Peru Desempenho Econômico e Comércio Internacional

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1 Peru Desempenho Econômico e Comércio Internacional Ricardo Dathein I Aspectos Estruturais e Desempenho de Longo Prazo da Economia O Peru é um país relativamente extenso e populoso (Tabela 1). Em 27, seu Produto Interno Bruto (PIB) foi, quando se considera o valor corrente de sua moeda convertida em dólares estadunidenses, de US$ 17 bilhões, ou de US$ 219 bilhões em paridade de poder de compra (PPC). Nesse último critério, o Peru seria a 47ª economia do mundo. Em termos per capita, a renda foi de US$ 3.41 em valores correntes ou de US$ 7.2 em PPC. 1 A 79 a classificação no Índice de Desenvolvimento Humano (IDH), a expectativa de vida de 7,7 anos e a taxa de analfabetismo de 12,1% colocam o Peru em valores próximos aos brasileiros. No entanto, o percentual da população abaixo da linha de pobreza chega a aproximadamente 45%. Do ponto de vista da estrutura produtiva, a agricultura respondia, em 27, por 6,3% do produto, a indústria por 35,2% (mas apenas 15,1% correspondia a manufaturas) e o setor de serviços por 58,5%. Em relação a 1997, essa estrutura tem mudado no sentido do aumento do peso do setor minerador, mantendo-se o peso das manufaturas, e da perda para a agricultura (World Bank, 28a). Pela ótica da demanda, em 27, os investimentos foram de 2,2% do PIB, as exportações de bens e serviços chegaram a 27,4% do PIB e as importações a 19,5%, com uma forte elevação da corrente de comércio, ou taxa de integração, que chegou, portanto, a 46,9%. Por outro lado, o 1 A CIA (29), por meio do seu World Factbook, fornece uma estimativa do PIB para 28. Assim, o PIB peruano em paridade de poder de compra (PPC) seria, naquele ano, de US$ 239 bilhões, e o PIB per capita, também em PPC, de US$

2 consumo das famílias correspondeu a 63,3% do PIB, e os gastos governamentais a 8,6% do PIB (World Bank, 28a). As exportações peruanas foram, em 27, de US$ 32,8 bilhões, e as importações, de US$ 21,9 bilhões. Os principais itens exportados foram manufaturas (US$ 5,5 bilhões), cobre (US$ 4,4 bilhões) e pescado (US$ 4,5 bilhões). Este último item apresentou um grande salto em 27. No mesmo ano, em relação às importações, percebe-se uma significativa presença de bens de capital, em um valor de US$ 4,9 bilhões, e de insumos energéticos, de US$ 2,9 bilhões (World Bank, 28a; World Trade Organization, 27). O estoque de investimento direto estrangeiro, em 27, atingiu a marca de US$ 24,7 bilhões, ao passo que o investimento direto do Peru no exterior era de US$ 2,3 bilhões. O estoque de investimento direto estrangeiro (IDE) representou 22,7% do PIB, enquanto o fluxo de entrada, em 27, de US$ 5,3 bilhões, correspondeu a 22,8% dos investimentos (Tabela 1). Por outro lado, alguns indicadores de competitividade, tais como gastos em pesquisa e desenvolvimento tecnológico e exportações de produtos de alto conteúdo tecnológico, sugerem uma posição inferior nos rankings produzidos por agências multilaterais e instituições de pesquisa. O Peru apresentou um intenso crescimento econômico entre 22 e 28, a uma média de 6,8% ao ano, ou de quase 9% na média de 26 a 28 (Gráfico 1). Os investimentos recuperaram-se nesse período, partindo de 17,9% do PIB, em 24, e alcançando 26,9% em 28 (Gráfico 2). As exportações cresceram à excepcional taxa média de 26,5% ao ano (com elevações de preços e de quantidades), e as importações, a 25,1% ao ano, entre 22 e Entre 1997 e 27, o consumo agregado diminuiu sua participação no PIB de 7,3% para 63,3%, enquanto a parcela do gasto público passou de 9,8% para 8,6% (World Bank, 28a). Desse modo, no período recente, o setor externo foi um forte dinamizador da economia, assim como os investimentos. 2 Cálculos baseados nas informações do Gráfico 3. 23

3 Tabela 1. Indicadores Selecionados do Peru Indicador Ranking Fonte 1. Área e População Área (milhões de Km 2 ) 1,3 21 o World População em 27 (milhões/habitantes) 28 4 o World 2. Economia PIB 27 valores correntes (US$ bilhões) o World PIB 27 PPC (US$ bilhões) o World PIB per capita 27 - valores correntes (US$ - Método Atlas) o World PIB per capita 27 - PPC (US$) o World OMC/ Exportações em 27 (participação no total mudial, %),18 53 o WTO OMC/ Importações em 27 (participação no total mundial, %),14 53 o WTO IDE - estoque de entrada de investimento direto, 27 (US$ bilhões) 24,7 6 o UNCTAD IDE - estoque de saída de investimento direto, 27 (US$ bilhões) 2,3 63 o UNCTAD 3. Desenvolvimento Humano IDH (Human Development Index), o UNDP 2 4. Tecnologia, Competitividade e Instituições Networked Readiness Index (Tecnologia de Informação), Gastos em Pesquisa e Desenvolvimento, média 2-25 (% do PIB) Exportações de Bens de Alta Tecnologia, 25 (% do total exportado) o Economic World Forum 3,1 99 o UNDP 2,6 13 o World Índice de Competitividade Global 28 3,9 83 o Economic World Forum 4 Fonte: Elaboração própria a partir de World Bank (28a), World Economic Forum (28, 29), World Trade Organization (29), UNCTD (28) e UNDP (28). (1) O Banco Mundial considera 29 países na elaboração do ranking de cada indicador. (2) A ONU considera 179 países em seu ranking. O IDH é elaborado com base na renda, escolaridade e expectativa de vida. (3) Indicador que procura capturar várias dimensões do processo de inovação tecnológica. O ranking inclui 127 países. (4) Índice que captura múltiplas dimensões da capacidade competitiva das nações. O ranking considera 134 países. 231

4 1 8,9 9,8 8,8 8 7,7 6,9 6,8 6 5, 5, 4 3, 4, 2,7,9,9, Gráfico 1. Peru PIB, (variação anual real %). Fonte: IMF World Economic Outlook ,1 23,6 21,1 2,2 18,8 18,4 18,4 17,9 17,9 2, 22,8 26,9 2,7 25, Gráfico 2. Peru Taxa de Investimentos, (% do PIB). Fonte: IMF World Economic Outlook Gráfico 3. Peru Exportações, Importações e Saldo Comercial, * (US$ bilhões). Fonte: Deutsche Bank Research. Country Infobase: Peru. (*) Para 29: projeção. Exportações Importações Saldo comercial 232

5 A produção mineral cresceu a elevadas taxas nos anos 2, com investimentos reagindo positivamente ao aumento dos preços internacionais. Além disso, a produção manufatureira, a construção civil, o comércio e outros setores de serviços também cresceram substancialmente. A taxa de desemprego na região metropolitana de Lima veio diminuindo levemente ao longo dos anos imediatamente anteriores a 26, chegando, nesse ano, a 8,5%. No entanto, o trabalho informal é muito elevado no Peru, e aproximadamente 37% da população economicamente ativa ainda trabalha no setor agrícola, apesar de esta corresponder a apenas 6,3% do PIB em 27. Com os bons resultados externos, o saldo em transações correntes tornou-se positivo, chegando ao pico de 3% do PIB em 26, enquanto a dívida externa, que equivalera a quase 6% do PIB em 1999, reduziu-se a 25,6% do PIB em 28. Por outro lado, houve acumulação de reservas cambiais, que passaram de US$ 11,1 bilhões, em 1997, a US$ 25, bilhões em 27 (Gráfico 4). 6 4 Dívida Externa Resultado em Transações Correntes Dívida Externa Transações Correntes Gráfico 4. Peru Dívida Externa Total e Resultado em Transações Correntes, * (% do PIB). Fonte: Deutsche Bank Research. Country Infobase: Peru. (*) Para 29: projeção. A dívida pública, depois de crescer até 23, quando chegou a 47,1% do PIB, apresentou forte redução, chegando a apenas 24,7% do PIB em 28. Além disso, com o ótimo desempenho econômico dos anos 2, o resultado fiscal foi melhorando e, a partir de um déficit de 3,2% do PIB em 1999, a economia peruana chegou a um superávit de 2,1% do PIB em 28 (Gráfico 5). De outra parte, a inflação esteve em baixos patamares até 26. Em 27 e 28, no entanto, houve aceleração (Gráfico 6). A taxa de juros regulada pelo Banco Central esteve em patamares relati- 233

6 vamente baixos e pouco distantes da inflação. Ressalte-se que o Banco Central peruano segue uma política de metas de inflação. 5 3 Dívida Pública Resultado Fiscal Dívida Pública Resultado Fiscal Gráfico 5. Dívida Pública e Resultado Fiscal do Governo Central, (% do PIB). Fontes: Banco Central de Reserva del Peru e Deutsche Bank Research. Country Infobase: Peru. (*) Para 29: projeção Inflação Taxa de juros Gráfico 6. Peru Índices de Preços ao Consumidor e Taxa de Juros Interbancária, 2-29 * (% ao ano). Fonte: Banco Central de Reserva del Peru. (*) Para 29: projeção. 234

7 II Desempenho Econômico Recente O Banco Mundial sugere que a taxa de crescimento do PIB potencial para o Peru seja de 6%. Assim, as taxas anteriores à crise de 29 estariam acima desse patamar. Já eram percebidas a aceleração das importações, a reversão do saldo em transações correntes e a pressão inflacionária (World Bank, 29). A crise econômica internacional afetou fortemente a economia peruana. Como em muitos países, a parada súbita do crédito e dos fluxos privados de capitais determinou forte deterioração das expectativas empresariais. Isso fez, por exemplo, o índice da Bolsa de Valores de Lima reduzir-se de cerca de 18 mil pontos, entre março e junho de 28, para cerca de 7 mil pontos no final de 28. Em 29, o crescimento foi de apenas,9%. Esse menor crescimento foi causado pela redução das exportações e dos investimentos, principais motores do crescimento anterior. Com a crise econômica, para 29 as previsões indicavam preços e importações cedendo. As taxas de juros do Banco Central do Peru, no início de 29, já estavam em queda. O saldo negativo em transações correntes estimado era de mais de 4% do PIB. A valorização cambial que estava ocorrendo até abril de 28 reverteu-se e, desse mês em diante, houve desvalorização. Na esfera fiscal, por outro lado, a projeção era de deterioração, a partir de um superávit de 2,1% em 28. III Comércio Internacional e Fluxos de Investimento De acordo com levantamentos da Organização Mundial do Comércio (WTO, 27) e do Banco Mundial, particularmente em seu World Trade Indicators 28, o Peru apareceu na posição 76 em um universo de 125 países analisados em termos do Índice de Restrição Tarifária. Sua tarifa média, que diminuiu desde os anos 199, foi de 1,2% na média de 25 a 27 (ponderada pelo peso das importações, a tarifa média aplicada foi de 5,2%), sendo de 2% a tarifa máxima, com 13,8% das importações isentas de impostos de importação. A média tarifária de 1,2% é resultante de uma taxa de 9,7% para produtos não agrícolas e de 13,6% para produtos agrícolas. O Peru possui vários acordos comerciais, com a Comunidade Andina de Nações (CAN), com a Associação Latino-Americana de Integração (Aladi) e com a Cooperação Econômica da Ásia e do Pacífico (Apec), e ratificou em 27 um tratado de livre-comércio com os EUA, o qual deveria começar a vigorar em janeiro de

8 Em termos de infraestrutura de logística e de ambiente de negócios, o Peru apresenta resultados médios. No mais recente relatório Doing Business (com dados de 28), do Banco Mundial, o país aparece na posição 62 de um total de 181 países avaliados. A qualidade regulatória, o controle da corrupção e a dificuldade no cumprimento das leis foram apontados como itens problemáticos. As deficiências de infraestrutura também são muito significativas. O Índice de Desempenho Logístico (IDL) (variando de 1 a 5) foi de 2,8 em 28, com destaques positivos, relativamente, nos itens tempo de embarque das mercadorias e custo de transporte doméstico, e negativo nos quesitos qualidade do transporte e infraestrutura de informações e telecomunicações (IT). Nesse índice, em 26, o Peru foi classificado em 59º lugar em um total de 151 países. Em 28, o custo para exportar, por contêiner, foi de US$ 875 e, para importar, de US$ 895. Por outro lado, o uso de telefones, celulares e de internet tem aumentado rapidamente, assim como a taxa de matrículas no ensino médio (ou secundário), chegando esta a 94,5%. O comércio externo elevou-se muito nos anos recentes, com sua taxa de integração chegando a 47,2% na média de O país é um grande exportador de produtos minerais, que perfizeram 56,8% das exportações totais no mesmo período, destacando-se também o pescado. Os principais itens de importações são bens de capital e insumos energéticos. Os principais destinos das exportações, em 26, foram Estados Unidos, China, Suíça, Canadá, Chile e Japão, e as principais fontes de importações foram Estados Unidos, China, Brasil, Equador, Colômbia e Chile. Os fluxos e estoques de investimentos externos diretos (IEDs) aumentaram sua importância para o Peru nos anos 2. O fluxo de entrada, por exemplo, passou de 13,2%, média entre 199 e 2, para 22,8%, em 27, da Formação Bruta de Capital Fixo; enquanto o estoque de entrada passou de 2,7%, em 2, para 22,7% do PIB em 27. Os fluxos e estoques de saída são menos importantes, representando, o fluxo, 3,5% dos investimentos, e o estoque, 2,1% do PIB, em 27. IV Relações Econômicas Bilaterais: Brasil e Peru O comércio entre Brasil e Peru vem crescendo de forma expressiva, principalmente depois de 21 (Gráficos 7 e 8). Tomando-se 1997 como ano base, a corrente de comércio, que era de US$ 629 milhões ou,56% da soma total de exportações e importações do Brasil, elevou-se para US$ milhões ou,88% do total transacionado pelo país em 28. Ape- 236

9 sar desse crescimento, comparando-se com o total brasileiro de US$ 371 bilhões, a corrente comercial ainda é muito baixa. Nesse mesmo período, as exportações brasileiras para o Peru avançaram de US$ 362 milhões para US$ milhões, o que equivalia, respectivamente, a,68% e, depois, a 1,16% do total exportado. Já as importações passaram de US$ 267 milhões para US$ 956 milhões, ou de,45% para,55% do total importado, havendo uma involução em 28. As exportações do Brasil, portanto, apresentaram melhor desempenho, o que foi provocando um crescimento significativo do saldo comercial, que chegou a US$ milhões em Exportações Saldo comercial Importações Corrente comercial Gráfico 7. Intercâmbio Comercial entre Brasil e Peru, (US$ milhões). Fonte: Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior. 237

10 1,2 1,,8,6,4,2, Exportações Importações Corrente comercial Gráfico 8. Participação do Peru nas Exportações e Importações e na Corrente Comercial do Brasil, (%). Fonte: Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior. As exportações brasileiras para o Peru, em 28, eram de US$ 417 milhões (18,1% do total) de produtos básicos e de US$ 1.88 milhões (81,8%) de produtos industrializados, sendo que desses últimos apenas US$ 41 milhões (1,8%) são produtos semimanufaturados, e grande parte, US$ milhões (8,%), são manufaturados. Antes de 23, uma média de 98% das exportações brasileiras era de produtos industrializados, mas, a partir desse ano, a participação dos produtos básicos aumentou fortemente, o que é explicado pelo crescimento da exportação de derivados de petróleo. Na estrutura de comércio entre os dois países, entre os principais produtos transacionados, há um predomínio de produtos industriais e derivados de petróleo exportados pelo Brasil, e de extrativismo mineral exportados pelo Peru. Os principais produtos exportados pelo Brasil para o Peru, em 28, foram óleos derivados de petróleo (15,7% do total), chassis para carros e caminhões (8,5%), telefones celulares (5,7%), tratores (4,2%) e uma grande variedade de outros produtos industriais, principalmente. Os principais produtos peruanos importados pelo Brasil foram, no mesmo ano, catodos e fios de cobre (43,4% do total), zinco (2,8%), prata (12,3%) e chumbo (9,8%), além de têxteis e alimentos. Em 28, o Peru foi o 37º mercado de origem das importações brasileiras e o 2º destino das exportações brasileiras. Uma década antes, em 1999, o Peru se constituía no 36º mercado como fonte de importações e no 29º mercado como de exportações. Portanto, houve melhora substancial para o Brasil no tocante às exportações, devendo-se levar em conta que isso foi determinado consideravelmente por aumento de exportações de derivados de petróleo. 238

11 Do ponto de vista do investimento direto estrangeiro, os dados reportados pelo Banco Central do Brasil, em seu Censo sobre Capitais Estrangeiros no País, indicam que, em 2, agentes econômicos do Peru possuíam ativos na forma de IDE registrados no Brasil no valor de US$,8 milhão. Entre 21 e 26, considerando os fluxos de entrada para o Brasil, os investimentos peruanos acumulados foram de US$ 2,7 milhões. No entanto, o fluxo de IDE do Brasil para o Peru, entre 21 e 26, foi considerável, de US$ 94 milhões, com grande crescimento depois de 23. Referências BANCO CENTRAL DO BRASIL. Censo de Capitais Estrangeiros no País: data- -base 2. Disponível em: < Acesso em: 1 maio 29. CENTRAL INTELLIGENCE AGENCY - CIA. The world factbook: Peru. Disponível em: < geos/pe.html#econ>. Acesso em: 1 maio 29. INTERNATIONAL MONETARY FUND - IMF. Peru: 28 Article IV Consultation: Staff Report. IMF Country Report n. 9/4. Washington, DC: IMF, Feb. 29a.. Peru: Selected Issues. IMF Country Report n. 9/41. Washington, DC: IMF, Feb. 29b.. World Economic Outlook, April. Washington, DC: IMF: February 29c.. International financial statistics on line, 29. UNITED NATIONS CONFERENCE ON TRADE AND DEVELOPMENT - UNC- TAD. World Investment Report 28. Geneva: UNCTAD, 28. UNITED NATIONS DEVELOPMENT PROGRAM - UNDP. Human Development Report 28. New York: UNDP, 28. WORLD BANK. Peru Country Overview 29. Washington, DC: World Bank, apr World Development Indicators, 28. Washington, DC: World Bank, 28a.. World Trade Indicators 28. Washington, DC: World Bank, 28b. WORLD ECONOMIC FORUM. The Global Competitiveness Report The Global Information Technology Report Geneva: World Economic Forum, 29. WORLD TRADE ORGANIZATION. International Trade Statistics 28. Geneva: WTO,

12 WORLD TRADE ORGANIZATION. Trade Policy Review: Peru. Geneva: 27. Disponível em: < aspx?country=pe&language =S>. Acesso em: 1 maio 29. Sites consultados Banco Central de Reserva del Perú: < Banco Central do Brasil: < Deutsche Bank: < 24