Receita em linha com as expectativas e boa geração de caixa

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1 Comunicado ao Mercado Basileia, 7 de maio de 2013 Receita em linha com as expectativas e boa geração de caixa No primeiro trimestre de 2013, a receita líquida da Dufry cresceu 1,7%, para CHF 736,4 milhões. O EBITDA para o período atingiu CHF 85,3 milhões, com respectiva margem EBITDA de 11,6%. O fluxo de caixa operacional líquido no primeiro trimestre de 2013 foi de CHF 94,5 milhões. A Dufry apresentou bom crescimento da receita nas regiões Europa, Oriente Médio, África & Ásia e EUA & Canadá, assim como no México e partes do Caribe. Os desempenhos no Brasil, Uruguai e Argentina, especificamente, permaneceram inalterados e tais operações ficaram em linha com os últimos trimestres. A margem EBITDA, nos primeiros três meses de 2013, alcançou 11,6%, ante 13,5% um ano antes. A renovação de contrato assinada para o Aeroporto Internacional de São Paulo foi a principal causa para a redução da margem EBITDA. O contrato, que considera taxa de concessão mais alta desde a sua assinatura, em novembro de 2012, também inclui um aumento na área de 60% no segundo semestre de 2013, o qual irá permitir substancial desenvolvimento do negócio naquela operação nos próximos anos. A aquisição realizada na Grécia, que a Dufry concluiu no dia 22 de abril de 2013, será totalmente consolidada a partir de abril. O negócio será um importante propulsor para o crescimento da receita e rentabilidade nos próximos trimestres e irá compensar os impactos vistos nos primeiros três meses de Diversificação do negócio e novas concessões irão suportar o crescimento da receita para o resto do ano A receita líquida apresentou crescimento de 1,7%, alcançando CHF 736,4 milhões no primeiro trimestre de A Dufry apresentou bom crescimento da receita na Europa, Oriente Médio, África & Ásia, EUA & Canadá, México e partes das operações do Caribe. O Caribe Britânico e a maior parte das operações da América do Sul apresentaram desempenho em linha com os trimestres anteriores e continuaram abaixo da média. A Dufry espera que o crescimento orgânico da receita acelere no segundo semestre do ano, graças à normalização das operações em algumas localidades e alguns projetos que foram concluídos nos trimestres anteriores. A aquisição de 51% do negócio de varejo de viagem do Grupo Folli Follie, que a Dufry concluiu com sucesso em 22 de abril de 2013, irá contribuir para o crescimento a partir de abril, quando passará a ser totalmente consolidado. O negócio, que gerou receita líquida de EUR 300,3 1

2 milhões e EBITDA de EUR 83,7 milhões em 2012, será integrado nas operações existentes da Dufry. O aumento de m² na área de vendas da Dufry no Aeroporto Internacional de Guarulhos, em São Paulo, Brasil, está em curso e a expectativa é de que esteja concluído no segundo semestre. A área de vendas adicional, que representa um aumento de 60% da área atual da Dufry, permitirá que a Companhia minimize os impactos relacionados às restrições de espaço do aeroporto e possibilitará a geração de receitas adicionais. Receita Líquida por Região No primeiro trimestre de 2013, a receita líquida da Dufry cresceu 1,7%, para CHF 736,4 milhões, em comparação aos CHF 723,9 milhões em O crescimento orgânico contribuiu com 1,8% e 0,7%, incluindo os efeitos extraordinários. O crescimento em mesmas lojas foi de 0,8%, enquanto as novas concessões líquidas contribuíram com 1,0%. O efeito cambial foi positivo em 1,0%. A receita líquida na Região Europa, Oriente Médio, África & Ásia cresceu 6,9% no primeiro trimestre de 2013 e atingiu CHF 182,5 milhões, em comparação aos CHF 170,8 milhões do ano anterior. Na Europa, França, Suíça, Rússia e Espanha apresentaram bom desempenho, enquanto a Itália ficou estável. No Oriente Médio e África, a Dufry apresentou forte crescimento na maioria dos mercados, como Tunísia, Marrocos e Sharjah. Na Ásia, as operações no Camboja e China também se desenvolveram muito bem. A receita líquida na Região América I atingiu CHF 190,5 milhões no primeiro trimestre de 2013, contra CHF 197,0 milhões no mesmo período do ano anterior. As operações no México apresentaram desempenho excelente, assim como outras operações, como as da República Dominicana e Trinidad. O Caribe Britânico continou pressionado e as operações na Argentina e Uruguai continuaram sendo afetadas pela concordata da companhia área uruguaia Pluna, em julho de A receita líquida na Região América II caiu 8,2%, para CHF 158,6 milhões, no primeiro trimestre de A desaceleração da economia, o enfraquecimento do Real frente ao Dólar norteamericano, assim como a capacidade limitada em alguns dos aeroportos, continuaram a afetar o desempenho da região. Como destacado anteriormente, o acordo com o operador do aeroporto de São Paulo, onde a Dufry irá aumentar a área de vendas em m², deverá contribuir para a retomada do crescimento no segundo semestre de A receita líquida na Região Estados Unidos & Canadá aumentou 7,4%, para CHF 189,8 milhões, no primeiro trimestre de A receita líquida foi impulsionada pela combinação do crescimento em mesmas lojas, além da adição de novas concessões e áreas de vendas. Rentabilidade Melhora da margem bruta compensa parte do aumento da taxa de concessão O lucro bruto, no primeiro trimestre de 2013, alcançou CHF 432,7 milhões, com evolução de 0,5 ponto percentual na margem bruta, para 58,8%, contra 58,3% no mesmo período de A nova plataforma logística que foi anunciada no ano passado começou a ser desenvolvida com o objetivo de maximizar sinergias e o conhecimento da Companhia, através da consolidação e desenvolvimento do modelo comercial da Dufry, enquanto fortalece o seu relacionamento com os fornecedores. A margem bruta também foi suportada pela melhora de termos na negociação com fornecedores. 2

3 As despesas comerciais, como percentual da receita, alcançaram 24,1%, um aumento de 2,3 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Em termos absolutos, atingiram CHF 177,7 milhões em 2013, contra CHF 157,9 milhões um ano antes. A principal razão para esse aumento foi a renovação de contrato assinada no Brasil no final do ano passado, assim como o crescimento do negócio na Europa, Oriente Média, África & Ásia, além dos EUA & Canadá. As despesas com pessoal, como percentual da receita, reduziram e atingiram 15,7% no primeiro trimestre de 2013, contra 15,8% no mesmo período do ano anterior. As despesas com pessoal no primeiro trimestre de 2013 totalizaram CHF 115,9 milhões, contra CHF 114,4 milhões no mesmo período de As despesas gerais, como percentual da receita, foram de 7,3%, em linha com os 7,2% do primeiro trimestre de Em Francos Suíços, as despesas gerais aumentaram para CHF 53,8 milhões no primeiro trimestre de 2013, em comparação aos CHF 51,8 milhões um ano antes. O EBITDA 1 atingiu CHF 85,3 milhões no primeiro trimestre de 2013, comparados aos CHF 98,0 milhões no mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA foi de 11,6%. Depreciação e Amortização totalizaram CHF 41,5 milhões no primeiro trimestre de 2013, contra CHF 40,1 milhões no mesmo período do ano anterior. A depreciação foi de CHF 15,6 milhões no primeiro trimestre de 2013, comparados aos CHF 13,7 milhões no mesmo período de A amortização permaneceu estável em CHF 25,9 milhões no primeiro trimestre de 2013, contra CHF 26,4 milhões um ano antes. Outros resultados operacionais (líquidos) foram de menos CHF 6,0 milhões no primeiro trimestre de Dentro desse total, estão as despesas relacionadas a projetos e início de novas operações. O EBIT atingiu CHF 37,8 milhões no primeiro trimestre de 2013, contra CHF 55,3 milhões um ano antes. O resultado financeiro líquido foi de CHF 19,0 milhões no primeiro trimestre de 2013, comparados aos CHF 17,1 milhões do ano anterior. As despesas financeiras líquidas permaneceram estáveis em CHF 17,9 milhões no trimestre, comparados aos CHF 18,0 milhões no mesmo período de As despesas com imposto de renda totalizaram CHF 3,4 milhões no primeiro trimestre de 2013, em comparação aos CHF 6,5 milhões no mesmo período de A alíquota efetiva, como percentual do EBT, foi de 18,1% no período. O lucro líquido foi de CHF 15,4 milhões, contra CHF 31,7 milhões em O lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora alcançou CHF 8,8 milhões. Forte geração de caixa O fluxo de caixa operacional líquido atingiu CHF 94,5 milhões no primeiro trimestre de 2013, contra CHF 58,2 milhões um ano antes. No trimestre, o Capex foi de CHF 21 milhões e o fluxo de caixa livre foi de CHF 73,5 milhões. A dívida líquida ao final de março de 2013 totalizou CHF 948,4 milhões, comparados aos CHF 951,3 milhões em dezembro de Ajustada pelo aumento de capital de CHF 286,0 milhões, realizado em outubro de 2012, o qual os recursos foram utilizados em abril de 2013 para o 1 EBITDA antes de outros resultados operacionais 3

4 financiamento da aquisição de 51% das operações de varejo de viagem da Folli Follie, a dívida líquida ajustada ao final de março totalizou CHF 1.234,4 milhões. O principal covenant, dívida líquida/ebitda ajustado era de 2,4 vezes, em 31 de março de Conforme mencionado anteriormente, a aquisição de 51% do negócio de varejo de viagem do Grupo Folli Follie foi concluída com sucesso em 22 de abril de O pagamento pela participação de 51%, assim como alguns custos de transação foram financiados por meio da liquidez do Grupo Dufry. O valor pago pela participação de 51% foi de EUR 200,5 milhões. Como parte da operação, o negócio adquirido assumiu uma nova linha de crédito de EUR 335 milhões, negociada com um sindicato de bancos locais. A linha de crédito possui prazo de cinco anos e foi estruturada como um empréstimo sem garantia por parte dos controladores, sendo garantido por 100% do capital social do negócio adquirido. Integração das operações na Grécia e expansão no Brasil permanecem como prioridades para o ano Julián Díaz, CEO do Grupo Dufry, comentou: O desempenho no primeiro trimestre de 2013 segue as tendências observadas no segundo semestre de Os resultados na maioria das operações foram bastante positivos. Nós continuamos sendo impactos principalmente pelo Brasil, Uruguai, Argentina e, em menor proporção, pelas operações no Caribe Britânico, devido a fatores externos, mas estamos confiantes de que esse ambiente adverso irá começar a se normalizar gradualmente. Como concluímos com sucesso a aquisição da divisão de varejo de viagem do Grupo Folli Follie em abril, o foco será a integração total do negócio na estrutura da Dufry. A consolidação a partir de abril será um importante propulsor para o crescimento da rentabilidade e da receita e irá compensar os impactos vistos no primeiro trimestre de As demais prioridades serão o aumento da área no Aeroporto de Guarulhos, no Brasil, e iremos trabalhar para desalavancar a Companhia através da nossa forte geração de caixa. A reorganização interna anunciada no ano passado já está implementada e entregando resultados. Além disso, a nova estrutura logística foi iniciada e o nosso objetivo é maximizar as sinergias e conhecimento da nossa Companhia através da consolidação e desenvolvimento do modelo comercial da Dufry, enquanto fortalecemos o nosso relacionamento com os fornecedores. O modelo pretende centralizar as nossas operações logísticas em duas plataformas: uma nas Américas, para aquelas regiões, e outra na Europa, para as regiões Europa, África e Ásia. O nosso objetivo é completar esse projeto até o meio de 2014, o que será um importante impulso para o crescimento contínuo da produtividade e margem bruta da Companhia em um futuro próximo. Sobre as nossas operações, nós acreditamos que o segundo semestre irá apresentar um desempenho melhor. Para as operações no Uruguai, o efeito da concordata da Pluna poderá se encerrar, como a nossa experiência em situações anteriores em outros locais sugere. No Brasil, a nova área comercial será inaugurada e, com isso, daremos um passo importante em termos da expansão das nossas operações e presença nesse mercado tão importante. Com relação às outras operações, como EUA & Canadá e Europa, Oriente Médio, África & Ásia, nós estamos confiantes de que o mesmo desempenho apresentado até então continuará a se repetir daqui para frente, uma vez que diversas oportunidades de crescimento também surgirão. 4

5 Principais Indicadores do Grupo Dufry Em milhões de CHF 1T T 2012 Variação Receita Líquida 736,4 723,9 1,7% Lucro Bruto 432,7 58,8% 422,1 58,3% 2,5% EBITDA (antes de outros resultados operacionais) 85,3 11,6% 98,0 13,5% -13,0% Lucro Líquido destinado aos acionistas da controladora 8,8 1,2% 25,0 3,5% -64,8% Lucro por Ação ajustado (em CHF) 0,99 1,72-42,4% O relatório do primeiro trimestre de 2013 está disponível no seguinte link: 5

6 Para maiores informações, por favor, entre em contato com: Sara Lizi Relações com Investidores Telefone: Rafael Duarte Relações com Investidores Telefone: Lubna Haj Issa Relações com a Imprensa Telefone: lubna.haj-issa@dufry.com Mario Rolla Relações com a Imprensa Telefone: mario.rolla@br.dufry.com Grupo Dufry Líder global em varejo de viagem A Dufry AG (SIX: DUFN; BM&FBOVESPA: DAGB11) é a líder global em varejo de viagem, com mais de lojas duty-free e duty-paid em aeroportos, navios de cruzeiro, portos, estações de trem e áreas turísticas localizadas no centro das cidades. A Dufry emprega cerca de colaboradores. A companhia, com matriz na Basileia, Suíça, atua em 43 países da Europa, África, Eurásia, América Central e Caribe, América do Norte e América do Sul. Responsabilidade Social A Dufry se preocupa com as crianças e apoia o Centro Social SOS em Igarassu, no Brasil, em Agadir, no Marrocos e em Camboja. A organização SOS Children s Villages é uma ONG que atende crianças órfãs e carentes no mundo todo. A Copa do Mundo de Crianças de Rua é uma campanha global para os direitos das crianças de rua. Através do futebol, da arte e de uma conferência internacional de crianças de rua, o objetivo é garantir que todas as crianças de rua tenham direito a proteção e oportunidades que todas as crianças merecem. A Dufry patrocina a Copa do Mundo da Criança de Rua "Rumo ao Rio 2014", que ocorrerá em março de 2014, no Rio de Janeiro, Brasil. 6