ARÁBIA INTERNATIONAL SUPPORT OPPORTUNITIES. Maio 2015

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1 Maio 2015 INTERNATIONAL SUPPORT KIT OF OPPORTUNITIES

2 Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

3 Ambiente de negócios e fatores chave Ambiente de negócios Facilidade de fazer negócios 49/189 (Doing Business 2015 ranking) Registo de propriedade 20/189 Proteção dos investidores minoritários Comércio transfronteiriço 62/189 92/189 Carga fiscal 3/189 Liberdade Económica 77/178 (Economic Freedom 2014 ranking) Competitividade 24/144 (Global Competitiveness Index ranking) Medina Riade Requerimentos Básicos 13/144 Infraestruturas 30/144 Instituições 25/144 Potenciadores de Eficiência 33/144 Inovação e Sofisticação 32/144 Cosec (Risk group) 2 Classificação de 1 (risco menor) a 7 (risco maior) Jidá Mecca Convenção Dupla Tributação com Portugal Standard & Poor s (Rating) (Classificação de AAA (menor risco) a D (risco maior, default)) Dívida longo prazo em moeda local Dívida longo prazo em moeda estrangeira Outlook Não AA- AA- Positivo Capital: Riade Língua Oficial: i Árabe População (Milhões): 30.6 (2014 E ) Área: mil km 2 Tempo: UTC +3 Moeda: Rial da Arábia Saudita (SAR) Tipo de Governo: Monarquia Religião: Islamismo Fontes: FMI, Banco Mundial, COSEC, World Economic Forum, Global l Heritage. E Estimativa. 03

4 Indicadores Macroeconómicos E 2016 E 2017 E PIB Preços correntes EUR mil milhões PIB taxa de crescimento real Percentagem Taxa de desemprego Percentagem da pop. ativa n.d. n.d. n.d. Taxa de Inflação Percentagem Taxa de Câmbio EUR/SAR Balança Corrente Percentagem do PIB Saldo Orçamental Percentagem do PIB E Estimativa. nd n.d. Não disponível. Fontes: FMI, Bloomberg. 04

5 Integração Internacional CCG - Conselho de Cooperação para os Países Árabes do Golfo Organização de integração económica, financeira e comercial do Médio Oriente que tenta, desde 1981, aumentar as relações entre estes países. A criação de uma união económica monetária tem sido discutida ao longo da última década. A Arábia Saudita é um dos países fundadores. OPEP - Organização dos Países Exportadores de Petróleo Cartel petrolífero, tem como principal objetivo a estabilização do mercado do petróleo e da receita dos países produtores, usando, para esse fim, um sistema de quotas entre os participantes. A Arábia Saudita foi um dos países CCG Conselho de Cooperação para os Países Árabes do Golfo fundadores da OPEC em 1961, sendo o país com maiores reservas e o maior produtor do grupo. OCI - Organização da Cooperação Islâmica Auto-denominada d a 2º maior instituição i internacional i a seguir à ONU, é formada por 57 países membros, tendo como objetivo ser uma defensora da mensagem e interesses islâmicos no mundo. Tem principal foco no apoio a acontecimentos locais e de posições comuns a eventos internacionais. Foi fundada em 1969, tendo a Arábia Saudita como um dos fundadores. oci org/ BADEA - Banco Árabe para o Desenvolvimento Económico Africano Instituição financeira controlada por 18 países da Liga Árabe, tem como objetivo o reforçar de ligações económicas, financeiras e comerciais entre os países árabes e o continente t africano. Esta ligação traduz-se em planos de desenvolvimento locais e assistência técnica e de Know-how entre os países membros. A Arábia Saudita é um dos membros fundadores. Fontes: Comissão Europeia, CIA, NB. 05

6 Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

7 Estrutura Setorial do PIB Destacado peso do setor petrolífero no PIB da Arábia Saudita. Repartição do PIB por setores (2013) 1.8% Serviços pessoais, comunitários e sociais 1.1% Eletricidade, gás, água 1.8% Agricultura, floresta e pesca 4.8% Construção 4.8% Transportes, comunicações e armazenagem 8.6% Comércio por grosso e a retalho, restauração e hotelaria 45.1% Indústria extrativa (inclui petróleo e gás natural) 9.2% Serviços financeiros, seguros e imobiliário 10.1% Manufatura 12.6% Serviços governamentais Fonte: Central Department t of Statistics ti ti and Information. 07

8 Estrutura setorial da economia (I) O setor bancário na Arábia Saudita comporta 12 entidades bancárias entre os maiores bancos mundiais. O setor apresentou um crescimento substancial ao longo dos últimos anos e entre 2008 e 2011 houve uma forte aposta no desenvolvimento de plataformas tecnológicas associadas ao setor: home banking, melhoramento da rede de transações e expansão das ATM. O relatório do FMI de setembro de 2014 refere que o sistema bancário saudita é bem capitalizado, rentável e dispõe de elevados níveis de liquidez. O National Commercial Bank é o maior banco da Arábia Saudita quer em termos de ativos quer em termos de Tier 1. O World Economic Forum continua a colocar a Arábia Saudita no primeiro lugar do ranking mundial em termos da estabilidade do setor financeiro, ocupando o trigésimo primeiro lugar em termos do desenvolvimento do sistema. SISTEMA FINANCEIRO Maiores bancos da Arábia Saudita, 2013 FINANCEIRO Banco Total ativos (USD mil milhões) Ranking mundial (Tier 1) National Commercial Bank Al Rahiji Bank Riyad Bank Samba Financial i Group Saudi British Bank (SABB) Estabilidade do sistema financeiro, 2012 Ranking País 1 Arábia Saudita 2 Suíça 3 Singapura 4 EAU 5 Tanzânia 6 Noruega 7 Chile 8 Hong Kong 9 Austrália 10 Malásia Fontes: FMI, The Banker, World Economic Forum. 08

9 Estrutura setorial da economia (II) A Arábia Saudita é o país com as segundas maiores reservas mundiais de petróleo, apenas atrás da Venezuela. O país foi o maior produtor deste recurso em 2013 (11.5 milhões de barris dia). A economia da Arábia Saudita é muito dependente dos recursos energéticos: as atividades de exploração e refinação totalizam aproximadamente 60% do PIB do país. A indústria transformadora também está muito ligada ao petróleo: os principais produtos produzidos são o plástico, os produtos petroquímicos e a reparação de navios associados à prática petrolífera. Produção de petróleo, top 10 mundial, 2013 (Milhares de barris dia) Reservas de petróleo, top 10 mundial, 2013 (Mil milhões de barris) Arábia Saudita Venezuela Rússia SETOR PETROLÍFERO EUA Arábia Saudita Canadá China Irão Canadá Iraque EAU Kuwait Irão EAU 97.8 Iraque Rússia 93.0 Kuwait Líbia 48.5 México EUA 44.2 Fonte: BP Statistics. ti ti 9

10 Estrutura setorial da economia (III) A Arábia Saudita é o principal foco de turismo religioso da comunidade islâmica: as duas maiores cidades símbolo, Meca e Medina, encontram-se no seu território, sendo que uma visita a Meca é obrigatória para todos os fiéis muçulmanos pelo menos uma vez na vida, desde que a possam realizar. Em 2013, o setor do turismo representou 1.7% do PIB saudita (4.3% se se considerar os contributos indiretos e induzidos), assumindo a segunda maior contribuição (em termos absolutos) da região e o maior valor em termos de investimento. Com cerca de 13.2 milhões de turistas, em 2013, a Arábia Saudita é o maior recetor de turistas da região MENA e o segundo maior gerador de receitas do turismo, ficando apenas atrás dos EAU. A Arábia Saudita pertence ao top 20 mundial de destinos turísticos (20ª posição). Cerca de 60% do total de turistas provém da região do Médio Oriente e 20% da Ásia. TURISMO O turismo de negócios e o turismo de saúde e bem estar posicionam-se como os segmentos mais interessantes do futuro do setor turístico na Arábia Saudita. Com um conjunto crescente de infraestruturas em desenvolvimento, os serviços ligados ao turismo encontram neste mercado uma área natural de expansão. Riade é um destino privilegiado como centro de negócios e as principais cadeias hoteleiras internacionais têm vindo a posicionar-se no Reino. No mercado de turismo de saúde e bem estar tem-se observado o desenvolvimento de um número crescente de hotéis de 5 estrelas. A Arábia Saudita lidera a expansão hoteleira em curso no Médio Oriente, conjuntamente com os EAU, com mais 35.5 mil quartos projetados (mais 60% face aos existentes), 46% dos quais de categoria superior ou de luxo. Turismo, contribuição direta para o PIB e investimento, 2013 Contribuição Ranking País para o PIB Investimento (USD mil (USD mil milhões) milhões) Média mundial EAU Arábia Saudita Irão Qatar Kuwait Oman Jordânia Síria Yemen Bahrain Fontes: World Tourism Organization, World Travel & Tourism Council, Saudi Commission i for Tourism and Antiquities, iti STR Global. l 10

11 Estrutura setorial da economia (IV) O setor imobiliário é o principal foco do setor da construção: com crónico excesso de procura e dificuldades de acesso ao mercado dos mais jovens, o Governo disponibilizou-se se para criar meio milhão de novas habitações a preços controlados, tendo para isso disponibilizado quase dois terços de um pacote orçamental de USD 110 mil milhões. Foi, também, atribuído um montante adicional de USD 11 mil milhões para um fundo de desenvolvimento com o objetivo de facilitar o acesso ao crédito imobiliário já que este tem sido um dos maiores entraves com que a maioria dos agregados familiares se confronta no acesso a novas habitações. Trata-se de uma política ambiciosa que reforça a capacidade de cumprimento do objetivo proposto pelo Governo e que implicaria o crescimento do setor imobiliário acima dos 60% até Apresentando-se como o maior mercado da construção do Médio Oriente, o setor contribuiu em 4.8% para o PIB saudita, em 2013, assumindo um crescimento superior a 8% face ao ano anterior. O Ninth Development Plan contempla investimentos de USD 385 mil milhões em infraestruturas económicas e sociais entre 2010 e O projeto mais emblemático da Arábia Saudita são os 4 complexos tecnológicos/culturais/urbanos, denominados por Cidades Económicas, que esperam criar mais de 1 milhão de postos de trabalho e 4 a 5 milhões de habitações com um investimento de USD 80 mil milhões. Estas cidades ficarão distribuídas entre Meca, Medina, Hail e Jeddah. CONSTRUÇÃO j g, Projetos na região MENA, 2014 Projetos na Arábia Saudita, 2014 (USD mil milhões) (USD mil milhões) Outros Outros Egito Oman Arábia Saudita Petróleo e gás Imobiliário Kuwait 249 Energia e água 273 Qatar 669 EAU Indústria Infraestruturas Fontes: FMI, Saudi Arabia Monetary Agency, Saudi Arabia General Investment Authority, Citi Research. 11

12 Estrutura setorial da economia (V) TECNOLOGIA, EDUCAÇÃO E SAÚDE Como parte integrante de maior diversificação dos setores da economia, existe uma forte aposta na modernização tecnológica, verificada, por exemplo, no sistema bancário, nos transportest e telecomunicações, bem como na educação e na saúde. Com o projeto das cidades económicas, o Governo da Arábia Saudita tenta criar pólos tecnológicos, de investigação e ciência bem como saúde e educação, com participação do setor privado. Com a oitava maior despesa em educação a nível global, a Arábia Saudita iniciou, nos últimos anos, uma reforma do seu sistema educativo, cujo investimento ascenderá aos USD 3.1 mil milhões. Representando mais de metade do mercado da saúde dos países do CCG 1, a Arábia Saudita evoluiu, neste segmento, a uma taxa média anual de 14%, entre 2006 e 2011, superando os USD 14 mil milhões (31% dos quais de iniciativa privada). Nos próximos cinco anos, espera-se um crescimento médio anual de 11%. O plano do Governo saudita para os próximos cinco anos, contempla SAR mil milhões para iniciativas na área da saúde como a construção de mais de 120 hospitais, 700 centros de cuidados primários e 400 centros de emergência. Fontes: FMI, Saudi Arabia Monetary Agency, Saudi Arabia General Investment Authority, Alpen Capital. 1 Conselho de Cooperação do Golfo. 12

13 Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

14 Comércio Internacional - Parceiros Importações da Arábia Saudita por país, 2013 Exportações da Arábia Saudita por país, 2013 Ranking País 2013 Share TCMA Share Ranking País (EUR Milhões) (%) (%) (EUR Milhões) (%) (%) TCMA EUA China China EUA Alemanha Japão Coreia do Sul Coreia do Sul Japão Índia Emiratos Árabes Unidos Singapura índia Tailândia Itália França Suiça África do Sul França Portugal Espanha Portugal Fonte: UN Comtrade, DESA/UNSD. 14

15 Comércio Internacional - Mercadorias importadas e exportadas (Mundo) Top 10 das importações da Arábia Saudita, 2013 Top 10 das exportações da Arábia Saudita, 2013 Produtos (N.C. 4) Automóveis de passageiros e outros veículos automóveis principalmente concebidos para transporte de pessoas Aparelhos elétricos para telefonia ou telegrafia, por fios, incluídos os aparelhos telefónicos por fio, combinados com auscultadores sem fio 2013 (EUR Milhões) Share (%) TCMA (%) Produtos (N.C. 4) Óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos Óleos de petróleo ou de minerais betuminosos (exceto óleos brutos) 2013 (EUR Milhões) Share (%) TCMA (%) Ouro, incluído o ouro platinado, em formas brutas ou semimanufaturadas ou em pó Polímeros de etileno, em formas primárias Medicamentos Gás de petróleo e outros hidrocarbonetos gasosos Veículos automóveis para transporte de mercadorias, incluídos chassis com motor e cabine Polímeros de propileno ou de outras olefinas, em formas primárias Cevada Máquinas automáticas para processamento de dados e suas unidades; leitores magnéticos ou óticos, máquinas para registar dados Torneiras e válvulas (incluídas as redutoras de pressão e as termostáticas) e dispositivos semelhantes, para canalizações, caldeiras, reservatórios, cubas e Éteres, éteres-álcoois, éteres-fenóis, éteresálcoois-fenóis, peróxidos de álcoois, peróxidos de éteres, peróxidos de cetonas, de constituição química Álcoois acíclicos e seus derivados halogenados, sulfonados, nitrados ou nitrosados Hidrocarbonetos cíclicos Carnes e miudezas, comestíveis, frescas, refrigeradas ou congeladas, das aves da posição Amoníaco anidro ou em solução aquosa (amónia) n.d Partes e acessórios para tratores, autocarros, automóveis de passageiros, veículos automóveis para transporte de mercadorias e veículos automóveis Rebocadores e barcos concebidos para empurrar outras embarcações Fonte: UN Comtrade, DESA/UNSD. 15

16 Comércio Internacional - Relações bilaterais com Portugal (I) Balança de mercadorias e serviços de Portugal com a Arábia Saudita, 2008, 2012 e 2013 (EUR milhões) Taxa de Crescimento Médio Anual (TCMA) TCMA das exportações = 10.3% TCMA das importações = 0.6% Saldo Deficitário EUR 529 milhões Em 2013, 366 sociedades exportavam mercadorias para a Arábia Saudita 34º (share: 0.3%) 15º (share: 1.2%) Importações 5 Serviços (1%) +11% Exportações Serviços (11%) Merc. (89%) Merc. (99%) Em 2012, 331 sociedades exportavam mercadorias para a Aábi Arábia Saudita Exportações de mercadorias e serviços Importações de mercadorias e serviços Ranking e share enquanto cliente e fornecedor de Portugal (mercadorias) Fontes: INE, Banco de Portugal. 16

17 Comércio Internacional - Relações bilaterais (mercadorias) com Portugal (II) Top 10 das importações portuguesas da Arábia Saudita, 2013 Top 10 das exportações portuguesas para a Arábia Saudita, 2013 Produtos (N.C. 4) 2013 (EUR Milhões) Share (%) TCMA (%) Produtos (N.C. 4) Pedras naturais de cantaria ou de construção Óleos brutos de petróleo ou de minerais (exceto de ardósia) trabalhadas e obras destas pedras; betuminosos cubos, pastilhas e artigos semelhantes para mosaicos, Éteres, éteres-álcoois, éteres-fenóis, éteresálcoois-fenóis, peróxidos de álcoois, peróxidos de Óleos de petróleo ou de minerais betuminosos (exceto óleos brutos) éteres, peróxidos de cetonas, de constituição química Veículos aéreos com propulsão p a motor (por Construções e suas partes (pontes e elementos exemplo: helicópteros e aviões); veículos espaciais n.d. de pontes, comportas, torres, pórticos, pilares colunas, (incluídos os satélites) armações, extruturas para telhados, portas e janelas) Polímeros de propileno ou de outras olefinas, em formas primárias Couros e peles curtidos ou em crosta, de bovinos, incluídos os búfalos, ou de equídeos, depilados, mesmo divididos (exceto couros e peles preparados) Fios de filamentos sintéticos, incluídos os monofilamentos sintéticos com < 67 decitex (exceto linhas para costurar), não acondicionados para venda a Peles curtidas ou em crosta de ovinos, depiladas, mesmo divididas (exceto peles preparadas) Poliacetais, outros poliéteres e resinas epóxidas, em formas primárias; policarbonatos, resinas alquídicas, poliésteres alílicos e outros poliésteres, em forma n.d n.d Papel e cartão, não revestidos, dos tipos utilizados para escrita, impressão ou outros fins gráficos, e papel e cartão para fabricar cartões ou tiras perfurados 2013 (EUR Milhões) Share (%) TCMA (%) Medicamentos Veículos automóveis para o transporte de = > 10 pessoas, incluído o condutor Obras de marcenaria ou de carpintaria para construções, incluídos os painéis celulares, os painéis para soalhos e as fasquias para telhados (shingles e Torneiras e válvulas (incluídas as redutoras de pressão e as termostáticas) e dispositivos semelhantes, para canalizações, caldeiras, reservatórios, cubas e Polímeros de etileno, em formas primárias Produtos hortícolas preparados ou conservados, não congelados Chapas, folhas, películas, tiras e lâminas, de plástico, reforçadas, estratificadas, associadas a outras matérias Malas e maletas, incluídas as de toucador e as maletas e pastas para documentos e de estudantes, os estojos para óculos, binóculos, máquinas fotográficas e Fontes: INE, Banco de Portugal. 17

18 Oportunidades de exportação de mercadorias (I) Conjunto de produtos (mercadorias) identificadas como necessidades (importações) da Arábia Saudita, com capacidade portuguesa de produção e exportação, representando oportunidades para aumentar o volume de exportações portuguesas para a Arábia Saudita. Top 10 das Oportunidades de exportação para a Arábia Saudita Partes de Máquinas e aparelhos de terraplanagem, nivelamento, raspagem, escavação Pontes e seus elementos, comportas, torres, pórticos, extruturas p/ telhados, portas e janelas Transformadores elétricos, conversores elétricos estáticos Preparações alimentícias, não especificadas nem compreendidas noutras posições Pneumáticos novos, de borracha Medicamentos Partes e acessórios para tratores, autocarros e veículos automóveis Carnes e miudezas, comestíveis, frescas, refrigeradas fi ou congeladas, de aves Cevada Veículos automóveis para transporte de mercadorias Fontes: UN Comtrade, DESA/UNSD, OCDE, NB. 18

19 Oportunidades de exportação de mercadorias (II) Top 10 das Oportunidades de exportação para a Arábia Saudita (Valores e ranking das importações mundiais da Arábia Saudita) Produtos (N.C. 4) 2013 (EUR Milhões) Rank 2013 Share 2013 (%) Taxa Variação (%) TCMA (%) Medicamentos Veículos automóveis para transporte de mercadorias Cevada Carnes e miudezas, comestíveis, frescas, refrigeradas ou congeladas, de aves Partes e acessórios para tratores, autocarros e veículos automóveis Pneumáticos novos, de borracha Pontes e seus elementos, comportas, torres, pórticos, extruturas p/ telhados, portas e janelas Partes de Máquinas e aparelhos de terraplanagem, nivelamento, raspagem, escavação Transformadores elétricos, conversores elétricos estáticos Preparações alimentícias, não especificadas nem compreendidas noutras posições Fontes: UN Comtrade, DESA/UNSD, OCDE, NB. 19

20 Oportunidades de exportação de mercadorias (III) Nuvem de Oportunidades de exportação para a Arábia Saudita Máquinas e Aparelhos Produtos agrícolas e alimentares Outros Produtos Cábreas; guindastes, incluídos os de cabos; pontes rolantes e outros guindastes Aparelhos para interrupção, seccionamento, proteção, derivação, ligação ou conexão Aparelhos para interrupção, seccionamento, proteção, derivação, ligação ou conexão Fios e cabos, incluídos os cabos coaxiais, isolados; cabos de fibras óticas Máquinas e aparelhos de ar condicionado, contendo um ventilador motorizado Metais Comuns Leite e nata, concentrados ou adicionados de açúcar ou de outros edulcorantes Açúcares de cana ou de beterraba e sacarose químicamente pura, no estado sólido Charutos, cigarrilhas e cigarros, de tabaco ou dos seus sucedâneos Queijos e requeijão Vestuário e Calçado Ouro, incluído o ouro platinado, em formas brutas ou semimanufaturadas ou em pó Aparelhos de iluminação, incluídos os projetores Móveis e suas partes, não especificadas nem compreendidas noutras posições Chapas e tiras de cobre, de espessura > Vestuário confecionado com feltros ou falsos 0,15 mm tecidos, mesmo impregnados, revestidos, Tubos e perfis ocos (p.ex.: soldados, rebitados, agrafados), de ferro ou aço Fios de cobre Calçado com sola exterior e parte superior de borracha ou plástico Fontes: UN Comtrade, DESA/UNSD, OCDE, NB. 20

21 Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

22 Apoio à Internacionalização do Novo Banco (I) No Novo Banco apoiamos a sua internacionalização através da Unidade Internacional Premium. Esta unidade é composta por uma equipa experiente de gestores especialistas, organizados por Desks Geográficos. 5 desks geográficos África América Latina Europa de Leste, Ásia & Médio Oriente Mercados Maduros & China Norte de África & Turquia Conhecimento da forma de fazer negócios nos principais mercados; Relações com os players locais; Conhecimento dos planos nacionais de desenvolvimento dos países; Participação em feiras e missões empresariais nas geografias acompanhadas. 22

23 Apoio à Internacionalização do Novo Banco (II) Estamos presentes com soluções em todas as fases do processo: 1. Conhecimento 3. Comércio Internacional Fine Trade: identificação de mercados potenciais. Uma equipa com reconhecida experiência a apoiar nas suas operações de comércio internacional. 28% das operações de Trade Finance realizadas em 2014 passaram pelo Novo Banco*. 2. Business Development 4. Investimento Identificação de contrapartes locais através da rede de Bancos do Grupo, Bancos parceiros, Rede Diplomática ou Câmaras de Comércio Internacional; Referenciação de Clientes; Realização de Missões Empresariais. Estruturação, implementação e acompanhamento de operações com os bancos locais. Angariação de funding para investimento junto de Bancos de Desenvolvimento e Multilaterais. * Quota de mercado do Trade Finance a dezembro

24 Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

25 Unidade d Internacional Premium Diretora Responsável Marta Mariz marta.mariz@novobanco.pt Desk Europa de Leste, Ásia & Médio Oriente Paulo Afonso Diretor de Negócio Internacional Cláudia Batista t Negócio Internacional paulo.afonso@novobanco.pt claudia.batista@novobanco.pt Disclaimer O estudo foi realizado pelo Novo Banco com um objetivo meramente informativo e tem por base informações obtidas a partir do site da UNComtrade (United Nations Commodity Trade Statistics Database, Department of Economic and Social Affairs/Statistics Division) em O conteúdo dos estudos efetuados pelo Novo Banco é sempre baseado em informação disponível ao público e obtida a partir de diversas fontes, incluindo meios de informação especializados, fontes oficiais e outras consideradas credíveis. Contudo, o Novo Banco não garante a sua exatidão ou integralidade. As Informações/opiniões expressas nesta apresentação referem-se apenas ao momento presente e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio, não vinculando o Novo Banco, e não assumindo este qualquer compromisso de atualização da informação ora prestada. As informações e opiniões apresentadas não constituem nenhuma recomendação de investimento. O Novo Banco não aceita nenhum tipo de responsabilidade sobre quaisquer perdas ou danos provenientes da utilização desta apresentação. As opiniões emitidas não vinculam o Novo Banco, não podendo o Novo Banco, por isso, ser responsabilizado, em qualquer circunstância e por qualquer forma, por erros, omissões ou inexatidões da informação constante neste documento ou que resultem do uso dado a essa informação. A reprodução de parte ou totalidade desta publicação é permitida, desde que a fonte seja expressamente mencionada.