Decisão de Não Oposição da Autoridade da Concorrência

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1 Ccent. 36/2013 Mecwide/Setrova Decisão de Não Oposição da Autoridade da Concorrência [alínea b) do n.º 1 do artigo 50.º da Lei n.º 19/2012, de 8 de maio] 14/01/2014

2 DECISÃO DE NÃO OPOSIÇÃO DA AUTORIDADE DA CONCORRÊNCIA Processo Ccent. 36/2013 MECWIDE/SETROVA 1. OPERAÇÃO NOTIFICADA 1. Em 16 de dezembro de 2013, foi notificada à Autoridade da Concorrência, nos termos dos artigos 37.º e 44.º da Lei n.º 19/2012, de 8 de maio (doravante Lei da Concorrência ), uma operação de concentração que consiste na aquisição pela MECWIDE, S.A. (doravante Mecwide ou Notificante ) do controlo exclusivo sobre a SETROVA-Construção e Manutenção Industrial, S.A. (doravante Setrova ou Adquirida ), mediante a aquisição das participações representativas de 80% do capital social e direitos de voto. 2. A operação notificada configura uma concentração de empresas na aceção da alínea b) do n.º 1 do artigo 36.º da Lei da Concorrência, conjugada com a alínea a) do n.º 3 do mesmo artigo, e está sujeita à obrigatoriedade de notificação prévia, por preencher a condição enunciada na alínea c) do n.º 1 do artigo 37.º do mesmo diploma. 2. AS PARTES 2.1. Empresa Adquirente 3. A Mecwide é controlada pela Mwide-SGPS, S.A. (doravante Mwide ), a qual é, por sua vez, detida pela sociedade Palhares-Investimentos e Participações, SGPS, S.A. (doravante Palhares ), pelo Fundo Inter-Risco II-Fundo de Capital de Risco (doravante Fundo Inter-Risco II ) e pelo Fundo Inter-Risco II CI-Fundo de Capital de Risco ( doravante Fundo Inter-Risco II CI ) Os Fundos acima referidos são geridos e controlados pela sociedade Inter-Risco- Sociedade de Capital de Risco, S.A. (doravante Inter-Risco ), que intervém na qualidade de entidade gestora e em sua representação. 5. [CONFIDENCIAL Estrutura de controlo da Mwide] 2 6. A Mecwide exerce a atividade de prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de equipamentos na indústria metalomecânica. 7. Os volumes de negócio realizados pela Adquirente, em Portugal, em 2012, calculados nos termos do artigo 39.º da Lei da Concorrência, foram os seguintes: 1 [CONFIDENCIAL Acordo de Acionistas]. 2 [CONFIDENCIAL-Fundamentação sobre estrutura de controlo da Mwide].Tal como se refere no ponto 62 da Comunicação Consolidada da Comissão em matéria de competência ao abrigo do Regulamento (CE) n.º 139/2004 do Conselho relativo ao controlo das concentrações de empresas (JO C 95, de ), [ ] o controlo conjunto caracteriza-se pela possibilidade de uma situação de impasse decorrente do poder de duas empresas ou mais empresas-mãe rejeitarem as decisões estratégicas propostas. Daí a necessidade de esses acionistas chegarem a acordo sobre a política empresarial da empresa comum e de colaborarem entre si. 2

3 Tabela 1 Volume de negócios da Mecwide, em Portugal, em 2012, em milhares de euros BPI [> 100 milhões] Fundo Inter-Risco II [< 100 milhões] Fundo Inter-Risco II CI [<5 milhões] VC [<5 milhões] Inter-Risco [< 5 milhões] Fundo Caravela [>5 milhões] Mwide [< 5 milhões] Mecwide [< 5 milhões] Palhares [<5milhões] Fonte: Notificante Empresa Adquirida 8. A sociedade Setrova é controlada pela [CONFIDENCIAL Estrutura societária], e dedica-se à prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de equipamentos na indústria metalomecânica. 9. Em 2012, a sociedade Setrova realizou, em Portugal, um volume de negócios, calculado nos termos do artigo 39.º da Lei da Concorrência, de [> 5 milhões]. 3. Natureza da Operação e Sujeição a Notificação Prévia 3.1. Posição da Notificante 10. A Mecwide considera que a presente operação de concentração a aquisição, pela Mecwide, do controlo exclusivo sobre a Setrova não consubstancia uma operação de concentração sujeita a notificação prévia, nos termos e para os efeitos do estabelecido nos artigos 37.º e 39.º da Lei da Concorrência, tendo, no entanto, por cautela de patrocínio, procedido à respetiva notificação prévia. 11. Fundamenta este posicionamento no alegado facto de as empresas participantes na operação de concentração, em concreto [CONFIDENCIAL Posição da Notificante - Natureza da operação]. 12. Mais refere, [CONFIDENCIAL - Posição da Notificante - Natureza da operação]. 13. Acresce que, segundo a Notificante, [CONFIDENCIAL - Posição da Notificante - Natureza da operação]. 14. Por outro lado, considera a Notificante que a Inter-Risco é controlada em exclusivo pela VC, que detém 51% do respetivo capital, detendo o BPI Private Equity-Sociedade de Capital e Risco, S.A. ( BPI Private Equity ) - que é detido integralmente pelo Banco BPI - os remanescentes 49% [CONFIDENCIAL - Posição da Notificante - Natureza da operação]. 3

4 15. No entendimento da Notificante, [CONFIDENCIAL Posição da Notificante - Natureza da operação] Posição da AdC Do Controlo exercido pelo Banco BPI sobre a Sociedade Gestora Inter-Risco 16. A AdC já se pronunciou, em casos anteriores 3, no sentido da existência de um controlo [CONFIDENCIAL - Natureza da operação] por parte do BPI Private Equity e, consequentemente, pelo Banco BPI, sobre a sociedade Inter-Risco. 17. Com efeito, considera a Autoridade da Concorrência que o Banco BPI 4 [CONFIDENCIAL Posição da AdC sobre a entidade que controla a Inter-Risco e a natureza do controlo que exerce]. 18. [CONFIDENCIAL Posição/fundamentação da AdC sobre a natureza da operação]. 19. [CONFIDENCIAL Posição da AdC sobre a natureza da operação]. 20. [CONFIDENCIAL Posição da AdC sobre a natureza da operação/empresas em causa para efeitos dos artigos 36.º e 39.º da Lei da Concorrência]. 21. [CONFIDENCIAL Posição da AdC sobre as empresas em causa para efeitos do artigos 36.º e 39.º da Lei da Concorrência]. 22. Acresce que igualmente se considera relevante para efeitos dos artigos 36.º e 39.º da Lei da Concorrência o volume de negócios realizado em Portugal, no último exercício, pela Adquirida, a Setrova. Da sujeição à notificação prévia 23. A operação notificada configura assim uma concentração de empresas na aceção da alínea b) do n.º 1 do artigo 36.º da Lei da Concorrência, conjugada com a alínea a) do n.º 3, do mesmo artigo, e está sujeita à obrigatoriedade de notificação prévia, por preencher a condição enunciada na alínea c) n.º 1 do artigo 37.º do mesmo diploma, como referido supra. 24. Uma vez que quer a Mecwide quer a Setrova operam no mercado da prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de equipamento na indústria metalomecânica, a operação de concentração que ora se analisa tem natureza horizontal. 3 Cfr. Decisões da AdC nos processos Ccent. 35/ Senses Inter-Risco / Clínicas dentárias e Ccent. - 33/2013 Vallis*Inter-Risco/32 Senses, de 11 de novembro de 2011 e 19 de novembro de 2013, respetivamente. 4 [Confidencial-Fundamentação da Posição da AdC] - Na aceção do ponto 54 da Comunicação Consolidada da Comissão em matéria de competência ao abrigo do Regulamento (CE) n.º 139/2004 do Conselho relativo ao controlo das concentrações de empresas. 4

5 4. MERCADOS RELEVANTES 4.1. Mercado do Produto Relevante 25. A Setrova, tal como a Mecwide, dedicam-se à prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de todo tipo de equipamentos na indústria metalomecânica, para clientes sediados a nível mundial nas indústrias petroquímica, refinarias, cimenteiras, automóvel e mineira, sendo a prestação de serviços realizada nas instalações das referidas unidades industriais. 26. A Notificante entende que o mercado relevante do produto, para efeitos desta operação, é o mercado da prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de todo o tipo de equipamentos na indústria metalomecânica. 27. Fundamenta a sua posição no fato de a procura de prestação de serviços de engenharia especializada ser constituída, essencialmente, por clientes que, no âmbito da construção industrial, precisam de soluções contratuais Engineering Procurement and Construction ( EPC ), que integram toda a componente de pré fabricação, construção in loco, até ao respetivo início de atividade/funcionamento, que inclui a manutenção industrial dos equipamentos bem como os serviços de Engenharia especializada. 28. A AdC considera que a prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de todo o tipo de equipamento na indústria metalomecânica, dada a especificidade desta prestação de serviços de engenharia especializada, especialmente vocacionada para dar resposta a determinados perfis de exigência da procura, representada por empresas que operam nas áreas da metalomecânica (refinarias, indústria petroquímica, entre outras), não será suscetível de ser substituída por outra, i.e. integrando mão-de-obra e equipamentos que não satisfaçam tais exigências. 29. Atento o exposto, a AdC aceita que a prestação de serviços de engenharia especializada de construção e manutenção de todo tipo de equipamento na indústria metalomecânica constitua, para efeitos desta operação de concentração, um mercado relevante autónomo Mercado Geográfico Relevante 30. A Notificante entende que o mercado geográfico relevante para efeitos da presente operação de concentração é o mercado mundial da prestação de serviços de engenharia e de construção e manutenção de todo o tipo de equipamentos na indústria metalomecânica, uma vez que as empresas que constituem a oferta deste mercado, independentemente do local da respetiva sede, operam ou estão em condições de operar numa base mundial. 31. Mais refere não existirem, tanto quanto tem conhecimento, barreiras à entrada e à saída, para além dos custos associados aos investimentos em equipamentos necessários para a prestação de serviços, que se consubstanciam nos recursos humanos para fazer funcionar a estrutura pretendida. 32. A AdC entende, para efeitos de análise da presente operação de concentração, que o âmbito geográfico do mercado poderá ser deixado em aberto, porquanto as 5

6 conclusões da avaliação jus concorrenciais não seriam distintas como infra se analisará no AVALIAÇÃO JUS-CONCORRENCIAL 33. A operação de concentração conforme supra referido tem natureza horizontal, uma vez que quer a Mecwide quer a Setrova operam no mesmo mercado relevante. 34. O mercado da prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de todo o tipo de equipamentos na indústria metalomecânica registou, a nível mundial, em 2011, de acordo com dados da Notificante, um volume de negócios de 445 mil milhões 5, No território nacional a dimensão deste mercado, em 2011, ascendeu, de acordo com estimativas 7 da Notificante, a cerca de 5,9 mil milhões. 36. De acordo com dados submetidos pela Notificante, a quota de mercado da Mecwide, no território nacional, em 2012, é muito reduzida, correspondendo a [<1]%, sendo ainda mais reduzida [<1]% a nível mundial. 37. Verifica-se, igualmente, que a quota de mercado da Setrova, no território nacional, em 2012, é também muito reduzida, cerca de [<1]%, sendo ainda mais diminuta (0,002%), a nível mundial, pelo que a quota de mercado agregada resultante desta operação de concentração é de [<1]% e de [<1]%, respetivamente, em Portugal e a nível mundial. 38. Para além da Mecwide e da Setrova, a estrutura da oferta integra outras empresas, das quais a Notificante destacou, por considerar que se trata das principais concorrentes que atuam no mercado relevante, a Petrofac, a Swift Worlwide Resources e a NES Global Talent, a nível mundial, e a CME-Construção e Manutenção Eletromecânica, S.A., a Martifer-Construções Metalomecânicas, S.A. e a AMAL-Construções Metálicas, S.A, a nível nacional. 39. Dado que as quotas de mercado da Adquirida e da Adquirente são muito reduzidas, e que o mercado da prestação de serviços de engenharia especializada e de construção e manutenção de todo o tipo de equipamentos na indústria metalomecânica, apresenta uma estrutura de oferta atomizada 8, quer a nível mundial quer a nível nacional, a AdC conclui que a presente operação de concentração não é suscetível de criar entraves significativos à concorrência efetiva no mercado relevante identificado. 5 Contravalor de USD 583 biliões. 6 De acordo com os dados disponibilizados pela Engineering News Record, que organiza anualmente o ranking das maiores empresas de engenharia especializada e de construção a nível mundial, o Top 225 de construtoras internacionais. 7 A Notificante, na ausência de dados disponíveis para aferir da exata dimensão do mercado, recorreu à pesquisa do Sabi dos CAE /rev3) (i) Outras atividades especializadas de construção diversas, n.e. (ii) Fabricação de estruturas de construção metálicas e (iii) Reparação e manutenção de produtos metálicos (exceto máquinas e equipamentos) e (iv) Reparação e manutenção de máquinas e equipamentos, relativamente ao ano de 2011, tendo envolvido mais de 4600 empresas sediadas no território nacional. 8 Com efeito, de acordo com dados da Notificante os três principais concorrentes, a nível mundial detêm quotas de mercado muito reduzidas, a saber: Petrofac, com [0-5]%, a Swift Worlwide Resources com [0-5] % e a NES Global Talent, com [0-5] %. A nível nacional, a CME-Construções Metalomecânicas, com % [0-5], a Martifer- Construções Metalomecânicas, S.A., com [0-5]% e a AMAL-Construções metálicas, com [0-5] %. 6

7 6. CLÁUSULAS RESTRITIVAS ACESSÓRIAS 40. Nos termos do n.º 5 do artigo 41.º da Lei da Concorrência, a decisão que autoriza uma operação de concentração abrange igualmente as restrições diretamente relacionadas com a realização da mesma e a ela necessárias. 41. De acordo com [CONFIDENCIAL - âmbito material/temporal-cláusula contratual]. 42. A Notificante entende por mercados os países em que a Setrova estiver a operar à data de celebração do contrato ou Países onde a vendedora, a Veríssimo ou os seus acionistas tenham conhecimento que a Setrova tenciona vir a operar após a data de. [CONFIDENCIAL- Cláusula Contratual-âmbito geográfico] 43. A Notificante considera que [CONFIDENCIAL-Cláusula Contratual-Fundamentação]. 44. Mais refere que o [Confidencial-Cláusula Contratual-Fundamentação]. 45. Nestes termos, a Autoridade da Concorrência considera a cláusula de não concorrência, diretamente relacionada com a operação, considerando-a necessária e proporcional ao objetivo de preservação do valor do negócio a transferir. 46. Contudo, no que diz respeito ao seu âmbito temporal, só é considerado justificado pelo prazo máximo de 3 anos a contar da concretização da presente operação de concentração, por se entender, atendendo à prática decisória desta Autoridade, bem como à prática da Comissão Europeia refletida na Comunicação relativa às restrições diretamente relacionadas e necessárias às concentrações 9, que o prazo constante do referido Contrato excede o razoavelmente necessário para os objetivos que visa acautelar.[confidencial-posição da Autoridade da Concorrência sobre o âmbito temporal da cláusula de não concorrência proposto pela Notificante] 47. No que se refere ao âmbito geográfico, uma vez que a AdC tem a sua competência delimitada ao território nacional, no âmbito da sua competência exclusiva definida no n.º 2 do artigo 2.º da Lei da Concorrência, considera a cláusula identificada diretamente relacionada com a operação, considerando-a necessária e proporcional ao objetivo de preservação do valor do negócio a transferir, no que respeita ao território nacional. 7. AUDIÊNCIA DE INTERESSADOS 48. Nos termos do n.º 3 do artigo 54.º da Lei da Concorrência, foi dispensada a audição prévia dos autores da notificação, dada a ausência de contrainteressados e o sentido da decisão, que é de não oposição. 8. DELIBERAÇÃO DO CONSELHO 49. Face ao exposto, o Conselho da Autoridade da Concorrência, no uso da competência que lhe é conferida pela alínea b) do n.º 1 do artigo 17.º dos Estatutos, aprovados pelo Decreto-Lei n.º 10/2003, de 18 de janeiro, delibera adotar uma decisão de não oposição à presente operação de concentração, nos termos da alínea b) do n.º 1 do 9 Publicada no J.O. C56 de

8 artigo 50.º da Lei da Concorrência, uma vez que a mesma não é suscetível de criar entraves significativos à concorrência efetiva no mercado relevante identificado. Lisboa, 14 de janeiro de 2014 O Conselho da Autoridade da Concorrência, António Ferreira Gomes Presidente Jaime Andrez Vogal Nuno Rocha de Carvalho Vogal 8

9 Índice 1. OPERAÇÃO NOTIFICADA AS PARTES Empresa Adquirente Empresa Adquirida Natureza da Operação e Sujeição a Notificação Prévia Posição da Notificante Posição da AdC MERCADOS RELEVANTES Mercado do Produto Relevante Mercado Geográfico Relevante AVALIAÇÃO JUS-CONCORRENCIAL CLÁUSULAS RESTRITIVAS ACESSÓRIAS AUDIÊNCIA DE INTERESSADOS DELIBERAÇÃO DO CONSELHO... 7 Índice de Tabelas Tabela 1 Volume de negócios da Mecwide, em Portugal, em