Destaques Mercado: Nem Federal Reserve, nem Donald Trump foram suficientes para abalar a visão mais positiva dos investidores em relação à recuperação do crescimento global. Nesta quarta-feira, dia de reunião de política monetária do banco central americano, o Dow Jones fechou em alta de 0,13%, a 19.890 pontos. O S&P e o Nasdaq subiram 0,03% e 0,50%, respectivamente. No Brasil, o Ibovespa encerrou com ganho de 0,24%, aos 64.836 pontos. Economia: A economia da zona do euro continua mostrando sinais de reação ao programa de estímulos monetários do BCE. Depois da surpresa positiva com o PMI da indústria ontem, dados da Eurostat hoje mostram que o PPI do bloco subiu 0,7% em dezembro ante novembro e avançou 1,6% no confronto anual, registrando neste segundo caso a maior alta desde janeiro de 2013. No Brasil, com a agenda de indicadores vazia, destaque para a vitória de Eunício Oliveira (PMDB) na disputa pela presidência do Senado, possibilidade de eleição de Rodrigo Maia na Câmara e escolha do relator da Lava Jato. Tabela de Indicadores Maiores Altas Ibovespa Fech no no Mês Maiores Baixas do Ibovespa Fech no no Mês Bradespar BRAP4 21,73 4,47 4,47 Klabin S/A KLBN11 15,56-4,19-4,19 JBS JBSS3 12,33 3,61 3,61 Qualicorp QUAL3 19,87-3,59-3,59 Localiza RENT3 37,87 2,77 2,77 RaiaDrogasil RADL3 63,25-3,44-3,44 Vale VALE5 31,39 2,75 2,75 Fibria FIBR3 28,57-2,72-2,72 Natura NATU3 25,90 2,49 2,49 Suzano Papel SUZB5 13,04-2,69-2,69 Gerdau Met GOAU4 5,76 2,49 2,49 Ecorodovias ECOR3 8,32-2,46-2,46 BR Malls Par BRML3 15,00 2,25 2,25 Ultrapar UGPA3 64,55-2,43-2,43 Vale VALE3 32,89 2,21 2,21 Estacio Part ESTC3 15,53-2,33-2,33 Marfrig MRFG3 6,59 2,01 2,01 Energias BR ENBR3 13,75-2,14-2,14 Telef Brasil VIVT4 47,59 1,97 1,97 Cemig CMIG4 8,99-1,64-1,64 Índices no no mês Fech Maiores Volumes Vol. Financeiro¹ Qtde. Títulos Neg.¹ Dow Jones Index DJIA -0,35 0,14 19.891 Petrobras PETR4 544.016 35.977 15,02 Nasdaq - Composite NASDAQ -0,81 0,50 5.643 Vale VALE5 537.552 17.120 31,39 S&P 500 S&P 500-0,52 0,03 2.280 ItauUnibanco ITUB4 517.313 13.740 37,62 Ibovespa IBOV 0,26 0,26 64.836 Bradesco BBDC4 453.069 13.783 32,43 Ibrx Indice Brasil IBRX 0,27 0,27 26.645 Cielo CIEL3 204.403 7.712 26,35 Fundos Imobiliários IFIX11-0,05-0,05 1.933 Vale VALE3 195.494 5.929 32,89 Fech Agenda Data Horário Evento Ref. Consenso Apurado Anterior Brasil 02/fev - (agenda vazia) fevereiro - - - EUA 02/fev 10:30 Demissões corporativas janeiro - - - 02/fev 11:30 Nível de produtividade 4T16 - - - Fonte: Thomson Reuters (Consenso), Tendências e Broadcast * Revisado Fluxo de Capital Estrangeiro R$ Milhões Compras Vendas Mês Ano Ibov % 26/jan 64.200 58.446 5.754,4 933,0 5.754,4 0,53 27/jan 67.753 61.524 6.229,5 475,1 6.229,5-0,24 30/jan 70.428 64.255 6.172,5-57,0 6.172,5-2,62 Fonte: BM&FBOVESPA (divulgação em D+2)
Carteira Recomendada Papel Código Peso Ajustado Preço Teórico Cotação em 01/02/17 Upside Risco Banco do Brasil BBAS3 12,8% ER 31,26 - Alto Minerva BEEF3 11,8% ER 12,04 - Alto BR Malls BRML3 10,3% ER 15,00 - Alto BRF BRFS3 10,0% ER 43,80 - Alto Itaú Unibanco ITUB4 10,0% ER 37,62 - Alto Sabesp SBSP3 9,8% ER 31,46 - Alto Hypermarcas HYPE3 9,3% ER 27,95 - Médio BB Seguridade BBSE3 9,0% ER 27,66 - Médio Petrobrás PETR4 8,8% ER 15,02 - Alto Lojas Americanas LAME4 8,2% ER 16,75 - Alto Rendimentos Semana Mês Ano Rendimento da Carteira 0,23% -0,81% 0,23% 6,12% Rendimento do Ibovespa 0,26% -1,81% 0,26% 7,65% Carteira / Ibovespa 90% - 89% 80% Índices Semana Mês Ano Ibovespa 0,26% -1,81% 0,26% 7,65% IBRX 0,27% -1,74% 0,27% 7,49% Dólar - PTAX Venda 0,67% -0,37% 0,67% -3,41% Dow Jones Index 0,14% 0,14% 0,65% 0,65% Nasdaq Composite 0,50% 0,50% 4,82% 4,82% Cotação em 01/02/17 Mercado Nem Federal Reserve, nem Donald Trump foram suficientes para abalar a visão mais positiva dos investidores em relação à recuperação do crescimento global. Nesta quarta-feira, dia de reunião de política monetária do banco central americano, os números sobre a economia dos EUA e da zona do euro animaram o mercado. Nos EUA, a ADP divulgou que o setor privado do país contratou 246 mil trabalhadores no mês de janeiro, 82 mil empregos a mais que a média das estimativas do mercado. Na zona do euro, o PMI do setor industrial ficou em 55,2 pontos em janeiro frente a 55,1 da estimativa inicial e de 54,9 pontos em dezembro. Nesse contexto, após ajustes, o Dow Jones fechou em alta de 0,13%, a 19.890 pontos. O S&P e o Nasdaq subiram 0,03% e 0,50%, respectivamente. No Brasil, o Ibovespa encerrou com ganho de 0,24%, aos 64.836 pontos. Por aqui, além da visão positiva em relação ao crescimento global, expressa principalmente pela forte alta das ações de empresas do setor de mineração e siderurgia, o destaque ficou por conta da informação de que a produção industrial brasileira cresceu 2,3% em dezembro ante novembro, na série com ajuste sazonal, segundo dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Entre as ações que compõem o Ibovespa, a maior alta ficou com as ações PN da Bradespar, que encerraram com ganho de 4,47%. Na sequência, o destaque ficou por conta de JBS ON (+3,61%), Localiza ON (+2,77%), Vale PNA (+2,75%) e Natura ON (+2,49%). Entre as maiores quedas do dia ficaram os papéis da Klabin, com queda de 4,19%, seguida pelas ações da Qualicorp, que recuaram 3,59% e da Raia Drogasil, que caíram 3,44%. Economia A economia da zona do euro continua mostrando sinais de reação ao programa de estímulos monetários do BCE. Depois da surpresa positiva com o PMI da indústria ontem, dados da Eurostat hoje mostram que o PPI do bloco subiu 0,7% em dezembro ante novembro e avançou 1,6% no confronto anual, registrando neste segundo caso a maior alta desde janeiro de 2013. O mercado esperava ganho mensal de 0,5% no PPI de dezembro e +1,3% na comparação anual. No Brasil, com a agenda de indicadores vazia, o mercado repercute a eleição de Eunício Oliveira (PMDB) para presidência do Senado. Na Câmara, o caminho para eleição de Rodrigo Maia está livre depois da decisão de ontem à noite do ministro Celso de Mello de rejeitar os pedidos de adversários para que a eleição do candidato fosse inviabilizada. No Judiciário, com a migração do ministro Edson FACHIN da 1ª à 2ªF Turma do Supremo, hoje deve ocorrer o sorteio do relator da Lava Jato. O novo relator será decidido por um sorteio eletrônico entre os cinco membros da Segunda Turma - Celso de Mello, Gilmar Mendes, Ricardo Lewandowski, s Toffoli e, agora incluído, Edson Fachin. A redistribuição da relatoria está prevista para acontecer nesta quinta-feira, em horário não divulgado.
Stockguide T a r g e t T a r g e t M a r k e t C a p C o mp a n y T i c k e r L a s t P r i c e U p s i d e P / E ¹ P / B o o k ¹ EV/ E b i t d a ¹ D i v. Y i e l d ¹ R e t u r n P r i c e P r i c e ¹ ( R $ M M ) 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 D a y M o n t h Y e a r R e t a i l Gr upo P ão de A çúcar P CA R4 57,23 ER 60,50 5,71% 20.457 35,26 20,11 1,69 1,72 5,40 4,54 0,94 1,24-1,23-1,23 4,53 Loj as Amer i canas LAM E4 16,75 ER 19,00 13,43% 22.014 41,22 29,08 9,29 7,27 10,09 8,76 0,84 1,53 0,12 0,12-1,33 B 2W Di gi tal B T OW3 12,28 ER 13,80 12,38% 4.197 - - 1,37 1,43 8,16 6,66 0,00 0,01 2,33 2,33 20,39 Hyper mar cas HYPE3 27,95 ER 30,00 7,33% 17.609 17,90 15,87 1,71 1,61 12,41 10,88 1,70 2,41 0,00 0,00 6,97 Natur a NAT U3 25,90 ER 26,80 3,47% 11.145 19,96 16,37 8,38 7,16 8,83 7,66 2,53 3,74 2,49 2,49 12,51 M ar i sa AM AR3 6,27 ER 8,00 27,59% 1.280 67,35 19,58 1,29 1,25 5,98 4,84 0,00 1,26-1,10-1,10 5,20 Ar ezzo ARZZ3 30,00 ER 31,00 3,33% 2.665 17,67 14,94 3,39 3,06 11,49 9,65 2,74 3,14 3,09 3,09 19,71 Le Li s B l anc LLIS3 4,08 ER 4,00-1,96% 1.333 36,07 41,06 0,71 0,80 6,25 6,30 1,42 1,81 0,74 0,74 29,11 CV C CV CB 3 25,99 ER 30,00 15,43% 3.452 14,69 11,97 4,31 3,66 6,80 5,90 3,99 5,13-0,04-0,04 9,66 Rai a Dr ogasi l RA DL3 63,25 ER 78,50 24,11% 20.831 34,40 27,11 6,52 5,74 17,87 14,28 1,12 1,52-3,44-3,44 3,37 Loj as Renner LREN3 23,77 ER 27,50 15,69% 15.266 20,61 16,61 5,14 4,43 10,82 9,00 1,64 2,51-0,46-0,46 2,59 Her i ng HGT X3 15,49 ER 15,50 0,06% 2.492 10,82 10,09 1,91 1,80 8,56 7,51 5,51 5,14-0,06-0,06 2,45 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 1 0, 5 5 % 1 2 2. 7 4 0 2 8, 7 2 2 0, 2 5 3, 8 1 3, 3 3 9, 3 9 8, 0 0 1, 8 7 2, 4 5 0, 2 0 0, 2 0 9, 6 0 F o o d & B e v e r a g e JB S JB SS3 12,33 ER 16,00 29,76% 33.516 7,69 6,34 1,12 0,98 5,13 4,79 2,27 3,52 3,61 3,61 8,16 M ar f r i g M RFG3 6,59 ER 7,00 6,22% 4.094 26,48 12,62 1,40 1,13 4,97 4,65 0,94 1,75 2,01 2,01-0,30 B RF B RFS3 43,80 ER 63,00 43,84% 34.995 17,15 13,37 2,55 2,31 8,82 7,50 2,27 2,82-1,48-1,48-9,22 M i ner va BEEF3 12,04 ER 15,50 28,74% 2.855 9,22 7,09 3,42 2,57 5,18 4,78 0,56 0,82 0,25 0,25-0,91 M. Di as Br anco M DIA3 126,28 ER 145,00 14,82% 14.270 16,48 14,72 4,54 4,34 13,00 11,25 1,47 1,79 1,90 1,90 9,80 A mbev ABEV3 17,32 ER 20,00 15,47% 271.917 19,56 17,41 5,62 5,52 11,48 10,32 4,64 5,42 0,70 0,70 6,04 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 2 3, 1 4 % 3 6 1. 6 4 6 1 6, 0 9 1 1, 9 2 3, 1 1 2, 8 1 8, 1 0 7, 2 1 2, 0 2 2, 6 8 1, 1 7 1, 1 7 2, 2 6 P u l p & P a p e r K l abi n S/ A K LB N4 2,77 ER 2,70-2,53% 15.940 22,85 13,77 2,03 1,96 9,06 8,35 4,27 4,70-1,07-1,07-2,81 Suzano P apel SUZB 5 13,04 ER 15,10 15,80% 14.216 13,88 11,26 1,28 1,19 6,95 6,26 1,90 2,42-2,69-2,69-8,17 Fi br i a FIBR3 28,57 ER 29,50 3,26% 15.806 67,66 16,72 1,22 1,15 8,69 6,56 1,48 1,73-2,72-2,72-10,41 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 5, 5 1 % 4 5. 9 6 2 3 4, 7 9 1 3, 9 2 1, 5 1 1, 4 3 8, 2 3 7, 0 6 2, 5 5 2, 9 5-2, 1 6-2, 1 6-7, 1 3 M e t a l s & M i n i n g Ger dau Metalúr gica GOAU4 5,76 ER 7,00 21,53% 5.172 3,93 1,25 - - 15,75 9,04 9,51 19,89 2,49 2,49 20,00 Ger dau GGBR4 12,42 ER 15,35 23,59% 19.080 35,26 14,23 0,76 0,73 6,84 5,66 1,31 2,43 1,80 1,80 15,00 CSN CSNA 3 11,66 ER 6,50-44,25% 15.824-124,95 2,38 2,43 10,62 9,86 0,38 0,00 0,95 0,95 7,47 Usi mi nas USIM 5 5,25 ER 4,55-13,33% 8.648-105,32 0,45 0,44 11,73 8,28 0,06 0,59 0,00 0,00 28,05 V al e V A LE 3 32,89 ER 27,10-17,60% 166.543 12,83 13,95 1,16 1,09 6,33 6,50 1,44 4,11 2,21 2,21 28,08 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) - 6, 0 1 % 2 1 5. 2 6 7 1 7, 3 4 5 1, 9 4 1, 1 9 1, 1 7 1 0, 2 5 7, 8 7 2, 5 4 5, 4 0 1, 4 9 1, 4 9 1 9, 7 2 R e a l E s t a t e Rossi Residencial RSID3 8,80 ER - - 147 - - 0,84 - - - - - 7,32 7,32 225,93 Cyr el a Real ty CY RE 3 12,89 ER 12,00-6,90% 4.919 26,36 15,92 0,79 0,78 15,68 11,78 3,29 5,41-0,46-0,46 25,51 E ven E V E N3 4,74 ER 4,64-2,11% 1.056 16,36 9,14 0,43 0,42 17,02 10,81 3,19 2,20 5,57 5,57 28,11 M RV M RV E 3 12,88 ER 14,00 8,70% 5.683 8,19 7,13 0,95 0,91 7,40 6,21 6,22 9,36 0,94 0,94 17,73 JHSF JHSF3 2,11 ER - - 1.107 - - - - - - - - 2,43 2,43 49,65 Gaf i sa GFSA3 2,59 ER 2,95 13,90% 943-7,34 0,33 0,32 12,21 7,69 1,22 6,57 5,28 5,28 39,25 M ul ti pl an M ULT 3 62,50 ER - - 11.839 - - - - - - - - 0,08 0,08 5,79 PDG Realty PDGR3 3,37 ER 2,00-166 - - - - - - - - -5,87-5,87 183,19 BR M al l s BRM L3 15,00 ER 14,75-1,67% 9.087 21,80 16,39 0,82 0,80 12,66 11,16 1,06 1,55 2,25 2,25 25,52 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 2, 3 8 % 3 4. 9 4 7 1 8, 1 8 1 1, 1 9 0, 7 0 0, 6 5 1 2, 9 9 9, 5 3 3, 0 0 5, 0 2 1, 9 5 1, 9 5 6 6, 7 4 B a n k s Santander Br asi l SANB11 31,92 ER 19,50-38,91% 119.863 16,48 15,11 1,91 1,85 - - 3,95 4,37 1,95 1,95 12,74 Itau Uni banco IT UB 4 37,62 ER 41,00 8,98% 227.086 10,38 9,43 1,84 1,66 - - 3,38 3,77 1,06 1,06 11,23 Br adesco BBDC4 32,43 ER 35,00 7,92% 178.290 9,45 8,37 1,55 1,40 - - 3,68 4,08-0,83-0,83 11,90 B anco do B r asi l B B A S3 31,26 ER 31,15-0,35% 87.051 7,74 6,34 0,90 0,82 - - 3,28 3,61 0,48 0,48 11,29 L a r g e C a p B a n k s A v g. - 5, 5 9 % 6 1 2. 2 9 1 1 1, 0 1 9, 8 1 1, 5 5 1, 4 3 - - 3, 5 7 3, 9 6 0, 6 7 0, 6 7 1 1, 7 9 Banr i sul BRSR6 15,75 ER 12,50-20,63% 8.295 6,97 6,04 0,74 0,69 - - 5,91 6,85 0,00 0,00 52,62 B anco P i ne P INE 4 4,19 ER 4,50 7,40% 488 9,32 5,47 0,37 0,38 - - 3,83 10,00 1,45 1,45 5,81 B anco A B C A B CB 4 16,71 ER 16,35-2,15% 3.038 6,25 5,56 0,86 0,78 - - 4,79 5,04 0,97 0,97 25,92 M i d / S ma l l C a p B a n k s. - 5, 1 3 % 1 1. 8 2 1 7, 5 1 5, 6 9 0, 6 6 0, 6 2 - - 4, 8 4 7, 3 0 0, 8 1 0, 8 1 2 8, 1 2 A v g A l l B a n k s Su m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) - 5, 3 9 % 6 2 4. 1 1 2 9, 5 1 8, 0 4 1, 1 7 1, 0 8 4, 1 2 5, 3 9 0, 7 3 0, 7 3 1 8, 7 9 1 Consenso B l oomber g
Stockguide C o mp a n y T i c k e r L a s t P r i c e T a r g e t P r i c e T a r g e t P r i c e ¹ U p s i d e M a r k e t C a p ( R $ M M ) P / E ¹ P / B o o k ¹ EV/ E b i t d a ¹ D i v. Y i e l d ¹ R e t u r n 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 D a y M o n t h Y e a r F i n a n c i a l ( E x - B a n k s ) Por to Segur o PSSA3 26,46 ER 30,00 13,38% 8.554 8,48 7,90 1,11 1,03 - - 4,27 5,11 0,68 0,68-1,64 BB Segur i dade BBSE3 27,66 ER 35,00 26,54% 55.226 12,60 11,36 5,50 5,02 9,29 8,44 6,40 7,17-0,90-0,90-2,26 CE T IP CT IP3 47,20 ER 48,40 2,54% 12.277 17,72 16,09 6,10 5,61 11,25 10,54 4,33 4,92 0,32 0,32 5,83 Itausa IT SA 4 9,32 ER 11,65 25,00% 67.556 8,62 7,88 - - - - 4,30 4,65 0,43 0,43 12,56 Br adespar BRAP4 21,73 ER 19,27-11,30% 7.080 8,24 12,19 0,81 0,78 10,74 9,52 4,11 3,87 4,47 4,47 46,33 Ci el o CIEL3 26,35 ER 33,50 27,13% 59.545 12,30 11,06 4,19 3,56 10,57 9,32 2,86 4,12-0,53-0,53-5,15 B M &F B ovespa B V M F3 18,54 ER 20,00 7,87% 33.139 15,92 16,08 1,71 1,75 13,69 11,24 4,21 4,94 0,27 0,27 12,36 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 1 3, 0 2 % 2 4 3. 3 7 8 1 1, 9 8 1 1, 7 9 3, 2 4 2, 9 6 1 1, 1 1 9, 8 1 4, 3 6 4, 9 7 0, 6 8 0, 6 8 9, 7 2 U t i l i t i e s Cemi g CM IG4 8,99 ER 10,00 11,23% 11.779 8,92 6,09 0,74 0,69 7,67 6,33 4,08 6,25-1,64-1,64 16,60 CP FL CP FE 3 25,33 ER 25,35 0,08% 25.784 21,67 15,31 3,12 3,24 9,52 8,54 3,52 6,28 0,00 0,00 1,35 Sabesp SB SP 3 31,46 ER 37,26 18,44% 21.503 9,12 7,15 1,28 1,14 6,28 5,33 3,28 5,13 0,35 0,35 9,27 Li ght LIGT 3 19,85 ER 19,00-4,28% 4.048 10,47 6,29 1,04 0,95 5,65 4,82 2,13 4,81 0,92 0,92 14,34 T RP L T RP L4 66,49 ER 74,80 12,50% 10.534 10,88 7,87 2,19 2,16 8,93 5,04 6,38 8,44 1,20 1,20 2,50 Ener gias do Br asil ENBR3 13,75 16,00 8.334 13,51 10,41 0,97 0,95 6,07 5,33 4,33 6,74-2,14-2,14 2,61 El etr opaul o ELPL4 11,80 ER 10,00-15,25% 3.101 68,91 7,40 0,87 0,79 7,94 6,96 2,00 4,58 0,08 0,08 4,52 El etr obr ás ELET 3 20,98 ER 25,46 21,35% 29.448 84,07 9,89 0,50 0,49 20,25 9,62 6,12 6,12 0,72 0,72-8,02 T r actebel T B LE 3 - ER 40,00 - - - - - - - - - - - - - CE SP CE SP 6 17,85 ER 16,75-6,16% 5.549 19,85 14,85 0,76 0,75 6,75 5,79 5,74 7,48 2,59 2,59 32,32 Cel esc CLSC4 18,15 ER - - 760 - - - - - - - - -0,77-0,77 14,22 Equator i al EQT L3 57,38 ER 59,70 4,04% 11.400 13,28 10,85 2,55 2,29 9,16 7,76 2,49 4,51-1,24-1,24 5,48 Copel CP LE 6 31,85 ER 38,37 20,47% 7.389 6,64 5,54 0,54 0,52 5,21 4,58 6,57 8,47-0,93-0,93 16,41 A es T i ete GE T I4 - ER - - - - - - - - - - - - - - S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 6, 2 4 % 1 3 9. 6 2 9 2 4, 3 0 9, 2 4 1, 3 2 1, 2 7 8, 4 9 6, 3 7 4, 2 4 6, 2 5-0, 0 7-0, 0 7 9, 3 0 I n d u s t r i a l G o o d s Embr aer EM BR3 18,23 ER 20,00 9,71% 13.390 11,49 11,95 1,04 0,99 6,46 6,22 2,42 2,97 1,28 1,28 13,94 Iochpe-M axi on M Y P K 3 12,76 ER 19,79 55,13% 1.210 11,92 8,10 0,70 0,67 4,92 4,40 2,38 3,71-1,77-1,77 11,37 M ar copol o POM O4 2,91 ER 2,90-0,44% 2.450 18,70 12,58 1,33 1,24 15,23 10,14 2,99 3,68 1,04 1,04 6,20 Randon RA P T 4 3,92 ER 4,70 19,90% 1.194 15,33 10,76 0,99 0,94 6,78 5,44 2,10 3,66 0,26 0,26 13,62 T upy T UP Y 3 11,94 ER 20,00 67,50% 1.721 11,43 8,64 0,78 0,75 4,17 3,69 3,00 5,34 0,17 0,17-0,58 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 3 0, 3 6 % 1 9. 9 6 6 1 3, 7 7 1 0, 4 0 0, 9 7 0, 9 2 7, 5 1 5, 9 8 2, 5 8 3, 8 7 0, 2 0 0, 2 0 8, 9 1 T e l e c o m Oi S.A. OIBR4 3,24 ER 1,70-47,53% 2.413 - - 0,21 0,26 6,72 6,67 0,00 0,00 1,25 1,25 44,00 Telef onica Br asil VIVT4 47,59 52,00 9,27% 74.728 14,32 12,45 1,12 1,11 5,14 4,65 5,15 6,61 1,97 1,97 8,87 T IM Par t T IM P3 8,88 ER 9,50 6,98% 21.492 27,61 20,76 1,25 1,20 4,69 4,26 1,28 2,00-0,78-0,78 13,41 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) - 1 0, 4 3 % 9 8. 6 3 3 2 0, 9 7 1 6, 6 0 0, 8 6 0, 8 6 5, 5 2 5, 1 9 2, 1 4 2, 8 7 0, 8 1 0, 8 1 2 2, 0 9 H e a l t h c a r e Pr of ar ma PFRM 3 8,43 ER 13,00 54,21% 536 38,84 17,58 0,68 0,67 6,34 5,41 0,42 1,26-2,88-2,88 1,93 Fl eur y FLRY3 37,72 ER 45,00 19,30% 5.895 20,79 17,30 3,74 3,38 10,47 8,85 1,25 2,49-0,68-0,68 5,81 Qual i cor p QUAL3 19,87 ER 25,40 27,83% 5.475 13,89 11,71 2,43 2,33 6,62 5,76 3,88 5,09-3,59-3,59 3,22 OdontoPr ev ODPV3 11,15 ER 12,50 12,11% 5.918 24,16 21,33 8,83 8,25 15,93 13,77 3,30 4,25-0,54-0,54-11,51 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 2 8, 3 6 % 1 7. 8 2 5 2 4, 4 2 1 6, 9 8 3, 9 2 3, 6 6 9, 8 4 8, 4 5 2, 2 1 3, 2 7-1, 9 2-1, 9 2-0, 1 4 E d u c a t i o n Kr oton KROT 3 13,37 ER 17,00 27,15% 21.684 10,61 9,30 1,47 1,38 8,39 7,56 4,08 5,88-1,04-1,04 0,30 Â ni ma A NIM 3 12,81 ER 14,50 13,19% 1.025 10,44 8,40 1,46 1,30 6,68 5,50 2,28 3,45-4,40-4,40-6,02 Ser SE E R3 17,28 ER 22,40 29,63% 2.157 8,96 7,87 1,97 1,68 6,51 5,57 2,60 3,42-2,59-2,59-7,45 E stáci o E ST C3 15,53 ER 20,75 33,61% 4.789 9,00 7,93 1,54 1,38 7,25 6,29 4,20 6,18-2,33-2,33-1,71 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 2 5, 9 0 % 2 9. 6 5 6 9, 7 5 8, 3 8 1, 6 1 1, 4 4 7, 2 1 6, 2 3 3, 2 9 4, 7 3-2, 5 9-2, 5 9-3, 7 2 O i l & C h e mi c a l Br askem BRKM 5 32,21 ER 39,78 23,49% 25.104 9,11 11,06 4,01 3,10 4,68 4,79 5,11 4,25-1,01-1,01-5,96 Petr obr ás PET R4 15,02 ER 19,00 26,50% 204.115 15,64 9,43 0,82 0,78 5,64 4,69 2,69 3,85 0,00 0,00 1,01 Ul tr apar UGPA3 64,55 ER 79,50 23,16% 35.068 21,88 18,25 4,18 3,96 10,18 8,90 3,16 3,98-2,43-2,43-5,70 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 2 4, 3 8 % 2 6 4. 2 8 7 1 5, 5 4 1 2, 9 1 3, 0 0 2, 6 1 6, 8 3 6, 1 3 3, 6 5 4, 0 3-1, 1 5-1, 1 5-3, 5 5 A g r i b u s i n e s s Cosan CSA N3 40,62 ER 47,00 15,71% 16.512 13,03 11,91 1,24 1,16 5,80 5,28 4,73 5,58 0,87 0,87 6,47 São M ar ti nho SM T O3 20,32 ER 23,33 14,81% 6.853 14,94 8,41 2,25 1,90 5,84 4,43 1,21 2,89-0,68-0,68 4,21 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 1 5, 2 6 % 2 3. 3 6 5 1 3, 9 8 1 0, 1 6 1, 7 5 1, 5 3 5, 8 2 4, 8 5 2, 9 7 4, 2 4 0, 1 0 0, 1 0 5, 3 4 I n f r a s t r u c t u r e E corodovi as E COR3 8,32 ER 9,50 14,18% 4.630 13,13 10,79 4,01 3,98 5,69 5,17 3,95 5,37-2,46-2,46 0,97 CCR CCRO3 15,51 ER 18,00 16,05% 27.384 20,86 14,81 5,98 5,51 7,82 6,77 4,13 5,52 0,00 0,00-2,82 Rumo A l l RUM O3 7,52 ER - - 10.069 - - - - - - - - 0,27 0,27 22,48 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 1 5, 1 2 % 4 2. 0 8 3 1 6, 9 9 1 2, 8 0 5, 0 0 4, 7 5 6, 7 5 5, 9 7 4, 0 4 5, 4 4-0, 7 3-0, 7 3 6, 8 8 O t h e r s Gol GOLL4 6,13 ER 7,40 20,72% 2.115 - - - - 7,64 9,16 0,00 0,00-2,08-2,08 32,68 Local i za RE NT 3 37,87 ER ER - 7.887 17,63 15,12 3,11 2,79 8,93 8,12 2,12 2,23 2,77 2,77 10,67 Smi l es SM LE 3 51,41 ER - - 6.355 - - - - - - - - -1,13-1,13 15,01 S u m o r A v e r a g e ( s i mp l e ) 2 0, 7 2 % 1 6. 3 5 8 1 7, 6 3 1 5, 1 2 3, 1 1 2, 7 9 8, 2 8 8, 6 4 1, 0 6 1, 1 1-0, 1 5-0, 1 5 1 9, 4 5 1 Consenso B l oomber g
Parâmetro de Recomendação Abaixo de Mercado Neutro Acima de Mercado Ibovespa Projetado: Em Revisão (ER) Ibovespa* - Apreciação do Ibovespa Projetado: ER Atualizado no fechamento: 01.02.2017 Acima de Mercado: Neutro: Abaixo de Mercado: (*) Além do parâmetro descrito acima, baseamos nossas recomendações na comparação de múltiplos das empresas com seus peers setoriais e em uma análise da atratividade e das perspectivas para os respectivos setores. Departamento de Análise de Empresas Marcelo Alves Varejão, CNPI marcelo.varejao@socopa.com.br Disclaimer Este relatório foi elaborado por analistas de investimentos vinculados à SOCOPA - Sociedade Corretora Paulista S.A. ( SOCOPA ) e é de uso exclusivo de seu destinatário, não pode ser reproduzido ou redistribuído, a qualquer terceiro, no todo ou em parte, sem o prévio consentimento por escrito da SOCOPA. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data em que este relatório foi publicado e foram obtidas a partir de fontes consideradas confiáveis, mas que não foram verificadas de modo independente. No entanto nem a SOCOPA nem os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório garantem e asseguram, de forma expressa ou implícita, a exatidão, integridade e confiabilidade das informações aqui contidas. As opiniões contidas neste relatório são baseadas em julgamentos, projeções e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Este relatório não representa oferta de negociação de valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. As estratégias de investimentos, informações e análises constantes neste relatório têm como único propósito fomentar o debate de ideias entre os analistas de investimentos da SOCOPA e os clientes a quem este documento se destina. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos, e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. A SOCOPA, seu controlador e outros associadas podem deter posições em qualquer dos instrumentos referidos neste documento, bem como representar e prestar serviços às sociedades aqui mencionadas. Informações adicionais sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitação. A SOCOPA não está obrigada a atualizar, modificar ou corrigir este relatório e informar os destinatários sobre tais alterações. Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 17º da Instrução CVM 483 que: (i) Suas recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e que foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à SOCOPA. Matriz Av. Brig. Faria Lima, 1.355 1, 2 e 3 andares Jd. Paulistano 01452-002 São Paulo SP Tel./Fax: (11) 3299-2000 www.socopa.com.br - socopa@socopa.com.br Ouvidoria: 0800-773-2009