Relatório dos Administradores Resultados do Exercício de
Cenário O ano de foi desafiador para a indústria em geral, já que ocorreram consecutivas quedas na produção industrial, alcançando retração de 7,5% no PIB industrial, reflexo da queda no PIB do país estimada pelo Ministério da Fazenda em 3,5% (em 2015 a queda foi de 3,8%). A indústria química acompanhou este cenário desafiador, mas de forma mais atenuada, apresentando ligeiro aumento de atividades no segundo semestre. Ajustes nas Demonstrações Contábeis da Elekeiroz de Conforme Fato Relevante divulgado em 27 de dezembro de, a Companhia efetuou o reconhecimento de redução no valor contábil de determinados ativos (impairment) e a realização de outros ajustes, com impactos significativos nas demonstrações contábeis relativas ao exercício de, conforme detalhado a seguir: a. Redução do Valor Contábil de Ativos ao seu Valor Recuperável Impairment, em montante de R$ 154,8 milhões: A prolongada crise econômica pela qual o País vem passando, com efeitos negativos sobre a indústria em geral e a indústria química em particular, aliada à recente piora nas expectativas de recuperação da economia e ao excesso de oferta de determinados produtos químicos no mercado internacional, levaram à forte deterioração nos resultados atuais e projetados das unidades produtoras de Oxo-Álcoois, Resinas e Maleico da Companhia. A revisão das projeções de resultados e fluxos de caixa destas unidades resultou na constatação da necessidade de registro de impairment dos respectivos ativos, no quarto trimestre, de forma a refletir os seus valores esperados de recuperação. b. Baixa de Ativos e Constituição de Provisões relativas às unidades de Plastificantes e Anidrido Ftálico situadas em Camaçari (BA), no montante de R$ 51,3 milhões: A Elekeiroz divulgou este ano, através de Comunicado ao Mercado, a sua intenção de suspender temporariamente as operações das unidades de Plastificantes e Anidrido Ftálico da sua planta em Camaçari (BA). Estudos de aproveitamento destas unidades foram finalizados em dezembro concluindo-se pela inviabilidade de reaproveitamento, levando à constatação da necessidade de realização de baixa dos ativos e constituição de provisões relativas à desativação em definitivo destas unidades. c. Baixa de Ativos relativos a Créditos Fiscais referentes a Imposto de Renda e Contribuição Social, no montante de R$ 50,5 milhões: A redução nos resultados projetados da Companhia, em função das razões indicadas no item a acima, impactou o prazo para recuperação dos créditos fiscais relativos a Impostos Diferidos sobre o Lucro (Imposto de Renda e Contribuição Social), resultando na constatação da necessidade de baixa do montante que apresenta prazo esperado de recuperação superior a 10 anos. d. Complemento de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa em montante de R$ 20,3 milhões: O cenário econômico e a piora nas expectativas de recuperação da economia, conforme mencionado no item a, resultaram na constatação da necessidade de complemento das provisões para devedores duvidosos, adequando-as à nova expectativa de recebimento dos créditos. Os ajustes acima referidos impactaram negativamente o Resultado da Companhia no último trimestre e no exercício de em R$ 276,9 milhões (Tabela 1), reduzindo o Patrimônio Líquido da Companhia em 31 de dezembro de para R$ 111,4 milhões. Tabela 1 Comparativo dos Ajustes Estimados no Fato Relevante x Ajustes Realizados Estimado (divulgado no Fato Relevante) Realizado a. Redução do Valor Contábil de Ativos ao seu Valor Recuperável Impairment unidades de Álcoois, Maleico e Resinas b. Baixa de Ativos e Constituição de Provisões relativas às unidades de Plastificantes e Anidrido Ftálico situadas em Camaçari (BA) c. Baixa de Ativos relativos a Créditos Fiscais referentes a Imposto de Renda e Contribuição Social 150,0 154,8 50,0 51,3 50,0 50,5 d. Complemento de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 20,0 20,3 Total Ajustes 270,0 276,9 A Companhia esclarece que os ajustes acima descritos não terão impacto na continuidade dos seus negócios, no relacionamento com seus clientes e fornecedores, bem como no cumprimento dos contratos e demais obrigações da Companhia, reiterando seu compromisso de oferecer portfólio de soluções diferenciadas para seus clientes no mercado químico.
Desempenho Operacional da Elekeiroz Expedições O volume de vendas no quarto trimestre de apresentou queda de 5% em relação ao quarto trimestre de 2015, com redução de 7% na expedição dos produtos orgânicos (responsáveis por 42% da expedição) e 4% no volume de vendas dos produtos inorgânicos. Na comparação com o terceiro trimestre de, o volume de vendas do último trimestre de foi 24% superior, influenciado, principalmente, pelo aumento de 66% na expedição dos produtos inorgânicos que apresentou 5% de crescimento ao registrado na média dos 2 últimos anos. No ano de, a expedição foi 6% inferior à obtida em 2015, sendo que os produtos orgânicos e os produtos inorgânicos apresentaram quedas, respectivamente, de 7% e 6% em relação ao mesmo período (Gráfico 1). Gráfico 1 Expedição (1.000 ton) 93 6 41 46 78 5 40 34 129 7 46 75 110 8 39 63 99 7 97 3 39 39 53 55 84 3 45 36 +24% 104 3 40 61 410 26 166 218-6% 384 15 164 206 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 Orgânicos ME Orgânicos MI Inorgânicos Desempenho Financeiro da Elekeiroz A Receita Líquida do quarto trimestre de totalizou R$ 185,7 milhões, queda de 19% em relação ao mesmo período de 2015. No mercado interno, responsável por 95% das vendas da Companhia, a queda foi de 14%. As exportações, por sua vez, apresentaram redução de 60% em relação ao mesmo período de comparação. A Receita Líquida total do exercício de atingiu R$ 770,8 milhões, 14% abaixo da registrada em 2015. As vendas internas recuaram 10% e as exportações 46% em relação ao mesmo período de comparação (Gráfico 2). Gráfico 2 Receita Líquida (R$ milhões) 894-14% 209 21 198 17 259 28 229 25 206 20 186 10 193 9-4% 186 10 91 771 49 188 180 230 204 186 176 184 176 804 722 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 Mercado Interno Mercado Externo
O Lucro Bruto de R$ 13,1 milhões no quarto trimestre de apresentou redução de 21% em relação ao obtido em 2015. Apesar da queda, este foi o melhor trimestre do exercício de, sendo 28% superior ao Lucro Bruto realizado no trimestre de. O Lucro Bruto total do ano de foi de R$ 40,0 milhões, 35% abaixo do realizado no ano anterior (Gráfico 3). Gráfico 3 Lucro Bruto (R$ milhões) 24,3 61,2-35% 16,5 +28% 40,0 13,1 10,7 9,7 9,1 7,6 10,2 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 2015 Eventos não Recorrentes: Os resultados da Companhia foram impactados de forma relevante por eventos de natureza não recorrente, conforme discriminados na Tabela 2 a seguir: Tabela 2 Descrição dos Eventos Não Recorrentes de e 2015 Em : (R$ milhões) Provisão dos custos de desativação temporária das linhas de Ftálico e Plastificantes de Camaçari -8,2 1º tri Reconhecimento de ganho por compra vantajosa com a aquisição de 50% dos ativos da Nexoleum 5,0 2º e 3º tri Impairment de ativos (item (a) do Fato Relevante) -154,8 4º tri Reversão de PIR/PCS ativas (item (c) do Fato Relevante) -50,5 4º tri Baixa de ativos Ftálico e Plastificantes CAM (item (b) do Fato Relevante) -30,0 4º tri Provisões para desativação Ftálico e Plastificantes de Camaçari (item (b) do Fato Relevante) -21,3 4º tri Complemento de PDD (item (d) do Fato Relevante) -20,3 4º tri Indenizações para redução de pessoal plano de reorganização -5,8 4º tri Complemento de provisão para contingências -3,8 4º tri Provisão para reestruturação -2,4 4º tri Baixa de ativo imobilizado inventariado -0,6 4º tri Homologação e ajustes de créditos tributários -0,7 4º tri TOTAL -293,4 Em 2015: Reversão de provisões para contingências cíveis 3,4 1º tri Alienação de um imóvel não utilizado nas operações 18,4 3º tri Reconhecimento de créditos fiscais decorrentes de ação judicial transitada em julgado 6,5 3º tri TOTAL 28,3 O EBITDA do quarto trimestre de foi negativo em R$ 49,3 milhões e no total do exercício de foi R$ 56,4 milhões negativos (versus R$ 45,5 milhões em 2015). O EBITDA recorrente foi R$ 5,0 milhões no quarto trimestre de e R$ 1,1 milhão no ano (Tabela 3).
No quarto trimestre de a Companhia apresentou prejuízo líquido de R$ 303,4 milhões, sendo R$ 13,2 milhões de prejuízo líquido após exclusão dos itens não recorrentes (versus prejuízo líquido de R$ 11,4 milhões em 2015). O resultado acumulado do ano de totalizou prejuízo de R$ 343,7 milhões, sendo R$ 50,3 milhões de natureza recorrente (versus prejuízo de R$ 11,0 milhões em 2015) (Tabela 4). Tabela 3 Demonstrativo do Cálculo do EBITDA Recorrente de R$ milhões Resultado Recorrente Lucro Operacional -315,4-72,5 (+) Resultado Financeiro 17,0 17,0 (+) Equivalência Patrimonial 1,0 1,0 = Lucro Operacional antes do Res. Financeiro -297,4-54,5 (+) Depreciação e Amortizações 53,7 53,7 (+/-) Valor residual dos ativos baixados 182,2-3,2 (+) Venda de imobilizado 0,1 0,1 (+) Compra vantajosa na aquisição da Nexoleum 5,0 5,0 = EBITDA -56,4 1,1 Tabela 4 Destaques Financeiros 4º trimestre Total ano R$ milhões 2015 variação 2015 variação Receita Líquida 185,7 229,0-19% 770,8 894,3-14% Mercado Interno 175,8 204,3-14% 721,8 803,5-10% Mercado Externo 9,8 24,7-60% 49,0 90,7-46% CPV 172,6 212,5-19% 730,8 833,1-12% Lucro Bruto 13,1 16,5-21% 40,0 61,2-35% Margem Lucro 7% 7% 5% 7% Prejuízo Operacional -253,5-17,5 - -315,4-17,7 - Prejuízo Líquido -303,4-11,4 - -343,7-11,0 - Prejuízo Líquido Recorrente -13,2-11,4 - -50,3-29,7 - EBITDA -49,3-0,7 - -56,4 45,5 - Margem EBITDA -27% 0% -7% 5% EBITDA Recorrente 5,0-0,7-1,1 17,2 - Margem EBITDA 3% 0% 0% 2%
Investimentos Os investimentos alcançaram R$ 33,0 milhões no ano de e foram destinados, principalmente, à manutenção das operações e à aquisição de 50% de participação na empresa Nexoleum Bioderivados, criando uma joint venture para explorar o mercado de plastificantes com base renovável, por meio de produção e oferta de produtos de origem vegetal no Brasil e em regiões relevantes como Estados Unidos e Europa. Tal investimento é de extrema importância para a Companhia consolidar sua posição de destaque no mercado brasileiro de plastificantes, principalmente em um momento em que cada vez mais os produtos verdes estão conquistando espaço no mercado. Responsabilidade Socioambiental Gestão da Qualidade e Atuação Responsável: todas as linhas de produção da Elekeiroz são certificadas pela ISO 9001. Além disso, a empresa foi uma das patrocinadoras do Congresso de Atuação Responsável realizado em outubro de pela Abiquim. Treinamentos Internos: capacitação em MS Project ministrada por colaboradores da empresa, a fim de melhorar o entendimento dos cronogramas de paradas de manutenção; lançamento da Ferramenta Diagrama CEDAC, para aumentar a produtividades através do envolvimento dos colaboradores na identificação das causas e sugestões de melhorias; palestra dentro do Programa de Estágio sobre a importância da carreira e do desenvolvimento das competências técnicas e comportamentais. Semana de Meio Ambiente: foi celebrada a semana mundial do meio ambiente com palestras sobre o tema e plantio de mudas de árvores típicas da região em Camaçari- BA. Programa Portas Abertas: a empresa promove visitas periódicas de estudantes de universidades e cursos técnicos da área química às suas fábricas com o objetivo de permitir que estes conheçam a realidade de uma indústria química. Em, a exemplo do ocorrido no ano anterior, a Elekeiroz também recebeu filhos de colaboradores na unidade de Várzea Paulista, possibilitando que estes conhecessem a área industrial e os setores administrativos. Participação em Feiras e Eventos: a Elekeiroz foi uma das patrocinadoras das conferências BRASILTEC / VINILTEC e, em conjunto com a Nexoleum, realizou apresentação sobre soluções em plastificantes. A empresa também participou da FEIPAR COMPOSITES & FEIPUR (Feira e Congresso Internacionais de Composites, Poliuretano e Compostos Termoplásticos / Plástico de engenharia), apresentado soluções na área de resinas. Na área de Tecnologia da Informação, a Elekeiroz apresentou seu Programa de Disaster Recovery em evento patrocinado pela Dell e pela Ascenty. Segurança na Direção: foram realizadas campanhas de conscientização sobre a segurança na direção, com teatro para os colaboradores de Várzea Paulista sobre o perigo do uso de celulares por motoristas e, em Camaçari, em conjunto com o Grupo de Trabalho CIPA do Polo, reunião com os motoristas de ônibus e lançamento da campanha Cinto de Segurança no Transporte Coletivo. Doações: foram realizadas doações de alimentos (em parceria com as demais empresas do grupo Área Beta do PAM Plano de Auxílio Mútuo do Polo de Camaçari) a entidades carentes de Camaçari e de computadores para a Guarda Municipal de Várzea Paulista. Contato com Universidade: em setembro de, a Elekeiroz participou da V Semana de Química do Instituto Federal de São Paulo (IFSP), com a aplicação de curso sobre plastificantes. Auditores Independentes A BDO RCS Auditores Independentes S/S prestou exclusivamente serviços de auditoria independente para a Companhia ao longo do exercício de (Instrução CVM 381/03). Mensagem final e agradecimentos O ano de foi bastante desafiador para a Elekeiroz, sendo que o quarto trimestre de apresentou recuperação do nível de atividades, reflexo especialmente da leve retomada do nível de atividade dos nossos clientes, da evolução do portfólio de soluções que promovemos nos produtos orgânicos, das ações de melhoria de competitividade implementadas e do aumento de volumes de vendas de ácido sulfúrico. Apesar do ano difícil, fomos exitosos em uma operação particularmente importante para o futuro da Elekeiroz: entrada no capital da Nexoleum, com 50% de participação. Esta empresa apresenta soluções inovadoras e competitivas em plastificantes, complementando, assim, o portfólio de soluções sustentáveis para nossos clientes do setor de PVC flexível. Agradecemos a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, o apoio recebido dos acionistas, a parceria com fornecedores e a confiança em nós depositada pelos clientes. A Administração