Apresentação Resultados 2T08 São Paulo, 18 de agosto de 2008 Contatos: Flávio Rocha Presidente da Riachuelo e Diretor de RI Tulio Queiroz Gerente de RI ri@riachuelo.com.br
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Guararapes -Riachuelo. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Guararapes-Riachuelo em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Guararapes -Riachuelo e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
\\ Receita Líquida Riachuelo +8,9% + 15,3% + 14,0% +8,1% + 15,0% + 9,9% Vendas em Mesmas Lojas 2T05 2T06 2T07 2T08 37,0% 7,6% 3,6% 7,9%
\\ Ticket Médio e Base Total - Cartão Riachuelo Ticket Médio (R$) +7,7% + 3,6% +7,6% + 5,2% Base Total de Cartões (MM) +12,6% +10,4%
\\ Break Down de Vendas - Cartão Riachuelo 2T08 1S08 Cartão Terceiros- 16,4% À vista - 20,2% Cartão Riachuelo 63,4% Sem Juros- 61,7% Com Juros- 36,7% Rotativo- 1,6% Cartão Terceiros- 16,7% À vista - 19,2% Cartão Riachuelo- 64,2% Sem Juros- 62,8% Com Juros- 35,4% Rotativo- 1,8% 2T07 1S07 Cartão Terceiros- 12,1% Cartão Riachuelo 70,7% À vista- 17,3% Sem Juros- 60,0% Com Juros- 38,1% Rotativo- 2,0% Cartão Terceiros - 12,3% À vista- 19,1% Cartão Riachuelo 68,7% Sem Juros- 61,5% Com Juros- 36,2% Rotativo - 2,3%
\\ Desempenho da Operação Financeira R$ Mil 2T08 2T07 Var.(%) 1S08 1S07 Var.(%) Receita da Operação Financeira 72.304 73.630-1,8% 134.727 126.651 6,4% Provisionamento e Perdas com Cartão (42.446) (25.431) 66,9% (72.489) (46.007) 57,6% Provisionamento e Perdas com Empréstimo (9.790) (6.053) 61,7% (19.485) (11.461) 70,0% Jun-08 Total 20.068 42.146-52,4% 42.753 69.183-38,2% mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 Estoque de Provisão para Credito de Liquidação Duvidosa (PDD) - R$ Mil 29.543 32.643 35.443 47.693 47.693 52.593 Carteira Total Líquida (Cartão Riachuelo e Emp. Pessoal) - R$ Mil 723.514 746.876 720.769 850.747 782.731 748.692 PDD/Carteira Total Líquida 1 4,1% 4,4% 4,9% 5,6% 6,1% 7,0%
\\ Área de Vendas Idade da Área de Vendas Jun/2008 Área de Vendas X Área de Operação (Em mil m²) 9% 16% 10% 27% 38% Menos de 1 ano De 1 a 2 anos De 2 a 5 anos De 6 a 10 anos Mais de 10 Anos 77 Lojas 86 Lojas 86 Lojas 89 Lojas 89 Lojas 93 Lojas 94 Lojas 96 Lojas Área em Operação Área em reforma Cronograma de Remodelação 2008 Lojas Remodeladas Conclusão Lojas em Andamento Início Manaus/AM Abril Dourados/MS Julho João Pessoa/PB Abril Mogi das Cruzes/SP Julho São Paulo/SP - Shop Center Norte Maio Jundiaí/SP Julho Salvador/BA - Shop Iguatemi Junho Maringá/PR Julho Cascavel/PR Julho Maceió/AL Julho Belém/PA Agosto Brasília/DF - Pátio Brasil Shop. Setembro
\\ Plano de Expansão Novas Lojas confirmadas 2008 São Paulo /SP - Bourbon Shopping Feira de Santana/BA - Shopping Iguatemi Curitiba/PR- Shopping Palladium Goiânia /GO - Shopping Buriti Londrina/PR - Shopping Catuai Duque de Caxias/RJ - Caxias Shopping Vila Velha/ES - Shopping Praia da Costa Osasco/SP - Osasco Plaza Shopping Fortaleza/CE - Shopping Via Sul Inauguração 28 de março 02 de maio 09 de maio 4T08 4T08 4T08 4T08 4T08 4T08 Legenda: Lojas Inauguradas 2008 (3) Lojas Inauguradas 2007 (7) Centros de Distribuição (2) Lojas Confirmadas p/ 2008
\\ Real Estate Midway 2T08 2T07 Var.(%) Receita Líquida de Aluguel e Luvas (R$ Mil) 4.859,3 4.427,8 9,7% EBITDA (R$ Mil) 4.408,7 3.967,3 11,1% Margem EBITDA 90,7% 89,6% 1,1 p.p. ABL (mil m 2 ) 46,8 46,8 - EBITDA/ABL (R$/m 2 ) 94,2 84,8 11,1% Quantidade (%) Lojas em Imóveis Próprios 50 52% Lojas em Shopping 11 11% Lojas em Rua 39 41% Lojas em Imóveis Alugados 46 48% Lojas em Shopping 44 46% Lojas em Rua 2 2% Total de Lojas 96 100% Sul Lojas em Imóveis Próprios Lojas em Imóveis Alugados Sudeste Lojas em Imóveis Próprios Lojas em Imóveis Alugados Centro Oeste Lojas em Imóveis Próprios Lojas em Imóveis Alugados Nordeste Lojas em Imóveis Próprios Lojas em Imóveis Alugados Norte Lojas em Imóveis Próprios Lojas em Imóveis Alugados Total de Lojas 10 Lojas 6 lojas 4 lojas 40 Lojas 19 lojas 21 lojas 14 Lojas 9 lojas 5 lojas 27 Lojas 13 lojas 14 lojas 5 Lojas 3 lojas 2 lojas 96 Lojas,
\\ Receita Líquida Receita Líquida Controladora (R$ MM) + 49,0% + 46,8% Receita Líquida Consolidada (R$ MM) +12,0% +10,9%
\\ Lucro Bruto Consolidado + 12,8% + 12,8% Lucro bruto - (R$MM) Margem Bruta Consolidada
\\ Despesas Vendas (R$ MM) + 26,3% + 30,3 + 16,9% + 20,0% % Receita Líquida PDD Operação Financeira Desp Vendas 10 lojas inauguradas entre 2007 e 1S08; Processo de Maturação das áreas novas; Propaganda
\\ Despesas Gerais e Administrativas (R$ MM) + 30,9% + 30,6% Despesas Gerais e Administrativas % Receita Líquida Aumento das despesas de depreciação (Lojas Novas); Estrutura operacional para expansão prevista.
\\ EBITDA Reconciliação do EBITDA (R$ Mil) 1 - Inclui receitas da Operação Financeira e Incentivos Fiscais 2T08-18,8% -14,9% 2T07 (Pro forma) 1S07 (Pro forma) Lucro Bruto 231.537 205.208 394.947 350.136 (-) Despesas com Vendas (183.272) (140.698) (333.662) (264.220) (-) Despesas Administrativas (59.127) (45.259) (111.976) (85.547) (+) Outras receitas (despesas) operacionais (2.341) (2.818) (5.112) (5.184) (+) Receita da Operação Financeira 72.304 73.630 134.727 126.651 (+) Incentivo Fiscal de IR 12.209 7.535 20.462 12.383 EBIT Ajustado 1 71.309 97.599 99.386 134.221 (+) Amortização e Depreciação 21.714 16.967 42.398 32.460 EBITDA Ajustado 1 93.022 114.565 141.784 166.681 Margem EBITDA 19,5% 26,8% 17,2% 22,4% 1S08 EBITDA Ajustado (R$MM) Margem Ebtida
\\ Lucro Consolidado Após Incentivos Fiscais -26,6 % -33,3 % % Margem Líquida R$MM 2T08 2T07 Var (%) 1S08 1S07 Var (%) Efeito do Lucro não realizado dos estoques (6,7) (2,0) (17,2) (0,2) Lucro Após Incentivos Fiscais 45,7 62,3-26,6% 57,2 85,8-33,3% Lucro Após Incentivos Fiscais Ajustado 52,4 64,3-18,5% 74,4 86,0-13,5%
\\ Capex 2008 2T08 Total R$ 90,7 milhões
\\ Colaboradores 21.498 + 16,1% 24.960 + 33,5% 33.312 *Inclui Midway e Transportadora