Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 10 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 11 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 12 Demonstração do Valor Adicionado 13 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 15 Balanço Patrimonial Passivo 17 Demonstração do Resultado 18 Demonstração do Resultado Abrangente 19 Demonstração do Fluxo de Caixa 20 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 22 DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 23 DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 24 Demonstração do Valor Adicionado 25 Relatório da Administração 27 48 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 110 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 114 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 115
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias 3.634 Preferenciais 0 Total 3.634 Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 115
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária 05/09/2016 Dividendo 09/09/2016 Ordinária 4,58000 PÁGINA: 2 de 115
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1 Ativo Total 897.748 755.995 657.753 1.01 Ativo Circulante 313.202 324.442 271.404 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 113.598 181.356 161.471 1.01.03 Contas a Receber 150.957 103.117 73.026 1.01.03.01 Clientes 150.957 103.117 73.026 1.01.04 Estoques 17.491 17.128 16.362 1.01.06 Tributos a Recuperar 1.583 4.939 5.892 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 1.583 4.939 5.892 1.01.07 Despesas Antecipadas 2.620 3.750 2.703 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 26.953 14.152 11.950 1.01.08.03 Outros 26.953 14.152 11.950 1.01.08.03.01 Gastos com IPO 5.803 0 0 1.01.08.03.20 Outros 21.150 14.152 11.950 1.02 Ativo Não Circulante 584.546 431.553 386.349 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 155.365 114.905 90.850 1.02.01.06 Tributos Diferidos 38.116 41.416 41.869 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 38.116 41.416 41.869 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 41.107 31.390 32.044 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 41.107 31.390 32.044 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 76.142 42.099 16.937 1.02.01.09.03 Depósitos Judiciais 1.381 4.068 1.941 1.02.01.09.04 Exposição a Riscos Cambiais 11.533 29.839 7.163 1.02.01.09.05 Aplicações financeiras vinculadas 63.227 7.870 7.360 1.02.01.09.20 Outros 1 322 473 1.02.02 Investimentos 253.527 139.971 140.663 1.02.02.01 Participações Societárias 253.527 139.971 140.663 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 253.527 139.971 140.663 1.02.03 Imobilizado 146.906 156.014 141.727 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 146.906 156.014 141.727 PÁGINA: 3 de 115
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1.02.04 Intangível 28.748 20.663 13.109 1.02.04.01 Intangíveis 28.748 20.663 13.109 PÁGINA: 4 de 115
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2 Passivo Total 897.748 755.995 657.753 2.01 Passivo Circulante 318.570 167.598 141.984 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 29.039 22.698 17.454 2.01.02 Fornecedores 82.887 70.715 57.493 2.01.03 Obrigações Fiscais 19.246 18.410 7.746 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 89.142 32.214 23.053 2.01.05 Outras Obrigações 98.256 23.561 36.238 2.01.05.02 Outros 98.256 23.561 36.238 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 91.817 16.628 16.308 2.01.05.02.04 Obrigações por Compra de Investimento 0 0 11.085 2.01.05.02.05 Parcelamentos Tributários 5.035 6.560 6.626 2.01.05.02.20 Outros Passivos Circulantes 1.404 373 2.219 2.02 Passivo Não Circulante 173.199 173.964 163.890 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 55.923 101.881 94.553 2.02.02 Outras Obrigações 109.547 62.569 62.685 2.02.02.02 Outros 109.547 62.569 62.685 2.02.02.02.03 Parcelamentos Trbutários 28.973 33.607 40.207 2.02.02.02.04 Obrigações por Compra em Investimentos 13.869 17.872 12.813 2.02.02.02.20 Outros Passivos Não Circulantes 66.705 11.090 9.665 2.02.04 Provisões 7.729 9.514 6.652 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 7.729 9.514 6.652 2.03 Patrimônio Líquido 405.979 414.433 351.879 2.03.01 Capital Social Realizado 148.802 148.802 148.802 2.03.02 Reservas de Capital 51.090 51.090 51.090 2.03.04 Reservas de Lucros 221.466 209.457 145.844 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -15.379 5.084 6.143 PÁGINA: 5 de 115
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 749.105 633.471 569.011 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -494.896-406.357-360.568 3.03 Resultado Bruto 254.209 227.114 208.443 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -111.182-96.309-81.417 3.04.01 Despesas com Vendas -56.797-47.409-40.045 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -49.182-48.697-45.080 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 5.662 1.797 3.235 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -13.560-10.531-2.630 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 2.695 8.531 3.103 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 143.027 130.805 127.026 3.06 Resultado Financeiro 12.459-6.003 1.670 3.06.01 Receitas Financeiras 39.813 24.051 19.915 3.06.02 Despesas Financeiras -27.354-30.054-18.245 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 155.486 124.802 128.696 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -52.677-41.419-44.660 3.08.01 Corrente -49.327-40.965-38.345 3.08.02 Diferido -3.350-454 -6.315 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 102.809 83.383 84.036 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 102.809 83.383 84.036 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 3.99.01.01 ON 28,29000 22,95000 23,12000 PÁGINA: 6 de 115
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 4.01 Lucro Líquido do Período 102.809 83.383 84.036 4.03 Resultado Abrangente do Período 102.809 83.383 84.036 PÁGINA: 7 de 115
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 92.431 104.930 123.897 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 196.643 181.771 168.324 6.01.01.01 Lucro líquido do exercício 102.809 83.383 84.036 6.01.01.02 Despesa de imposto de renda e contribuição social reconhecida no resultado do período 52.677 41.419 44.660 6.01.01.03 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa e glosas 4.905 5.842 4.923 6.01.01.04 Depreciação e amortização 27.618 27.339 28.670 6.01.01.05 Custo residual de ativo imobilizado baixado 4.592 3.950 1.824 6.01.01.06 Resultado de equivalência patrimonial -2.695-8.531-3.103 6.01.01.07 Variação cambial líquida 0 0 444 6.01.01.08 Despesas de juros de empréstimos, financiamentos, parcelamentos e mútuos 5.212 9.681 8.668 6.01.01.09 Constituição de provisão para riscos fiscais, trabalhistas e cíveis 601 6.997 3.784 6.01.01.10 Atualização de passivos por compra de investimentos 924 5.059-5.582 6.01.01.13 Provisão para perda de ágio 0 6.632 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -60.895-52.255-14.902 6.01.02.01 Contas a receber de clientes -54.182-35.933 15.599 6.01.02.02 Estoques -363-766 10.113 6.01.02.03 Impostos a recuperar 3.438 953-427 6.01.02.04 Outros ativos (circulante e não circulante) -62.576-3.578-3.726 6.01.02.05 Depósitos Judiciais 2.687-2.127 322 6.01.02.06 Fornecedores 11.834 13.222-18.800 6.01.02.07 Obrigações fiscais, sociais, salários e parcelamentos -17.681-11.916-19.042 6.01.02.08 Outros passivos (circulante e não circulante) 55.948-12.110 1.059 6.01.03 Outros -43.317-24.586-29.525 6.01.03.01 Pagamento de juros sobre empréstimos, financiamentos e parcelamentos -16.094-9.448-7.868 6.01.03.02 Pagamento de riscos fiscais, trabalhistas e cíveis -2.446-4.135-2.672 6.01.03.03 Imposto de renda e contribuição social pagos durante o exercício -24.777-11.003-18.985 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -171.828-50.009-50.698 6.02.01 Aquisição de imobilizado e intangível -24.123-53.130-36.460 6.02.02 Créditos com empresas ligadas -4.265 654-12.948 PÁGINA: 8 de 115
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.02.03 Efeito líquido de caixa por incorporação 1.125 0 0 6.02.04 Aquisição de investimento -146.225-100 -193 6.02.05 Dividendos a receber controladas 1.660 2.567 0 6.02.08 Aplicações financeiras 0 0-1.097 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 11.639-35.036 16.967 6.03.01 Amortizações empréstimos e financiamentos -26.082-20.810-6.701 6.03.02 Amotizações de parcelamentos -5.651-9.697 0 6.03.04 Dividendos pagos -16.628-20.509-13.000 6.03.06 Captações empréstimos e financiamentos 60.000 15.088 36.668 6.03.07 Captações de parcelamentos 0 892 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -67.758 19.885 90.166 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 181.356 161.471 71.305 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 113.598 181.356 161.471 PÁGINA: 9 de 115
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 148.802 51.090 214.541 0 0 414.433 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 148.802 51.090 214.541 0 0 414.433 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-86.846-24.417 0-111.263 5.04.06 Dividendos 0 0-67.400-24.417 0-91.817 5.04.08 Transações de Capital com Sócios Não Controladores 0 0-19.446 0 0-19.446 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 102.809 0 102.809 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 102.809 0 102.809 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 78.392-78.392 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 79.409-79.409 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-1.017 1.017 0 0 5.07 Saldos Finais 148.802 51.090 206.087 0 0 405.979 PÁGINA: 10 de 115
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 148.802 51.090 151.987 0 0 351.879 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 148.802 51.090 151.987 0 0 351.879 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 0-20.829 0-20.829 5.04.06 Dividendos 0 0 0-20.829 0-20.829 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 83.383 0 83.383 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 83.383 0 83.383 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 62.554-62.554 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 63.613-63.613 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-1.059 1.059 0 0 5.07 Saldos Finais 148.802 51.090 214.541 0 0 414.433 PÁGINA: 11 de 115
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 148.802 51.090 91.039 0 0 290.931 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 148.802 51.090 91.039 0 0 290.931 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 0-20.509 0-20.509 5.04.06 Dividendos 0 0 0-20.509 0-20.509 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 84.036 0 84.036 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 84.036 0 84.036 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 60.948-63.527 0-2.579 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 64.577-64.577 0 0 5.06.03 Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação 0 0-3.629 1.050 0-2.579 5.07 Saldos Finais 148.802 51.090 151.987 0 0 351.879 PÁGINA: 12 de 115
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.01 Receitas 791.739 668.004 605.135 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 796.234 673.502 605.264 7.01.02 Outras Receitas 410 344 3.437 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -4.905-5.842-3.566 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -385.829-307.108-265.654 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -273.987-216.677-187.828 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -109.208-89.780-77.257 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -2.634-651 -569 7.03 Valor Adicionado Bruto 405.910 360.896 339.481 7.04 Retenções -27.618-27.339-28.670 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -27.618-27.339-28.670 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 378.292 333.557 310.811 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 47.897 36.617 32.071 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 2.695 8.531 3.103 7.06.02 Receitas Financeiras 40.839 26.377 28.848 7.06.03 Outros 4.363 1.709 120 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 426.189 370.174 342.882 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 426.189 370.174 342.882 7.08.01 Pessoal 138.425 125.548 111.930 7.08.01.01 Remuneração Direta 93.305 85.892 77.678 7.08.01.02 Benefícios 36.359 30.495 25.963 7.08.01.03 F.G.T.S. 8.761 9.161 8.289 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 128.841 110.610 105.335 7.08.02.01 Federais 109.705 94.393 90.603 7.08.02.02 Estaduais 31 2 4 7.08.02.03 Municipais 19.105 16.215 14.728 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 56.114 50.633 41.581 7.08.03.01 Juros 28.945 32.380 27.178 7.08.03.02 Aluguéis 20.397 18.013 14.384 PÁGINA: 13 de 115
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.08.03.03 Outras 6.772 240 19 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 102.809 83.383 84.036 PÁGINA: 14 de 115
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1 Ativo Total 1.016.582 797.291 705.818 1.01 Ativo Circulante 385.703 361.619 312.382 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 124.402 188.701 170.668 1.01.03 Contas a Receber 199.662 125.137 96.786 1.01.03.01 Clientes 199.662 125.137 96.786 1.01.04 Estoques 20.306 18.449 17.783 1.01.06 Tributos a Recuperar 10.268 11.245 10.992 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 10.268 11.245 10.992 1.01.07 Despesas Antecipadas 2.942 3.977 2.879 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 28.123 14.110 13.274 1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 28.123 14.110 13.274 1.01.08.01.01 Gastos com IPO 5.803 0 0 1.01.08.01.20 Outros 22.320 14.110 13.274 1.02 Ativo Não Circulante 630.879 435.672 393.436 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 123.437 87.637 63.380 1.02.01.06 Tributos Diferidos 44.715 43.404 44.132 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 44.715 43.404 44.132 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 0 163 363 1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 163 363 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 78.722 44.070 18.885 1.02.01.09.03 Depóstos judicias 3.960 6.032 3.889 1.02.01.09.04 Exposição a riscos cambiais 11.533 29.839 7.163 1.02.01.09.05 Aplicações financeiras vinculadas 63.227 7.870 7.360 1.02.01.09.06 Outros 2 329 473 1.02.02 Investimentos 546 360 236 1.02.02.01 Participações Societárias 546 360 236 1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 546 360 236 1.02.03 Imobilizado 227.555 208.246 190.285 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 227.555 208.246 190.285 PÁGINA: 15 de 115
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 1.02.04 Intangível 279.341 139.429 139.535 1.02.04.01 Intangíveis 279.341 139.429 139.535 PÁGINA: 16 de 115
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/2014 2 Passivo Total 1.016.582 797.291 705.818 2.01 Passivo Circulante 373.884 186.858 164.234 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 39.789 27.006 21.880 2.01.02 Fornecedores 95.734 75.607 62.932 2.01.03 Obrigações Fiscais 26.105 20.257 9.490 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 106.631 33.964 25.136 2.01.05 Outras Obrigações 105.625 30.024 44.796 2.01.05.02 Outros 105.625 30.024 44.796 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 92.464 17.030 16.908 2.01.05.02.04 Obrigações por compra de investimentos 0 0 11.085 2.01.05.02.05 Parcelamentos tributários 10.148 9.499 9.342 2.01.05.02.20 Outros passivos circulantes 3.013 3.495 7.461 2.02 Passivo Não Circulante 235.462 193.351 185.784 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 76.906 107.607 99.906 2.02.02 Outras Obrigações 118.840 71.717 73.715 2.02.02.02 Outros 118.840 71.717 73.715 2.02.02.02.03 Parcelamentos tributários 38.266 42.755 51.237 2.02.02.02.04 Obrigações por compra de investimentos 13.869 17.872 12.813 2.02.02.02.20 Outros passivos não circulantes 66.705 11.090 9.665 2.02.03 Tributos Diferidos 9.005 3.062 3.538 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 9.005 3.062 3.538 2.02.04 Provisões 30.711 10.965 8.625 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 30.711 10.965 8.625 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 407.236 417.082 355.800 2.03.01 Capital Social Realizado 148.802 148.802 148.802 2.03.02 Reservas de Capital 51.090 51.090 51.090 2.03.04 Reservas de Lucros 221.466 209.457 145.844 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -15.379 5.084 6.143 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.257 2.649 3.921 PÁGINA: 17 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 899.414 771.786 696.529 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -604.977-507.325-457.670 3.03 Resultado Bruto 294.437 264.461 238.859 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -142.590-121.579-103.013 3.04.01 Despesas com Vendas -69.566-54.658-41.346 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -61.633-60.287-58.674 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 6.015 1.797 3.390 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -17.406-8.431-6.383 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 151.847 142.882 135.846 3.06 Resultado Financeiro 4.904-14.280-4.401 3.06.01 Receitas Financeiras 36.286 20.058 17.323 3.06.02 Despesas Financeiras -31.382-34.338-21.724 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 156.751 128.602 131.445 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -53.807-44.402-47.053 3.08.01 Corrente -53.128-44.506-42.534 3.08.02 Diferido -679 104-4.519 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 102.944 84.200 84.392 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 102.944 84.200 84.392 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 102.809 83.383 84.036 3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 135 817 356 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 PÁGINA: 18 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 102.944 84.200 84.392 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 102.944 84.200 84.392 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 102.809 83.383 84.036 4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 135 817 356 PÁGINA: 19 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 102.844 120.884 129.544 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 222.513 201.838 185.491 6.01.01.01 Lucro líquido do exercício 102.944 84.200 84.392 6.01.01.02 Despesa de imposto de renda e contribuição social reconhecida no resultado do período 53.807 44.402 47.053 6.01.01.03 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa e glosas 9.931 6.187 4.781 6.01.01.04 Depreciação e amortização 35.080 34.456 36.417 6.01.01.05 Custo residual de ativo imobilizado baixado 6.414 4.249 4.093 6.01.01.07 Variação cambial líquida 0 0 442 6.01.01.08 Despesas de juros de empréstimos, financiamentos, parcelamentos e mútuos 12.847 10.135 9.254 6.01.01.09 Constituição de provisão para riscos fiscais, trabalhistas e cíveis 566 6.518 4.641 6.01.01.10 Atualização de passivos por compra de investimentos 924 5.059-5.582 6.01.01.13 Provisão para perda de ágio 0 6.632 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -72.719-54.320-24.241 6.01.02.01 Contas a receber de clientes -64.553-34.538 8.369 6.01.02.02 Estoques -1.568-666 9.732 6.01.02.03 Impostos a recuperar 1.140-253 -856 6.01.02.04 Outros ativos (circulante e não circulante) -62.060-2.220-5.215 6.01.02.05 Depósitos Judiciais 2.072-2.143 324 6.01.02.06 Fornecedores 15.707 12.675-16.701 6.01.02.07 Obrigações fiscais, sociais, salários e parcelamentos -18.975-13.253-22.202 6.01.02.20 Outros passivos (circulante e não circulante) 55.518-13.922 2.308 6.01.03 Outros -46.950-26.634-31.706 6.01.03.01 Pagamento de juros sobre empréstimos, financiamentos e parcelamentos -17.644-10.084-8.298 6.01.03.02 Pagamento de riscos fiscais, trabalhistas e cíveis -2.764-4.178-2.921 6.01.03.03 Imposto de renda e contribuição social pagos durante o exercício -26.542-12.372-20.487 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -175.040-62.992-54.156 6.02.01 Aquisição de imobilizado e intangível -30.921-63.192-53.044 6.02.02 Créditos com empresas ligadas 170 200 185 6.02.04 Aquisição de investimento -144.289 0-8 PÁGINA: 20 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 6.02.09 Aplicações de títulos e valores mobiliários 0 0-1.097 6.02.10 Aquisições de controladas, líquidas dos caixas adquiridos 0 0-192 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 7.897-39.859 18.384 6.03.01 Amortizações empréstimos e financiamentos -27.663-22.687-8.558 6.03.02 Pagamento principal de parcelamentos -7.846-11.849 0 6.03.03 Transações com não controladores -1.527-2.089 0 6.03.04 Dividendos pagos -17.105-21.109-12.684 6.03.06 Captações empréstimos e financiamentos 61.804 16.983 39.626 6.03.07 Captações de parcelamentos 234 892 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -64.299 18.033 93.772 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 188.701 170.668 76.896 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 124.402 188.701 170.668 PÁGINA: 21 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 148.802 51.090 214.541 0 0 414.433 2.649 417.082 5.04.08 Transações de Capital com Sócios Não Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 148.802 51.090 214.541 0 0 414.433 2.649 417.082 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0-86.846-24.417 0-111.263 0-111.263 5.04.06 Dividendos 0 0-67.400-24.417 0-91.817 0-91.817 0 0-19.446 0 0-19.446 0-19.446 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 102.809 0 102.809-1.392 101.417 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 102.809 0 102.809 135 102.944 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 0 0-1.527-1.527 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 78.392-78.392 0 0 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 79.409-79.409 0 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-1.017 1.017 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 148.802 51.090 206.087 0 0 405.979 1.257 407.236 PÁGINA: 22 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 148.802 51.090 151.987 0 0 351.879 3.921 355.800 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 148.802 51.090 151.987 0 0 351.879 3.921 355.800 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 0-20.829 0-20.829 0-20.829 5.04.06 Dividendos 0 0 0-20.829 0-20.829 0-20.829 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 83.383 0 83.383-1.272 82.111 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 83.383 0 83.383 817 84.200 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 0 0-2.089-2.089 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 62.554-62.554 0 0 0 0 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 63.613-63.613 0 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-1.059 1.059 0 0 0 0 5.07 Saldos Finais 148.802 51.090 214.541 0 0 414.433 2.649 417.082 PÁGINA: 23 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais 148.802 51.090 91.039 0 0 290.931 3.565 294.496 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 148.802 51.090 91.039 0 0 290.931 3.565 294.496 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 0 0-20.509 0-20.509 0-20.509 5.04.06 Dividendos 0 0 0-20.509 0-20.509 0-20.509 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 84.036 0 84.036 356 84.392 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 84.036 0 84.036 356 84.392 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 60.948-63.527 0-2.579 0-2.579 5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 64.577-64.577 0 0 0 0 5.06.02 Realização da Reserva Reavaliação 0 0-3.629 1.050 0-2.579 0-2.579 5.07 Saldos Finais 148.802 51.090 151.987 0 0 351.879 3.921 355.800 PÁGINA: 24 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.01 Receitas 948.657 816.593 742.714 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 958.130 822.180 741.999 7.01.02 Outras Receitas 458 600 4.139 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -9.931-6.187-3.424 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -448.453-360.510-318.621 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -290.394-231.873-202.473 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -154.028-127.029-115.392 7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -3.967-1.608-756 7.02.04 Outros -64 0 0 7.03 Valor Adicionado Bruto 500.204 456.083 424.093 7.04 Retenções -35.080-34.456-36.417 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -35.080-34.456-36.417 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 465.124 421.627 387.676 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 41.737 24.665 26.419 7.06.02 Receitas Financeiras 37.342 22.446 26.263 7.06.03 Outros 4.395 2.219 156 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 506.861 446.292 414.095 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 506.861 446.292 414.095 7.08.01 Pessoal 180.331 164.809 149.624 7.08.01.01 Remuneração Direta 124.127 115.257 105.902 7.08.01.02 Benefícios 44.594 37.846 33.056 7.08.01.03 F.G.T.S. 11.610 11.706 10.666 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 150.609 132.512 125.606 7.08.02.01 Federais 125.685 111.487 106.498 7.08.02.02 Estaduais 57 5 3 7.08.02.03 Municipais 24.867 21.020 19.105 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 72.977 64.771 54.473 7.08.03.01 Juros 33.003 36.716 30.664 7.08.03.02 Aluguéis 30.242 27.800 23.778 PÁGINA: 25 de 115
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 7.08.03.03 Outras 9.732 255 31 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 102.944 84.200 84.392 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 102.809 83.383 84.036 7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos 135 817 356 PÁGINA: 26 de 115
Relatório da Administração Belo Horizonte, 27 de março de 2017 O ( IHP ), uma das maiores empresas de Medicina Diagnóstica do Brasil, divulga seus resultados operacionais e financeiros referentes ao exercício de 2016 e ao quarto trimestre do ano (4T16). Exceto se indicado de outra forma, as informações deste documento estão expressas em moeda corrente nacional (em Reais). As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseadas na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM. 1. Destaques Operacionais e Financeiros 1.1. Destaques 2016 no segmento Lab-to-Lab: Crescimento consistente no volume de exames (+32,4%) e na receita bruta por cliente (+15,9%); Estratégia comercial resultou no aumento na base de clientes: mais de 5.400 clientes geraram receita ao longo do ano; Crescimento associado à expertise no relacionamento, capaz de oferecer um alto nível de serviço ao cliente; Eficiência logística e estratégia de produção centralizada, com escala em alta especialização; Foco em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D), capaz de gerar novos testes, essenciais para evolução da medicina diagnóstica. 1.2. Destaques 2016 no segmento PSC: Aquisição do laboratório Guanabara no Rio de Janeiro em dezembro/2016; NPS (Net Promoter Score) do Hermes Pardini atingiu 69% no ano. Em 2017, o NPS acumulado até fevereiro está em 73%; Crescimento no volume de exames (+4,8%), apesar do cenário econômico recessivo; Foco na otimização do uso dos ativos: receita bruta por loja cresceu 14,5% em relação ao ano anterior; Resiliência mesmo em mercado com alta concentração de vidas em poucos operadores de saúde: crescimento da receita nas mesmas lojas (SSS) de 10,1% em 2016 1.3. Destaques financeiros em 2016: Crescimento da Receita Bruta (+17,6%), do EBITDA Ajustado (+7,5%) e do Lucro Líquido (+22,4%); Manutenção de altos níveis de lucratividade: margem EBITDA Ajustada de 22,2% e margem líquida de 11,5%; Perspectiva de redução da alíquota efetiva do IR/CSLL a partir do 2º semestre, por conta da incorporação de empresas adquiridas; ROIC (Retorno sobre o Capital Investido) sem o ágio de 33,0%; Histórico de integração rápida e bem sucedida das empresas adquiridas. 1 de 86 PÁGINA: 27 de 115
Relatório da Administração 2. Carta da Administração É com grande satisfação que apresentamos aos acionistas e ao mercado em geral o primeiro Relatório de Divulgação de Resultados do Instituto Hermes Pardini, referente ao exercício de 2016 e ao quarto trimestre do ano (4T16). Ao longo de quase 60 anos de história, construímos uma das maiores empresas de Medicina Diagnóstica do país, considerada referência nacional por conta da qualidade dos serviços prestados, qualificação do corpo técnico e resultados obtidos no campo de pesquisa e desenvolvimento. Além disso, desenvolvemos duas unidades de negócio sólidas e complementares: 2 de 86 No segmento de Apoio (Lab-to-Lab), realizamos exames especializados de análises clínicas para outras empresas do setor de saúde, como laboratórios, clínicas e hospitais em todo o Brasil. Ocupamos a posição de liderança nacional, atendendo mais de 5.400 clientes localizados em mais de 1.800 municípios, por meio de uma malha logística extremamente eficiente. Da pequena aldeia indígena no interior do Amazonas aos maiores e mais importantes hospitais do país, lá estão os serviços do Hermes Pardini. No segmento de Unidades de Atendimento (PSC), oferecemos diretamente aos clientes finais uma variedade completa de produtos e serviços, incluindo coleta de amostras para exames de análises clínicas, exames de imagem e vacinas. Atualmente, possuímos 103 lojas nos estados de Minas Gerais, Goiás, São Paulo e Rio de Janeiro. Adicionalmente, em Dezembro de 2016 adquirimos o Centro de Medicina Nuclear da Guanabara, que possuía 8 lojas. No total, as 111 lojas atendem mais de 10 mil pacientes por dia. Há cerca de dez anos, o Dr. Hermes Pardini, que fundou a Companhia em 1959, e seus filhos confiaram a executivos formados pela própria Companhia e também oriundos do mercado, a responsabilidade pela gestão dos negócios, acompanhados pelo Conselho de Administração. No final de 2011, o fundo Gávea Investimentos adquiriu uma participação de 30% no capital do Instituto Hermes Pardini. A participação desse sócio estratégico nos ajudou a melhorar o modelo de gestão e desenvolver mecanismos de governança corporativa, que foram pilares importantes para o crescimento que vivemos nesses últimos anos. A abertura de capital é mais um passo importante no processo de desenvolvimento da governança corporativa da Companhia. Temos como acionistas mais de 4.000 pessoas físicas e alguns dos maiores e mais respeitados gestores de recursos do Brasil e do mundo, que vão nos acompanhar nesse novo ciclo de crescimento e poderão nos ajudar a construir uma empresa ainda mais rentável e competitiva ao longo dos próximos anos. Em 2016, observamos continuidade no movimento de deterioração de indicadores econômicos relevantes, como o Produto Interno Bruto (PIB) e o nível de desemprego. De acordo com o IBGE, o PIB brasileiro apresentou retração da ordem de 3,6% ao longo do ano, o que foi apontado por especialistas de mercado como a pior recessão da história recente do nosso país. A forte desaceleração na atividade econômica resultou no corte de mais de 1,3 milhão de postos de trabalho em nosso país, com impacto negativo sobre os indicadores de desemprego: de acordo com o IBGE, o número de desempregados no Brasil chegou a 12,3 milhões de pessoas no final de 2016 (pesquisa PNAD contínua). PÁGINA: 28 de 115
Relatório da Administração A crise econômica e o aumento das taxas de desemprego naturalmente tiveram efeitos sobre o segmento de saúde privada, sobretudo quando avaliamos a quantidade de beneficiários dos planos de saúde. De acordo com a ANS, em 2016 mais de 1,4 milhão de pessoas perderam o acesso a planos de saúde, o que representou uma queda de 2,8% em relação a dezembro de 2015. Mesmo nesse contexto macroeconômico desafiador, em 2016 conseguimos apresentar forte evolução nas métricas operacionais e financeiras de ambas as unidades de negócio. No segmento Lab-to-Lab, o ritmo de expansão foi bem representativo no período. Em 2016, executamos cerca de 55,2 milhões de exames, o que representa crescimento de 32,4% em relação a 2015. A receita bruta totalizou R$ 579,2 milhões em 2016, evolução de 22,4% em relação ao exercício anterior. Esses fortes indicadores de crescimento são resultado de uma estratégia comercial direcionada a (i) expandir nossa carteira de clientes e (ii) expandir nosso share of wallet dentro da base atual. Com relação ao primeiro ponto, vale destacar que encerramos 2016 com 5.418 clientes que geraram receita ao longo do ano, espalhados por todo o país, o que representou uma expansão de 5,6%. Já no segmento PSC, encerramos o ano com 19,8 milhões de exames realizados, evolução de 4,8% quando comparado a 2015. A receita bruta ex-guanabara totalizou R$ 404,6 milhões em 2016, o que representa evolução de 9,6% em relação ao ano anterior. É importante destacar que esses indicadores de crescimento ocorreram num cenário em que optamos por fechar 10 lojas em Belo Horizonte, São Paulo e Goiânia ao longo de 2016. Tal decisão ocorreu por conta do fato de algumas lojas inauguradas entre 2013 e 2015 não terem atingido a rampa de maturidade esperada, sobretudo por conta da crise econômica. A expansão observada em ambos os segmentos ao longo de 2016 foi obtida com a manutenção das margens operacionais em níveis extremamente saudáveis: a margem bruta encerrou o ano em 37,5% no segmento Lab-to-Lab e 25,4% no segmento PSC. A margem bruta do segmento Lab-to-Lab apresentou leve retração em relação ao ano anterior sobretudo por conta da entrada de novos clientes. Neste ponto, vale lembrar que no início do relacionamento, o novo cliente tende a nos encaminhar exames com menor nível de complexidade, que naturalmente possuem ticket médio e margens de lucro menores. Já a margem bruta do segmento PSC foi prejudicada pela continuidade do cenário econômico desafiador ao longo do ano, que reduziu de forma significativa a quantidade de pessoas com acesso a planos de saúde e impactou a rampa de crescimento de lojas inauguradas entre 2013 e 2016. Outro ponto que merece destaque foi o lucro líquido, que fechou o ano de 2016 em R$ 103,1 milhões, sem considerar os números do Laboratório Guanabara no RJ, adquirido no final de dezembro, representando evolução de 22,4% quando comparado ao exercício anterior. A margem líquida também melhorou no período, passando de 10,9% em 2015 para 11,5% em 2016. Podemos afirmar que os resultados positivos descritos acima se traduziram em geração de caixa para a Companhia: o Fluxo de Caixa Operacional atingiu R$ 102,8 milhões em 2016, o que nos ajudou a manter um nível de alavancagem extremamente saudável. Encerramos o ano com dívida líquida de apenas R$ 28,7 milhões (ex-guanabara), representando um grau de alavancagem, medido pelo indicador dívida líquida / EBITDA, de apenas 0,2x. 3 de 86 PÁGINA: 29 de 115
Relatório da Administração Continuamos otimistas com as perspectivas operacionais e financeiras para o Instituto Hermes Pardini. No curto e médio prazos, a queda nas taxas de juros (SELIC) e a perspectiva de observar uma retomada econômica ainda que tímida nos próximos trimestres, fato este já apontado por diversos analistas de mercado, deveriam colaborar para a criação de novas vagas de emprego e, com isso, aumentar a quantidade de pessoas com acesso a planos de saúde. No longo prazo, o setor deve se beneficiar do envelhecimento da população brasileira, dado que existe uma forte correlação entre a quantidade de exames realizados, o ticket médio e a idade do paciente. No segmento Lab-to-Lab, também enxergamos oportunidades para buscar crescimento nos patamares de receita e expansão das margens de lucro. Primeiramente, a potencial retomada da atividade econômica pode trazer expansão no volume de exames para nossos clientes, o que deve naturalmente beneficiar a Companhia. Em segundo lugar, acreditamos que a tendência de terceirização de exames de análises clínicas deve continuar avançando ao longo dos próximos períodos. Finalmente, o nosso foco em pesquisa e desenvolvimento deverá permitir que a Companhia continue desenvolvendo novos testes para os clientes, ampliando o portfolio de exames. Na unidade de negócios PSC, nossa estratégia é otimizar o uso dos ativos nas praças de Belo Horizonte e Goiânia, onde inauguramos uma quantidade significativa de lojas entre 2013 e 2015. O nível de alavancagem operacional deste segmento é maior, dado que uma parcela significativa dos custos pode ser classificada como fixo. Desta forma, a potencial retomada da economia nos próximos trimestres poderia ajudar esta unidade de negócios a trazer as margens de lucro para patamares mais próximos das médias históricas. Em São Paulo e no Rio de Janeiro, nossa estratégia passa por buscar oportunidades de crescimento orgânico e inorgânico. Esperamos abrir novas lojas em ambos os estados ao longo de 2017. Além disso, no 4T16 adquirimos 100% da participação no Centro de Medicina Nuclear da Guanabara e na Diagnósticos Serviços Médicos Auxiliares, centros de referência para exames especializados de imagem no estado do Rio de Janeiro. Já iniciamos o processo de reestruturação das lojas, com o objetivo de modernizar e ampliar as instalações permitir o crescimento dos exames de análises clínicas, introduzir o serviço de vacinas e expandir os serviços de radiologia e medicina nuclear. Adicionalmente, encontram-se em andamento o processo de integração do backoffice e construção do nosso núcleo técnico avançado no Rio de Janeiro. Por fim, continuaremos trabalhando para manter o Instituto Hermes Pardini entre as empresas mais rentáveis e sólidas do mercado, honrando nossos compromissos corporativos, com ética, responsabilidade e, acima de tudo, rigor técnico, reforçando sempre os pilares de nossa marca: medicina, saúde e bem-estar. Muito obrigado, Roberto Santoro Meirelles (Diretor Presidente) 4 de 86 PÁGINA: 30 de 115
Relatório da Administração 3. Demonstração de Resultados do Exercício No dia 23 de dezembro de 2016, formalizamos a aquisição de 100% da participação dos laboratórios Centro de Medicina Nuclear da Guanabara e Diagnósticos Serviços Médicos Auxiliares (conjuntamente Guanabara ), localizados no estado do Rio de Janeiro. As práticas contábeis vigentes estabelecem que, neste tipo de situação, os bens e obrigações da empresa adquirida devem ser imediatamente consolidados ao balanço patrimonial da compradora, enquanto que os resultados financeiros são consolidados somente a partir da data de aquisição, ou seja, referente ao período de responsabilidade dos compradores. Entendemos que a análise das demonstrações financeiras consolidadas do Instituto Hermes Pardini ( IHP ou Companhia ), incluindo o Guanabara, seria prejudicada dado que (i) o DRE traz apenas 8 dias de receita, em um período do ano de baixo movimento e com diversos feriados nacionais e (ii) a consolidação do Balanço Patrimonial pode impactar o cálculo de indicadores de desempenho, como por exemplo ROIC, Alavancagem e métricas de cálculo de capital de giro. Portanto, exceto quando indicado de outra forma, as análises descritas neste documento tratam dos números que excluem os efeitos da consolidação do Guanabara ( ex-guanabara ). Para efeitos de comparação, apresentaremos nas tabelas de dados também os números contábeis, que foram devidamente auditados. 3.1. Receita Bruta A receita bruta, ex-guanabara, atingiu R$ 241,1 milhões no 4T16, um crescimento de 20,2% em relação ao 4T15, principalmente como resultado do segmento Lab-to-Lab, cuja receita bruta aumentou 23,7% entre os períodos. No período de 12 meses de 2016, a receita bruta atingiu R$ 971,3 milhões, um aumento de 17,6% quando comparado com 2015. Receita Bruta (R$ MM) - Trimestre 20,2% Receita Bruta (R$ MM) - Ano 17,6% 200,6 241,1 43% 39% 825,9 971,3 44% 41% 57% 61% 56% 59% 4T15 4T16 2015 2016 Lab-to-Lab PSC Lab-to-Lab PSC 5 de 86 PÁGINA: 31 de 115
Relatório da Administração Ex. Guanabara Contábil Ex. Guanabara Contábil R$ MM 4T15 4T16 Variação 4T16 Variação R$ MM 2015 2016 Variação 2016 Variação Lab to Lab 119,8 148,2 23,7% 148,2 23,7% Lab to Lab 473,0 579,2 22,4% 579,2 22,4% PSC 91,7 96,0 4,7% 97,9 6,7% PSC 369,2 404,6 9,6% 406,5 10,1% Eliminações -10,9-3,1-71,9% -3,1-71,9% Eliminações -16,4-12,5-23,6% -12,5-23,6% Consolidado 200,6 241,1 20,2% 243,0 21,2% Consolidado 825,9 971,3 17,6% 973,2 17,8% As eliminações descritas nas tabelas acima referem-se principalmente a transações intercompany e são excluídas para fins do cálculo da receita bruta contábil. Receita bruta do segmento Lab-to-Lab No segmento Lab-to-Lab, a receita bruta totalizou R$ 148,2 milhões no 4T16 ante R$ 119,8 milhões no mesmo período de 2015, representando aumento de 23,7%. No período acumulado de 12 meses de 2016, a receita bruta do segmento Lab-to-Lab apresentou crescimento de 22,4% quando comparado com o mesmo período de 2015, atingindo R$ 579,2 milhões, ante R$ 473,0 milhões no ano anterior. 300,0 Receita Bruta Lab-to-Lab (R$ MM) Receita Bruta Lab-to-Lab (R$ MM) 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 - + 23,7% 147,0 155,8 148,2 119,8 128,2 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 - + 22,4% 579,2 473,0 2015 2016 Este aumento foi resultado principalmente do crescimento do número de clientes e de volume de exames. A quantidade de exames no segmento Lab-to-Lab apresentou aumento de 36,8% no 4T16 quando comparado com o mesmo período de 2015, atingindo 14,4 milhões no trimestre e 55,2 milhões no período acumulado de 12 meses de 2016. A variação observada entre o 3T16 e o 4T16 (-4,3%) deve-se a fatores de sazonalidade, observados no segmento de atuação da Companhia. O número de clientes que geraram receita totalizou 5.418 em 2016, aumento de 5,6% em relação a 2015. 6 de 86 PÁGINA: 32 de 115
6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2016 - Versão : 1 Relatório da Administração Lab-to-Lab: Volume de exames (milhões) e preço médio (R$ / exame) Quantidade de Clientes (geradores de receita no período) 16,0 14,0 12,0 10,0 9,8 10,3 11,0 10,5 12,0 + 36,8% 13,8 15,0 14,4 30 25 20 4.562 4.594 5,6% 4.732 4.823 4.906 5.130 5.418 8,0 6,0 4,0 2,0 11,4 10,7 10,7 10,4 10,3 15 10 5-1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 0 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016 Volume total de exames (MM) Preço Médio O aumento no número de clientes Lab-to-Lab em 2016 foi resultado da estratégia da Companhia em expandir a sua base de clientes principalmente em rotas já existentes. Não obstante, o IHP mantém a sua estratégia comercial de aumentar constantemente o share of wallet na sua base ativa de clientes. Como resultado desta estratégia a Companhia vem conseguindo aumentar o volume médio de exames por cliente: em 2016 este indicador apresentou evolução superior a 15%. O ticket médio por exame para clientes no segmento Lab-to-Lab apresentou redução de 9,5% no 4T16 quando comparado com o 4T15, principalmente como resultado do aumento do número de clientes. Usualmente os novos clientes iniciam o relacionamento enviando para o IHP exames com menor nível de complexidade e consequentemente tickets médios e margens brutas mais reduzidas. Após a maturação deste cliente na base ativa da Companhia, os mesmos passam a enviar exames com maior nível de complexidade e oferecer novos exames, os quais passaram a fazer parte do seu portfolio ao estabelecerem relacionamento comercial com o IHP. Como resultado do aumento do volume em proporção superior à redução do ticket médio por exame, a receita por cliente apresentou crescimento de 15,1% no 4T16 quando comparado com o 4T15, passando de R$ 26,3 mil para R$ 30,2 mil por cliente por trimestre. Em 2016, houve aumento de 15,9% quando comparado com 2015, passando de R$ 92,2 mil para R$ 106,9 mil por ano. Receita Bruta por cliente (R$ Mil) + 15,1% Receita Bruta por cliente (R$ Mil) + 15,9% 26,3 27,9 31,1 32,3 30,2 106,9 92,2 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016 Receita Bruta por cliente (R$ Mil) Receita Bruta por cliente (R$ Mil) Receita por cliente calculada como Receita Bruta no período / número de clientes que geraram receita no período. 7 de 86 PÁGINA: 33 de 115
200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 - DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2016 - Versão : 1 Relatório da Administração No conceito de same lab sales, a receita bruta (ex-guanabara) apresentou crescimento de 16,3% no 4T16 quando comparado com o 4T15. Em 2016 o crescimento no conceito de same lab sales foi de 16,8% em relação a 2015. A análise do indicador de same lab sales permite inferir que aproximadamente 60% do crescimento em receita bruta apresentado pelo segmento Lab-to-Lab resulta de clientes que já faziam parte da base de clientes ativos do IHP no ano anterior. Crescimento da Receita Bruta YoY Crescimento da Receita Bruta YoY 22,4% 24,4% 23,5% 23,7% 17,7% 13,9% 18,7% 13,7% 16,3% 16,8% 9,5% 9,2% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Lab-to-Lab Same Lab Sales Lab-to-Lab 2016 Same Lab Sales Receita bruta do segmento PSC No segmento PSC, ex-guanabara, a receita bruta totalizou R$ 96,0 milhões no 4T16 ante R$ 91,7 milhões no mesmo período de 2015, representando aumento de 4,7%. Em 2016, a receita bruta do segmento PSC atingiu R$ 404,6 milhões, evolução de 9,6% na comparação com 2015, quando a receita bruta totalizou R$ 369,2 milhões. Receita Bruta PSC (R$ MM) Receita Bruta PSC (R$ MM) + 4,7% + 9,6% 91,7 101,3 104,3 102,9 96,0 369,2 404,6 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 2015 2016 Receita bruta incluindo coleta domiciliar e DAE (departamento de atendimento a empresas). Mesmo em um cenário desafiador em 2016, caracterizado pelo aumento do desemprego e recessão econômica, o volume de exames, ex-guanabara, aumentou 4,8% em 2016, passando de 18,9 milhões para 19,8 milhões. No 4T16 a Companhia realizou 4,6 milhões de exames, ex- Guanabara, enquanto no 4T15 foram realizados 4,5 milhões de exames, representando aumento de 1,3%. A variação observada entre o 3T16 e o 4T16 (-7,9%) deve-se a fatores de sazonalidade, observados no segmento de atuação da Companhia. Por sua vez, o ticket médio por exame apresentou crescimento de 3,9% no 4T16 quando comparado com o 4T15, passando de R$ 20,3 por exame para R$ 21,1 por exame. 8 de 86 PÁGINA: 34 de 115