RESULTADOS 9 MESES DE 2009 11 DE NOVEMBRO DE 2009 MANUEL FERREIRA DE OLIVEIRA Do sucesso para novos desafios
ENVOLVENTE DE MERCADO Resultados dos 9 meses de 2009
RECESSÃO ECONÓMICA AFECTA DRIVERS DE RESULTADOS Brent Margem refinação benchmark 150 130 Média 9M 2008 111,0 Usd/bbl 8,0 6,0 110 90 4,0 Média 9M 2008 1,22 Usd/bbl 70 2,0 50 30 Média 9M 2009 57,2 Usd/bbl J F M A M J J A S O N D - (2,0) J F M A M J J A S O N D Média 9M 2009 1,13 Usd/bbl Variação trimestral do PIB Europeu (Euro 25) Consumo mundial de petróleo 2% - 0,5% 0,0% 0,2% 0,4% 88.0 86.0 Média 9M 2008 86,6 Mbpd (2%) (4%) -2,7% -4,3% 84.0 Média 9M 2009 84,4 Mbpd (6%) 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 82.0 1Q 2Q 3Q 4Q Fonte: Brent dated Platts (valores diários) 3 Resultados 9 Meses de 2009 Margem Benchmark Platts (valores mensais) Variação trimestral do PIB Europeu (Euro 25) a preços correntes Bloomberg (valores trimestrais) Consumo mundial de petróleo diário IEA (valores trimestrais)
MERCADO IBÉRICO OIL CONTINUA A REGISTAR FORTE QUEBRA MAIS ACENTUADA EM ESPANHA Mercado Ibérico Oil Portugal Espanha 50,7 48,1 M ton Mercado oil espanhol cai 5,8% e português 0,3% 9M 2008 9M 2009 Mercado Português GN Em Portugal a procura de gasóleo aumentou 3,2%, mas gasolina e jet apresentaram quebras de 1% e 7% respectivamente Doméstico Industrial Eléctrico 3,583 3,200 M m 3 Mercado português de gás natural continua a registar quebra devido a maior pluviosidade e menor procura do segmento industrial 9M 2008 9M 2009 4 Resultados 9 Meses de 2009
A GALP ENERGIA EM LINHA COM O SECTOR Variação anual do Resul. Líquido dos 9 Meses 2009 Galp Energia BP BG Group Shell Eni Total StatoilHydro OM V Todas as empresas do sector foram penalizadas nos primeiros nove meses do ano -49% -57% -30% -54% -48% -40% Todas as empresas do sector afectadas por ambiente económico -64% -71% 5 Resultados 9 Meses de 2009 Fonte: Relatórios 9 Meses das empresas analisadas Valores do resultado líquido e comparação anual
ANÁLISE FINANCEIRA Resultados dos 9 meses de 2009
FACTOS MAIS RELEVANTES PARA OS RESULTADOS DOS 9 MESES EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO Entrada em produção do Tômbua-Lândana REFINAÇÃO & DISTRIBUIÇÃO Sector da refinação a nível internacional afectado pela conjuntura económica negativa GAS & POWER Vendas de gás natural em Espanha apresentam forte subida SITUAÇÃO FINANCEIRA Manutenção de uma estrutura de capital sólida 7 Resultados 9 Meses de 2009
SINAIS DE RECUPERAÇÃO APESAR DE CONJUNTURA AINDA DIFÍCIL INDICADORES OPERACIONAIS 9M09 9M08 Variação Quotas da OPEP com impacto na produção Produção Working interest kbbl/d 13,6 14,9 (9%) Produção Net entitlement kbbl/d 8,9 10,1 (12%) Margem de refinação Galp Energia $/bbl 1,6 4,1 (60%) Crude processado M bbl 56,5 69,0 (18%) Vendas oil a clientes directos M ton 8,4 6,9 +22% Vendas de gás natural M m3 3.482 4.413 (21%) Geração de energia eléctrica GWh 426 385 +11% Vendas de produtos petrolíferos com sinais de recuperação em Portugal Vendas de gás natural ainda em quebra, mas a apresentar sinais de recuperação no último trimestre 8 Resultados 9 Meses de 2009
EBITDA A CUSTO DE SUBSTITUIÇÃO AJUSTADO DE 472 MILHÕES DE EUROS NOS PRIMEIROS 9 MESES 2009 EBITDA RCA G&P R&D E&P 731 Milhões Cortes de produção impostos pela OPEP e baixa do preço do crude afectam segmento de E&P 472 R&D sofre impacto da paragem da refinaria de Sines no início do ano 9M08 (35%) 9M09 Menores volumes de gás natural devido a menor procura do segmento eléctrico 9 Resultados 9 Meses de 2009 EBITDA: inclui outros no valor de 9 milhões de euros 9M09; 6 Milhões de euros 9M08
RESULTADO LÍQUIDO A CUSTO DE SUBSTITUIÇÃO AJUSTADO NOS NOVE MESES DE 179 MILHÕES DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Milhões 9M09 9M08 Variação Vendas 9.050 11.483 (21%) EBITDA 472 731 (35%) E&P 73 175 (58%) R&D 231 271 (15%) G&P 158 279 (43%) Outros 9 6 +48% EBIT 235 515 (54%) Resultado Líquido 179 353 (49%) Performance operacional afectada pelo clima económico Resultado líquido nos nove meses beneficiou de menor imposto em Angola, fruto da queda do preço do petróleo EPS ( /acção) 0,22 0,43 (49%) EPS ($/acção) 0,30 0,65 (54%) Resultado Líquido (IFRS) 260 568 (54%) 10 Resultados 9 Meses de 2009 Resultados RCA excepto indicação em contrário
INVESTIMENTO CANALIZADO PARA PRINCIPAIS PROJECTOS TRANSFORMACIONAIS G&P R&D E&P 500 450 INVESTIMENTO 427 435 Milhões Investimento em E&P canalizado sobretudo para desenvolvimento do Tômbua-Lândana 400 350 300 Investimento no Brasil sobretudo dirigido para o Tupi 250 200 150 100 Maior parte de investimento na refinação orientada para projecto de conversão 50 0 9 M 0 8 9 M 0 9 9M 08 9M 09 2% Extensão da rede de distribuição continua a receber grande parte do investimento no G&P 11 Resultados 9 Meses de 2009 Investimento: inclui outros no valor de 2,2 Milhões nos 9M09 e 0,6 Milhões nos 9M08
MANUTENÇÃO DE ESTRUTURA DE CAPITAL SÓLIDA BALANÇO CONSOLIDADO Milhões Set. 2009 Dez. 2008 Variação Activo fixo 3.941 3.881 +60 Investimento em curso 1.145 868 +277 Stock estratégico 636 480 +157 Outros activos (passivos) (64) (29) (34) Fundo de maneio (23) (249) +226 Dívida líquida (Net debt ) 2.198 1.864 +335 Total do capital próprio (Equity ) 2.293 2.219 +74 Valor significativo de investimento em curso justificado pelos projectos de conversão e Tupi Manutenção de gestão eficiente de fundo de maneio Capital empregue 4.491 4.082 +409 Net debt to equity 96% 84% 11,9 p.p. 12 Resultados 9 Meses de 2009
PROJECTOS TRANSFORMACIONAIS Resultados dos 9 meses de 2009
PRODUÇÃO COM FORTE IMPULSO DEVIDO AO ARRANQUE DO TÔMBUA-LÂNDANA Tômbua-Lândana CPT Arranque da produção em Agosto Produção esperada de 90 mil barris/dia em 2010 Pico de produção em 2011 de 100 mil barris/dia 3 º campo em produção no bloco 14 onde a Galp Energia tem uma participação de 9% 14 Resultados 9 Meses de 2009
DESENVOLVIMENTO DO TUPI A DECORRER FPSO BW CIDADE SÃO VICENTE 15 Resultados 9 Meses de 2009 EWT produziu mais de 1 Milhão de barris, com um limite de produção de 20 mil barris/dia Projecto do Tupi a decorrer como planeado, com novos poços a apresentarem bons resultados Arranque da produção comercial em Dezembro de 2010 Galp Energia tem participação de 10%
MAIOR PROJECTO INDUSTRIAL DE SEMPRE EM CURSO Projecto de conversão das refinarias Maior investimento em curso em Portugal 1.300 milhões de euros Criação de mais de 7000 empregos directos e indirectos Concretização do projecto vai permitir já em 2011 reduzir as importações de gasóleo Modernização das refinarias vai aumentar competitividade da refinação nacional 16 Resultados 9 Meses de 2009
DISCLAIMER Esta apresentação contém declarações prospectivas ( forward looking statements ), no que diz respeito aos resultados das operações e às actividades da Galp Energia, bem como alguns planos e objectivos da empresa face a estas questões. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prevê, pretende, planeia, e outros termos similares, visam identificar tais forward looking statements. Os forward looking statements envolvem, por natureza, riscos e incertezas, em virtude de estarem associados a eventos e a circunstâncias susceptíveis de ocorrerem no futuro. Os resultados e desenvolvimentos reais poderão diferir significativamente dos resultados expressos ou implícitos nas declarações em virtude de diferentes factores. Estes incluem, mas não se limitam, a mudanças ao nível dos custos, alterações ao nível de condições económicas e alterações a nível regulamentar. Os forward looking statements reportam-se apenas à data em que são feitos, não assumindo a Galp Energia qualquer obrigação de os actualizar à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros, nem de explicar as razões porque os resultados efectivamente verificados são eventualmente diferentes. 17 Resultados 9 Meses de 2009
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