Relatório de Análise Gráfica Semanal (18/05/2009) SETORES: PAPEL / CELULOSE / MADEIRA (ARACRUZ, KLABIN S/A E V C P) PETRÓLEO / PETROQUÍMICA / QUÍMICA (BRASKEM, COMGAS, PETROBRAS E ULTRAPAR) SERVIÇOS DE ENERGIA (CELESC, CEMIG, CESP, COPEL, CPFL ENERGIA, ELETROBRAS, ELETROPAULO, LIGHT E TRAN PAULIST) FOCO: LONGO PRAZO Fechamentos referentes à semana encerrada em 15/05/2009 Harold Thau, CNPI harold@tecnicaassessoria.com.br 55 11 3106.6870 Leandro Martins, CNPI tecnica@tecnicaassessoria.com.br 55 11 3106.6870
Apresentação Análise Gráfica é o estudo dos preços e de seus volumes. Seu principal conceito é que todas as informações estão representadas nos gráficos, na medida em que este traduz o comportamento do mercado (fundamentalistas, grafistas, amadores etc). Com alto grau de acerto, a Análise Gráfica permite identificar ações sobrecompradas ou sobrevendidas, verificar a tendência desse ativo e projetar preços para as ações. No entanto, em alguns momentos, o imponderável poderá prevalecer, e com isso a análise apresentar certa imprecisão. Contudo, a Análise Gráfica é um importante método para acompanhar a trajetória de um ativo. Parâmetros utilizados Gráfico com candlestick de periodicidade Semanal, em escala logarítmica, sendo as cotações passadas inflacionadas pelo dólar americano (EUSCOM). 1
IBOVESPA IBOV Fechamento 49.007 Abertura 52.660 Máximo 52.660 Mínimo 48.407 Resistência 2 54.277 Resistência 1 51.642 50.024 Suporte 1 47.389 Suporte 2 45.771 Resistência 60.000 Suporte 40.355 MMS 13 40.748 MMS 60 56.156 MMS 200 49.111 O índice continua em sua tendência de alta, onde rompeu, na semana anterior, a paralela de seu canal de alta ao ultrapassar os 48.500 pontos, formado desde o último trimestre do ano passado, após a divergência apresentada em seu IFR. Ao duplicar o canal, encontra-se resistência nos 60.000 pontos. O stop dos posicionados tem que estar abaixo dessa LTA (do canal de alta) hoje em 36.000 pontos, e a projeção para o índice, ao final do ano é de 60.000 pontos. 31.12.09 60.000 +22,4% 2
NASDAQCP Fechamento 1.739 Abertura 1.713 Máximo 1.773 Mínimo 1.664 Resistência 2 1.834 Resistência 1 1.786 1.725 Suporte 1 1.677 Suporte 2 1.616 Resistência 1.899 Suporte 1.295 MMS 13 1.560 MMS 60 1.939 MMS 200 2.238 Com a perda da LTA o índice norte-americano permaneceu em forte tendência de baixa até encontrar forte suporte, e realizar o fundo duplo. Seu preço está atualmente próximo a uma forte resistência antes dos 1.800 pontos, que poderá ser o objetivo do fundo duplo, e com isso, realizar uma nova reversão de curto prazo. 31.12.09 1.899 +9,2% 3
ARACRUZ ARCZ6 Fechamento 3,13 Abertura 3,44 Máximo 3,69 Mínimo 2,87 Resistência 2 4,05 Resistência 1 3,59 3,23 Suporte 1 2,77 Suporte 2 2,41 Resistência 4,87 Suporte 1,47 MMS 13 1,95 MMS 60 7,67 MMS 200 9,86 Após perder sua LTA em agosto de 2008, a ação entrou em forte tendência de baixa. O gap verificado na metade do movimento é classificado como de continuidade e de medida, onde projeta-se a amplitude do movimento anterior para verificar seu objetivo, onde atingiu o fundo em 1,11. Com isso, a ação apresenta como projeção o valor de 4,87, onde fechará o gap verificado na queda e atingirá a resistência do nível de força relativa. 31.12.09 4,87 +55,6% 4
KLABIN KLBN4 Fechamento 3,23 Abertura 3,55 Máximo 3,55 Mínimo 3,15 Resistência 2 3,71 Resistência 1 3,47 3,31 Suporte 1 3,07 Suporte 2 2,91 Resistência 4,05 Suporte 2,52 MMS 13 2,90 MMS 60 4,86 MMS 200 4,97 Lateral Verificamos forte canal de alta, que foi respeitado entre 2005 e meados de 2008. Após sua perda em agosto de 2008, a ação entrou em forte queda, seguida por uma acumulação, de outubro de 2008 a fevereiro de 2009, em forma de triângulo simétrico (formados por uma LTA e uma LTB). Na semana passada, ocorreu o rompimento da LTB, o que poderá impulsionar rumo a seu objetivo em 4,05. 31.12.09 4,05 +25,4% 5
VCP VCPA4 Fechamento 21,50 Abertura 24,59 Máximo 25,51 Mínimo 19,90 Resistência 2 27,91 Resistência 1 24,71 22,30 Suporte 1 19,10 Suporte 2 16,69 Resistência 34,24 Suporte 10,00 MMS 13 13,87 MMS 60 34,05 MMS 200 37,35 Verificamos forte canal de alta, que foi respeitado entre 2005 e meados de 2008. Após sua perda em julho de 2008, a ação entrou em forte queda. Após romper sua LTB e respeitar sua LTA, a ação segue rumo a sua projeção em 34,24. 31.12.09 34,24 +59,3% 6
BRASKEM BRKM5 Fechamento 8,14 Abertura 7,73 Máximo 8,21 Mínimo 7,37 Resistência 2 8,75 Resistência 1 8,44 7,91 Suporte 1 7,60 Suporte 2 7,07 Resistência 9,84 Suporte 5,88 MMS 13 5,43 MMS 60 10,77 MMS 200 14,29 A ação havia parado em sua forte resistência no patamar de 6,20, mas na semana anterior a ação conseguiu seu rompimento com a ocorrência do gap de corte, também chamado de quebra ou de fuga, visto que o mesmo rompeu a resistência. Com isso a ação segue rumo a sua projeção em 9,84. 31.12.09 9,84 +20,9% 7
COMGAS CGAS5 Fechamento 35,10 Abertura 35,71 Máximo 36,26 Mínimo 33,84 Resistência 2 37,49 Resistência 1 36,29 35,07 Suporte 1 33,87 Suporte 2 32,65 Resistência 37,36 Suporte 25,32 MMS 13 28,73 MMS 60 40,00 MMS 200 32,76 Após a perda da LTA em setembro de 2008, a ação entrou em forte tendência de baixa, onde respeitava a MMS de 13 períodos. Há poucas semanas tal resistência foi rompida, e a ação segue rumo a sua projeção em 37,36. 31.12.09 37,36 +6,4% 8
PETROBRAS PETR3 Fechamento 38,98 Abertura 41,81 Máximo 43,05 Mínimo 38,55 Resistência 2 44,69 Resistência 1 41,84 40,19 Suporte 1 37,34 Suporte 2 35,69 Resistência 50,00 Suporte 25,75 MMS 13 34,35 MMS 60 42,84 MMS 200 31,91 Lateral Após sua forte recuperação, em torno de 100% em relação seu fundo registrado em novembro de 2008, a ação encontrou forte resistência no preenchimento de um gap, que coincidiu com um forte suporte registrado em setembro de 2008. Recentemente tal nível foi rompido e a ação segue rumo a sua projeção em 50,00. 31.12.09 50,00 +28,3% 9
PETROBRAS PETR4 Fechamento 31,30 Abertura 33,15 Máximo 34,09 Mínimo 31,03 Resistência 2 35,20 Resistência 1 33,25 32,14 Suporte 1 30,19 Suporte 2 29,08 Resistência 39,91 Suporte 19,88 MMS 13 26,61 MMS 60 34,79 MMS 200 26,95 Após sua forte recuperação, em torno de 100% em relação seu fundo registrado em novembro de 2008, a ação encontrou forte resistência no preenchimento de um gap, que coincidiu com um forte suporte registrado em setembro de 2008. Recentemente tal nível foi rompido e a ação segue rumo a sua projeção em 39,91. 31.12.09 39,91 27,50% 10
ULTRAPAR UGPA4 Fechamento 61,00 Abertura 62,51 Máximo 64,60 Mínimo 59,64 Resistência 2 66,71 Resistência 1 63,85 61,75 Suporte 1 58,89 Suporte 2 56,79 Resistência 64,83 Suporte 44,26 MMS 13 54,66 MMS 60 59,77 MMS 200 51,01 Lateral Após o rompimento da terceira LTA (figura denominada popularmente como pá de ventilador ), houve forte queda. Após o fundo ocorrido em outubro com preço de 29,75, a ação se recuperou e apresenta consistente canal de alta. A LTA, em 51,68 protege o lucro dos posicionados, e o rompimento da próxima resistência em 62,24 consolidará a alta recente com projeção em 70,77. 31.12.09 70,77 +16,0% 11
CELESC CLSC6 Fechamento 32,02 Abertura 32,77 Máximo 33,54 Mínimo 31,61 Resistência 2 34,32 Resistência 1 33,17 32,39 Suporte 1 31,24 Suporte 2 30,46 Resistência 33,54 Suporte 25,15 MMS 13 28,87 MMS 60 40,95 MMS 200 34,03 Lateral Após perder sua LTA, a ação interrompeu sua queda em uma tendência lateral. Atualmente a ação respeita um suporte em 25,15 e uma resistência em 33,54, tais níveis formam a figura gráfica denominada como retângulo, demonstrando indecisão entre seus compradores e vendedores. Seu rompimento para cima (sob a resistência) impulsionará a ação rumo a sua projeção em 40,95. 31.12.09 40,95 +27,9% 12
CEMIG CMIG4 Fechamento 28,85 Abertura 25,76 Máximo 29,03 Mínimo 25,76 Resistência 2 31,15 Resistência 1 30,00 27,88 Suporte 1 26,73 Suporte 2 24,61 Resistência 33,00 Suporte 18,00 MMS 13 21,64 MMS 60 27,38 MMS 200 23,86 Após perder seu longo canal de alta (de 2005 a 2008), a ação teve uma forte impulsão de baixa. Em seguida a ação apresentou oscilação em um canal com leve inclinação positiva, que teve o rompimento para cima (da paralela da LTA) que irá impulsionar seu preço próximo até a resistência em 33,00. 31.12.09 33,00 +14,4% 13
CESP CESP6 Fechamento 17,56 Abertura 16,80 Máximo 17,94 Mínimo 15,85 Resistência 2 19,21 Resistência 1 18,38 17,12 Suporte 1 16,29 Suporte 2 15,03 Resistência 23,13 Suporte 10,90 MMS 13 13,82 MMS 60 22,66 MMS 200 --- Após perder a LTA de seu canal de alta no início de 2008, a ação entrou em forte tendência baixista. No final do ano passado, a ação interrompeu sua queda em uma tendência lateral. Recentemente a ação rompeu este retângulo, o que muito provavelmente impulsionará a ação a seu objetivo em 23,13. 31.12.09 23,13 +31,7% 14
Glossário dos principais termos utilizados COPEL CPLE6 Fechamento 26,90 Abertura 27,88 Máximo 28,65 Mínimo 26,23 Resistência 2 29,68 Resistência 1 28,29 27,26 Suporte 1 25,87 Suporte 2 24,84 Resistência 37,73 Suporte 17,80 MMS 13 22,59 MMS 60 28,56 MMS 200 24,26 Após perder sua LTA em agosto de 2008, a ação teve uma forte impulsão de baixa que respeitou sua MMS de 13 períodos. Após o rompimento de tal média, a ação apresentou forte impulsão de alta até a MMS de 60, onde encontrou forte resistência. Seu rompimento poderá impulsioná-la rumo a projeção em 37,73. 31.12.09 37,73 +40,3% 15
CPFL CPFE3 Fechamento 32,89 Abertura 34,84 Máximo 34,84 Mínimo 31,71 Resistência 2 36,28 Resistência 1 34,58 33,15 Suporte 1 31,45 Suporte 2 30,02 Resistência 36,00 Suporte 23,90 MMS 13 14,87 MMS 60 21,19 MMS 200 19,77 Após perder a sua LTA (de 2006 a 2008), a ação interrompeu sua queda em uma tendência lateral. Atualmente a ação respeita um suporte em 23,90 e uma resistência em 36,00. Estes níveis formam a figura gráfica denominada como retângulo, demonstrando indecisão entre seus compradores e vendedores. O rompimento dessa congestão poderá impulsionar a ação à projeção em 39,81. 31.12.09 39,81 +21,0% 16
ELETROBRÁS ELET3 Fechamento 25,80 Abertura 27,87 Máximo 27,87 Mínimo 25,03 Resistência 2 29,07 Resistência 1 27,44 26,23 Suporte 1 24,60 Suporte 2 23,39 Resistência 28,16 Suporte 20,12 MMS 13 23,94 MMS 60 28,06 MMS 200 23,94 Após perder seu longo canal de alta (de 2005 a meados de 2008), a ação teve uma forte impulsão de baixa que respeitou sua MMS de 13 períodos, até se situar muito sobrevendido no IFR. Após romper tal média, a ação continua em sua recuperação, representada em um novo canal de alta, atualmente com LTA em 23,30 e sua paralela em 27,50. Ao continuar a respeitar tal canal, a ação segue rumo a projeção em 28,16. 31.12.09 28,16 9,15% 17
ELETROBRAS ELET6 Fechamento 25,00 Abertura 27,46 Máximo 27,46 Mínimo 24,50 Resistência 2 28,61 Resistência 1 26,81 25,65 Suporte 1 23,85 Suporte 2 22,69 Resistência 28,78 Suporte 19,80 MMS 13 22,79 MMS 60 25,22 MMS 200 21,41 Uma das poucas exceções do Ibovespa, visto que é a ação que apresenta suas três tendências: primária, secundária e terciária em alta, ainda em seu canal principal de alta. A valorização recente, impulsionada pelo rompimento da resistência da MMS de 60, poderá permitir a ação seguir rumo a sua projeção em 28,78. 31.12.09 28,78 +15,1% 18
ELETROPAULO ELPL6 Fechamento 30,60 Abertura 32,38 Máximo 32,83 Mínimo 30,00 Resistência 2 33,97 Resistência 1 32,29 31,14 Suporte 1 29,46 Suporte 2 28,31 Resistência 42,54 Suporte 27,46 MMS 13 24,07 MMS 60 34,58 MMS 200 31,10 Após perder seu canal de alta em agosto de 2008, a ação teve forte impulsão de baixa, até romper sua LTB e formar um recente canal de alta. Respeitando tal canal de alta, a ação interrompeu sua forte alta ao encontrar resistência na MMS de 60 períodos. No entanto, recentemente rompeu tal média e segue rumo ao seu próximo objetivo em 42,54. 31.12.09 42,54 +39,0% 19
LIGHT S.A. LIGT3 Fechamento 24,30 Abertura 25,41 Máximo 25,41 Mínimo 23,52 Resistência 2 26,30 Resistência 1 25,30 24,41 Suporte 1 23,41 Suporte 2 22,52 Resistência 28,02 Suporte 19,80 MMS 13 21,84 MMS 60 22,27 MMS 200 18,83 Ativo que apresenta freqüentes reversões de tendência primária nos últimos 5 anos. Apresenta recentemente tendência altista, onde respeita um canal de alta, iniciado após o fundo em outubro de 2008, e segue rumo ao seu próximo objetivo em 28,02. 31.12.09 28,02 +15,30% 20
TRANS. PAUL. TRPL4 Fechamento 46,60 Abertura 47,29 Máximo 48,28 Mínimo 45,07 Resistência 2 49,86 Resistência 1 48,23 46,65 Suporte 1 45,02 Suporte 2 43,44 Resistência 56,00 Suporte 40,00 MMS 13 42,81 MMS 60 46,36 MMS 200 30,78 Após perder seu canal de alta (de 2005 a final de 2008), a ação interrompeu sua queda em uma tendência lateral. A ação respeitou um suporte na LTA e uma resistência em 48,87. Tais níveis formavam a figura gráfica denominada como triângulo ascendente, que foi rompida, e poderá impulsionar a ação ao seu próximo objetivo em 56,00. 31.12.09 56,00 +20,2% 21
Glossário dos principais termos utilizados Bandeira Figura de continuidade formada por um mastro (sua impulsão) e seguida por um canal com inclinação contra a tendência. Canal Formado pela LT e sua paralela, delimita a trajetória do preço da ação. Divergência Diminuição da força no IFR, enquanto o preço continua em sua tendência, o que indica uma possível reversão no preço. Flâmula Formação gráfica de continuidade da tendência formada pela impulsão (mastro), seguida por uma acumulação representada por um triângulo simétrico. Formação Estrutural Formação gráfica conhecida popularmente como diamante IFR Índice de Força Relativa, que nos indica níveis de sobrecompra e sobrevenda, divergências e linhas de tendência. LT Linha de Tendência que identifica a velocidade de alta ou de baixa do preço da ação. LTA Linha de Tendência de alta. LTB Linha de Tendência de baixa. MMS Média Móvel Simples (Aritmética) OCO Figura de reversão da tendência altista composta por três topos. OCOI Figura de reversão de tendência baixista composta por três fundos. Pivot Momento que confirma uma reversão de tendência. - Teoria clássica utilizada, a partir da aplicação de fórmulas, para determinar níveis de suporte e resistência com base nos preços praticados no pregão anterior. Retângulo Formação gráfica composta por fortes níveis de suporte e resistência. Resistência Nível de preço onde ocorreram reversões da tendência de alta para uma tendência de baixa. Stop Operação para liquidar uma posição comprada ou vendida. Suporte - Nível de preço onde ocorreram reversões da tendência de baixa para uma tendência de alta. Tendência de Sequência de topos e fundos ascendentes. Tendência de Sequência de topos e fundos descendentes. 22
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