nho Banco Itaú S.A. Highlights Junho 2000 Prêmio Companhia Aberta Prêmio Profissional de Relações com o Investidor R$ Milhões

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1 Banco Itaú S.A. Highlights Junho 2000 Balanço Patrimonial Consolidado de Ativos Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio Avais, Fianças e Garantias Títulos, Valores Mobiliários e Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Patrimônio Líquido Recursos Administrados R$ Milhões J u nho 2000 R$ Milhões Demonstração do Resultado Consolidado Lucro Líquido 800 Margem Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receitas de Prestação de Serviços Índices de Performance ROE (*) ROA (*) Índice de Solvabilidade (*) Anualizado (%) 26,8% 3,0% 19,6% Quantidades Funcionários Agências PABs (1) Contas Correntes (mil) Contas Poupança (mil) (1) Postos de Atendimento Bancário Prêmio Companhia Aberta Prêmio Profissional de Relações com o Investidor

2 Prêmio Com panhia Aberta O que é o Prêmio ABAMEC O Prêmio ABAMEC foi instituído em 1973 pela Associação Brasileira dos Analistas do Mercado de Capitais com o objetivo de destacar profissionais, empresas e órgãos que contribuam significativamente para o aprimoramento técnico e o desenvolvimento do Mercado de Capitais. Atualmente, o prêmio é concedido em seis (6) categorias : Analista de Valores Mobiliários; Companhia Aberta; Profissional de Relações com o Investidor; Profissional de Imprensa; Veículo de Comunicação; e Especial, não sendo, porém, obrigatória a concessão de todas elas. A premiação é concedida após consulta aos associados da ABAMEC em duas etapas. Numa primeira, os analistas escolhem em nível regional, as pessoas ou entidades merecedoras nas cinco categorias do Prêmio. Na segunda fase, as seccionais da ABAMEC, através de Comissões Regionais de Premiação, encaminham suas respectivas relações de agraciados à Co missão Nacional que, através de eleições diretas, as submete a um novo e definitivo processo de escolha que legitima, de forma representativa e democrática, todos os outorgados. Já em sua 27ª edição, o Prêmio ABAMEC é o mais antigo prêmio concedido a pessoas físicas ou jurídicas que valorizam e promovem o aperfeiçoamento técnico e o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro. Destinado a empresas de capital aberto, segundo os analistas, que tenham se destacado nos seguintes itens: Periodicidade e qualidade da divulgação de informações espontâneas ao mercado; Existência de uma Gerência e/ou Departamento de Relações com o Mercado, e que tenham realizado reuniões com a comunidade de Analistas em suas sedes regionais nos três últimos anos; Atendimento a pedidos de entrevistas na empresa, promoção de visitas às instalações fabris; Prêmio Profissional de Relações com oinvestidor Destinado a premiar o profissional de relações com o investidor (Diretor ou Gerente), responsável pelo atendimento dos analistas, que tenha se destacado, entre outros, nas seguintes atividades: Pronto atendimento às demandas dos analistas (reuniões, informações, visitas etc.); Objetividade, clareza e tratamento equânime na divulgação das informações ao mercado; Qualidade, precisão, pontualidade na divulgação e grau de informação prestados pelo Relatório Anual da Administração e pelas demonstrações financeiras anuais e trimestrais; Rapidez e amplitude na divulgação de atos ou fatos relevantes; Transparência na política de administração de empresas e filosofia empresarial; Política de distribuição de resultados aos acionistas; Qualidade dos serviços de atendimento ao Mercado. Fornecimento de informações básicas sobre a empresa e o setor de atuação desta, sempre que solicitado, e a Companhia Aberta, a qual representa, deverá estar em dia com o envio dos documentos exigidos em Lei para a CVM.

3 índice Informações sobre os Resultados do Primeiro Semestre de 2000 Principais Indicadores Financeiros Classificação do Itaú em Ratings Internacionais Balanço Patrimonial Consolidado Composição das Operações de Crédito (%) Demonstração do Resultado Consolidado por Semestre Histórico Trimestral Comparativo do Período Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Dividendos Valorização das Ações Preferenciais Internet Aliança Estratégica Itaú & A.O.L.A. Itaú Assume Gestão de Fundos do Matrix Aliança Estratégica Itaúsa e La Caixa Prêmios Demonstrações Contábeis Consolidadas de 30 de junho de 2000 e 1999 Relatório da Administração Balanço Patrimonial Consolidado Demonstração do Resultado do Período Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos do Semestre Notas Explicativas Completas Parecer dos Auditores Independentes Parecer sobre Relatório Semestral elaborado pela Auditoria Interna Análise Gerencial da Operação (MD&A) Highlights Análise do Resultado Consolidado Análise do Balanço Patrimonial Consolidado Internet Gestão de Risco Parecer dos Auditores Independentes sobre Informações Suplementares Organograma do Banco Itaú S.A. O Itaú é o primeiro Aaa do Brasil. (Veja na Página 5) 1

4 Informações sobre os Resultados do Primeiro Semestre de 2000 O Conselho de Administração do Banco Itaú S.A. aprovou, em 7/8/2000, o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis relativos ao primeiro semestre de Destacamos os fatos significativos do período, para informação de nossos clientes e acionistas. 1. O Banco Itaú obteve lucro líquido consolidado de R$ 800 milhões no semestre, com rentabilidade anualizada de 26,8% sobre o patrimônio líquido consolidado. O lucro líquido recorrente apresentou crescimento de 43,1% sobre igual período de 1999 (R$ 559 milhões). 2. Em 12 de junho, o Itaú estabeleceu aliança estratégica com a America Online Latin America, Inc. (AOLA) e sua subsidiária América Online Brasil Ltda. (AOLB), por meio da qual receberá 12% do capital social da AOLA. O contrato firmado prevê a oferta de todos os produtos e serviços da AOLB aos clientes do Itaú, com direito a um determinado número de horas grátis para utilização dos serviços de Internet. Ao confiar à AOLB o provimento da melhor tecnologia e conteúdo a seus clientes, o Itaú continuará mantendo seu foco nos serviços financeiros e em sua política de geração de valor para os acionistas, além de permitir a expansão da base de clientes e a redução dos custos operacionais. 3. No semestre, o Banco Itaú e o Banco Matrix firmaram parceria para a cogestão de 48 fundos geridos pelo Matrix no Brasil e no Exterior, totalizando R$ milhões. Assim, a reconhecida expertise dos profissionais do Banco Matrix na gestão de fundos vem se somar à tradição e liderança do Itaú no mercado de fundos de investimento, permitindo maior atuação neste mercado. 4. Em 1º de agosto foram concluídos os entendimentos com a Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa"), terceiro maior grupo financeiro espanhol, estabelecendo as bases para uma cooperação de mútuo interesse estratégico. Tal cooperação resultará na participação de "la Caixa" no capital do Banco Itaú com o percentual de 1% e terá direito de indicar um membro do Comitê Consultivo Internacional e um Diretor Gerente. Em decorrência, "la Caixa" estará próxima aos seus clientes no Brasil e Argentina através do Banco Itaú e a parceria possibilitará ao Itaú a ampliação e a diversificação de suas relações, ensejando novas oportunidades de negócios. 5. Entre os vários reconhecimentos que o Itaú recebeu no semestre, destacamse os prêmios de Melhor Banco Nacional na América Latina, Melhor Banco Nacional no Brasil e Melhor Corretora de Valores Nacional no Brasil (Best Domestic Equity House), concedidos pela Revista Euromoney em sua edição de julho. 2

5 6. O Itaú e suas controladas contavam com funcionários, ao final do semestre. A remuneração do pessoal (fixa, variável e participação nos resultados) somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ milhões. Com referência a remuneração paga diretamente aos funcionários, a parcela variável (participação nos lucros, comissões, premiações, etc) representa 17% do total. 7. As ações preferenciais do Banco Itaú fecharam o semestre com a cotação de R$ 158,50 por lote de mil ações, e valorização de 2,3% contra redução de 2,1% obtida pelo índice Bovespa. Com isso, sua capitalização de mercado atingiu R$ milhões (US$ milhões), a maior dentre todos os bancos latinoamericanos. 8. O patrimônio líquido consolidado de R$ milhões evoluiu 7,6% sobre dezembro de O capital de giro próprio de R$ milhões e o coeficiente de solvabilidade de 19,6% evidenciam a solidez financeira do Itaú. 9. Os ativos consolidados do Itaú atingiram R$ milhões ao final do semestre. A carteira consolidada de empréstimos, leasing, adiantamentos, fianças e operações com características de concessão de crédito totalizou R$ milhões, com evolução de 22,4% em relação ao primeiro semestre de Destacamse as carteiras de pessoa física e repasses em moeda nacional com evoluções de 65,2% e 28,0%, respectivamente, no mesmo período. 10. O Itaú alcançou R$ milhões em recursos consolidados próprios livres somados aos captados e administrados, 7,0% superior ao de dezembro de Deste total, R$ milhões correspondem aos fundos de investimento e a outros recursos administrados, que por sua vez evoluíram 16,7%. 11. O Itaú administra sua atuação no campo social por meio do Programa Itaú Social, prioritariamente voltado às áreas de Ensino Fundamental e Saúde, e que se apoia em um forte conceito de parceria com entidades especializadas nestas áreas. No semestre, o Itaú investiu R$ 6 milhões no apoio a 103 programas. Além disso, o Itaú destinou R$ 20 milhões à Fundação Itaú Social, instituição voltada para a coordenação da atuação social das empresas Itaú. Esses dados destacam os resultados do primeiro semestre de 2000 e refletem o apoio e estímulo de nossos clientes e acionistas, e o dedicado empenho de nossos funcionários. O Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis em forma completa serão publicados nos jornais Gazeta Mercantil e Diário Oficial do Estado de São Paulo, edição de 10 de agosto de 2000 e já se encontram publicados no site do Itaú na Internet ( São Paulo, 7 de agosto de 2000 Olavo Egydio Setubal Presidente do Conselho de Administração 3

6 Principais Indicadores Financeiros Banco Itaú S.A. Dados Consolidados Resultado (Acumulado no Período) Resultado Líquido de Juros Despesas Prov. p/ Créditos de Liq. Duvidosa Receita de Prestação de Serviços Imposto de Renda e Contribuição Social Lucro Líquido Dividendos 1º Sem (316) (333) R$ Milhões Ano findo em 1999 (2) 1998 (2) 1997 (2) 1996 (2) 1995 (2) 1994 (1) (814) (408) (1.013) (385) (660) (108) (1.031) (276) (1.229) 856 (194) (184) 574 (441) R$ Milhões Balanço Patrimonial 30 de junho de 2000 (2) 1999 (2) 31 de dezembro de 1998 (2) 1997 (2) 1996 (2) 1995 (2) 1994 (1) de Ativos Operações de Crédito e Garantias Operações de Crédito (*) Garantias (**) Depósitos Patrimônio Líquido Recursos Administrados Fundos de Investimentos Carteiras Administradas (*) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC). (**) As garantias prestadas estão representadas por operações de avais, fianças e outras. R$ Indicadores por Lote de Mil Ações 30 de junho de 2000 (2) 1999 (2) 31 de dezembro de (**) 1998 (2) 1997 (2) 1996 (2) 1995 (2) 1994 (1) Dividendos Lucro Líquido Valor Patrimonial Valor de Mercado (Ações Preferenciais) Número de Ações em Circulação (Em Milhões) (*) Valor de Mercado (Em Milhões de Reais) 2,77 6,80 53,99 158, ,11 15,85 50,09 155, ,90 7,46 39,45 59, ,03 6,04 35,16 59, ,24 4,95 32,09 45, ,00 2,88 27,96 27, ,98 3,26 26,16 29, (*) Número de ações ajustado, para melhor comparabilidade, pelo desdobramento efetuado em 16 de setembro de (**) Valores recalculados com base no ajuste do número de ações mencionadas acima, para melhor comparabilidade. % Índices 30 de junho de 2000 (*) de dezembro de Solvabilidade (BIS Ratio) Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (ROE) Rentabilidade sobre Ativos (ROA) 19,6 26,8 3,0 21,0 31,6 3,6 21,3 18,9 1,8 18,7 17,2 1,6 20,9 15,4 1,9 22,3 10,3 1,4 24,4 12,5 2,2 (*) ROE e ROA Anualizados. Em Quantidade Quantidade 30 de junho de 2000 (2) de dezembro de Número de Funcionários (consolidado) Itaú e subsidiárias BFB Banerj Bemge (3) Itaú Buen Ayre PontosdeVendas (Agências + PABs) Número de Caixas Eletrônicos (4) Número de Contas Corrente (milhares) Número de Contas Poupança (milhares) (1) Em moeda constante de 31 de dezembro de (2) Legislação Societária. (3) O decréscimo significativo na quantidade de funcionários do Bemge devese, basicamente, à transferência para o Banco Itaú S.A. (4) A rede compartilhada (TecBan), com caixas eletrônicos em 30 de junho de 2000, não foi considerada. 4

7 Classificação do Itaú em Ratings Internacionais Fitch IBCA Ltd. (London) Curto Prazo Longo Prazo Individual Legal Nacional Internacional F1+ B AA+ BB B/C 2T Moody s (New York) Financial Strength Rating: C Bank Deposits: B3/NP LongTerm Debts: B2 Thomson Financial BankWatch (New York) IntraCountry Issuer: A Standard & Poor s (New York) Local Currency: BB pi Atlantic Rating (Rio de Janeiro) AAA "O Itaú tem gerado constantemente altos índices de desempenho, ao mesmo tempo que mantém uma postura de balanço conservadora e administra o risco excepcionalmente bem. Este comprovado sucesso e perspectivas brilhantes tem propiciado ao Itaú as mais altas avaliações da região. (...) O Itaú é uma empresa excepcional... Deutsche Bank; Maio 2000 São Paulo, 10 de agosto de 2000 Moody s Investors Service Banco Itaú é o primeiro Aaa do Brasil A Moody s (*) atribuiu ao Banco Itaú a classificação Aaa.br, a mais alta de sua escala, concedida a uma empresa no conceito de Rating Nacional. A classificação é inédita tendo em vista que a Moody s vinha analisando e atribuindo classificações apenas no conceito de Rating Internacional, para grande número de empresas brasileiras. Suas análises de rating são amplamente utilizadas no mercado de crédito pelas instituições financeiras e corporações. Essa classificação só é concedida a quem apresenta uma capacidade financeira extremamente forte caracterizandose como de mínimo risco. E referenda um posicionamento especialmente sólido e confiável da instituição em relação às demais empresas do país. Sendo o pioneiro a receber a classificação Aaa.br, o Itaú confirma sua posição entre os mais importantes bancos do mundo. E reafirmase como instituição de extrema segurança e confiabilidade frente ao mercado. Para a agência, a baixa exposição de risco do Itaú se deve a sua enorme capacidade de captação de recursos e sua forte liquidez, que o colocam numa posição superior a outros competidores. A Moody s ressalta que a administração experiente do Itaú tem demonstrado altos níveis de sofisticação e agilidade na adaptação a novos cenários e na capacidade de absorção eficaz, confirmada nos recentes processos de aquisições do banco. (*) A Moody s é a principal empresa de rating do mundo, com atuação em vários países, sendo reconhecida mundialmente pela qualidade de suas análises, que são consideradas das mais objetivas e confiáveis por parte das instituições financeiras e investidores. 5

8 Balanço Patrimonial Consolidado ATIVO CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Provisões para Perdas) Títulos e Valores Mobiliários Carteira Própria Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores: Vinculados a Captações Externas Vinculados ao Banco Central Moedas de Privatização (Provisões para Desvalorizações) Relações Interfinanceiras Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Créditos Vinculados: Depósitos no Banco Central SFH Sistema Financeiro da Habitação Repasses Interfinanceiros Correspondentes Relações Interdependências Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos Operações de Crédito Operações de Crédito: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Operações de Arrendamento Mercantil Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber: Setor Público Setor Privado Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Créditos Créditos por Avais e Fianças Honrados Carteira de Câmbio Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Diversos (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Valores e Bens Investimentos Temporários Outros Valores e Bens (Provisão para Desvalorização) Despesas Antecipadas 30 de junho (7) ( ) ( ) (46.509) (19.488) ( ) ( ) ( ) (30.519) (21.174) ( ) R$ Milhares 31 de dezembro de (7.723) ( ) ( ) ( ) (23.469) (67.866) (2.409) ( ) ( ) ( ) (23.398) (30.524) (646) (66.950) ( ) ( ) ( ) (24.383) (17.573) (1.565) (45.454) ( ) ( ) ( ) ( ) (49.278) PERMANENTE Investimentos Participações em Coligadas e Controladas: No País No Exterior Outros Investimentos (Provisões para Perdas) Imobilizado de Uso Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso (Depreciações Acumuladas) Diferido Ágios a Amortizar Gastos de Organização e Expansão Amortização Acumulada do Ativo (4.522) ( ) ( ) (4.520) ( ) ( ) (7.600) ( ) ( ) (3.192) ( ) (80.996) (222) ( ) ( ) (913) ( ) (57.326)

9 Balanço Patrimonial Consolidado PASSIVO CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 30 de junho R$ Milhares 31 de dezembro de Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações do Mercado Aberto Carteira Própria Carteira de Terceiros Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Recursos de Debêntures Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior Relações Interfinanceiras Recebimentos e Pagamentos a Liquidar Repasses Interfinanceiros Correspondentes Relações Interdependências Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos Obrigações por Empréstimos Empréstimos no País Instituições Oficiais Empréstimos no País Outras Intituições Empréstimos no Exterior Obrigações por Repasses do País Instituições Oficiais BNDES CEF FINAME Outras Intituições Obrigações por Repasses no Exterior Outras Obrigações Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Negociação e Intermediaçäo de Valores Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Comprometidas Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Diversas PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO NÃO COMPROMETIDAS RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital: De Domiciliados no País De Domiciliados no Exterior Correção Monetária Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros (Ações em Tesouraria) ( ) ( ) (97.571) (15.717) ( ) (12.481) do Passivo

10 Composição das Operações de Crédito (%) 30 de junho de 2000 Setor Público 3,3% Químico e Petroquímico 3,2% Outros 0,1% Setor Privado 96,7% Serviços 21,5% Financeiro 4,8% Energia, Telecomunicações e Outros 11,2% Outros 5,5% Indústria 28,1% Siderúrgica, Metalúrgica e Ind. Pesada 6,3% Química e Petroquímica 4,5% Alimentícia e Bebidas 4,8% Papel e Celulose 1,9% Veículos Leves e Pesados 2,4% Eletroeletrônico 2,1% Têxtil e Confecções 0,9% Autopeças e Acessórios 0,5% Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 0,7% Farmacêutica 0,4% Outras 3,6% Pessoa Física 15,8% Cartões de Crédito 7,5% Crédito Imobiliário 13,2% Pessoa Física 11,5% Pessoa Jurídica 1,7% Comércio 4,5% Setor Primário 5,0% Agropecuária 2,1% Mineração 2,9% Outros 1,1% A manutenção da saúde do ativo sempre foi a maior preocupação do banco, com classificação de empréstimos e política de provisão muito severas, mesmo para padrões internacionais. Fitch IBCA; Maio 2000 Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente R$ Milhões Cliente 30/jun/00 % 31/mar/00 % Variação % Empresas Micro/Pequenas e Médias Empresas Pessoas Físicas Crédito Imobiliário Cartões de Crédito TOTAL PF PJ ,5 6,0 15,8 11,5 1,7 13,2 7,5 100, ,7 6,0 14,9 12,3 2,0 14,3 7,1 100, (9) (38) (47) ,2 6,0 13,2 (0,3) (9,4) (1,6) 12,2 6,6 8

11 Demonstração do Resultado Consolidado por Semestre Demonstração do Resultado Consolidado Legislação Societária R$ Milhões Histórico Semestral R$ Mil 1º Sem. 2º Sem. 1º Sem. 2º Sem. 1º Sem. 2º Sem. 1º Sem. Comparativo 1 º Semestre Ano Findo em Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Resultado de Aplicações Compulsórias Despesas de Intermediação Financeira Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Operacional Resultado Não Operacional (2.032) (1.269) (211) (235) (316) (823) (304) (374) (98) (84) (1.043) (1.346) (270) (252) (2.004) (1.313) (184) (226) (280) (764) (319) (405) (113) (67) (1.118) (1.272) (198) (282) (98) (3.938) (2.594) (631) (180) (534) (769) (190) (450) (115) (59) (1.012) (1.209) (278) (335) (52) (3.106) (2.138) (199) (191) (577) (814) (229) (534) (117) (40) (944) (1.054) (136) (338) 937 (56) (2.453) (1.630) (179) (208) (436) (906) (313) (466) (116) (38) (782) (1.096) (126) (301) (2.067) (1.339) (190) (236) (302) (566) (318) (437) (120) (8) (886) (988) (128) (305) 608 (5) (1.774) (926) (225) (264) (357) (548) (606) (110) (46) (8) (710) (804) (90) (189) 516 (22) 2000 (2) Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Resultado de Aplicações Compulsórias Ganhos com Passivos sem Encargos (*) Despesas de Intermediação Financeira ( ) Operações de Captação no Mercado ( ) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses ( ) Operações de Arrendamento Mercantil ( ) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ( ) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais ( ) Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência ( ) Despesas com Sinistros ( ) Despesas de Comercialização (98.258) Despesas com Benefícios de Planos de Previdência (84.350) Despesas de Pessoal ( ) Outras Despesas Administrativas ( ) Despesas Tributárias ( ) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais ( ) Resultado Operacional Resultado Não Operacional Resultado de Correção Monetária 1999 (2) 1998 (2) 1997 (2) 1996 (2) 1995 (2) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (77.050) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (48.888) ( ) ( ) ( ) (16.197) ( ) ( ) ( ) ( ) (25.825) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (2.955) (17.669) (14.962) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (83.248) ( ) (4.113) (1) ( ) ( ) (19.255) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (81.058) ( ) (1.179) Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Participações no Lucro Empregados (333) (69) (54) (15) (184) (87) (74) (393) 535 (39) (24) 880 (146) (166) (47) (39) 734 (239) (83) (18) (9) (218) (43) (37) 495 (155) (13) (6) Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias (68.779) (13.886) ( ) ( ) (80.328) ( ) ( ) (64.887) (36.693) ( ) ( ) (56.103) ( ) (18.181) (30.492) (10.024) ( ) (22.218) (3.638) ( ) (4.362) (29) Administradores (15) (12) (15) (8) (9) (6) (7) Lucro Líquido (R$ Mil) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (14) (11) (70) (36) (12) 18 Lucro Líquido (Dolar Corrente) Lucro Líquido (*) Deduzido das perdas com ativos não remuneráveis (1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 (2) Legislação Societária O Itaú figura como a instituição que mais diversifica suas fontes de receita. Salomon Smith Barney; Maio O Banco Itaú é o mais focado em criar valor para o acionista... BBV Securities; Março

12 Demonstração do Resultado Consolidado por Trimestre Legislação Societária R$ Mil Histórico Trimestral º Semestre 2 º Trimestre 1 º Trimestre Ano 4 º Trimestre 3 º Trimestre 2 º Trimestre 1 º Trimestre Ano 4 º Trimestre 3 º Trimestre 2 º Trimestre 1 º Trimestre Ano 4 º Trimestre 3 º Trimestre 2 º Trimestre 1 º Trimestre Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio (3.303) Resultado de Aplicações Compulsórias Despesas da Intermediação Financeira ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de Captação no Mercado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses ( ) ( ) (81.721) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (95.041) ( ) (88.240) (90.923) ( ) ( ) (88.506) ( ) ( ) Operações de Arrendamento Mercantil ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (73.769) ( ) ( ) (95.490) (96.024) (99.150) ( ) ( ) ( ) ( ) (99.478) ( ) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas (Despesas) Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (83.789) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas com Sinistros ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (734) Despesas de Comercialização (98.258) (47.998) (50.260) ( ) (54.947) (58.103) (56.704) (57.863) ( ) (58.335) (59.114) (44.008) (72.271) ( ) (57.625) (62.187) (41.709) (3.745) Despesas com Benefícios de Planos de Previdência (84.350) (42.554) (41.796) ( ) (34.045) (32.927) (31.477) (28.361) (77.050) (21.858) (18.144) (22.525) (14.523) (16.197) (5.173) (3.243) (3.882) (3.899) Despesas de Pessoal ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Despesas Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Tributárias ( ) ( ) ( ) ( ) (73.390) ( ) ( ) ( ) ( ) (71.684) (63.727) (60.208) (65.760) ( ) (68.998) (59.151) (48.201) (41.689) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas (53.074) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (94.297) (95.408) Resultado Operacional Resultado Não Operacional (4.053) ( ) ( ) (49.155) (2.523) (48.888) (37.451) (19.108) (7.647) (25.825) (11.040) (20.640) (521) Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (23.606) ( ) (81.024) ( ) (78.554) (78.465) (76.585) Resultado Extraordinário ( ) (77.047) ( ) ( ) (67.578) (14.802) ( ) ( ) Participações no Lucro (68.779) (40.248) (28.531) ( ) (7.570) (78.663) (16.476) (22.547) (64.887) (15.794) (31.161) (12.763) (5.169) (56.103) (17.213) (25.824) (6.067) (6.999) Empregados (54.143) (30.993) (23.150) (98.048) (75.245) (4.619) (19.298) (46.951) (9.547) (28.724) (5.967) (2.713) (43.831) (13.359) (23.824) (2.222) (4.426) Administradores (14.636) (9.255) (5.381) (27.208) (8.684) (3.418) (11.857) (3.249) (17.936) (6.247) (2.437) (6.796) (2.456) (12.272) (3.854) (2.000) (3.845) (2.573) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (13.886) (16.068) (80.328) (26.068) (11.693) (57.565) (36.693) (14.330) (22.146) (5.203) (5.216) (7.393) (1.850) Lucro Líquido é o banco com maior liquidez do setor, com enorme potencial para expansão de suas operações de crédito e outras atividades financeiras complementares... BSCH Investment; Maio a transparência e a qualidade da administração do banco continuam sendo padrões a serem seguidos pelo resto do sistema bancário brasileiro. Morgan Stanley Dean Witter; Fevereiro 2000 O Itaú tem mostrado constantemente alta rentabilidade e fortes indicadores de eficiência, devendo liderar a transição dos bancos brasileiros de um ambiente de altas taxas de juros para um outro ambiente de crescimento dos empréstimos tradicionais e baixos ganhos com tesouraria. UBS Warburg; Abril

13 Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido, Dividendos em Moeda Constante (*) e Inflação Anual De janeiro de 1981 a junho de 2000 Dividendos: R$ 2,9 Bilhões Aumento de Capital (1) : R$ 0,1 Bilhão R$ Milhões (*) o Semestre de 2000 Patrimônio Líquido: R$ Milhões Lucro Líquido: R$ 800 Milhões Inflação Anual (%) Patrimônio Líquido Lucro Líquido (*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data e, após de acordo com a Legislação Societária (1) Aumento de Capital através de Pagamento à vista. Evolução de US$ 100 investidos em junho de Itaú (1) Itaú (2) Desvalorização do Real Em US$ Valorização Anual (1) 10 Anos (Média) 59,38% 5 Anos (Média) 33,82% Últimos 12 Meses 85,18% ,55% Ibovespa Crise Asiática Crise Russa 429 (1) 355 (2) Valorização Anual (2) 10 Anos (Média) 52,80% 5 Anos (Média) 28,80% Últimos 12 Meses 78,17% ,97% Índices 30/06/2000 Preço/Lucro 11,7 Preço/VP 293,6% Cash Yield 3,2% (*) Até 30 de junho de (*) (1) Com reinvestimento de dividendos. (2) Sem reinvestimento de dividendos. 13

14 Internet O Banco Itaú vê a Internet como uma grande oportunidade para aumentar sua base de clientes, oferecer novos produtos/serviços e reduzir seus custos operacionais. Para isso, está constantemente lançando e atualizando sites no portal com o objetivo de consolidar sua orientação nos negócios e oferecer mais conveniência para todos os segmentos de clientes do Banco. Portal Sites personalizados para cada segmento; Últimas notícias sobre o Banco; Internet Banking: fácil e rápido; Crédito online para Pessoa Física; Informações corporativas; Informações abrangente sobre produtos e serviços oferecidos pelo Banco; Novos serviços: Itaú imail, Itaú icellbank; Itaú Portal Private Bank Site especialmente projetado para clientes de alta renda; Consultas e transações em contas corrente e fundos de investimento; Relatório mensal para clientes com diversas opções de portfolio "O potencial que o Banco Itaú tem na Internet é imenso" BBV Securities; Março 2000 Cartões de Crédito Solicitação online de cartões Itaucard; Informações detalhadas sobre todos os tipos de cartões PF e PJ; Vinculação do Itaucard com a Maxiconta; Serviços online: fatura detalhada, consultas e pagamentos; Lista de estabelecimentos comerciais que possuem convênio com o Itaucard, e que oferecem vantagens especiais aos clientes. Prevline Site de Planos de Previdência; Consultas, Aplicações e Resgates online; Nova opção de planos de previdência (PGBL); Simulações online para PF e PJ. Pequena Empresa Informações sobre produtos, serviços e transações; Transações online: contas corrente saldos, transferências, pagamentos, fundos de investimento, aplicações e transferências; Informações detalhadas sobre cobrança, financiamento, seguros, planos de previdência. 14

15 Investidores Institucionais Primeiro site brasileiro destinado exclusivamente aos investidores institucionais; Produtos Carteiras administradas Fundos exclusivos Fundos de investimento Relações com Investidores Comunicação online com a área de RI do Itaú; Agenda com os principais eventos e reuniões com analistas; Simulação de investimentos em ações do Itaú e banco de dados para download contendo mais de 10 anos de informação; Highlight financeiro e quantitativo do Banco; Demonstrações de resultado trimestrais desde 1996; Informações, notícias e dados relevantes; Informações para acionistas; Downloads em vários formatos. InvestNet Composição detalhada da carteira de fundos de investimento; Simulação online e comparação entre diferentes opções de investimentos; Perfil do investidor portfolio recomendado com gráfico; Prospectos dos fundos de renda variável. Itaú: melhor Website de Relações com Investidores do Brasil. Top 5 Brasil, MZ Consult/Off Line. Itaú Empresas Especialização no relacionamento com empresas de faturamento anual superior a R$ 4 milhões. Soluções completas em: Empréstimos e financiamentos, recebimentos e pagamentos, investimentos, além de seguros, previdência e comércio exterior. Itaucred Dedicado ao financiamento e leasing de veículos novos e usados, oferecendo: Opções de financiamento, planejamento orçamentário, simulação de financiamento, envio de proposta, outras informações e dicas. Itaú Internacional Financiamentos de Comércio Exterior; Garantias de Serviços Internacionais; Mercado de Capitais e Renda Fixa Internacional; Câmbio, Moedas e Bancos Correspondentes 15

16 Aliança Estratégica Itaú & AOLA Aquisição pelo Banco Itaú S.A. de participação societária na AOL Latin America e Acordo para Prestação de Serviços Estratégicos e de Marketing pelo Banco Itaú à América Online Brasil Ltda. O Banco Itaú S.A. (Itaú) comunica que, em 12 de junho de 2000, firmou aliança estratégica com a America Online Latin America, Inc. (AOLA) e sua subsidiária América Online Brasil Ltda. (AOLB), por meio da qual o Itaú adquirirá 12% do capital social da AOLA. Encontrase em andamento o processo de abertura de capital da AOLA, através de uma Oferta Pública Inicial de ações a ser realizada na NASDAQ. O valor de aquisição da participação societária pelo Itaú será idêntico, por ação, ao valor que for fixado para efeito dessa oferta pública. Ao mesmo tempo, foi firmado contrato que prevê que o Itaú oferecerá serviços da AOLB para seus clientes. Por essa oferta os clientes Itaú não só terão acesso a número de horas grátis para utilização dos serviços de Internet, mas também aos produtos e serviços da AOLB, o que os coloca em posição única no mercado brasileiro, por terem à sua disposição conteúdo e suporte técnico de alta qualidade. Além disso, os clientes do Itaú também se beneficiarão da edição especial de um Portal Financeiro e de toda a inovação tecnológica futura que a AOL, líder mundial na Internet, com mais de 22 milhões de clientes no mundo, vier a disponibilizar no Brasil. Desta maneira, o Itaú confiará a AOLB o provimento da melhor tecnologia e conteúdo para seus clientes, enquanto continuará mantendo seu foco em fornecer serviços financeiros de alta qualidade no Brasil. Esse acordo permitirá ainda a expansão da base de clientes e a redução de custos operacionais. Como parte do acordo, o Itaú receberá, antecipadamente, montante igual ao preço das ações da AOLA que irá subscrever. O reconhecimento da receita da operação ocorrerá na medida em que forem prestados os serviços mencionados. Essa associação representa a combinação da sólida franquia em serviços financeiros do Itaú no Brasil com a tecnologia de ponta e conteúdo da AOLB. Assim, o Itaú continua provendo seus clientes com o que há de mais avançado no mercado brasileiro e mantém sua política de gerar valor para os acionistas, procurando assegurar uma estratégia de Internet que reforça uma agressiva posição no oferecimento de serviços online no Brasil. Finalmente, o Itaú se tornará importante acionista da AOLA. O Itaú acredita que será capaz de agregar um significativo número de clientes para a AOLB no Brasil e, em conseqüência, estará participando da valorização desta companhia através de sua posição acionária de 12%. A efetivação desta parceria está condicionada à aprovação das autoridades governamentais competentes. São Paulo, 13 de junho de BANCO ITAÚ S.A. Aliança Estratégica do Itaú com a AOLA Valor Final da Operação O Banco Itaú S.A. (Itaú) informa, em sequência do anúncio efetuado em 13/06/2000 e de comunicado complementar divulgado em 10/07/2000, que em 07/08/2000 foi fixado em US$ 8,00 por ação o preço da Oferta Pública Inicial das ações de emissão da America Online Latin America Inc. (AOLA) na NASDAQ. Ao Itaú corresponde pela subscrição de 31,7 milhões de ações, o montante de US$ 253,6 milhões. Enfatizamos que o Itaú receberá as ações sem qualquer desembolso monetário, uma vez que simultaneamente à subscrição haverá, pelo mesmo montante, o recebimento antecipado de recursos referenciados ao contrato de prestação de serviços com a AOLB (AOL Brasil Ltda.). Este valor será apropriado ao resultado do Itaú no período de cinco anos, na medida em que ocorrer a prestação dos serviços. São Paulo, 8 de agosto de Alfredo Egydio Setubal Diretor de Relações com Investidores BANCO ITAÚ S.A.... O Itaú está posicionado de forma singular para crescer organicamente e por meio de aquisições, assim como para se beneficiar das oportunidades relacionadas à nova economia... Goldman Sachs; Maio 2000 "O Itaú tem a meta de fornecer a seus clientes acesso ao maior provedor da Internet do mundo, além do que terá uma participação no empreendimento a um custo muito baixo." Deutsche Bank; Julho

17 Itaú Assume Gestão de Fundos do Matrix O Banco Itaú assumiu a administração de 48 fundos do Banco Matrix; visando complementar, diversificar e ampliar o portfólio de fundos derivativos, sem aumentar os custos operacionais. Nesta operação cabe ressaltar que: A nova família de fundos denominada ItaúMatrix possui R$ 1,1 bilhão de patrimônio administrado no país e R$ 0,7 bilhão no exterior; A receita de Taxa de Administração dos 48 fundos durante o ano de 1999 foi de US$ 10 milhões; e Os fundos também serão negociados na rede de distribuição do Itaú nos segmentos Corporate, Middle Market, Private e Institucionais. O Itaú, com esta operação, consolida a sua posição de maior gestor de fundos derivativos. Os profissionais do Banco Matrix, com reconhecida expertise, prestarão assessoria ao Itaú durante os próximos anos, através de comitês estratégicos compostos por executivos dos dois bancos para a gestão das carteiras de títulos destes fundos. O patrimônio administrado de fundos e carteiras administradas gerido pelo Itaú passa, nesta data, a totalizar R$ 35 bilhões. São Paulo, 09 de fevereiro de 2000 Alfredo Egydio Setubal Diretor de Relações com Investidores Banco Itaú S.A. Aliança Estratégica Itaúsa e La Caixa Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA), controladora do Banco Itaú S.A. (ITAÚ), e Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona (LA CAIXA), conglomerado financeiro com sede na Espanha, comunicam haver concluído entendimentos estabelecendo as bases para uma cooperação de mútuo interesse estratégico. La Caixa, instituição com mais de 150 anos de atividade, ocupa hoje o primeiro lugar entre os savings banks europeus na classificação por lucro líquido, sendo o terceiro grupo financeiro espanhol, com ativos de US$ 74 bilhões, patrimônio líquido de US$ 5 bilhões e funcionários. Como instituição financeira é um dos líderes da Espanha, com uma participação de 10% no mercado e de 36% na Região da Catalunha, seu mercado natural, com aproximadamente agências e pontos de autoatendimento. Possui relevantes participações de 3,83% do Deutsche Bank, 5% da Telefonica, 9,9% da RepsolYPF e 5% da Endesa, além de 12,5% do Banco Português de Investimentos, onde a Itaúsa tem igual participação. Tal cooperação resultará na participação de la Caixa, diretamente ou através de subsidiária, no capital do Banco Itaú S.A., com o percentual de 1%, representado por ações preferenciais. A operação gerará, na Itaúsa, um efeito sobre o lucro líquido do exercício da ordem de R$ 97 milhões. Nos termos dos entendimentos, la Caixa terá direito de indicar um membro do Comitê Consultivo Internacional e um Diretor Gerente, que terão as prerrogativas de seus pares com funções similares no Itaú. Evidenciase, assim, a crescente relevância dos negócios entre empresas dos dois países, cabendo ressaltar que, atualmente, as empresas espanholas são os segundos maiores investidores estrangeiros no Brasil. Para o Itaú, a cooperação com a la Caixa significa a ampliação e diversificação de suas relações estratégicas, ensejando novas oportunidades de negócios. São Paulo, 01 de agosto de 2000 Henri Penchas Diretor de Relações com Investidores Itaúsa Investimentos Itaú S.A. 17

18 Prêmios Relações com Investidores Prêmio Maior Transparência 1997 Prêmio Maior Transparência 1998 Prêmio Maior Transparência 1999 Destaque do Mercado de Capitais 1997 Companhia Aberta Destaque do Mercado de Capitais 1999 Companhia Aberta Walter Fredrich 1999 Profissional de Relações com Investidores Profissional de Relações com Investidores do Ano de 1999 Alfredo Egydio Setubal Companhia Aberta 1999 Profissional de Relações com Investidores Alfredo Egydio Setubal 1999 Melhor site de Relações com Investidores do Brasil 2000 Atlantic Rating Atlantic Rating Atlantic Rating ABAMEC SP ABAMEC SP ABAMEC Sul ABAMEC NE ABAMEC Nacional ABAMEC Nacional Mz Consult/Off Line Performance e Eficiência Prêmio Excelência 1997 Banco do Ano 1998 da América Latina Prêmio Qualidade em Bancos 97 Prêmio Melhor Banco para Operações Financeiras 98 Melhor Banco Brasileiro 97 Melhor Banco Doméstico do Mundo em Mercados Emergentes 98 Melhor Banco Brasileiro 98 Prêmio Excelência 1998 Banco do Ano 1998 Prêmio Imagem Empresarial 1998 Melhor Banco Doméstico no Brasil Bancos em Merc.Emergentes Mai/99 Melhor Banco Brasileiro Jul/99 Melhor Banco na América Latina 1999 Os Mais BemSucedidos Instituições Financeiras Roberto Egydio Setubal Mai/00 Prêmio por Excelência 2000 Melhor Banco Nacional no Brasil Prêmio por Excelência 2000 Melhor Corretora de Valores Nacional no Brasil Prêmio por Excelência 2000 Melhor Banco Nacional na América Latina Revista Latin Finance Jornal Emerging Markets Revista Banco Hoje FEICON Revista Global Finance Revista Euromoney Revista Euromoney Revista América Economia Revista Latin Finance Gazeta Mercantil Revista Global Finance Revista Euromoney Revista Latin Finance Revista Banco Hoje Revista Euromoney Revista Euromoney Revista Euromoney 18

19 Prêmio Companhia Aberta Prêmio Profissional de Relações com o Investidor Demonstra ções Contábeis consoli dadas 30 de junho de 2000 e 1999 As informações que constam das Demonstrações Contábeis Consolidadas estão disponíveis em Português, Inglês e Espanhol em nosso website: 19

20 Relatório da Administração Senhores Acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e de suas controladas, relativos ao primeiro semestre de 2000, que seguem os dispositivos estabelecidos pelo Banco Central do Brasil (Bacen) e pela Comissão de Valores Mobiliários. Cenário Econômico A inflação acumulada (IPCA) no semestre alcançou 1,6%, contra 4,0% em igual período de 1999, indicando que a meta de 6% para o ano deverá ser cumprida. O superávit primário consolidouse em 4,0% do PIB. Os juros básicos (Selic) caíram de 22,0% (junho/99) para 17,5% no final do semestre, e a taxa de câmbio esteve relativamente estável. Este conjunto de indicadores criou condições para a economia crescer 3% no semestre. Aumenta a perspectiva de crescimento sustentado para os próximos anos. A balança comercial apresentou superávit de US$ 0,9 bilhão, contra o déficit de US$ 0,6 bilhão de igual período de As contas externas voltaram à normalidade, o que permitiu ao Governo amortizar antecipadamente US$ 10,3 bilhões dos empréstimos do FMI, BIS e BOJ obtidos à época da crise internacional. A recémaprovada Lei de Responsabilidade Fiscal constituise em importante instrumento adicional para disciplinar as finanças das três esferas de governo. Eventos Relevantes do Período Aliança estratégica com a America Online Latin America (AOLA) Em 12 de junho, o Itaú estabeleceu aliança estratégica com a America Online Latin America, Inc. (AOLA) e sua subsidiária América Online Brasil Ltda. (AOLB), por meio da qual receberá 12% do capital social da AOLA. Encontrase em andamento o processo de abertura de capital da AOLA, por meio de uma Oferta Pública Inicial de ações a ser realizada na Nasdaq. Cabe lembrar que o Itaú receberá as ações sem qualquer desembolso monetário, uma vez que simultaneamente à subscrição haverá, pelo mesmo montante, o recebimento antecipado de recursos estabelecidos no contrato de prestação de serviços com a AOLB. Este valor será apropriado ao resultado do Itaú no período de cinco anos, na medida em que ocorrer a prestação dos serviços. O contrato firmado prevê a oferta de todos os produtos e serviços da AOLB aos clientes do Itaú, com direito a um determinado número de horas grátis para utilização dos serviços de Internet. Os clientes também terão acesso a um Portal Financeiro e todas as inovações tecnológicas que a AOL, líder mundial na Internet, vier a disponibilizar no Brasil. Ao confiar à AOLB o provimento da melhor tecnologia e conteúdo a seus clientes, o Itaú continuará mantendo seu foco nos serviços financeiros e sua política de geração de valor para os acionistas, adotando uma estratégia no espaço virtual que reforce a agressiva posição na oferta de serviços online no Brasil, além de permitir a expansão da base de clientes e a redução dos custos operacionais. O Itaú acredita que a oferta de serviços da AOLB será mais um fator a fortalecer o relacionamento com seus clientes, além desta oferta ser um forte fator de incentivo para os clientes utilizarem a Internet para efetuarem seus serviços financeiros. A efetivação desta parceria está condicionada à aprovação das autoridades governamentais competentes. Parceria com o Banco Matrix No primeiro semestre, o Banco Itaú e o Banco Matrix firmaram parceria para a cogestão de 48 fundos geridos pelo Matrix no Brasil e no exterior, totalizando R$ milhões. Com isso, o Itaú visa complementar, ampliar e diversificar o portfolio de fundos derivativos, sem aumentar os custos operacionais. A reconhecida expertise dos profissionais do Banco Matrix na gestão de fundos vem se somar à tradição e liderança do Banco Itaú no mercado de fundos de investimento. Parceria com "la Caixa" Em 1º de agosto, foram concluídos os entendimentos com a Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("la Caixa"), estabelecendo as bases para uma cooperação de mútuo interesse estratégico. "la Caixa", instituição com mais de 150 anos de atividade, ocupa hoje o primeiro lugar entre os savings banks europeus na classificação por lucro líquido, sendo o terceiro grupo financeiro espanhol com ativos de US$ 74 bilhões, patrimônio líquido de US$ 5 bilhões e funcionários. Como instituição financeira é um dos líderes da Espanha, com uma participação de 10% no mercado e de 36% na Região da Catalunha, seu mercado natural, com aproximadamente agências e pontos de autoatendimento. Possui relevantes participações de 3,83% do Deutsche Bank, 5% da Telefonica, 9,9% da RepsolYPF e 5% da Endesa, além de 12,5% do Banco Português de Investimentos, onde a Itaúsa tem igual participação. 20

21 Relatório da Administração Tal cooperação resultará na participação de "la Caixa" no capital do Banco Itaú com o percentual de 1% e terá direito de indicar um membro do Comitê Consultivo Internacional e um Diretor Gerente. Em decorrência, "la Caixa" estará próxima aos seus clientes no Brasil e Argentina, através do Banco Itaú, e a parceria possibilitará ao Itaú a ampliação e a diversificação de suas relações, ensejando novas oportunidades de negócios. Reconhecimentos O Banco Itaú recebeu reconhecimentos por sua atuação em diversas áreas: Melhor Banco Nacional na América Latina, Melhor Banco Nacional no Brasil e Melhor Corretora de Valores Nacional no Brasil (Best Domestic Equity House), concedidos pela Revista Euromoney Prêmios Imagem Empresarial Estadual e Nacional, concedidos pelo jornal Gazeta Mercantil Prêmio Maior Transparência 1999, da Atlantic Rating, pela transparência dos demonstrativos contábeis e comunicação com os acionistas Os Destaques do Mercado de Capitais 1999, categoria Companhia Aberta, concedidos pela ABAMEC SP e ABAMEC Nacional, pelo atendimento a acionistas, investidores e analistas de investimentos Top Social, da Associação dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil (ADVB), pelo Programa Itaú Social Top de Marketing, da ADVB, pelos produtos Flexprev Itaú, Itaucard e Super PIC do Milênio Prêmio Colunistas, da Assoc. Bras. de Colunistas em Marketing e Propaganda ABRACOMP, na categoria anunciante do ano Marketing Best do Século, da FGV, Ed. Referência e Madia Associados, pelo conjunto do trabalho Resultados, Patrimônio Líquido e Capitalização de Mercado O Banco Itaú obteve lucro líquido consolidado de R$ 800 milhões no semestre, com rentabilidade anualizada de 26,8% sobre o patrimônio líquido consolidado. O lucro líquido recorrente apresentou crescimento de 43,1% sobre igual período de 1999 (R$ 559 milhões). O lucro líquido consolidado por lote de mil ações do capital social foi de R$ 6,80, enquanto o valor patrimonial chegou a R$ 53,99. As ações preferenciais do Banco Itaú fecharam o semestre com a cotação de R$ 158,50 por lote de mil ações, e valorização de 2,3% contra redução de 2,1% obtida pelo índice Bovespa. Com isso, sua capitalização de mercado atingiu R$ milhões (US$ milhões), a maior dentre todos os bancos latinoamericanos. O patrimônio líquido consolidado de R$ milhões evoluiu 7,6% sobre dezembro de O capital de giro próprio de R$ milhões e o coeficiente de solvabilidade de 19,6% evidenciam a solidez financeira do Itaú. O patrimônio líquido individual atingiu R$ milhões. Política de Riscos O adequado controle de riscos do Itaú, sejam eles de crédito, de mercado e operacionais é um fator prioritário na administração do Banco. A utilização de modernas técnicas de concessão de crédito (credit scoring, classificação de riscos, entre outras), ao longo dos últimos anos, permitiu que o risco das carteiras de crédito atingisse nível muito baixo. O índice de valores não pagos de 11 a 30 dias mantémse no nível de 2,5%. Em função da melhoria da conjuntura econômica, o Itaú flexibilizou sua política de crédito, possibilitando um ritmo mais rápido de crescimento das carteiras de empréstimos neste ambiente econômico mais saudável. No semestre, conforme determinado pelo Bacen, pela Resolução 2.682, o Itaú passou a utilizar a classificação de direitos creditórios com base na avaliação dos clientes e operações, para constituição de provisão para os créditos de liquidação duvidosa. No balanço patrimonial consolidado, o excedente de provisão em relação ao mínimo requerido era de R$ 616 milhões. Na demonstração do resultado, a despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa, líquida de recuperações de créditos (nota 6f), impactou o resultado do semestre em R$ 178 milhões, com redução de R$ 246 milhões, quando comparada a igual período de A gestão de riscos de mercado deuse de forma mais tranqüila neste semestre em função da redução da volatilidade, quando comparada ao mesmo período de Ainda assim, o adequado gerenciamento de riscos trouxe resultados favoráveis ao Banco. 21

22 Relatório da Administração Ativos e Empréstimos Os ativos consolidados do Itaú atingiram R$ milhões ao final do semestre. A carteira consolidada de empréstimos, leasing, adiantamentos, fianças e operações com características de concessão de crédito totalizou R$ milhões, com evolução de 22,4% em relação ao primeiro semestre de Destacamse as carteiras de pessoa física e repasses em moeda nacional com evoluções de 65,2% e 28,0%, respectivamente, no mesmo período. Na área de comércio exterior, além da forte atuação em produtos tradicionais, destacase a contratação de US$ 900 milhões em diversos tipos de operações estruturadas. As aplicações efetuadas em títulos e valores mobiliários emitidos por empresas, inclusive financeiras, atingiram R$ milhões, com crescimento de 16,7%. Destacase a iniciativa pioneira do Itaú em expandir o prazo dos financiamentos de veículos com juros prefixados para até 60 meses, que podem ser contratados nas agências do Banco e revendas de veículos credenciadas. Nunca houve no Brasil a oferta de financiamento para veículos nestas condições. Os títulos de emissão do Tesouro Nacional ou do Bacen continuaram tendo participação relevante na carteira, representando R$ milhões, o que evidencia o elevado nível de liquidez do Itaú. Destacase ainda, na área internacional, o importante papel que o Itaú teve na distribuição de ativos brasileiros, dentre os quais as emissões: Syndicated Loan da BCP S.A. de US$ 1,1 bilhão, na qual o Itaú foi o único banco brasileiro a atuar como arranger; e os Commercial Paper da Metropolitana Overseas de US$ 200 milhões e da Brascan Imobiliária S.A. de US$ 60 milhões. Recursos Captados e Administrados Ao final do semestre, o Itaú alcançou R$ milhões em recursos consolidados próprios livres somados aos captados e administrados, 7,0% superior ao de dezembro de Deste total, R$ milhões correspondem aos fundos de investimento e a outros recursos administrados, que por sua vez evoluíram 16,7%. A revista Investidor Profissional, edição de abril, apontou o Itaú como o maior administrador privado de recursos de fundos de pensão, sendo que, ao final do semestre, administrava R$ milhões de recursos. Alcançou também a liderança nos segmentos corporate e na área de private bank, totalizando R$ milhões. No semestre, o Itaú evidenciou sua capacidade de captação internacional, com duas emissões totalizando US$ 250 milhões, estabelecendo novos benchmarks para o mercado brasileiro: a primeira com remuneração inferior a 9%, e a segunda com o menor spread over treasury oferecido aos investidores desde a crise asiática. Internet O Itaú vem aproveitando as grandes oportunidades que a Internet oferece para a expansão do número de clientes e de negócios, como demonstra o acordo com a AOLA destacado no início deste relatório, entre várias outras ações. O Itaú continua a analisar outras oportunidades de alianças na área de Internet. Neste semestre, os seguintes sites foram disponibilizados, focados em segmentos e necessidades específicas dos clientes: Pequenas Empresas, Itaú Investnet Personnalité (clientes de alta renda), Itaucred (financiamentos e leasing de veículos), Itaucard (cartões de crédito), Itaú Internacional (produtos e serviços voltados ao comércio exterior e negócios internacionais), Relações com Investidores e Investidores Institucionais. A utilização do Itaú Bankline pela Internet cresceu 192% em relação a igual período de O Itaú também lançou novos serviços: "Itaú imail" e "Itaú icellbank", por meio dos quais os clientes podem receber saldos e extratos de conta corrente e de poupança pelo e mail e pelo telefone celular. Seguros, Previdência e Capitalização A Itauseg e suas coligadas apresentaram lucro líquido de R$ 72 milhões no período, com rentabilidade anualizada de 23,0%. Os prêmios auferidos atingiram R$ 651 milhões e as provisões técnicas R$ 816 milhões. Os aperfeiçoamentos implantados na aceitação de riscos e precificação de novos negócios levaram à melhoria do índice de sinistralidade da Itauseg, que atingiu 62,8% no semestre, comparado com 67,5% em igual período de Com isso, o combined ratio atingiu 99,6%. Verificase o início de recuperação do faturamento do produto Auto, após significativa redução decorrente da implantação da metodologia de seleção de risco. 22

23 Relatório da Administração Sintetizando a atuação nas áreas de capitalização e previdência, a Itaucap e Itauprev apresentaram lucro líquido de R$ 118 milhões e R$ 15 milhões e rentabilidade anualizada de 12,4% e 61,0%, respectivamente. As reservas técnicas destas empresas totalizavam R$ 836 milhões e R$ 675 milhões, respectivamente, ao final do período. Presença Internacional O Banco Itaú Buen Ayre fechou o semestre com US$ 820 milhões de ativos e US$ 444 milhões em empréstimos, destacandose o aumento de 31,7% nos empréstimos a empresas em relação a dezembro de Os depósitos chegaram a US$ 539 milhões, com aumento de 16,6% sobre dezembro de A rede de 94 agências do Banco Itaú Buen Ayre, que atende aos seus mais de 150 mil clientes, é a sexta maior na área metropolitana de Buenos Aires e sua rede de 352 caixas eletrônicos representam a primeira rede própria nessa mesma área. O Banco Itaú Europa, S.A. (BIE), controlado pela Itaúsa Portugal e supervisionado pelo Banco de Portugal, cujas operações concentramse no financiamento do comércio internacional e suporte às empresas portuguesas que estão investindo no Brasil, encerrou o semestre com ativos totais de Eur milhões (US$ milhões) e patrimônio líquido de Eur. 187 milhões (US$ 179 milhões), apresentando crescimento de 34,2% e 71,4%, respectivamente, sobre o mesmo período de O lucro líquido foi de Eur. 8,1 milhões (US$ 7,8 milhões), tendo aumentado 52,0% em relação a igual período de Merece registro a obtenção pelo BIE da classificação de investment grade pelas agências de rating internacionais Fitch IBCA e Moody's, que lhe dão maior acesso ao mercado internacional de capitais, com custos menores, equivalentes aos de títulos emitidos por empresas com a mesma classificação. O Banco Itaú Europa Luxembourg, também controlado pela Itaúsa Portugal e sob a supervisão do Banco Central de Luxemburgo, dedicado exclusivamente a atividades de private banking, obteve lucro líquido de Eur. 2,1 milhões (US$ 2,0 milhões). O total de recursos administrados pelo Banco ultrapassou US$ 700 milhões. Recursos Humanos O Banco Itaú e as empresas controladas contavam com um quadro de funcionários, ao final do semestre. A remuneração do pessoal (fixa, variável e participação nos resultados) somada aos seus encargos e benefícios totalizou R$ milhões. Com referência à remuneração paga diretamente aos funcionários, a parcela variável (participação nos lucros, comissões, premiações, etc) representa 17% do total. Os benefícios espontâneos representam R$ 81 milhões deste montante, destacandose o Plano de Aposentadoria Complementar oferecido pela Fundação Itaubanco. Estes valores indicam remuneração e encargos médios mensais por funcionário de R$ 5 mil no período. Os investimentos em treinamento alcançaram R$ 16 milhões no semestre, envolvendo mais de 50 mil participantes. Atuação Social O Itaú atua no campo social por meio do Programa Itaú Social, prioritariamente voltado às áreas de Ensino Fundamental e Saúde, e apoiado em um conceito de parceria com entidades especializadas nestas áreas. No semestre, o Itaú investiu R$ 6 milhões no apoio a 103 programas, como o Projeto Melhoria da Educação no Município, voltado para a formação de educadores; e o Programa Parcerias, que visa o fortalecimento institucional das 30 ONGs finalistas do Prêmio ItaúUnicef O Itaú Social apoiou também os programas Capacitação Solidária e Alfabetização Solidária e o Canal Futura, entre outros. O Itaú destinou R$ 20 milhões, no semestre, à Fundação Itaú Social, instituição voltada para a coordenação da atuação social das empresas Itaú. Na área da cultura, o Itaú Cultural está se consolidando como instituição de referência. Suas várias atividades objetivam formar artistas, curadores e o público; fomentar a manifestação de novos artistas e novas linguagens; e garantir que as ações e produtos produzidos atinjam parcelas cada vez maiores da população brasileira. Nesse sentido, o Itaú Cultural está articulando alianças estratégicas com entidades culturais, que estão permitindo a realização de novos eventos tanto no Brasil como no Exterior. Agradecimentos Aos acionistas, nosso agradecimento pela confiança e apoio indispensáveis para o desenvolvimento contínuo alcançado pelo Itaú. Expressamos também reconhecimento aos nossos funcionários e colaboradores pelo esforço, que tem proporcionado ao Banco resultados destacados, além da constante melhoria de nossos produtos e serviços. Aos clientes nosso agradecimento especial pela confiança e fidelidade, às quais procuramos retribuir com um atendimento diferenciado, que atenda suas necessidades de serviços financeiros com qualidade e conveniência. (Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 7/8/2000) 23

24 Balanço Patrimonial Consolidado (Valores em Milhares de Reais) Ativo Itaú Itaú Consolidado CIRCULANTE DISPONIBILIDADES (Nota 16i) APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Nota 4b) Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 5a e 5b) (Provisões para Perdas) (Notas 5a e 5c) TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS (Notas 4c e 5) Carteira Própria (Nota 5b) Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores: Contratos e Prêmios a Exercer Vinculados a Captações Externas Vinculados ao Banco Central Moedas de Privatização (Provisões para Desvalorizações) (Notas 4c, 5a e 5c) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Pagamentos e Recebimentos a Liquidar Créditos Vinculados: Depósitos no Banco Central SFH Sistema Financeiro da Habitação Repasses Interfinanceiros Correspondentes RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 6) Operações de Crédito: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4d e 6d) OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 6) Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4d e 6d) OUTROS CRÉDITOS Carteira de Câmbio (Nota 9) Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Diversos (Nota 11a) (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4d e 6d) OUTROS VALORES E BENS Investimentos Temporários Outros Valores e Bens (Provisões para Desvalorizações) Despesas Antecipadas (7) ( ) ( ) (10.383) ( ) (19) ( ) ( ) (26.671) (75.212) (7) ( ) ( ) (30.303) (10.903) ( ) (35.979) ( ) (16.602) (8.585) (2.504) (4.522) ( ) ( ) (19) ( ) ( ) (27.903) (26.671) (80.333) REALIZÁVEL A LONGO PRAZO APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Nota 4b) Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Notas 5a e 5b) TíTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS (Notas 4c e 5) Carteira Própria (Nota 5b) Vinculados a Compromissos de Recompra Vinculados ao Banco Central Moedas de Privatização (Provisões para Desvalorizações) (Notas 4c, 5a e 5c) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Créditos Vinculados: Depósitos no Banco Central SFH Sistema Financeiro da Habitação Repasses Interfinanceiros OPERAÇÕES DE CRÉDITO (Nota 6) Operações de Crédito: Setor Público Setor Privado (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4d e 6d) OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (Nota 6) Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber: Setor Privado (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa) (Notas 4d e 6d) OUTROS CRÉDITOS Carteira de Câmbio (Nota 9) Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Diversos (Nota 11a) (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) (Notas 4d e 6d) OUTROS VALORES E BENS Outros Valores e Bens (Provisões para Desvalorizações) Despesas Antecipadas (32.806) ( ) (1.667) (46.998) (93.626) (5.100) (1.808) ( ) (67.426) (51.538) ( ) (3.162) (18.198) (3.148) ( ) (93.875) PERMANENTE INVESTIMENTOS (Nota 4e) Participações em Coligadas e Controladas: No país (Notas 7, 14, 17a e 17c) No Exterior (Notas 7, 14 e 17b) Outros Investimentos (Nota 7) (Provisão para Perdas) IMOBILIZADO DE USO (Nota 4f) Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso (Depreciações Acumuladas) DIFERIDO (Nota 4g) Ágios a Amortizar (Notas 2a e 12d) Gastos de Organização e Expansão (Nota 4g) (Amortização Acumulada) (Nota 4g) TOTAL DO ATIVO (1.808) ( ) ( )

25 Balanço Patrimonial Consolidado (Valores em Milhares de Reais) Passivo Itaú Itaú Consolidado CIRCULANTE DEPÓSITOS (Notas 4b e 8a) Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo CAPTAÇÕES DO MERCADO ABERTO (Notas 4b e 8b) Carteira Própria Carteira de Terceiros RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS Recursos de Debêntures Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior (Nota 8c) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Recebimentos e Pagamentos a Liquidar Repasses Interfinanceiros Correspondentes RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de Recursos OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Nota 16i) Empréstimos no País Outras Instituições Empréstimos no Exterior (Nota 16h) OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS INSTITUIÇÕES OFICIAIS BNDES CEF FINAME Outras Instituições OUTRAS OBRIGAÇÕES Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados Carteira de Câmbio (Nota 9) Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Negociação e Intermediaçäo de Valores Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Comprometidas Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Diversas (Nota 11b) EXIGÍVEL A LONGO PRAZO DEPÓSITOS (Notas 4b e 8a) Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo CAPTAÇÕES DO MERCADO ABERTO (Notas 4b e 8b) Carteira Própria RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS Recursos de Debêntures Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior (Nota 8c) RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS Repasses Interfinanceiros OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS (Nota 16i) Empréstimos no País Outras Instituições Empréstimos no Exterior (Nota 16h) OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS INSTITUIÇÕES OFICIAIS BNDES CEF FINAME Outras Instituições OUTRAS OBRIGAÇÕES Carteira de Câmbio (Nota 9) Fiscais e Previdenciárias Negociação e Intermediação de Valores Diversas (Nota 11b) PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO NÃO COMPROMETIDAS RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS Resultados de Exercícios Futuros PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Notas 2a e 12d) Capital: De Domiciliados no País De Domiciliados no Exterior Reservas de Capital (Nota 12c) Reservas de Reavaliação (Nota 12c) Reservas de Lucros (Nota 12c) (Ações em Tesouraria) (Nota 12a) ( ) (96.520) ( ) (96.520) TOTAL DO PASSIVO

26 Demonstração do Resultado do Período (Valores em Milhares de Reais) 1º.01 a RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Operações de Câmbio Resultado das Aplicações Compulsórias DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (Notas 4d e 6d) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas (Nota 14) Outras Receitas Operacionais (Nota 11c) Outras Despesas Operacionais (Nota 11d) RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NÃO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Devidos sobre Operações do Período (Nota 10a) A Compensar Referentes a Adições Temporárias (Nota 10b) RESULTADO EXTRAORDINÁRIO PARTICIPAÇÕES NO LUCRO Empregados Administradores Estatutárias PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS LUCRO LÍQUIDO (NOTA 12d) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (58.909) (78.633) (74.112) (29.096) (43.533) (12.606) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (59.788) (33.845) (17.711) (13.566) Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO (NOTA 12a) LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES R$ VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES R$ 6,41 57,96 9,07 50,58 Itaú 1º.01 a (*) 1º.01 a ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (98.258) (84.350) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (42.697) (54.143) (14.636) (13.886) ,80 53,99 Itaú Consolidado 1º.01 a ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (59.838) ( ) ( ) ( ) ( ) (51.678) ( ) (23.917) (15.106) (69.258) ,27 47,17 (*) (*) Nº de ações ajustado, para melhor comparabilidade, pelo desdobro efetuado em 1999 (Nota12a). 26

27 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (Valores em Milhares de Reais) Capital Subscrito Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros (Ações em Tesouraria) Lucros Acumulados SALDOS EM 1º Capitalização de Reservas Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais e Atualização de Títulos Patrimoniais Reservas por Doações de Bens Ações em Tesouraria Outorga de Opções de Ações Opções Exercidas no Período Operações de Recursos Mercado Argentino CEDEAR Realização da Reserva de Reavaliação de Coligadas Imposto sobre a Realização da Reserva de Reavaliação de Coligadas Realização de Reservas de Lucros a Realizar Lucro Líquido do Período Destinações: Reserva Legal Reservas Estatutárias Reservas de Lucros a Realizar Juros sobre o Capital Próprio SALDOS EM MUTAÇÕES DO PERÍODO SALDOS EM 1º Capitalização de Reservas Reservas Decorrentes de Incentivos Fiscais Ações em Tesouraria Cancelamento de Ações em Tesouraria Realização da Reserva de Reavaliação de Coligadas Realização de Reservas de Lucros a Realizar Lucro Líquido no Período Destinações: Reserva Legal Reservas Estatutárias Juros sobre o Capital Próprio SALDOS EM MUTAÇÕES DO PERÍODO ( ) ( ) (63.108) (62.175) (2.975) (2.761) (316) (316) ( ) (9.246) ( ) ( ) (29.689) 316 ( ) (37.760) (97.571) (26.568) (96.520) ( ) (29.283) ( ) (53.460) ( ) ( ) ( ) (37.708) ( ) ( ) (26.568) ( ) (29.283) ( )

28 Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos do Semestre (Valores em Milhares de Reais) Itaú Itaú Consolidado Discriminação 1º.01 a º.01 a º.01 a º.01 a A ORIGENS DOS RECURSOS Lucro Líquido do Período Ajustes ao Lucro Líquido: Depreciação, Amortização e Exaustão Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Ganho na Conversão de Moedas Resultado Extraordinário em Controladas Amortização de Ágio Variação nos Resultados de Exercícios Futuros Outorga de Opções de Ações Exercidas no Período Recursos de Terceiros Originários de: Aumento dos Subgrupos do Passivo: Depósitos Operações Compromissadas Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Não Comprometidas Diminuição dos Subgrupos do Ativo: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Outros Valores e Bens Alienação de Bens e Investimentos: Bens Não de Uso Próprio Imobilizado de Uso Investimentos Dividendos Recebidos de Coligadas e Controladas Baixas no Diferido Recebimento de Doações e Bens Variação Líquida da Participação de Minoritários B APLICAÇÕES DOS RECURSOS Dividendos Pagos e Provisionados Aquisição de Ações de Própria Emissão Inversões em: Bens Não de Uso Próprio Imobilizado de Uso Investimentos Aplicações no Diferido Aumento dos Subgrupos do Ativo: Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Outros Valores e Bens Redução dos Subgrupos do Passivo: Depósitos Operações Compromissadas Recursos de Aceites Cambiais Obrigações por Empréstimos e Repasses Outras Obrigações AUMENTO/(REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (A B) Modificações na Posição Financeira: Disponibilidades: Início do Período Fim do Período Aumento ou Redução ( ) (94.438) (94.438) ( ) ( ) (5.526) (37.383) (64.777) (64.777) ( ) ( ) (19.340)

29 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 1 Contexto Operacional O Banco Itaú S.A. tem por objeto a atividade bancária em todas as modalidades autorizadas, inclusive as de operações de câmbio, operando na forma de banco múltiplo, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito ao consumidor e de crédito imobiliário. Nota 2 Apresentação das Demonstrações Contábeis As demonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. (ITAÚ) e as demonstrações contábeis consolidadas (ITAÚ CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e do Banco Central do Brasil (BACEN), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. a) Ágios No ITAÚ, os ágios originados, em períodos anteriores, nas aquisições dos bancos Bemge S.A. (BEMGE) e del Buen Ayre S.A. e os decorrentes da aquisição de parte das ações do BPI SGPS, S.A. (BPI) e do Itaú Bankers Trust Banco de Investimento S.A. IBT (IBT), estão sendo amortizados com base na expectativa de rentabilidade futura (10 anos) de modo a: a) evitar redução desnecessária de seu Patrimônio Líquido para efeito de apuração de limites operacionais; b) evitar necessidade de eventual futuro aumento de capital; e c) obter uma melhor aderência às práticas contábeis do mercado. No ITAÚ CONSOLIDADO, esses ágios foram integralmente amortizados em períodos anteriores, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. Apresentamos abaixo os principais indicadores do ITAÚ em (Situação A) comparados com os que refletiriam a amortização integral dos ágios em questão (Situação B): Patrimônio Líquido Índice Basiléia Índice de Imobilização Folga de Imobilização Situação A ,6% 63,1% Situação B ,5% 64,1%

30 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) b) Coeficiente de Solvabilidade (Índice Basiléia) Em , o coeficiente de solvabilidade era de 19,6% (24,0% em ), superior ao mínimo determinado pelo BACEN de 11%. Abaixo demonstramos os efeitos decorrentes das alterações introduzidas pelo BACEN, a partir do segundo semestre de 1999, no cálculo do coeficiente de solvabilidade: Coeficiente calculado de acordo com as normas anteriores Pela alteração nas ponderações Pelo acréscimo do ponderador sobre os créditos tributários Pelo excesso de ativos cambiais (1) Pelo risco da taxa de juros Coeficiente calculado de acordo com as normas atuais 23,4% 0,7% 2,1% 2,0% 0,4% 19,6% (1) Devido basicamente aos investimentos permanentes no Exterior no montante de R$ (Nota 16c ). c) Resolução nº 2.723, de O BACEN, através da Resolução nº 2.723, de , alterou os critérios de apuração dos limites mínimos de patrimônio líquido compatível com o grau de risco da estrutura dos ativos (Acordo de Basiléia) e limites máximos de diversificação de risco e de aplicação de recursos no ativo permanente (Imobilização), introduzindo basicamente as seguintes modificações: Obrigatoriedade de elaboração, a partir de julho de 2000, de demonstrações contábeis de forma consolidada, abrangendo todas as empresas controladas (Consolidado Societário), inclusive empresas seguradoras, de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pelo somatório das participações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seus administradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, por intermédio de fundos de investimento; Apuração dos mencionados limites também com base nestas demonstrações. Até então, os limites eram calculados apenas sobre as demonstrações consolidadas das empresas financeiras (Consolidado Financeiro); Inclusão, para fins de atendimento ao limite de imobilização, das participações societárias registradas no ativo circulante, inclusive aquelas adquiridas por intermédio de fundos de investimento; Dedução, da base de cálculo dos limites do Acordo de Basiléia, das aplicações no ativo permanente que excederem a 70% do Patrimônio Líquido, percentual que será reduzido gradualmente para 50% até Abaixo demonstramos as variações ocorridas nos limites operacionais, decorrentes das alterações descritas acima: Situação Anterior Situação Atual (Resolução 2.723) Consolidado Financeiro Consolidado Financeiro Consolidado Societário Índice Basiléia Índice de Imobilização Folga de Imobilização 19,6% 61,9% ,6% 63,1% ,9% 45,3%

31 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 3 Demonstrações Consolidadas As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ e suas controladas diretas e indiretas abaixo relacionadas, destacandose: Financeiras Banco Banerj S.A. e Controladas Banco Bemge S.A. e Controladas Banco del Buen Ayre S.A. Banco Francês e Brasileiro S.A. Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. e Controladas Banco Itaú Europa, S.A. e Controladas BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Itaú Banco de Investimento S.A. Itau Bank, Ltd. Itauvest Banco de Investimento S.A. e Controladas Itaú Corretora de Valores S.A. (a) (b) (c) (c) (d) (e) Participação % ,99% 99,99% 99,85% 99,85% 99,49% 100,00% 100,00% 99,99% 100,00% 19,52% 24,56% 19,53% 24,58% 99,99% 99,99% 99,99% 99,98% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 53,75% 99,99% 99,99% Participação % Não Financeiras Afinco Americas Madeira, SGPS Limitada e Controladas Armazéns Gerais Itaú Ltda. Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito e Controladas Itaú Capitalização S.A. e Controladas Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda. Itaú Gráfica Ltda. Itaú Previdência e Seguros S.A. Itaú Rent Administração e Participações S.A. Itaú Seguros S.A. e Controladas Itaúsa Export S.A. e Controladas Redecard S.A. SERASA Centralização de Serviços dos Bancos S.A. (f) (c) (f) (g) 99,99% 99,78% 33,33% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 95,98% 22,23% 31,94% 31,64% 99,85% 99,78% 33,28% 99,85% 99,84% 99,84% 99,85% 99,85% 95,83% 27,98% 31,89% 30,80% (a) Instituição incorporada pelo Banco Itaú Argentina S.A., em (b) Nova denominação do Banco Itaú Argentina S.A., após incorporação do Banco del Buen Ayre S.A. (c) Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA). (d) Investimento adquirido em (e) Nova denominação social do Itaú Bankers Trust Banco de Investimento S.A. IBT que, a partir de , passou ao controle integral do ITAÚ. (f) Investimentos incluídos proporcionalmente na consolidação. (g)investimento incluído proporcionalmente na consolidação a partir de

32 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 4 Resumo das Principais Práticas Contábeis a) Consolidação Os saldos significativos das contas patrimoniais e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, foram eliminados. A diferença no lucro líquido e patrimônio líquido entre ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO decorre do efeito da adoção de critérios distintos na amortização de ágio originado em períodos anteriores na aquisição de investimentos e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, sendo os tributos correspondentes diferidos (Nota 12d). b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Empréstimos, Títulos Descontados, Financiamentos, Depósitos Remunerados, Captações do Mercado Aberto e Demais Operações Ativas e Passivas As operações com cláusula de atualização monetária/ cambial estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador pactuado, observado, nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas. As operações com encargos prefixados estão registradas a valor futuro, retificadas por conta redutora dos rendimentos/encargos a apropriar. c) Títulos e Valores Mobiliários Escriturados ao custo de aquisição atualizado e ajustados por provisão para refletir o valor de mercado, quando este for inferior. d) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Constituída com base na análise dos riscos de realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas. Em , a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Específica (nota 6 d I), que é constituída para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias, com composições efetuadas ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência, está destacada no Ativo Realizável a Longo Prazo. Em , era destacada no Ativo Realizável a Longo Prazo, a correspondente a 100% do saldo das operações registradas como de liquidação duvidosa. e) Investimentos Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas respectivamente no ITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso país e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até f) Imobilizado Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigidos monetariamente até e ajustado a valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, às seguintes taxas anuais: % Imóveis de uso Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança e comunicação Sistema de processamento de dados 4% 10% a 25% 20% a 50% g) Diferido Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em imóveis de terceiros, amortizados linearmente com base nos prazos de locação, aquisição e desenvolvimento de logiciais, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a cinco anos. h) Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS e COFINS Provisionados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo Imposto de Renda 15,00% 15,00% Adicional de Imposto de Renda 10,00% 10,00% Contribuição Social 8,00% 8,00% Adicional de Contribuição Social (*) 1,00% 4,00% PIS 0,65% 0,65% COFINS 3,00% 3,00% (*) No período de 1º a , a alíquota do Adicional de Contribuição Social foi de 4%. A partir de 1º , com vigência até , a alíquota foi reduzida para 1%. Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente provisionados. 32

33 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 5 Títulos, Valores Mobiliários e Aplicações em Depósitos Interfinanceiros a) Resumo Títulos, Valores Mobiliários e Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Provisões para Desvalorização Valor Contábil Líquido Itaú ( ) ( ) Itaú Consolidado ( ) ( ) b) Composição das Carteiras e Prazos Itaú Consolidado Vencimento em dias Acima de 365 % do da Carteira % do da Carteira TÍTULOS PÚBLICOS BRASIL Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional (1) Notas do Banco Central (1) Bônus do Banco Central Letras do Banco Central DCB s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira Outros TÍTULOS PÚBLICOS OUTROS PAÍSES República Argentina República de Portugal Outros TÍTULOS PRIVADOS EMITIDOS POR EMPRESAS Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Certificados de Depósito Bancário Ações de Companhias Abertas (2) Debêntures (2) Letras Hipotecárias Prêmios de Opções Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior Euro Bond s e Assemelhados Outros (2) (3) % por Prazo de Vencimento % por Prazo de Vencimento ,9% 28,5% ,0% 24,5% ,5% 13,5% ,5% 33,6% ,3% 11,6% 4,7% 19,7% 13,3% 0,4% 6,0% 0,6% 1,8% 0,5% 1,2% 0,0% 41,9% 15,4% 15,9% 1,0% 2,1% 1,6% 0,1% 1,7% 1,7% 2,5% 100,0% ,7% 16,5% 8,2% 20,9% 8,1% 4,7% 0,3% 4,5% 0,4% 1,5% 0,4% 0,9% 0,2% 34,8% 15,1% 5,7% 1,0% 0,4% 7,2% 0,2% 1,5% 0,8% 2,9% 100,0% (1) Inclui R$ (sendo R$ em NTND e R$ em NBCE) referentes aos títulos adquiridos com recursos captados no Exterior com a intenção de manutenção em carteira até o vencimento, nos termos do artigo 2º da Circular Bacen nº de (2) Inclui a carteira própria de valores mobiliários (conforme o Comunicado Conjunto nº 28/1990 do Bacen e da CVM), devidamente enquadrada no limite operacional de R$ , apurado com base no Consolidado Operacional das Instituições Financeiras (Consolidado Financeiro) instituído pelo Bacen. As ações estão custodiadas na Bolsa de Valores e as debêntures na CETIP. (3) Inclui R$ relativos a aplicações em Fundos de Renda Fixa administrados por terceiros e R$ relativos a aplicações de Fundos no Mercado Aberto. Os títulos e aplicações que compõem as carteiras dos fundos de investimento dos quais o ITAÚ e suas controladas detêm cotas estão alocados no demonstrativo acima, mantendose como cotas as aplicações destes em fundos de outros administradores. 33

34 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) c) Evolução da Provisão para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários Saldo em Constituição Baixas reversão prejuízo por vendas Saldo em Provisão Mínima Requerida Provisão Adicional (*) Saldo em Constituição Baixas reversão prejuízo por vendas Saldo em Provisão Mínima Requerida Provisão Adicional (*) Itaú ( ) (6.498) ( ) (7.224) (637) (6.587) Itaú Consolidado ( ) (37.738) ( ) (13.809) (3.008) (10.801) (*) Provisão adicional para fazer face aos riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações. 34

35 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 6 Carteira de Crédito a) Resumo Itaú Itaú Consolidado Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil Outros Créditos (1) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2) Avais e Fianças (3) com Avais e Fianças (1) Compostos por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber. (2) Os Adiantamentos de Contratos de Câmbio estão contabilizados em Outras Obrigações. (3) Os Avais e Fianças estão contabilizados em Contas de Compensação. b) Carteira de Crédito por Níveis de Risco I Composição por Tipo de Operação e Níveis de Risco ITAÚ Níveis de Risco Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de Títulos e Valores Mobiliários Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos (1) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2) AA A B C D E F G H ITAÚ CONSOLIDADO Níveis de Risco Operações de Crédito Empréstimos e Títulos Descontados Financiamentos Financiamentos Rurais e Agroindustriais Financiamentos Imobiliários Financiamentos de Títulos e Valores Mobiliários Operações de Arrendamento Mercantil Outros Créditos (1) AA A B C D E F G H Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2) (1) Compostos por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber. (2) Contabilizados em Outras Obrigações. 35

36 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) II Composição por Setores de Atividade Itaú Itaú Consolidado SETOR PÚBLICO INDÚSTRIA Química e Petroquímica Outros SETOR PRIVADO INDÚSTRIA Siderúrgica, Metalúrgica e Mecânica Química e Petroquímica Alimentícia e Bebidas Papel e Celulose Veículos Leves e Pesados Eletroeletrônica Têxtil e Confecções Autopeças e Acessórios Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos Farmacêutica Outros COMÉRCIO SERVIÇOS Financeiro Energia, Telecomunicações e Outros Outros HABITAÇÃO Pessoa Física Pessoa Jurídica SETOR PRIMÁRIO Agropecuária Mineração OUTROS PESSOA FÍSICA Cartão de Crédito Outros OUTROS PESSOA JURÍDICA TOTAL GERAL

37 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) III Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco, em Itaú Classificação dos Clientes Faixa (dias) AA A B C D E F G H Parcelas Vincendas 01 a a a a a 360 Acima de Parcelas Vencidas 01 a a a a a a 360 Acima de Geral Itaú Consolidado Classificação dos Clientes Faixa (dias) AA A B C D E F G H Parcelas Vincendas 01 a a a a a 360 Acima de Parcelas Vencidas 01 a a a a a a 360 Acima de Geral

38 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) c) Concentração de Crédito (*) Itaú Risco % do Risco % do Itaú Consolidado Risco % do Risco % do Maior Devedor ,5% ,8% ,5% ,6% 20 Maiores Devedores ,8% ,7% ,4% ,9% 50 Maiores Devedores ,8% ,4% ,2% ,1% 100 Maiores Devedores ,4% ,8% ,0% ,4% (*) Os valores incluem avais e fianças. d) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa A Resolução nº 2.682, de , alterou as regras, a partir de 1º , para a constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa, dentre as quais se destacam: As provisões passaram a ser constituídas a partir da concessão do crédito, em função da análise periódica da qualidade do cliente/crédito e não apenas quando da ocorrência de inadimplência, conforme as regras que vigoravam até ; Considerandose exclusivamente a inadimplência, os writeoffs podem ser efetuados após 360 dias do vencimento do crédito ou após 720 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados a análise da qualidade do cliente/crédito, podem provocar writeoffs antes desses prazos, porém nunca antes de 180 dias do vencimento. Além desses critérios de provisionamento, as operações de Crédito em Liquidação e de Crédito em Atraso não mais são apresentadas de forma destacada no Balanço Patrimonial, tendo sido, para efeito de comparabilidade, reclassificados os saldos de Apesar da Resolução BACEN n.º 2.697, de , facultar o enquadramento gradativo das instituições financeiras aos novos critérios introduzidos pela Resolução BACEN n.º 2.682, as demonstrações contábeis de do ITAÚ e do ITAÚ CONSOLIDADO já estão adaptadas a esses critérios. A Circular BACEN nº 2.974, de , determinou que os ajustes relativos a diferença no provisionamento de operações contratadas até , decorrentes da aplicação dos critérios estabelecidos nas Resoluções BACEN nºs e 2.697, devem ser registrados em Lucros ou Prejuízos Acumulados. No ITAÚ e no ITAÚ CONSOLIDADO, a aplicação dos referidos critérios não provocou ajustes passíveis de registro em Lucros ou Prejuízos Acumulados. I Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Saldo em Incorporação da Parcela Vertida da Cisão BFB Constituição do Período WriteOffs Saldo em Saldo em Constituição do Período WriteOffs Saldo em Provisão Específica (1) Provisão Genérica (2) Provisão Excedente Itaú ( ) (60.431) Itaú Consolidado ( ) ( ) (1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias, com composições efetuadas ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou em processo de falência. (2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação. Em , o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 8,3% (8,4% em ) no ITAÚ e 7,9% ( 8,5% em ) no ITAÚ CONSOLIDADO. 38

39 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) II Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco Itaú Nível de Risco % de Provisionamento Saldo da Carteira Provisão Mínima Requerida Específica Genérica Provisão Excedente Provisão Existente AA A B C D E F G H 0,0% 0,5% 1,0% 3,0% 10,0% 30,0% 50,0% 70,0% 100,0% Itaú Consolidado Nível de Risco % de Provisionamento Saldo da Carteira Provisão Mínima Requerida Específica Genérica Provisão Excedente Provisão Existente AA A B C D E F G H 0,0% 0,5% 1,0% 3,0% 10,0% 30,0% 50,0% 70,0% 100,0% III Comparativo dos Saldos de , das Principais Rubricas pelos Critérios da Resolução nº 2.682/1999 e Resolução nº 1.748/1990 Itaú Carteira de Crédito Créditos em Liquidação e Créditos em Atraso Provisão Mínima Requerida Específica Genérica Provisão Existente Provisão Excedente Situação Atual (Res ) Retorno dos Créditos em Liquidação Retorno dos WriteOffs (*) Estorno dos ajustes da Res Situação Anterior (Res ) ( ) ( ) ( ) (15.001) ( ) ( ) Itaú Consolidado Carteira de Crédito Créditos em Liquidação e Créditos em Atraso Provisão Mínima Requerida Específica Genérica Provisão Existente Provisão Excedente Situação Atual (Res ) Retorno dos Créditos em Liquidação Retorno dos WriteOffs (*) Estorno dos ajustes da Res Situação Anterior (Res ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (*) Que deixaram de ser efetuados de forma acelerada (61 dias de inscrição em Créditos em Liquidação), conforme Resolução n o 2.682/

40 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) e) Recuperação e Renegociação de Créditos I Recuperação de Créditos Compensados contra a Provisão para Créditos em Liquidação Duvidosa 1º semestre/2000 Renegociação Recebimento Itaú Itaú Consolidado º semestre /1999 Renegociação Recebimento II Em , o saldo de créditos renegociados totalizava R$ no ITAÚ (R$ em ) e R$ no ITAÚ CONSOLIDADO (R$ em ). f) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Líquida de Recuperações 1º Semestre 2000 Itaú 1º Semestre º Semestre 2000 Itaú Consolidado 1º Semestre 1999 Despesa de PDD () Recuperações Despesa de PDD Líquida de Recuperações ( ) (89.689) ( ) ( ) Note 7 Investimentos Composição Itaú Consolidado Participação em Coligadas No País UNION CARBIDE DO BRASIL S.A. AGF BRASIL SEGUROS S.A. Outros Participação em Coligadas No Exterior BPI Outros Investimentos Investimentos por Incentivos Fiscais Títulos Patrimoniais Ações e Cotas Outros (1) (2) (1) Investimento oriundo da utilização de moedas de privatização. (2) Em , inclui os investimentos na DURAFLORA S.A., alienado em , e na SERASA, empresa consolidada proporcionalmente a partir de

41 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 8 Depósitos e Captações Composição por Vencimento a) Depósitos ITAÚ CONSOLIDADO Vencimento em Dias Acima de 365 À vista Poupança Interfinanceiros A prazo b) Captações do Mercado Aberto ITAÚ CONSOLIDADO Vencimento em Dias Acima de 365 Instituições Financeiras Pessoas Jurídicas Não Financeiras Pessoas Físicas c) Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior Vencimento em dias Acima de 365 NonTrade Related ITAÚ Emitidos pelo Brasil Commercial Paper Fixed Rate Notes ITAÚ CONSOLIDADO Emitidos pelo Brasil Commercial Paper Fixed Rate Notes Emitidos no Exterior Commercial Paper Trade Related ITAÚ Emitidos no Exterior Euronotes Bankers Acceptance Commercial Paper Fixed Rate Notes ITAÚ CONSOLIDADO Emitidos no Exterior Euronotes Bankers Acceptance Commercial Paper Fixed Rate Notes TOTAL ITAÚ TOTAL ITAÚ CONSOLIDADO

42 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 9 Carteira de Câmbio Itaú Itaú Consolidado ATIVO OUTROS CRÉDITOS Câmbio Comprado a Liquidar Cambiais e Documentos a Prazo Moedas Estrangeiras Direitos Sobre Vendas de Câmbio () Adiantamentos em Moeda Nacional Recebidos ( ) ( ) ( ) ( ) Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos PASSIVO OUTRAS OBRIGAÇÕES Câmbio Vendido a Liquidar Obrigações por Compras de Câmbio () Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio ( ) ( ) ( ) ( ) Outros CONTAS DE COMPENSAÇÃO Créditos Abertos para Importação

43 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 10 Imposto de Renda e Contribuição Social a) Os encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social incidentes sobre as operações do semestre são demonstrados a seguir: ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*) respectivamente Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de: (Inclusões) Exclusões Permanentes Participações em Coligadas e Controladas Despesas/Provisões Indedutíveis e Outras Juros sobre Capital Próprio (Inclusões) Exclusões Temporárias Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Provisões Trabalhistas, Contingências Fiscais e Outras Outros Ajustes: Imposto de Renda de Agências e Subsidiárias no Exterior Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre operações do Semestre Imposto de Renda na Fonte sobre Distribuição de Juros sobre Capital Próprio do encargo de Imposto de Renda e Contribuição Social devidos ( ) (37.418) (63.702) (24.145) (24.145) (74.112) (48.848) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (17.980) (17.980) (33.845) (26.470) (60.315) ( ) (36.084) (68.233) (26.426) (26.426) ( ) (48.848) ( ) ( ) (39.752) ( ) ( ) (22.197) (22.197) ( ) (26.470) ( ) (*) Conforme nota 4h. b) Abaixo, composição dos ajustes contábeis relativos ao Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar, referentes a adições temporárias: ITAÚ ITAÚ CONSOLIDADO Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar referentes a adições temporárias Créditos Tributários: Constituição (Reversão) Sobre Adições/Exclusões Temporárias Constituição (Reversão) Sobre Prejuízo Fiscal e Base Negativa de Contribuição Social Constituição (Reversão) Sobre Estoque Inicial de Prejuízo Fiscal/Baixas e Outros (29.096) (10.348) (49.963) (19.236) (42.697) (8.635) (54.580) (70.705) c) O saldo de créditos tributários e obrigações fiscais diferidas (imposto de renda e contribuição social), em , era representado por: Créditos tributários Diferenças temporárias, representadas por: Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Provisões para Desvalorização de TVM/Dep. Interfinanceiros Provisão de Juros sobre Capital Próprio Provisões para Contingências Fiscais Provisões Trabalhistas Provisões para Contingências Cíveis Provisões para Imóveis Prejuízos Fiscais e Bases Negativas de Contribuição Social Outros Obrigações fiscais diferidas Diferenças temporárias, representadas por: Superveniência de Depreciação Leasing Reserva de Reavaliação Tributação Resultados de Agências/Subsidiárias no Exterior Outras Provisões Período Anterior ITAÚ Movimentação (26.284) (43.791) (551) (2.367) (7.303) (29.096) Período Atual ITAÚ CONSOLIDADO Período Movimentação Anterior (40.629) (42.670) (2.004) (4.666) (12.385) (44.510) (297) Período Atual A expectativa de prazo médio para realização é de 1 ano. 43

44 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 11 Outras Contas a) Outros Créditos Diversos Créditos Tributários (1) Contribuição Social a Compensar (2) Depósitos em Garantia Impostos e Contribuições a Compensar Devedores Diversos no País Valores a Receber de Sociedades Ligadas Devedores Diversos no Exterior Devedores por Compra de Valores e Bens Pagamentos a Ressarcir Imposto de Renda a Recuperar Adiantamento e Antecipações Salariais Opções por Incentivos Fiscais Outros Itaú Itaú Consolidado (1) O Imposto de Renda e a Contribuição Social diferidos são provisionados com base nas adições e exclusões fiscais temporárias. (2) Decorrente da opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº , de , e referente às empresas financeiras e de seguros e equiparadas. b) Outras Obrigações Diversas Relativas a Empresas de Cartões de Crédito Provisões para Passivos Contingentes Provisões para Passivos Trabalhistas Credores Diversos no Exterior Pessoal Provisões para Pagamentos Diversos Obrigações por Convênios Oficiais Relativas a Empresas de Seguros Valores a Pagar a Sociedades Ligadas Credores por Recursos a Liberar Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos Outras Itaú Itaú Consolidado c) Outras Receitas Operacionais 1º Semestre 2000 Itaú 1º Semestre º Semestre 2000 Itaú Consolidado 1º Semestre 1999 Receita com Operações de Seguros Receita de Participação em Coligadas e Controladas não Decorrente de Lucro Recuperação de Encargos e Despesas Reversão de Provisões Operacionais Outras

45 Notas Explicativas Exercícios findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) d) Outras Despesas Operacionais 1º Semestre 2000 Itaú 1º Semestre º Semestre 2000 Itaú Consolidado 1º Semestre 1999 Despesas com Operações de Cartões de Crédito Encargos sobre Tributos Outras Despesas Financeiras Despesas com Operações de Seguros Vinculadas a Financiamentos Imobiliários Despesa de Participação em Coligadas e Controladas não Decorrente de Lucro Outras Provisões Operacionais Atualização Monetária e Juros sobre Processos Trabalhistas em Curso Comissões Outras Nota 12 Patrimônio Líquido ITAÚ a) Ações Em AGE de , foi deliberado o desdobramento em 900% das ações representativas do capital social possuídas em , que foi homologado pelo BACEN em Conforme deliberado em AGO/E de , foram canceladas, sem diminuição do capital social, o total de ações ordinárias escriturais existentes em tesouraria naquela data. Em decorrência, o capital social está representado por ações escriturais nominativas, sendo ações ordinárias e ações preferenciais, em processo de homologação pelo BACEN. Com base em autorizações do Conselho de Administração, foram adquiridas ações próprias, para manutenção em tesouraria, posterior cancelamento ou recolocação no mercado, ao custo mínimo, médio ponderado e máximo, em unidades de reais, por lote de mil ações de, respectivamente, R$ 35,23, R$ 126,92 e R$ 150,26 para ações ordinárias e R$ 39,02, R$ 60,84 e R$ 150,26 para ações preferenciais. O valor médio de mercado destas ações em é de, respectivamente, R$ 140,87 e R$ 158,07 por lote de mil ações. Abaixo demonstramos a movimentação das Ações em Tesouraria: Quantidade Ações em Tesouraria em Ordinárias Preferenciais Aquisições no Período Ordinárias Preferenciais () Cancelamento no Período Ordinárias Ações em Tesouraria em Ordinárias Preferenciais

46 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) b) Dividendos Os acionistas têm direito a dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido, ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao mínimo prioritário a ser pago às ações preferenciais. Em substituição à sistemática de antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, foi introduzida, em 1997, a antecipação mensal do pagamento de juros sobre o capital próprio que, em , era de R$ 0,075 (Setenta e Cinco milésimos de real) por lote de mil ações. Conforme deliberação do Conselho de Administração, em reunião realizada em , a partir de a antecipação será elevada para R$ 0,085 ( Oitenta e Cinco milésimos de real) por lote de mil ações. I Cálculo Lucro Líquido do Semestre ITAÚ Ajustes: Reserva Legal Realização da Reserva de Lucros a Realizar Base de Cálculo do Dividendo Dividendo Mínimo Obrigatório (37.708) II Pagamento/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio Bruto IRF Líquido Pagos/Antecipados. Mensais 05 parcelas de R$ 0,075 por lote de mil ações pagas de fevereiro a junho de 2000 Provisionados. Mensais 07 parcelas de R$ 0,085 por lote de mil ações a serem pagas a partir de julho de Complementar (R$ 0,90 por lote de mil ações) a ser pago em 1º Complementar a ser declarado

47 Empresas Capital Patrimônio Líquido Ajustado Valor Contábil do Investimento Ordinárias Nº Ações/Cotas de Propriedade do Banco Itaú S.A. Preferenciais Cotas Participação no Capital Votante (%) (8) Participação no Capital Social (%) (8) Lucro/(Prejuízo) Líquido Ajustado do Período Saldo das Operações entre o Banco Itaú S.A. e Controladas/Coligadas Ativos/(Passivos) Receitas/(Despesas) Ajustes Decorrentes de Avaliação 1º Semestre 2000 (*) 1º Semestre 1999 (*) I EMPRESAS CONTROLADAS A) BANCOS Banco Banerj S.A. e suas controladas Banco Banerj S.A. (1) Banco Bemge S.A. e suas controladas Banco Bemge S.A. (1) IFE Banco Bemge (Uruguay) S.A. Banco Francês e Brasileiro S.A. (1) Banco Itaú Buen Ayre S.A. (1)(2) Banco Itaú Europa S.A. Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. B) SEGUROS Banerj Seguros S.A. Itaú Capitalização S.A. e suas controladas Itaú Capitalização S.A. Itaú Previdência e Seguros S.A. (1) Itaú Seguros S.A. Itausaga Corretora de Seguros Ltda. Outras Controladas C) CARTÕES Itaucard Adm. de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda. e suas controladas Itaucard Adm. de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda. Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito Redecard S.A. Outras Controladas D) OUTRAS FINANCEIRAS Itaucard Financeira S. A. Crédito Financiamento e Investimento BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil Financeira Bemge S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Itaú Banco de Investimento S.A. Itau Bank Ltd Itauvest Banco de Investimento S.A. e suas controladas Itauvest Banco de Investimento S.A. Itauvest Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Itaú Corretora de Valores S.A. Outras Controladas E) EMPRESAS COM ATIVIDADES COMPLEMENTARES ÀS FINANCEIRAS Afinco Americas Madeira, SGPS Limitada e Controladas BFB Rent Administração e Locação S.A. Focom Factoring Ltda. Itaú Gestão de Ativos S.A. Itaú Rent Administração e Participações S.A. Outras Controladas F) OUTRAS EMPRESAS Cia Itaú de Capitalização Itaú Gráfica Ltda. Itaú Planejamento e Engenharia Ltda. Itaupart Administração e Participações Ltda. Serasa Centr. de Servs. dos Bancos S.A. Outras Controladas G) GANHO NA CONVERSÃO DE MOEDAS Variação cambial sobre investimentos no exterior () Resultado Extraordinário TOTAL DAS EMPRESAS CONTROLADAS II EMPRESAS COLIGADAS AGF Brasil Seguros S.A. BPI Sociedade Gestora de Participações Sociais, S.A Duraflora S.A. Itaú Planejamento e Engenharia Ltda. Serasa Centr. de Servs. dos Bancos S.A. Saper Empreendimentos Imobiliários Ltda. Union Carbide do Brasil S.A. TOTAL DAS EMPRESAS COLIGADAS TOTAL GERAL (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)(3) (1)(4) (5) (6) (3) (5) (7) ,99 99,88 99,85 100,00 99,91 19,53 19,52 95,98 99,99 99,98 96,09 99,99 99,99 33,33 31,94 99,78 99,99 99,99 85,07 99,99 100,00 100,00 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 74,41 99,99 99,99 99,99 99,96 100,00 31,64 13,94 6,46 37,84 26,70 99,99 99,85 99,85 100,00 99,99 19,53 19,52 95,98 99,99 99,99 95,98 99,99 99,99 33,33 31,94 99,78 99,99 99,99 86,62 99,99 100,00 100,00 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 76,02 99,99 99,99 99,99 99,96 100,00 31,64 13,94 6,46 37,84 26, (27.588) (733) (3.564) ( ) (9a) ( ) (9b) (44.887) (9b) 39 (9c) (9d) (9d) (1.945) (9e) ( ) (9e) (24.020) (9b) (54.891) (9f) (14.183) (9b) ( ) (9a) (919) (9a) (7) (9g) (5) (9g) (4) (9g) (2) (9g) (9h) ( ) (10a) (2.502) (10b) (10c) 889 (10d) 8 (10e) 418 (10f) (1.401) (10g) (44.783) (10g) (1.015) (10a) (3.167) (10h) (3.136) (10a) (6.174) (10i) (78) (10i) 10 (10j) (45.997) (48.036) (27.560) (2.239) (595) (50) (970) (266) (12.284) (17) (1.432) (11) (11) ( ) (2.881) 26 (93) (11) (11) (*) Os ajustes decorrentes das participações indiretas estão realocados às empresas de origem. (1) Dados relativos a ; (2) Nova denominação do Banco Itaú Argentina S.A. após a incorporação do Banco del Buen Ayre S.A.; (3) Adquiriu a característica de controlada em , em função da aquisição da participação societária pertencente à Itaúsa Investimentos Itaú S.A; (4) Nova denominação social da Videira Administração e Participações Ltda, empresa constituída em ; (5) Dados relativos a , empresa consolidada proporcionalmente a partir do exercício corrente; (6) Investimento alienado em ; (7) Dados relativos a ; (8) Referese às participações diretas e indiretas; (9) a) Depósitos interfinanceiros e Recompras a liquidar; b) Depósitos interfinanceiros; c) Serviços prestados a receber e Depósitos de instituições financeiras; d) Empréstimos; e) Títulos de renda fixa debêntures e Depósitos interfinanceiros; f) Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior; g) Depósitos à vista de ligadas PJ; h) Dividendos e bonificações a receber; (10) a) Despesa de depósitos interfinanceiros; b) Rendas de aplicações de depósitos interfinanceiros, Despesa de serviços de terceiros e Outras despesas operacionais; c) Receita de aplicações de depósitos interfinanceiros; d) Rendas de serviços prestados a ligadas e Prejuízo de operações com atividade financeira e mercadorias SWAP; e) Rendas de serviços de custódia; f) Rendas de empréstimos no país; g) Receitas de renda fixa debêntures e Despesa de depósitos interfinanceiros; h) Despesa de títulos e valores mobiliários no exterior; i) Despesa de depósitos interfinanceiros e Despesa de operações compromissadas terceiros; j) Rendas de aluguéis; (11) Montantes que não são eliminados no consolidado

48 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) c) Reservas de Capital, de Reavaliação e de Lucros Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) b) Composição do Resultado de Participações em Coligadas e Controladas ITAÚ CONSOLIDADO RESERVAS DE CAPITAL Reserva Especial (Art. 2º Lei nº 8.200/91) Opções de Incentivo Fiscal Outras RESERVAS DE REAVALIAÇÃO Bens de Coligadas RESERVAS DE LUCROS Legal Especial Itaubanco (*) Lucros a Realizar Variação Cambial sobre Investimentos em Controladas (1) Variação Cambial Parcela Minoritários Equivalência Patrimonial em Coligadas (1) Equivalência Patrimonial em Coligadas Parcela Minoritários Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 1º Semestre (6.362) º Semestre (*) Constituída visando possibilitar a formação de recursos para o exercício do direito preferencial de subscrição em aumentos de capital das empresas participadas, futuras incorporações desses recursos ao capital social e o pagamento de dividendos intermediários. (1) Montantes discriminados na Nota 14a. Nota 15 Instrumentos Financeiros d) Reconciliação do Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entre o ITAÚ e o ITAÚ CONSOLIDADO ITAÚ. Amortização de Ágios (*). Resultado Não Realizado ITAÚ CONSOLIDADO Nota 13 Partes Relacionadas 1º Semestre As transações entre partes relacionadas foram realizadas a valores e prazos usuais de mercado e em condições de comutatividade. As transações com empresas consolidadas (demonstradas na Nota 14) foram eliminadas nas demonstrações Lucro Líquido 1º Semestre ( ) (5.307) Patrimônio Líquido (*) Relativos às aquisições, em períodos anteriores, dos investimentos no Bemge, no Banco del Buen Ayre S.A. e de participação adicional no BPI e no IBT (Nota 2a) ( ) (5.758) consolidadas, sendo que as demais, com empresas não consolidadas, não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ. a) Derivativos Em relação a operações com derivativos, o ITAÚ vem atendendo às principais necessidades de seus clientes corporativos para gerenciamento de riscos de mercado, decorrentes principalmente das flutuações das taxas de juros e cambial. Para o acompanhamento tempestivo dos riscos dessas operações, tem investido no desenvolvimento de sistemas internos de controle. O ITAÚ tem como política a minimização dos riscos de mercado resultantes destas operações, evitando assumir posições expostas à flutuação de fatores de mercado e operando apenas instrumentos que permitam controle de riscos, que é exercido por área independente. A maior parte dos contratos de derivativos negociados com clientes são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), envolvendo taxas prefixadas, mercado interfinanceiro (DI), variação cambial ou índices de preços. Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeálos. As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais. Os valores referentes às posições nos mercados de futuro, swap e opções, são: Nota 14 Investimentos Relevantes a) As principais participações diretas e indiretas em coligadas e controladas estão demonstradas a seguir: 47 50

49 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Conta de Compensação Valor Referencial Conta Patrimonial Valor a Receber/Recebido (a Pagar/Pago) Itaú Itaú Consolidado Itaú Itaú Consolidado Contratos de futuros Compromissos de compra Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Outros (1.934) 762 (121) (2.418) (157) (1.116) (11) 28 (1.125) (8) (1.626) (121) (2.418) (157) (1.116) (11) 28 (1.125) (8) Compromissos de venda Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros (605) (263) (605) (263) Contratos de swaps ( ) Posição ativa Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Prefixados Índices Outros Posição passiva Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Prefixados Índices Outros (95.098) (8.398) (54.059) (25.509) (6.602) (530) ( ) ( ) ( ) (11.245) (1.478) (215) (52.283) (8.469) (9.553) (27.129) (6.602) (530) ( ) ( ) ( ) (11.035) (1.478) (215) Contratos de opções (3.894) (21.471) (3.944) (21.471) Compromissos de compra pos. comprada Moeda estrangeira Mercado interfinanceiro Prefixados Ações Outros (1.483) (240) (1.243) (17.483) (87) (264) (2.100) (15.032) (1.483) (240) (1.243) (17.483) (87) (264) (2.100) (15.032) Compromissos de venda pos. comprada Moeda estrangeira Índices Ações Outros (4.637) (1.713) (2.924) (25.137) (24.341) (796) (5.543) (1.713) (906) (2.924) (25.137) (24.341) (796) Compromissos de compra pos. vendida Mercado interfinanceiro Índices Ações Outros o Compromissos de venda pos. vendida Moeda estrangeira Prefixados Ações Outros Os contratos de futuros, swaps e opções possuem os seguintes vencimentos: ITAÚ Até 90 dias De 91 até 180 dias De 181 até Acima de 365 dias 365 dias Futuros Swaps Opções ITAÚ CONSOLIDADO Até 90 dias De 91 até 180 dias De 181 até 365 dias Acima de 365 dias Futuros Swaps Opções

50 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) b) Valor de Mercado As demonstrações contábeis são elaboradas com base em critérios contábeis, que pressupõem a continuidade normal das operações do ITAÚ e de suas controladas. O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro, constante ou não do balanço patrimonial, quando comparado com o valor que se poderia obter na sua negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste, com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigente no mercado, aproximase do seu correspondente valor de mercado, ou este não é disponível, exceto para os incluídos em: Itaú Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos (1) Operações de Crédito Outros Investimentos Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Ações em Tesouraria Resultado em Coligadas e Controladas Participação no BPI Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos não Realizado Contábil Mercado Lucro / (Prejuízo) Não Realizado (1.362) Itaú Consolidado Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos (1) Operações de Crédito Participação no BPI Outros Investimentos Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Ações em Tesouraria não Realizado Contábil Mercado Lucro / (Prejuízo) Não Realizado(2) (112) (1) Inclui R$ (sendo R$ em NTND e R$ em NBCE) referentes aos títulos adquiridos com recursos captados no exterior com a intenção de manutenção em carteira até o vencimento, nos termos do artigo 2º da Circular Bacen nº2.913 de , cuja valorização a mercado não é relevante. (2) Inclui lucro/(prejuízo) não realizado de minoritários no montante de R$ ( R$ em ). 52

51 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, Certificados de Depósitos Bancários e Letras Hipotecárias, os dois últimos incluídos em Títulos e Valores Mobiliários, pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento, descontado a valor presente às taxas no mercado futuro de juros e no de swap de 360 dias para títulos préfixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de , para títulos pósfixados. Títulos Públicos, incluídos em Títulos e Valores Mobiliários, com base em negociações efetivas, registradas no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), da Divisão de Administração do SELIC (DICEL), do BACEN, conforme listagem em poder da Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Cotas de Fundos de Investimentos, incluídas em Títulos e Valores Mobiliários, pelo valor da cota na data do balanço. Ações de Companhias Abertas, quando incluídas em Títulos e Valores Mobiliários, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa. Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). Outros Investimentos e Participação em Coligadas e Controladas No Exterior, pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor patrimonial da ação e cotação de leilão. Depósitos a Prazo, Interfinanceiros e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas no mercado futuro de juros e no de swap de 360 dias para títulos préfixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de , para títulos pósfixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap). Derivativos, relativos às operações de swap contratadas para hedge dos demais Ativos/Passivos, com base nos valores referenciais de cada um dos parâmetros dos contratos (parte e contraparte), atualizados até as datas dos vencimentos e descontados a valor presente às taxas no mercado futuro de juros, respeitadas as características de cada contrato. Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa. 53

52 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 16 Informações Complementares a) O ITAÚ, apesar de possuir reduzido grau de risco em função da não concentração física de seus ativos, tem como política segurar seus valores e bens a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros (contra incêndio e roubo, conforme o caso). b) O ITAÚ administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa Nacional e Estrangeiros, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo, distribuídos conforme segue: Itaú Itaú Consolidado Quantidade de Fundos e Carteiras Administradas em Fundos de Investimento Renda Fixa Ações e Outros Fundos Carteiras Administradas Clientes Grupo Itaú c) Em , os saldos patrimoniais vinculados a moedas estrangeiras eram: Investimentos permanentes no Exterior Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos Posição Cambial Líquida Em R$ mil d) As Fundações Itaúsa e Itauclube destinadas a assegurar aos funcionários do ITAÚ e demais empresas do conglomerado, desenvolvimento educacional, alimentação e assistência material em prol da melhoria das condições de saúde e bemestar dos beneficiários, contaram com doações de R$ (R$ no 1º semestre de 1999), destinadas à manutenção de seu fundo patrimonial. e) O ITAÚ é sócio fundador e mantenedor do Instituto Itaú Cultural IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do país. Durante o semestre, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ (R$ no 1º semestre de 1999). f) O ITAÚ e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco (entidade fechada de previdência privada), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia, complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Durante o semestre, as contribuições efetuadas totalizaram R$ (R$ no 1º semestre de 1999). Os exigíveis atuariais, calculados de acordo com os modelos atuariais estabelecidos nas Notas Técnicas dos planos, cujos regimes são de capitalização composta, benefício definido, encontramse integralmente cobertos, consideradas todas as reservas técnicas de riscos expirados e não expirados. A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante. g) O ITAÚ estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações, com o objetivo de integrar executivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos, tendo outorgado, até , opções para aquisição de ações preferenciais, podendo ser exercidas da seguinte forma: ações a partir de 1º , ações a partir de 1º , ações a partir de 1º , ações a partir de 1º , ações a partir de 1º e ações a partir de 1º Até , foram exercidas opções para aquisição de ações. h) Os Empréstimos no Exterior estão representados por aplicações em operações de câmbio, relativas basicamente a financiamentos à Exportação. i) De acordo com as normas cambiais do BACEN, os excessos de operações de compra e venda de câmbio praticadas nos mercados livre e flutuante são demonstrados no balanço patrimonial, separadamente, como disponibilidades e obrigações por empréstimos, não se levando em consideração possíveis compensações. j) O ITAÚ CONSOLIDADO recolheu ou provisionou impostos e contribuições no montante de R$ , (R$ no 1º semestre de 1999) que incidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Além disso foram retidos de clientes e recolhidos R$ (R$ no 1º semestre de 1999), que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira. 54

53 Notas explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) b) Subsidiárias no Exterior Agências no Exterior (1) Banco Itaú Buen Ayre S.A. (2) Banco Itaú Europa S.A. Consolidado (3) Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Consolidado (4) Itau Bank, Ltd. IFE Banco Bemge (Uruguay) S.A. Não Financeiras (5) Consolidado no Exterior (6) Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Títulos e Valores Mobiliários Brasil Governo Federal Instituições Financeiras Outros Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil Empréstimos de Comércio Exterior Outros Despesas Antecipadas Outros Ativos Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos Outras Obrigações Resultado de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período (27.588) (12.217) (1) Agências de Grand Cayman e New York. (2) Nova denominação do Banco Itaú Argentina S.A., após incorporação do Banco del Buen Ayre S.A. (3) Banco Itaú Europa, S.A., BIE Bank & Trust, Ltd. (4) Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., Banco Itaú Europa Fund Management Company, S.A. (5) Afinco Americas Madeira, SGPS Limitada, Banctec Informática S.A., BFB Overseas Inc., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A., Itaú Europa, SGPS, S.A., Itaú Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversion S.A., Itaúsa Portugal SGPS, S.A., ITH Zux Cayman Company Ltd., Itaú Leasing de Chile Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, S.A., BIEL Holding AG, IPI Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Ltda. (6) Os dados do consolidado no Exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação

54 Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) Nota 17 Informações Adicionais sobre Coligadas e Controladas Para permitir melhor análise da situação econômicofinanceira do grupo, apresentamos abaixo informações contábeis resumidas, consolidadas de acordo com as atividades das respectivas empresas, das agências e instituições financeiras no Exterior e principais instituições bancárias no país. a) Consolidado Empresas do Ramo de Administração de Cartões de Crédito e do Ramo de Seguros, Capitalização e Previdência Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Títulos e Valores Mobiliários Créditos de Operações com Seguros Compras de Titulares Outras Contas e Valores a Receber Depósitos para Incentivos Fiscais Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Provisões Técnicas Comprometidas Débitos de Operações com Seguros Obrigações por Empréstimos Fiscais e Previdenciárias Valores a Pagar Estabelecimentos Financiamento Bancário Titulares Cartões Receitas de Anuidades de Cartões Outros Provisões Técnicas Não Comprometidas Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Empresas de Cartões de Crédito (1) Empresas de Seguros, Capitalização e Previdência (2) Notas Explicativas Semestres findos em 30 de junho de 2000 e 1999 (Em Milhares de Reais) c) Principais Instituições Bancárias no País Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras Relações Interdependências Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil Outros Créditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações do Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras Relações Interdependências Obrigações por Empréstimos Obrigações por Repasses do País Instituições Oficiais Provisões Técnicas de Seguros Comprometidas Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros Não Comprometidas Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas Resultado do Período Banerj (1) Bemge (2) (1) Inclui Banco Banerj S.A., Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banco Itaú Buen Ayre S.A., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen Ayre S.A. e Itaú Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversion S.A. (2) Inclui Banco Bemge S.A., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, Financeira Bemge S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, IFE Banco Bemge (Uruguay) S.A. e ainda, em , Bemge Part Ltda. e Controladas. (1) Inclui Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda., BFB Administradora de Cartões de Crédito e Serviços Ltda., Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda. e, proporcionalmente, Credicard Comercial e Importadora Ltda., Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito, Redecard S.A e Brascard Processadora de Cartões de Crédito Ltda (apenas em ). (2) Inclui Banerj Seguros S.A., Itaú Capitalização S.A., Itaú Previdência e Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Bemge Seguradora S.A. e, proporcionalmente, Investprev Seguros e Previdência S.A. empresas regulamentadas pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)

55 Parecer dos Auditores Independentes KPMG Auditores Independentes Ao Conselho de Administração e aos Acionistas do Banco Itaú S.A. São Paulo SP Examinamos os balanços patrimoniais do Banco Itaú S.A. e os balanços patrimoniais consolidados do Banco Itaú S.A. e suas controladas, levantados em 30 de junho de 2000 e 1999 e as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos, correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Itaú S.A. e a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco Itaú S.A. e suas controladas em 30 de junho de 2000 e 1999, os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos, correspondentes aos semestres findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria geralmente aplicadas no Brasil e compreenderam: a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume das transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e suas controladas; b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgadas; e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco e suas controladas, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. São Paulo, 07 de agosto de 2000 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O6 José Marcelo Bessan Contador CRC 1SP129705/O0 Alberto Spilborghs Neto Contador CRC 1SP167455/O0 59

56 Parecer sobre o relatório semestral datado de 28 de julho de 2000 elaborado pela Auditoria Interna Em obediência ao disposto na Resolução 2554/98 do Banco Central do Brasil e ao determinado pelo artº 7º dos Estatutos do Banco, o Comitê procedeu durante o semestre findo ao acompanhamento das atividades relacionadas com o sistema de controles internos do Itaubanco. Na reunião de 3 de agosto do Comitê, foilhe presente o relatório semestral acima mencionado, contendo avaliação das condições funcionais do sistema implantado no decurso de Em nossa opinião, devem ser acolhidas e aprovadas as recomendações e conclusões daquele documento, sendo de realçar que o sistema está dotado de estrutura cuja funcionalidade assegura controle eficaz de riscos e de compliance. É este o PARECER que submetemos, nos termos do nº 3 do artº 7º dos Estatutos, à homologação do plenário do Conselho de Administração. São Paulo, 3 de agosto de 2000 Carlos da Câmara Pestana Jairo Cupertino Luiz Assumpção Queiroz Guimarães (Homologado na reunião de 7 de agosto do Conselho de Administração) 60

57 Análise Ger encial da Ope ração Junho de 2000 As informações que constam da Análise Gerencial da Operação estão disponíveis em Português, Inglês e Espanhol em nosso website:

58 Highlights Balanço Patrimonial 30 de junho de 2000 R$ Milhões (exceto onde indicado) 31 de dezembro de de junho de 1999 Ativos Totais Operações de Crédito + Adiantamento sobre Contrato de Câmbio (ACC) Fianças, Avais e Garantias Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Patrimônio Líquido da Controladora Demonstração do Resultado do Período 2º Trimestre de º Trimestre de º Semestre de º Semestre de º Semestre de 1999 Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido Extraordinário Lucro Líquido da Controladora Margem Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receita de Serviços (184) Resultado de Ações (R$) Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações (*) Número de Ações em Circulação * em Milhões Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações Dividendos / JCP (* *) (R$ Milhões) Dividendos / JCP (* *) por Lote de Mil Ações Market Capitalization (R$ Milhões) Market Capitalization (US$ Milhões) 3, , , , , , , , , , , , , , , Índices de Desempenho (%) ROE Recorrente Anualizado ROE Extraordinário Anualizado ROE Anualizado ROA Anualizado Índice de Solvabilidade Índice de Eficiência (* * *) 30,3% 30,3% 3,2% 19,6% 58,6% 26,1% 26,1% 2,7% 20,8% 56,6% 26,8% 26,8% 3,0% 19,6% 57,6% 35,1% 6,1% 28,0% 3,0% 21,0% 59,8% 21,1% 20,1% 43,2% 3,9% 24,0% 56,2% Dados Relevantes Recursos Administrados Número de Funcionários do Conglomerado Número de Clientes (Milhões) Número de Agências (Unidades) Número de PAB s (Unidades) Número de Caixas Eletrônicos (Unidades) , , , , , Ratings Fitch IBCA Ltd. (London) Curto prazo Longo prazo Individual Legal Moody s (New York) Financial Strength Bank Deposits LT Short Term LongTerm Senior Standard & Poor s (New York) Local Currency Thomson Financial BankWatch (New York) IntraCountry Issuer Atlantic Rating (Rio de Janeiro) Nacional F1+ AA+ Internacional B BB B/C 2T C B3 NP B2 BB pi A AAA (*) Para efeito de comparabilidade, o Número de Ações em Circulação foi ajustado em função do desdobramento de ações ocorrido em 16 de setembro de (* *) JCP (Juros sobre Capital Próprio). (* * *) Para o cálculo do Índice de Eficiência, somente foi utilizado o resultado recorrente. 62

59 Análise do Resultado Consolidado Análise Gerencial da Operação Lucro Líquido (R$ Milhões) O Lucro Líquido do Banco Itaú no segundo trimestre de 2000 atingiu R$ 435 milhões, representando um aumento de 19,1% em relação ao primeiro trimestre do ano. O Patrimônio Líquido somou R$ milhões, crescendo 3,7% em relação ao trimestre anterior. O retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido foi de 30,3% e o retorno anualizado sobre os Ativos Totais atingiu 3,2%. O crescimento do resultado do Banco Itaú no segundo trimestre de 2000 é baseado em eventos recorrentes, vinculados a um conjunto de políticas adotadas e implementadas com sucesso pela organização. Entre as diversas iniciativas destacamse: A ampliação do volume das operações de crédito, que, juntamente com um rigoroso controle dos riscos envolvidos, vem garantindo a obtenção de resultados expressivos, apesar da redução da taxa básica de juros verificada ao longo dos últimos meses. Nos primeiros seis meses de 2000, o volume das operações de crédito, incluindo as coobrigações, passou de R$ milhões para R$ milhões, correspondendo a um aumento de 7,8%. O estímulo à expansão e popularização do uso de cartões de crédito como meio de pagamento vem ampliando favoravelmente o resultado das empresas de cartões. A realização de campanhas comerciais incentivando a venda de planos de capitalização e de previdência causou impacto positivo sobre o resultado parcial de seguros, capitalização e previdência. A avaliação contábil dos investimentos realizados pelo Banco no exterior, advinda da apreciação do dólar, contribuiu para incrementar o resultado do segundo trimestre. Neste trimestre, a avaliação de rating do Banco Itaú feita pela agência Fitch IBCA foi elevada, passando de B + para BB (longo prazo) (77) (107) 1º Trim 99 2º Trim 99 3º Trim 99 4º Trim 99 1º Trim 00 2º Trim 00 Lucro Extraordinário Lucro Recorrente ROE (%) 72,9% 48,1% 31,2% 27,3% 40,3% 33,8% 30,3% 26,2% 26,1% 18,6% 5,2% 7,0% 1º Trim 99 2º Trim 99 3º Trim 99 4º Trim 99 1º Trim 00 2º Trim 00 ROE Extraordinário ROE Recorrente ROA(%) 5,7% 4,0% 3,2% 2,7% 4.1% 3,3% 3,2% 2,7% 2,4% 1,7% 0,6% 0,8% 1º Trim 99 2º Trim 99 3º Trim 99 4º Trim 99 1º Trim 00 2º Trim 00 ROA Extraordinário ROA Recorrente Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços, mudanças na legislação tributária). 63

60 Análise do Resultado Consolidado A eficiência, a performance e diversas iniciativas do Banco Itaú foram premiadas durante o segundo trimestre de 2000, consolidando o reconhecimento público em relação às políticas de Marketing e Vendas, Ação Social e Comunitária e de Relações com os Investidores adotadas pelo banco. Apresentamos a seguir um quadro com os prêmios recebidos nesse período. Prêmios Recebidos no Segundo Trimestre de 2000 Prêmios / Distinção Entidade* Motivo Top Social Programa Itaú Social Top de Marketing Produto Flexprev Itaú Top de Marketing Produto Itaucard Top de Marketing Produto Super PIC do Milênio Prêmio Colunistas Anunciante do Ano Os Mais Bemsucedidos concedido a Roberto Setubal Prêmio Maior Transparência 1999 Os Destaques do Mercado de Capitais Companhia Aberta 1999 Companhia Aberta 1999 Prêmio Walter Fredrich 1999 Profissional de Relações com Investidores concedido a Alfredo Setubal Profissional de Relações com Investidores de 1999 concedido a Alfredo Setubal Profissional de Relações com Investidores de 1999 concedido a Alfredo Setubal Marketing Best do Século Conjunto do trabalho Awards for Excellence Best Domestic Bank in Brazil Awards for Excellence Best Domestic Bank in Latin America Awards for Excellence Best Domestic Equity House * ABAMEC Associação Brasileira de Analistas do Mercado de Capitais ADVB Associação dos Dirigentes de Vendas e Marketing do Brasil ABRACOMP Associação Brasileira dos Colunistas em Marketing e Propaganda ADVB ADVB ADVB ADVB ABRACOMP Revista Banco Hoje Atlantic Rating ABAMEC SP ABAMEC NACIONAL ABAMEC SUL ABAMEC NE ABAMEC NACIONAL FGV, Ed. Referência e Madia Assoc. Revista Euromoney Revista Euromoney Revista Euromoney Atuação Social e Comunitária Marketing e Vendas Marketing e Vendas Marketing e Vendas Marketing e Vendas Performance e Eficiência Relações com Investidores Relações com Investidores Relações com Investidores Relações com Investidores Relações com Investidores Relações com Investidores Marketing e Vendas Performance e Eficiência Performance e Eficiência Performance e Eficiência 64

61 Análise do Resultado Consolidado Entretanto, a aquisição de competências no mundo virtual se dá de forma mais rápida, eficiente e com menor custo quando se adota política de alianças estratégicas com parceiros de primeira linha. Aliança Estratégica com a America Online Latin America (AOLA) O Itaú considera a Internet como principal oportunidade de desenvolvimento. Em função disso, orientou prioritariamente sua estratégia no sentido de estabelecer forte grau de competitividade também no mundo virtual, mantendo sua tradição de pesquisa avançada e tecnologia de ponta. O que estamos vivenciando é a superposição dos ambientes de negócios tradicional e virtual, em período de transição estratégica, no qual movimentos ágeis e agressivos estabelecem fortes posições competitivas. Em 12 de junho, o Itaú estabeleceu aliança estratégica com a America Online Latin America, Inc. (AOLA) e sua subsidiária América Online Brasil Ltda. (AOLB), por meio da qual receberá 12% do capital social da AOLA. Encontrase em andamento o processo de abertura de capital da AOLA, por meio de uma Oferta Pública Inicial de ações a ser realizada na Nasdaq. É relevante mencionar que o Itaú receberá as ações sem qualquer desembolso monetário, uma vez que simultaneamente à subscrição haverá, pelo mesmo montante, o recebimento antecipado de recursos estabelecidos no contrato de prestação de serviços com a AOLB. Este valor será apropriado ao resultado do Itaú no período de cinco anos, na medida em que ocorrer a prestação dos serviços. Transações em PC e Internet Banking Em Milhões 12,5 Clientes PF (em mil) PJ (em mil) junho 00 março ,4 4,7 5,2 5,3 5,5 5,7 3,7 3,9 4,4 Pessoa Jurídica 3,4 3,2 3,2 Pessoa Física 2,5 2,9 3,1 3,7 4,0 4,7 4,7 5,0 5,8 6,7 7,0 Dez/97 Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/00 Jun/00 65

62 Análise do Resultado Consolidado O contrato firmado prevê a oferta de todos os produtos e serviços da AOLB aos clientes do Itaú, com direito a um determinado número de horas grátis para utilização dos serviços de Internet. Os clientes do Itaú também terão acesso a um Portal Financeiro Exclusivo e todas as inovações tecnológicas que a AOL, líder mundial na Internet, vier a disponibilizar no Brasil. Ao confiar à AOLB o provimento da melhor tecnologia e conteúdo a seus clientes, o Itaú continuará mantendo seu foco nos serviços financeiros e sua política de geração de valor para os acionistas e para os clientes sem se afastar de seu core business. A adoção dessa estratégia no espaço virtual reforça a agressiva posição do Banco na oferta de serviços online no Brasil. Com ela, o Itaú intensifica a força de atração de tráfego negocial que gera com sua característica marca de solidez e confiabilidade. A conseqüência será, evidentemente, a expansão da base de clientes e a redução dos custos operacionais. Além dessa iniciativa, o Itaú continua desenvolvendo intensamente melhorias nos seus sites, introduzindo facilidades e vantagens diferenciadas para seus clientes Pessoas Físicas e Jurídicas. Através de constantes pesquisas, o Banco tem procurado adaptar seus serviços e produtos na Web às verdadeiras necessidades e desejos dos clientes. Como parte da estratégia para Internet, o Itaú continua buscando alianças em iniciativas de B2B e B2C. Transações em Home & Office Banking Internet Windows DOS Em Mil transações/mês 5,5 3,1 4,4 5, ,5 5,6 5, ,5 2,3 1,9 1,5 0 Mar/97 Jun/97 Set/97 Dez/97 Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/00 Jun/00 66

63 Análise do Resultado Consolidado Panorama Econômico O mês de abril foi marcado por fortes oscilações nos mercados internacionais, decorrentes do receio de um forte aumento nos juros americanos, pela significativa correção dos preços das ações de empresas de tecnologia nos Estados Unidos e pela elevação do preço do petróleo no mercado internacional. Isso influenciou negativamente as bolsas, o câmbio, os juros e a percepção de risco no Brasil. Entretanto, os indicadores econômicos domésticos continuaram apresentando boa evolução com o crescimento do PIB, o cumprimento da meta inflacionária estabelecida com o FMI e avanços na obtenção de superávit fiscal pelo governo. O ambiente de tensão que marcou o mês de abril mantevese durante praticamente todo o mês de maio. O Federal Reserve aumentou em 0,5% a taxa de juros americana, a Nasdaq continuou oscilando e houve a deterioração das expectativas econômicas na Argentina, influenciando o desempenho dos mercados domésticos. Porém, no final do mês de maio, os primeiros sinais de desaquecimento da economia norteamericana, a redução da volatilidade da Nasdaq, o anúncio de novas medidas fiscais restritivas na Argentina e a boa conjuntura interna fizeram com que as expectativas melhorassem. Com exceção da balança comercial, cujo resultado tem ficado abaixo do esperado, a maioria dos indicadores econômicos domésticos continuou apresentando uma evolução positiva durante o mês de junho, possibilitando ao Banco Central, na reunião realizada no dia 20 de junho, reduzir a taxa básica de juros de 18,5 % a.a. para 17,5 % a.a., adotando também o viés de baixa. Market Capitalization, Patrimônio Líquido e Lucro Líquido Consolidado R$ Milhões * 0 Market Capitalization Patrimônio Líquido Lucro Líquido Consolidado (*) O Lucro líquido referese somente ao 1 o semestre de

64 Análise do Resultado Consolidado Desempenho no Mercado de Ações As ações preferenciais do Banco Itaú foram negociadas a R$ 158,50 por lote de mil ações no final do mês de junho, correspondendo a um acréscimo de 2,3% em relação ao trimestre anterior. Já as ações ordinárias fecharam o mês cotadas a R$ 140,00 por lote de mil ações, valorizandose 7,7% em relação ao primeiro trimestre. Assim, a capitalização de mercado (market capitalization) em 30 de junho de 2000 totalizou R$ milhões, aumentando 5% em relação a 31 de março de Nos primeiros seis meses de 2000, foram pagos antecipadamente R$ 38 milhões de Juros sobre o Capital Próprio líquido de Imposto de Renda. Foram ainda provisionados nesse período R$ 239 milhões, correspondentes a sete parcelas mensais a serem pagas a partir de julho de 2000 e que totalizam R$ 60 milhões; parcela complementar a ser paga em 1 de setembro de 2000 no valor de R$ 90 milhões e parcela complementar a ser declarada e paga no futuro, importando R$ 89 milhões. O Conselho de Administração, em reunião realizada em 8 de maio de 2000, decidiu que, a partir de 3 de julho de 2000, a antecipação mensal do pagamento de Juros sobre o Capital Próprio será elevada de R$ 0,075 para R$ 0,085 por lote de mil ações. O lucro líquido consolidado por lote de mil ações atingiu R$ 3,70 no trimestre. O valor patrimonial por lote de mil ações totalizou R$ 53,99. Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações e Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio R$ R$ Milhões , ,46 6, , ,95 2, * (*) Até 30 de junho de Lucro Líquido p/ Lote de Mil Ações (R$) Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio (R$ Milhões) OBS.: O número de ações em circulação foi ajustado em função do desdobramento ocorrido em set/99. 68

65 Análise do Resultado Consolidado As ações preferenciais do Itaú têm alcançado uma participação crescente no volume de negócios da BOVESPA. A quantidade média mensal de negócios passou para 3,7 mil nos primeiros seis meses do ano contra 1,8 mil no mesmo período do ano passado, indicando um aumento da movimentação dos papéis. O volume mensal médio negociado no primeiro semestre foi de R$ 175,1 milhões contra R$ 106,7 milhões no primeiro semestre de Market Capitalization US$ Milhões * (*) Em 30 de junho de 2000 Ações Preferenciais Valorização (*) Evolução de US$ 100 investidos em junho de 1990 US$ Valorização Anual Anos (Média) 5 Anos (Média) 52,80% 28,80% Itaú 12 Meses (Média) ,17% 1,97% Bovespa Jun/90 Dez/91 Dez/92 Dez/93 Dez/94 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Jun/00 (*) Sem reinvestimento 69

66 Análise do Resultado Consolidado Balanço Patrimonial Consolidado Ativo 30 de junho de de março de 2000 Variação R$ Milhões % Circulante e Realizável a Longo Prazo ,9% Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Carteira Própria Outros Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito Operações de Crédito Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Operações de Arrendamento Mercantil Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros (1.376) (1.232) (1.642) (2.394) 751 (758) (144) 46 (774) (396) (379) 4,1% 64,6% 10,4% 17,0% 42,7% 11,9% 6,6% 7,0% 11,7% 8,2% 8,7% 12,7% 6,5% Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Diferido (11) (27) ,4% 4,5% 0,5% 2,3% do Ativo ,8% Passivo 30 de junho de de março de 2000 Variação % Circulante e Exigível a Longo Prazo ,2% Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações do Mercado Aberto Recursos e Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos Obrigações por Repasses Outras Obrigações Carteira de Câmbio Outros (243) 70 (184) 234 (363) 383 (223) 648 (295) 16 (189) (404) 215 1,1% 1,7% 1,3% 1401,8% 11,1% 8,9% 7,1% 25,9% 8,3% 0,8% 2,4% 20,3% 3,6% Provisões Técnicas e de Seg., Prev. e Cap. Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido (18) ,1% 12,7% 12,8% 3,7% do Passivo ,8% 70

67 Análise do Resultado Consolidado Demonstração do Resultado do Período Legislação Societária 2º Trim. / 00 1º Trim. / 00 Variação R$ Milhões % Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Operações de Câmbio Resultado das Aplicações Compulsórias (1) 6,8% 10,3% 6,9% 1,5% 273,6% 2,8% Despesas da Intermediação Financeira Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.093) (681) (129) (119) (163) (939) (588) (82) (116) (153) (154) (93) (48) (3) (10) 16,4% 15,8% 58,4% 2,9% 6,8% Resultado Bruto da Intermediação Financeira (20) 1,9% Outras Receitas (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização Despesas com Variação de Provisões Técn. de Seg., Prev. e Cap. Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (337) (201) (192) (48) (43) (527) (707) (129) (126) (486) (103) (182) (50) (42) (517) (639) (141) (53) 100 (126) (97) (10) 2 (1) (10) (68) (9) 0 30,8% 8,7% 25,3% 93,9% 5,7% 4,5% 1,8% 2,0% 10,7% 8,6% 270,4% 9,4% 0,3% Resultado Operacional ,0% Resultado Não Operacional (4) 10 (14) 141,0% Resultado Antes da Tributação Sobre o Lucro e Participações ,1% Imposto de Renda e Contribuição Social (174) (158) (16) 10,2% Resultado Extraordinário Participações no Lucro (40) (29) (12) 41,1% Participações Minoritárias nas Subsidiárias (16) 2 (18) 836,4% Lucro Líquido ,1% Nº de Ações em Circulação Lucro Líquido por Lote de Mil Ações R$ , ,10 ( ) 0,6 0,1% 19,4% 71

68 Análise do Resultado Consolidado Análise do Resultado Consolidado do Segundo Trimestre de 2000 O resultado do Banco Itaú no segundo trimestre de 2000 foi influenciado positivamente pelo crescimento do volume das operações de crédito, pelo incremento das receitas de serviços e pelo efeito da apreciação do dólar que se reflete principalmente nos investimentos do exterior. A seguir, vamos analisar detalhadamente os diversos fatores que influenciaram a formação do resultado do período. Margem Financeira Modelo de Publicação R$ Milhões 2º Trim./ 00 1º Trim./ 00 Variação % Receitas de Intermediação Financeira ,8% Operações de Crédito ,3% Operações de Arrendamento Mercantil ,9% Resultado de Títulos e Valores Mobiliários ,5% Resultado de Câmbio ,6% Resultado de Aplicações Compulsórias (1) 2,8% Despesas de Intermediação Financeira (*) (930) (786) (144) 18,3% Operações de Captação no Mercado (681) (588) (93) 15,8% Operações de Empréstimos,Cessões e Repasses (129) (82) (48) 58,4% Operações de Arrendamento Mercantil (119) (116) (3) 2,9% Margem Financeira (* *) (10) 0,8% Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (163) (153) (10) 6,8% Resultado Bruto da Intermediação Financeira (20) 1,9% (*) Despesas de Intermediação Financeira exclui Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa. (**) Margem Financeira é o resultado decorrente da diferença entre as receitas e as despesas de intermediação financeira. Margem Financeira A margem financeira publicada conforme o quadro acima não possibilita uma análise financeira adequada. Para permitir uma melhor análise, partindo de uma perspectiva próxima à gerencial, reclassificamos algumas contas que integram as Receitas e Despesas da Intermediação Financeira, reagrupando nos seguintes itens: Operações de Crédito Por representar o resultado da concessão de empréstimos e financiamentos a terceiros, confrontamos as receitas e despesas das Operações de Arrendamento Mercantil e somamos o saldo líquido resultante às Operações de Crédito. Foram também agregadas às Operações de Crédito as receitas financeiras dos financiamentos de comércio exterior, conforme descrição constante no item Resultado de Câmbio. Resultado de Títulos e Valores Mobiliários O Resultado de Títulos e Valores Mobiliários é composto pelas receitas obtidas com o excedente de caixa, bem como pelas receitas decorrentes da atuação do Itaú como representante do Banco Central na compra e venda de títulos públicos no mercado (atuação como dealer). Entretanto, os custos associados à colocação destes títulos no mercado estão alocados como Despesas de Operações Compromissadas junto às Despesas de Captação no Mercado. Para permitir uma melhor avaliação do resultado das negociações de títulos públicos, títulos de renda fixa e renda variável, cotas de fundos de investimentos e derivativos, entre outros, deduzimos as Despesas de Operações Compromissadas do Resultado de Títulos e Valores Mobiliários. 72

69 Análise do Resultado Consolidado Resultado de Câmbio As receitas e despesas financeiras vinculadas às operações de financiamento de comércio exterior são normalmente contabilizadas no item Resultado de Câmbio. Entretanto, essas operações são percebidas em sua essência como sendo operações de concessão de crédito. Assim, para efeito de nossa análise, subtraímos do Resultado de Câmbio as receitas e despesas decorrentes dos financiamentos de comércio exterior e adicionamos às Operações de Crédito e às Operações de Captação, respectivamente. Operações de Captação As despesas de Operações de Captação no Mercado foram somadas às despesas de Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses, pois são resultantes do esforço de captação de recursos no mercado. Das Operações de Captação no Mercado, subtraímos as Despesas de Operações Compromissadas, conforme descrito no item Resultado de Títulos e Valores Mobiliários. O Resultado das Aplicações Compulsórias é composto pelas rendas decorrentes de uma parcela das captações efetuadas pelo Banco, as quais ficam indisponíveis para utilização por determinação do Banco Central. Esses recursos são remunerados nos mesmos níveis de seus custos de captação, não existindo spread e, portanto, não havendo ganho associado a essas operações. Assim, em nossa análise, confrontamos o resultado obtido por meio da aplicação desses recursos contra o total das despesas de captação. Dessa forma, o Resultado de Aplicações Compulsórias foi agregado às Operações de Captação. Por fim, agregamos às Operações de Captação as despesas financeiras vinculadas ao funding das operações de comércio exterior, as quais integravam o item Resultado de Câmbio. Margem Financeira Realocada 2º Trim./ 00 1º Trim./ 00 Variação % R$ Milhões Operações de Crédito Resultado Líquido de Arrendamento Mercantil Financiamento de Comércio Exterior Operações de Crédito Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Despesas de Operações Compromissadas Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Financiamento de Comércio Exterior Câmbio Despesas de Captação Resultado de Aplicações Compulsórias Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses Financiamento de Comércio Exterior Despesas de Captação Margem Financeira (164) (20) 7 (517) 47 (129) (6) (605) (163) (2) 5 (425) 49 (82) (18) (476) (1) (19) 2 (92) (1) (48) 12 (129) (9) 10,3% 22,7% 34,8% 11,2% 1,5% 0,5% 1,7% 273,6% 973,8% 28,2% 21,6% 2,8% 58,4% 66,0% 27,1% 0,8% 73

70 Análise do Resultado Consolidado Margem Financeira Realocada Operações de Crédito 2 0 trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 2 0 trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ Resultado de Câmbio 2 0 trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ Despesas de Captação R$ Mil R$ Mil R$ Mil R$ Mil 2 0 trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ trim./ Margem Financeira Realocada A margem financeira total foi de R$ milhões, praticamente constante em relação ao trimestre anterior, apresentando pequena redução de 0,8%. Nas operações de crédito, depois de efetuados os devidos ajustes, denotamos a contribuição do crescimento do volume das operações num contexto de estreitamento do spread, associado à queda das taxas de juros e ao acirramento da concorrência. Para aumentar a competitividade de seus produtos, o Itaú ampliou o prazo de algumas operações e reduziu a taxa de empréstimos e financiamentos durante o trimestre, adotando uma postura mais agressiva na concessão de crédito, sem abrir mão do rigor quanto ao controle dos riscos assumidos. A alteração do mix de produtos de crédito, efetivada através da realização de inúmeras campanhas comerciais no trimestre, tem contribuído favoravelmente com o esforço empreendido pelo Banco para ampliar sua margem. Já no Resultado de Títulos e Valores Mobiliários, observamos um acréscimo de R$ 11,7 milhões na margem financeira realocada, que reflete a conjuntura decorrente da melhoria de cenário macroeconômico. O Resultado de Câmbio mantevese em linha com o esperado, considerandose a baixa volatilidade dos mercados e o volume realizado. No segundo trimestre de 2000 o volume de câmbio operado totalizou US$ milhões, equivalendo a uma redução de 2,1% em relação ao trimestre anterior. A Taxa Anualizada da Margem Financeira atingiu 10,7% nesse trimestre contra uma taxa de 11,0% no trimestre anterior. 74

71 Análise do Resultado Consolidado Análise da Margem Financeira Realocada R$ Milhões Margem Financeira 2º Trim./ 00 1º Trim./ 00 Receita de Operações de Crédito Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil A ) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio B ) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio C ) Receitas de Intermediação Financeira D ) Despesas de Intermediação Financeira E ) Margem Financeira (605) (476) Média dos Volumes de Operação Média de Operações de Crédito Média de Operações de Arrendamento Mercantil Média de Outros Créditos Média de Operações de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio F ) Média das Operações de Crédito (*) Média de Disponibilidades + Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Média de Títulos e Valores Mobiliários Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências Média das Operações de Crédito (*) G ) Média dos Ativos Remunerados Média de Depósitos Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências Média de Obrigações por Empréstimos Média de Obrigações por Repasses H )Média dos Recursos Captados Taxas Médias Taxa Média Anualizada das Receitas com Operações de Crédito = A/F Taxa Média Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira = C/G Taxa Média Anualizada do Custo de Captação = D/H Taxa Anualizada da Margem Financeira = E/G 26,2% 16,5% 7,5% 10,7% 24,2% 15,7% 6,0% 11,0% (*) Operações de Crédito: Contempla Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (A.C.C.). 75

72 Análise do Resultado Consolidado Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco R$ Milhões 30jun00 Nível de Risco % Provisionado Saldo da Carteira Provisão Mínima Requerida Específica Genérica Provisão Excedente Provisão Existente AA A B C D E F G H 0,0% 0,5% 1,0% 3,0% 10,0% 30,0% 50,0% 70,0% 100,0% R$ Milhões 31mar00 Nível de Risco % Provisionado Saldo da Carteira Provisão Mínima Requerida Específica Genérica Provisão Excedente Provisão Existente AA A B C D E F G H 0,0% 0,5% 1,0% 3,0% 10,0% 30,0% 50,0% 70,0% 100,0% As despesas com Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosa cresceram 6,8%, atingindo o total de R$ 163 milhões no segundo trimestre de As despesas com provisão para operações de crédito imobiliário, financiamento rural securitizado e cartões de crédito representaram 2/3 desse total. O saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa atingiu R$ milhões no final de junho, crescendo 12,1% em relação ao saldo de março de Como conseqüência da aplicação da Resolução 2.682, as baixas ocorridas no período restringiramse a R$ 7,8 milhões, vinculadas apenas às operações dedutíveis. As novas normas estabeleceram que as baixas só poderão ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito, considerando as operações com prazo inferior a 36 meses. As operações com prazo a decorrer superior a 3 anos implicam na realização das baixas após 720 dias da data de vencimento. A redução do volume de baixas nos primeiros meses de vigência da Resolução vem levando, em contrapartida, a um crescimento do saldo da Provisão Específica. No segundo trimestre de 2000, a Provisão Específica aumentou 36,1% em relação ao trimestre anterior, passando de R$ 322 milhões em março para R$ 438 milhões em junho. Nesse mesmo período, o saldo da Provisão Genérica cresceu 14,0%, atingindo R$ 389 milhões, e a Provisão Excedente foi reduzida em 1,4%, somando R$ 616 milhões. A eficácia e a eficiência dos controles de risco da carteira de crédito transparecem no índice de inadimplência que se situou em 2,5% no segundo trimestre, correspondendo a uma pequena melhora em relação aos 2,6% do trimestre anterior. No segundo trimestre de 2000 tivemos também a recuperação de R$ 45 milhões de créditos baixados como prejuízo. No trimestre anterior, esse número havia atingido R$ 92 milhões. O volume de créditos renegociados somou R$ 320 milhões. 76

73 Análise do Resultado Consolidado Índices de Inadimplência(%)* ,2 2 0 Mar Jun Set 95 15,2 6,8 Dez 95 Mar 96 Jun 96 Set 96 5,7 Dez 96 Mar 97 4,9 4,5 Jun 97 Set 97 Dez 97 Mar 98 3,7 3,2 (*) No cálculo desse índice não estão incluídas as empresas de cartões de crédito. Jun 98 Set 98 Dez 98 3,0 2,3 2,3 2,0 Mar 99 Jun 99 Set 99 Dez 99 2,6 Mar 00 2,5 Jun 00 Índice de Inadimplência com a exclusão dos valores baixados contra a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa das parcelas vencidas e não pagas e do total de vencimentos do período. Índice de Inadimplência = vencidos de 11 a 30 dias / vencimentos no período de 11 a 30 dias. Esses índices têm a mesma fórmula de cálculo e refletem, ambos, o valor dos vencidos e não pagos de um determinado período em relação ao total vencido no período. A diferença é que o primeiro (linha azul) considera tanto no numerador quanto no denominador todos os contratos no período que tenham sido baixados contra a PDD ou não. No segundo (linha vermelha), os contratos já baixados anteriormente contra a PDD não estão sendo considerados. Saldo de Créditos Renegociados R$ Milhões Jun/ Dez/95 Jun/96 Dez/96 Jun/97 Dez/97 Jun/98 Dez/98 Jun/99 Dez/ Jun/00 Pessoa Física Pessoa Jurídica 77

74 Análise do Resultado Consolidado Receitas de Prestação de Serviços 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % R$ Milhões Receita de Administração de Fundos Rendas de Cobrança Serviços de Conta Corrente Convênios com Concessionárias Públicas Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) Operações de Crédito Cartões de Crédito Outros Serviços (4) ,5% 3,6% 9,8% 5,7% 6,7% 12,6% 41,3% 8,6% Receitas de Prestação de Serviços Junho/ % As Receitas de Prestação de Serviços auferidas no segundo trimestre de 2000 atingiram R$ 871 milhões, apresentando um aumento de 8,6% quando comparadas aos R$ 802 milhões do primeiro trimestre do ano. Da variação total, R$ 69 milhões, destacase o item Outros Serviços, conforme tabela acima, decorrente da inclusão, neste trimestre, da Serasa Centralização de Serviços dos Bancos S.A. no Consolidado. 34% 17% 25% Receita de Fundos Cartões de Crédito Outros serviços Conta corrente Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas Administrativas* 2º trim/00 1º trim/ % 71% 69% 69% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% (*) Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas Produtos e Serviços Para melhor atender aos clientes, o Itaú vem desenvolvendo novos serviços e produtos, bem como aprimorando os demais existentes. Destacamse, neste semestre, somente em homebanking: recarga de celular prépago, pagamento de tributos municipais para prefeituras conveniadas, cadastro de favorecidos no agendamento de transferências eletrônicas de fundos e DOC, consulta de faturas de cartões de crédito Itaucard, extrato de fundos de investimentos, resgate total de fundos de investimentos, demonstrativos para imposto de renda PF e PJ e cadastramentos de débitos automáticos. O percentual de clientes por produto no mês de junho de 2000 é representado da seguinte forma: O índice de cobertura, obtido pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas Administrativas Totais (Pessoal + Outras), atingiu 71%, no segundo trimestre de 2000, conforme gráfico acima e, considerandose somente as Despesas de Pessoal, este índice representa 165%. Percentual de Clientes Ativos* por Produto Cheque Especial Empréstimos Cartões de Crédito Seguros Planos de Capitalização Planos de Previdência 47% 18% 32% 12% 16% 6% (*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CGC) é considerado como ativo quando realiza um ou mais lançamentos em conta corrente no mês ou possua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo. 78

75 Análise do Resultado Consolidado Administração de Fundos de Investimentos As Rendas de Administração de Fundos de Investimentos totalizaram R$ 208 Milhões no segundo trimestre deste ano, apresentando um aumento de 0,5%, quando comparadas com o primeiro trimestre de Os recursos administrados pelo Itaú cresceram 9,4% nesse período, correspondendo a um volume de R$ 3,2 bilhões. A participação de mercado (Market Share), em junho, foi de 11,6%, o que concede ao Banco a terceira posição no Brasil em recursos administrados. Em março deste mesmo ano, a participação no mercado de fundos era de 11,3%. Recursos Administrados Categoria dos Investidores 31% Recursos Administrados R$ Bilhões 6,9 2,0 4,9 10,3 2,1 8,2 Dez/94 Dez/95 14,2 2,7 11,5 Carteiras Administradas 17,7 3,9 13,8 21,1 4,1 17,0 Dez/96 Dez/97 Dez/98 32,0 Dez/99 Mar/00 Jun/00 Na administração de recursos de terceiros o Itaú se diferencia tanto pela clientela diversificada, quanto pela sua capacidade de gestão de ativos, possuindo uma estrutura interna segmentada e especializada. Os recursos administrados totais em junho, R$ 37,3 bilhões, encontramse a seguir segmentados por categoria. 6,2 25,8 34,1 5,4 28,7 37,3 6,6 30,7 Fundos de Investimentos Investidores Institucionais Outros Durante o segundo trimestre ocorreu a transferência efetiva dos fundos Matrix para o Itaú. O acordo de cogestão dos fundos de investimentos assinado pelas duas instituições foi mais um importante passo do Banco Itaú na segmentação dos seus produtos e na busca da ampliação da sua base de clientes. Cobrança 9% 1% 48% Private Varejo 10% Estrangeiros As rendas de cobrança não apresentaram variações quando comparados os períodos do segundo com o primeiro trimestre deste ano. O volume de liquidações operado no primeiro trimestre de 2000 atingiu R$ 24,9 bilhões e no segundo trimestre deste mesmo ano, passou a R$ 25,4 bilhões. Neste trimestre, foi implementada a troca de arquivo magnético com cartórios de 33 grandes praças, que abrangem 45% do volume total de títulos protestados em âmbito nacional. 1% Corporate 79

76 Análise do Resultado Consolidado Contas Correntes/Poupança A variação de R$ 5 milhões verificada devese principalmente ao acréscimo de 215 mil contas correntes, considerando o período do segundo trimestre em relação ao período janeiromarço deste ano. Tal efeito também pode ser associado ao impacto verificado nas quantidades de MaxiConta um sistema de prestação e pagamento de serviços bancários, que permite ao cliente escolher a melhor maneira de satisfazer as suas necessidades de conta corrente que, conforme gráfico a seguir, demonstra também um aumento de 213 mil novas contas de março a junho de Quantidades MaxiConta Jan/ Fev/ Mar/00 Abr/ Mai/ Jun/00 Milhares Ressaltase que o Itaú, no início de abril deste ano, lançou campanha institucional O Itaú tem tudo. Só falta você com vistas à ampliação de sua base de clientes. Confirmando seu compromisso de estar presente na economia brasileira, o Itaú opera atualmente com 6,9 milhões de poupanças e 9,6 milhões de contas correntes. Arrecadações O decréscimo de 9,8% observado nas receitas com os serviços de arrecadações no segundo trimestre, devese à concentração de recolhimentos ocorrida no primeiro trimestre do ano. No primeiro trimestre de 2000, foram arrecadados 51 milhões de documentos e, no segundo trimestre, foram 42 milhões. Dentre os tipos de arrecadações, destacamse os tributos estaduais, onde 83% do volume processado ocorreu no primeio trimestre, principalmente em função dos recebimentos de IPVA. Ressaltase que 30% das arrecadações foram efetuadas através do autoatendimento, durante o primeiro semestre de Tempo de Conta Corrente 21% 11% 14% 54% até um ano de 2 a 3 anos de 3 a 5 anos acima de 5 anos Operações de Crédito O aumento de R$ 3 milhões observado nas tarifas com operações de crédito, reflete a ação do Itaú para alavancagem de seu volume de empréstimos, destacandose no semestre a criação de novos produtos, tais como: linha de crédito especial aos clientes Personnalité, empréstimos mediante cheques em forma de garantia e crédito préaprovado ao funcionalismo público, bem como a disponibilização dos produtos já utilizados no Banco Itaú para o Banerj. Faixa Etária dos Clientes 21% 17% Até 25 anos de 26 a 35 anos 30% de 36 a 50 anos 32% acima de 50 anos 80

77 Análise do Resultado Consolidado Cartões de Crédito Cartões de Crédito por Bandeira No segundo trimestre de 2000, as Receitas de Prestação de Serviços com administração e processamento de cartões de crédito totalizaram R$ 214 milhões, representando um acréscimo de 12,6% em relação aos R$ 190 milhões auferidos no primeiro trimestre do mesmo ano, principalmente em virtude do crescimento na quantidade de cartões de crédito verificado nesse período. No segundo trimestre, foi atingido o total de mil cartões, o que corresponde a um crescimento de 6,3% em relação ao total de março, de mil cartões. Este aumento, associado ao acréscimo de 14% na quantidade de transações, reforça a intensificação de utilização do cartão de crédito como meio de pagamento. Dentro da estratégia do Itaú de intensificar o uso dos recursos disponíveis na Internet, a Itaucard vem trabalhando para oferecer cada vez mais informações para seus associados, como o saldo da fatura atualizado online. Este fato, associado à estratégia agressiva de vendas de cartões de crédito, utilizando de forma integrada os principais canais de venda alternativos, contribuiu para que, em junho, o Itaú atingisse 10,2% de participação de mercado. O início da comercialização de cartões através dos caixas eletrônicos, a partir de dezembro de 1999, incrementou as vendas em aproximadamente 50% e, a partir de março de 2000, o Itaú passou a oferecer, para clientes pessoa física préselecionados com limites de crédito préaprovados, o cartão de crédito Itaucard Electronic, atingindo até junho, 206 mil cartões. Diners 2% Visa 30% Quantidade de Cartões de Crédito 1,1 1,8 1,8 1,9 1,9 2,0 2,2 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mastercard 68% 2,4 Mar/00 Milhões 2,5 Jun/00 81

78 Análise do Resultado Consolidado Operações de Seguros, Capitalização e Previdência R$ Milhões 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Previdência Despesas com Variações de Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Planos de Previdência Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência 584 (201) (192) (48) (43) (103) (182) (50) (42) (97) (10) 2 (1) 12 25,3% 93,9% 5,7% 4,5% 1,8% 13,3% O quadro acima mostra a evolução dos resultados parciais de seguros, capitalização e previdência, onde temos um crescimento de R$ 12 milhões no segundo trimestre de 2000, equivalente a 13%, em relação ao primeiro trimestre de Convém ressaltar que estes montantes não refletem os lucros líquidos das empresas, pois os resultados financeiros decorrentes das aplicações das reservas estão alocados na margem financeira, assim como suas despesas administrativas estão consolidadas com as demais empresas do conglomerado. A seguir apresentamos um histórico da evolução dos itens que compõem o resultado parcial de seguros, capitalização e previdência. Provisões Técnicas não Comprometidas de Seguro, Capitalização e Previdência 30jun00 31mar00 R$ Milhões Variação (%) Seguros Capitalização Previdência ,5% 1,5% 9,7% 4,1% Provisões Técnicas Comprometidas de Seguros, Capitalização e Previdência R$ Milhões 30jun00 31mar00 Variação (%) Seguros Capitalização Previdência ,6% 100,0% 6,3% 6,0% 82

79 Análise do Resultado Consolidado Operações de Seguros R$ Milhões 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % Receitas de Prêmios de Seguros (Prêmios Retidos) Despesas com Variações de Prov. Técnicas de Seguros Prêmios Ganhos Sinistros Despesas de Comercialização Resultado Parcial de Seguros (192) (48) (182) (50) 65 9 (9) (10) 2 (8) 3,3% 53,3% 0,1% 5,7% 4,5% 12,0% O Resultado Parcial de Seguros apresentou uma redução de 12% no segundo trimestre de 2000 em relação ao primeiro trimestre de A queda desse resultado devese principalmente ao aumento das Despesas de Sinistros, decorrentes da atualização de Sinistros Judiciais e Provisão de IBNR (face à reavaliação dos parâmetros utilizados para sua constituição). O Combined Ratio (Nota 1) das empresas de seguros do Grupo Itaú passou de 97,5% no primeiro trimestre de 2000 para 101,6%, principalmente em decorrência da evolução de Sinistros. Considerandose os resultados semestrais, o Combined Ratio apresentou sensível melhora, passando de 105,6% no primeiro semestre de 1999 para 99,6% no primeiro semestre de Com a implementação de aperfeiçoamentos para aceitação de riscos e detecção de fraudes contra seguros, a operação de seguros das empresas do grupo Itaú vem apresentando constante melhora, como pode ser verificada pela redução do Combined Ratio. O lucro líquido consolidado das empresas de seguros apresentou uma evolução de 47,9%, passando de R$ 29 milhões no primeiro trimestre de 2000 para R$ 43 milhões no segundo trimestre de Destacamos três itens como os principais responsáveis por essa variação: 1) Resultado Extraordinário: decorrente da restituição dos fundos de catástrofe de resseguros VG/AP (vida em grupo/acidentes pessoais ) geridos pelo IRB. 2) Outras Receitas/(Despesas) Não Operacionais: decorrente, principalmente, do lucro com a realocação de ações do IRB e lucro na alienação de ações originárias de incentivos fiscais. 3) O ganho obtido com os itens acima foi reduzido em parte pelo aumento das despesas de sinistros em função da atualização de sinistros judiciais e provisão do IBNR. Nota 1 : (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Outras Rec. /Desp. Operacionais) Combined Ratio = (Prêmios Ganhos) 83

80 Análise do Resultado Consolidado CONSOLIDADO Itaú Seguros/Banerj Seguros/Bemge Seguradora (Pela Legislação Societária) R$ Milhões Demonstração do Resultado 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % Prêmios Retidos ,1% Variações das Provisões de Prêmios 9 18 (9) 50,3% Prêmios Ganhos (1) 0,2% Sinistros Retidos (191) (181) (10) 5,8% Despesas de Comercialização (58) (60) 2 4,1% Despesas Administrativas (54) (46) (8) 18,1% Outras Receitas / ( Despesas ) Operacionais 2 (3) 5 173,1% Resultado das Operações de Seguros (5) 7 (12) 164,8% Resultado Financeiro, Patrimonial e Tributos (5) 12,4% Receitas Financeiras (7) 14,7% Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado com Imóveis de Renda 12,3% Despesas com Tributos (COFINS e outros) (9) (11) 2 21,6% Resultado Operacional (17) 36,6% Outras Rec./(Desp.) Não Operacionais 12 (1) ,6% Imposto de Renda e Contribuição Social (12) (17) 5 31,0% Participação dos Administradores e Empregados (2) (0) (2) 1.109,7% Resultado Extraordinário Participação Minoritária nas Controladas (0) (0) 27,4% Lucro Líquido ,9% Patrimônio Líquido ROE (Anualizado) Calculado c/ Resultado Acumulado 23,0% 20,3% 2,7% 7,4% Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos 64,6% 60,9% 3,6% Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos 19,5% 20,3% 0,8% Desp. Admin. e Outras Operacionais/Prêmios Ganhos 17,5% 16,2% 1,3% Combined Ratio 101,6% 97,5% 4,1% Provisões Técnicas Não Comprometidas (Saldo Final)

81 Análise do Resultado Consolidado Sinistralidade Automóvel 90% Grupo Itaú 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/00 Média Ajustada Mensal 90% Mercado 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/00 Média Ajustada Mensal No gráfico acima, está representada a evolução do índice de sinistralidade (*) do ramo automóvel, que no Grupo Itaú apresenta comportamento melhor que a média de mercado. A melhora apresentada é decorrente da revisão e contínuo aperfeiçoamento das políticas de aceitação de riscos e liquidação de sinistros. A carteira de automóvel representa 41% do total de prêmios ganhos das seguradoras do grupo Itaú. 2º Trimestre/2000 1º Trimestre/ % 15% 45% 14% 7% 5% 28% 9% 27% 9% Auto Vida Risco Patrimonial Transportes Demais (*)Índice de sinistralidade = Sinistros Retidos Prêmios Ganhos 85

82 Análise do Resultado Consolidado Operações de Capitalização R$ Milhões 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % Receitas de Capitalização Despesas com Variações de Prov. Técnicas de Capitalização Resultado Parcial de Capitalização de Ativos 202 (164) (87) (77) ,7% 89,0% 73,1% 3,9% O Resultado Parcial de Capitalização no segundo trimestre de 2000 apresentou um crescimento de 73% em relação ao primeiro trimestre de A campanha do Super PIC 10 milhões (prestação única de R$ 1.000,00), realizada nos meses de maio e junho de 2000, com a colocação de 96 mil planos, foi a principal responsável pela evolução de 86% das Receitas de Capitalização. Destacamos também a campanha do PIC Carnaval (prestações mensais de R$ 40,00), realizada em janeiro e fevereiro de 2000, com a colocação de 220 mil planos. Provisões Técnicas Itaucap R$ Milhões Dez/ Jun/97 Dez/97 Jun/98 Dez/98 Jun/99 Dez/99 Jun/ Quantidade de Planos Itaucap Em Mil Unidades Dez/ Jun/97 Dez/97 Jun/98 Dez/98 Jun/99 Dez/99 Jun/

83 Análise do Resultado Consolidado Operações de Previdência Privada R$ Milhões 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % Receitas de Planos de Previdência Despesas com Variações de Prov. Técnicas de Previdência Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Resultado Parcial de Previdência Privada de Ativos 92 (45) (42) (34) (42) (11) (1) ,2% 33,3% 1,5% 383,7% 10,7% O Resultado Parcial de Previdência no segundo trimestre de 2000 foi 384% superior ao registrado no primeiro trimestre de Merece destaque o crescimento de 20% nas Receitas de Previdência, reflexo do sucesso da campanha realizada em maio de 2000, focada nos produtos PGBL, que permitiu ao Itaú crescimento superior ao mercado, dobrando seu Market Share nesse segmento de Previdência Privada. Provisões Técnicas Itauprev R$ Milhões Dez/ Jun/97 Dez/97 Jun/98 Dez/98 Jun/99 Dez/99 Jun/00 Quantidade de Planos Itauprev Em Mil Unidades Dez/ Jun/97 Dez/97 Jun/98 Dez/98 Jun/99 Dez/99 Jun/00 87

84 Análise do Resultado Consolidado Despesas Administrativas R$ Milhões 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Administrativas ,9% 10,6% 6,7% As Despesas Administrativas apresentaram um crescimento de R$ 78 milhões, quando comparamos o segundo e o primeiro trimestres de Do total dessa variação, 12,8% referemse às Despesas de Pessoal, e 87,2% às Outras Despesas Administrativas. O índice de eficiência, que considera apenas o resultado recorrente, passou de 57% para 59%, conforme demonstrado no gráfico ao lado Índice de Eficiência (%) (1) Esta variação foi influenciada principalmente pelo aumento nas Despesas Administrativas, cuja análise detalhamos a seguir. Despesas de Pessoal º t./00 2º t./00 O aumento de R$ 10 milhões nas Despesas de Pessoal entre os períodos analisados é decorrente da inclusão, no segundo trimestre, da Serasa Centralização dos Serviços dos Bancos Composição das Despesas de Pessoal S.A. no Consolidado, que contribuiu com R$ 11 milhões de aumento. Além deste fato, observouse maior investimento em treinamento, da ordem de R$ 5,7 milhões e redução de R$ 5,0 milhões nas despesas de processos trabalhistas, em função do maior número de processos provisionados no primeiro trimestre. Programas de Desenvolvimento de RH 62% 9% Os investimentos em treinamento de pessoal apresentaram um crescimento de 114% do primeiro para o segundo trimestre de 2000, passando de R$ 5,0 milhões para R$ 10,7 milhões. 11% A intensificação dos programas de treinamento pode ser verificada pelo aumento da quantidade de funcionários treinados, que passou de participantes no primeiro trimestre, para no segundo. Proventos Ben. Espontâneos 18% FGTS/INSS Ben. Obrigatórios Dentre os principais eventos do período, destacamse o progama de capacitação de equipes para a utilização da Internet nas agências e o Encontro Anual de Gerentes das Áreas Comercial e Operacional, cujo objetivo foi a integração entre estas áreas, o planejamento de atividades e as perspectivas de resultados para os próximos períodos. (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas) (1)Índice de Eficiência = (Resultado de Intermediação Financeira + Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Planos de Previdência Variações das Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Planos de Previdência Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais) 88

85 Análise do Resultado Consolidado Benefícios No segundo trimestre de 2000, os benefícios oferecidos aos funcionários totalizaram R$ 105,0 milhões, destacandose R$ 47,2 milhões destinados a benefícios espontâneos, dentre os quais assistência médica, plano de aposentadoria complementar e as atividades de treinamento já mencionadas anteriormente. Por Faixa Etária 56% 35% Até 30 de 30 a 45 de 45 a 50 acima de 50 3% 6% Caracterização do Quadro de Pessoal O Itaú contava, em junho de 2000, com funcionários, conforme demonstrado na tabela abaixo. Por Sexo 48% Quantidade de Funcionários Homens Mulheres Empresa dez/96 (em unidades) dez/97 dez/98 dez/99 mar/00 jun/00 52% Banco Itaú Buen Ayre Bemge Banerj Por Escolaridade Itaú e Outras Empresas Os gráficos ao lado apresentam características do quadro de pessoal do Itaú, sendo importante observar que o percentual de funcionários com nível superior atingiu 30,2%, em junho, maior do que os 29,6% registrados em março. O tempo de permanência na instituição também é representativo; 56% dos funcionários possuem mais de 10 anos na empresa. Além disso, 53% do quadro correspondem aos funcionários comissionados. 60% 30% 10% Por tempo no Grupo 2º Grau Completo Superior Completo Outros O total médio das Despesas de Pessoal por funcionário, atingiu R$ 3.904, no segundo trimestre de 2000, contra os R$ apresentados no primeiro trimestre. 43% 20% até 5 de 5 a 10 de 10 a 20 13% 24% acima de 20 Por Comissão de Cargo 47% Não Comissionados Comissionados 53% 89

86 Análise do Resultado Consolidado Outras Despesas Administrativas R$ Milhões 2º Trim./00 1º Trim./00 Variação % Instalações Materiais Process. de Dados e Telecomunicações Serviços de Terceiros Transportes Segurança Marketing Contribuições e Doações Depreciação e Amortização Serviços do Sistema Financeiro Outras Despesas Outras Despesas Administrativas (2) (2) 68 10,4% 9,1% 2,7% 27,6% 4,4% 12,0% 262,5% 8,2% 5,2% 2,7% 10,6% A inclusão da Serasa no Consolidado, também repercutiu no aumento das Outras Despesas Administrativas em R$ 12 milhões. No segundo trimestre de 2000, verificouse uma elevação das despesas com Instalações de 10% em comparação ao acumulado de março. Cabe ressaltar o maior número de adaptações de layout em pontos de atendimento, bem como reformas em áreas administrativas, o que causou impacto nas despesas com manutenção e conservação de bens em R$ 3,7 milhões. A contratação do projeto AOL (America On Line) no exterior, através do qual clientes Itaú serão beneficiados com acesso gratuito à internet, bem como os serviços de consultoria visando aprimorar o posicionamento mercadológico nas diversas áreas de atuação do Itaú, foram os principais responsáveis pela variação da ordem de R$ 21 milhões, apresentada nas Despesas com Serviços de Terceiros. As despesas com Marketing aumentaram R$ 6 milhões no período analisado. Este efeito é resultado, principalmente, da intensificação do uso de mala direta e da realização das campanhas dos produtos Itaucard, PIC e Previdência (Prevline e PGBL Plano Gerador de Benefício Livre) além de outras institucionais, orientadas para atrair novos clientes. Com relação às Despesas com Depreciação/Amortização, cuja variação foi de R$ 8 milhões, cabe ressaltar o efeito da aquisição de softwares. O aumento dos volumes de documentos envolvidos nos processamentos relativos a corretagem, custódia e compensação de cheques, títulos e DOC, contribuiu para um acréscimo de R$ 2,7 milhões verificado nas Despesas com Serviços do Sistema Financeiro. Rede de Distribuição Em junho de 2000, o Itaú contava com agências, 722 PAB e caixas eletrônicos, representando uma redução de 0,8% no total de pontos de atendimento em relação a março. Esta pequena variação está relacionada ao processo de otimização da rede de distribuição, através da incorporação de unidades do Bemge. Pontos de Atendimento Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/00 Jun/00 Pontos de Atendimento por Região 79% % Caixas Eletrônicos Agências PAB 5% % A distribuição geográfica da rede do Itaú é apresentada no gráfico abaixo. 2% 831 3% Sudeste Sul 3% Exterior CentroOeste Norte Nordeste 90