Rio de Janeiro, 21 de junho de 2016. Comissão de Valores Mobiliários Superintendência de Relações com Empresas - SEP Gerência de Acompanhamento de Empresas GEA 2 Ref.: Ofício nº 195/2016-CVM/SEP/GEA-2 Prezados Senhores, Fazemos referência ao Ofício nº 195/2016-CVM/SEP/GEA-2 ( Ofício ), recebido pela Oi S.A. ( Oi ou Companhia ), em 20 de junho de 2016 (cópia em anexo), por meio do qual esta d. Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) solicita esclarecimentos a respeito de notícia veiculada nessa mesma data por meio do jornal Valor Econômico, sob o título: Oi tem menos de 30 dias para definir seu futuro. Conforme o já divulgado ao mercado, por meio dos Fatos Relevantes de 09 de março, 25 de abril e 17 de junho e dos Comunicados ao Mercado de 16 de março, 16, 24 e 25 de maio de 2016, a administração da Oi vinha empreendendo esforços e estudos, em conjunto com seus assessores financeiros e legais, para otimizar sua liquidez e perfil de endividamento, bem como também conduziam negociações com seus credores financeiros e com a Moelis & Company, na qualidade de assessor financeiro de um grupo de titulares de bonds, com vistas a uma reestruturação consensual de dívidas das Companhias Oi. Feitas estas considerações, a Oi esclarece que, em Fato Relevante tornado público antes da abertura do pregão no dia 17 de junho de 2016 ( Fato Relevante ), comunicou aos seus acionistas e ao mercado informações relevantes sobre o estágio, até então, das negociações com credores relativas às dívidas financeiras da Oi e de suas controladas. De fato, substancialmente a notícia a que se refere o Ofício somente especula sobre o pacote de informações e documentos divulgados pela Companhia por meio do Fato Relevante, no dia 17 Rua Humberto de Campos, 425 8º andar Rio de Janeiro - CEP 22430-190 Estado do Rio de Janeiro www.oi.com.br
de junho, inclusive sobre as negociações mantidas entre a Companhia e o grupo de credores até então. Como informado no próprio Fato Relevante, até aquela data não havia sido alcançado nenhum acordo a respeito dos termos de uma potencial operação com tal grupo de credores, bem como que, embora as negociações entre o comitê de credores e a Companhia não estivessem encerradas, não era possível assegurar que tais negociações continuariam no futuro ou que resultariam em um acordo com relação aos termos de uma operação. Após tal data, a administração da Companhia continuou avaliando as alternativas para os desafios decorrentes da situação econômico-financeira das Oi e de algumas de suas subsidiárias ( Companhias Oi ) à luz do cronograma de vencimento de suas dívidas financeiras, ameaças ao caixa das Companhias Oi, entre outros. No dia 20 de junho, os membros do Conselho de Administração da Companhia se reuniram, e, depois de considerarem os obstáculos que impediam a oportuna conclusão das negociações com o referido grupo de credores, bem como os já mencionados desafios decorrentes da situação econômico-financeira da Oi e de suas controladas à luz do cronograma de vencimento de suas dívidas financeiras, resolveram, por unanimidade, aprovar o ajuizamento do pedido de recuperação judicial das Empresas Oi, em caráter de urgência, conforme autoriza o art. 122, parágrafo único, da Lei nº 6.404/76, o qual foi apresentado na mesma data perante o Tribunal de Justiça do Estado do Rio de Janeiro. O Conselho de Administração entendeu que esse pedido seria a medida mais adequada, neste momento, para (i) preservar a continuidade da oferta de serviços de qualidade a seus clientes, dentro das regras e compromissos assumidos com a Anatel, (ii) preservar o valor das Companhias Oi, (iii) manter a continuidade de seu negócio e sua função social, de forma a proteger de forma organizada os interesses das Companhias Oi e de suas subsidiárias, de seus clientes, de seus acionistas e demais stakeholders, e (iv) proteger o caixa das Companhias Oi. Destaca-se que o ajuizamento do pedido de recuperação judicial é mais um passo na direção da reestruturação financeira da Companhia, que continuará trabalhando para conquistar novos clientes, mantendo suas vendas de serviços e produtos para todos os segmentos de mercado, em todos os seus canais de distribuição e atendimento. A decisão da administração da Companhia foi comunicada aos acionistas e ao mercado, após o encerramento do pregão do mesmo dia 20 de junho, por meio de um Fato Relevante, e a ata da reunião do Conselho de Administração acima mencionada, que autorizou a adoção de tais Rua Humberto de Campos, 425 8º andar Rio de Janeiro - CEP 22430-190 Estado do Rio de Janeiro www.oi.com.br
medidas, foi também prontamente divulgada e está disponível para consulta no Módulo IPE do Sistema Empresas.net da CVM, bem como no website de RI da Companhia (http://ri.oi.com.br). Por fim, a Oi reitera seu compromisso de manter seus acionistas e o mercado informados a respeito dos recentes acontecimentos e se coloca à disposição da Comissão de Valores Mobiliários para eventuais esclarecimentos. Atenciosamente, Oi S.A. Flavio Nicolay Guimarães Diretor de Finanças e de Relações com Investidores Rua Humberto de Campos, 425 8º andar Rio de Janeiro - CEP 22430-190 Estado do Rio de Janeiro www.oi.com.br