizando 3,1 milhões de segurados. Todas as carteiras de planos grupais apresentaram crescimento, com destaque para as modalidades odontológico (+15,4%) e PME (+11,1%), que mantiveram o bom ritmo de crescimento observado nos últimos trimestres. A modalidade empresarial/adesão cresceu pelo segundo trimestre consecutivo, em 3,7% na comparação com o 2T17, reafirmando a recuperação nesta carteira, que já se beneficia de um cenário de emprego mais positivo. 4 RESULTADOS TRIMESTRAIS 2T18 PÁGINA: 27 de 97 2 de agosto de 2018