Plano Petros do Sistema Petrobras e Plano Petros 2 Paulo César Chamadoiro Martin Maio de 2015
A Fundação Petrobras de Seguridade Social - Petros
Contextualização Fundação Petrobras de Seguridade Social Petros Iniciou suas atividades em 01.07.1970, primeira EFPC, que serviu de modelo para as outras fundações de seguridade do país. Atualmente, a Petros é uma entidade multipatrocinada e conta com mais de 96 mil participantes ativos e 61 mil assistidos. O Patrimônio de Cobertura da Fundação é da ordem de R$ 71 bilhões distribuídos pelos 48 planos por ela administrados. O maior deles é o do Plano Petros do Sistema Petrobras PPSP cujo Patrimônio equivale a R$ 59 bi em 2014.
Contextualização Participantes da Petros - dez/2014 60.000 54.112 50.000 48.382 40.000 30.000 20.000 23.331 25.034 10.000 0 Ativos 846 Assistidos 6.520 PPSP PP2 Demais Verifica-se que a maior concentração de ativos encontra-se no PP2 e, a maior concentração de assistidos está no PPSP.
Contextualização Patrimônio da Petros - dez/2014 Patrimônio de Cobertura Provisões Matemáticas 0% 20% 40% 60% 80% 100% PPSP PP2 Demais Verifica-se que o PPSP apresenta, aproximadamente, 83% do Patrimônio de Cobertura da Petros e 84% das Provisões Matemáticas.
Plano Petros do Sistema Petrobras
Contextualização Características Gerais do Plano Petros Sistema Petrobras - PPSP O PPSP foi instituído pela Petrobras em julho de 1970. Estruturado na modalidade de Benefício Definido. No Plano BD, o benefício final é definido a priori, em função da média salarial do participante. O atuário estima o custo do plano, mas o compromisso financeiro não é efetivamente conhecido pela empresa e pelos participantes e assistidos. É um plano solidário, onde todos os Participantes e Patrocinadoras contribuem para um único fundo. O PPSP é ofertado aos empregados das patrocinadoras inscritos até 09.08.2002, não sendo aceitas novas adesões a partir desta data.
Contextualização Em 30.05.2006, foi assinado o Acordo de Obrigações Recíprocas AOR, pela Petros, Petrobras, Sindicatos e FUP, com o objetivo de buscar o equilíbrio do Plano. Dentre os desdobramentos do AOR, destaca-se a repactuação que foi um processo no qual o participante ou assistido que optasse por aderir alterava o índice e a base de incidência dos reajustes das suplementações. Uma vez optado pela repactuação, os benefícios oferecidos pela Petros se desvinculariam dos benefícios pagos pelo INSS a partir da sua concessão. Como contrapartida à repactuação, a Petrobras se comprometeu a fazer um aporte, estabelecido nos Termos de Compromissos Financeiros.
Contextualização Os Termos de Compromissos Financeiros, assinados em outubro/2008, foram contabilizando nos seguintes montantes: Grupo Pré 70: R$ 3.063 mi FAT/FC: R$ 1.822 mi Diferença de Pensão: R$ 849 mi R$ 5.734 mi Se adicionarmos o efeito da Avaliação Atuarial de 2008 - Paridade Plena (R$ 2.088 mi), o aporte total de recursos ao Plano foi de R$ 7.822 mi. Diante disso, o Plano fechou o exercício de 2008 com superávit de R$121 milhões e reverteu os resultados negativos observados no PPSP nos anos anteriores.
Termos de Compromisso Financeiro (R$ milhões) 31.12.2014 31.12.2008 FAT/FC 2.317 1.822 Grupo Pré-70 5.028 3.063 Diferença de Pensão 1.822 849 Total 9.168 5.734
Percentual Evolução da situação financeira do PPSP Percentual do Déficit ou Superávit com relação ao Patrimônio Líquido 20,00% Mudança de tábuas Revisão do Plano de Custeio Superávit Efeitos do AOR 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% -80,00% -100,00% Baixa rentabilidade Regime de capitais de cobertura Baixa rentabilidade e aumento dos salários Baixa rentabilidade e efeito do FAT e FC Déficit Mudança de tábuas -120,00% Ano
Contextualização Em 2010, houve outro processo facultativo no PPSP: o Benefício Proporcional Opcional BPO, destinado, exclusivamente, aos participantes ativos e autopatrocinados que optaram pela repactuação. O BPO teve como principal objetivo o equilíbrio financeiro e atuarial do PPSP com a garantia de um benefício saldado.
Investimentos do PPSP
Segmentos de Aplicação 100% 90% 80% 70% 60% 3,21% 2,82% 2,51% 2,94% 2,99% 3,32% 2,41% 2,24% 3,02% 3,46% 4,75% 6,10% 6,26% 6,85% 6,71% 6,95% 23,95% 35,52% 34,80% 40,22% 40,22% 46,64% 50% 40% 30% 20% 70,43% 59,42% 53,38% 46,52% 45,32% 36,98% 10% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos Imobiliários Empréstimos e Financiamentos Nota-se uma mudança no perfil dos investimentos nos últimos anos: redução da concentração em Renda Fixa e aumento em Renda Variável. Fonte: Relatório Anual disponível em www.petros.com.br
Rentabilidades por segmento 53% 43% 33% 23% 13% 3% -7% -17% -27% Renda Fixa 53% 43% 28,97% 33% 13,28% 9,92% 16,86% 15,25% 23% 13% 3% -7% -13,00% -17% -27% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Renda Variável 44,22% 11,45% 5,41% 6,21% 4,60% -26,58% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Relatório Anual disponível em www.petros.com.br
Rentabilidades por segmento Investimentos Estruturados Investimentos Imobiliários 53% 53% 48,66% 43% 33% 23% 13% 3% -7% -17% -27% 17,70% 2,24% 7,96% 5,42% 2010 2011 2012 2013 43% 33% 23% 13% 3% -7% -17% -27% 21,58% 30,24% 25,24% 18,80% 20,06% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 53% 43% 33% 23% 13% 3% -7% -17% -27% Empréstimos e Financiamentos 14,79% 13,32% 13,95% 15,43% 14,31% 15,65% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: Relatório Anual disponível em www.petros.com.br
Rentabilidades do PPSP 25% 19,35% 20% 16,78% 17,03% 15% 10% 12,26% 10,57% 11,92% 12,89% 11,27% 12,19% 11,74% 12,26% 5% 2,26% 4,43% 0% -5% -1,31% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Plano Meta atuarial Fonte: Relatório Anual disponível em www.petros.com.br
Resultado do PPSP em 2014
Resultados da Avaliação Atuarial (R$ milhões) Item 31/12/2013 31/12/2014 Variação Patrimônio de Cobertura do Plano 61.319 59.383-3,16% Provisões Matemáticas 63.739 65.576 2,88% Benefícios Concedidos 30.850 36.591 18,61% Benefícios a Conceder 32.889 28.985-11,87% Equilíbrio Técnico (2.420) (6.193) 155,89% Resultados Realizados (2.896) (6.691) 131,06% Déficit Técnico (2.896) (6.691) 131,06% Resultados a Realizar 475 498 4,68%
Evolução das Provisões Matemáticas (R$ milhões) Provisões Matemáticas em 31/12/2013 63.739 100% Atualização monetária + saldo previdencial 6.182 9,70% Variação das Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder 208 0,33% Redução decorrente das novas concessões de aposentadoria e pensões (6.493) -10,19% Aumento decorrente das concessões de aposentadoria 6.701 10,51% Variação das Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos (208) -0,33% Aumento decorrente de morte de ativos 135 0,21% Aumento decorrente de morte de aposentados 172 0,27% Redução decorrente de encerramento de aposentadorias e pensões (515) -0,81% Alteração de premissas (3.779) -5,93% Taxa de Crescimento Real de Salário (de 1,981% para 1,761%) (24) -0,04% Tábua de mortalidade geral (AT-2000 por sexo suavizada em 20% para Experiência Petros 2013) (2.156) -3,38% Tábua de mortalidade de inválidos (de Winklevoss suavizada em 20% para AT-49 masculina agravada em 10%) (160) -0,25% Taxa relativa à Inflação (de 4,5% a.a. para 5% a.a.) (192) -0,30% Taxa de Juros (de 5,5% a.a. para 5,63% a.a.) (1.246) -1,96% Permanência dos Elegíveis (postergação de aposentadoria) (1.088) -1,71% Entradas por Reintegração e Retorno à Atividade (alta médica de aposentadoria por invalidez) 29 0,05% Alteração da Tábua de Expectativa de vida do IBGE utilizada no cálculo do Fator Previdenciário 59 0,09% Variação da Base Cadastral 847 1,33% Efeitos Conjugados das alterações de Tábuas e Taxa de Juros (98) -0,15% Outros (incluindo demais efeitos conjugados) (316) -0,50% Provisões Matemáticas em 31/12/2014 65.576 102,88%
Plano Petros 2
Contextualização O Plano PETROS 2 é um plano de benefícios estruturado na modalidade Contribuição Variável, aprovado em setembro/2006. Plano de Contribuição Variável é aquele em que os benefícios programados são de contribuição definida na fase de formação da poupança, transformando-se em benefício definido após a concessão de uma renda vitalícia indexada a um índice de atualização monetária. Logo após sua implantação, 90,8% dos empregados haviam aderido ao plano.
Investimentos do Petros 2
Segmentos de Aplicações 100% 90% 7,78% 6,89% 1,23% 1,67% 2,54% 2,91% 0,84% 3,50% 7,73% 1,88% 6,07% 7,92% 1,37% 80% 11,66% 70% 60% 50% 40% 92,22% 91,88% 90,60% 91,39% 88,33% 81,60% 30% 20% 10% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos Imobiliários Empréstimos e Financiamentos Fonte: Relatório Anual disponível em www.petros.com.br
Rentabilidades por segmento 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Renda Fixa 12,58% 11,11% 10,30% 12,50% 9,81% 7,15% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Renda Variável 73,51% 15,49% -2,24% -3,60% 0,72% -17,14% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Outros investimentos 14,73% 16,15% 15,35% 15,67% 5,36% 9,71% 2009 2010 2011 2012 2013 Investimentos Estruturados Empréstimos e Financiamentos - Fonte: Relatório Anual disponível em www.petros.com.br
Rentabilidade do Petros 2 16% 14% 12% 12,26% 14,67% 10,57% 11,92% 12,89% 12,19% 11,74% 12,26% 10% 8% 11,23% 9,60% 11,36% 10,41% 9,07% 6% 6,77% 4% 2% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Cota do plano Meta atuarial Fonte: Relatório Anual disponível em www.petros.com.br
Resultado do Petros 2 em 2014
Resultados da Avaliação Atuarial (R$ milhões) Item 31/12/2013 31/12/2014 Variação Patrimônio de Cobertura do Plano 6.162,54 8.712,53 41,38% Provisões Matemáticas 6.162,54 8.619,36 39,87% Benefícios Concedidos 102,73 270,63 163,43% Contribuição Definida 1,07 6,10 468,80% Benefício Definido 101,66 264,53 160,21% Programado 21,77 133,78 514,40% Não Programado 79,89 130,75 63,67% Benefícios a Conceder 6.059,81 8.348,73 37,77% Contribuição Definida 6.004,86 8.015,07 33,48% Benefício Definido 54,95 333,66 507,26% Programado 0,15 51,83 34932,81% Não Programado 54,80 281,83 414,30% Equilíbrio Técnico - 93,17 - Fundos Previdenciais 391,30 13,92-96,44% Fundo Especial 10,40 13,61 30,89% Fundo de Riscos 373,79 - -100,00% Fundo de Portabilidade e Resgate 1,20 0,31-74,47% Fundo de Oscilação de Riscos 4,59 - -100,00%
Evolução das Provisões Matemáticas O aumento das Provisões de Benefícios Concedidos foi influenciado por: Novas concessões de renda de aposentadoria e de pensão por morte; e Substituição da Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 mesclada em 80% para sexo masculino e 20% para sexo feminino, suavizada em 10% pela AT-2000 Feminina suavizada em 10%.
Evolução das Provisões Matemáticas O aumento das Provisões de Benefícios a Conceder foi influenciado principalmente por: Alteração da taxa de crescimento real dos salários que passou de 3,395% a.a. para 3,476% a.a. de todas as patrocinadoras, à exceção da patrocinadora Petros; Substituição da Tábua de Mortalidade Geral AT-2000 mesclada em 80% para sexo masculino e 20% para sexo feminino, suavizada em 10% pela AT-2000 Feminina suavizada em 10%; Alterações nas bases cadastrais.