Gestão Avançada ada de Sistemas de Abastecimento de Água Avaliação de Económica de Projectos e Cálculo de Tarifas António Jorge Monteiro Aula 3-1
COCEITO DE PROJECTO Processo específico utilizado por uma entidade, pública ou privada, para atingir objectivos por cuja fixação é responsável. Conjunto sistematizado de informações destinado a fundamentar uma decisão de investimento. Conceito de Investimento: Um investimento é uma aplicação de fundos escassos que geram rendimento, durante um certo tempo, de forma a maximizar a riqueza da entidade investidora. Investir corresponde trocar a possibilidade de satisfação imediata e segura traduzida num certo consumo pela satisfação diferida, instantânea ou prolongada, traduzida num consumo superior. Aula 3-2
TIPOS DE PROJECTO Projectos directamente produtivos; Projectos não directamente produtivos; Exemplos; formação profissional, educação, segurança, infra-estruturas de transporte, Infra-estruturas de abastecimento de água e saneamento, saúde, defesa do ambiente, Aula 3-3
FASES TÍPICAS DE DESEVOLVIMETO DE UM PROJECTO DE IVESTIMETO A - Fase de concepção Identificação: Identificação das oportunidades de investimento Preparação: Formulação das variantes do projecto. Pré-avaliação Avaliação: Formulação do projecto. Avaliação. Tomada de decisão. Aula 3-4
FASES TÍPICAS DE DESEVOLVIMETO DE UM PROJECTO DE IVESTIMETO B Fase de Implementação Planeamento Execução Controle Conclusão do projecto e ligação a projectos subsequentes Aula 3-5
FASES TÍPICAS DE DESEVOLVIMETO DE UM PROJECTO DE IVESTIMETO Identificação do projecto Formulação de variantes Formulação do projecto Avaliação e decisão Dossier do projecto de investimento Tecnologia Capacidade produtiva Localização Lay-out Estudo de mercado (Adesão) Rede de distribuição Publicidade Plano de investimento Plano de exploração Plano de financiamento Implementação Aula 3-6
TIPOS DE AVALIAÇÃO DE PROJECTOS Avaliação técnica Avaliação financeira Avaliação comercial preocupa-se com o engineering e o design das instalações e equipamento do projecto estimando os custos de Investimento e os custos operativos da construção e operação do projecto. pondera as despesas e as receitas financeiras do projecto de forma a aferir da rentabilidade envolve, em geral, um estudo de mercado, que identifica os clientes e os concorrentes Avaliação Institucional tipo de organização do pessoal a adoptar na fase de construção e na fase de operação Avaliação Social Avaliação Ambiental Avalia a contribuição do projecto para objectivos sociais : A distribuição dos rendimentos; A fixação da população no território; A melhoria das condições de vida, da população relacionada com o projecto. Avalia as implicações em termos do meio ambiente físico devido ao projecto,focando em particular aspectos relacionados com a poluição. Aula 3-7
FASES DO ESTUDO DE AVALIAÇÃO DE UM PROJECTO DE IVESTIMETO Identificação Formulação Avaliação Decisão Identificação das necessidades existentes: Por intermédio de documentos oficiais de uma região ou do país, que identificam os ramos de actividade não desenvolvidos e que podem constituir prioridades sectoriais ou objectivos de desenvolvimento. Por intermédio das estatísticas do comércio externo podem-se identificar os bens e serviços relativamente aos quais podem ser adaptadas estratégias de substituição de importações. Pode-se estudar a forma como noutros países se resolveram problemas semelhantes. Identificação das necessidades futuras: A partir da evolução dos mercados mundiais nas últimas décadas é possível detectar as necessidades futuras, ligadas certamente ao progresso técnico e bem estar. A selecção das ideias depende da evolução da economia nacional, da sua inserção no mercado e das capacidades técnicas existentes. Aula 3-8
FASES DO ESTUDO DE AVALIAÇÃO DE UM PROJECTO DE IVESTIMETO Identificação Formulação Avaliação Decisão A - Construção de variantes B - Determinação de custos de investimento C - Previsão das necessidades de capital circulante D - Previsões de receitas e custos de exploração identificação e comparação das diferentes soluções técnicas que permitem atingir os objectivos do projecto Estudos de engenharia do projecto Edifícios, instalações e equipamentos, patentes, organização, terrenos, recursos naturais. Destinado a financiar os custos de exploração e de estrutura durante o período que antecede o escoamento da produção junto dos consumidores Matérias primas e outros materiais Energia e combustíveis Mão de obra operária e técnica Seguros, impostos e arrendamentos Gastos administrativos Amortizações técnicas Aula 3-9
FASES DO ESTUDO DE AVALIAÇÃO DE UM PROJECTO DE IVESTIMETO Identificação Formulação Avaliação Decisão Os critérios de avaliação de projectos são medidas ou indicadores de rentabilidade dos projectos de investimento que servem de suporte à tomada de decisão de implementar ou não o projecto Quando a tomada de decisão se faz em termos de implementar o projecto vs. não implementar o projecto, compara-se o cash-flow do projecto com um cash flow nulo, pelo que o cash flow do projecto é tomado em termos absolutos. Quando se comparam os cash flows de dois ou mais projectos de investimento alternativos, escolhemos o que nos trás maior rentabilidade. Exemplo: VAL TIR Pay-back Aula 3-10
Conceito de Cash-flow x + + + + x + + Receitas (+) Custos (-) Resultados Aula 3-11
Conceito de Valor Actual O valor actual diz-nos qual o valor, no momento presente, de uma receita ou despesa realizada no futuro. 1 hoje vale mais que 1 daqui a um ano. Os custos em cada ano só podem ser somados quando actualizados a um ano de referência (ano 0) através da taxa de actualização (ta); C actualizado_ano 0 = C 0 / (1+ta) n 1 / (1+ta) 3 1 / (1+ta) n 1 / (1+ta) HP C 0 C 0 C 0 C 0... C 0... C 0 0 1 2 3... n... HP Aula 3-12
ESTUDO ECOÓMICO DE SISTEMAS ELEVATÓRIOS Sistemas adutores com condutas elevatórias rias: Determinação do diâmetro económico Aula 3-13
ESTUDO ECOÓMICO DE SISTEMAS ELEVATÓRIOS Custos com energia: Energia consumida no ano i: Custo da energia no ano i: E i γ. V. H η γ. Vi. Ht = η i t CE i = p = K. V i Preço unitário da energia γ. H K = t η p Volume elevado no ano i: Vi = Popi. Capi. 365dias Elevam-se volumes diferentes ao longo do período de projecto; Para calcular o total da energia anual não é necessário conhecer o tempo médio de bombagem em cada ano. Aula 3-14
ESTUDO ECOÓMICO DE SISTEMAS ELEVATÓRIOS Actualização dos encargos com energia: Ano 1 2 3 : = i 1 Valor no ano K.V 1 K.V 2 K.V 3 K. V K. V i : Valor actualizado K. V 1 /(1 + t a ) K + 2. V2 /(1 ta) K + 3. V3 /(1 ta) K. V /(1 + t a ) K =. V + 1 i /(1 t a ) i i Custo total da energia actualizada Aula 3-15
ACTUALIZAÇÃO DOS ECARGOS COM EERGIA Hipótese tese: Os volumes elevados anualmente crescem de acordo com uma lei geométrica. Ano 1 2 3 Volume elevado no ano V = V0(1 + t 1 g V + ) 2 2 = V0 ( 1 tg ) V + 3 3 = V0 ( 1 tg ) Custo da energia actualizado K. V 0 (1 + t g ) /(1 + t a ) K + 2 2. V0 (1 + t g ) /(1 ta) K + 3 3. V0 (1 + t g ) /(1 ta) : : V ) = V0 (1 + t g K. V 0 (1 + + ) t g ) /(1 ta KV. o = i 1 (1 + t g ) i /(1 + t a ) i = Custo total da energia actualizada (considerando termos de uma progressão geométrica) = K. V o (1 + t g ) 1+ t 1 ( ta tg) 1+ t g a Aula 3-16
Custo total actualizado do sistema elevatório Análise a Preços constantes Encargos de Investimento e Energia Custo Total Actualizado dum Sistema Elevatório para um dado diâmetro D1: C _ SistElevD.. 1 act_ ano0 = C tubagem + EE cc_ ano40 + EE eq_ ano20 EE + (1 + eq_ ano40 20 ta) + CE (1a 20) act_ ano0 CE + (21a 40) act_ ano20 20 (1+ ta) em que: CE (1 a20) act_ ano0 γ. H = η dim20. pv. o (1 + t ( t a t g1 g1 ) 1+ t 1 ) 1+ t g1 a 20 20 termos (ano 1 a ano 20) actualizados ao ano imediatamente anterior ao início da série (ano 0) CE (21a40) act_ ano20 γ. H = η dim40. pv. 20 (1 + t ( t a t g2 g2 ) 1+ t 1 ) 1+ t g2 a 20 20 termos (ano 21 a ano 40) actualizados ao ano imediatamente anterior ao início da série (ano 20) O mesmo cálculo terá que ser efectuado para o D2 (se existir). O diâmetro mais económico é o que apresentar o C_Sist.Elev. act_ano0 menor Aula 3-17
Conceito de Valor Actual Líquido (VAL) Aula 3-18
Conceito de TIR e ROI Aula 3-19
Conceito de Payback Aula 3-20
VAL a preços constantes vs preços variáveis Actualização dos encargos com energia a preços variáveis veis: Ano 1 2 : Valor no ano K. V 1.(1 + t i ) K + 2. V2.(1 ti) : K. V.(1 + t i ) Valor actualizado K. V 1.(1 + t i )/(1 + t a ) K + 2 2. V2.(1 + t i ) /(1 ta) K. V.(1 + ti) /(1 + ta) Custo total da energia actualizada (preços variáveis) i = K. Vi.(1 + ti) /(1 + t i 1 a ) i Custo total da energia actualizada K (preços constantes) =. V + i 1 i /(1 t a ) i Aula 3-21
VAL a preços constantes vs preços variáveis VAL a preços constantes ou a preços variáveis A análise é semelhante desde que: 1/(1+t a ) = (1+t i )/(1+t J ) ou t a = (1+t J )/(1+t i )-1 Aula 3-22
Melhor VAL ou melhor TIR Escolha de projectos Melhor VAL ou melhor TIR Melhor VAL cria mais riqueza; Melhor TIR é mais rentável; Aula 3-23
Melhor VAL ou melhor TIR Escolha de projectos Melhor VAL ou melhor TIR Melhor VAL cria mais riqueza; Melhor TIR é mais rentável; Aula 3-24
Tipo de Custos Custos Fixos e Custos variáveis Custos Fixos: Amortização do investimento; Encargos de estrutura; Volumes mínimos de aquisição de água (contratos tipo take or pay); Manutenção da construção civil e do equipamento; Perdas físicas de água Custos Variáveis (função do volume produzido): Energia; Reagentes; Taxas de captação; Aquisição de água à alta (na parte que é superior aos valores mínimos contratados) Aula 3-25
Tipo de Custos Custos operacionais 1 2 3 4 5 6 7 8 Preços constantes Pessoal Remunerações: Vencimento base, subsídio de férias e natal - Públicos 1.213.941 1.210.623 1.214.899 1.214.899 1.220.973 1.220.973 1.246.580 1.246.580 Vencimento base, subsídio de férias e natal - Reg Geral 63.000 63.000 68.061 68.061 68.061 68.061 94.520 94.520 Subsidio de refeição - Públicos 98.834 82.362 98.368 81.974 98.368 81.974 95.571 79.643 Subsidio de refeição - Reg Geral Custos operacionais 1.584 1.320 2.112 1 1.760 2 2.112 3 1.760 4 4.751 5 3.960 Prémios produtividade/assiduidade 91.210 90.973 91.640 91.640 92.074 92.074 95.793 95.793 Subsídio de turno - Públicos Preços constantes 12.139 12.106 12.149 12.149 12.210 12.210 12.466 12.466 Horas extraordinárias - Públicos 84.976 84.744 85.043 85.043 85.468 85.468 87.261 87.261 Aquisição de água em Alta Horas extraordinárias - Geral 1.260 1.260 1.361 1.361 1.361 1.361 1.890 1.890 Custo da água efectivamente consumida 2.167.109 2.169.111 2.011.152 2.000.123 1.921.258 1 Piquete 9.486 9.486 9.486 9.486 9.486 9.486 9.486 9.486 Assunção do custo dos mínimos 0 0 0 0 0 Encargos: Total 2.167.109 2.169.111 2.011.152 2.000.123 1.921.258 1 Segurança Social 39.807 39.743 41.138 41.138 41.255 41.255 48.609 48.609 Caixa Geral de Aposentações Energia 168.859 168.398 168.992 168.992 169.837 169.837 173.399 173.399 Seguro acidentes trabalho - Públicos Custos Fixos 27.955 27.555 27.966 56.208 27.638 56.208 28.096 56.208 27.768 56.208 28.588 56.208 28.270 Seguro acidentes trabalho - Geral Custos Variáveis 1.317 1.312 1.431 57.264 1.424 58.378 1.431 59.250 1.424 60.357 2.023 61.574 2.007 Seguro de acidentes pessoais c/ extensão vida Instalações da empresa 9.028 9.005 9.071 5.932 9.071 5.932 9.113 5.932 9.113 5.932 9.482 5.932 9.482 Plano de poupança/reforma Total 45.605 45.487 45.820 119.404 45.820 120.518 46.037 121.390 46.037 122.497 47.896 123.714 47.896 Prestações sociais familiares - Públicos Outros custos 25.440 25.440 25.320 25.320 25.320 25.320 24.600 24.600 Encargos com a saúde - Públicos Combústiveis 84.800 84.800 84.400 25.488 84.400 25.488 84.400 25.488 84.400 25.488 82.000 25.488 82.000 Centro Cultural e Desportivo do Pessoal do Munic. Reagentes Mat 60.000 60.000 60.000 2.305 60.000 60.000 2.308 60.000 2.140 60.000 2.128 60.000 2.044 Formação profissional Manutenção conservação reparação e renovação 25.539 das infra-estruturas 25.472 25.659 183.884 25.659 184.993 25.781 196.889 25.781 198.045 26.822 213.881 26.822 Material de protecção e segurança Aquisição e/ou locação de meios logísticos de 12.769 operação 12.736 12.830 209.700 12.830 209.700 12.890 209.700 12.890 89.700 13.411 97.800 13.411 Consultoria higiene e segurança Controle analítico de qualidade 10.000 10.000 10.000 20.344 10.000 20.344 10.000 19.815 10.000 19.815 10.000 10.365 10.000 Medicina no trabalho Custos Administrativos 5.160 5.160 5.160 236.696 5.160 195.208 5.160 244.048 5.160 199.941 5.136 250.159 5.136 Total Retribuição anual da concessão 2.092.711 2.070.980 2.100.906 150.000 2.083.824 2.109.435 0 2.092.353 150.000 2.180.285 0 2.163.230 150.000 Manutenção, conservação e reparação de meios logísticos 56.200 11.200 11.200 11.200 10.325 Comunicação 23.950 23.950 23.950 23.950 23.950 Fee de gestão da Indaqua Subcontratos 656.841 745.386 723.948 734.485 738.008 Seguros 117.200 177.647 13.200 189.111 12.700 Outros fornecimentos e serviços 28.658 28.898 29.299 29.545 29.955 Total 1.711.267 1.625.122 1.649.677 1.523.409 1.564.675 1 Aula 3-26
Tarifário para obtenção de receitas Tarifas Estrutura do tarifário (por calibre, por tipo de cliente, por volume consumido, etc.); Componentes fixas (taxas de disponibilidade) e componentes variáveis (por m 3 ); um cenário de falta de previsão na evolução futura da população e dos consequentes consumos, o tarifário de menor risco é o que considerará uma estrutura de receitas fixas análoga à estrutura dos encargos. Aula 3-27
Tarifário para obtenção de receitas Tarifas 1 2 3 Preços constantes 2007 2007 2008 Tarifa de Aluguer de Contador Até 15 mm 2,95 2,95 2,95 Até 20 mm 4,59 4,59 4,59 Até 25 mm 8,81 8,81 8,81 Até 30 mm 11,22 11,22 11,22 Até 40 mm 25,49 25,49 25,49 Até 60 mm 52,09 52,09 52,09 Até 65 mm 55,82 55,82 55,82 Até 80 mm 65,06 65,06 65,06 Até 100 mm 97,58 97,58 97,58 Até 150 mm 227,73 227,73 227,73 Até 200 mm 390,43 390,43 390,43 Até 250 mm 487,98 487,98 487,98 Até 300 mm 650,66 650,66 650,66 Até 400 mm 845,83 845,83 845,83 Até 500 mm 1041,03 1041,03 1041,03 Tarifa de venda de água Consumo doméstico: 1º Escalão - 0 a 5 m3 0,520 0,520 0,520 2º Escalão - 6 a 15 m3 0,846 0,846 0,846 3º Escalão - 16 a 25 m3 1,530 1,530 1,530 4º Escalão -mais de 25 m3 2,293 2,293 2,293 Consumos comerciais e industriais: 1º Escalão - 0 a 50 m3 1,621 1,621 1,621 2º Escalão - 51 a 200 m3 1,804 1,804 1,804 3º Escalão - mais de 200 m3 2,008 2,008 2,008 Unicer 1,535 1,535 1,535 Serviços Públicos 1,947 1,947 1,947 Autarquias locais 0,581 0,581 0,581 Instituições sem fim lucrativo 0,581 0,581 0,581 Provisórios 2,273 2,273 2,273 X Aula 3-28
Estimativa de Clientes e Volumes vendidos Base para facturação da Tarifa de Aluguer de Contador Tipo de contador 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 (diâmetro) 30-Jun-07 31-Dez-07 30-Jun-08 31-Dez-08 30-Jun-09 31-Dez-09 Até 15 mm 76.201 77.788 78.879 79.984 81.105 82.241 Até 20 mm 420 429 435 441 447 453 Até 25 mm 1.959 1.999 2.027 2.056 2.085 2.114 Até 30 mm 13 13 13 13 14 14 Até 40 mm 127 130 132 134 136 137 Até 60 mm 14 14 14 14 15 15 Até 65 mm 36 37 37 38 38 39 Até 80 mm 14 Quadro 14 B - Consumos 14 de água facturados 14 (m3) 15 15 Até 100 mm 5 5 5 6 6 6 Até 150 mm 2 2 Tipo consumidor 2 / escalão 2 0,5 2 1,0 2 1,5 2,0 2,5 Até 200 mm 1 1 1 1 30-Jun-07 1 31-Dez-07 1 30-Jun-08 31-Dez-08 30-Jun-09 Até 250 mm 0 0 0 0 0 0 Até 300 mm 0 Base 0da facturação da 0 Tarifa de Venda 0 de Água 0 0 Até 400 mm 0 0 0 0 0 0 = Até 500 mm 0 Domésticos 0 0 0 0 0 78.792 80.433 1º Escalão - 081.561 a 5 m3 82.704 1.586.867 83.862 1.603.968 85.037 1.633.875 1.651.394 1.681.993 2º Escalão - 6 a 15 m3 1.290.524 1.304.432 1.328.754 1.343.001 1.367.886 3º Escalão - 16 a 25 m3 216.681 219.016 223.099 225.491 229.670 4º Escalão -superior a 25 m3 92.408 93.404 95.145 96.165 97.947 Comércio e indústria 1º Escalão - 0 a 50 m3 393.963 394.345 395.012 395.403 396.086 2º Escalão - 50 a 200 m3 98.491 98.586 98.753 98.851 99.021 3º Escalão -superior a 200 m3 164.151 164.310 164.588 164.751 165.036 Excepção - Unicer 225.000 225.000 225.000 225.000 225.000 Serviços Públicos 222.871 225.273 229.473 231.934 236.231 Autarquias Locais 240.565 243.158 247.692 250.347 254.986 Sem Fins Lucrativos 169.662 171.490 174.688 176.561 179.832 Provisórios 101.808 102.905 104.824 105.948 107.911 Aula 3-29 4.802.990 4.845.887 4.920.904 4.964.845 5.041.600
Estimativa de Receitas Proveitos operacionais 1 2 3 4 5 6 Preços constantes Tarifa de Aluguer de Contador Até 15 mm 1.348.583 1.376.680 1.395.975 1.415.537 1.435.369 1.455.478 Até 20 mm 11.573 11.814 11.979 12.147 12.318 12.490 Até 25 mm 103.502 105.658 107.139 108.640 110.162 111.706 Até 30 mm 857 875 887 899 912 925 Até 40 mm 19.470 19.876 20.155 20.437 20.723 21.014 Até 60 mm 4.311 4.400 4.462 4.525 4.588 4.652 Até 65 mm 12.083 12.335 12.508 12.683 12.861 13.041 Até 80 mm 5.384 5.496 5.573 5.651 5.731 5.811 Até 100 mm 3.106 3.171 3.215 3.260 3.306 3.352 = Até 150 mm 2.900 2.960 3.001 3.043 3.086 3.129 Até 200 mm 2.486 2.537 2.573 2.609 2.645 2.683 Até 250 mm 0 0 0 0 0 0 Até 300 mm 0 0 0 0 0 0 Até 400 mm 0 0 0 0 0 0 Até 500 mm 0 0 0 0 0 0 Total 1.514.253 1.545.802 1.567.467 1.589.432 1.611.702 1.634.280 Tarifa de venda de água Consumo doméstico: 1º Escalão - 0 a 5 m3 825.708 834.607 850.168 859.284 875.206 884.543 2º Escalão - 6 a 15 m3 1.092.376 1.104.148 1.124.736 1.136.795 1.157.859 1.170.211 3º Escalão - 16 a 25 m3 331.490 335.063 341.310 344.970 351.362 355.110 4º Escalão -mais de 25 m3 211.912 214.196 218.190 220.529 224.616 227.012 Consumos comerciais e industriais: 1º Escalão - 0 a 50 m3 638.715 639.333 640.415 641.049 642.156 642.805 2º Escalão - 51 a 200 m3 177.682 177.854 178.155 178.331 178.639 178.820 3º Escalão - mais de 200 m3 329.552 329.872 330.430 330.757 331.328 331.663 Unicer 345.386 345.386 345.386 345.386 345.386 345.386 Serviços Públicos 434.013 438.691 446.870 451.662 460.031 464.938 Autarquias locais 139.667 141.172 143.804 145.346 148.039 149.618 Instituições sem fim lucrativo 98.502 99.563 101.420 102.507 104.407 105.520 Provisórios 231.459 233.954 238.316 240.871 245.335 247.952 Aula 3-30 Total 4.856.463 4.893.839 4.959.202 4.997.488 5.064.364 5.103.579
Receitas ecessárias para Equilibrar o Projecto Taxa=4% 25.000.000 Valores acumulados actualizados ( ) 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 0-5.000.000-4 581 368-10.000.000 2010 2014 2018 2022 2026 2030 Ano Custos Totais Receitas Totais Saldo Aula 3-31
ecessidades de Financiamento do Projecto Cash Flow antes da função financeira - Investimento 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 0-5.000.000-10.000.000 1 6 11 16 21 Investimentos Cash flow antes do serviço da dívida - Serviço da dívida -15.000.000-20.000.000 Cash flow antes função financeira 12.000.000 Serviço da dívida Cash flow antes do serviço da dívida 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 1 5 9 13 17 21 25 Aula 3-32