Indústrias Romi S.A. Informações trimestrais - ITR Com relatório sobre revisão de informações trimestrais 31 de março de 2019

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1 Indústrias Romi S.A. Informações trimestrais - ITR Com relatório sobre revisão de informações trimestrais 31 de março de 2019

2 Edifício Trade Tower Av. José de Souza Campos, 900 1º e 3º andares - Nova Campinas Campinas - SP - Brasil Tel: Fax: ey.com.br Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Ao Conselho de Administração e aos Acionistas da Indústrias Romi S.A. Santa Bárbara d Oeste SP Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Indústrias Romi S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 31 de março de 2019, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de março de 2019 e as respectivas demonstrações dos resultados, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Base para conclusão com ressalva Reversão da Provisão para ICMS sobre vendas incluído na base de cálculo de PIS e COFINS Conforme divulgado na nota explicativa 14, durante o trimestre findo em 31 de marco de 2019, em consequência do trânsito em julgado favorável em sua ação judicial, a Companhia reverteu a provisão referente ao efeito da exclusão do ICMS da base de cálculo para incidência do PIS e da COFINS, que não foram recolhidos de novembro de 2006 a março de 2019, mas foram depositados judicialmente. 1

3 Considerando a manifestação do o Supremo Tribunal Federal (STF) de 15 de março de 2017, apreciando o tema da repercussão geral, que decidiu que o ICMS não compõe a base de cálculo para incidência do PIS e da COFINS e com base nas diretrizes do CPC 25/IAS 37 - Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, entendemos que já não era provável que seria necessário uma saída de recursos para liquidar a obrigação anteriormente registrada e, sendo assim, a referida provisão deveria ter sido revertida naquele exercício. Consequentemente, em 31 de março de 2019, o lucro líquido individual e consolidado do período findo naquela data está apresentado a maior em R$ mil, assim como o valor do ativo não circulante e total do ativo e do patrimônio líquido, individuais e consolidados, em 31 de dezembro de 2018, apresentado para fins de comparação, estão apresentados a menor em R$ mil e R$ mil. Conclusão com ressalva sobre as informações intermediárias individuais e consolidadas Com base em nossa revisão, exceto pelos efeitos do assunto descrito na seção intitulada Base para conclusão com ressalva, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individual e consolidada, referentes ao período de três meses findo em 31 de março de 2019, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, exceto pelos efeitos do assunto descrito na seção intitulada Base para conclusão com ressalva, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias tomadas em conjunto. Campinas, 23 de abril de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC 2SP034519/O-6 José Antonio de Andrade Navarrete Contador CRC-1SP198698/O-4 2

4 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2019 à 31/03/ DMPL - 01/01/2018 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2019 à 31/03/ DMPL - 01/01/2018 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho 19 Notas Explicativas 31 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial 60 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 62 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 63 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 64

5 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2019 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 64

6 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 26/03/2019 Juros sobre Capital Próprio 31/03/2020 Ordinária 0,47000 PÁGINA: 2 de 64

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Contas a Receber Clientes Contas a receber de clientes Valores a receber - Repasse Finame Fabricante Estoques Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Partes relacionadas Depósitos judiciais Outros créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Contas a receber de clientes Valores a receber - Repasse Finame Fabricante Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Impostos e contribuições a recuperar Depósitos judiciais Outros créditos Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível PÁGINA: 3 de 64

8 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Outras contas a pagar Adiantamento de clientes Participações a pagar Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisão para patrimônio líquido negativo Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Outras contas a pagar Provisões Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Ajustes Acumulados de Conversão PÁGINA: 4 de 64

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Gerais e administrativas Pesquisa e desenvolvimento Participação e honorários da administração Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Despesas financeiras Variações cambiais, líquidas Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ ON 1, ,03000 PÁGINA: 5 de 64

10 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 64

11 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Provisão para imposto de renda e contribuição social - correntes e diferidos (Receitas), despesas financeiras e variação cambial Depreciação e amortização Provisão para créditos de liquidação duvidosa de contas a receber, outros créditos Equivalência Patrimonial e provisão para passivo a descoberto Fornecedores Salários e encargos sociais Imposto e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Outras contas a pagar Outros imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido pagos Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ Lucro líquido do período Perda (ganho) na alienação de imobilizado Provisão para realização do estoque Provisão para passivos eventuais Variações nos Ativos e Passivos Aplicações financeiras Duplicatas a receber Partes relacionadas Valores a receber - repasse FINAME fabricante Estoques Impostos e contribuições a recuperar Depósitos judiciais Outros Créditos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de imobilizado Dividendos recebidos Venda de imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Juros sobre o capital próprio e dividendos pagos Novos empréstimos e financiamentos Pagamentos de financiamentos Juros pagos Novos financiamentos - FINAME fabricante Pagamento de financiamento - FINAME fabricante Juros pagos - FINAME fabricante Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 64

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Saldos Finais PÁGINA: 8 de 64

13 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Saldos Finais PÁGINA: 9 de 64

14 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios Outros Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 64

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Contas a Receber Clientes Duplicatas a receber Valores a receber - repasse FINAME fabricante Estoques Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Depósitos judiciais Outros créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Depósitos judiciais Impostos e contribuições a recuperar Outros créditos Investimentos Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível PÁGINA: 11 de 64

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2019 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Outras contas a pagar Adiantamento de clientes Participações a pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Outras Obrigações Outros Outras contas a pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Retenção de Lucros Ajustes Acumulados de Conversão Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 12 de 64

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Gerais e administrativas Pesquisa e desenvolvimento Participação e honorários da administração Outras Receitas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Despesas financeiras Variação cambial, líquida Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ ON 1, ,03000 PÁGINA: 13 de 64

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 14 de 64

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Provisão para imposto de renda e contribuição social - correntes e diferidos (Receitas), despesas financeiras e variação cambial Depreciação e amortização Provisão para créditos de liquidação duvidosa de contas a receber, outros créditos Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Outras contas a pagar Outros Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido pagos Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ Lucro líquido do período Perda (ganho) na alienação de imobilizado Provisão (reversão) para realização dos estoques Provisão para passivos eventuais Variações nos Ativos e Passivos Duplicatas a receber Aplicações financeiras Valores a receber - repasse FINAME fabricante Estoques Imposto e contribuições a recuperar Depósitos judiciais Outros créditos Fornecedores Salários e encargos sociais Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de imobilizado Aumento do intangível Venda do imobilizado Caixa Líquido Atividades de Financiamento Juros sobre o capital próprio e dividendos pagos Novos empréstimos e financiamentos Pagamentos de financiamentos Juros pagos Novos financiamentos - FINAME fabricante Pagamento de financiamentos - FINAME fabricante Juros pagos - FINAME fabricante Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 15 de 64

20 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 31/03/2019 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Dividendos distribuídos por controlada Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Saldos Finais PÁGINA: 16 de 64

21 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos distribuidos por controlada Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Saldos Finais PÁGINA: 17 de 64

22 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2019 à 31/03/2019 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2018 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios Outros Impostos, Taxas e Contribuições Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 18 de 64

23 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Indústrias Romi S.A. Relatório do desempenho referente ao trimestre findo em 31 de março de 2019 Destaques Entrada de Pedidos Máquinas Romi cresce 47,3% em relação ao 1T18 A entrada de pedidos da Unidade Máquinas Romi no 1T19 apresentou crescimento de 47,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, impacto do lançamento de novos produtos e da recuperação gradual da economia doméstica; A carteira de pedidos ao final do 1T19 apresentou crescimento de 29,3% em comparação com a carteira ao final do 1T18, com destaque para as Unidades Máquinas Romi e Máquinas Burkhardt+Weber. A Unidade de Negócio Máquinas Romi, no 1T19, apresentou crescimento de 11,3% na receita operacional líquida em relação ao 1T18 e 4,8 p.p. na margem bruta, devido ao maior volume nas operações e à redução de custos e despesas executadas nos últimos anos; A Companhia, em 13 de março de 2019, obteve o trânsito em julgado favorável referente ao processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS, cujo montante antes dos impostos é de cerca de R$135 milhões (R$105,6 milhões líquido dos impostos e demais custos). Os efeitos desse ganho foram reconhecidos nas demonstrações financeiras no 1T19 e estão detalhados ao longo desse relatório e na Seção Êxito em Processo Judicial. EBITDA = Lucro antes dos juros, dos impostos, da depreciação e da amortização. Trimestral R$ mil 1T18 4T18 1T19 Var. Var. Volume de Receita 1T19/4T18 1T19/1T18 Máquinas Romi (unidades) ,3% -4,9% Máquinas Burkhardt+Weber (unidades) ,6% -33,3% Fundidos e Usinados (toneladas) ,8% -22,3% Receita Operacional Líquida ,1% -9,0% Margem bruta (%) 26,2% 28,1% 19,5% Lucro Operacional (EBIT) ,9% 8664,4% Margem operacional (%) 0,5% 12,1% 46,7% Lucro (prejuízo) Operacional (EBIT) - ajustado (*) (17.878) -159,8% -2876,1% Margem operacional (%) - ajustado (*) 0,5% 12,1% -14,8% Resultado Líquido ,9% 4654,9% Margem líquida (%) 1,4% 8,5% 72,3% Resultado Líquido - ajustado (*) (18.264) -186,8% -1094,8% Margem líquida (%) - ajustado (*) 1,4% 8,5% -15,1% EBITDA ,3% 627,7% Margem EBITDA (%) 6,7% 15,5% 53,6% EBITDA - ajustado (*) (9.616) -125,2% -208,1% Margem EBITDA (%) - ajustado 6,7% 15,5% -8,0% Investimentos ,7% -17,0% (*) Conforme descrito na seção Êxito em Processo Judicial desse relatório, a Companhia reconheceu, nas demonstrações financeiras do 1T19, os efeitos do êxito no processo fiscal (processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS) da obtenção do trânsito em julgado específico da sua ação. A então obrigação presente oriunda de um evento passado deixou de ser considerada uma obrigação e, portanto, a Companhia reconheceu nas demonstrações financeiras do 1T19, os efeitos do êxito nesse processo judicial, que totalizaram R$ antes dos impostos, sendo R$ na rubrica de Outras receitas (despesas) operacionais e R$ na rubrica de Receitas financeiras. O impacto no lucro líquido do período foi de R$ , já considerando os efeitos de imposto de renda e da contribuição social sobre o ganho, que foram reduzidos pela utilização de juros sobre o capital próprio declarados em março de 2019, conforme Aviso aos Acionistas datado de 26 de março de PÁGINA: 19 de 64

24 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Perfil Corporativo A Romi, fundada em 1930, é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de peças fundidas e usinadas. A Companhia está listada no Novo Mercado da B3, que é reservado às empresas com maior nível de governança corporativa. A Romi fabrica Máquinasferramenta (Tornos Convencionais, Tornos a CNC - Controle Numérico Computadorizado, Centros de Torneamento, Centros de Usinagem, Tornos Verticais e Horizontais Pesados e Extrapesados e Mandrilhadoras), Máquinas para Processamento de Plásticos via injeção ou sopro e Peças Fundidas em ferro cinzento, nodular ou vermicular, que podem ser fornecidas brutas ou usinadas. Os produtos e serviços da Companhia são vendidos mundialmente e utilizados por diversos segmentos industriais, tais como automotivo (leves e pesados), de máquinas agrícolas, de bens de capital, de bens de consumo, de ferramentaria, de equipamentos hidráulicos e energia eólica, entre muitos outros. A Companhia conta com treze unidades fabris, sendo quatro unidades de montagem final de máquinas industriais, duas fundições, três unidades de usinagem de componentes mecânicos, uma unidade para fabricação de componentes de chapas de aço e uma unidade para montagem de painéis eletrônicos. Destas, onze estão localizadas no Brasil e duas na Alemanha. A capacidade instalada de produção de máquinas industriais e de fundidos é de, respectivamente, cerca de unidades e toneladas por ano. 2 PÁGINA: 20 de 64

25 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Conjuntura O ano de 2019 iniciou com a continuidade da recuperação econômica e, principalmente, com um bom nível de otimismo na indústria. Alguns dados macroeconômicos também continuam demonstrando sinais de uma recuperação da economia brasileira, como, por exemplo, a evolução nos índices de confiança e a melhora da utilização da capacidade instalada quando comparados com os três últimos anos, apresentados a seguir. Essa melhora nos dados macroeconômicos começa a se materializar na unidade de negócio Máquinas Romi, que diante de um cenário mais estável encoraja os clientes a retomar os seus investimentos. Em abril de 2019, conforme demonstrado abaixo, o Índice de Confiança do Empresário Industrial (ICEI) atingiu 58,4, patamar que demonstra evolução do índice em 2019 quando comparado com os três anos anteriores, em linha com a retomada gradual da economia. Índice de Confiança do Empresário Industrial ICEI Fonte: CNI ICEI, abril de 2019 O índice da Utilização da Capacidade Instalada (UCI) da indústria nacional em geral, elaborado pela Confederação Nacional das Indústrias (CNI), se consolidou em um importante patamar de crescimento quando comparado com os últimos anos, demonstrando uma importante recuperação da economia brasileira. Utilização Média da Capacidade Instalada (UCI) Fonte: CNI UCI, fevereiro de PÁGINA: 21 de 64

26 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. A Romi continua implementando medidas com o objetivo de tornar sua estrutura mais leve e sua forma de planejar e produzir ainda mais ágil e flexível para responder rapidamente às volatilidades da demanda. Ao longo dos últimos anos efetuamos diversas otimizações, principalmente nas estruturas indiretas. Reforçamos o foco em projetos de redução de custos e despesas e realizamos investimentos em automação e produtividade com foco no incremento da rentabilidade, o que se pode notar desde Estrategicamente, definimos como prioridade o lançamento de novas gerações de produtos, e as primeiras linhas já estão fazendo muito sucesso nos mercados doméstico e internacional. Isso nos dá muita confiança de que estamos muito bem preparados para a retomada da economia doméstica. Mercado As principais vantagens competitivas da Companhia no mercado produtos com tecnologia de ponta, rede de distribuição direta no país, assistência técnica própria e permanente, disponibilidade de financiamento atrativo em moeda local aos seus clientes e curto prazo de entrega dos seus produtos são reconhecidas pelos clientes, conferindo à marca ROMI sua tradicional e prestigiosa reputação. Entrada de Pedidos (R$ mil) Valores brutos, com impostos 1T18 4T18 1T19 * Os valores informados relativos à entrada e carteira de pedidos não incluem peças e serviços. Var. 1T19/4T18 Var. 1T19/1T18 Máquinas Romi ,1% 47,3% Máquinas Burkhardt+Weber ,8% -8,2% Fundidos e Usinados ,0% -41,6% Total * ,9% -4,2% O volume de entrada de pedidos na Unidade de Máquinas Romi observado no 1T19 apresentou um crescimento de 47,3% com relação ao observado no 1T18, demonstrando que em 2019 continua-se observando uma recuperação econômica e um bom nível de otimismo, que encoraja o investimento. Na subsidiária alemã B+W a entrada de pedidos no 1T19 foi 8,2% inferior quando comparada com o 1T18, mas em nível dentro do esperado, como pode-se notar na sólida carteira de pedidos ao final do primeiro trimestre de 2019, que apresentou 43% de crescimento em relação ao montante apresentado no final de primeiro trimestre de A Unidade de Fundidos e Usinados apresentou no 1T19 entrada de pedidos 41,6% menor quando comparada com o 1T18, resultado do arrefecimento no volume da demanda de fundidos de grande porte iniciado no segundo semestre de Carteira de Pedidos (R$ mil) Valores brutos, com impostos 1T18 4T18 1T19 * Os valores informados relativos à entrada e carteira de pedidos não incluem peças e serviços. Var. 1T19/4T18 Var. 1T19/1T18 Máquinas Romi ,2% 59,0% Máquinas Burkhardt+Weber ,3% 43,0% Fundidos e Usinados ,8% -24,6% Total * ,5% 29,3% Em 31 de março de 2019 a carteira de pedidos totalizava R$333,5 milhões, montante 29,3% superior ao observado na mesma data do ano anterior. O aumento da carteira no final do 1T19 nas Unidades de Máquinas Romi e de Máquinas B+W deve-se ao importante volume de novos pedidos concretizados durante o primeiro trimestre de PÁGINA: 22 de 64

27 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Desempenho Operacional RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA A receita operacional líquida registrada pela Companhia no 1T19 atingiu R$120,8 milhões, montante 9,0% inferior ao 1T18 e 51,1% inferior ao 4T18. Por Unidade de Negócio Trimestre Receita Operacional Líquida (em R$ mil) 1T18 4T18 1T19 Var. 1T19/4T18 Var. 1T19/1T18 Máquinas Romi ,5% 11,3% Máquinas Burkhardt+Weber ,7% -39,1% Fundidos e Usinados ,8% -18,1% Total ,1% -9,0% Máquinas Romi A receita operacional líquida dessa Unidade de Negócio atingiu R$68,9 milhões no 1T19, apresentando um aumento de 11,3% quando comparado com o mesmo período de 2018, resultado da recuperação gradual econômica iniciada durante o ano de Máquinas Burkhardt+Weber O faturamento da subsidiária alemã B+W, em Reais, apresentou no 1T19 volume 39,1% inferior ao observado no 1T18, devido aos prazos de entrega dos pedidos em carteira estarem concentrados a partir do 2º trimestre. Fundidos e Usinados A receita operacional líquida dessa Unidade de Negócio foi de R$34,1 milhões no 1T19, o que representa uma redução de 18,1% em relação ao 1T18, decorrente, em sua maioria, da redução no volume de peças fundidas e usinadas de grande porte. Por Região Geográfica O mercado doméstico foi responsável por 68% da receita consolidada da Romi no 1T19 (61% no 1T18). Considerando a receita obtida no mercado externo, que leva em conta as vendas realizadas pelas subsidiárias da Romi no exterior (Alemanha, China, Estados Unidos, Itália, Reino Unido, França, México e Espanha) e as vendas diretas para os demais mercados. A distribuição do faturamento consolidado da Romi por região geográfica foi a seguinte: 5 PÁGINA: 23 de 64

28 Comentário do Desempenho 1T18 Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. 1T19 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS A margem bruta de 19,5% obtida no 1T19 apresentou queda de 6,7 p.p. em relação ao 1T18, decorrente da queda de receitas nas unidades de negócio Máquinas B+W e Fundidos e Usinados, e dos gastos com restruturação, que representaram um impacto de 4,6 p.p. Já a margem operacional (EBIT) quando comparada ao 1T18 apresentou incremento de 46,3 p.p., em virtude da evolução do processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS (vide detalhes na Seção Êxito em Processo Judicial desse relatório). Caso excluíssemos o impacto desse processo judicial, a margem operacional (EBIT) ajustado, no 1T19 teria apresentado redução de 15,3 p.p. em relação ao 1T18, resultado da redução no volume de receitas e dos gastos com restruturação, que representaram um impacto de 4,8 p.p. no EBIT ajustado. Trismestral Var. p.p. Var. p.p. Margem Bruta 1T18 4T18 1T19 1T19/4T18 1T19/1T18 Máquinas Romi 35,6% 42,8% 40,4% (2,4) 4,8 Máquinas Burkhardt+Weber 17,3% 17,9% -18,2% (36,1) (35,5) Fundidos e Usinados 18,4% -1,7% -3,1% (1,4) (21,5) Total 26,2% 28,1% 19,5% (8,6) (6,7) Trismestral Var. p.p. Var. p.p. Margem Operacional (EBIT) 1T18 4T18 1T19 1T19/4T18 1T19/1T18 Máquinas Romi -0,3% 23,5% 77,1% 53,6 77,4 Máquinas Burkhardt+Weber -8,6% 4,9% -67,0% (71,9) (58,4) Fundidos e Usinados 8,0% -13,0% 44,4% 57,5 36,4 Total 0,5% 12,1% 46,7% 34,6 46,3 Trismestral Margem Operacional (EBIT) - Ajustado 1T18 4T18 1T19 Var. p.p. 1T19/4T18 Var. p.p. 1T19/1T18 Máquinas Romi -0,3% 23,5% -0,5% (24,0) (0,2) Máquinas Burkhardt+Weber -8,6% 4,9% -67,0% (71,9) (58,4) Fundidos e Usinados 8,0% -13,0% -16,5% (3,5) (24,5) Total 0,5% 12,1% -14,8% (26,9) (15,3) 6 PÁGINA: 24 de 64

29 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Máquinas Romi A margem bruta dessa Unidade de Negócio no 1T19 apresentou incremento de 4,8 p.p. quando comparada ao 1T18 devido ao foco que a Companhia tem adotado em projetos de melhoria da rentabilidade e ao maior volume de faturamento, que auxilia na diluição dos custos fixos. A margem operacional (EBIT) também apresentou, no mesmo período de comparação, crescimento de 77,4 p.p. pelos impactos da exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS já mencionados anteriormente. Excluindo-se os impactos do processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS, a margem operacional (EBIT) ajustado no 1T19 teria apresentado estabilidade em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Máquinas Burkhardt+Weber Nessa Unidade de Negócio, as margens bruta e operacional no 1T19 apresentaram queda de 35,5 p.p. e de 58,4 p.p., respectivamente, em relação ao 1T18, em virtude da redução na receita operacional líquida, que não diluiu os custos fixos da unidade. Esse faturamento baixo já era esperado, pois as entregas de máquinas estão planejadas para acontecerem a partir do 2T19. Fundidos e Usinados A margem bruta dessa Unidade de Negócio no 1T19 apresentou queda de 21,5 p.p. em relação ao 1T18 em virtude da redução no volume de receita operacional líquida nesse trimestre, da alteração no mix de produtos com redução de peças de maior porte e dos gastos com restruturação. A margem operacional apresentou, no mesmo período de comparação, crescimento de 36,4 p.p. pelos motivos mencionados anteriormente. Excluindo-se os impactos do processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS, a margem operacional (EBIT) ajustado, no 1T19 teria apresentado uma redução de 24,5 p.p. em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, devido à queda de volume e os gastos com restruturação. EBITDA E MARGEM EBITDA No 1T19 a geração operacional de caixa medida pelo EBITDA foi de R$64,7 milhões, representando uma margem EBITDA de 53,6% no trimestre. Já o EBITDA ajustado pelos impactos do processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS, no 1T19, foi negativo no montante de R$9,6 milhões, representando uma margem de -8,0%, tal como aponta o quadro a seguir: Reconciliação do Resultado Líquido com o EBITDA R$ mil 1T18 4T18 1T19 Var. 1T19/4T18 Var. 1T19/1T18 Resultado Líquido ,9% 4654,9% Imposto de Renda e Contribuição Social (11) ,5% ,5% Resultado Financeiro Líquido (1.181) (2.309) (61.355) 2557,2% 5095,2% Depreciação e Amortização ,8% 0,2% EBITDA ,3% 627,7% Margem EBITDA 6,7% 15,5% 53,6% 2,46 6,99 EBITDA - Ajustado (*) (9.616) -125,2% -208,1% Margem EBITDA - Ajustado (*) 6,7% 15,5% -8,0% - 1,51-2,19 Receita Operacional Líquida Total ,1% -9,0% 7 PÁGINA: 25 de 64

30 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. (*) Conforme descrito na seção Êxito em Processo Judicial desse relatório, a Companhia reconheceu, nas demonstrações financeiras do 1T19, os efeitos do êxito no processo fiscal (processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS) da obtenção do trânsito em julgado específico da sua ação. A então obrigação presente oriunda de um evento passado deixou de ser considerada uma obrigação e, portanto, a Companhia reconheceu nas demonstrações financeiras do 1T19, os efeitos do êxito nesse processo judicial, que totalizaram R$ antes dos impostos, sendo R$ na rubrica de Outras receitas (despesas) operacionais e R$ na rubrica de Receitas financeiras. O impacto no lucro líquido do período foi de R$ , já considerando os efeitos de imposto de renda e da contribuição social sobre o ganho, que foram reduzidos pela utilização de juros sobre o capital próprio declarados em março de 2019, conforme Aviso aos Acionistas datado de 26 de março de RESULTADO LÍQUIDO O lucro líquido foi de R$87,3 milhões no 1T19, representando uma margem líquida de 72,3%. Conforme já mencionado ao longo deste relatório, o lucro líquido do 1T19 está impactado pelo êxito no processo judicial sobre a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS, no montante líquido de R$105,6 milhões, sendo o prejuízo ajustado no 1T19 de R$18,3 milhões. 8 PÁGINA: 26 de 64

31 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Evolução da Posição Líquida de Caixa (Dívida) As principais variações ocorridas na posição de dívida líquida durante o 1T19 estão descritas a seguir, em R$ mil: Os saldos de Investimentos estão líquidos dos impactos reconhecidos em conformidade com o IFRS 16 Operações de arrendamento mercantil. O crescimento da dívida líquida no 1T19 deve-se aos seguintes principais aspectos: a) Crescimento dos estoques em virtude do maior volume de compras para que haja disponibilidade adequada de produtos para os clientes e atendimento à carteira de pedidos, que apresentou crescimento em relação a dezembro de b) Contas a receber durante o 1T19, foram recebidos valores referentes as entregas de máquinas ocorridas no 4T18, principalmente na subsidiaria alemã B+W. c) Pagamentos dos juros sobre o capital próprio declarados em abril de 2018 e pagos em março de 2019, no montante líquido total de R$23,8 milhões; e d) Investimentos realizados ao longo do 1T19, sendo a maior parte deles destinados à instalação de uma máquina de moldagem automática para a Unidade de Negócio de Fundidos e Usinados. Os demais investimentos foram destinados, em parte, à manutenção, produtividade, flexibilidade e competitividade das demais unidades do parque industrial, todas dentro do plano de investimentos já previsto para o ano; 9 PÁGINA: 27 de 64

32 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Posição Financeira As aplicações financeiras, inclusive as lastreadas por debêntures, são realizadas com instituições financeiras com baixo risco de crédito e têm rentabilidade substancialmente atrelada ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI). A posição consolidada líquida de caixa (dívida) em 31 de março de 2019 era negativa em R$68,1 milhões. Os empréstimos da Companhia destinam-se, basicamente, a investimentos na modernização do parque fabril, à pesquisa e ao desenvolvimento de novos produtos e a financiamentos de exportação e importação. Em 31 de março de 2019, o montante dos financiamentos em moeda nacional era de R$25,7 milhões e o montante em moeda estrangeira somava R$110,6 milhões, totalizando o montante de R$136,3 milhões. 350,0 300,0 Evolução Posição Líquida de Caixa (Dívida) em R$ milhões (1,9) (16,2) (30,9) (46,1) (81,1) (72,1) (66,8) (67,0) (75,2) (77,4) (80,0) (105,5) (117,0) (56,5) (47,7) (33,1) (68,1) - (50,0) (100,0) 250,0 (150,0) 200,0 (200,0) (250,0) 150,0 (300,0) 100,0 (350,0) 50,0 (400,0) 0,0 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 (450,0) Os saldos de Operação Finame fabricante não são utilizados para o cálculo da dívida líquida da Companhia. Em 31 de março de 2019 a Companhia não tinha transações com derivativos. 10 PÁGINA: 28 de 64

33 Comentário do Desempenho Release de Resultados do 1T19 Indústrias Romi S.A. Mercado de Capitais Desempenho da Ação ROMI3 x Ibovespa Período: 31/03/2017 a 22/04/ ROMI3: 161,3% IBOV: 45,6% mar-17 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 set-18 dez-18 mar-19 Romi Volume Ibovespa Fonte: B3. Em 22 de abril de 2019 as ações ordinárias da Companhia (ROMI3), que estavam cotadas a R$9,93, apresentaram valorização de 17,8% desde 31 de dezembro de 2018 e de 161,3% desde 31 de dezembro de O Ibovespa registrou valorização de 7,6% e de 45,6% nos mesmos períodos. O valor de mercado da Companhia em 22 de abril de 2019 era de R$624,2 milhões. O volume médio diário de negociação durante o 1T19 foi de R$2,0 milhões. 11 PÁGINA: 29 de 64