PROSPECTO DO ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO 31/07/2009

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1 PROSPECTO DO ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO 31/07/2009 ESTE PROSPECTO OBSERVA O CÓDIGO DE AUTO-REGULAÇÃO DA ASSOCIAÇÃO NACIONAL DOS BANCOS DE INVESTIMENTO (ANBID) E AS NORMAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIÇÕES DO CÓDIGO DE AUTO- REGULAÇÃO DA ANBID PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO DAS NORMAS EMANADAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS DESTE FUNDO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM OU DA ANBID, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU ADMINISTRADOR, GESTOR OU DAS DEMAIS INSTITUIÇÕES PRESTADORAS DE SERVIÇOS. O INVESTIMENTO NO FUNDO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR, ALERTADOS NESTE DOCUMENTO. AINDA QUE O ADMINISTRADOR MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR. AS APLICAÇÕES NO FUNDO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, NEM DO GESTOR DA CARTEIRA DO FUNDO, NEM DE NENHUM MECANISMO DE SEGURO, NEM DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC. A RENTABILIDADE DO FUNDO OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. O FUNDO E O FUNDO INVESTIDO UTILIZAM ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE DE SUAS POLÍTICAS DE INVESTIMENTO. TAIS ESTRATÉGIAS, DA FORMA COMO SÃO ADOTADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS. O TRATAMENTO TRIBUTÁRIO APLICÁVEL AO INVESTIDOR DO FUNDO DEPENDE DO PERÍODO DE APLICAÇÃO DO INVESTIDOR, BEM COMO DA MANUTENÇÃO DE UMA CARTEIRA DE ATIVOS COM PRAZO SUPERIOR A 365 DIAS. EVENTUAIS ALTERAÇÕES NESTAS CARACTERÍSTICAS PODEM ELEVAR O IMPOSTO DE RENDA INCIDENTE SOBRE A RENTABILIDADE AUFERIDA PELO INVESTIDOR. AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTE PROSPECTO ESTÃO DE ACORDO COM O REGULAMENTO DO FUNDO, PORÉM NÃO O SUBSTITUEM. RECOMENDA-SE A LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DO PROSPECTO RELATIVAS AOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO ESTÁ EXPOSTO. OS ATIVOS DO FUNDO E DO FUNDO INVESTIDO SÃO ATUALIZADOS, PARA EFEITO DE VALORIZAÇÃO E CÁLCULO DE COTA, PELOS PREÇOS PRATICADOS NO MERCADO OU PELA SUA MELHOR ESTIMATIVA, FAZENDO COM QUE OSCILAÇÕES DO PREÇO DE MERCADO DOS ATIVOS REFLITAM NO VALOR DAS COTAS. ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI 1

2 BASE LEGAL, CLASSIFICAÇÃO E PRESTADORES DE SERVIÇOS BASE LEGAL O FUNDO é disciplinado por seu Regulamento, por este Prospecto e pela Instrução CVM 409, de 18 de agosto de 2004, bem como por suas alterações e normas complementares CLASSIFICAÇÃO CVM: Multimercado ANBID: Capital Protegido PRESTADORES DE SERVIÇOS Administração: Banco Itaucard S.A. (ato declaratório CVM nº 8015) Gestão: Banco Itaú S.A. (ato declaratório CVM nº 990) Custódia, distribuição e escrituração de cotas, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do FUNDO: Banco Itaú S.A. Auditoria: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes APRESENTAÇÃO DO ADMINISTRADOR E DO GESTOR O Banco Itaucard S.A. ( ADMINISTRADOR ), empresa controlada pelo Banco Itaú S.A. ( GESTOR ), tem amplos e gerais poderes para administrar o FUNDO. O GESTOR, que gere a carteira de investimentos do FUNDO, atua nesse segmento desde os anos 1960 e é um dos maiores gestores de fundos de investimento do país, pautando-se pela transparência com os clientes, ética, respeito à legislação e segregação de atividades comerciais e operacionais, visando a evitar potenciais conflitos de interesses. PÚBLICO ALVO A critério do ADMINISTRADOR, pessoas físicas ou jurídicas, clientes do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou de controladas, direta ou indiretamente, pelo Itaú Unibanco Banco Múltiplo S.A. ( INSTITUIÇÕES ITAÚ UNIBANCO ). TAXA DE ADMINISTRAÇÃO, PERFORMANCE, INGRESSO, SAÍDA E RESGATE TAXA DE ADMINISTRAÇÃO O ADMINISTRADOR receberá taxa de administração equivalente ao percentual anual total fixo de 2,5% (dois vírgula cinco por cento), sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO, calculada, apropriada e paga nos dias úteis, englobando as taxas de administração e performance dos Fundos Investidos, bem como as remunerações devidas aos prestadores de serviço do FUNDO. TAXA DE PERFORMANCE, INGRESSO, SAÍDA E RESGATE Não será cobrada do cotista taxa de performance, de ingresso, de saída e de resgate do FUNDO. CARÊNCIA O FUNDO terá um prazo de carência de 228 (duzentos e vinte e oito) dias ( Período de Carência ) para resgate de cotas, contado a partir da data das aplicações efetuadas por cada um dos cotistas. DURANTE O PERÍODO DE CARÊNCIA, AS COTAS DO FUNDO NÃO PODERÃO SER RESGATADAS. APLICAÇÕES E RESGATES VALORES DE MOVIMENTAÇÃO E PERMANÊNCIA Descrição Mínimo Máximo Aplicação inicial R$ 5.000,00 Não Há Aplicação adicional Não Há Não Há Permanência R$ 250,00 Não Há Resgate Não Há Não Há Nenhum cotista poderá deter 100% (cem por cento) das cotas do FUNDO. REGRAS DE EMISSÃO E RESGATE DE COTAS E HORÁRIOS DE MOVIMENTAÇÃO Descrição Horário limite Conversão das cotas (cota de abertura) Emissão ou resgate das cotas Aplicação 18:00 D+0 D+0 Resgate 18:00 D+0 D+1 O resgate somente será possível após o término do período de carência. Procedimentos: débito (nas aplicações) ou crédito (nos resgates) em conta, mediante instrução do cotista, verbal, escrita ou via canais eletrônicos oferecidos pelo Banco Itaú. As aplicações e os resgates solicitados nos dias sem expediente bancário nacional serão processados no dia ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI

3 subseqüente em que houver expediente bancário, como se nesse dia tivessem sido solicitados. Todavia, nas localidades em que os bancos funcionarem, as aplicações e resgates serão processados normalmente. OBJETIVO, SELEÇÃO DE ATIVOS E POLÍTICA DE INVESTIMENTO OBJETIVO O FUNDO, aberto, com prazo indeterminado de duração e classificado como multimercado, busca oferecer oportunidade de investimento com rentabilidade superior aos investimentos tradicionais de renda fixa, mediante aplicação de 100% (cem por cento) do seu patrimônio líquido em cotas do Itaú Principal Garantido Extra Premium Multimercado Fundo de Investimento ( Fundo Investido ). SELEÇÃO DE ATIVOS O GESTOR avalia os riscos de mercado, crédito e liquidez e, com base em suas expectativas quanto às condições econômicas, políticas e de fluxos internos e externos de capitais, seleciona os ativos que atendam à legislação em vigor e ao perfil de investimento do FUNDO. POLÍTICA DE INVESTIMENTO O FUNDO investirá 100% (cem por cento) dos seus recursos em um único fundo de investimento, inclusive administrado e gerido pelo ADMINISTRADOR. O Fundo Investido realizará operação estruturada em sua carteira ( Operação Estruturada ) para proporcionar aos cotistas garantia contra perda do principal investido por desvalorização do Ibovespa, conforme disposições abaixo. A Operação Estruturada do Fundo Investido, com início em 01/09/2009 e vencimento em 19/03/2010, poderá ser constituída de derivativos e outras modalidades operacionais e proporcionará aos cotistas distintas possibilidades de retorno, dependendo da variação do Ibovespa entre 01/09/2009 e 19/03/2010 ( Período ): Desempenho do Ibovespa durante o Período Em nenhum momento do apresentar queda igual ou além de 21% ou valorização igual ou superior à 21% Em qualquer momento do Resultados esperados Taxa prefixada de aproximadamente 130% do CDI projetada para 19/03/2010 e apurada em 01/09/2009. Valor principal investido apresentar queda igual ou além de 21%, independentemente de o índice poder sofrer altas ou baixas posteriores Em qualquer momento do Valor principal investido apresentar valorização igual ou superior à 21%, independentemente de o índice poder sofrer altas ou baixas posteriores Previamente e posteriormente ao Período, o Fundo Investido aplicará seu patrimônio líquido em ativos de diferentes naturezas e características, buscando rentabilidade superior aos investimentos tradicionais de renda fixa. Os possíveis resultados da Operação Estruturada, não consideram a rentabilidade acumulada pelo Fundo Investido em outras operações. Dos resultados esperados da Operação Estruturada do Fundo Investido, deverão ser deduzidos a taxa de administração e os demais encargos do FUNDO. Para melhor atender aos termos da política de investimento e às condições de mercado à época da realização da Operação Estruturada, as taxas prefixadas no regulamento do Fundo Investido são indicativas. O FUNDO e o Fundo Investido poderão realizar operações com derivativos para hedge (proteção), até o valor total das posições detidas à vista, não havendo intenção de realizar operações que venham a expor o fundo a algum fator de risco em valor superior ao seu patrimônio. O ADMINISTRADOR e as empresas a ele ligadas, além das carteiras, clubes de investimento ou fundos de investimento por eles administrados podem ser contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e do Fundo Investido. O Fundo Investido poderá aplicar até 20% (vinte por cento) do patrimônio no conjunto dos seguintes ativos: (a) cotas de fundos de investimento e/ou cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento, inclusive administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR ou empresas a ele ligadas; (b) outros ativos financeiros permitidos pela legislação, exceto se ofertados publicamente ou se emitidos ou com co-obrigação de instituições financeiras. ITAÚ PERSONNLITÉ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA MASTER MULTIMERCADO FICFI 3

4 O Fundo Investido poderá aplicar até 20% (vinte por cento) de seu patrimônio em ativos emitidos pelo ADMINISTRADOR ou empresas a ele ligadas, sendo vedada a aquisição de ações de emissão do ADMINISTRADOR. O Fundo Investido poderá aplicar em ativos de emissão ou com co-obrigação de uma mesma pessoa física ou jurídica, de seu controlador, de sociedades por ele(a) direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum, respeitado o limite de 5% (cinco por cento), se o emissor for pessoa física ou jurídica que não seja companhia aberta nem instituição financeira, o limite de 10% (dez por cento), se o emissor for companhia aberta ou fundo de investimento, e o limite de 20% (vinte por cento), se o emissor for instituição financeira. O Fundo Investido não observará limites de concentração por emissor para as aplicações nos ativos abaixo listados: (a) títulos públicos federais e operações compromissadas neles lastreadas; (b) cotas de fundos de investimento em dívida externa; (c) ações, bônus e recibos de subscrição, certificados de depósito de ações, Brazilian Depositary Receipts BDR, classificados, nos termos da legislação, como nível II ou III e admitidos à negociação em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado, cotas de fundos de investimento em ações e cotas de fundos de investimento em índice de ações. A inexistência de limites por emissor para os ativos listados acima e a utilização desta prerrogativa pelo Fundo Investido aumenta a possibilidade de perdas por concentrar o patrimônio em poucos ou em um único emissor. O FUNDO e o Fundo Investido deverão observar o limite de 50% (cinqüenta por cento) do patrimônio para ativos de emissores privados e públicos diversos da União Federal. O FUNDO e o Fundo Investido poderão realizar outras operações permitidas pela legislação em vigor, desde que respeitadas as diretrizes e restrições definidas nesta política de investimento. RISCOS Durante o Período da realização da Operação Estruturada, o FUNDO e o Fundo Investido não estão sujeitos ao risco de desvalorização do Ibovespa, mas os ativos e as operações do FUNDO e do Fundo Investido estão sujeitos a outros riscos, principalmente os abaixo identificados: (a) risco de investimento em renda variável: o mercado de bolsa de valores é considerado um mercado de alto risco devido às grandes variações de rendimentos a que está sujeito; (b) risco de oscilação do valor das cotas por marcação a mercado os ativos do FUNDO e do Fundo Investido devem ser marcados a mercado, ou seja, seus valores serão atualizados diariamente e contabilizados pelo preço de negociação no mercado, ou pela melhor estimativa do valor que se obteria nessa negociação; como conseqüência, o valor da cota do FUNDO e do Fundo Investido poderá sofrer oscilações freqüentes e significativas, inclusive no decorrer do dia. A despeito das oscilações do valor da cota do FUNDO e do Fundo Investido, a Operação Estruturada buscará refletir o resultado da comparação do índice de fechamento do Ibovespa na data de 01/09/2009 e na data de 19/03/2009. O cotista não receberá rentabilidade igual ao resultado da comparação do índice de fechamento do Ibovespa nas datas prefixadas, sendo tal índice utilizado, apenas, como parâmetro para a Operação Estruturada. Todavia, em vista da Operação Estruturada, o rendimento a ser auferido pelos cotistas somente será conhecido no momento do vencimento da Operação Estruturada, independentemente da variação do patrimônio líquido e da rentabilidade até o seu término. (c) riscos de mercado existe a possibilidade de ocorrerem flutuações de mercado, que afetam preços, taxas de juros, ágios, deságios e volatilidades dos ativos e modalidades operacionais da carteira do FUNDO e do Fundo Investido, entre outros fatores, com conseqüentes oscilações do valor das cotas do FUNDO e do Fundo Investido, podendo resultar em ganhos ou perdas para os cotistas; (d) risco sistêmico a negociação e os valores dos ativos do FUNDO e do Fundo Investido podem ser afetados por condições econômicas e por fatores exógenos diversos, tais como interferências de autoridades governamentais e órgãos reguladores nos mercados, moratórias, alterações da política monetária ou da regulamentação aplicável aos fundos de investimento e a suas operações, podendo, eventualmente, causar perdas aos cotistas; (e) riscos de liquidez determinados ativos do FUNDO e do Fundo Investido podem passar por períodos de dificuldade de execução de ordens de compra e venda, ocasionados por baixas ou inexistentes demanda e negociabilidade. Nestas condições, o ADMINISTRADOR poderá enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no momento desejados e, conseqüentemente, o FUNDO e o Fundo Investido poderão enfrentar problemas de liquidez para honrar resgates de cotas, ou ver-se obrigado a aceitar ITAÚ PERSONNLITÉ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA MASTER MULTIMERCADO FICFI 4

5 descontos ou deságios, prejudicando a rentabilidade. O rendimento a ser auferido pelos cotistas somente será conhecido no vencimento da Operação Estruturada, independentemente da variação do patrimônio líquido e da rentabilidade até o seu término. (f) riscos do uso de derivativos existe a possibilidade de ocorrerem alterações substanciais nos preços dos contratos de derivativos, ainda que o preço à vista do ativo relacionado permaneça inalterado. O uso de derivativos pode (i) aumentar a volatilidade do FUNDO e do Fundo Investido, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades de retornos adicionais, (iii) não produzir os efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou ganhos aos cotistas do FUNDO e do Fundo Investido. Adicionalmente, ainda que sejam utilizados derivativos para proteção da carteira contra determinados riscos, não é possível evitar totalmente perdas para os cotistas se ocorrerem os riscos que se pretendia proteger; (g) riscos de crédito os ativos e modalidades operacionais do FUNDO e do Fundo Investido estão sujeitos ao risco de crédito de seus emissores e contrapartes, isto é, existe possibilidade de atraso e não recebimento dos juros e do principal desses ativos e modalidades operacionais. Caso ocorram esses eventos, o FUNDO e do Fundo Investido poderão (i) ter reduzida a sua rentabilidade, (ii) eventualmente, sofrer perdas financeiras até o limite das operações contratadas e não liquidadas e (iii) ter de provisionar valorização ou desvalorização de ativos; (h) risco de não-realização da operação estruturada pelo Fundo Investido há risco de a Operação Estruturada não se realizar por condições adversas de mercado, tornando o objetivo do FUNDO e do Fundo Investido inexeqüível. Neste caso, a Assembléia Geral de cotistas poderá deliberar sobre a liquidação do FUNDO e do Fundo Investido. (i) risco do percentual nominal prefixado os possíveis resultados esperados para a Operação Estruturada não constituem promessa de rentabilidade, e não consideram a rentabilidade acumulada pelo Fundo Investido em outras operações. O cotista assume os riscos decorrentes do investimento no FUNDO, ciente de que o percentual nominal prefixado somente será conhecido quando do vencimento de Operação Estruturada, sendo incerto, portanto, o seu montante. (j) riscos atrelados ao Fundo Investido o Banco Itaú desenvolve seus melhores esforços na seleção, controle e acompanhamento dos ativos do FUNDO e do Fundo Investido. Todavia, a despeito desses esforços, pode não ser possível identificar falhas na administração ou na gestão do Fundo Investido, hipóteses em que o Banco Itaú não responderá pelas eventuais conseqüências. O FUNDO INVESTIDO REALIZARÁ OPERAÇÃO ESTRUTURADA, QUE OBJETIVA (I) PREVENIR O COTISTA DO RISCO DE PERDA DO CAPITAL INVESTIDO EM DECORRÊNCIA DE EVENTUAL DESVALORIZAÇÃO DO IBOVESPA, E (II) PROPORCIONAR OS RESULTADOS MENCIONADOS NA POLÍTICA DE INVESTIMENTO ACIMA DEFINIDA. O objetivo e a política de investimento do FUNDO e dos Fundos Investidos não constituem promessa de rentabilidade e o cotista assume os riscos decorrentes do investimento no FUNDO, ciente da possibilidade de eventuais perdas. As aplicações realizadas no FUNDO não têm garantia do ADMINISTRADOR e nem do Fundo Garantidor de Créditos. MONITORAMENTO DE RISCOS O ADMINISTRADOR utiliza técnicas de monitoramento de risco ( monitoramento ) para obter estimativa do nível de exposição do FUNDO aos riscos ora mencionados ( níveis de exposição ), de forma a adequar os investimentos do FUNDO a seus objetivos. Os níveis de exposição (i) são definidos pelo ADMINISTRADOR; (ii) são aferidos por área de gerenciamento de risco segregada; e (iii) podem ser obtidos por meio de uma ou mais das seguintes ferramentas matemático-estatísticas, dependendo dos mercados em que o FUNDO atuar: (a) monitoramento de alavancagem alavancagem é a utilização de operações que expõem o FUNDO a mercados de risco em percentual superior a seu patrimônio, com o conseqüente aumento dos riscos e da possibilidade de perdas; (b) VaR Valor em Risco estimativa da perda potencial esperada para a carteira do FUNDO, em dado horizonte de tempo, associado a uma probabilidade ou nível de confiança estatístico. (c) teste de estresse simulação para avaliar o comportamento da carteira do FUNDO em condições adversas de mercado, baseada em cenários passados ou hipóteses projetadas ou estatísticas; (d) tracking error estimativa para medir o risco de o FUNDO não seguir a performance de seu objetivo de investimento. O monitoramento (i) utiliza os dados correntes das operações presentes na carteira do FUNDO; (ii) utiliza dados históricos e suposições para tentar prever o comportamento da economia e, conseqüentemente, os possíveis cenários que eventualmente afetem o FUNDO e não há como garantir que esses cenários ocorram na realidade; e (iii) não elimina a possibilidade de perdas para os cotistas. ITAÚ PERSONNLITÉ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA MASTER MULTIMERCADO FICFI 5

6 A exatidão das simulações e estimativas utilizadas no monitoramento depende de fontes externas de informação, únicas responsáveis pelos dados fornecidos, não respondendo o ADMINISTRADOR nem o GESTOR se tais fontes fornecerem dados incorretos, incompletos ou suspenderem a divulgação dos dados, prejudicando o monitoramento. ENCARGOS DO FUNDO O quadro a seguir demonstra maiores detalhes sobre esta dinâmica: Alíquota Prazo da Alíquota Alíquota Total do Aplicação Básica Complementar IRF Até 180 dias 20% 2,50% 22,50% Acima de 180 dias 20% - 20% Constituem encargos do FUNDO, além da taxa de administração, as seguintes despesas, que serão debitadas pelo ADMINISTRADOR: (i) taxas e tributos que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; (ii) registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas; (iii) correspondências, inclusive aos cotistas; (iv) despesas do auditor independente; (v) emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; (vi) honorários advocatícios, custas e despesas processuais incorridas na defesa do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor de eventual condenação; (vii) prejuízos não cobertos por seguros e não decorrentes diretamente de culpa ou dolo dos prestadores de serviços, no exercício de suas respectivas funções; (viii) relacionadas, direta ou indiretamente, com o exercício do direito de voto do FUNDO, a ser exercido pelo ADMINISTRADOR ou por seus representantes, em assembléias gerais, inclusive de debenturistas; (ix) custódia e liquidação de operações dos ativos e modalidades operacionais integrantes ou que venham a integrar o FUNDO; (x) relacionadas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários. TRIBUTAÇÃO Os rendimentos das aplicações no FUNDO estão sujeitos ao Imposto de Renda Retido na Fonte ( IRF ), cuja responsabilidade pelo recolhimento é do ADMINISTRADOR. O imposto incidirá a alíquotas decrescentes: (a) No momento do resgate, em que será feito o recolhimento da diferença, de acordo com a alíquota final devida, conforme o prazo de permanência do investimento no fundo; (b) No último dia dos meses de maio e novembro, em que será usada a menor alíquota de cada tipo de fundo, em um sistema denominado come-quotas. Deste modo, a cada seis meses, o FUNDO, automaticamente, deduz este IRF dos quotistas, em função do rendimento obtido pelo FUNDO neste período. O come-quotas incidirá semestralmente no FUNDO, observando as características deste fundo. O FUNDO não busca os benefícios fiscais conferidos àqueles com carteira longa, de forma que o ADMINISTRADOR não assume compromisso de manutenção da carteira do FUNDO com prazo médio superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias. Fundos de investimento de curto prazo são aqueles cuja carteira de títulos tenha prazo médio igual ou inferior a 365 dias. Poderá incidir IOF regressivo nas aplicações com prazo inferior a 30 (trinta) dias, conforme legislação. Apenas os rendimentos sobre as aplicações do cotista são tributados, pois os rendimentos e ganhos auferidos pelo FUNDO são isentos de IOF e de imposto de renda. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES Os cotistas e os demais interessados poderão obter: (i) diariamente, pelo ITAÚ INVESTNET, ITAÚ INVESTFONE ou nas dependências do ITAÚ, o valor da cota e do patrimônio do FUNDO; (ii) mensalmente, nas dependências do ITAÚ, balancete, composição da carteira (por tipo de ativo e emissor, com defasagem de até noventa dias) e perfil mensal; (iii) até noventa dias após o encerramento do exercício social, nas dependências do ITAU, as demonstrações contábeis do FUNDO. Os cotistas receberão, mensalmente, extrato com as informações do FUNDO determinadas pela legislação em vigor. A critério do ADMINISTRADOR, outras informações poderão ser disponibilizadas, desde que de forma equânime a cotistas e aos demais interessados, podendo ser solicitadas pelo ITAÚ INVESTFONE. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Os resultados do FUNDO serão automaticamente nele reinvestidos. POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE VOTO ITAÚ PERSONNLITÉ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA MASTER MULTIMERCADO FICFI 6

7 No intuito de defender os interesses do FUNDO e dos cotistas, o ADMINISTRADOR adota política de exercício de direito de voto em assembléias gerais de fundos de investimento e companhias emissoras dos ativos detidos pelo FUNDO ( Política ), disponível no site ou na sede do ADMINISTRADOR. A POLÍTICA DISCIPLINA OS PRINCÍPIOS GERAIS, O PROCESSO DECISÓRIO E AS MATÉRIAS OBRIGATÓRIAS E ORIENTA AS DECISÕES DO ADMINISTRADOR. O resumo e a justificativa sumária do voto proferido em assembléia serão colocados à disposição dos cotistas no site www. itau.com.br. ATENDIMENTO AOS COTISTAS E INFORMAÇÕES ADICIONAIS Itaú Investfone: dias úteis, das 9h às 18h. Capitais e regiões metropolitanas: Demais localidades: Consultoria e informações sobre investimentos fale com o seu gerente ou entre em contato com o Investfone Personnalité (capitais e regiões metropolitanas) ou (demais localidades). Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Personnalité , todos os dias, 24h, ou o Fale Conosco ( Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, ligue para a Ouvidoria Corporativa Itaú , dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Postal nº , CEP Deficientes auditivos, todos os dias, 24h, Poá - SP, 31 de julho de BANCO ITAUCARD S.A. ITAÚ PERSONNLITÉ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA MASTER MULTIMERCADO FICFI 7

8 REGULAMENTO DO ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO CNPJ / ADMINISTRAÇÃO O Banco Itaucard S.A., sediado na Alameda Pedro Calil, 43, Poá SP, CNPJ nº / , ato declaratório CVM nº 8015 ( ADMINISTRADOR ), tem amplos e gerais poderes para administrar o ITAÚ PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO ( FUNDO ) e os ativos integrantes da respectiva carteira. 2. PRESTADORES DE SERVIÇOS O Banco Itaú S.A., sediado na Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, São Paulo SP, CNPJ nº / , ato declaratório CVM n. 990, gere a carteira do FUNDO ( GESTOR ), custodia os ativos integrantes dessa carteira ( CUSTODIANTE ) e mantém contas correntes de clientescotistas ( ITAÚ ) O Banco Itaú S.A. prestará ainda os serviços de distribuição e escrituração de cotas, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do FUNDO A PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes prestará o serviço de auditoria do FUNDO. 3. PÚBLICO ALVO O FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, receberá recursos de pessoas físicas ou jurídicas clientes do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou de controladas, direta ou indiretamente, pelo Itaú Unibanco Holding S.A. ( INSTITUIÇÕES ITAÚ UNIBANCO ). 4. POLÍTICA DE INVESTIMENTO O FUNDO, aberto, com prazo indeterminado de duração e classificado como multimercado, busca oferecer oportunidade de investimento com rentabilidade superior aos investimentos tradicionais de renda fixa, mediante aplicação de 100% (cem por cento) do seu patrimônio líquido em cotas do Itaú Principal Garantido Extra Premium Multimercado Fundo de Investimento ( Fundo Investido ) O FUNDO investirá 100% (cem por cento) dos seus recursos em um único fundo de investimento, inclusive administrado e gerido pelo ADMINISTRADOR O Fundo Investido realizará operação estruturada em sua carteira ( Operação Estruturada ) para proporcionar aos cotistas garantia contra perda do principal investido por desvalorização do Ibovespa, conforme disposições abaixo A Operação Estruturada do Fundo Investido, com início em 01/09/2009 e vencimento em 19/03/2010, poderá ser constituída de derivativos e outras modalidades operacionais e proporcionará aos cotistas distintas possibilidades de retorno, dependendo da variação do Ibovespa entre 01/09/2009 e 19/03/2010 ( Período ): Desempenho do Ibovespa Resultados esperados durante o Período Em nenhum momento do apresentar queda igual ou além de 21% ou valorização igual ou superior à 21% Em qualquer momento do apresentar queda igual ou além de 21%, independentemente de o índice poder sofrer altas ou baixas posteriores Em qualquer momento do apresentar valorização igual ou superior à 21%, independentemente de o índice poder sofrer altas ou baixas posteriores Taxa prefixada de aproximadamente 130% do CDI projetada para 19/03/2010 e apurada em 01/09/2009. Valor principal investido Valor principal investido Previamente e posteriormente ao Período, o Fundo Investido aplicará seu patrimônio líquido em ativos de diferentes naturezas e características, buscando rentabilidade superior aos investimentos tradicionais de renda fixa Os possíveis resultados da Operação Estruturada, não consideram a rentabilidade acumulada pelo Fundo Investido em outras operações Dos resultados esperados da Operação Estruturada do Fundo Investido, deverão ser deduzidos a taxa de administração e os demais encargos do FUNDO Para melhor atender aos termos da política de investimento e às condições de mercado à época da realização da Operação Estruturada, as taxas prefixadas no regulamento do Fundo Investido são indicativas O FUNDO e o Fundo Investido poderão realizar operações com derivativos para hedge (proteção), até o valor total das posições detidas à vista, não havendo intenção de realizar operações que venham a expor o ITAU PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI

9 fundo a algum fator de risco em valor superior ao seu patrimônio O ADMINISTRADOR e as empresas a ele ligadas, além das carteiras, clubes de investimento ou fundos de investimento por eles administrados podem ser contrapartes, diretas ou indiretas, do FUNDO e do Fundo Investido O Fundo Investido poderá aplicar até 20% (vinte por cento) do patrimônio no conjunto dos seguintes ativos: (c) cotas de fundos de investimento e/ou cotas de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento, inclusive administrados ou geridos pelo ADMINISTRADOR ou empresas a ele ligadas; (d) outros ativos financeiros permitidos pela legislação, exceto se ofertados publicamente ou se emitidos ou com co-obrigação de instituições financeiras O Fundo Investido poderá aplicar até 20% (vinte por cento) de seu patrimônio em ativos emitidos pelo ADMINISTRADOR ou empresas a ele ligadas, sendo vedada a aquisição de ações de emissão do ADMINISTRADOR O Fundo Investido poderá aplicar em ativos de emissão ou com co-obrigação de uma mesma pessoa física ou jurídica, de seu controlador, de sociedades por ele(a) direta ou indiretamente controladas e de coligadas ou outras sociedades sob controle comum, respeitado o limite de 5% (cinco por cento), se o emissor for pessoa física ou jurídica que não seja companhia aberta nem instituição financeira, o limite de 10% (dez por cento), se o emissor for companhia aberta ou fundo de investimento, e o limite de 20% (vinte por cento), se o emissor for instituição financeira O Fundo Investido não observará limites de concentração por emissor para as aplicações nos ativos abaixo listados: (d) títulos públicos federais e operações compromissadas neles lastreadas; (e) cotas de fundos de investimento em dívida externa; (f) ações, bônus e recibos de subscrição, certificados de depósito de ações, Brazilian Depositary Receipts BDR, classificados, nos termos da legislação, como nível II ou III e admitidos à negociação em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado, cotas de fundos de investimento em ações e cotas de fundos de investimento em índice de ações A inexistência de limites por emissor para os ativos listados acima e a utilização desta prerrogativa pelo Fundo Investido aumenta a possibilidade de perdas por concentrar o patrimônio em poucos ou em um único emissor O FUNDO e o Fundo Investido deverão observar o limite de 50% (cinqüenta por cento) do patrimônio para ativos de emissores privados e públicos diversos da União Federal O FUNDO e o Fundo Investido poderão realizar outras operações permitidas pela legislação em vigor, desde que respeitadas as diretrizes e restrições definidas nesta política de investimento. 5. RISCOS Durante o Período da realização da Operação Estruturada, o FUNDO e o Fundo Investido não estão sujeitos ao risco de desvalorização do Ibovespa, mas os ativos e as operações do FUNDO e do Fundo Investido estão sujeitos a outros riscos, principalmente os abaixo identificados: (k) risco de investimento em renda variável: o mercado de bolsa de valores é considerado um mercado de alto risco devido às grandes variações de rendimentos a que está sujeito; (l) risco de oscilação do valor das cotas por marcação a mercado os ativos do FUNDO e do Fundo Investido devem ser marcados a mercado, ou seja, seus valores serão atualizados diariamente e contabilizados pelo preço de negociação no mercado, ou pela melhor estimativa do valor que se obteria nessa negociação; como conseqüência, o valor da cota do FUNDO e do Fundo Investido poderá sofrer oscilações freqüentes e significativas, inclusive no decorrer do dia. A despeito das oscilações do valor da cota do FUNDO e do Fundo Investido, a Operação Estruturada buscará refletir o resultado da comparação do índice de fechamento do Ibovespa na data de 01/09/2009 e na data de 19/03/2010. O cotista não receberá rentabilidade igual ao resultado da comparação do índice de fechamento do Ibovespa nas datas prefixadas, sendo tal índice utilizado, apenas, como parâmetro para a Operação Estruturada. Todavia, em vista da Operação Estruturada, o rendimento a ser auferido pelos cotistas somente será conhecido no momento do vencimento da Operação Estruturada, independentemente da variação do patrimônio líquido e da rentabilidade até o seu término. (m) riscos de mercado existe a possibilidade de ocorrerem flutuações de mercado, que afetam preços, taxas de juros, ágios, deságios e volatilidades dos ativos e modalidades operacionais da carteira do FUNDO e do Fundo Investido, entre outros fatores, com conseqüentes oscilações do valor das cotas do FUNDO e do Fundo Investido, podendo resultar em ganhos ou perdas para os cotistas; (n) risco sistêmico a negociação e os valores dos ativos do FUNDO e do Fundo Investido podem ser afetados por condições econômicas e por fatores exógenos diversos, tais como interferências de autoridades governamentais e órgãos reguladores nos mercados, moratórias, alterações ITAU PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI

10 da política monetária ou da regulamentação aplicável aos fundos de investimento e a suas operações, podendo, eventualmente, causar perdas aos cotistas; (o) riscos de liquidez determinados ativos do FUNDO e do Fundo Investido podem passar por períodos de dificuldade de execução de ordens de compra e venda, ocasionados por baixas ou inexistentes demanda e negociabilidade. Nestas condições, o ADMINISTRADOR poderá enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no momento desejados e, conseqüentemente, o FUNDO e o Fundo Investido poderão enfrentar problemas de liquidez para honrar resgates de cotas, ou ver-se obrigado a aceitar descontos ou deságios, prejudicando a rentabilidade. O rendimento a ser auferido pelos cotistas somente será conhecido no vencimento da Operação Estruturada, independentemente da variação do patrimônio líquido e da rentabilidade até o seu término. (p) riscos do uso de derivativos existe a possibilidade de ocorrerem alterações substanciais nos preços dos contratos de derivativos, ainda que o preço à vista do ativo relacionado permaneça inalterado. O uso de derivativos pode (i) aumentar a volatilidade do FUNDO e do Fundo Investido, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades de retornos adicionais, (iii) não produzir os efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou ganhos aos cotistas do FUNDO e do Fundo Investido. Adicionalmente, ainda que sejam utilizados derivativos para proteção da carteira contra determinados riscos, não é possível evitar totalmente perdas para os cotistas se ocorrerem os riscos que se pretendia proteger; (q) riscos de crédito os ativos e modalidades operacionais do FUNDO e do Fundo Investido estão sujeitos ao risco de crédito de seus emissores e contrapartes, isto é, existe possibilidade de atraso e não recebimento dos juros e do principal desses ativos e modalidades operacionais. Caso ocorram esses eventos, o FUNDO e do Fundo Investido poderão (i) ter reduzida a sua rentabilidade, (ii) eventualmente, sofrer perdas financeiras até o limite das operações contratadas e não liquidadas e (iii) ter de provisionar valorização ou desvalorização de ativos; (r) risco de não-realização da operação estruturada pelo Fundo Investido há risco de a Operação Estruturada não se realizar por condições adversas de mercado, tornando o objetivo do FUNDO e do Fundo Investido inexeqüível. Neste caso, a Assembléia Geral de cotistas poderá deliberar sobre a liquidação do FUNDO e do Fundo Investido. (s) risco do percentual nominal prefixado os possíveis resultados esperados para a Operação Estruturada não constituem promessa de rentabilidade, e não consideram a rentabilidade acumulada pelo Fundo Investido em outras operações. O cotista assume os riscos decorrentes do investimento no FUNDO, ciente de que o percentual nominal prefixado somente será conhecido quando do vencimento de Operação Estruturada, sendo incerto, portanto, o seu montante. (t) riscos atrelados ao Fundo Investido o Banco Itaú desenvolve seus melhores esforços na seleção, controle e acompanhamento dos ativos do FUNDO e do Fundo Investido. Todavia, a despeito desses esforços, pode não ser possível identificar falhas na administração ou na gestão do Fundo Investido, hipóteses em que o Banco Itaú não responderá pelas eventuais conseqüências O FUNDO INVESTIDO REALIZARÁ OPERAÇÃO ESTRUTURADA, QUE OBJETIVA (I) PREVENIR O COTISTA DO RISCO DE PERDA DO CAPITAL INVESTIDO EM DECORRÊNCIA DE EVENTUAL DESVALORIZAÇÃO DO IBOVESPA, E (II) PROPORCIONAR OS RESULTADOS MENCIONADOS NA POLÍTICA DE INVESTIMENTO ACIMA DEFINIDA O objetivo e a política de investimento do FUNDO e dos Fundos Investidos não constituem promessa de rentabilidade e o cotista assume os riscos decorrentes do investimento no FUNDO, ciente da possibilidade de eventuais perdas As aplicações realizadas no FUNDO não têm garantia do ADMINISTRADOR e nem do Fundo Garantidor de Créditos. 6. MONITORAMENTO DE RISCOS O ADMINISTRADOR utiliza técnicas de monitoramento de risco ( monitoramento ) para obter estimativa do nível de exposição do FUNDO aos riscos ora mencionados ( níveis de exposição ), de forma a adequar os investimentos do FUNDO a seus objetivos Os níveis de exposição (i) são definidos pelo ADMINISTRADOR; (ii) são aferidos por área de gerenciamento de risco segregada; e (iii) podem ser obtidos por meio de uma ou mais das seguintes ferramentas matemático-estatísticas, dependendo dos mercados em que o FUNDO atuar: (e) monitoramento de alavancagem alavancagem é a utilização de operações que expõem o FUNDO a mercados de risco em percentual superior a seu patrimônio, com o conseqüente aumento dos riscos e da possibilidade de perdas; (f) VaR Valor em Risco estimativa da perda potencial esperada para a carteira do FUNDO, em dado horizonte de tempo, associado a uma probabilidade ou nível de confiança estatístico. (g) teste de estresse simulação para avaliar o comportamento da carteira do FUNDO em condições adversas de mercado, baseada em cenários passados ou hipóteses projetadas ou estatísticas; ITAU PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI

11 (h) tracking error estimativa para medir o risco de o FUNDO não seguir a performance de seu objetivo de investimento O monitoramento (i) utiliza os dados correntes das operações presentes na carteira do FUNDO; (ii) utiliza dados históricos e suposições para tentar prever o comportamento da economia e, conseqüentemente, os possíveis cenários que eventualmente afetem o FUNDO e não há como garantir que esses cenários ocorram na realidade; e (iii) não elimina a possibilidade de perdas para os cotistas A exatidão das simulações e estimativas utilizadas no monitoramento depende de fontes externas de informação, únicas responsáveis pelos dados fornecidos, não respondendo o ADMINISTRADOR nem o GESTOR se tais fontes fornecerem dados incorretos, incompletos ou suspenderem a divulgação dos dados, prejudicando o monitoramento. 7. REMUNERAÇÃO O ADMINISTRADOR receberá remuneração ( taxa de administração ) equivalente ao percentual anual total fixo de 2,5% (Dois vírgula cinco por cento), sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO Considera-se patrimônio a soma algébrica do disponível com o valor da carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades A taxa de administração compreende as taxas de administração e performance dos Fundos Investidos, bem como as remunerações devidas aos prestadores de serviço do FUNDO, sendo calculada, apropriada e paga nos dias úteis, mediante a divisão da taxa anual por 252 dias Não será cobrada do cotista taxa de performance, nem de ingresso nem de saída do FUNDO. 8. APLICAÇÕES O investidor interessado em aplicar no FUNDO fará proposta de investimento ao ADMINISTRADOR por meio de instrução verbal, escrita (desde que confirmada verbal e imediatamente) ou, quando for correntista do ITAÚ, eletrônica (caso este ofereça tal opção em seus canais eletrônicos), e: (a) se recusada a proposta, o investidor será avisado e os recursos devolvidos ou colocados à sua disposição, nas dependências do ITAÚ; ou (b) se aceita a proposta, os recursos investidos serão convertidos em cotas escriturais, nominativas e correspondentes a frações ideais do patrimônio do FUNDO As aplicações serão realizadas mediante débito em conta investimento, mantida no ITAÚ, ou por transferência eletrônica de recursos A adesão do investidor a este regulamento ocorrerá com a assinatura física do termo de adesão e de ciência de risco e significa que ele: (i) recebeu, leu e entendeu o regulamento; (ii) conhece os riscos de investir no FUNDO; (iii) está ciente de que o ADMINISTRADOR e as empresas a ele ligadas podem manter negócios com emissores de ativos detidos pelo FUNDO A cota do FUNDO terá seu valor atualizado nos dias úteis, será mantida escriturada em nome do cotista e não poderá ser cedida nem transferida, salvo por decisão judicial, execução de garantia ou sucessão universal Na emissão das cotas do FUNDO, será utilizado o valor da cota de fechamento no dia da aplicação, apurado a partir do patrimônio depois do encerramento dos mercados financeiro e de capitais O ADMINISTRADOR fixará e divulgará no prospecto, nas dependências do UNIBANCO os valores mínimo e máximo para aplicação, mínimo para movimentação e mínimo para permanência no FUNDO O ADMINISTRADOR poderá suspender aplicações no FUNDO a qualquer momento e por prazo indeterminado. 9. RESGATES Embora o FUNDO seja constituído sob a forma de condomínio aberto, este terá um prazo de carência de 228 (duzentos e vinte e oito) dias ( Período de Carência ) para resgate de cotas, contado a partir da data das aplicações efetuadas por cada um dos cotistas DURANTE O PERÍODO DE CARÊNCIA, AS COTAS DO FUNDO NÃO PODERÃO SER RESGATADAS Após o Período de Carência, o cotista poderá solicitar resgate por meio de instrução eletrônica (exceto se o cotista não for correntista do ITAÚ), verbal e escrita Para pagamento do resgate, a cota será convertida em recursos levando-se em consideração o valor da cota de fechamento do dia útil seguinte ao da solicitação As solicitações de resgate que resultem em valor de investimento no FUNDO inferior ao mínimo estabelecido pelo ADMINISTRADOR serão automaticamente transformadas em resgate total do investimento Os resgates serão pagos ao cotista um dia útil após a solicitação, exclusivamente, mediante crédito em conta corrente para investimento no ITAÚ. Excepcionalmente, se o cotista não for correntista do ITAÚ, o pagamento do resgate se dará mediante transferência eletrônica de recursos para a conta indicada no registro do cotista, hipótese em que serão cobradas as tarifas bancárias correspondentes Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos e modalidades operacionais do FUNDO, inclusive decorrentes de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do FUNDO ou dos cotistas, o ADMINISTRADOR poderá declarar a suspensão de ITAU PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI

12 resgates e convocará assembléia geral para deliberar sobre o assunto. 10. APLICAÇÕES E RESGATES EM DIAS SEM EXPEDIENTE BANCÁRIO As aplicações e os resgates solicitados nos dias sem expediente bancário nacional serão processados no dia subseqüente em que houver expediente bancário, como se nesse dia tivessem sido solicitados. Todavia, nas localidades em que os bancos funcionarem, as aplicações e resgates serão processados normalmente. 11. ENCARGOS Constituem encargos do FUNDO, além da remuneração de que trata o Capítulo 7, as seguintes despesas, que serão debitadas pelo ADMINISTRADOR: (i) taxas e tributos que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO; (ii) registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas; (iii) correspondências, inclusive aos cotistas; (iv) despesas do auditor independente; (v) emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO; (vi) honorários advocatícios, custas e despesas processuais incorridas na defesa do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor de eventual condenação; (vii) prejuízos não cobertos por seguros e não decorrentes diretamente de culpa ou dolo dos prestadores de serviços, no exercício de suas respectivas funções; (viii) relacionadas, direta ou indiretamente, com o exercício do direito de voto do FUNDO, a ser exercido pelo ADMINISTRADOR ou por seus representantes, em assembléias gerais, inclusive de debenturistas; (ix) custódia e liquidação de operações dos ativos e modalidades operacionais integrantes ou que venham a integrar o FUNDO; (x) relacionadas com fechamento de câmbio, vinculadas às suas operações ou com certificados ou recibos de depósito de valores mobiliários. 12. POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES Os cotistas e os demais interessados poderão obter: (i) diariamente, pelo ITAÚ INVESTNET, ITAÚ INVESTFONE ou nas dependências do ITAÚ, o valor da cota e do patrimônio do FUNDO; (ii) mensalmente, nas dependências do ITAÚ, balancete, composição da carteira (por tipo de ativo e emissor, com defasagem de até noventa dias) e perfil mensal; (iii) até noventa dias após o encerramento do exercício social, nas dependências do ITAU, as demonstrações contábeis do FUNDO Os cotistas receberão, mensalmente, extrato com as informações do FUNDO determinadas pela legislação em vigor A critério do ADMINISTRADOR, outras informações poderão ser disponibilizadas, desde que de forma equânime a cotistas e aos demais interessados, podendo ser solicitadas pelo ITAÚ INVESTFONE. 13. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Os resultados do FUNDO serão automaticamente nele reinvestidos. 14. POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO DO FUNDO PELO ADMINISTRADOR No intuito de defender os interesses do FUNDO e dos cotistas, o ADMINISTRADOR adota política de exercício de direito de voto em assembléias gerais de fundos de investimento e companhias emissoras dos ativos detidos pelo FUNDO ( Política ), disponível no site ou na sede do ADMINISTRADOR A POLÍTICA DISCIPLINA OS PRINCÍPIOS GERAIS, O PROCESSO DECISÓRIO E AS MATÉRIAS OBRIGATÓRIAS E ORIENTA AS DECISÕES DO ADMINISTRADOR O resumo e a justificativa sumária do voto proferido em assembléia serão colocados à disposição dos cotistas no site www. itau.com.br. 15. TRIBUTAÇÃO Os rendimentos das aplicações no FUNDO estão sujeitos ao Imposto de Renda Retido na Fonte ( IRF ), cuja responsabilidade pelo recolhimento é do ADMINISTRADOR. O imposto incidirá a alíquotas decrescentes: a)no momento do resgate, em que será feito o recolhimento da diferença, de acordo com a alíquota final devida, conforme o prazo de permanência do investimento no fundo; b)no último dia dos meses de maio e novembro, em que será usada a menor alíquota de cada tipo de fundo, em um sistema denominado come-quotas. Deste modo, a cada seis meses, o FUNDO, automaticamente, deduz este IRF dos quotistas, em função do rendimento obtido pelo FUNDO neste período. O quadro a seguir demonstra maiores detalhes sobre esta dinâmica: Alíquot Alíquota Alíquota Prazo da a Complement Total do Aplicação Básica ar IRF Até 180 dias 20% 2,50% 22,50% Acima de % - 20% dias O come-quotas incidirá semestralmente no FUNDO O FUNDO não busca os benefícios fiscais conferidos àqueles com carteira longa, de forma que o ITAU PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI

13 ADMINISTRADOR não assume compromisso de manutenção da carteira do FUNDO com prazo médio superior a 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias. Fundos de investimento de curto prazo são aqueles cuja carteira de títulos tenha prazo médio igual ou inferior a 365 dias Poderá incidir IOF regressivo nas aplicações com prazo inferior a 30 (trinta) dias, conforme legislação Apenas os rendimentos sobre as aplicações do cotista são tributados, pois os rendimentos e ganhos auferidos pelo FUNDO são isentos de IOF e de imposto de renda. 16. ASSEMBLÉIA GERAL O ADMINISTRADOR convocará os cotistas, com antecedência mínima de 10 (dez) dias, por correspondência, para deliberar sobre assuntos do FUNDO. A presença de todos os cotistas supre a convocação por correspondência A realização de uma assembléia geral, anual, para deliberar sobre as demonstrações contábeis, é obrigatória e deverá ocorrer até 120 (cento e vinte) dias após o término do exercício social A assembléia geral instalar-se-á com qualquer número de cotistas e as deliberações serão tomadas por maioria de votos, cabendo para cada cota um voto Somente podem votar na assembléia geral os cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação da assembléia, seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 (um) ano Os cotistas poderão enviar seu voto por correspondência, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião de cotistas, no local e horário estabelecidos, cujas deliberações serão tomadas pelos votos dos presentes e dos recebidos por correspondência A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembléia serão tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de cotistas, em que i) os cotistas manifestarão seus votos por correspondência e ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos O ADMINISTRADOR enviará resumo das deliberações da assembléia aos cotistas, por correspondência, que, tal como a convocação, poderá ser encaminhada juntamente com o extrato. 17. ATOS E FATOS RELEVANTES Os atos ou fatos relevantes que possam influenciar, direta ou indiretamente, as decisões de investimento no FUNDO serão imediatamente divulgados por correspondência aos cotistas, no ITAÚ INVESTNET e no site da CVM ( 18. CORRESPONDÊNCIA ELETRÔNICA Considera-se o correio eletrônico forma de correspondência válida entre o cotista e o ADMINISTRADOR, desde que o cotista manifeste interesse na sua utilização. 19. EXERCÍCIO SOCIAL - O exercício social do FUNDO tem início em 1º de março de cada ano e término no último dia útil do mês de fevereiro do ano subsequente. 20. FORO Fica eleito o foro da sede ou domicílio do cotista. Consultoria e informações sobre investimentos fale com o seu gerente ou entre em contato com o Investfone Personnalité (capitais e regiões metropolitanas) ou (demais localidades). Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Personnalité , todos os dias, 24h, ou o Fale Conosco ( Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, ligue para a Ouvidoria Corporativa Itaú , dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Postal nº , CEP Deficientes auditivos, todos os dias, 24h, Poá - SP, 31 de Julho de BANCO ITAUCARD S.A. ITAU PRINCIPAL GARANTIDO EXTRA PREMIUM MULTIMERCADO FICFI