REGULAMENTO DO APOLO FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR CNPJ /

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1 REGULAMENTO DO APOLO FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR CNPJ / ADMINISTRAÇÃO A INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., sediada na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, Torre Olavo Setubal, São Paulo SP, CNPJ nº / , registrada na CVM sob nº 2.528, ( ADMINISTRADOR ), tem amplos e gerais poderes para administrar o APOLO FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR ( FUNDO ) e os ativos integrantes da respectiva carteira. 2. PRESTADORES DE SERVIÇOS A APOLO INVESTIMENTOS LTDA., sociedade limitada com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, à Avenida Paulista, n o 1.274, 14º andar, conjunto 35, Cerqueira César, CEP , inscrita no CNPJ/MF sob o nº / , autorizada a prestar os serviços de administração de carteira de valores mobiliários perante a CVM, conforme Ato Declaratório CVM nº , de 22 de outubro de 2010, gere a carteira do FUNDO ( GESTOR ) O GESTOR, observadas as limitações deste Regulamento, terá poderes para praticar todos os atos necessários para exercer todos os direitos inerentes aos ativos financeiros e as modalidades operacionais que integrem sua carteira, inclusive o de ação e o de comparecer e votar em assembléias gerais ou especiais. Pode, igualmente, abrir e movimentar contas bancárias, adquirir e alienar livremente títulos e valores mobiliários e com estes prestar margens de garantia em operações realizadas nos mercados derivativos, transigir, praticar, enfim, todos os atos necessários à gestão da carteira do FUNDO, observadas as limitações deste regulamento e da legislação em vigor O ITAÚ UNIBANCO S.A., sediado na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, Torre Olavo Setubal, São Paulo SP, CNPJ nº / , custodia os ativos integrantes dessa carteira ( CUSTODIANTE ), presta os serviços de distribuição, escrituração de cotas e tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do FUNDO A PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes prestará o serviço de auditoria do FUNDO. 3. PÚBLICO ALVO O FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, receberá recursos exclusivamente de um grupo restrito de investidores qualificados, unidos por vínculo familiar, clientes do Private Bank do Itaú Unibanco S.A., ou de controladas, direta ou indiretamente, pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A ( INSTITUIÇÕES ITAÚ ), e que realizem aplicação inicial no FUNDO de, no mínimo, R$ ,00 (um milhão de reais) Tendo em vista seu público alvo, o FUNDO não terá prospecto. 4. FORMA E PRAZO DE DURAÇÃO O FUNDO é constituído sob a forma de condomínio fechado, ou seja, as cotas somente poderão ser resgatadas ao término do Prazo de Duração O Prazo de Duração do FUNDO será de 20 (vinte) anos, com início a partir do primeiro aporte de recursos no FUNDO O Prazo de Duração poderá ser prorrogado por deliberação do cotista em Assembléia Geral Na hipótese de o Prazo de Duração encerrar-se em dia não útil, a liquidação do FUNDO será efetuada no primeiro dia útil subsequente. 5. POLÍTICA DE INVESTIMENTO O FUNDO classificado como multimercado busca rentabilidade superior à de investimentos tradicionais de renda fixa, mediante aplicações em: (a) cotas de fundos de investimento ( Fundos Investidos ), inclusive administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR, pelo GESTOR ou por empresas a eles vinculadas; (b) cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC) e de investimento em cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FICFIDC), inclusive administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR, pelo GESTOR, ou por empresas a eles vinculadas, observado o limite de 50% (cinquenta por cento) do patrimônio do FUNDO; (c) outros ativos financeiros permitidos pela regulamentação, exceto se ofertados publicamente ou se emitidos ou com co-obrigação de instituições financeiras; e (d) até 100% (cem por cento) de seu patrimônio em ativos, inclusive emitidos pelas INSTITUIÇÕES ITAÚ, GESTOR e suas ligadas, sendo vedada a aquisição de ações de emissão do ADMINISTRADOR O FUNDO, observado o limite de 100% (cem por cento) de seus patrimônios, e os Fundos Investidos, respeitado o limite aplicável às suas respectivas políticas de investimento, poderão realizar investimentos em fundos de investimento, ativos financeiros, valores mobiliários e modalidades operacionais emitidos, negociados ou constituídos no exterior e que atendam, alternativamente, aos seguintes requisitos: (i) sejam admitidos à negociação em bolsa de valores, de mercadorias e futuros ou registrados em sistemas de registro, custódia ou de liquidação financeira devidamente autorizados em seus países de origem e supervisionados por autoridade local reconhecida, nos termos da regulamentação Erro! Nome de propriedade do documento desconhecido. 1

2 em vigor; ou (ii) tenham a existência no exterior assegurada pelo custodiante mediante procedimento específico previsto na regulamentação em vigor O FUNDO poderá realizar operações com derivativos para alavancagem, ou seja, operações que o expõem a mercados de risco em percentual superior ao seu respectivo patrimônio, sem limites preestabelecidos de alavancagem As aplicações do FUNDO não se sujeitam a limites de concentração por emissor nem por ativo A inexistência de limites por emissor e a utilização desta prerrogativa pelo FUNDO aumenta a possibilidade de perdas por concentrar o patrimônio em poucos ou em um único emissor As INSTITUIÇÕES ITAÚ, o GESTOR e suas ligadas, além das carteiras, clubes de investimento ou fundos de investimento por eles administrados podem ser contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e dos Fundos Investidos O FUNDO poderá realizar aplicações acima do limite de 50% (cinquenta por cento) do seu patrimônio em ativos cujos emissores sejam pessoas físicas ou jurídicas privadas e instituições públicas diversas da União Federal O FUNDO e os Fundos Investidos poderão realizar outras operações permitidas pela legislação em vigor, desde que respeitadas as diretrizes e restrições definidas nesta política de investimento O GESTOR selecionará os investimentos do FUNDO a seu critério, sem compromisso formal de concentração em nenhum fator de risco específico, ressaltando-se o risco de perda substancial do patrimônio em decorrência do não pagamento dos ativos de emissores privados, integrantes da carteira do FUNDO, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial de tais emissores. 6. RISCOS Ainda que o GESTOR selecione diligentemente os investimentos do FUNDO, o FUNDO e os Fundos Investidos estão sujeitos às flutuações do mercado e a riscos que podem gerar depreciação dos ativos e perdas para os cotistas O FUNDO está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do FUNDO Os ativos e as operações do FUNDO e dos Fundos Investidos estão sujeitos, principalmente, aos riscos abaixo identificados, dependendo dos mercados em que atuarem: (a) risco de investimento em renda variável - O mercado de bolsa de valores é considerado um mercado de alto risco devido às grandes variações de rendimentos a que está sujeito. Adicionalmente, os investimentos em ações estão sujeitos a riscos de perda de parte do capital investido em razão de degeneração da situação econômico-financeira da empresa emissora das ações. (b) risco de oscilação do valor das cotas por marcação a mercado os ativos do FUNDO devem ser marcados a mercado, ou seja, seus valores serão atualizados diariamente e contabilizados pelo preço de negociação no mercado, ou pela melhor estimativa do valor que se obteria nessa negociação; como consequência, o valor da cota do FUNDO poderá sofrer oscilações frequentes e significativas, inclusive no decorrer do dia; (c) riscos de mercado existe a possibilidade de ocorrerem flutuações de mercado, nacionais e internacionais, que afetam preços, taxas de juros, ágios, deságios e volatilidades dos ativos e modalidades operacionais da carteira do FUNDO, entre outros fatores, com consequentes oscilações do valor das cotas do FUNDO, podendo resultar em ganhos ou perdas para os cotistas; (d) risco sistêmico a negociação e os valores dos ativos do FUNDO podem ser afetados por condições econômicas nacionais, internacionais e por fatores exógenos diversos, tais como interferências de autoridades governamentais e órgãos reguladores nos mercados, moratórias, alterações da política monetária, inclusive das regras de fechamento de câmbio e de remessa de recursos do e para o exterior, ou da regulamentação aplicável aos fundos de investimento e as suas operações, tanto no mercado nacional quanto internacional, podendo, eventualmente, causar perdas aos cotistas; (e) riscos de liquidez determinados ativos do FUNDO, nacionais ou internacionais, podem passar por períodos de dificuldade de execução de ordens de compra e venda, ocasionados por baixas ou inexistentes demandas e negociabilidade. Nestas condições, o ADMINISTRADOR ou o GESTOR poderão enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no momento desejados e, consequentemente, o FUNDO poderá enfrentar problemas de liquidez para honrar amortizações ou o resgate a ser realizado ao final do prazo de duração do FUNDO; (f) riscos do uso de derivativos existe a possibilidade de ocorrerem alterações substanciais nos preços dos contratos de derivativos, ainda que o preço à vista do ativo relacionado permaneça inalterado. O uso de derivativos pode (i) aumentar a volatilidade do FUNDO, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades de retornos adicionais, (iii) não produzir os efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou ganhos aos cotistas do FUNDO. Adicionalmente, ainda que sejam utilizados derivativos para proteção da carteira contra determinados riscos, não é possível evitar totalmente perdas para o cotista se ocorrerem os riscos que se pretendia proteger; (g) riscos de crédito os ativos e modalidades operacionais do FUNDO e dos Fundos Investidos, nacionais e internacionais, estão sujeitos ao risco de crédito de seus emissores e contrapartes, isto é, existe possibilidade de atraso ou Erro! Nome de propriedade do documento desconhecido. 2

3 não recebimento dos juros e do principal desses ativos e modalidades operacionais. Caso ocorram esses eventos, o FUNDO poderá (i) ter reduzida a sua rentabilidade, (ii) eventualmente, sofrer perdas financeiras até o limite das operações contratadas e não liquidadas e (iii) ter de provisionar valorização ou desvalorização de ativos; (h) riscos atrelados aos Fundos Investidos o GESTOR e o ADMINISTRADOR desenvolvem seus melhores esforços na seleção, controle e acompanhamento dos ativos do FUNDO. Todavia, a despeito desses esforços, pode não ser possível para o ADMINISTRADOR ou para o GESTOR identificarem falhas na administração ou na gestão dos Fundos Investidos, hipóteses em que o ADMINISTRADOR ou o GESTOR não responderão pelas eventuais consequências; (i) riscos atrelados à carteira de longo prazo ao buscar manter a carteira do FUNDO longa, de forma a propiciar ao cotista o benefício das alíquotas decrescentes de IRF, o FUNDO fica sujeito a maiores oscilações do valor da cota em relação aos fundos com carteira curta, quando ocorrerem momentos de instabilidade no mercado; (j) riscos atrelados ao investimento em mercados internacionais além de estarem sujeitos aos riscos mencionados anteriormente, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos nacionais e para valorização das cotas do FUNDO. Nesse caso, o CUSTODIANTE estimará do valor desses ativos. Como consequência (a) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos; (b) não está livre de riscos e aproximações; (c) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou custodiante no exterior; e (d) sempre que o valor estimado for distinto do valor real de negociação dos ativos, o cotista poderá ser beneficiado ou prejudicado no valor de suas cotas do FUNDO dependendo de a estimativa de valor para o ativo estrangeiro ter sido sub-avaliada ou super-avaliada; (k) risco atrelado às condições políticas e macroeconômicas dos países envolvidos na operação o fluxo regular das operações realizadas no mercado internacional pode ser obstado por condições políticas e macroeconômicas dos países envolvidos O FUNDO pode investir em cotas de fundos de investimento que estejam autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior O objetivo e a política de investimento do FUNDO não constituem promessa de rentabilidade e o cotista assume os riscos decorrentes do investimento no FUNDO, ciente da possibilidade de eventuais perdas e necessidade de aportes adicionais de recursos no FUNDO Caso necessário, o aporte adicional de recursos deverá ser realizado pelo cotista no prazo máximo de 3 (três) dias após comunicação do ADMINISTRADOR nesse sentido As aplicações realizadas no FUNDO não têm garantia do ADMINISTRADOR, nem do GESTOR e nem do Fundo Garantidor de Créditos. 7. MONITORAMENTO DE RISCOS O ADMINISTRADOR utiliza técnicas de monitoramento de risco ( monitoramento ) para obter estimativa do nível de exposição do FUNDO aos riscos ora mencionados ( níveis de exposição ), de forma a adequar os investimentos do FUNDO a seus objetivos Os níveis de exposição (i) são definidos pelo ADMINISTRADOR; (ii) são aferidos por área de gerenciamento de risco segregada; e (iii) podem ser obtidos por meio de uma ou mais das seguintes ferramentas matemático-estatísticas, dependendo dos mercados em que o FUNDO atuar: (a) monitoramento de alavancagem alavancagem é a utilização de operações que expõem o FUNDO a mercados de risco em percentual superior a seu patrimônio, com o consequente aumento dos riscos e da possibilidade de perdas; (b) VaR Valor em Risco estimativa da perda potencial esperada para a carteira do FUNDO, em dado horizonte de tempo, associado a uma probabilidade ou nível de confiança estatístico. (c) teste de estresse simulação para avaliar o comportamento da carteira do FUNDO em condições adversas de mercado, baseada em cenários passados ou hipóteses projetadas ou estatísticas; (d) tracking error estimativa para medir o risco de o FUNDO não seguir a performance de seu objetivo de investimento O monitoramento (i) utiliza os dados correntes das operações presentes na carteira do FUNDO; (ii) utiliza dados históricos e suposições para tentar prever o comportamento da economia e, consequentemente, os possíveis cenários que eventualmente afetem o FUNDO e não há como garantir que esses cenários ocorram na realidade; e (iii) não elimina a possibilidade de perdas para o cotista A exatidão das simulações e estimativas utilizadas no monitoramento depende de fontes externas de informação, únicas responsáveis pelos dados fornecidos, não respondendo o ADMINISTRADOR se tais fontes fornecerem dados incorretos, incompletos ou suspenderem a divulgação dos dados, prejudicando o monitoramento. 8. REMUNERAÇÃO O FUNDO pagará remuneração total ( taxa de administração ) anual equivalente a 2,085% (dois inteiros e oitenta e cinco milésimos por cento) do seu patrimônio, a qual será assim dividida: (a) o ADMINISTRADOR fará jus ao percentual anual de 0,085% (oitenta e cinco milésimos por cento); Erro! Nome de propriedade do documento desconhecido. 3

4 (b) o GESTOR fará jus ao percentual anual de 2% (dois por cento) A taxa de administração compreende os pagamentos devidos aos prestadores de serviços do FUNDO, sendo calculada e apropriada nos dias úteis, mediante a divisão da taxa anual por 252 dias e paga mensalmente por período vencido O FUNDO não cobrará taxa de ingresso ou de saída, nem taxa de performance Independentemente da remuneração do ADMINISTRADOR, os Fundos Investidos também podem cobrar taxas de administração e performance Considera-se patrimônio a soma algébrica do disponível com o valor da carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades. 9. DISTRIBUIÇÃO E SUBSCRIÇÃO A Assembléia Geral determinará as condições da distribuição de novas cotas, bem como os critérios para a sua subscrição dependendo, ainda, de prévio registro na CVM Na emissão de novas cotas será utilizado o valor da cota de fechamento no dia da aplicação, apurado a partir do patrimônio depois do encerramento dos mercados financeiro e de capitais O investidor interessado em subscrever cotas do FUNDO fará proposta de investimento ao ADMINISTRADOR, durante o período de distribuição de cotas, por meio de instrução verbal, escrita (desde que confirmada verbal e imediatamente) ou, quando for correntista do ITAÚ UNIBANCO, eletrônica (caso este ofereça tal opção em seus canais eletrônicos), e: (a) se recusada a proposta, o investidor será avisado e os recursos devolvidos ou colocados à sua disposição, nas dependências do ITAÚ UNIBANCO; ou (b) se aceita a proposta, os recursos investidos serão convertidos em cotas escriturais, nominativas e correspondentes a frações ideais do patrimônio do FUNDO Serão admitidas aplicações feitas com o uso de valores mobiliários e ativos financeiros, desde que observados, cumulativamente, os seguintes critérios: (a) os títulos e valores mobiliários a serem integralizados pelo investidor devem ser compatíveis, a critério do ADMINISTRADOR, com a política de investimento do FUNDO; (b) a integralização será realizada mediante emissão de cotas em nome do investidor, concomitante à entrega, pelo investidor, dos títulos e valores mobiliários ao FUNDO; e (c) o ADMINISTRADOR, assim que comunicado da intenção do investidor de integralizar cotas em ativos, verificará e analisará os ativos oferecidos, podendo recusá-los total ou parcialmente em decorrência de incompatibilidades com a regulamentação aplicável, política de investimento, composição da carteira ou estratégias de gestão adotadas para o FUNDO A cota do FUNDO terá seu valor atualizado nos dias úteis e será mantida e escriturada em nome dos cotistas As aplicações serão realizadas mediante débito em conta investimento, mantida no ITAÚ UNIBANCO, ou por transferência eletrônica de recursos A adesão do investidor a este regulamento ocorrerá com a assinatura do termo de adesão e de ciência de risco e significa que ele: i) recebeu, leu e entendeu o regulamento; ii) conhece os riscos de investir no FUNDO; iii) está ciente de que o ADMINISTRADOR e as empresas a eles ligadas podem manter negócios com emissores de ativos detidos pelo FUNDO. 10. AMORTIZAÇÃO E RESGATE As cotas serão resgatadas integralmente ao término do Prazo de Duração do FUNDO O FUNDO realizará 01 (uma) amortização anual de 2% (dois por cento) do Patrimônio Líquido do FUNDO, na proporção da participação de cada cotista no FUNDO. Sem prejuízo da referida amortização anual, o FUNDO realizará amortizações adicionais da seguinte forma: 1ª) Em 1º de Janeiro do ano de 2021 a parcela correspondente a 25% ( vinte e cinco por cento ) do Patrimonio Liquido do FUNDO no ultimo exercicio social. 2ª) Em 1º de Janeiro do ano de 2026 a parcela correspondente a 33% ( trinta e tres por cento ) do Patrimonio Liquido do FUNDO no ultimo exercicio social O pagamento das amortizações deverá ser realizado no prazo máximo de 10 (Dez) dias contados do encerramento do exercício social do FUNDO O FUNDO pagará a amortização proporcionalmente com relação aos rendimentos e ao principal As cotas serão automática e integralmente resgatadas no prazo de 2 (dois) dias úteis contados a partir do término do Prazo de Duração do FUNDO Na hipótese de o Prazo de Duração encerrar-se em dia não útil, a liquidação do FUNDO será efetuada no primeiro dia útil subsequente Para pagamento do resgate, será utilizada a cota de fechamento do último dia útil do Prazo de Duração do FUNDO. Erro! Nome de propriedade do documento desconhecido. 4

5 10.5. Os recursos provenientes do resgate serão disponibilizados ao cotista na conta corrente de sua titularidade cadastrada no registro de cotistas do FUNDO, mediante crédito em conta corrente, caso esta seja mantida no Itaú Unibanco, ou transferência eletrônica (com as tarifas incidentes), caso esta seja mantida em outra instituição. 11. DA APURAÇÃO DO VALOR DOS ATIVOS DO FUNDO - Para efeito de cálculo do valor da cota utilizada nas aplicações e resgates, será feita de acordo com a seguinte metodologia: (a) ativos do mercado nacional será feita diariamente pelo ADMINISTRADOR, ou terceiros por ela contratados, de acordo com o manual de precificação do Custodiante e/ou Controlador do FUNDO, preferencialmente com base em fontes públicas do mercado nacional; (b) ativos do mercado internacional sempre que possível, será realizada da mesma forma e horário que para os ativos do mercado nacional. Todavia, caso os ativos do mercado internacional não tenham cotação diária divulgada até o momento da apuração do valor diário da cota do FUNDO, a GESTOR estimará o valor desses ativos preferencialmente com base em fontes públicas internacionais, fornecendo ao ADMINISTRADOR, ou terceiros por ela contratados, tais estimativas. Para outros ativos do mercado internacional que não tenham cotação diária divulgada até o momento da apuração do valor diário da cota do FUNDO, o Custodiante e/ou Controlador estimará o valor desses ativos de acordo com o seu manual de precificação, preferencialmente com base em fontes públicas internacionais; (c) consolidação do valor dos ativos e determinação do patrimônio global do FUNDO O ADMINISTRADOR, ou terceiros por ela contratados, receberá do GESTOR e/ou Custodiante e/ou Controlador as estimativas de valor diário dos ativos do mercado internacional sem cotação até o momento da apuração do valor da cota do FUNDO, verificará a aderência dessa estimativa às fontes públicas internacionais disponíveis e consolidará o valor estimado desses ativos com o valor dos ativos do mercado nacional e com o valor dos ativos do mercado internacional que tenham cotação diária, obtendo, assim, o valor global do patrimônio do FUNDO e, conseqüentemente, o valor da cota do FUNDO a ser utilizado para aplicações e resgates. 12. LIMITES O cotista deverá observar os seguintes limites: a) valor mínimo para aplicação inicial: R$ ,00 (um milhão de reais); b) valor mínimo para aplicação adicional R$ 1,00 (um real); c) quantidade máxima de cotas por cotista - não há limite preestabelecido, podendo, inclusive, um único cotista deter 100% (cem por cento) das cotas. 13. NEGOCIAÇÃO E TRANSFERÊNCIA DAS COTAS As cotas não serão negociadas em bolsa de valores, nem entidades de balcão organizado. Não obstante, será admitida cessão de cotas, a título oneroso ou gratuito, inclusive doação ou transferência privada, que deverá ser previamente comunicada ao ADMINISTRADOR. Na hipótese de ser constituído usufruto sobre os direitos políticos e/ou econômicos das cotas, nos termos da legislação civil em vigor, caberá ao ADMINISTRADOR acatar as disposições contidas no instrumento público de doação, assim como verificar se as formalidades deste regulamento e da legislação aplicável foram atendidas, não estando obrigado a acatar regras estabelecidas no instrumento de doação que por ventura estejam em desacordo com a legislação aplicável ao FUNDO A transferência de titularidade das cotas do FUNDO fica condicionada à verificação, pelo ADMINISTRADOR, do atendimento das formalidades estabelecidas no regulamento e na legislação aplicável, à assinatura de instrumento específico por cedente e cessionário e à assinatura, pelo cessionário, do Termo de Ciência de Risco e de Adesão no mercado secundário. 14. ENCARGOS Além da remuneração do ADMINISTRADOR, constituem encargos do FUNDO as seguintes despesas: (i) taxas e tributos que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; (ii) registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas; (iii) correspondências, inclusive ao cotista; (iv) despesas do auditor independente; (v) emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; (vi) honorários advocatícios, custas e despesas processuais incorridas na defesa do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor de eventual condenação; (vii) prejuízos não cobertos por seguros e não decorrentes diretamente de culpa ou dolo dos prestadores de serviços, no exercício de suas respectivas funções; (viii) relacionadas, direta ou indiretamente, com o exercício do direito de voto do FUNDO, a ser exercido pelo ADMINISTRADOR ou por seus representantes, em assembléias gerais, inclusive de debenturistas; (ix) custódia e liquidação de operações dos ativos e modalidades operacionais integrantes ou que venham a integrar o FUNDO; (x) relacionadas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários. 15. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES O cotista poderá obter: (i) diariamente, nas dependências do ADMINISTRADOR, o valor da cota e do patrimônio do FUNDO; (ii) mensalmente, nas dependências do ADMINISTRADOR, balancete, composição da carteira (por tipo de ativo e emissor, com defasagem de até noventa dias) e Erro! Nome de propriedade do documento desconhecido. 5

6 perfil mensal; (iii) até noventa dias após o encerramento do exercício social, nas dependências do ADMINISTRADOR, as demonstrações contábeis do FUNDO O cotista receberá, mensalmente, extrato com as informações do FUNDO determinadas pela legislação em vigor A critério do ADMINISTRADOR, outras informações poderão ser disponibilizadas, podendo ser solicitadas ao ADMINISTRADOR. 16. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Os resultados do FUNDO serão automaticamente nele reinvestidos, com exceção das quantias que forem atribuídas ao FUNDO, a título de dividendos advindos de ativos que integrem sua carteira Os dividendos descritos na cláusula acima, serão destinadas diretamente aos Cotistas mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil do mês subseqüente ao seu pagamento. 17. POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE VOTO Em decorrência do público alvo do FUNDO, nem o ADMINISTRADOR nem o GESTOR adotam os termos e parâmetros da política de exercício de direito de voto do Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento Sem prejuízo do disposto acima, o GESTOR, a seu critério, poderá comparecer e votar nas assembleias gerais dos emissores dos ativos da carteira do FUNDO. 18. TRIBUTAÇÃO Os rendimentos auferidos pelos cotistas nas aplicações efetuadas no FUNDO estão sujeitos ao Imposto de Renda retido na Fonte ( IRF ), quando do resgate das cotas, à alíquota de 15% (quinze por cento), conforme a legislação vigente Para manter o tratamento tributário ora descrito, o FUNDO buscará manter, no mínimo, 67% de seu patrimônio em renda variável, conforme definição e forma de cálculo constantes da legislação e regulamentação tributárias. Todavia, não há garantia de que o FUNDO receberá o tratamento tributário para fundo de renda variável Caso, por razões estratégicas e/ou operacionais decorrentes da busca do cumprimento da política de investimento, a carteira do FUNDO não atingir o mínimo de 67% (sessenta e sete por cento) em renda variável, o FUNDO passará a ter tratamento fiscal dos fundos de renda fixa Se desenquadrado conforme o item acima, esse imposto incidirá no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano (come-cotas), ou no resgate, o que ocorrer primeiro, observando-se o seguinte: enquanto e se, o FUNDO mantiver uma carteira de títulos com prazo médio igual ou inferior a 365 (trezentos e sessenta e cinco dias) dias, o imposto de renda será cobrado às alíquotas de: (i) 22,5% (vinte e dois vírgula cinco por cento), em aplicações com prazo de até 180 (cento e oitenta) dias; (ii) 20% (vinte por cento), em aplicações com prazo acima de 180 (cento e oitenta) dias Não há incidência de IOF Apenas os rendimentos sobre as aplicações do cotista são tributados, pois os rendimentos e ganhos auferidos pelo FUNDO são isentos de IOF e de imposto de renda Os investimentos realizados pelo FUNDO ou pelos Fundos Investidos em ativos financeiros no exterior poderão estar sujeitos à tributação específica, de acordo com as regras das respectivas jurisdições. 19. ASSEMBLÉIA GERAL O ADMINISTRADOR convocará o cotista, com antecedência mínima de 10 (dez) dias, por correspondência, para deliberar sobre assuntos do FUNDO, incluindo a emissão de novas cotas. A presença do cotista supre a convocação por correspondência A realização de uma Assembléia Geral, anual, para deliberar sobre as demonstrações contábeis, é obrigatória e deverá ocorrer até 120 (cento e vinte) dias após o término do exercício social As deliberações serão tomadas por voto do cotista exclusivo Somente podem votar na Assembléia Geral o cotista exclusivo ou seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 (um) ano O cotista poderá enviar seu voto por correspondência, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião, no local e horário estabelecidos, sendo as deliberações tomadas com base no voto escrito A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da Assembléia Geral serão tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de cotista, em que i) o cotista manifestará seus votos por correspondência e ii) as decisões serão tomadas com base no voto recebido O ADMINISTRADOR enviará resumo das deliberações da Assembléia Geral ao cotista, por correspondência, que, tal como a convocação, poderá ser encaminhada juntamente com o extrato. Erro! Nome de propriedade do documento desconhecido. 6

7 20. ATOS E FATOS RELEVANTES Os atos ou fatos relevantes que possam influenciar, direta ou indiretamente, as decisões de investimento no FUNDO serão imediatamente divulgados por correspondência ao cotista e no site da CVM ( 21. CORRESPONDÊNCIA ELETRÔNICA Considera-se o correio eletrônico forma de correspondência válida entre o cotista e o ADMINISTRADOR, desde que o cotista manifeste interesse na sua utilização. 22. EXERCÍCIO SOCIAL - O exercício social do FUNDO tem início em 1º de setembro de cada ano e término em 31 de agosto do ano subseqüente. 23. FORO - Fica eleito o Foro do domicílio ou da sede do cotista. Dúvidas, reclamações e sugestões fale com o seu Distribuidor. Se necessário, entre em contato com o Administrador (11) , dias úteis, das 9 às 18h, ou utilize o SAC Itaú Unibanco , todos os dias, 24h. Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú Unibanco , dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Postal nº , CEP Deficientes auditivos ou de fala, dias úteis, das 9 às 18h, São Paulo, 11 de agosto de INTRAG DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Erro! Nome de propriedade do documento desconhecido. 7