PROSPECTO 23/12/2008

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1 PROSPECTO 23/12/2008 AVISOS IMPORTANTES: Este prospecto ( Prospecto ) foi preparado com as informações necessárias ao atendimento das disposições do Código de Auto- Regulação da Associação Nacional dos Bancos de Investimento ( Anbid ) para a indústria de fundos de investimento, bem como às normas emanadas da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ). A concessão de registro para a venda de cotas deste Fundo não implica, por parte da CVM e da Anbid, garantia de veracidade das informações prestadas ou de adequação do regulamento do Fundo ( Regulamento ) ou desse Prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do Fundo ou de seu Administrador, Gestor e demais prestadores de serviços. O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que o Gestor da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor. As informações contidas neste Prospecto estão em consonância com o Regulamento do Fundo, porém não o substituem. Recomendamos a leitura cuidadosa tanto deste Prospecto quanto do Regulamento, com especial atenção para as seções que descrevem o objetivo e a política de investimento do Fundo, bem como para as disposições deste Prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto, a fim de esclarecer os riscos e conseqüências associados à realização de investimentos no Fundo. Este Fundo aplica em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. O Fundo não conta com garantia do seu Administrador, do Gestor de sua carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos FGC. A rentabilidade obtida no passado pelo Fundo não representa garantia de rentabilidade futura. Características do Fundo Nome do Fundo Santander Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Instituições Referenciado DI CNPJ / Regras de Movimentação Aplicação Inicial Mínima: R$ ,00 Aplicação Inicial Máxima: N/A Movimentação Mínima: R$ 1.000,00 Classificação na Associação Nacional dos Bancos de Investimento Referenciado DI Classificação na Comissão de Valores Mobiliários Referenciado Público Alvo O Fundo é destinado a receber aplicações de Estados, Municípios e/ou Órgãos e Entidades ligadas ao Poder Público e/ou Instituições, a critério do Administrador, que conhecem, entendem e aceitam os riscos descritos no Regulamento do Fundo e neste Prospecto. Percentual Máximo de cotas que pode ser detido por um único cotista Nenhum cotista poderá deter 100% (cem por cento) das cotas do Fundo. Objetivo de Investimento Proporcionar rendimentos equivalentes aos das taxas de juros praticadas no mercado interfinanceiro. Saldo Mínimo: R$ ,00 Carência: N/A Aplicação: Será utilizado o valor da cota de abertura do dia da efetiva disponibilidade dos recursos. Resgate: A data da conversão de cotas ocorrerá no dia da solicitação do resgate com base no valor da cota de abertura deste dia. O pagamento do resgate será efetivado no mesmo dia da conversão das cotas. Por tratar-se de Fundo com cota de abertura, os eventuais ajustes decorrentes das movimentações ocorridas durante o dia serão lançados contra o patrimônio do Fundo. Podendo acarretar perdas ou ganhos para os cotistas remanescentes. Mais informações sobre as regras de movimentação podem ser obtidas no item Regras de Movimentação Adicionais e por meio do Serviço de Atendimento ao Cotista indicado nesse Prospecto. Este Fundo busca manter uma carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias, o que pode levar a uma maior oscilação no valor da cota se comparada à de fundos similares com prazo inferior. 1

2 O tratamento tributário aplicável ao investidor deste Fundo depende do período de aplicação do investidor bem como da manutenção de uma carteira de ativos superior a 365 dias. Alterações nestas características podem levar a um aumento do IR incidente sobre a rentabilidade auferida pelo investidor Não há garantia de que este Fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. O Fundo não está autorizado a aplicar seus recursos em fundos de investimento que apliquem em Ativos Financeiros negociados no exterior Horários para Aplicação e Resgate (horário da sede do Administrador) * No dia 24/12/2008 as aplicações e resgates somente poderão ser solicitados até às 12h00min. Administrador e Gestor do Fundo Agência 09:00 às 18:00 Administrador e/ou Gestor Santander Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda, com sede na Cidade e Estado de São Paulo, à Avenida das Nações Unidas, CENU, Torre Norte, 19º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o nº / , (o Administrador e/ou Gestor ), autorizado por meio do Ato Declaratório nº 7175, de Outros Prestadores de Serviços Custodiante: Tesouraria/ Controladoria: Distribuidor de Cotas: Escriturador de Cotas: Auditor Independente: Pricewaterhouse Coopers Auditores Independentes Breve Histórico do Administrador e/ou Gestor A Santander Asset Management DTVM LTDA. possui R$ 52,2 bilhões de recursos sob gestão e ocupa a 7ª posição no ranking de maiores gestores de recursos do país (dados Anbid: dezembro/2007). A Gestora é empresa do Grupo Santander, 5º maior grupo financeiro privado e o 2º maior estrangeiro em atividade no Brasil com ativos totais de R$ 127,5 bilhões e aproximadamente 8 milhões de clientes. O Grupo Santander no mundo possui US$ 267 bilhões em recursos sob gestão discricionária, destacando-se como gestor na Espanha e em toda América Latina. Base Legal O Fundo é especialmente regulamentado pela Instrução da CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, e alterações posteriores. Política de Investimento e Composição da Carteira do Fundo O Fundo buscará alcançar seu objetivo por meio da aplicação dos recursos de sua carteira de investimento (a Carteira ) em Ativos Financeiros, relacionados no item abaixo, com preponderância, em cotas de fundos de investimento e/ou fundos de investimento em cotas de fundos de investimento da classe Referenciado DI. Consideram-se Ativos Financeiros, observado os limites estabelecidos no quadro abaixo: I. cotas de fundos de investimento regulados pela Instrução CVM nº 409; II. depósitos à vista; III. títulos públicos federais; IV. títulos de renda fixa de emissão de instituição financeira; V. operações compromissadas, de acordo com a regulação específica do Conselho Monetário Nacional CMN; VI. cotas de fundos de investimento imobiliário; VII. cotas de fundos de investimento em direitos creditórios; VIII. cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios; IX. cotas de fundos mútuos de investimento em empresas emergentes; e X. cotas de fundos de investimento em participações Os fundos de investimento mencionados nos incisos I, VI, VII, VIII, IX e X acima serão denominados FIs ou Fundos Investidos. ATIVOS FINANCEIROS % do Patrimônio Líquido POLITICA DE INVESTIMENTO (Observada a concentração por EMISSOR) Mínimo Máximo 2

3 1. cotas de fundos de investimento e/ou fundos de investimento em cotas de fundos de investimento da classe Referenciado; 95% 100% 2. depósitos à vista e/ou títulos públicos federais e/ou títulos de renda fixa de emissão de instituição financeira e/ou operações compromissadas, de acordo com a regulação específica do Conselho Monetário Nacional 0% 5% CMN. RESTRIÇÕES REGULAMENTARES ADICIONAIS O Fundo pode aplicar 100% (cem por cento) do seu patrimônio líquido em um só FI, desde que respeitados os limites acima estabelecidos, inclusive naqueles administrados pela Administrador, pelo Gestor e pelas demais empresas do mesmo conglomerado econômico. LIMITES DOS FUNDOS INVESTIDOS 1. OS FIS NOS QUAIS O FUNDO APLICAR SEUS RECURSOS PODERÃO INVESTIR EM TODOS OS ATIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS NO MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS, DESDE QUE RESPEITADA A REGULAMENTAÇÃO EM VIGOR E SUA RESPECTIVA CLASSE E OBSERVADAS AS LIMITAÇÕES INDICADAS NOS ITENS ABAIXO. CONCENTRAÇÃO DOS FUNDOS INVESTIDOS EM CREDITO PRIVADO 1. O Fundo está autorizado a aplicar em fundos de investimento que apliquem mais de 50% do seu patrimônio líquido em Créditos Privados ou Títulos Públicos que não da União. SIM ou NÃO NÃO UTILIZAÇÃO DE INSTRUMENTOS DERIVATIVOS PELOS FUNDOS SIM ou NÃO INVESTIDOS E/OU DEMAIS MODALIDADES OPERACIONAIS 1. Para Proteção da Carteira (Hedge) Sim (até o limite do seu patrimônio líquido) O Fundo não será obrigado a consolidar as aplicações nos fundos investidos desde que, no mínimo, 50% (cinqüenta por cento) de seu patrimônio líquido esteja aplicado em cotas de um ou mais fundos de investimento ou fundos de investimento em cotas de fundos de investimento regulados pela ICVM 409 e alterações posteriores, possuam prospecto e cujas carteiras sejam gerida por terceiros não ligados ao Administrador ou ao Gestor do Fundo. O Fundo poderá realizar suas operações por meio de instituições autorizadas a operar no mercado de títulos e/ou valores mobiliários, do mesmo grupo econômico ou não que o Administrador e o Gestor, podendo, inclusive, adquirir títulos e/ou valores mobiliários que sejam objeto de oferta pública ou privada, coordenadas, lideradas, ou das quais participem as referidas instituições. O Administrador, o Gestor e qualquer empresa pertencente ao mesmo grupo econômico, bem como, diretores, gerentes e funcionários dessas empresas poderão ter posições em subscrever ou operar com Ativos Financeiros que integrem ou venham a integrar a Carteira do Fundo. O Administrador, o Gestor e quaisquer empresas pertencentes ao mesmo grupo econômico, bem como, fundos de investimento, clubes de investimento e/ou carteiras administradas pelo Administrador, pelo Gestor ou por empresas pertencentes ao mesmo grupo econômico poderão atuar, direta ou indiretamente, como contraparte, em operações realizadas pelo Fundo. Os Ativos Financeiros integrantes da Carteira salvo as aplicações em cotas de fundos de investimento de condomínio aberto, devem ser admitidos à negociação em bolsa de valores, de mercadorias e de futuros ou registrados em sistemas de registro de custódia e de liquidação financeira autorizados pelo BACEN ou em instituições autorizadas à prestação de serviços de custódia pela CVM,. As aplicações realizadas no Fundo e/ou Fundos Investidos não contam com a garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer empresa pertencente ao seu conglomerado econômico, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos FGC. Processo de Análise e Seleção de Ativos O processo de análise e seleção de fundos investidos busca identificar aqueles cujas políticas de investimento sejam compatíveis com a do Fundo, a fim de acompanhar o seu indicador de referência. A seleção dos ativos e estratégias que comporão as carteiras dos FIs são aprovadas em Comitê de Investimentos, que se reúne periodicamente e dele participam diretores e gestores de recursos. Este Comitê define as diretrizes de investimentos por meio de análises: de cenários macroeconômicos nacionais e internacionais, setoriais de empresas, de fluxos de capitais, riscos de mercado, crédito e liquidez. Fatores de Risco Antes de tomar uma decisão de investimento, o investidor deve analisar a sua futura necessidade de recursos, seu objetivo de retorno e o risco que está disposto a assumir, confrontando com todas as informações constantes neste Prospecto, no Regulamento e em particular com os fatores de risco descritos a seguir: Risco de Mercado: o valor dos ativos que fazem parte da Carteira do Fundo e/ou dos Fundos Investidos pode aumentar ou diminuir em função das cotações de seus preços no mercado. Estes preços estão sujeitos à situação atual e às expectativas políticas, econômicas e de legislação no Brasil e 3

4 no exterior e à situação em particular dos emissores destes ativos. Em caso de queda dos valores dos ativos, o patrimônio líquido pode ser afetado negativamente e, conseqüentemente, o valor do investimento do cotista. Essa perda pode ser de caráter temporário, não existindo, entretanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Risco de Crédito: é o risco dos emissores de títulos e valores mobiliários que fazem parte da carteira do Fundo e/ou dos Fundos Investidos, por qualquer motivo que seja, não honrarem o compromisso de pagar o principal ou os juros de sua dívida. Risco de Liquidez: é o risco do Fundo e/ou dos Fundos Investidos não conseguirem pagar o resgate solicitado pelo cotista dentro do prazo estipulado no Regulamento, em decorrência do Gestor encontrar dificuldades em negociar os ativos da carteira. Essa situação pode ocorrer em virtude de grande volume de solicitação de resgates, por conter em excesso ativos de baixa liquidez, ou por condições atípicas de mercado que reduzam a negociação de determinados ativos. Risco Proveniente do Uso de Derivativos: os Fundos Investidos realizam operações com derivativos com a finalidade de proteção ( hedge ). Em algumas situações de mercado adversas, existe a possibilidade de que estas operações não reduzam os riscos de forma eficiente e acarretem variações no valor do patrimônio líquido maiores do que ocorreriam no caso de não utilização de referidos instrumentos, o que pode ocasionar perdas para os Fundos Investidos e/ou ao Fundo, e conseqüentemente ao cotista. Gerenciamento de Risco A área de riscos é responsável tanto pelo controle do risco quanto pelo cumprimento da política de investimento do Fundo. Esta é completamente separada das áreas Comercial e de Gestão de fundos e utiliza modelos internacionalmente aceitos de controle de risco. Política de Controle para Risco de Mercado: o risco de mercado é monitorado pelo método do V@R (Value at Risk), ou Valor em Risco, e pelo Teste de Estresse (Stress Test). O VaR é um método estatístico de controle para determinação de perdas potenciais das carteiras dos Fundos Investidos, em condições normais de mercado, que se baseia na análise do comportamento histórico dos preços dos ativos, suas volatilidades e correlações. Já o Teste de Estresse é um modelo auxiliar que consiste em simular os resultados obtidos pelas posições atuais das carteiras dos Fundos Investidos frente a situações de estresse, utilizando cenários de variações de preços e/ou taxas, como as ocorridas em períodos de crise. Política de Controle para Risco de Crédito: a análise dos títulos de renda fixa privados que podem compor as carteiras dos Fundos Investidos segue fielmente os padrões estabelecidos pelo Santander Central Hispano para todas as suas filiais no mundo. Esta metodologia consiste na análise de crédito da empresa e atribuição de notas de acordo com sua qualidade. As empresas precisam ter uma nota mínima para serem consideradas elegíveis ao crédito. Política de Controle para Risco de Liquidez: calculamos o fluxo de vencimento dos títulos e o nível de liquidez das carteiras, exclusivamente, dos Fundos Investidos administrados por empresas do grupo Santander, mantendo este em um nível suficiente para atender as necessidades de resgate dos cotistas sem abrir mão de uma rentabilidade adequada. Política de Controle para Risco Proveniente do Uso de Derivativos: os riscos de operações com derivativos dos Fundos Investidos são gerenciados pelos mesmos métodos descritos na política de controle para risco de mercado. Os métodos utilizados pelo Administrador para gerenciar os riscos a que o Fundo e/ou os Fundos Investidos se encontram sujeitos não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo e/ou Fundos Investidos. Regras de Movimentação Adicionais Fechamento do Fundo para realização de Resgates: Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do Fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do Fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do Fundo para a realização de resgates, situação em que adotará os procedimentos regidos pela regulamentação em vigor ou outras que venham a ser estabelecidas por normativos posteriores. O Fundo deverá permanecer fechado para aplicações enquanto perdurar o período de fechamento de resgates mencionado no parágrafo acima. Suspensão do Fundo para novas Aplicações: O Administrador poderá suspender, a qualquer momento, novas aplicações no Fundo, aplicando-se tal suspensão tanto aos novos investidores como aos cotistas atuais do Fundo. A suspensão do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a reabertura posterior do Fundo para aplicações. Taxas do Fundo Taxa de Administração Mínima: 0,50% (cinqüenta centésimos por cento) ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo (a Taxa de Administração Mínima ). 4

5 Taxa de Administração Máxima: O Fundo poderá aplicar seus recursos em fundos de investimento que cobram taxa de administração. Nesse caso, o valor da taxa de administração final a ser paga pelo Fundo será o somatório da Taxa de Administração Mínima e das taxas de administração dos fundos de investimento em que o Fundo investir (a Taxa de Administração Máxima ). A Taxa de Administração Mínima será apropriada e provisionada por dia útil, sendo paga mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subseqüente ao período referido. A Taxa de Administração Mínima será calculada de acordo com a seguinte fórmula: TA = [1/N x 0,50%] x VP, onde: TA = taxa de administração; N = 252 dias; e, VP = valor diário do patrimônio líquido do Fundo. Taxa de Performance: Não haverá cobrança de taxa de performance no Fundo. Taxa de Ingresso: Não há. Taxa de Saída: Não há. O Fundo poderá aplicar seus recursos em fundos de investimento que cobrem taxa de ingresso e saída. Outros Encargos Constituem encargos do Fundo as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente pelo Administrador: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) (x) taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do Fundo, inclusive aqueles objetos de provisão em razão de processos administrativos ou judiciais; despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição, publicação de relatórios e informações periódicas previstas na regulamentação em vigor; despesas com correspondência de interesse do Fundo, inclusive comunicações aos cotistas; honorários e despesas do auditor independente; emolumentos e comissões pagas por operações do Fundo; honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do Fundo, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao Fundo, se for o caso; parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções; despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do Fundo pelo Administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembléias gerais das companhias e/ou Fundos Investidos nas quais o Fundo detenha participação; despesas com custódia e liquidação de operações com Ativos Financeiros; despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; (xi) Tributação as taxas de administração e de performance do Fundo, se houver. A tributação aplicável aos cotistas será a seguinte: Imposto de Renda Fonte (IRF): No Fundo, o Gestor buscará manter uma carteira cujos ativos tenham o prazo médio de vencimento superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias. Nesse caso, o IRF incidirá semestralmente ("come-cotas semestral"), no último dia útil de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 15% (quinze por cento) sobre os rendimentos produzidos no período. No resgate, todo o rendimento produzido sofrerá a incidência do IRF às alíquotas de: (i) 22,5% (vinte dois e meio por cento), nos resgates efetuados até 180 (cento e oitenta) dias da data da aplicação; (ii) 20% (vinte por cento), nos resgates efetuados após 180 (cento e oitenta) dias até 360 (trezentos e sessenta) dias da data da aplicação; (iii) 17,5% (dezessete e meio por cento), nos resgates efetuados após 360 (trezentos e sessenta) dias até 720 (setecentos e vinte) dias da data da aplicação; e (iv) 15% (quinze por cento), nos resgates efetuados após 720 (setecentos e vinte) dias da data da aplicação. Nessa ocasião, os valores adiantados quando da ocorrência dos come-cotas semestrais serão descontados para fins de determinação do montante a ser efetivamente recolhido aos cofres públicos. 5

6 IOF/Títulos: Os resgates ocorridos em um prazo inferior a 30 dias da data de aplicação no Fundo sofrerão incidência do IOF/Títulos à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao rendimento da operação, conforme tabela decrescente em função do prazo prevista na regulamentação em vigor. A partir do 30º (trigésimo) dia de aplicação, a alíquota passa a zero. Em situações adversas, a carteira do Fundo poderá apresentar ativos que tenham prazo médio de vencimento inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, sujeitando seus cotistas ao recolhimento de IRF semestral ("come-cotas semestral"), no último dia útil de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 20% (vinte por cento) sobre os rendimentos produzidos no período. No resgate, todo o rendimento produzido sofrerá a incidência do IRF às alíquotas de: (i) 22,5% (vinte dois e meio por cento), nos resgates efetuados até 180 (cento e oitenta) dias da data da aplicação; e (ii) 20% (vinte por cento), nos resgates efetuados após 180 (cento e oitenta) dias da data da aplicação. A tributação aplicável ao Fundo será a seguinte: Imposto de Renda (IR): A atual legislação fiscal estabelece que a carteira do Fundo não está sujeita à incidência de imposto de renda. IOF/Títulos: A atual legislação fiscal estabelece que os recursos do Fundo não estão sujeitos à incidência do IOF/Títulos. Pode haver tratamento tributário diferente do acima exposto de acordo com a natureza jurídica do cotista. Em decorrência das alterações constantes às quais a legislação fiscal brasileira está sujeita, novas obrigações podem ser impostas sobre os cotistas e/ou sobre o Fundo pelas autoridades fiscais no futuro. Política de Distribuição de Resultados O Fundo não distribui resultados diretamente aos cotistas, incorporando-os ao seu patrimônio. Política Relativa ao Exercício de Direito de Voto O Gestor adota a política de exercício do direito de voto em assembléias de companhias e/ou fundos de investimento nas quais o Fundo detenha participação, observado o disposto na Política de Voto elaborada pelo Gestor, disponível para consulta no endereço eletrônico ou na sede do Gestor. O objetivo da Política de Voto é delinear os critérios a serem utilizados pelo Gestor em tais votações, para fins de acompanhamento e fiscalização do desenvolvimento das atividades e das finanças dos emissores dos Ativos ( Emissores ), a atuação de seus administradores, a aplicação de seus recursos, as perspectivas de crescimento e o retorno esperado. O GESTOR DESTE FUNDO ADOTA POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO EM ASSEMBLÉIAS, QUE DISCIPLINA OS PRINCÍPIOS GERAIS, O PROCESSO DECISÓRIO E QUAIS SÃO AS MATÉRIAS RELEVANTES OBRIGATÓRIAS PARA O EXERCÍCIO DO DIREITO DE VOTO. TAL POLÍTICA ORIENTA AS DECISÕES DO GESTOR EM ASSEMBLÉIAS DE DETENTORES DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS QUE CONFIRAM AOS SEUS TITULARES O DIREITO DE VOTO. Política de Divulgação de Informações O administrador deverá divulgar, imediatamente, por meio de correspondência escrita ou eletrônica a todos os cotistas, qualquer ato ou fato relevante, ocorrido ou relacionado ao funcionamento do Fundo ou aos Ativos Financeiros integrantes de sua carteira. Considera-se relevante qualquer ato ou fato que possa influir de modo ponderável no valor das cotas ou na decisão dos investidores de adquirir, alienar ou manter tais cotas. Adicionalmente o Administrador disponibilizará o ato ou fato relevante acima mencionado no endereço da CVM ( na rede mundial de computadores O Administrador colocará a disposição dos interessados, na sede do Administrador e/ou por meio eletrônico, as seguintes informações: (i) (ii) (iii) diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do Fundo e no prazo de 2 (dois) dias úteis as informações constantes do informe diário; mensalmente, até 10 (dez) dias após o encerramento do mês a que se referirem (ii.1) balancete; (ii.2) demonstrativo de composição e diversificação da carteira e (ii.3) informações relativas ao perfil mensal; anualmente, no prazo de 90 (noventa) dias contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente. O Administrador disponibilizará aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo as informações exigidas nos termos da regulamentação em vigor, tais como, saldo e valor das cotas no início e no final do período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e rentabilidade do fundo auferida entre o último dia útil do mês anterior e o última dia útil do mês de referência do extrato. 6

7 Nos termos da regulamentação em vigor, caso o Fundo possua posições ou operações em curso que possam vir a ser prejudicadas pela sua divulgação, o demonstrativo da composição da carteira do Fundo poderá omitir a identificação e quantidade das mesmas, registrando somente o valor e sua percentagem sobre o total da carteira. O Administrador disponibilizará em sua sede os resultados do Fundo em exercícios anteriores, bem como outras informações referentes a exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios do Administrador do Fundo e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de disposições regulamentares aplicáveis As operações omitidas acima referidas deverão ser colocadas à disposição dos cotistas no prazo máximo previsto na regulamentação em vigor. Serviço de Atendimento ao Cotista O cotista poderá obter os resultados do Fundo em exercícios anteriores, e de outras informações referentes a exercícios anteriores, bem como realizar reclamações e sugestões por meio da: Superlinha Capitais e Regiões Metropolitanas: Demais localidades: Ouvidoria: Atendimento de 2ª à 6ª feira das 9 às 20 horas Ou maiores informações através do site: 7