Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ 08.960.975/0001-73 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ 92.702.067/0001-96) Demonstrações Financeiras Para o Exercício Findo em 31 de Março de 2011 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Sem Ressalva
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Av. Carlos Gomes, 403 11º andar Porto Alegre RS CEP 90480-003 Brasil Tel: + 55 (51) 3327-8800 Fax:+ 55 (51) 3328-3031 www.deloitte.com.br RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e Administrador do Banrisul Previdência Municipal de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Porto Alegre RS Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Previdência Municipal de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 31 de março de 2011 e as respectivas demonstrações da evolução do patrimônio para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Deloitte Touche Tohmatsu Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Previdência Municipal de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo em 31 de março de 2011 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros. Outros assuntos Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir relatório sobre as demonstrações financeiras básicas acima referidas, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao exercício findo em 31 de março de 2011, está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis contidas nessa demonstração foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Porto Alegre, 20 de maio de 2011. DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº. 2SP 011.609/O-8/F/RS Fernando Carrasco Contador CRC nº. 1SP 157.760/T/RS 2
BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 08.960.975/0001-73 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÃO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Valores expressos em milhares de Reais) Aplicações/especificação Espécie Quantidade Mercado/ Realização % Sobre o Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 5 0,00 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 5 0,00 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 20.482 6,39 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O 4.445 20.482 6,39 TÍTULOS DE RENDA FIXA (NOTA 4) 299.934 93,63 NOTAS DO TESOURO NACIONAL NTNF 48.500 46.736 14,59 LETRAS DO TESOURO NACIONAL LTN 50.000 45.325 14,15 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT 9.700 44.783 13,98 NOTAS DO TESOURO NACIONAL NTN-B 12.900 26.550 8,29 CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS CDB 133.209 41,58 CDB PÓS-FIXADO CDB-P 3.788 1,18 UNIBANCO UNIÃO DE BANCOS BRASILEIROS S.A. 2.000 2.737 0,85 BANCO SOFISA S.A. 1.000 1.051 0,33 CDB SUBORDINADO CDB-S 10.346 3,24 BANCO SANTANDER S.A. 2.200 3.393 1,06 BANCO HSBC S.A. 2.000 2.677 0,84 BES INVESTIMENTO BRASIL S.A. 2.000 2.167 0,68 BANCO SAFRA S.A. 1.000 988 0,31 BANCO ITAU S.A. 500 701 0,22 BANCO ABC BRASIL S.A. 300 420 0,13 DEPÓSITO A PRAZO GARANTIA ESPECIAL DPGE 119.075 37,16 BANCO SCHAHIN S.A. 13000 16.660 5,20 BANCO BIC S.A. 12.500 13.887 4,33 BANCO CRUZEIRO DO SUL S.A. 11.500 12.889 4,02 BANCO BMG S.A. 10500 12.539 3,91 BANCO MERCANTIL BRASIL S.A. 10000 11.330 3,54 BANCO PANAMERICANO S.A. 10000 11.117 3,47 BANCO INDUSVAL MULTISTOCK S.A. 9500 10.434 3,26 BANCO FIBRA S.A. 8000 8.071 2,52 BANCO INTERNACIONAL DO FUNCHAL (BRASIL) S.A. 6.000 6.807 2,12 BANCO SOFISA S.A. 5.000 5.550 1,73 BANCO BONSUCESSO S.A. 4500 5.090 1,59 BANCO INTERNACIONAL DO FUNCHAL (BRASIL) S.A. - B.I. 4.000 4.701 1,47 DEBÊNTURES DEB-S 3.331 1,04 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S.A. 1.000 1.182 0,37 ALUPAR INVESTIMENTO S.A. 1.000 1.120 0,35 CONC. ROD. AYRTON SENNA CARVALHO PINTO S.A. 1.000 1.029 0,32 TOTAL DO ATIVO 320.421 100,02 VALORES A PAGAR 57 0,02 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 320.364 100,00 TOTAL DO PASSIVO 320.421 100,02 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 3
BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 08.960.975/0001-73 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÕES DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E DE 2010 (Valores expressos em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas, expresso em R$) Discriminação 2011 2010 Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: 178.714.075 cotas a R$ 1,31694 235.355 Representado por: 141.665.063 cotas a R$ 1,20137 170.192 Cotas emitidas no exercício: 177.734.505 cotas (2010: 142.394.419 ) (nota 5) 248.098 180.738 Cotas resgatadas no exercício: 140.616.622 cotas (2010: 105.345.407 ) (nota 5) (180.081) (125.759) Variação no resgate de cotas (nota 5) (16.191) (8.739) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício 287.180 216.432 Composição do resultado do exercício (nota 11) Renda de Títulos de Renda Fixa 33.850 19.421 Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido 33.850 19.421 Demais Despesas (667) (498) Remuneração da Administração (nota 6) (559) (409) Auditoria e Custódia (76) (57) Taxa de Fiscalização (28) (29) Despesas Diversas (4) (3) Total do Resultado do Exercício 33.183 18.923 Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: 215.831.957 cotas a R$ 1,48432 320.364 Representado por: 178.714.075 cotas a R$ 1,31694 235.355 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 4
BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ 08.960.975/0001-73 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ 92.702.067/0001-96 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Valores expressos em milhares de reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 03 de setembro de 2007 e destina-se somente a pessoas jurídicas qualificadas como fundos de pensão municipais. O Fundo aplica seus recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais. Durante o exercício o Fundo adotou a estratégia de incrementar a participação de títulos públicos pré-fixados e indexados a preços em adequação às Resoluções 3.790 e 3.922 do Conselho Monetário Nacional. Nos títulos de emissão privada, foi elevada a alocação em Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE). No período, o fundo rendeu 12,71% e o seu benchmark, IMA-G, 11,79%. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do Administrador em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira do Fundo, e as carteiras dos fundos de investimento que porventura o Fundo adquirir cotas, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluído, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. 2. ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI), e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 5
Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 3. AVALIAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Operações compromissadas: são operações com compromisso de recompra com vencimento em data anterior ao do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa da negociação da operação. Títulos para negociação avaliados a valor de mercado: Títulos de renda fixa: são avaliados ao valor de mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F, Cetip. 4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento. Os títulos de renda fixa, todos classificados como para negociação, estão assim compostos: Títulos Públicos Títulos Privados Total Total 163.394 136.540 299.934 Até 365 dias (*) 37.586 16.897 54.483 DPGE - 13.109 13.109 CDB-P - 3.788 3.788 LTN 19.445-19.445 NTNF 15.140-15.140 LFT 3.001-3.001 Acima 365 dias (*) 125.808 119.643 245.451 DPGE - 105.966 105.966 CDB-S - 10.346 10.346 DEB-S - 3.331 3.331 LFT 41.782-41.782 NTNF 31.596-31.596 NTNB 26.550-26.550 LTN 25.880-25.880 (*) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 6
Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 5. EMISSÃO E RESGATE DE COTAS A emissão da cota é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. O resgate da cota é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da solicitação do resgate, na sede ou agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, nesta mesma data. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas apropriados. 6. REMUNERAÇÃO DO ADMINISTRADOR A taxa de administração é de 0,20% ao ano sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. O Fundo poderá investir em cotas de fundos de investimento e em cotas de fundos de investimento que apliquem em outros fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance. No exercício, foi paga a importância de R$ 559 a título de taxa de administração. 7. GESTÃO, CUSTÓDIA, TESOURARIA, DISTRIBUIÇÃO, ESCRITURAÇÃO E CONTROLADORIA Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão registrados e custodiados em conta própria no CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC, respectivamente. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 8. OPERAÇÕES COM EMPRESAS LIGADAS O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, as operações compromissadas do Fundo. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 7
Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 9. LEGISLAÇÃO TRIBUTÁRIA Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos pelos cotistas estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte. A incidência do Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas ocorre no último dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano pela alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião do resgate poderá ser aplicada alíquota complementar, de acordo com o prazo de permanência do investimento, conforme a legislação vigente: - 22,5% nas aplicações com prazo de até 180 dias; - 20,0% nas aplicações com prazo de 181 dias até 360dias; - 17,5% nas aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; - 15,0% nas aplicações com prazo acima de 720 dias. IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007): Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor de resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da aplicação não haverá cobrança do IOF. As informações dispostas nesta nota não se aplicam aos cotistas sujeitos a regra de tributação específica, na forma da legislação vigente. 10. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado das seguintes formas: - na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na rua Siqueira Campos, 736 5º andar CEP 90010.000 Porto Alegre RS, Telefone: (51) 3215.2300 - no site: www.banrisul.com.br - pelo email: fundos_investimento@banrisul.com.br - SAC: 0800 6461515. 11. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO O resultado do exercício é incorporado ao valor da cota diariamente. 12. DEMANDAS JUDICIAIS Não há registro de demandas judiciais relativas ao Fundo envolvendo o seu Administrador. 8
Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 13. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES O administrador não contratou outros serviços com o auditor independente que não sejam os relacionados aos de auditoria independente. 14. ALTERAÇÕES DE REGULAMENTO Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, realizada em 29 de julho de 2010, foi aprovada a alteração da política de investimento do fundo, com alocação mínima de 80% dos recursos em ativos indexados à taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, e no mínimo de 70% dos investimentos do fundo com parâmetro de rentabilidade no sub-índice IMA-Geral, em conformidade com a Resolução nº 3.790. Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 17 de dezembro de 2010, foi aprovada a inclusão de que, na política de investimento o Fundo assumirá o compromisso de buscar o retorno do sub-índice IMA-Geral, ao invés de, no mínimo, 70% do IMA-Geral atualmente vigente. 15. OUTRAS INFORMAÇÕES Em 19 de abril de 2010 o Administrador revisou seu Manual de Marcação a Mercado e incluiu a descrição dos objetivos, princípios e técnicas usados como direcionadores dos processos de marcação a mercado, a visão do processo, os aspectos mercadológicos, as estruturas organizacionais envolvidas nos processos, inclusive a criação do Comitê de Precificação de Ativos e a atualização da metodologia de marcação a mercado de ativos ilíquidos. 9
BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: 08.960.975/0001-73 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: 92.702.067/0001-96 DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DA COTA E DA RENTABILIDADE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E 2010 Rentabilidade em % Patrimônio Líquido Valor da Fundo CDI (**) IMAG (**) Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (R$ mil) 31/03/2009 1,20137 23,55 20,18 30/04/2009 1,21160 0,85 22,50 0,84 19,17 170.870 29/05/2009 1,22118 0,79 21,54 0,77 18,26 174.099 30/06/2009 1,23082 0,78 20,59 0,75 17,38 174.406 31/07/2009 1,24083 0,81 19,62 0,78 16,48 179.190 31/08/2009 1,24955 0,70 18,78 0,69 15,68 182.058 30/09/2009 1,25828 0,69 17,96 0,69 14,88 186.085 30/10/2009 1,26735 0,72 17,11 0,69 14,10 205.247 30/11/2009 1,27628 0,70 16,30 0,65 13,36 230.247 31/12/2009 1,28636 0,79 15,38 0,72 12,55 15,61 239.363 29/01/2010 1,29591 0,74 14,53 0,65 11,82 0,98 14,49 248.468 26/02/2010 1,30524 0,72 13,72 0,59 11,17 1,09 13,25 244.794 31/03/2010 1,31693 0,89 12,71 0,75 10,34 1,31 11,79 242.134 30/04/2010 1,33516 1,38 11,17 0,66 9,62 0,55 11,11 233.137 31/05/2010 1,34616 0,82 10,26 0,75 8,80 0,66 10,38 251.441 30/06/2010 1,35831 0,90 9,27 0,78 7,96 0,98 9,31 262.809 30/07/2010 1,37630 1,32 7,84 0,85 7,05 1,28 7,93 266.855 31/08/2010 1,39711 1,51 6,24 0,88 6,11 1,38 6,46 283.931 30/09/2010 1,40449 0,52 5,68 0,84 5,23 0,74 5,68 278.375 29/10/2010 1,42347 1,35 4,27 0,80 4,40 1,23 4,39 275.893 30/11/2010 1,42879 0,37 3,88 0,80 3,57 0,64 3,73 290.888 31/12/2010 1,44683 1,26 2,59 0,92 2,62 1,38 2,32 291.584 31/01/2011 1,45206 0,36 2,22 0,85 1,76 0,26 2,05 297.014 28/02/2011 1,46482 0,87 1,33 0,84 0,91 0,97 1,07 308.378 31/03/2011 1,48432 1,33 0,91 1,07 315.075 (*) Percentual acumulado desde a data até 31/03/2011. (**) Índices de mercado não são passíveis de auditoria. Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos. Werner Köhler Contador CRC RS 38.534 Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 10