DAYCOVAL ORBIS MACRO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO

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1 DAYCOVAL ORBIS MACRO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO PROSPECTO Abri de 2016 DAYCOVAL OASIS FIC FIM FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CNPJ nº / ADMINISTRADORA Daycoval Asset Management Adm. de Recursos Ltda CNPJ: / Registro CVM Ato Declaratório nº 8056, de GESTOR DA CARTEIRA Daycoval Asset Management Adm. de Recursos Ltda CNPJ: / Registro CVM Ato Declaratório nº 8056, de Custódia, Distribuição e Escrituração de Cotas, Tesouraria, Controle e Processamento de Títulos. Banco Daycoval S/A CNPJ: / AUDITOR INDEPENDENTE Deloitte Touche Tohmatsu. CLASSIFICAÇÃO DO FUNDO NA CVM Fundo Multimercado CLASSIFICAÇÃO DO FUNDO NA ANBID Multimercados Multiestratégia

2 Este prospecto foi preparado com as informações necessárias ao atendimento das disposições do código de auto- regulação da anbima para a indústria de fundos de investimento, bem como às normas emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A concessão de registro para venda de cotas deste fundo não implica, por par te da CVM e da anbima, garantia de veracidade das informações prestadas ou adequação do regulamento do fundo ou do seu prospecto à legislação vigente ou julgamento sobre a qualidade do fundo ou de sua administradora, gestora e demais prestadoras de serviços. Este FUNDO utiliza estratégias com derivativos como par te integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de apor tar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. O FUNDO de Investimento de que trata este prospecto apresenta riscos para o investidor. Ainda que o gestor da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. O FUNDO de Investimento de que trata este prospecto não conta com a garantia da administradora, da gestora, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Este FUNDO busca manter uma carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias, o que pode levar a uma maior oscilação no valor da cota comparada à de fundos similares com prazo inferior. O tratamento tributário aplicável ao investidor do FUNDO depende do período de aplicação do investidor bem como da manutenção de uma carteira de ativos com prazo médio superior a 365 dias. Não há garantia de que o FUNDO terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Este FUNDO está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Este FUNDO está sujeito a aplicação de mais de 30% de seu patrimônio líquido em ativos de crédito privado. Este FUNDO pode estar exposto a significativa concentração em ativos de renda variável de poucos emissores, apresentando os riscos daí decorrentes. As informações contidas nesse prospecto estão em consonância com o regulamento do FUNDO, porém não o substitui. É recomendada a leitura cuidadosa tanto deste prospecto quanto do regulamento, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo, bem como às disposições do regulamento e do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Data de conversão de cotas: Nos 30 (trigésimo) dia útil após o pedido de resgate. Data de pagamento do resgate: No 1 (primeiro) dia útil após a data de conversão das cotas. Prazo de Carência para o resgate: Não há

3 Periodicidade mínima para divulgação da carteira do FUNDO Mensalmente, até 10 (dez) dias após o encerramento do mês a que se referir, observada a possibilidade de omissão de ativos financeiros nos termos da regulamentação em vigor. Local de Divulgação Via de regra, por meio eletrônico, através de publicação na página do ADMINISTRADOR ou por outros meios expressamente previstos na regulamentação em vigor e utilizados pelo ADMINISTRADOR, incluindo a rede mundial de computadores. Código do meio de divulgação 1- eletrônico Forma de Solicitação Como regra geral, realizada ao Serviço de Atendimento ao Cotista. Responsável pela divulgação das informações Administrador Local de solicitação de informações pelo cotista Via de regra, na Central de Atendimento do Administrador. Meio de solicitação de informações pelo cotista 1- eletrônico Forma de solicitação de informações pelo cotista Via de regra, por intermédio do Distribuidor. Metas e Objetivos de Gestão do Fundo O DAYCOVAL ORBIS FIM tem por objetivo obter retornos superiores aos instrumentos convencionais de renda fixa, com o objetivo de superar substancialmente a variação do CDI em qualquer período de 12 (doze) meses, através de uma gestão que se baseia em capturar oportunidades nos mais diversos mercados.

4 Tal objetivo de investimento não constitui garantia ou promessa de rentabilidade pelo ADMINISTRADOR do FUNDO. Público Alvo O FUNDO tem como público alvo os investidores em geral, pessoas físicas e/ou jurídicas que buscam obter retornos substancialmente superior a renda fixa tradicional em qualquer período de 12 (doze) meses. Políticas de Investimentos A política de investimento do FUNDO consiste em aplicação de seus recursos em cotas do DAYCOVAL ORBIS MACRO FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO, inscrito no CNPJ/MF sob nº / ( DAYCOVAL ORBIS FIM ou Fundo de Investimento ), administrado pela BNY Mellon Serviços Financeiros Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( Administrador do DAYCOVAL ORBIS FIM ) e gerido pelo ADMINISTRADOR. Composição da Carteira FUNDO deverá investir, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) de seu patrimônio líquido em cotas do DAYCOVAL ORBIS FIM e o saldo poderá ser mantido em depósitos à vista ou aplicados em (i) títulos públicos federais; (ii) títulos de renda fixa de emissão de instituição financeira; (iii) operações compromissadas, de acordo com a regulação específica do Conselho Monetário Nacional CMN ( Outros Ativos ). O percentual máximo de aplicação em cotas de fundos de investimento administrados pelo Administrador do DAYCOVAL ORBIS FIM, pelo ADMINISTRADOR ou empresas a elas ligadas será de até 100% (cem por cento). Em nenhuma hipótese o DAYCOVAL ORBIS FIM pode aplicar mais de 50% (cinquenta por cento) em ativos de crédito privado. O DAYCOVAL ORBIS FIM pode participar de operações nos mercados de derivativos e de liquidação futura até 10 (dez) vezes o seu patrimônio líquido. O FUNDO, por meio do DAYCOVAL ORBIS FIM, poderá aplicar até 20% (vinte por cento) em ativos financeiros negociados no exterior, obedecidos os critérios da legislação e as regras de concentração por emissor e por modalidades de ativos financeiros estabelecidas no seu regulamento. É admitido ao DAYCOVAL ORBIS FIM realizar operações de day-trade, assim consideradas aquelas iniciadas e encerradas em um mesmo dia, com o mesmo ativo, em que a quantidade negociada tenha sido liquidada, total ou parcialmente.

5 O FUNDO poderá investir os recursos financeiros remanescentes de seus investimentos (para fins de zeragem de caixa) em quaisquer fundos de investimento classificados como Referenciados DI e/ou Renda Fixa, inclusive aqueles administrados pelo ADMINISTRADOR. Taxa de Administração O FUNDO pagará taxa de administração correspondente a 0,05% (cinco centésimos por cento) ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO ( Taxa de Administração ). A Taxa de Administração será calculada e provisionada diariamente como despesa do FUNDO e paga mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente aquele a que se referir. A Taxa de Administração acima estabelecida engloba a remuneração do ADMINISTRADOR e dos demais prestadores de serviços do FUNDO, excetuados aqueles cujos encargos são de responsabilidade do próprio FUNDO, conforme estabelecido neste Regulamento e na regulamentação em vigor. A Taxa de Administração prevista no caput é a Taxa de Administração mínima do FUNDO. Tendo em vista que o FUNDO investirá seus recursos, preponderantemente, em cotas do Fundo de Investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 2,50% a.a. (dois vírgula cinquenta por cento ao ano) sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. A Taxa de Administração máxima, prevista no parágrafo anterior, compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. O FUNDO não possui taxas de ingresso e de saída. Taxa de Performance O FUNDO não cobrará taxa de performance. Taxas e Encargos do Fundo Constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe podem ser debitadas diretamente: I. taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; II. despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas na regulamentação em vigor; III. despesas com correspondência de interesse do FUNDO, inclusive comunicações aos Cotistas; IV. honorários e despesas do auditor independente;

6 V. emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; VI. honorários de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso; VII. parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções; VIII. despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do fundo pelo administrador ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participação; IX. despesas com custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais; X. despesas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários; e XI. a taxa de administração do FUNDO. Quaisquer outras despesas não previstas no presente Regulamento como encargos do FUNDO correrão por conta do ADMINISTRADOR. Aplicação e Resgate As cotas do FUNDO correspondem a frações ideais de seu patrimônio, são escriturais e nominativas, conferem os mesmos direitos e obrigações a todos os seus titulares e não podem ser transferidas a terceiros, salvo nas hipóteses de decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal. A qualidade de Cotista do FUNDO caracteriza-se pela inscrição do seu nome no registro de cotistas do FUNDO. O ADMINISTRADOR poderá recusar proposta de investimento feita por qualquer investidor, em função das disposições trazidas pela legislação relativa à política de prevenção e combate à lavagem de dinheiro, do não enquadramento do investidor no perfil do público-alvo ao qual o FUNDO se destina ou por qualquer outro motivo que na avaliação do ADMINISTRADOR, justifique a recusa do investimento. Os Cotistas deverão, por ocasião de seu respectivo ingresso no FUNDO, assinar termo de adesão, por meio do qual atestará estar ciente das disposições constantes deste Regulamento, inclusive com relação à política de investimento e aos riscos aos quais o FUNDO está sujeito. A aplicação e o resgate das cotas do FUNDO serão realizados em moeda corrente nacional, por meio de ordem de pagamento ou débito ou crédito em conta corrente ou conta investimento. A confirmação dos investimentos efetuados pelos Cotistas no FUNDO está condicionada à efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos mesmos ao ADMINISTRADOR.

7 O FUNDO não possui limite mínimo de investimento inicial. Não há limite máximo de investimento, valor mínimo para movimentação e saldo mínimo de recursos a ser mantido no FUNDO. O ADMINISTRADOR pode suspender, a qualquer momento e a seu exclusivo critério, novas aplicações no FUNDO, desde que tal suspensão se aplique para todos os novos investidores e Cotistas do FUNDO. A faculdade de que trata este Parágrafo não impede a reabertura posterior do FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, a qualquer tempo. A solicitação de aplicações e resgates de recursos no FUNDO somente será considerada realizada na data da efetiva solicitação, se efetuada até as 16:00 horas do respectivo dia. A solicitação de aplicações e resgates feita após o referido horário limite será considerada, automaticamente, como solicitada no 1º (primeiro) dia útil subsequente ao do pedido. O valor da cota do FUNDO será determinado a cada dia útil, com base em avaliação patrimonial feita de acordo com os critérios estabelecidos na regulamentação em vigor. O valor de emissão das cotas do FUNDO será o correspondente ao valor da cota em vigor no dia útil seguinte ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos Cotistas ao ADMINISTRADOR em sua sede ou dependência. Entende-se como valor da cota do FUNDO, para fins de emissão, aquele resultante da divisão do patrimônio líquido do FUNDO pelo número de cotas do FUNDO, apurados, ambos, no encerramento do dia. Não há prazo de carência para resgate de cotas do FUNDO, podendo as cotas do FUNDO ser resgatadas com rendimento a qualquer tempo, se houver. A solicitação de resgate pelos Cotistas deverá ser efetuada na sede ou nas dependências do ADMINISTRADOR, por telefone e/ou , conforme disposto neste Regulamento. Para fins de pagamento de resgate das cotas do FUNDO, será utilizado o valor da cota em vigor no 30º (trigésimo) dia corrido da solicitação de resgate pelos Cotistas, na sede ou nas dependências do ADMINISTRADOR ( Data de Conversão das Cotas ). Entende-se como valor da cota do FUNDO, para fins de resgate, aquele resultante da divisão do patrimônio líquido do FUNDO pelo número de cotas do FUNDO, apurados, ambos, no encerramento do dia. O pagamento do resgate de cotas do FUNDO será realizado no 1º (primeiro) dia útil subsequente à Data de Conversão das Cotas. O ADMINISTRADOR não receberá solicitações de aplicação e/ou de resgate em dias não úteis na sede do ADMINISTRADOR ou em dias em que seja feriado nacional. Riscos A Carteira e a carteira do Fundo Investido estão sujeitas às flutuações de preços/cotações do mercado, aos riscos de crédito e liquidez e às variações de preços e cotações inerentes aos seus ativos, valores mobiliários e modalidades operacionais, o que pode acarretar perda patrimonial ao FUNDO e aos Cotistas ou até mesmo patrimônio líquido negativo do FUNDO, caso em que os Cotistas serão chamados para aportes adicionais de recursos no FUNDO para cobrir seus prejuízos, mediante solicitação do ADMINISTRADOR.

8 Dentre os fatores de risco aos quais o FUNDO está sujeito, incluem-se, sem limitação: I - Risco de Mercado: Os ativos componentes da Carteira do FUNDO e da carteira do Fundo Investido, inclusive os títulos públicos, estão sujeitos a oscilações nos seus preços em função da reação dos mercados frente a notícias econômicas e políticas, tanto no Brasil como no exterior, podendo ainda responder a notícias específicas a respeito dos emissores dos títulos representativos dos ativos do FUNDO e do Fundo Investido. As variações de preços dos ativos poderão ocorrer também em função de alterações nas expectativas dos participantes do mercado, podendo inclusive ocorrer mudanças nos padrões de comportamento de preços dos ativos sem que haja mudanças significativas no contexto econômico e/ou político nacional e internacional; II - Risco de Crédito: Os títulos públicos e/ou privados de dívida que compõem a Carteira do FUNDO e a carteira do Fundo Investido estão sujeitos à capacidade dos emissores e/ou contrapartes do FUNDO e do Fundo Investido em honrar os compromissos de pagamento de juros e principal de suas dívidas. Alterações nas condições financeiras dos emissores dos títulos e/ou contrapartes de transações do FUNDO e do Fundo Investido e/ou na percepção que os investidores têm sobre tais condições, bem como alterações nas condições econômicas e políticas que possam comprometer a sua capacidade de pagamento, podem trazer impactos significativos em termos de preços e liquidez dos ativos desses emissores. Mudanças na percepção da qualidade dos créditos dos emissores, mesmo que não fundamentadas, poderão trazer impactos nos preços dos títulos, comprometendo também sua liquidez. O FUNDO e o Fundo Investido poderão ainda incorrer em risco de crédito na liquidação das operações realizadas por meio de corretoras e distribuidoras de valores mobiliários. Na hipótese de um problema de falta de capacidade e/ou disposição de pagamento de qualquer dos emissores de títulos de dívida ou das contrapartes nas operações integrantes da Carteira do FUNDO e da carteira do Fundo Investido, estes poderão sofrer perdas, podendo inclusive incorrer em custos para conseguir recuperar os seus créditos. III - Risco de Liquidez: O FUNDO e/ou o Fundo Investido podem não estar aptos a efetuar, dentro do prazo estabelecido neste Regulamento, no regulamento do Fundo Investido e na regulamentação em vigor, pagamentos relativos a resgates de cotas do FUNDO e do Fundo Investido quando solicitados pelos seus respectivos cotistas, em decorrência de condições atípicas de mercado, grande volume de solicitações de resgate e/ou outros fatores que acarretem na diminuição ou na inexistência de demanda pelos títulos públicos e/ou privados e valores mobiliários integrantes da Carteira do FUNDO e da carteira do Fundo Investido nos mercados nos quais são negociados. Adicionalmente, considerando que a conversão e a liquidação das cotas podem ocorrer em dia diverso da solicitação, na hipótese de volatilidade do mercado e eventual queda no valor das cotas, o pagamento dos resgates poderá ser realizado em montante inferior ao solicitado caso os cotistas não disponham de recursos suficientes no FUNDO e/ou no Fundo Investido para compensar a desvalorização das cotas ocorrida entre o período de solicitação de resgate e de sua efetiva liquidação financeira. O FUNDO e/ou o Fundo Investido poderão, ainda, não estarem aptos a efetuar, no prazo previsto neste Regulamento e no regulamento do Fundo Investido, pagamentos de resgates em decorrência de investimentos mantidos em fundos de investimento constituídos sob a forma de condomínio fechado e com longo prazo de duração ou que não possuem liquidez diária. IV - Risco de investimento em renda variável: O mercado de bolsa de valores é considerado um mercado de alto risco devido às grandes variações de rendimentos a que está sujeito. Adicionalmente, os investimentos em ações estão sujeitos a riscos de perda de parte do capital investido em razão de degeneração da situação econômico-financeira da empresa emissora das ações. V - Risco Decorrente do Uso de Derivativos: A realização de operações no mercado de derivativos pelos Fundos Investidos poderá acarretar variações no valor de seus respectivos patrimônios líquidos superiores àquelas que ocorreriam se tais estratégias não fossem utilizadas. Tal situação poderá, ainda,

9 implicar perdas patrimoniais ao Fundo Investido, ao FUNDO e aos Cotistas, podendo os mesmos ser chamados a aportar recursos adicionais, na hipótese de o patrimônio líquido do FUNDO se tornar negativo. VI - Risco Decorrente da Oscilação de Mercados Futuros: Alguns dos ativos componentes da carteira do Fundo Investido, inclusive títulos públicos, podem estar sujeitos a restrições de negociação por parte das bolsas de valores e mercadorias e futuros ou de órgãos reguladores. Essas restrições podem ser relativas ao volume das operações, à participação no volume de negócios e às oscilações máximas de preços, entre outras. Em situações em que tais restrições estiverem sendo praticadas, as condições de movimentação dos ativos da carteira e precificação dos ativos poderá ser prejudicada. VII - Risco Decorrente da Precificação dos Ativos: A precificação dos ativos integrantes da Carteira do FUNDO e da carteira do Fundo Investido deverá ser realizada de acordo com os critérios e procedimentos para registro e avaliação de títulos e valores mobiliários, e de instrumentos financeiros derivativos e demais operações, estabelecidos na regulamentação em vigor. Referidos critérios de avaliação de ativos, tais como os de marcação a mercado ( mark-to-market ) poderão ocasionar variações nos valores dos ativos integrantes da Carteira do FUNDO e da carteira do Fundo Investido, resultando em aumento ou redução no valor das cotas do FUNDO. VIII Risco Cambial: O cenário político, bem como as condições sócio-econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho do Fundo Investido e do FUNDO. IX Risco Regulatório: As eventuais alterações nas normas ou leis aplicáveis ao FUNDO e aos Fundos Investidos, incluindo, mas não se limitando àquelas referentes a tributos, podem causar um efeito adverso relevante no preço dos ativos e/ou na performance das posições financeiras adquiridas pelo FUNDO e pelo Fundo Investido. Da mesma forma, caso tais normas ou leis aplicáveis ao FUNDO e ao Fundo Investido venham a sofrer qualquer alteração, os investimentos no FUNDO e no Fundo Investido poderão acarretar eventual desenquadramento dos Cotistas aos eventuais limites aplicáveis a eles, sem qualquer responsabilidade do ADMINISTRADOR. X - Risco de Concentração: Em razão da política de investimento do FUNDO, a Carteira poderá estar exposta a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. A concentração dos investimentos, nos quais o FUNDO aplica seus recursos, em determinado(s) emissor(es), pode aumentar a exposição da Carteira do FUNDO aos riscos mencionados acima, ocasionando volatilidade no valor de suas cotas. O Fundo Investido poderá estar sujeito a outros riscos especificamente aplicáveis a ele. O ADMINISTRADOR manterá um sistema automatizado de gerenciamento de riscos baseado em modelos matemáticos e estatísticos aplicados diariamente à Carteira, com o objetivo de garantir que o FUNDO esteja exposto apenas aos riscos inerentes à sua política de investimento e de acordo com os critérios de risco estabelecidos no Regulamento. Os principais modelos são: (i) V@R (Value at Risk) - estima a partir de séries temporais e variáveis estatísticas a perda financeira máxima para um dia; e (ii) Stress Testing - simula perda financeira num cenário econômico financeiro crítico utilizando expressivas variações dos preços dos ativos e derivativos da Carteira. Com relação ao gerenciamento de risco de liquidez do FUNDO, utiliza-se como base a análise da liquidez dos diferentes ativos investidos com o objetivo de cumprir as obrigações do FUNDO, igualando a sua regra de resgate com o seu respectivo fundo investido. Adicionalmente, será avaliada a liquidez dos ativos do fundo investido, incluindo depósitos de margem esperados e outras garantias,

10 valores de resgate esperados em condições ordinárias, considerando o grau de dispersão da propriedade das cotas. O grau de liquidez será gerenciado de forma a ser compatível com os prazos previstos neste Regulamento para pagamento dos pedidos de resgate. Caso o fundo investido invista em cotas de outros fundos de investimento, serão considerados para a análise da liquidez: o volume investido, as regras de pagamento de resgate dos fundos de investimento e o processo de gestão de liquidez do gestor dos fundos de investimento em questão. Outras medidas podem ser utilizadas internamente para monitorar o grau de liquidez dos ativos do FUNDO. Ações corretivas serão prontamente tomadas buscando a eliminação de distorções. Os métodos utilizados pelo ADMINISTRADOR para gerenciar os riscos aos quais o FUNDO está sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO, inclusive perda total ou mesmo perdas superiores ao capital investido, com a ocorrência de patrimônio líquido negativo. Exercício de direito de voto pelo gestor em assembleias dos ativos da carteira do fundo 1- Sim Política de Voto A política de exercício de direito de voto em assembleias disciplina os princípios gerais, o processo decisório, matérias relevantes obrigatórias para o exercício do direito de voto e orienta as decisões do GESTOR em assembleias de detentores de títulos e valores mobiliários que confiram aos seus titulares o direito de voto. Na hipótese de comparecimento e de efetivo exercício do direito de voto, o ADMINISTRADOR colocará à disposição na sua sede o material referente à Assembleia Geral, para eventual consulta. A versão integral da Política de Voto do GESTOR encontra-se disponível no website do GESTOR no endereço: Tributação Cotistas: O FUNDO busca manter uma carteira de ativos com prazo médio de vencimento superior a 365 dias. O Imposto de Renda Fonte (IRF) incidirá semestralmente ("come-cotas semestral"), no último dia útil de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 15% sobre os rendimentos produzidos no período. No resgate, todo o rendimento produzido sofrerá a incidência do IRF às alíquotas de: (i) 22,5%, nos resgates efetuados até 180 dias da data da aplicação; (ii) 20%, nos resgates efetuados após 180 dias e até 360 dias da data da aplicação; (iii) 17,5%, nos resgates efetuados após 360 dias e até 720 dias da data da aplicação; e (iv) 15%, nos resgates efetuados após 720 dias da data da aplicação. Nessa ocasião, os valores adiantados quando da ocorrência dos come-cotas semestrais serão descontados para fins de determinação do montante a ser efetivamente recolhido aos cofres públicos. Ainda que o FUNDO busque manter a carteira enquadrada como de longo prazo para fins da legislação tributária em vigor, não há compromisso nem garantia de que este FUNDO receberá o tratamento tributário aplicável para fundos de longo prazo, o que poderá sujeitar seus Cotistas à tributação aplicável a um fundo de investimento enquadrado como de curto prazo para fins fiscais. Nesse caso, o IRF incidirá semestralmente ("come-cotas semestral"), no último dia útil de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 20% sobre os rendimentos produzidos no período. No resgate, os rendimentos serão tributados pelo IRF, em função do prazo do investimento, às alíquotas de: (i) 22,5%, em aplicações com prazo de até 180 dias; e (ii) 20%, em aplicações com prazo acima de 180. Ocorrendo incidência do IRF semestral ("come-cotas semestral"), na ocasião do resgate será

11 aplicada alíquota complementar aplicável, para fins de determinação do montante a ser efetivamente recolhido aos cofres públicos. IOF/Títulos: Os resgates ocorridos em um prazo inferior a 30 dias da data de aplicação no FUNDO sofrerão incidência do IOF/Títulos à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao rendimento da operação, conforme tabela decrescente em função do prazo prevista na regulamentação em vigor. A partir do 30º dia de aplicação, a alíquota passa a zero. Fundo: A atual legislação fiscal estabelece que a carteira do FUNDO não está sujeita à incidência de imposto de renda (IR). A atual legislação fiscal estabelece que os recursos do FUNDO não estão sujeitos à incidência do IOF/Títulos. Gerenciamento de Riscos O ADMINISTRADOR manterá um sistema automatizado de gerenciamento de riscos baseado em modelos matemáticos e estatísticos aplicados diariamente à CARTEIRA, com o objetivo de garantir que o FUNDO esteja exposto apenas aos riscos inerentes à sua política de investimento e de acordo com os critérios de risco estabelecidos no Regulamento. Os principais modelos são: (i) V@R (Value at Risk) - estima a partir de séries temporais e variáveis estatísticas a perda financeira máxima para um dia; e (ii) Stress Testing - simula perda financeira num cenário econômico financeiro crítico utilizando expressivas variações dos preços dos ativos e derivativos da carteira. Com relação ao gerenciamento de risco de liquidez, utiliza-se como base a análise da liquidez dos diferentes ativos investidos com o objetivo de cumprir as obrigações do FUNDO, incluindo depósitos de margem esperados e outras garantias, valores de resgate esperados em condições ordinárias, considerando o grau de dispersão da propriedade das cotas. O grau de liquidez será gerenciado de forma a ser compatível com os prazos previstos no Regulamento para pagamento dos pedidos de resgate. Caso o FUNDO invista em cotas de outros fundos de investimento, serão considerados para a análise da liquidez: o volume investido em cada fundo investido, as regras de pagamento de resgate dos fundos investidos e o processo de gestão de liquidez do gestor dos fundos investidos. Outras medidas podem ser utilizadas internamente para monitorar o grau de liquidez dos ativos do FUNDO. Ações corretivas serão prontamente tomadas buscando a eliminação de distorções. Os métodos utilizados pelo ADMINISTRADOR para gerenciar os riscos aos quais o FUNDO está sujeito não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO, inclusive perda total ou mesmo perdas superiores ao capital investido, com a ocorrência de patrimônio líquido negativo. Agência Classificadora de Risco Não CNPJ da agência de rating N/A Classificação atribuída pela agência de rating ao fundo

12 N/A Padronização do disclaimer relativo à advertência da manutenção do serviço pela CVM N/A Apresentação do Administrador e do Gestor O Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda., com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Paulista, nº. 1793, inscrita no CNPJ/MF sob n / ( ADMINISTRADOR ), devidamente credenciado na CVM como administradora de carteira, de acordo com o Ato Declaratório CVM n.º 8056, de 02 de dezembro de 2004, é responsável pelos serviços de administração geral do FUNDO e gestão da CARTEIRA do FUNDO. O ADMINISTRADOR é uma empresa controlada pelo Banco Daycoval S/A, que com 48 anos de história consolidou seu status de solidez e agilidade. A Daycoval Asset surgiu a partir da transformação da Daycoval Participações em março de 2004, com o objetivo de atender aos clientes do Banco que procuram produtos sofisticados e desenhados de acordo com seu perfil. O Ato declaratório 8056 foi concedido pela CVM autorizando a empresa a prestar os serviços de administração de carteiras de valores mobiliários. Em Dezembro de 2004 iniciou sua atividade como ADMINISTRADOR de Carteira de Valores Mobiliários. O ADMINISTRADOR conta com uma equipe de profissionais qualificados e experientes na administração e gestão de Fundos de Investimento em todas as classes de fundos, disponíveis para todos os segmentos de clientes (Varejo, Varejo Alta Renda, Corporativos, Investidores Institucionais, dentre outros). Demais prestadores de serviços do Fundo Distribuição: Banco Daycoval S.A. Custódia e Escrituração de Cotas: Banco Daycoval S.A Auditoria Independente: Deloitte Auditores Independentes Indicação se o distribuidor oferta para o público alvo do fundo, preponderantemente, fundos geridos por um único gestor ou por gestoras ligadas a um mesmo grupo econômico 1- sim Política Distribuição O principal distribuidor do Fundo é o Banco Daycoval S.A. ( DISTRIBUIDOR ), o qual atua por meio dos seus canais de distribuição internos para diversos segmentos de mercado, e oferta fundos de investimento geridos por um único gestor, ou por gestores ligados a um mesmo grupo econômico, sendo que preponderantemente são fundos geridos pelo ADMINISTRADOR, este na qualidade de gestor, que pertence ao mesmo grupo econômico do DISTRIBUIDOR. A remuneração paga ao DISTRIBUIDOR pela prestação de serviço consiste em um percentual da taxa de administração do Fundo, a qual está prevista no Regulamento do Fundo.

13 A PRESENTE INSTITUIÇÃO ADERIU AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO. Demais Informações Relevantes Limite Mínimo para Aplicação Inicial: R$10.000,00 Limite Máximo para Aplicação Inicial: Não há Limite Mínimo para Permanência: ,00 Limite Mínimo para Aplicações Adicionais: Não há Limite Máximo para Aplicações Adicionais: Não há Horário Limite para Movimentação: 14:00hrs Resultado do Fundo em Exercícios Anteriores Os resultados do FUNDO em exercícios anteriores, assim como outras informações referentes a exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios do administrador do FUNDO e demais documentos obrigatórios, por força de disposições regulamentares, que tenham sido divulgados no passado, podem ser obtidos, por meio de solicitação escrita, encaminhada a ADMINISTRADORA. Forma de Comunicação com os Cotistas: As informações ou documentos para os quais o Regulamento, este Formulário de Informações Complementares ou a regulamentação em vigor exijam a comunicação, acesso, envio, divulgação ou disponibilização podem, a exclusivo critério do ADMINISTRADOR: (i) ser encaminhadas por meio físico aos cotistas; ou (ii) ser comunicados, enviados, divulgados ou disponibilizados aos cotistas, ou por eles acessados, por meio de canais eletrônico ou por outros meios expressamente previstos na regulamentação em vigor, incluindo a rede mundial de computadores (em conjunto, Comunicação Eletrônica ). As comunicações exigidas são consideradas efetuadas na data de sua disponibilização. Admite-se, nas hipóteses em que o Regulamento, este Formulário de Informações Complementares ou a regulamentação em vigor exijam a ciência, atesto, manifestação de voto ou concordância dos cotistas, que estes se deem por meio eletrônico, observados os procedimentos do ADMINISTRADOR. Assembleia Geral de Cotistas ( Assembleia Geral ): A convocação da Assembleia Geral far-se-á com 10 dias de antecedência da data da realização da Assembleia Geral, por meio de correspondência, escrita ou eletrônica, encaminhada a cada um dos Cotistas. Das convocações constarão, obrigatoriamente, dia, hora e local em que será realizada a assembleia e, ainda, todas as matérias a serem deliberadas. A Assembleia Geral poderá ser convocada pelo ADMINISTRADOR, pelo Custodiante ou por Cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total das cotas emitidas pelo Fundo e poderá ser instalada com qualquer número de Cotistas, salvo para deliberações relacionadas à prestação de fiança, aval, aceite pelo Fundo ou quando o Fundo, que observará o quorum mínimo de dois terços das cotas emitidas pelo Fundo, cabendo a cada cota um voto.

14 Estarão aptos para votar na Assembleia Geral os Cotistas do Fundo inscritos no registro de cotistas na data da convocação da Assembleia Geral, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. Os Cotistas poderão obter informações adicionais sobre o FUNDO por meio de carta, ou telefone, conforme informado pelo ADMINISTRADOR ou por meio do Serviço de Atendimento ao Cotista do FUNDO, mediante correspondência enviada para o ADMINISTRADOR, na Avenida Paulista, nº. 1793, CEP , São Paulo - SP, por meio de telefone n.º (11) ou por meio de endereço eletrônico: daycoval.asset@daycoval.com.br.