Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 8 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 9 Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 17 DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 18 Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho 20 29 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 76 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 78 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 79 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 80
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias 341.625.744 Preferenciais 583.570.265 Total 925.196.009 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 4.472.980 Total 4.472.980 PÁGINA: 1 de 80
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 21/02/2018 Dividendo 29/03/2018 Ordinária 0,02100 21/02/2018 Dividendo 29/03/2018 Preferencial 0,02100 21/12/2017 Juros sobre Capital Próprio 30/03/2018 Ordinária 0,01850 21/12/2017 Juros sobre Capital Próprio 30/03/2018 Preferencial 0,01850 PÁGINA: 2 de 80
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 3.343.342 3.423.265 1.01 Ativo Circulante 1.545.302 1.700.659 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 641.537 739.529 1.01.02 Aplicações Financeiras 191.081 187.518 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 191.081 187.518 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 191.081 187.518 1.01.03 Contas a Receber 365.628 376.965 1.01.03.01 Clientes 365.628 376.965 1.01.04 Estoques 217.561 238.867 1.01.06 Tributos a Recuperar 85.560 113.597 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 85.560 113.597 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 43.935 44.183 1.01.08.03 Outros 43.935 44.183 1.02 Ativo Não Circulante 1.798.040 1.722.606 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 83.074 82.983 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 11.431 14.616 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 11.431 14.616 1.02.01.03 Contas a Receber 33.570 19.184 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 33.570 19.184 1.02.01.06 Tributos Diferidos 38.073 49.183 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 38.073 49.183 1.02.02 Investimentos 1.493.528 1.439.932 1.02.02.01 Participações Societárias 1.493.528 1.439.932 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 30.456 35.142 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 1.354.482 1.298.290 1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 108.590 106.500 1.02.03 Imobilizado 216.787 196.317 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 216.787 196.317 1.02.04 Intangível 4.651 3.374 1.02.04.01 Intangíveis 4.651 3.374 PÁGINA: 3 de 80
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 3.343.342 3.423.265 2.01 Passivo Circulante 671.264 891.164 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 60.378 69.769 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 60.378 69.769 2.01.02 Fornecedores 181.188 212.993 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 176.755 208.560 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 4.433 4.433 2.01.03 Obrigações Fiscais 31.991 43.685 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 31.069 43.236 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 31.069 43.236 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 648 395 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 274 54 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 288.615 446.244 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 288.615 446.244 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 212.303 335.273 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 76.312 110.971 2.01.05 Outras Obrigações 109.092 118.473 2.01.05.02 Outros 109.092 118.473 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 606 15.325 2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 40.266 28.821 2.01.05.02.05 Representantes comissionados 17.783 21.243 2.01.05.02.06 Participação dos administradores 1.036 5.027 2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 49.401 48.057 2.02 Passivo Não Circulante 752.818 633.332 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 686.730 569.100 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 686.730 569.100 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 386.203 398.231 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 300.527 170.869 2.02.04 Provisões 66.088 64.232 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 53.204 51.722 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 22.076 21.809 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 30.164 28.949 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 964 964 2.02.04.02 Outras Provisões 12.884 12.510 2.02.04.02.04 Provisão para perda em investimento 12.884 12.510 2.03 Patrimônio Líquido 1.919.260 1.898.769 2.03.01 Capital Social Realizado 1.264.622 1.264.622 2.03.02 Reservas de Capital 6.191 6.487 2.03.02.04 Opções Outorgadas -5.828-5.532 2.03.02.07 Reservas de transações de capital 12.019 12.019 2.03.04 Reservas de Lucros 548.220 536.188 2.03.04.01 Reserva Legal 52.939 52.939 2.03.04.02 Reserva Estatutária 516.026 505.046 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -20.745-21.797 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 105.263 96.508 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -5.036-5.036 PÁGINA: 4 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 428.737 279.056 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -363.056-255.522 3.03 Resultado Bruto 65.681 23.534 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -18.668-41.465 3.04.01 Despesas com Vendas -25.250-19.650 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -20.068-21.975 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -4.562-16.729 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 31.212 16.889 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 47.013-17.931 3.06 Resultado Financeiro -5.200 17.254 3.06.01 Receitas Financeiras 21.514 86.509 3.06.02 Despesas Financeiras -26.714-69.255 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 41.813-677 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -11.615 800 3.08.01 Corrente -506 2.944 3.08.02 Diferido -11.109-2.144 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 30.198 123 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 30.198 123 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,03280 0,00013 3.99.01.02 PN 0,03280 0,00013 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,03264 0,00013 3.99.02.02 PN 0,03264 0,00013 PÁGINA: 5 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 4.01 Lucro Líquido do Período 30.198 123 4.02 Outros Resultados Abrangentes 8.755-5.855 4.02.01 Variação Cambial Sobre Investimentos no Exterior 8.755-5.855 4.03 Resultado Abrangente do Período 38.953-5.732 PÁGINA: 6 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 33.589-28.810 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 38.626-53 6.01.01.01 Resultado do período 30.198 123 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 5.131 5.240 6.01.01.03 Resultado na venda de imobilizado e intangível 1.858 62 6.01.01.04 Equivalência patrimonial -31.212-16.889 6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 4.222 389 6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferidos 11.615-800 6.01.01.07 Juros e variações apropriados 16.814 11.822 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -5.037-28.757 6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes 7.115 92.706 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques 21.306-5.922 6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber 25.009-4.715 6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo -1.108-26.130 6.01.02.05 Aumento (redução) fornecedores -31.805-23.492 6.01.02.07 Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões -25.048-64.148 6.01.02.08 Impostos sobre lucro pagos -506 2.944 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -42.365-56.407 6.02.01 Investimentos -21.874-56.255 6.02.02 Dividendos controladas em conjunto e coligadas 8.208 4.746 6.02.03 Adições de imobilizado -27.514-5.046 6.02.04 Adições de intangível -1.626-12 6.02.05 Recebimento na venda de ativo imobilizado 441 160 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -89.216-63.705 6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 130.670 35.867 6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -172.175-82.304 6.03.04 Pagamento de empréstimos - juros -14.578-17.462 6.03.05 Pagamento dos juros sobre capital próprio e dividendos -33.890 0 6.03.06 Ações em tesouraria 757 194 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -97.992-148.922 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 739.529 916.995 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 641.537 768.073 PÁGINA: 7 de 80
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.264.622-15.310 557.985 0 91.472 1.898.769 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.264.622-15.310 557.985 0 91.472 1.898.769 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 756-19.218 0 0-18.462 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 756 0 0 0 756 5.04.06 Dividendos 0 0-19.218 0 0-19.218 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 30.198 8.755 38.953 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 30.198 0 30.198 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 8.755 8.755 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 8.755 8.755 5.07 Saldos Finais 1.264.622-14.554 538.767 30.198 100.227 1.919.260 PÁGINA: 8 de 80
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 194 0 0 0 194 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 194 0 0 0 194 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 123-5.855-5.732 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 123 0 123 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-5.855-5.855 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-5.855-5.855 5.07 Saldos Finais 1.264.622-15.781 502.955 123 78.952 1.830.871 PÁGINA: 9 de 80
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 481.420 306.344 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 485.367 306.391 7.01.02 Outras Receitas 275 342 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -4.222-389 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -341.406-254.910 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -299.342-195.749 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -37.227-42.090 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -4.837-17.071 7.03 Valor Adicionado Bruto 140.014 51.434 7.04 Retenções -5.131-5.240 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -5.131-5.240 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 134.883 46.194 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 52.726 103.398 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 31.212 16.889 7.06.02 Receitas Financeiras 21.514 86.509 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 187.609 149.592 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 187.609 149.592 7.08.01 Pessoal 110.675 84.226 7.08.01.01 Remuneração Direta 87.096 62.514 7.08.01.02 Benefícios 16.394 14.429 7.08.01.03 F.G.T.S. 7.185 7.283 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 18.496-6.158 7.08.02.01 Federais 2.527-53 7.08.02.02 Estaduais 15.689-6.600 7.08.02.03 Municipais 280 495 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 28.240 71.401 7.08.03.01 Juros 26.714 69.255 7.08.03.02 Aluguéis 1.526 2.146 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 30.198 123 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 30.198 123 PÁGINA: 10 de 80
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 1 Ativo Total 4.701.714 4.732.252 1.01 Ativo Circulante 2.762.947 2.822.901 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 900.163 958.759 1.01.02 Aplicações Financeiras 191.911 187.818 1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 191.911 187.818 1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 191.911 187.818 1.01.03 Contas a Receber 802.471 821.310 1.01.03.01 Clientes 802.471 821.310 1.01.04 Estoques 563.590 521.364 1.01.06 Tributos a Recuperar 200.022 228.274 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 200.022 228.274 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 104.790 105.376 1.01.08.03 Outros 104.790 105.376 1.02 Ativo Não Circulante 1.938.767 1.909.351 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 553.719 572.444 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 10.772 14.118 1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 10.772 14.118 1.02.01.03 Contas a Receber 461.434 466.141 1.02.01.03.01 Clientes 407.565 428.773 1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 53.869 37.368 1.02.01.06 Tributos Diferidos 81.513 92.185 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 81.513 92.185 1.02.02 Investimentos 454.771 427.711 1.02.02.01 Participações Societárias 404.063 377.003 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 403.989 376.852 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 74 151 1.02.02.02 Propriedades para Investimento 50.708 50.708 1.02.03 Imobilizado 710.866 688.355 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 710.866 688.355 1.02.04 Intangível 219.411 220.841 1.02.04.01 Intangíveis 219.411 220.841 PÁGINA: 11 de 80
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2 Passivo Total 4.701.714 4.732.252 2.01 Passivo Circulante 1.478.782 1.619.266 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 95.119 103.304 2.01.01.01 Obrigações Sociais 95.119 103.304 2.01.02 Fornecedores 392.615 366.399 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 271.152 278.904 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 121.463 87.495 2.01.03 Obrigações Fiscais 59.291 88.159 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 56.702 87.674 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 56.702 87.674 2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 2.104 425 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 485 60 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 708.010 833.882 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 708.010 833.882 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 440.610 610.960 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 267.400 222.922 2.01.05 Outras Obrigações 223.747 227.522 2.01.05.02 Outros 223.747 227.522 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 606 15.325 2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 91.867 74.600 2.01.05.02.05 Representantes comissionados 21.839 25.757 2.01.05.02.06 Participação dos administradores 1.036 5.027 2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 108.399 106.813 2.02 Passivo Não Circulante 1.272.977 1.184.374 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.193.755 1.109.595 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.193.755 1.109.595 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 892.472 937.918 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 301.283 171.677 2.02.02 Outras Obrigações 2.158 2.373 2.02.02.02 Outros 2.158 2.373 2.02.02.02.03 Outras contas a pagar não circulantes 2.158 2.373 2.02.04 Provisões 77.064 72.406 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 69.383 64.770 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 23.308 22.861 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 41.184 37.026 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 4.891 4.883 2.02.04.02 Outras Provisões 7.681 7.636 2.02.04.02.04 Provisão para perda em investimento 7.681 7.636 2.03 Patrimônio Líquido 1.949.955 1.928.612 2.03.01 Capital Social Realizado 1.264.622 1.264.622 2.03.02 Reservas de Capital 6.191 6.487 2.03.02.04 Opções Outorgadas -5.828-5.532 2.03.02.07 Reservas de transações de capital 12.019 12.019 2.03.04 Reservas de Lucros 548.220 536.188 2.03.04.01 Reserva Legal 52.939 52.939 2.03.04.02 Reserva Estatutária 516.026 505.046 PÁGINA: 12 de 80
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/2017 2.03.04.09 Ações em Tesouraria -20.745-21.797 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 105.263 96.508 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -5.036-5.036 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 30.695 29.843 PÁGINA: 13 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 764.854 554.632 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -668.867-493.585 3.03 Resultado Bruto 95.987 61.047 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -47.541-72.694 3.04.01 Despesas com Vendas -40.226-35.454 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -40.044-40.869 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -747-19.802 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 33.476 23.431 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 48.446-11.647 3.06 Resultado Financeiro -3.556 18.080 3.06.01 Receitas Financeiras 34.947 108.117 3.06.02 Despesas Financeiras -38.503-90.037 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 44.890 6.433 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -13.985-3.210 3.08.01 Corrente -2.513-3.731 3.08.02 Diferido -11.472 521 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 30.905 3.223 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 30.905 3.223 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 30.198 123 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 707 3.100 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON 0,03357 0,00356 3.99.01.02 PN 0,03357 0,00356 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 3.99.02.01 ON 0,03340 0,00355 3.99.02.02 PN 0,03340 0,00355 PÁGINA: 14 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 4.01 Lucro Líquido do Período 30.905 3.223 4.02 Outros Resultados Abrangentes 8.900-6.803 4.02.01 Variação cambial sobre investimentos no exterior 8.900-6.803 4.03 Resultado Abrangente do Período 39.805-3.580 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 38.953-5.732 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 852 2.152 PÁGINA: 15 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 71.623-29.724 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 66.690 28.972 6.01.01.01 Resultado do período 30.905 3.223 6.01.01.02 Depreciações e amortizações 12.765 12.166 6.01.01.03 Resultado na venda de imobilizado e intangível 4.712 209 6.01.01.04 Equivalência patrimonial -33.476-23.431 6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 7.061 6.301 6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido 13.985 3.210 6.01.01.07 Juros e variações apropriados 30.031 24.194 6.01.01.08 Participação dos não controladores 707 3.100 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 4.933-58.696 6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes 33.542 112.779 6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -40.133 3.629 6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber 23.250 805 6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo -747-23.963 6.01.02.05 Aumento (redução) de fornecedores 25.629-29.648 6.01.02.07 Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões -34.095-118.567 6.01.02.08 Impostos sobre o lucro pagos -2.513-3.731 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -25.876-427 6.02.01 Investimentos 0 3.950 6.02.02 Dividendos controladas em conjunto e coligadas 14.402 4.746 6.02.03 Adições de imobilizado -38.969-9.152 6.02.04 Adições de intangível -1.750-131 6.02.05 Recebimento na venda de ativo imobilizado 441 160 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -104.516-148.395 6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 238.047 72.757 6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -285.826-192.789 6.03.04 Pagamento de empréstimos - juros -23.604-28.557 6.03.05 Pagamento dos juros sobre capital próprio e dividendos -33.890 0 6.03.06 Ações em tesouraria 757 194 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 173-2.647 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -58.596-181.193 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 958.759 1.209.459 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 900.163 1.028.266 PÁGINA: 16 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.264.622-15.310 557.985 0 91.472 1.898.769 29.843 1.928.612 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.264.622-15.310 557.985 0 91.472 1.898.769 29.843 1.928.612 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 756-19.218 0 0-18.462 0-18.462 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 756 0 0 0 756 0 756 5.04.06 Dividendos 0 0-19.218 0 0-19.218 0-19.218 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 30.198 8.755 38.953 852 39.805 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 30.198 0 30.198 707 30.905 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 8.755 8.755 145 8.900 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 8.755 8.755 145 8.900 5.07 Saldos Finais 1.264.622-14.554 538.767 30.198 100.227 1.919.260 30.695 1.949.955 PÁGINA: 17 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 32.108 1.868.517 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 1.264.622-15.975 502.955 0 84.807 1.836.409 32.108 1.868.517 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 194 0 0 0 194 0 194 5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 194 0 0 0 194 0 194 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 123-5.855-5.732 2.152-3.580 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 123 0 123 3.100 3.223 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-5.855-5.855-948 -6.803 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-5.855-5.855-948 -6.803 5.07 Saldos Finais 1.264.622-15.781 502.955 123 78.952 1.830.871 34.260 1.865.131 PÁGINA: 18 de 80
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/2017 7.01 Receitas 846.795 587.882 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 850.849 593.214 7.01.02 Outras Receitas 3.007 969 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -7.061-6.301 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -637.568-466.985 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -572.780-388.033 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -60.524-58.180 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -4.264-20.772 7.03 Valor Adicionado Bruto 209.227 120.897 7.04 Retenções -12.765-12.166 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -12.765-12.166 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 196.462 108.731 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 68.423 131.548 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 33.476 23.431 7.06.02 Receitas Financeiras 34.947 108.117 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 264.885 240.279 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 264.885 240.279 7.08.01 Pessoal 177.463 134.558 7.08.01.01 Remuneração Direta 147.403 106.970 7.08.01.02 Benefícios 20.790 19.348 7.08.01.03 F.G.T.S. 9.270 8.240 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 13.489 8.087 7.08.02.01 Federais -4.235 21.619 7.08.02.02 Estaduais 17.126-14.273 7.08.02.03 Municipais 598 741 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 43.028 94.411 7.08.03.01 Juros 38.503 90.037 7.08.03.02 Aluguéis 4.525 4.374 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 30.905 3.223 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 30.905 3.223 PÁGINA: 19 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 Caxias do Sul, 07 de maio de 2018 - A Marcopolo S.A. (BM&FBOVESPA: POMO3; POMO4) divulga os resultados referentes ao desempenho do primeiro trimestre de 2018 (1T18). As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board. DESTAQUES DO 1º TRIMESTRE DE 2018 A Produção Total da Marcopolo atingiu 2.816 unidades, volume 37,6% superior ao 1T17. A Receita no Brasil alcançou R$ 333,6 milhões, com alta de 122,7%. A Receita de Exportação do Brasil cresceu 39,6%, alcançando R$ 284,4 milhões. O EBITDA totalizou R$ 61,2 milhões, com margem de 8,0%. (R$ milhões e variação em percentual, exceto quando indicado de outra forma). Informações Selecionadas 1T18 1T17 Var. % Receita operacional líquida 764,8 554,6 37,9 Receitas no Brasil 333,6 149,8 122,7 Receita de exportação do Brasil 284,4 203,8 39,6 Receita no exterior 146,8 201,0 (27,0) Lucro Bruto 96,0 61,0 57,4 EBITDA (1) 61,2 0,5 12.140 Lucro Líquido 30,9 3,2 865,6 Lucro por Ação 0,034 0,004 750,0 Retorno s/ Capital Investido (ROIC) (2(4) 5,8% 10,0% (4,2)pp Retorno s/ o Patrimônio Líquido (ROE) (3) (4) 5,8% 12,3% (6,5)pp Investimentos 40,7 9,3 337,6 Margem Bruta 12,6% 11,0% 1,6pp Margem EBITDA 8,0% 0,1% 7,9pp Margem Líquida 4,0% 0,6% 3,4pp Dados do Balanço Patrimonial 31/03/18 31/12/17 Var. % Patrimônio Líquido 1.919,3 1.898,8 1,1 Caixa, equivalentes a caixa e aplicações financeiras 1.102,8 1.160,7 (5,0) Passivo financeiro de curto prazo (708,0) (833,9) (15,1) Passivo financeiro de longo prazo (1.193,8) (1.109,6) 7,6 Passivo financeiro líquido Segmento Industrial (349,1) (296,8) 17,6 Notas: (1) EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT dos últimos 12 meses (estoques + clientes + imobilizado + intangível - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido dos últimos 12 meses Patrimônio Líquido Inicial; pp = pontos percentuais. (4) O ROIC e o ROE relativos ao 1T17 foram positivamente afetados pela alienação de ações da New Flyer, realizada no 3T16. 1 PÁGINA: 20 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 DESEMPENHO DO SETOR DE ÔNIBUS BRASILEIRO No 1T18, a produção brasileira de ônibus atingiu 3.897 unidades, representando um forte crescimento de 59,4% em relação ao 1T17. a) Mercado Interno. A produção destinada ao mercado interno somou 2.528 unidades no 1T18, 85,1% superior às 1.366 unidades produzidas no 1T17. b) Mercado Externo. As exportações totalizaram 1.369 unidades no 1T18, 26,9% superior às 1.079 unidades exportadas no 1T17. PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em unidades) PRODUTOS (1) 1T18 1T17 Var. MI ME (2) TOTAL MI ME (2) TOTAL % Rodoviários 593 623 1.216 211 640 851 42,9 Urbanos 1.520 467 1.987 885 99 984 101,9 Micros 415 279 694 270 340 610 13,8 TOTAL 2.528 1.369 3.897 1.366 1.079 2.445 59,4 Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários). Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas). DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA MARCOPOLO Unidades registradas na Receita Líquida No 1T18, foram registradas na receita líquida 2.805 unidades, das quais 1.539 foram faturadas no Brasil (54,9% do total), 942 exportadas a partir do Brasil (33,6%) e 324 no exterior (11,5%). OPERAÇÕES (em unidades) 1T18 1T17 Var. % BRASIL: - Mercado Interno 1.539 846 81,9 - Mercado Externo 979 621 57,7 SUBTOTAL 2.518 1.467 71,6 Eliminações KD s exportados (1) 37 60 (38,3) TOTAL NO BRASIL 2.481 1.407 76,3 EXTERIOR: - África do Sul 65 85 (23,5) - Austrália 91 82 11,0 - China 42 15 180 - México 126 440 (71,4) TOTAL NO EXTERIOR 324 622 (47,9) TOTAL GERAL 2.805 2.029 38,3 Nota: (1) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. 2 PÁGINA: 21 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 PRODUÇÃO A produção consolidada da Marcopolo foi de 2.816 unidades no 1T18. No Brasil, a produção atingiu 2.463 unidades no 1T18, 76,7% superior à do 1T17, enquanto que no exterior a produção foi de 353, 45,9% inferior às unidades produzidas no mesmo período do ano anterior. Os dados da produção consolidada da Marcopolo e o seu respectivo comparativo com o ano anterior são apresentados na tabela a seguir: MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA OPERAÇÕES (em unidades) 1T18 1T17 Var. % BRASIL: (1) - Mercado Interno 1.497 815 83,7 - Mercado Externo 992 678 46,3 SUBTOTAL 2.489 1.493 66,7 Eliminações KD s exportados (2) 26 99 (73,7) TOTAL NO BRASIL 2.463 1.394 76,7 EXTERIOR: - África do Sul 76 94 (19,2) - Austrália 91 82 11,0 - China 42 36 16,7 - México 144 440 (67,3) TOTAL NO EXTERIOR 353 652 (45,9) TOTAL GERAL 2.816 2.046 37,6 Notas: (1) Inclui a produção do modelo Volare; (2) KD (Knock Down) = Carrocerias parcial ou totalmente desmontadas. MARCOPOLO PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) 1T18 1T17 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 422 428 850 154 432 586 Urbanos 639 639 1.278 220 529 749 Micros 98 193 291 170 147 317 SUBTOTAL 1.159 1.260 2.419 544 1.108 1.652 Volares (3) 338 59 397 271 87 358 PRODUÇÃO TOTAL 1.497 1.319 2.816 815 1.195 2.010 Notas: (1) Na produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas), que somaram 26 unidades no 1T18 e 99 unidades no 1T17; (2) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (3) A produção dos Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor. PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL 1T18 1T17 MI ME (1) TOTAL MI ME (1) TOTAL Rodoviários 422 365 787 154 426 580 Urbanos 639 375 1.014 220 28 248 Micros 98 193 291 170 147 317 SUBTOTAL 1.159 933 2.092 544 601 1.145 Volares (3) 338 59 397 271 77 348 PRODUÇÃO TOTAL 1.497 992 2.489 815 678 1.493 Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo. 3 PÁGINA: 22 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 PARTICIPAÇÃO NO MERCADO BRASILEIRO A participação de mercado da Marcopolo na produção brasileira de carrocerias foi de 53,7% no 1T18 contra 46,8% no 1T17. O destaque do período foi o crescimento de 25,8 pontos percentuais no segmento de urbanos no 1T18 em relação ao mesmo período do ano anterior, com aumento de volumes direcionados tanto ao mercado brasileiro como à exportação. PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%) PRODUTOS 1T18 2017 4T17 1T17 Rodoviários 64,7 68,6 69,4 68,2 Urbanos 51,0 30,4 39,9 25,2 Micros 41,9 58,6 55,1 52,0 TOTAL (1) 53,7 48,1 53,1 46,8 Fonte: FABUS e SIMEFRE Notas: (1) O Volare não está computado para efeito de participação de mercado. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada alcançou R$ 764,8 milhões no 1T18, sendo R$ 333,6 milhões, ou 43,6% do total, proveniente do mercado interno, e R$ 431,2 milhões, representando os demais 56,4%, do mercado externo. O crescimento da receita líquida consolidada é reflexo do maior faturamento no mercado doméstico e de exportações, que apresentaram respectivamente, um aumento de 81,9% e 57,6%, em unidades físicas faturadas quando comparado ao 1T17. No mercado doméstico, as receitas nos segmentos de rodoviários e urbanos cresceram, respectivamente, 294,3% e 123,1% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A tabela e os gráficos a seguir apresentam a abertura da receita líquida por produtos e mercados: RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA Por Produtos e Mercados (R$ Milhões) PRODUTOS/MERCADOS (1) 1T18 1T17 MI ME TOTAL MI ME TOTAL Rodoviários 146,3 195,6 341,9 37,1 209,7 246,8 Urbanos 72,5 157,7 230,2 32,5 118,2 150,7 Micros 13,0 42,0 55,0 15,1 32,4 47,5 Subtotal carrocerias 231,8 395,3 627,1 84,7 360,3 445,0 Volares (2) 79,2 14,0 93,2 45,2 14,4 59,6 Chassis 0,2 7,0 7,2 0,6 3,9 4,5 Bco. Moneo 9,5-9,5 11,9-11,9 Peças e Outros 12,9 14,9 27,8 7,4 26,2 33,6 TOTAL GERAL 333,6 431,2 764,8 149,8 404,8 554,6 Notas: (1) MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo; (2) A receita dos Volares inclui os chassis. 4 PÁGINA: 23 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 COMPOSIÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%) 1T18 1T17 RESULTADO BRUTO E MARGENS O lucro bruto consolidado do 1T18 atingiu R$ 96,0 milhões, com margem de 12,6%, contra R$ 61,0 milhões e margem de 11,0% no 1T17. O resultado bruto foi favorecido pelo maior faturamento de rodoviários e urbanos produzidos no Brasil, o que ajudou a compensar um mix mais leve no 1T18. DESPESAS COM VENDAS As despesas com vendas totalizaram R$ 40,2 milhões no 1T18, ou 5,3% da receita líquida, contra R$ 35,5 milhões no 1T17, ou 6,4% da receita líquida. DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 40,0 milhões no 1T18, ou 5,2% da receita líquida, enquanto que no 1T17 essas despesas somaram R$ 40,9 milhões, ou 7,4% da receita. OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS No 1T18, foi contabilizado R$ 0,7 milhão como Outras Despesas Operacionais, relacionado, majoritariamente, a provisões para contingências trabalhistas. RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL O resultado da equivalência patrimonial no 1T18 foi positivo em R$ 33,5 milhões. A principal contribuição para essa conta é oriunda da New Flyer Industries Inc. ( New Flyer ), no montante de R$ 26,0 milhões. O resultado da equivalência patrimonial é apresentado detalhadamente na Nota Explicativa nº 11 às Demonstrações Financeiras. 5 PÁGINA: 24 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO EBITDA O resultado financeiro líquido do 1T18 foi negativo em R$ 3,6 milhões, ante os R$ 18,1 milhões positivos registrados no 1T17. O resultado decorre basicamente da menor rentabilidade das aplicações financeiras associada à redução da taxa básica de juros brasileira. O EBITDA foi de R$ 61,2 milhões no 1T18, com margem de 8,0%, versus um EBITDA de R$ 0,5 milhão e margem de 0,1% no 1T17. O melhor desempenho é explicado pelo crescimento dos volumes no Brasil, o que contribuiu para diluição de custos fixos; por uma menor despesa na linha de Outras Despesas Operacionais, impactada no 1T17 por efeitos não recorrentes; bem como, pelo resultado da equivalência patrimonial da New Flyer, 87,2% superior ao mesmo período do ano passado. A tabela abaixo destaca as contas que compõem o EBITDA: R$ milhões 1T18 1T17 Resultado antes do IR e CS 44,9 6,4 Receitas Financeiras (34,9) (108,1) Despesas Financeiras 38,5 90,0 Depreciações / Amortizações 12,7 12,2 EBITDA 61,2 0,5 LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido consolidado do 1T18 atingiu R$ 30,9 milhões, com margem de 4,0%, contra um lucro de R$ 3,2 milhões e margem de 0,6% no 1T17. A melhora na margem líquida é explicada pelos mesmos fatores apontados no EBITDA. ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 798,9 milhões em 31.03.2018 (R$ 782,8 milhões em 31.12.2017). Desse total, R$ 449,8 milhões eram provenientes do segmento financeiro (Banco Moneo) e R$ 349,1 milhões do segmento industrial. Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente, uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades industriais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como contrapartida a conta de Clientes no Ativo do Banco. O risco de crédito está devidamente provisionado. Por se tratar de repasses do FINAME, cada desembolso oriundo do BNDES tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do Banco Moneo, tanto em prazo como em taxa. 6 PÁGINA: 25 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 Em 31 de março, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,9x o EBITDA dos últimos 12 meses. GERAÇÃO DE CAIXA No 1T18, as atividades operacionais geraram caixa de R$ 71,6 milhões, enquanto as atividades de investimentos, líquidas de dividendos e variação cambial, demandaram R$ 25,9 milhões e as atividades de financiamento demandaram R$ 104,5 milhões. O saldo inicial de caixa de R$ 1.160,7 milhões ao final de dezembro de 2017, considerando as aplicações financeiras não disponíveis e somando-se R$ 0,9 milhão equivalente a diferença entre a variação cambial e a variação das contas relativas às aplicações financeiras não disponíveis, diminuiu para R$ 1.102,8 milhões ao final de março de 2018. INVESTIMENTOS/IMOBILIZAÇÕES No 1T18, a Marcopolo investiu em seu imobilizado R$ 40,7 milhões, dos quais R$ 29,2 milhões foram despendidos pela controladora e aplicados da seguinte forma: R$ 23,3 milhões em máquinas e equipamentos, R$ 2,0 milhões em software e equipamentos de informática e R$ 3,9 milhões em outras imobilizações. O aumento de investimentos neste 1T18 está especialmente associado à reconstrução da planta de Plásticos. Nas controladas, foram investidos R$ 4,0 milhões na Volare Espírito Santo, R$ 2,4 milhões na Neobus, R$ 2,0 milhões na Volgren, R$ 1,2 milhão na Marcopolo Rio e R$ 1,9 milhão nas demais unidades. MERCADO DE CAPITAIS No 1T18, foram realizadas 241,0 mil transações e negociadas 162,5 milhões de ações. As negociações com ações de emissão da Marcopolo movimentaram R$ 645,5 milhões no 1T18. A participação de investidores estrangeiros no capital social da Marcopolo totalizava, em 31.03.2018, 55,2% das ações preferenciais e 36,2% do capital social total. A tabela a seguir demonstra a evolução dos principais indicadores relacionados ao mercado de capitais: INDICADORES 1T18 1T17 Número de transações (mil) 241,0 278,7 Ações Negociadas (milhões) 162,5 267,9 Valor transacionado (R$ milhões) 645,5 720,3 Valor de mercado (R$ milhões) (1)(2) 3.608,3 2.424,0 Ações existentes (milhões) 925,2 925,2 Valor patrimonial por ação (R$) 2,07 1,98 Cotação POMO4 no final do período 3,90 2,62 Notas: (1) Cotação da última transação do período da ação Preferencial Escritural (PE), multiplicado pelo total das ações (OE+PE) existentes no mesmo período. (2) Desse total 4.472.980 ações preferenciais encontravam-se em tesouraria em 31.03.2018. 7 PÁGINA: 26 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 ANÁLISE & PERSPECTIVAS Os resultados obtidos no 1T18 reforçam a expectativa de recuperação consistente do mercado brasileiro de ônibus para este ano, com o volume de produção crescendo em todos os segmentos. A taxa básica de juros em nível historicamente baixo e a projeção de crescimento do PIB para 2018, em 2,75%, contribuem para a continuidade do processo de retomada do mercado interno nos próximos trimestres, refletindo-se em uma carteira de pedidos robusta. O mercado de ônibus rodoviários segue aquecido, especialmente de modelos utilizados para fretamento e em linhas interestaduais. Mantém-se em vigor a norma que prevê a redução da idade média da frota de ônibus voltados ao transporte interestadual e internacional para 6 anos em 2018 (5 em 2019). Destacamos também que a partir de 1º de julho deste ano será obrigatória a instalação de elevadores em todos os ônibus rodoviários, o que acreditamos estar fomentando vendas ao longo deste primeiro semestre. No mercado de urbanos, o destaque é a recuperação expressiva de volumes, com crescimento de 101,9% na produção brasileira deste modelo. No trimestre, a Marcopolo conquistou a liderança do segmento, com 51,0% de participação de mercado. A performance decorre do maior volume de unidades produzidas para exportação, que cresceram 1.239,3% em relação ao 1T17, e da maior visibilidade em relação a reajustes de tarifas no mercado interno. Outro fator que deve contribuir com a demanda para o segmento de urbanos é a licitação das linhas da cidade de São Paulo, cujo edital, aguardado desde 2013, foi publicado no último dia 24 de abril. A Companhia iniciou a produção de parte das 4.400 unidades do programa Caminho da Escola, o que deverá afetar positivamente o segmento de micros, Volares e urbanos nos próximos meses. A demanda oriunda das licitações somada a atual carteira de pedidos indicam um ano positivo para o segmento e deve contribuir para uma maior ocupação da capacidade fabril da Companhia. Nesse sentido, a planta de São Matheus, voltada inicialmente à produção de Volares, está sendo preparada para a fabricação de outros modelos, dando sequência ao projeto de otimização de plantas. No que tange à retomada da unidade de Plásticos, salientamos que a partir de maio a nova fábrica passará a fabricar a quase totalidade de peças que deixaram de ser produzidas internamente em função do incêndio. A linha de financiamento FINAME continua em vigor, permitindo que micro, pequenas e médias empresas financiem até 100% do bem e grandes empresas financiem até 80% do bem. Nesse cenário, reiteramos que a manutenção da SELIC nos patamares atuais, poderá incentivar ainda mais a demanda interna, inclusive através de outras linhas de financiamento, que se tornaram competitivas, como o CDC e leasing. As exportações continuam apresentando um desempenho positivo, com crescimento de 46,3% em unidade produzidas para o mercado externo na comparação com o 1T17. As vendas ao continente africano permanecem em destaque, reflexo do amadurecimento de iniciativas estratégicas voltadas à exportação, como o Projeto Conquest e a abertura de escritórios regionais para maior aproximação com os 8 PÁGINA: 27 de 80
Comentário INFORMAÇÕES do Desempenho CONSOLIDADAS 1T18 mercados internacionais. A expectativa é de manutenção do crescimento das exportações, com ampliação da representatividade dos mercados da América Latina na composição de vendas ao longo de 2018. Em relação às unidades externas, o destaque foi o crescimento de 11% em unidades produzidas na Austrália, resultando numa receita 16,5% maior e que deverá se acentuar ao longo do próximo trimestre. Quanto às demais unidades, importante salientar que embora tenham reportado produção e receita inferior ao 1T17, a expectativa para o restante do ano segue positiva, com recuperação de volumes e receita. A partir do 1T18, com a obtenção, pela Marcopolo China, de autorização para operar em ZPE (Zona de Processamento de Exportações), a Companhia passou a reportar a produção de ônibus destinados à exportação produzidos por essa unidade. A Companhia segue engajada no processo de melhoria contínua, buscando crescimento com eficiência e menores custos, suportada pelos princípios da metodologia LEAN. O alinhamento das operações globais, com uniformização de indicadores e compartilhamento estruturado das melhores práticas, tem levado à consolidação das conquistas obtidas, com a Marcopolo focada em atender seus clientes com produtos de alta qualidade e o melhor custo benefício onde quer que opere. Estamos atentos aos desafios de um mercado em transformação, presentes através do aperfeiçoamento permanente, acreditando na gradual retomada do mercado brasileiro de ônibus, bem como em novas oportunidades no mercado externo. A Administração. 9 PÁGINA: 28 de 80
1 Contexto Operacional A Marcopolo S.A. ("Marcopolo") é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede em Caxias do Sul, Estado do Rio Grande do Sul. As informações trimestrais individuais e consolidadas da Companhia relativas ao período findo em 31 de março de 2018 abrangem a Marcopolo e suas controladas, controladas em conjunto e investimentos em coligadas (denominadas Companhia ). A Marcopolo tem por objeto a fabricação e comércio de ônibus, veículos automotores, carrocerias, peças, máquinas agrícolas e industriais, importação e exportação, podendo ainda participar de outras sociedades. As ações da Marcopolo, sob a sigla POMO3 e POMO4 são negociadas na bolsa de valores de São Paulo - BM&FBOVESPA. 2 Resumo das principais práticas contábeis As principais práticas contábeis aplicadas na preparação destas informações financeiras trimestrais estão definidas a seguir. Essas políticas contábeis têm sido aplicadas de maneira consistente a todos os períodos apresentados nestas informações trimestrais individuais e consolidadas. 2.1 Base de preparação (a) Declaração de conformidade As informações trimestrais individuais e consolidadas da Companhia foram elaboradas e apresentadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), considerando pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelas disposições contidas na Lei de Sociedades por Ações. A Administração da Companhia, afirma que todas as informações relevantes próprias das informações financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas, e que correspondem às utilizadas por ela na sua gestão. (b) (c) Base de mensuração As informações trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico, com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais: os instrumentos financeiros derivativos são mensurados ao valor justo; os instrumentos financeiros não derivativos designados pelo valor justo por meio do resultado são mensurados ao valor justo; os ativos financeiros disponíveis para venda são mensurados ao valor justo. Uso de estimativas e julgamentos Na preparação destas informações trimestrais individuais e consolidadas, a Administração utilizou julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis da Companhia e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revisadas de forma contínua. Revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente. As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis e incertezas sobre premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas: 1 PÁGINA: 29 de 80
Nota explicativa 2.2 (a, ii) Controladas; Nota explicativa 2.2 (a, iv) Investimentos em empresas com negócios em conjunto (Joint venture Joint operation); Nota explicativa 8 Provisão para créditos de liquidação duvidosa; Nota explicativa 17 Provisões para riscos cíveis, trabalhistas e tributários; Nota explicativa 18 Plano de pensão e de benefícios pós-emprego a empregados; Nota explicativa 19 Impostos diferidos. (d) Demonstração do valor adicionado A Companhia elaborou demonstrações do valor adicionado (DVA) individuais e consolidadas nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das informações trimestrais conforme BR GAAP aplicável às companhias abertas, enquanto para IFRS representam informação financeira adicional. 2.2 Base de consolidação (a) (i) Demonstrações financeiras consolidadas As seguintes políticas contábeis são aplicadas na elaboração das informações trimestrais consolidadas. Participação de acionistas não controladores A Companhia elegeu mensurar qualquer participação de não controladores na adquirida pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis na data de aquisição. Mudanças na participação da Companhia em uma subsidiária que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido. (ii) Controladas Controladas são todas as entidades (incluindo as entidades de propósito específico) nas quais a Companhia tem o poder de determinar as políticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhada de uma participação de mais do que metade dos direitos a voto (capital votante). A existência e o efeito de possíveis direitos a voto atualmente exercíveis ou conversíveis são considerados quando se avalia se a Companhia controla outra entidade. As controladas são totalmente consolidadas a partir da data em que o controle é transferido para a Companhia. A consolidação é interrompida a partir da data em que o controle termina. A Companhia usa o método de contabilização da aquisição para contabilizar as combinações de negócios. A contraprestação transferida para a aquisição de uma controlada é o valor justo dos ativos transferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pela Companhia. A contraprestação transferida inclui o valor justo de algum ativo ou passivo resultante de um contrato de contraprestação contingente quando aplicável. Custos relacionados com aquisição são contabilizados no resultado do exercício conforme incorridos. Os ativos identificáveis adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos em uma combinação de negócios são mensurados inicialmente pelos valores justos na data da aquisição. A mensuração da participação não controladora a ser reconhecida é determinada em cada aquisição realizada. O excesso da contraprestação transferida e do valor justo na data da aquisição de qualquer participação patrimonial anterior na adquirida em relação ao valor justo da participação da Companhia de ativos líquidos identificáveis adquiridos é registrada como ágio (goodwill). Nas aquisições em que a Companhia atribui valor justo aos não controladores, a determinação do ágio inclui também o valor de qualquer participação não controladora na adquirida, e o ágio é determinado considerando a participação da Companhia e dos não controladores. Quando a contraprestação transferida for menor que o valor justo dos ativos líquidos da controlada adquirida, a diferença é reconhecida diretamente na demonstração do resultado do exercício (Nota 2.11). 2 PÁGINA: 30 de 80