Produto Financeiro Complexo Documento Informativo BPI PETRÓLEO 2011-2013 ISIN: PTBBQ7OM0020 Emissão de Obrigações ao abrigo do Euro Medium Term Note Programme de 10,000,000,000 do Banco BPI para a emissão de Obrigações Sénior, Subordinadas, Perpétuas Subordinadas e Valores Mobiliários com Juros Condicionados 1. ADVERTÊNCIAS AO INVESTIDOR Actualizado em 25 de Julho de 2011 - Remuneração Variável não garantida. - Risco de crédito Banco BPI, S.A. - Sem possibilidade de reembolso antecipado por parte do Emitente ou do Investidor. - O Banco BPI cobra comissões de transacção em mercado secundário. 2. DESCRIÇÃO DO PRODUTO Obrigações com garantia de capital na Data de Vencimento (5 de Agosto de 2013), estando o pagamento da remuneração final dependente da evolução de preço (do contrato de futuros com data de vencimento mais próxima posterior à Data de Observação Final) do petróleo. O contrato de futuros, negociado na NYMEX, é cotado em Dólares Americanos ( USD ). 3. REMUNERAÇÃO VARIÁVEL NÃO GARANTIDA NA DATA DE VENCIMENTO A eventual Remuneração Variável a pagar por obrigação na Data de Vencimento, cujo máximo será de 33%, é determinada de acordo com a seguinte fórmula: Remuneração Variável = Valor Nominal x 33% x n / N Onde: n = Número de Dias Úteis de Mercadorias no Período de Observação no qual o Especificado da Mercadoria é maior ou igual à Barreira. N = Número total de Dias Úteis de Mercadorias no Período de Observação. Na determinação de n e de N, apenas se consideram os Dias Úteis de Mercadorias. Os restantes são ignorados. Barreira: 130 USD por Barril. Data de Observação Final: 22 Julho 2013. Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir. Período de Observação: Desde e incluindo a Data de Emissão até e incluindo a Data de Observação Final. Dias Úteis de Mercadorias: Qualquer dia em que a Bolsa (NYMEX) está aberta para negociação durante o período regular de negociação, apesar de essa Bolsa poder fechar antes da hora de fecho prevista. 4. FACTORES DE RISCO Factores que influenciam o cálculo da remuneração variável A remuneração variável deste Produto Financeiro Complexo está dependente da evolução do preço do subjacente (em USD). Factores que influenciam o valor das obrigações em mercado secundário O valor em mercado secundário deste Produto Financeiro Complexo está dependente, entre outros, dos seguintes factores: do preço e volatilidade implícita do subjacente, do nível das taxas de juro do Dólar Americano e da correlação entre o preço do subjacente e a taxa de câmbio do Dólar Americano com o Euro. BANCO BPI, S.A. 1/5
Garantia de capital somente na Data de Vencimento Este Produto Financeiro Complexo não garante o capital inicialmente investido caso o Investidor venda as obrigações que possui no período entre a Data de Emissão e a Data de Vencimento do Produto. Risco de Crédito A presente emissão está sujeita ao risco de crédito do Emitente. Outras condições O Banco BPI, S.A., caso as condições de mercado se alterem substancialmente e assim o justifiquem, poderá não aceitar ordens de subscrição adicionais, sem prejuízo das subscrições já efectuadas, mantendo o Investidor o direito de revogar, alterar as ordens já dadas até ao último dia do período de subscrição, ou seja, até 2 de Agosto de 2011. Em condições normais de mercado, o Emitente comprará as obrigações a todos os investidores que decidam vender antecipadamente as mesmas, quer estas tenham sido admitidas à negociação ou não. No entanto, em caso de venda antecipada, o investidor terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data de venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal. Mesmo que as obrigações sejam admitidas à negociação, os investidores deverão ter em conta a fraca liquidez neste tipo de produto. 5. PERFIL DO CLIENTE Esta emissão destina-se a Investidores Profissionais e Investidores Não Profissionais, tal como definidos na DMIF (Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros) e no Manual do Investidor BPI (disponível para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), sem necessidade de liquidez pelo prazo da emissão (2 anos) que pretendam ter exposição ao mercado de matérias-primas, em particular ao petróleo, com garantia de capital. Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ter em conta a flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das condições de mercado. 6. SUBJACENTE Ver Descrição e evolução histórica do subjacente em anexo a este documento. Mercadoria de Referência Bloomberg Ticker (actual) Fonte do de Referência ( Bolsa ) Especificado Data(s) de Entrega Moeda Petróleo OIL-WTI- NYMEX CL1 NYMEX de Liquidação ( Settlement Price ) Contrato de futuros com data de vencimento mais próxima (posterior) à data de observação do Inicial ou Final USD 7. EXEMPLOS (CUJA PROBABILIDADE DE OCORRÊNCIA NÃO É NECESSARIAMENTE IGUAL) Assumindo que temos 500 dias úteis de mercadorias no Período de Observação (isto é, N = 500): EXEMPLO 1: Remuneração Variável Nula Mercadoria n N n / N Remuneração Variável Não Garantida Petróleo 0 500 0 33% x 0 = 0.0% Neste cenário, o preço especificado do subjacente nunca seria igual ou superior a 130$/barril; pelo que teríamos n = 0. Logo, n / N = 0 / 500 = 0 e a remuneração variável seria 0% (= 33% x 0 / 500). TANB: 0.00% BANCO BPI, S.A. 2/5
EXEMPLO 2: Remuneração Variável Positiva Mercadoria n N n / N Remuneração Variável Não Garantida Petróleo 100 500 100/500 = 0.2 33% x 0.2 = 6.6% Neste segundo cenário, o preço especificado do subjacente teria sido igual ou superior a 130$/barril em 100 dos 500 dias; pelo que teríamos n = 100. Logo, n / N = 100 / 500 = 0.2 e a remuneração variável seria 6.6% (= 33% x 100 / 500). TANB: 3.24% 8. NATUREZA DA OFERTA Este Produto Financeiro Complexo é objecto de Oferta Pública de Distribuição. 9. DOCUMENTOS DA OFERTA Este Documento Informativo não dispensa nem substitui a leitura dos Termos Finais (disponíveis para consulta em www.bpiinvestimentos.pt), do Prospecto Base datado de 16 de Fevereiro de 2011 e das Adendas ao Prospecto Base datadas de 30 de Março de 2011, de 1 de Abril de 2011, de 7 de Abril de 2011, 9 de Maio de 2011 e 19 de Julho de 2011 e do Sumário do Prospecto datado de 19 de Julho de 2011 (disponível para consulta em http://bpi.bancobpi.pt - Investor Relations), cujas versões foram aprovadas pela CSSF (autoridade de supervisão competente no Luxemburgo). Todos os documentos referidos podem ser consultados no site da CMVM: www.cmvm.pt. Quaisquer futuras alterações ao presente Documento Informativo poderão ser consultadas no site da CMVM. 10. EMITENTE E COLOCADOR Banco BPI, S.A. 11. AGENTE DE CÁLCULO Banco BPI, S.A. 12. CONFLITO DE INTERESSES ENTRE AGENTE CALCULADOR E EMITENTE A mercadoria que serve de subjacente a esta emissão de obrigações é cotada em bolsa, através de contratos de futuros, não tendo o Banco BPI enquanto entidade Emitente e Agente Calculador qualquer intervenção na determinação do seu preço nem qualquer poder discricionário na sua gestão. 13. AUTORIDADES DE SUPERVISÃO As autoridades de Supervisão do Emitente são o Banco de Portugal e a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários. A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários é a entidade que supervisiona a comercialização deste Produto Financeiro Complexo. 14. PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO De 4 de Julho de 2011 a 2 de Agosto de 2011. O período de subscrição poderá ser encerrado antes da data final, podendo o Banco BPI, S.A. não aceitar novas ordens de subscrição, sem prejuízo das subscrições já efectuadas, caso as condições de mercado se alterem substancialmente e assim o justifiquem. Caso tal aconteça, o Banco BPI, S.A. informará os Investidores através de comunicação a efectuar à CMVM, mantendo o Subscritor o direito de revogar ou alterar a sua ordem até ao último dia do período de subscrição (inclusive). 15. PREÇO DE SUBSCRIÇÃO 100% do Valor Nominal. 16. CUSTOS DE SUBSCRIÇÃO E OUTROS BANCO BPI, S.A. 3/5
O Banco BPI não cobra qualquer comissão pela custódia dos títulos, cobrando, contudo, comissões pela transacção das Obrigações em mercado secundário (em Bolsa ou fora de Bolsa), de acordo com o preçário em vigor (disponível para consulta em www.cmvm.pt). À data da presente oferta, o preçário não prevê qualquer comissão pelo reembolso do Produto na sua Data de Vencimento. Dependendo da Entidade onde venham a ser depositados os Valores Mobiliários poderão existir outros custos e comissões. 17. VALOR NOMINAL EUR 1,000.00 18. MONTANTE NOMINAL GLOBAL Até EUR 50,000,000.00 19. DATA DE EMISSÃO E DATA DE LIQUIDAÇÃO 5 de Agosto de 2011 20. DATA DE VENCIMENTO 5 de Agosto de 2013 (2 anos). Se esta data não for um dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir se pertencer ao mesmo mês ou, caso contrário, será antecipada para o dia útil imediatamente anterior. 21. REEMBOLSO ANTECIPADO Não existe possibilidade de reembolso antecipado por parte do Emitente ou do investidor. 22. DIA ÚTIL Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em Londres e em que o sistema TARGET2 (Trans- European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer System) esteja em funcionamento. 23. VALOR DE REEMBOLSO Valor Nominal 24. TAXA DE RENTABILIDADE A Taxa Anual Nominal Bruta mínima será 0.0% (correspondente ao pagamento de um rendimento bruto de 0% na Data de Vencimento). A Taxa Anual Nominal Bruta máxima será 15.30% (correspondente ao pagamento de um rendimento bruto de 33% na Data de Vencimento). 25. ADMISSÃO À NEGOCIAÇÃO O Emitente poderá solicitar, não garantindo, a admissão desta emissão de obrigações à negociação em mercado regulamentado ou não regulamentado, numa bolsa a determinar, após a Data de Emissão. 26. RESUMO DO REGIME FISCAL Os juros e outras formas de remuneração de obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 21.5%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. São sujeitas a uma tributação de 20% mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS, independentemente de estas serem ou não detidas pelo investidor há mais de 12 meses. Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC. A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, para sujeitos passivos residentes em Portugal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável. 27. CONDIÇÕES ADICIONAIS BANCO BPI, S.A. 4/5
Em caso de Perturbação do Mercado impossibilitando a aferição do Especificado, as seguintes alternativas aplicam-se pela ordem apresentada: (i) Atraso na Publicação ou Anúncio e Adiamento, com cinco (5) Dias Úteis de Mercadorias como sendo o número Máximo de Dias de Perturbação; (ii) Alternativa Negociada ; (iii) Dealers de Referência Alternativos, selecção, em boa fé, de Dealers de Referência no mercado relevante e sem ligação com o Agente Calculador; e (iv) Determinação do Agente Calculador Perturbação de Mercado significa a ocorrência de algum dos seguintes eventos: (a)perturbação da Fonte de ; (b) Perturbação da Negociação da Mercadoria; (c) Desaparecimento do de Referência da Mercadoria; (d) Alteração Material na Fórmula; e (e) Alteração Material no Conteúdo. ANEXO: DESCRIÇÃO E EVOLUÇÃO HISTÓRICA DO SUBJACENTE Rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras s históricos extraídos do sistema Bloomberg. PETRÓLEO (Bloomberg Ticker: CL1 <Comdty>) Fonte de Descrição http://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude.html Contrato de futuros com menor maturidade transaccionado na NYMEX (New York Mercantile Exchange). O contrato transacciona em USD por barril. s históricos (2009-2011) Variação anual de preço e volatilidade (2009-2011) 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 Data 2009-06-29 71.49 Variação Anual de 2010-06-28 78.25 9.46% 2011-06-27 90.61 15.80% Volatilidade 33.10% Jun-09 Ago-09 Out-09 Dez-09 Fev-10 Abr-10 Jun-10 Ago-10 Out-10 Dez-10 Fev-11 Abr-11 BANCO BPI, S.A. 5/5